20220614-银河期货-航运日报.pdf

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1、 1 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 航运航运日报日报 20202 22 2 年年 6 6 月月 1 14 4 日日 航运日报 第一部分第一部分 行情概览行情概览 数据来源：Clarkson, Alphaliner, Wind, 银河期货 集装箱运价(周)价格环比(%)同比(%)干散货运价指数(日)价格环比(%)同比(%)CCFI: 综合指数3229.561.35%32.22%BDI2260-2.59%-15.32%SCFI: 综合指数4233.310.60%14.29%BPI2600-1.10%-18.85%SCFI: 上海-美西（USD/FEU）7630.00-1.04%63.80

2、%BCI2246-5.27%-22.53%SCFI: 上海-美东（USD/FEU）10098.00-1.30%18.05%BSI2463-1.28%-3.49%SCFI: 上海-欧洲（USD/TEU）5843.00-0.20%-8.06%FDI远东干散货运价指数1856-0.93%0.62%SCFI: 上海-地中海（USD/TEU）6557.00-0.20%4.54%FDI运价指数1664-0.55%18.15%SCFI: 上海-波斯湾（USD/TEU）3267.007.50%11.24%FDI租金指数2144-1.36%-14.21%SCFI: 上海-墨尔本（USD/TEU）3405.001

3、.67%49.41%期租-海岬型船:中国-日本/太平洋往返航次（美元/天）17842-3.89%-17.62%SCFI: 上海-西非（USD/TEU）6312.001.67%-16.04%期租-卡萨姆型船:中国-日本/太平洋往返航次(美元/天)21900-0.97%-20.92%SCFI: 上海-南非（USD/TEU）5601.00-1.13%30.01%期租-超灵便型船:中国南方/印尼往返航次（美元/天）24022-0.72%-2.27%SCFI: 上海-南美（USD/TEU）7216.007.67%-20.88%程租:铁矿石:西澳大利亚丹皮尔-中国青岛（美元/吨）12.4-1.08%19.

4、19%SCFI: 上海-日本关西（USD/TEU）344.000.00%13.91%程租:铁矿石:巴西图巴朗-中国青岛（美元/吨）31.3-0.80%38.89%SCFI: 上海-日本关东（USD/TEU）343.000.00%11.36%程租:煤炭:印尼萨马林达-中国广州（美元/吨）12.8-0.43%0.63%SCFI: 上海-东南亚（USD/TEU）1058.001.34%14.25%程租:粮食(大豆):巴西桑托斯-中国北方港口（美元/吨）68.0-0.34%14.94%SCFI: 上海-韩国（USD/TEU）333.000.00%37.04%程租:粮食(大豆):美湾密西西比河-中国北方

5、港口66000T（美元/吨）68.2-0.47%17.75%价格环比(%)同比(%)价格环比(%)同比(%)118.470.44%69.39%118.840.01%65.2%全球港口拥堵指数指数环比(%)同比(%)全球vs中国港口停泊运力数量环比(%)同比(%)全球集装箱拥堵指数（%）36.000.000.72全球集装箱船港口靠泊运力（百万TEU）9.030.22%5.75%全球干散货船（Cape+Pmax）港口拥堵指数（%）34.27-0.030.75全球干散货船（Cape+Pmax）港口停泊运力（百万DWT）213.17-0.07%5.44%全球所有海运货船拥堵指数（%）32.44(0.0

6、1)0.91-港口拥堵情况-Clarkson Congestion Index布伦特原油近月（美元/桶）WTI原油近月（美元/桶）银河期货航运日报航运市场运价燃油成本公众号公众号二维码二维码 银河农产品及衍生品银河农产品及衍生品 负责人负责人：蒋洪艳蒋洪艳 021-65789251 联络联络对接：贾瑞林对接：贾瑞林 021-65789256 油脂研究：油脂研究：刘博闻刘博闻 粕猪粕猪研究：陈界正研究：陈界正 玉米玉米白糖白糖：马幼元：马幼元 棉禽研究棉禽研究：刘倩楠：刘倩楠 本报告本报告主笔：主笔：刘博闻刘博闻 期货从业证号： F3028104 投资者咨询从业证号： Z0014252 :021

7、-65789253 :liubowen_ 更多投研资料 公众号：mtachn 2 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 一、市场一、市场行情行情 干散货运价方面，上周各船型运价均出现下跌，6/13 日 BDI 指数 2260，环比-2.6%，同比-15.3%。 集装箱运价方面，6/10 日当周 SCFI 集装箱运价指数 4233.31，环比+0.6%，同比+14.3%，其中上海-美西集装箱运价 7630 美元/FEU，环比-1.0%，同比+63.8%；上海-欧洲集装箱运价 5843 美元/TEU，环比-0.2%，同比-8.1%。 港口拥堵方面，从全球来看，近两日全球集装箱塞港指数有所缓解，干

8、散货塞港指数加剧。6/13 日 Clarkson 全球集装箱塞港指数为 36.0%，相较一周前-0.2%，6/13日Clarkson全球干散货船 （Cape+Pmax） 塞港指数为34.27%， 相较一周前-0.03 %。目前拥堵水平相较疫情前正常水平仍然较为严重。尤其是欧洲港口，由于前期上海的封控，导致欧洲港口的部分出口货物堆积在港口，叠加近期德国和韩国港口均出现较为严重的工人罢工，影响集装箱的发运量，并加剧了欧洲港口的拥堵。 集装箱需求方面，随着中国疫情逐步得到控制以及复工复产的推进，中国的集装箱发运量正逐渐恢复。 中国 5 月出口 （以人民币计） 同比增 15.3%， 前值增 1.9%；

9、进口增 2.8%，前值降 2%；贸易顺差 5028.9 亿元，前值 3250.8 亿元。5 月出口增速环比 4 月出现明显改善。根据交通运输部的数据，5 月，全国重点监测港口完成集装箱吞吐量 2308 万标箱， 同比增长 4.2%， 日均环比增长 4.4%， 完成货物吞吐量 10.3亿吨，日均环比增长 3.2%。中国 5 月 PMI 新出口订单 46.2 出现明显回升，中国出口集装箱发运量正逐渐恢复，前期因上海封控导致港口积压的货物可能需要 1-2 个月的时间去消化。叠加欧美圣诞备货旺季到来，7 月份前后发运量有望出现明显反弹。 成本方面，燃油价格中枢不断抬升。6 月 13 日新加坡低硫燃料油

10、 1095.5 美元/吨，同比涨幅+111.4%，近两日虽有所回落，但仍处于历史高位。不断抬升的燃油成本给运价底部带来支撑。 综合来看，供应端，短期集装箱船和干散货船运力大幅放量均较为困难。根据BICMO 的预测，供应端船队规模 2022 年、2023 年分别将增长 3.0% 、7.7%。需求端，俄乌冲突的冲击以及全球加息节奏不断推进，对需求端将造成压制，美国 5 月密歇根大学消费者信心指数 58.4 创下 2012 年以来最低。根据克拉克森研究初步评估结果显示，俄乌冲突事件可能导致全球贸易量增速较事件前下降 0.9%。2022 年更多投研资料 公众号：mtachn 3 / 9 农产品研发报告

11、 大宗商品研究所 全球海运贸易量初步下调 1.1 亿吨， 至约 1,230 亿吨 （事件前预测约为 1,240 亿吨） ，调整后全球贸易量增速为 2.6%（先前预测为 3.5%）。Sea-Intelligence 预计到 2023 年全球将有 1300 万标准箱的过剩集装箱。中国出口方面除了面临全球经济增长回落的风险外，还面临全球产业链修复背景下东南亚国家对中国的出口替代，远东航线运价面临的压力更大。 二、二、行业行业信息信息 1. DHL 警告称：DHL 货运部门负责人认为，明年港口拥堵应该会缓解，因为新的集装箱船将交付，而托运人的需求将从疫情高点回落，但这仍不足以使全球供应链流恢复到新冠疫

12、情之前的水平。 2. Clarkson: 今年 5 月，全球新船订单成交量为 57 艘、250 万修正总吨（CGT），比 4 月份下降17%。其中，韩国承接了 20 艘、120 万 CGT，全球市场占有率约为 48%，位居第一；受上海因疫情升温采取封控措施影响，中国仅承接了 22 艘、84 万 CGT，全球市场占有率约为 34%，退居次席。 3. 根据 Braemar ACM 船舶经纪公司的数据，目前约有 730 艘集装箱船的船龄在 23 年及以上，已经达到了船舶报废的平均年龄。大多数老旧集装箱船规模都在 2000TEU 以下。就船舶数量而言，这730 艘船占了整个船队的 13%。 4. Br

13、aemar ACM 数据显示，自新冠疫情出现以来，集装箱船拆解价格翻了一番，拆船价格最近突破了 700 美元/ ldt，创历史新高。 5. Clarkson: 今年 5 月，全球新船订单成交量为 57 艘、250 万修正总吨（CGT），比 4 月份下降17%。其中，韩国承接了 20 艘、120 万 CGT，全球市场占有率约为 48%，位居第一；受上海因疫情升温采取封控措施影响，中国仅承接了 22 艘、84 万 CGT，全球市场占有率约为 34%，退居次席。 6. 根据 BICMO 的预测，供应端船队规模 2022 年、2023 年分别将增长 3.0% 、7.7%。 三、三、行情展望行情展望 集

14、运运价方面，供应端今年放量较为困难。需求端，全球经济体政策收紧预期不断强化，将对中长期集装箱进口需求形成压制，美国 5 月密歇根大学消费者信心指数 58.4 创下 2012 年以来最低，关注本周美联储议息会议。短期来看，近期成本端低硫船燃价格近期快速上涨，对后期运价有望形成一定支撑，据了解，集运公司正酝酿 6 月中旬大幅调涨运价，涨幅预计 10%以上。随着中国疫情的好转和产业链的复工，前期中国缺失的集装箱发运量有望逐渐重回市场，叠加欧美圣诞旺季备货到来，中更多投研资料 公众号：mtachn 4 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 国至欧美航线的发运量有望增加，运价有望出现反弹。 干散货方面

15、， 俄罗斯、 乌克兰与土耳其三国已经就运送粮食的船只离开乌克兰达成初步方案， 未来乌克兰粮食出口有望继续增加。另外，目前印度高温天气尚未缓解，印度国内缺煤缺电导致煤炭进口需求增加，俄乌冲突发生后欧洲仍有对煤炭的囤货需求。不过印度即将进入季风季节，且印尼煤炭价格高企叠加人民币波动较大加大观望情绪，叠加远程矿线需求有所回落，近期运价预计延续弱势。下半年逐渐进入干散货旺季，后续随着中国各地积极推进复工复产，以及北半球夏季用电高峰到来，对下半年运价预判仍维持乐观，预计干散货运价有望震荡上行。 第第二二部分部分 相关图表相关图表 图图1 1：SCFISCFI综合综合指数指数 图图2 2： SCFI:SC

16、FI:上海上海- -美西集装箱运美西集装箱运价（价（U USD/FEUSD/FEU） 01000200030004000500060001 4 7 101316192225283134374043464952201420152016201720182019202020212022 01000200030004000500060007000800090001 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52201420152016201720182019202020212022 数据来源：银河期货、wind 资讯 图图3 3：SCFI:SCFI:上

17、海上海- -美东集装箱运价（美东集装箱运价（U USD/FEUSD/FEU） 图图4 4： SCFISCFI: :上海上海- -欧洲集装箱运价（欧洲集装箱运价（U USD/TEUSD/TEU） 020004000600080001000012000140001 4 7 101316192225283134374043464952201420152016201720182019202020212022 01000200030004000500060007000800090001 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 5220142015201

18、6201720182019202020212022 数据来源：银河期货、wind 更多投研资料 公众号：mtachn 5 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 图图5 5：SCFI:SCFI:上海上海- -东南亚集装箱运价（东南亚集装箱运价（U USD/FEUSD/FEU） 图图6 6： CCFICCFI综合指数综合指数 0200400600800100012001400160018001 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52201420152016201720182019202020212022 05001000150020002

19、5003000350040001 4 7 101316192225283134374043464952201420152016201720182019202020212022 数据来源：银河期货、wind 图图7 7：B BDIDI指数指数 图图8 8： BPIBPI指数指数 01000200030004000500060001月2日1月24日2月15日3月8日3月30日4月21日5月13日6月4日6月26日7月18日8月9日8月31日9月22日10月14日11月5日11月27日12月19日2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年 010002

20、0003000400050001月2日1月24日2月15日3月8日3月30日4月21日5月13日6月4日6月26日7月18日8月9日8月31日9月22日10月14日11月5日11月27日12月19日2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年 数据来源：银河期货、wind 图图9 9：B BCICI指数指数 图图1010： BSIBSI指数指数 -20000200040006000800010000120001月2日1月24日2月15日3月8日3月30日4月21日5月13日6月4日6月26日7月18日8月9日8月31日9月22日10月14日11月5

21、日11月27日12月19日2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年 050010001500200025003000350040001月2日1月24日2月15日3月8日3月30日4月21日5月13日6月4日6月26日7月18日8月9日8月31日9月22日10月14日11月5日11月27日12月19日2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年 数据来源：银河期货、wind 更多投研资料 公众号：mtachn 6 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 图图1111：FDIFDI远东干散货运价远东干散

22、货运价综合指数综合指数 图图1 12 2：海岬型船海岬型船: :中国中国- -日本日本/ /太平洋往返航次（美元太平洋往返航次（美元/ /天）天） 05001000150020002500300035002018-1-312018-5-312018-9-302019-1-312019-5-312019-9-302020-1-312020-5-312020-9-302021-1-312021-5-312021-9-302022-1-312022-5-31FDI:综合指数 0200004000060000800001000002018-1-312018-5-312018-9-302019-1-31

23、2019-5-312019-9-302020-1-312020-5-312020-9-302021-1-312021-5-312021-9-302022-1-312022-5-31海岬型船:中国-日本/太平洋往返航次期租租金（美元/天） 数据来源：银河期货、Wind 图图1 13 3：卡萨姆型船卡萨姆型船: :中国中国- -日本日本/ /太平洋往返航次太平洋往返航次( (美元美元/ /天天) ) 图图1 14 4：超灵便型船超灵便型船: :中国南方中国南方/ /印尼往返航次印尼往返航次（美元（美元/ /天）天） 0100002000030000400002018-1-312018-5-3120

24、18-9-302019-1-312019-5-312019-9-302020-1-312020-5-312020-9-302021-1-312021-5-312021-9-302022-1-312022-5-31卡萨姆型船:中国-日本/太平洋往返航次租金(美元/天) 0100002000030000400002018-1-312018-5-312018-9-302019-1-312019-5-312019-9-302020-1-312020-5-312020-9-302021-1-312021-5-312021-9-302022-1-312022-5-31超灵便型船:中国南方/印尼往返期租租金

25、(美元/天) 数据来源：银河期货、Wind 图图1 15 5：铁矿石铁矿石: :西澳大利亚丹皮尔西澳大利亚丹皮尔- -中国青岛（美元中国青岛（美元/ /吨）吨） 图图1 16 6：铁矿石铁矿石: :巴西图巴朗巴西图巴朗- -中国青岛（美元中国青岛（美元/ /吨）吨） 05101520252018-1-312018-5-312018-9-302019-1-312019-5-312019-9-302020-1-312020-5-312020-9-302021-1-312021-5-312021-9-302022-1-312022-5-31铁矿石:西澳大利亚丹皮尔-中国青岛（美元/吨） 0.0010

26、.0020.0030.0040.0050.0060.002018-1-312018-5-312018-9-302019-1-312019-5-312019-9-302020-1-312020-5-312020-9-302021-1-312021-5-312021-9-302022-1-312022-5-31铁矿石运费:巴西图巴朗-中国青岛（美元/吨） 数据来源：银河期货、Wind 更多投研资料 公众号：mtachn 7 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 图图1 17 7：煤煤炭炭: :印尼萨马林达印尼萨马林达- -中国广州（美元中国广州（美元/ /吨）吨） 图图1 18 8：煤炭煤炭:

27、:澳大利亚海波因特澳大利亚海波因特- -中国舟山（美元中国舟山（美元/ /吨）吨） 051015202018-1-312018-5-312018-9-302019-1-312019-5-312019-9-302020-1-312020-5-312020-9-302021-1-312021-5-312021-9-302022-1-312022-5-31煤炭运费:印尼萨马林达-中国广州（美元/吨） 05101520252018-1-312018-5-312018-9-302019-1-312019-5-312019-9-302020-1-312020-5-312020-9-302021-1-312

28、021-5-312021-9-302022-1-312022-5-31煤炭:澳大利亚海波因特-中国舟山（美元/吨） 数据来源：银河期货、Wind 图图1 19 9：粮食粮食( (大豆大豆):):巴西桑托斯巴西桑托斯- -中国北方港口（美元中国北方港口（美元/ /吨）吨） 图图2020： 粮食粮食( (大豆大豆):):美湾密西西比河美湾密西西比河- -中国北方港口中国北方港口66000T66000T 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.002018-1-312018-5-312018-9-302019-1-312019-5-312019-9-302

29、020-1-312020-5-312020-9-302021-1-312021-5-312021-9-302022-1-312022-5-31粮食运费:巴西桑托斯-中国北方港口（美元/吨） 0204060801002018-1-312018-5-312018-9-302019-1-312019-5-312019-9-302020-1-312020-5-312020-9-302021-1-312021-5-312021-9-302022-1-312022-5-31粮食运费:美湾密西西比河-中国北方港口66000T 数据来源：银河期货、Wind 图图2121：原油价格：原油价格 图图2 22 2：

30、低硫燃料油价格低硫燃料油价格（美元（美元/ /吨）吨） 0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0160.02011-01-062011-08-062012-03-062012-10-062013-05-062013-12-062014-07-062015-02-062015-09-062016-04-062016-11-062017-06-062018-01-062018-08-062019-03-062019-10-062020-05-062020-12-062021-07-062022-02-06ICE WTI原油ICE布油 02004006008001,000

31、1,2002019-10-142019-12-142020-02-142020-04-142020-06-142020-08-142020-10-142020-12-142021-02-142021-04-142021-06-142021-08-142021-10-142021-12-142022-02-142022-04-14现货价(中间价):船用油(0.5%低硫燃料油):新加坡 数据来源：银河期货、Wind 更多投研资料 公众号：mtachn 8 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 图图2 23 3：全球全球集装箱集装箱港口拥堵情况港口拥堵情况 图图2 24 4：全球干散货船港口拥堵情

32、况全球干散货船港口拥堵情况 0.002.004.006.008.0010.002016-1-12016-6-12016-11-12017-4-12017-9-12018-2-12018-7-12018-12-12019-5-12019-10-12020-3-12020-8-12021-1-12021-6-12021-11-12022-4-1集装箱船港口拥堵情况全球集装箱船港口靠泊运力（百万TEU）全球港口集装箱船靠泊运力（除中国外，百万TEU）中国港口集装箱船靠泊运力（百万TEU） 0.0050.00100.00150.00200.00250.002016-1-12016-6-12016-11

33、-12017-4-12017-9-12018-2-12018-7-12018-12-12019-5-12019-10-12020-3-12020-8-12021-1-12021-6-12021-11-12022-4-1干散货船港口拥堵情况全球干散货船（Cape+Pmax）港口停泊运力（百万DWT）全球干散货船港口停泊运力（Cape+Pmax，除中国外，百万DWT）中国港口干散货船（Cape+Pmax）停泊运力（百万DWT） 数据来源：银河期货、Clarkson 更多投研资料 公众号：mtachn 9 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 作者承诺作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业

34、资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号 30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资

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