20220615-大越期货-铁矿石早报.pdf

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1、铁矿石铁矿石早报早报- -20222022年年6 6月月1515日日大大越期货投资越期货投资咨询部咨询部证券代码：839979更多投研资料 公众号：mtachn铁矿石：1、基本面：14日港口现货成交82万吨，环比下降6.3%，本周平均每日成交84.8万吨，环比下降7.7%。本周澳洲因天气好转发货量明显回升，巴西发货量基本维持，北方港口到港量明显回落。日均疏港量小幅下降，港口入库量减少的背景下，港口库存延续去库态势。钢厂铁水产量继续攀升，钢厂盈利水平环比有所改善。近期市场关于铁矿石的传言较多，粗钢压减及扩大交割品类的传闻仍有待考证 中性2、基差：日照港PB粉现货960，折合盘面1032.6，09

2、合约基差131.1；日照港超特粉现货价格810，折合盘面1031.3，09合约基差129.8，盘面贴水 偏多3、库存：港口库存12688.82万吨，环比减少156.51万吨 偏多4、盘面：20日均线向上，收盘价收于20日均线之上 偏多5、主力持仓：主力净空，空减 偏空6、预期：终端需求拐点尚未到来，全国建材成交量依旧处于低位，钢材社库去化缓慢，部分地区疫情再度出现散发的迹象，且近期多地遭遇强降雨一定程度上影响恢复进程。市场稳增长信号非常明确，关注即将公布的5月经济数据，目前行情主要取决于需求侧，矿价接近前高迎来阻力，短期维持震荡偏弱格局。I2209：短期关注870支撑位每日观点每日观点更多投研

3、资料 公众号：mtachn利多：利多：1 1、稳经济下地产稳经济下地产与基建等终端需求预期与基建等终端需求预期支撑支撑2 2、钢厂需求表现良好钢厂需求表现良好，铁水产量处于同期高位铁水产量处于同期高位3 3、海外发运相对低位海外发运相对低位，国内低到港持续国内低到港持续利利空：空：1 1、疫情疫情、降雨拖累终端需求降雨拖累终端需求2 2、钢厂利润处于低位钢厂利润处于低位3 3、20222022年仍继续粗钢压减计划年仍继续粗钢压减计划当前当前主要主要逻辑：逻辑：终端终端需求尚未需求尚未落地落地，市场反复考验预期市场反复考验预期主要主要风险风险点：点：1 1、海外发运不及预期海外发运不及预期2 2

4、、国内疫情发展国内疫情发展影响因素总结影响因素总结更多投研资料 公众号：mtachn变动2022-06-142022-06-14 2022-06-132022-06-13车板价:日照港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%-7-7960967元/吨PB折盘面-7.7-7.71032.61040.3元/吨车板价:日照港:澳大利亚:超特粉:56.5%-5-5810815元/吨超特折盘面-5.5-5.51031.31036.8元/吨I01-7-7817.5824.5元/吨I05-8.5-8.5785.5794元/吨I09-2-2901.5903.5元/吨PB 01基差-0.7-0.7215.1215.8元

5、/吨PB 05基差0.80.8247.1246.3元/吨PB 09基差-5.7-5.7131.1136.8元/吨超特01基差1.51.5213.8212.3元/吨超特05基差3.03.0245.8242.8元/吨超特09基差-3.5-3.5129.8133.3元/吨现货现货期货期货价格价格更多投研资料 公众号：mtachn月间价差月间价差-500501001502002501/162/163/164/165/166/167/168/169/169-1价差I1709-1801I1809-1901I1909-2001I2009-2101I2109-2201I2209-2301-100-500501

6、001505/166/167/168/169/1610/1611/1612/161/161-5价差I1801-1805I1901-1905I2001-2005I2101-2105I2201-2205I2301-2305近远月价差走强更多投研资料 公众号：mtachn01002003004005006007001/162/163/164/165/166/167/168/169/16 10/16 11/16 12/16 1/16PB 01基差I1701I1801I1901I2001I2101I2201I2301PBPB粉基差粉基差-10001002003004005006007008005/166

7、/167/168/169/16 10/16 11/16 12/16 1/162/16 3/164/165/16PB 05基差I1705I1805I1905I2005I2105I2205I2305-10001002003004005006009/15 10/15 11/15 12/15 1/152/15 3/154/155/156/157/158/159/15PB 09基差I1709I1809I1909I2009I2109I2209更多投研资料 公众号：mtachn-500501001502002503003504001/162/163/164/165/166/167/168/169/16 10

8、/16 11/16 12/16 1/16超特01基差I2101I2201I2301超特基差超特基差-10001002003004005005/166/167/168/169/16 10/16 11/16 12/16 1/162/16 3/164/165/16超特05基差I2105I2205I2305-200-10001002003004005009/15 10/15 11/15 12/15 1/152/15 3/154/155/156/157/158/159/15超特09基差I2009I2109I2209更多投研资料 公众号：mtachn0501001502002503003504004505

9、001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4PB粉 - 超特粉2016201720182019202020212022元/湿吨05101520253035401/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/465%-62%2016201720182019202020212022美元/干吨0102030405060701/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/462%-58%2016201720182019202020212022美元/干吨00.10.20.30.40.50.60.70.81/42

10、/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4价格:块矿溢价:62.5%2016201720182019202020212022美元/干吨度现货价差现货价差高低品价差收窄更多投研资料 公众号：mtachn-150-100-500501001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4（卡粉+超特粉）/2 - PB粉2016201720182019202020212022元/湿吨配矿价差配矿价差PB粉性价比回升更多投研资料 公众号：mtachn-100-500501001501/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411

11、/412/4PB粉进口利润2016201720182019202020212022元/湿吨-150-100-500501001502001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4金布巴进口利润2016201720182019202020212022元/湿吨-150-100-500501001502002503001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4杨迪粉进口利润2016201720182019202020212022元/湿吨-150-100-500501001502001/42/43/44/45/46/47/48/4

12、9/410/411/412/4超特粉进口利润2016201720182019202020212022元/湿吨进口价差进口价差更多投研资料 公众号：mtachn8000900010000110001200013000140001500016000170001月1日1月12日1月22日2月5日2月19日3月2日3月12日3月23日4月2日4月13日4月23日5月4日5月14日5月25日6月4日6月15日6月25日7月6日7月16日7月27日8月6日8月17日8月27日9月7日9月17日9月28日10月12日10月22日11月2日11月12日11月23日12月3日12月14日12月24日进口铁矿石港

13、口总库存：45个港口总计（周）2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年万吨2000400060008000100001月1日1月12日1月22日2月5日2月19日3月2日3月12日3月23日4月2日4月13日4月23日5月4日5月14日5月25日6月4日6月15日6月25日7月6日7月16日7月27日8月6日8月17日8月27日9月7日9月17日9月28日10月12日10月22日11月2日11月12日11月23日12月3日12月14日12月24日进口铁矿石港口总库存：贸易矿量：45个港口总计（周）2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022

14、年万吨2025303540451月1日1月11日1月22日2月2日2月14日2月25日3月9日3月15日3月26日4月7日4月15日4月24日5月6日5月18日5月24日6月4日6月16日6月29日7月5日7月17日7月30日8月12日8月25日9月7日9月13日9月25日10月13日10月23日11月5日11月16日11月29日12月9日12月22日进口矿库存调查：平均天数（周）2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年天13001500170019002100230025001月1日1月11日1月22日2月5日2月18日2月26日3月9日3月19日3月27日4月

15、7日4月17日4月26日5月6日5月18日5月29日6月7日6月18日7月1日7月14日7月27日8月9日8月21日8月30日9月11日9月24日10月11日10月23日11月5日11月16日11月29日12月9日12月21日总库存:进口矿烧结粉矿（64家钢厂）2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年万吨港口库存保持快速去化库存库存更多投研资料 公众号：mtachn01000200030004000500060001/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2波罗的海干散货指数(BDI)20162017201820192020202

16、1202205101520251/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5)2016201720182019202020212022美元/吨01020304050601/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)2016201720182019202020212022美元/吨运价运价更多投研资料 公众号：mtachn1501701902102302502702903103303501月1日1月7日1月13日1月19日1月25日2月2日2月10日2月1

17、8日2月24日3月2日3月8日3月13日3月19日3月25日3月31日4月6日4月12日4月17日4月23日4月29日5月5日5月11日5月17日5月22日5月28日6月3日6月9日6月15日6月21日6月26日7月2日7月8日7月14日7月20日7月26日7月31日8月6日8月12日8月18日8月24日8月30日9月4日9月10日9月16日9月22日9月28日10月7日10月13日10月19日10月25日10月30日11月5日11月11日11月17日11月23日11月29日12月4日12月10日12月16日12月22日12月28日进口铁矿石港口总库存：日均疏港量：45个港口总计（周）2016

18、年2017年2018年2019年2020年2021年2022年万吨日均疏港量日均疏港量日均疏港量处于历年同期高位更多投研资料 公众号：mtachn港口成交环比改善204060801001201401601802001月2日1月11日1月20日1月29日2月8日2月17日2月26日3月7日3月16日3月25日4月3日4月13日4月22日5月2日5月11日5月20日5月29日6月7日6月16日6月25日7月4日7月13日7月22日7月31日8月9日8月18日8月27日9月5日9月14日9月23日10月9日10月18日10月27日11月5日11月14日11月23日12月2日12月11日12月20日1

19、2月29日铁矿石主要港口成交量：合计（日）2018年2019年2020年2021年2022年万吨0204060801001201401601801月2日1月10日1月18日1月27日2月6日2月14日2月22日3月2日3月10日3月18日3月26日4月3日4月13日4月21日4月29日5月11日5月19日5月27日6月4日6月12日6月21日7月1日7月10日7月20日7月29日8月7日8月17日8月26日9月4日9月14日9月24日10月8日10月16日10月26日11月4日11月13日11月23日12月2日12月11日12月21日12月30日铁矿：远期现货累计成交量（日）2020年2021

20、年2022年万吨港口成交港口成交更多投研资料 公众号：mtachn本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。免责声明免责声明更多投研资料 公众号：mtachn证券代码：839979THANKS!地址： 浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼电话： 0575-88333535 E-mail： dyqhdyqh.info更多投研资料 公众号：mtachn