建筑材料项目可行性分析与经济测算（模板范文）.docx

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1、泓域咨询 /建筑材料项目可行性分析与经济测算目录一、 项目背景分析3二、 项目概述3三、 项目提出的理由4四、 研究结论4五、 主要经济指标一览表4主要经济指标一览表4六、 项目选址原则6七、 建设方案6八、 股东权利及义务8九、 公司的目标、主要职责10十、 人力资源配置11劳动定员一览表11十一、 项目进度安排12项目实施进度计划一览表12十二、 项目节能措施13十三、 预期效果评价15十四、 建设投资估算16建设投资估算表17十五、 建设期利息17建设期利息估算表18十六、 流动资金19流动资金估算表19十七、 项目总投资20总投资及构成一览表20十八、 资金筹措与投资计划21项目投资计

2、划与资金筹措一览表21十九、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26二十、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28二十一、 财务生存能力分析29二十二、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十三、 经济评价结论31二十四、 项目风险对策32二十五、 总结34报告说明建筑材料是在建筑工程中所应用的各种材料。建筑材料种类繁多，大致分为：（1）无机材料，它包括金属材料（包括黑色金属材料和有色金属材料）和非金属材料（如天然石材、烧土制品、水泥、混凝土及硅酸盐制品等）。（2）有机材料，它包括植物质材料、合成高分子材料（包括塑料、涂料

3、、粘胶剂）和沥青材料。（3）复合材料，它包括沥青混凝土、聚合物混凝土等，一般由无机非金属材料与有机材料复合而成。根据谨慎财务估算，项目总投资18786.74万元，其中：建设投资15543.33万元，占项目总投资的82.74%；建设期利息197.81万元，占项目总投资的1.05%；流动资金3045.60万元，占项目总投资的16.21%。项目正常运营每年营业收入37200.00万元，综合总成本费用28859.36万元，净利润6112.48万元，财务内部收益率27.25%，财务净现值14444.58万元，全部投资回收期4.89年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、

4、 项目背景分析建筑材料是在建筑工程中所应用的各种材料。建筑材料种类繁多，大致分为：（1）无机材料，它包括金属材料（包括黑色金属材料和有色金属材料）和非金属材料（如天然石材、烧土制品、水泥、混凝土及硅酸盐制品等）。（2）有机材料，它包括植物质材料、合成高分子材料（包括塑料、涂料、粘胶剂）和沥青材料。（3）复合材料，它包括沥青混凝土、聚合物混凝土等，一般由无机非金属材料与有机材料复合而成。二、 项目概述1、项目名称：建筑材料项目2、承办单位名称：xxx有限公司3、项目性质：新建4、项目建设地点：xxx5、项目联系人：刘xx三、 项目提出的理由综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机

5、遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。四、 研究结论该项目的建设符合国家产业政策；同时项目的技术含量较高，其建设是必要的；该项目市场前景较好；该项目外部配套条件齐备，可以满足生产要求；财务分析表明，该项目具有一定盈利能力。综上，该项目建设条件具备，经济效益较好，其建设是可行的。五、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积22667.00约34.00亩1.1总建筑面积48274.061.2基底面积14053.54

6、1.3投资强度万元/亩438.592总投资万元18786.742.1建设投资万元15543.332.1.1工程费用万元13597.622.1.2其他费用万元1574.582.1.3预备费万元371.132.2建设期利息万元197.812.3流动资金万元3045.603资金筹措万元18786.743.1自筹资金万元10713.053.2银行贷款万元8073.694营业收入万元37200.00正常运营年份5总成本费用万元28859.366利润总额万元8149.977净利润万元6112.488所得税万元2037.499增值税万元1588.8510税金及附加万元190.6711纳税总额万元3817.0

7、112工业增加值万元12746.2813盈亏平衡点万元11846.02产值14回收期年4.8915内部收益率27.25%所得税后16财务净现值万元14444.58所得税后六、 项目选址原则1、符合国家地区城市规划要求；2、满足项目对：原材料、能源、水和人力的供应；3、节约和效力原则；安全的原则；4、实事求是的原则；5、节约用地；6、注意环保（以人为本，减少对生态环境影响）。七、 建设方案（一）混凝土要求根据混凝土结构耐久性设计规范（GB/T50476）之规定，确定构筑物结构构件最低混凝土强度等级，基础混凝土结构的环境类别为一类，本工程上部主体结构采用C30混凝土，上部结构构造柱、圈梁、过梁、基

8、础采用C25混凝土，设备基础混凝土强度等级采用C30级，基础混凝土垫层为C15级，基础垫层混凝土为C15级。（二）钢筋及建筑构件选用标准要求1、本工程建筑用钢筋采用国家标准热轧钢筋：基础受力主筋均采用HRB400，箍筋及其它次要构件为HPB300。2、HPB300级钢筋选用E43系列焊条，HRB400级钢筋选用E50系列焊条。3、埋件钢板采用Q235钢、Q345钢，吊钩用HPB235。4、钢材连接所用焊条及方式按相应标准及规范要求。（三）隔墙、围护墙材料本工程框架结构的填充墙采用符合环境保护和节能要求的砌体材料（多孔砖），材料强度均应符合GB50003规范要求：多孔砖强度MU10.00，砂浆强

9、度M10.00-M7.50。（四）水泥及混凝土保护层1、水泥选用标准：水泥品种一般采用普通硅酸盐水泥，并根据建（构）筑物的特点和所处的环境条件合理选用添加剂。2、混凝土保护层：结构构件受力钢筋的混凝土保护层厚度根据混凝土结构耐久性设计规范（GB/T50476）规定执行。八、 股东权利及义务1、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（4）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（5）查阅本章程、股东名册

10、、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（6）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（8）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。2、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责

11、任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。（5）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。3、持有公司5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。4、公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法利益，不得利用其控制

12、地位损害公司和社会公众股股东的利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司董事会建立对控股股东所持公司股份“占用即冻结”机制，即发现控股股东侵占公司资产立即申请司法冻结，凡不能以现金清偿的，通过变现股权偿还侵占资产。九、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，

13、向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、建筑材料行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、根据国家法律、法规和建筑材料行业有关政策，优化配置经营要素，组织实施重大投资活动，对投入产出效果负责，增强市场竞争力，促进区域内建筑材料行业持续、快速、健康发展。4、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持

14、续发展。5、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。6、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。十、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xxx有限公司规划，

15、达产年劳动定员228人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位148正常运营年份2技术指导岗位233管理工作岗位234质量检测岗位34合计228十一、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式

16、投入运营十二、 项目节能措施（一）生产工艺设备节能措施1、在生产工艺的节电技术和设备的生产效率、采用节能设备和节能技术、加强管理、认真操作的基础上，实现本期工程项目的低能消耗；电器设备选用新型节能产品，例如：自带补偿装置的变频节能电机、LED节能灯具等。2、项目建设单位的操控人员一定要严格执行工艺要求认真操作，认真做好节能降耗工作，加强设备管道保温保冷，减少散热损失从而降低能耗。3、做好生产设备的综合保养提高其利用率，杜绝各类能源浪费现象，节约能源和物料资源，提高材料综合利用率，废旧材料集中回收利用。4、项目建设单位设专人负责节能工作，各工段均设兼职节能管理人员，形成节能管理网络，落实各项节能

17、措施和节能教育培训工作。（二）项目节电措施1、根据用电性质、用电容量，选择合理供电电压和供电方式；变配电室的位置应接近负荷中心，减少变压级数，缩短供电半径，按经济电流密度选择导线的截面；优化用电设备的工作状态，合理分配与平衡负荷，使用电均衡化，提高项目的负荷率。2、供电设备均选用国家推荐的节能型机电设备减少能源消费；电气线路采用静电容器补偿无功负荷，配电室内安装低压电容器补偿屏，使生产装置在最大负荷时补偿后功率因数提高到0.95以上，减少无功损耗。3、积极选用FS11系列节能型变压器；正确选择和配置变压器容量，通过运行方式的择优，合理调整负荷，实现变压器经济运行，通过合理调整负荷提高功率因数，

18、从而提高变压器的利用率。（三）项目节水措施1、项目用水节流措施；项目建设单位用水系统均采用清浊分流提高循环利用率，才能大大减少新鲜水的消耗量，可以达到增产不增水的目的；企业的节水工作需要根据主体生产工艺结构进行综合平衡，从中找出最优的供水方案，进而采取节流措施是实现节水目标的重要途径。2、制定合理的用水定额，调整供水政策，在项目建设单位内部进行用水商品化管理，首先必须有科学的用水定额，只有确定了符合实际的、先进的用水定额并进行严格的考核，才能将用水成本体现到工序能耗上，才能促进有限的水资源发挥积极效能。3、供、用水系统管路及设备，如阀门、水泵、冷却设备、储水设备、水处理设施及计量仪表等，均应选

19、择节能型产品或按国家有关规范和产品标准的要求设计、制造、安装，减少水资源的跑、冒、滴、漏；项目建设单位内部各用水部门由公司安装计量分水表，车间用水计量率应达到100.00%；设备用水计量率不低于90.00%。4、项目建设单位做到日常对各车间用水指标进行严格考核，指标包括：水资源重复利用率、间接冷却水循环率、工艺水回用率、万元产值耗水量、单位产品耗水量等。十三、 预期效果评价本工程针对生产过程及当地具体条件，依据有关国家标准、规范、规定，设计中采用了防地震、防雷击、防洪水、防暑、防冻等措施，同时采取一系列安全供电、安全供水、防其他伤害措施，在正常情况下，保障了机电设备和人身安全；针对生产特点，采

20、取了除尘、降噪等措施，为职工创造了良好的操作环境，企业如能建立有效的安全卫生管理系统，职工安全和劳动卫生将会得到进一步保障。十四、 建设投资估算本期项目建设投资15543.33万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计13597.62万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为6008.40万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各

21、项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为7221.92万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为367.30万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1574.58万元。（三）预备费本期项目预备费为371.13万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用6008.407221.92367.3013597.621.1建筑工程费6008.406008.401.2设备购置费7221.927221.921.3安装工程费367.30367.302其他费用1574.581574.582.1土地出让金829.0482

22、9.043预备费371.13371.133.1基本预备费138.82138.823.2涨价预备费232.31232.314投资合计15543.33十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款8073.69万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息197.81万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息197.81197.810.001.1.1期初借款余额8073.691.1.2当期借款8073.698073.690.001.1.3当期应计利息197.81197.810.001.1.4期末借款余额8073.698073.691.2

23、其他融资费用1.3小计197.81197.810.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计197.81197.810.00十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3045.60万元

24、。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产17929.1019308.2623445.7527583.231.1应收账款8068.098688.7210550.5812412.451.2存货6275.186757.898206.019654.131.2.1原辅材料1882.562027.372461.802896.241.2.2燃料动力94.13101.37123.09144.811.2.3在产品2886.593108.633774.764440.901.2.4产成品1411.921520.531846.352172.181.3现金1434.331544.661

25、875.662206.661.4预付账款2151.492316.992813.493309.992流动负债15949.4617176.3420856.9924537.632.1应付账款5741.816183.487508.528833.552.2预收账款10207.6510992.8613348.4715704.083流动资金1979.642131.922588.763045.604流动资金增加1979.64152.28456.84456.845铺底流动资金5378.735792.487033.728274.97十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估

26、算，项目总投资18786.74万元，其中：建设投资15543.33万元，占项目总投资的82.74%；建设期利息197.81万元，占项目总投资的1.05%；流动资金3045.60万元，占项目总投资的16.21%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资18786.74100.00%1.1建设投资15543.3382.74%1.1.1工程费用13597.6272.38%1.1.1.1建筑工程费6008.4031.98%1.1.1.2设备购置费7221.9238.44%1.1.1.3安装工程费367.301.96%1.1.2工程建设其他费用1574.588.38%1.1.2.1土

27、地出让金829.044.41%1.1.2.2其他前期费用745.543.97%1.2.3预备费371.131.98%1.2.3.1基本预备费138.820.74%1.2.3.2涨价预备费232.311.24%1.2建设期利息197.811.05%1.3流动资金3045.6016.21%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资18786.74万元，其中申请银行长期贷款8073.69万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资18786.74100.00%1.1建设投资15543.3382.74%1.2建设期利息197.811.05%1.3流

28、动资金3045.6016.21%2资金筹措18786.74100.00%2.1项目资本金10713.0557.02%2.1.1用于建设投资7469.6439.76%2.1.2用于建设期利息197.811.05%2.1.3用于流动资金3045.6016.21%2.2债务资金8073.6942.98%2.2.1用于建设投资8073.6942.98%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入37200.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：

29、万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入24180.0026040.0031620.0037200.002增值税976.971064.381326.611588.852.1销项税3143.403385.204110.604836.002.2进项税2166.432320.822783.993247.153税金及附加117.24127.73159.19190.673.1城建税68.3974.5192.86111.223.2教育费附加29.3131.9339.8047.673.3地方教育附加19.5421.2926.5331.78（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规

30、定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1588.85万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用28859.36万元，其中：可变成本24962.40万元，固定成本3896.96万元。达产年项目经营成本2761

31、8.68万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费15438.8816626.4820189.3023752.122工资及福利费1210.281210.281210.281210.283修理费365.83365.83365.83365.834其他费用2290.452290.452290.452290.454.1其他制造费用143.63143.63143.63143.634.2其他管理费用170.24170.24170.24170.244.3其他营业费用1976.581976.581976.581976.5

32、85经营成本19305.4420493.0424055.8627618.686折旧费828.49828.49828.49828.497摊销费16.5816.5816.5816.588利息支出395.61395.61395.61395.619总成本费用20546.1221733.7225296.5428859.369.1其中：固定成本3896.963896.963896.963896.969.2可变成本16649.1617836.7621399.5824962.40（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加1

33、90.67万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8149.97（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8149.9725.00%=2037.49（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额8149.97万元，缴纳企业所得税2037.49万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=8149.97-2037.49=6112.48（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年

34、第2年第3年第4年第5年1营业收入24180.0026040.0031620.0037200.002税金及附加117.24127.73159.19190.673总成本费用20546.1221733.7225296.5428859.364利润总额3516.644178.556164.278149.975应纳所得税额3516.644178.556164.278149.976所得税879.161044.641541.072037.497净利润2637.483133.914623.206112.488期初未分配利润0.002373.734956.888622.079可供分配的利润2637.485507

35、.649580.0814734.5510法定盈余公积金263.75550.76958.011473.4611可供分配的利润2373.734956.888622.0713261.1012未分配利润2373.734956.888622.0713261.1013息税前利润4791.415618.808100.9510583.07二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=27.25%。本期项目投资财务内部收益率27.25%，高于行业基准内部收益

36、率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=14444.58（万元）。以上计算结果表明，财务净现值14444.58万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，

37、本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.89年。本期项目全部投资回收期4.89年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0024180.0026040.0031620.0037200.001.1营业收入0.0024180.0026040.0031620.0037200.002现金流出15543.3321402.3220773.0526651.5328418.472.1建设投资15543.330.002.2流动资金19

38、79.64152.282436.48609.122.3经营成本19305.4420493.0424055.8627618.682.4税金及附加117.24127.73159.19190.673所得税前净现金流量-15543.332777.685266.954968.478781.534累计所得税前净现金流量-15543.33-12765.65-7498.70-2530.236251.305调整所得税1197.851404.702025.242645.776所得税后净现金流量-15543.331898.524222.313427.406744.047累计所得税后净现金流量-15543.33-13

39、644.81-9422.50-5995.10748.94计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：35.73%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：27.25%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：23513.92万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：14444.58万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.29年；6、项目投资回收期（所得税后）：4.89年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而

40、且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为26.75。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为23.74。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债