互联网金融背景下广东小微企业P2P融资模式创新发展研究.docx
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1、， A 虽 并 主 这 “ 、 网络出版时间： 2018-03-26 17:15:19 网络出版地址： ttp:/ 总第 157 期 2018 年第 1 期 现代工业经济和信息化 Modern Industrial Economy and Informationization Total of 157 No.1， 2018 理论研究 DOI:10.16525/ki.14-1362/n.2018.01.02 引言 互联 网金融 背景下 广 东小微企 业 P2P 融 资模式 创新发展研究 肖海越 （ 顺德职业技术学院经济管理学院 ， 广东 佛山 528000） 摘 要 ： 在互联网金融背景下 ，
2、小微企业融资 时遇 到的困境为 P2P 融资 模式 的创新提 供一些 新的 启示 。研究 分 析了互联网金 融背景 下广东小微企业 P2P 融资模式创 新发展 ， 然后提出 一些小微 企业 P2P 融资 模式健康发展 的建议 希望 可以为小微企业的发展助 力。 关键词 ： 互联 网金融 ； 小微企业 ； P2P 融资模式 中 图分类 号： F832.4 文献标识码 ： 文章编号： 2095-0748（ 2018） 01-0007-03 是一个最早出现在英国的词汇 。 P2P 网络 借贷是一 1978 年以来 ，中 国调整经济政 策， 开始以经济 建设为 中心， 大 力发展 生产 力 。 随着商
3、业在 经济建 设 中的地位越来越重要 ， 许多小微企业如春笋般不断 涌现 1。 小微企业 在促进经济发展 、 解决就业 问题 等 方面功 不可 没 。 对于这些小微企业在建立之初 的资 金来源 ， 然中 国给 予了一定的政策补助 ， 但 是我国 小微企业 在融资上仍存在一些困难 。 随着 互联网金 融行动的开展 ， P2P 网络借贷为中国小 微企 业的融 资模式 注入了 新的 生机和活力 ， 在一定程度上解决 了 小微企业融资时面临的难题 。 因此 ， 互联网金融背 景下小微企业 P2P 融资模式的探究是必不可少的 。 互联网金融特征与模式如图 1 所示，传统 金融 行业与 互联网 精神相结合
4、的新兴领域 ， 具有 “惠普 性 、 互联网 性 、 外部性 ”三个特征 ， 是互联网将 “开放 、 平等 、 协作 、 分享 ”的 精神往传统金融业态渗透 ， 并对 人类 金融模式 产生 了根本性的影响 。 广东在 “互联网 金融 ”领域具备良好的产 业基 础 ， 现有互联网金融企 种民间借贷的方式 ， 只不过是通过网络平台的方式 进行借贷 。 而 P2P 网络借贷模式是一种 金融模式 ，要指 投资人通过网络借贷平台选择满足其条件的融 资者 ， 之后发放贷款 。 P2P 网络借贷 以其 简单方便的 方式已经成为一种 比较 成功 的小 型借贷 发展模式 。 作为 一种 新的互联网金融模式的 P
5、2P 彻底打破了传 统金融机构对金融业务的垄断 ， 并为 小微企业提 供 了一种全 新的融资方式 ， 在很 大程 度上方便了 小微 企业的 借贷业务 。 网络借贷渐渐应用于小微企业融 资中，较之于普通借贷融资机构 ， 网络借贷的主要优 势在于 补充 金融短板 、 改善借贷双方信息不对称 、 降 低融资成本 、 降低授信成本和提供小微企业小额资 金借贷等方 面。 同 时也为资金 供求双方 和第三 方 电子 商务平台带来了 “三方共赢 ”的新 局 面。 P2P 网络借 贷不仅拓宽了小微企业的融资渠道 ， 丰富了 融资 手 段 ， 而且对于 缓解 小微企业融资难颇具有积极意义 。 业类别涵盖 P2P
6、 借贷 、第三 方支付 、 众筹 、电 商 金融 和互联网征信等多种业态 ， 而广东的金融高新区还 被授予 “中国电子商务 互联网金融 创 新基 地 ”。 目前 ， 广东 省发布了全国首个 “互联网 ”众创金融示范区工 开放 共享 共赢 互联网 互联网金融 金融 互联网支付 网络借贷 众筹融资 作方案和全国首个 “互联网金融 ”行动方案 ， 互联 网 ”的金融模式 已进入 广东 省 金融 创 新的 纵深 。 1 P2P 融 资模式 发展 的探 究 P2P， 全称 peer-to-peer 或者 person-to-person， 收稿日期： 2017-11-20 作 者简介 ： 肖海 越 （
7、1979） ， 女 ， 硕 士研究 生 ，助 理研究员 ， 研 究 方向为 企业融资 财务会计 、 企业管 理。 图 1 互联网金融特 征与模式 P2P 网络借贷在中国经历了 四个阶段。 第一阶 段是 以信用借贷为主的初始发展时期 （ 2007 年 2012 年） ； 第二 阶段是以 地域借款为主的快 速扩 张 期（ 2012 年 2012 年） ； 第三阶段为以自融高息为主 的风 险爆发 期（ 2013 年 2014 年） ； 第 四阶段是以 规 范监管为主的政策调整 期（ 2014 年至今 ） 。 近几 年， 险 。 所以 ， 为 了 P2P 网络借贷平台的生存与发展 ， ， ， 从 由
8、“ （ “ 窑 8 窑 现代工业经济和信息化 第 8 卷 广东 省网络借贷 平台 迅速 发展 ， 截至 2017 年 9 月 底 ， 广东省正常运营的网络借贷平台数量为 413 家 如图 2 所示 ， 居全国之首 。 然而 ， 在行 业发展的 热火 朝天的同时 问题平台 也在不断的出 现。 一年前 广东 省正常运营平台数量为 527 家 ， 而两年前为 668 家 。 由此可见 ， 2014 年到 2016 年，每年 广东省有一百 多家网贷平台退出行业 。 截至 2017 年 8 月， 广东 累 计停业及 问题 平台为 664 家如图 3 所示 ， 也是位于 全国地区第一 。 显而易见 ，
9、于网络借贷 的发展 规模 增长势 头过快 ， 导致呈现出 快 、 偏 、 乱 ”的 普遍现象 。 大部分网络借贷在交易规则 、 法律规范和各方监督 等方面不完善的 影响 下 ， 使其 发展 面临着诸多风险 。 700 600 500 400 300 200 100 0 图 2 近两年来广 东省正常运 营平台数量 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 图 3 广东省问 题及停 业平台数量变化趋势 2 P2P 融 资模式的 创新 层面 当前 P2P 网络借贷行业已经成为一个全 新的行 业并得到了快速 的发展 。 而 P2P 平台出现的借贷人 违约跑路现象也让 小微企业 认识到 P
10、2P 平台 存在的 风险 。 中国银监会办公厅关于人人贷风险提示的通 知 2011） 很明确地提出了 P2P 网络借贷平台的风 2 P2P 融资模式 需要从以下 几个 方面进行创新 。 无论是在网络还是在银行等金融机构中，中国 的个人信用系统一直都没有完善 。由 于中国企业管 理的制度 传统的金融机构往来的信用记录一般对 其他个 人或小型企业是保密的，所以就算拥有完整 的信用系统也对 P2P 信贷 的发展 有所阻碍 。 P2P 网 络借贷平台中大部分的借贷人 都没 有足够的抵押物 或者是 银行的流水 ， 这就大大 提高 了贷款的信用风 险 。 而且 P2P 网络借贷 平台 最近几年才开始快速发
11、 展 ， 自身的管理经验及信用 数据 积累远远低于传统 的金融机 构 。国 外的 P2P 网络借贷人违约率可达到 百分之十至百分之十五 ， 甚至有的借贷平台的违约 率更高 。 而中国在面临经济 增长速 度总体放慢以及 信用体系的不完善 、 行业不成熟 等情况 下 ， 企业和个 人的流动 频繁 ， 这就 大大 增加了 P2P 网络贷款的违 约风险，所以需要在个 人信 用方面对 P2P 网络贷款 进行创新 。 道德风险主要指参与合同的一方所面临的对方 可能改变行为而损害到本方利益的风险 ， 又称为道 德危机 3。 经济学 意义上 的 “道德风险 ”应 该是指社 会道德风险 ， 具有潜在性 、 长期
12、性 、 破坏 性和 控制 的 艰巨性等特点 ， 并通常由双方信息不对等问题所引 起 。 这就是近年来 P2P 网络 借贷平台出现借贷人违 约 、 欺诈 等现象 的重要 原因 。 据有关人士的统计 ， 2016 年 12 月出现 问题 的 平台数 量就已 经远远 超过 了 2015 年全 年出 现 问题 平台的总数量 。 而且道德风 险 也使 网络贷款这个行业面临着以票据为凭证支付 现金的压力变大 。 P2P 网络借贷平台的道德风险主 要有两种 ： 一种是 P2P 网络 借贷平台拆分债权并且 随意错配债务的期限 ， 这就 使投 资者和 P2P 网络借 贷 平台 的公司产生金钱上的交易与往来 ，
13、这就使平 台的流动性变大 ， 降低了平台的稳定性 ； 第二种是 P2P 网络借贷平台会出现一些需 要资金的 人， 为了 给自己的企业融资而成立网络借贷平台并通过伪造 借贷 方的相关信息诱骗 投资者为自己投 资的 情况 。 无论哪种风险 ， 只要信息不对称情况的存在 ， 一旦投 资 者将 资金转到平台上的这个账户 ， 都有极 大地 可 能遇到 P2P 网络借贷平台管理者 携款潜逃 ”的 道德 风险 。 在中国 ， 各类网络借贷平台也是金融监管的主 要对象 ， 但是由于中央银行不能将网络借贷的资金 纳 入到 自己的管辖范围内，所以这些网络平台在运 行中往往与中央银行的 相关 条例相背离 。 而 P
14、2P 网 络借贷平台主要审查借贷人 要用资金 做什么 ， 却没 有办法核查投资者的资金是否 来自 正规渠道 ， 这就 给不法分子洗钱留下可趁之机 。 虽然 P2P 网络借贷 平台的融资一再强调要确定信用借贷资金的来源必 须要合法 ， 但对不能避免借贷 资金要 去做什么的虚 ： 4 而 （ 、 且 ， ， 路 ： 2018 年第 1 期 肖海越 互联网金融背景下广东小微企业 P2P 融资模式创新发展 研究 窑 9 窑 假性 。 除此 之外 ， 在不知账户信息的情况下 ， 也会存 在 P2P 网络 借贷平台 为不 法分子的非正规渠道所得 开账户的情况 。 所以 ， 在 网络 管理方面对 P2P 网
15、络借 贷平台进行创新也是必要的 。 中国的相关法律规 定 “不经国家主管部门的批 准 ， 任何自然 人和 法人均不能吸收存款 ” 。 但由于 P2P 网络 借贷 平台 企业只是一个资金周转的中介 ， 对于日积月累巨额存款的吸收 ， P2P 网络借贷平台 处于法律政策的管理之外 。 但是网络平台的财务操 作不 公开透 明， 这就不能保证客户的资金是否被某 个企业 或者 金融的高 层管理者动用过 。 中国制定的 有些法律已经不再适应现在的 情况 ， 这就使得 P2P 网络 借贷这个新型的信贷 模式存 在着风险和缺陷 。 一是 P2P 网络借贷平台的运行没有 “有法可 依 ”。 中国的 P2P 网络
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- 关 键 词：
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