科技型小微企业投融资需求分析.docx

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1、。 金融视线 Finance 科技型小微企业投融资需求分析 广州南沙慧谷科技创新有限公司 王琛 摘 要 ：近年来，随着科学技术的进步，中小型企业逐渐成长为经济发展中的主力军，科技型小微企业更是在社会经济中占据一席之地， 在促进创新、繁荣市场方面发挥着极其重要的作用。本文将探析科技型小微企业的投融资需求，加强小微企业的金融服务，以保障科技 型小微企业在不同阶段的投融资需求。 关键词 ：科技型 小微企业 投融资 中图分类号 ： F272 文献标识码 ： A 文章编号 ： 2096-0298(2018)03(b)-037-02 科技型小 微企业的发展不断 地受到国家重视，这主要是因为 该经济主体 符

2、合现代社会的发展需 求，并在经济发展中起革命性 作用。但受到企业风险高、信用记录 缺失等因素的影响，致使小 微 企业的投融资不畅，严重地影响到小 微企业的生存与发展，因此， 必须采取有效措施，完善小微企业的金融体系。 1 我国科技型小微企业的发展历程 1.1 孕育阶段 自 1980 年起，我国出台了 “ 863” 标 志性计划，小 微型企业逐渐 崛起，成为我国企业经营的新模式 “ 863” 计划旨在提升我国的自 主创新能力，并致力于解决前沿性高新技术问题，充分发挥新技术 在社会主义建 设中的积极作用。在 “ 863” 计划实施 过程中，我国与 多个发达国家建立起合作关系，进行实质性的技术交流，

3、这一举措 不仅极大 地提高了我国对高 新技 术的研发水平，更增强了我国的 创新竞争力，为国家未来的科学化发展奠定了坚实基础。 1.2 初生阶段 1988 年 8 月，国务院 又推出了火炬计划，该计划是促 进我国高 新技术产业 发展的一项指导性计划。它的宗旨是将科教兴国作为 科 技型小微企业的重要指导战略，积极地发挥我国的优势科学技 术力量，以市场为导向，促 进高新产品的产业化以及高新产业的国 际化发展。火炬计划包含了科技企业孵化器、大学科技园等体系的 建设，为小微企业未来的发展创造了更加良好的成长环境。 1.3 发展阶段 1997 年，受到科教兴国与可持续发展的双向指导，国家提出了 重点基础研

4、究发展计划，即 972 计划，它是 863 计划的升级 版，更深 入地解决国家经济与社会发展过程中的重大科技问题。我国提出， 要开展多种学科的综合性研究，并重点围绕农业、人口与健康等重 大问题，提出解 决问题的理论基础。此 外，还包括对前 沿高性能技 术的研究，对高素质人才的培养以及建设科学研究基地等一系列 内容。进 一步 地促 进国家 对重点科 技的研究，为小 微型企 业的发 展奠定了有力的基础。 1.4 快速发展阶段 2012 年，我国提出高新技术产业及其环境建设 “ 十二五 ” 专项 规划，指出在 “ 十二五 ” 期间，我国要大力培养新型产业，优化传统 产业，提高企业竞争力，在体制机制的

5、创新与环境建设方面获得关 键性的突破。党的十八大提出实施创新驱动发展战略，将科学技术 的创新摆在首要位置，以促进创新资源高效配置与综合继承，将所 有的智慧与力量都凝聚在创新发展上，支持小微企业的发展。小微 企业作为推 进经济结 构战略 性调整的重要力量，在我国科 技创新 领域 起 到不可替 代的作用，同时也 逐渐发展成为我国经济产业中 最具潜力的群体 1。 2 小微企业融投资现状及存在问题分析 2.1 发展现状 小 微型企业是技术进步最为活跃的创新主体，十八大为小 微 型企业的发展指明了方向，不断突出对小微型企业的金融支持。近 年来，各地方政府相继出台了一系列政策与措施，旨在减轻小微型 企业的

6、税负负担，大力简化行政 程 序，深入商事制度改革，创建一 批产业创新基地，推 进科学技 术的融合，为小 微型企业提 供人才、 技术与资金上的扶持。但由于小微型企业本身存在风险高、对外融 资渠道单一、融资服务体系相对滞后的一系列问题，致使小微企业 无法获得资金上的支持，在这一背景下，要想改善小微企业的投融 资现状，就需要采取有效措施。 2.1.1 发展融资环境 为了有效地改善中小型企业的融资环境，实现技术创新，我国 部分 地区采 取无偿资助、股权投资、业务补助或奖 励等形式，来加 强对小微型企业的金融支持。将银行、担保、租赁、风投等机构引进 平台，方便小微型企业对融投资的了解。这一举措将中小企业

7、从复 杂的融资业务中解脱出来，提高了融资的成功率，并实现对融资产 品以及 服务模 式的快 速 选择。此 外，个别地区还建立 起小微企业 信用联盟，进一步推动了小微企业的信用建设。 2.1.2 拓宽融资渠道 国家鼓 励银行与证券、保险、信托等机构合作，为小 微企业提 供交叉性金融产品，结合企 业的特点，推出网上金融 服务，从多个 角度解 决小 微企业融资难题。此外，举办私人董事会、开展品牌活 动、在高校设置创业站点等，也为小微企业的发展拓宽了市场。 2.1.3 为银行与企业的合作提供优惠政策 加强对小 微企业的金融扶持，引导金融机构针对 该 群体开发 信用贷 款、股权 质押贷款以及知 识 产权

8、质押贷 款 等产品。成 立科 技金融工作小组，引导金融机构与企业的对接，实现资源共享、信 息共享等。 2.1.4 构建民资为主的融资体系 我国引导小 微企业 发展 做出了巨大的贡 献，地方政 府出台了 一系列金融改革措施，鼓励建立民资控股的融资体系，创办民资控 股的科技投资基金。持股者可以股权形式投向科技型小微企业，这 一做法更实现了对小微企业发展过程中的资金作出有力的担保。 2.2 科技型小微企业投融资存在的问题 2.2.1 金融效果不理想 由于风险补偿机制的激 励作用有限，无法满足承办机构的考 核指 标，更 难以调动金融机 构为小 微企业 服务的积极性。金融机 构将重心放在与大型企 业的合

9、作上，忽略了对小 微 企业相关贷款 政策的宣传，加之财政资金的杠杆效应不强，导致政府部门对科技 型小微企业的界定产生了质疑，无法准确把握受益对象。 2018 年 3 月 037 Finance 金融视线 2.2.2 国家宏观政策环境方面 目前，我国并没有形成系统的科 技型小 微企业相关发展政策 体系。近年来，我国虽然对 于科 技 型小 微企 业的经济贡 献越来越 高，但由于没有政策的指导，致使小微企业的发展效果不明显。 2.2.3 商业银行贷款体系不健全 在银行的贷款评估中，小微企业缺乏完整的财务信息记录，使 得银行无法评估小 微企业的真实盈利能力，加之原有的评估体系 不适用于小 微企业，致

10、使 小 微企业在贷款的过程中缺乏相应抵押 物，其无形资产也很难被银行认可。 2.2.4 企业自身管理问题 小微企业自身缺乏有效的管 理机制，对于内部 各部门的分工 不明确，大部分企业也并没有设立真正的管理制度，致使企业的负 责人权利过大，导致企业在经营过程中存在主观性问题，缺乏对企 业的长远发展规划。 2.2.5 企业金融投资渠道狭窄 我国主要有主板市场、中小型企业板、创业板以及三板市场四 个直接融资平台。这四个融资渠道对企业的监管极为严格，而小微 企业往往无法达到主板上市的要求。 2.2.6 企业信用意识缺失 小微 企业的经营权都 集中在一个人身上，因此 企业缺乏稳定 性，管 理的信用观 念

11、不强，法律 意 识淡薄，为了盈利很可能会采 取 不正当的交易，致使企业未来的发展面临问题。 3 优化我国科技型小微企业投融资的有效措施 3.1 科学界定科技型小微企业 我国对于小 微型企业还没有作出明确的界定，这 就使得政 府 无法 确定 税收优 惠政 策的对 象与范围，也无法进行政 策落 实、财 税扶持、融资支持、技术援助等一系列后续工作。科 技型小 微企业 在这种环境下发展十分不利。因此我国相关部门应当采 取有效的 方法，参照国外的科技型小微企业的划分方法，结合我国现阶段国 情，对科技型小微企业进行科学界定，以提升方针政策的针对性与 科学性，促进我国企业划型的进一步完善。 3.2 强化相关

12、财税优惠政策 由于我国提出科 技型小微企业概念的时间较晚，因此对于该 经济主体的财政支持与优惠政策仍处于摸索阶段，难以满足小 微 企业当前的发展需要。政府应当从以下几个方面入手，完善对小 微 企业的税收优惠政策。 首先，应 加大税收优惠的力度，为小 微 企业减 轻负担。综合小 微企业不同阶段的发展特征，采取针对性的税收优惠政策。长期以 来，我国将税收优惠的重点放在成熟性 企业的生产、销售环 节上， 进而忽略了成长期新型企业，这也为我国科学技 术的创新发展带 来了不利的影响。种子期与发展期的企业决定了我国科 技型企业 未来的发展，因此必须要加大对两者的扶持力度，将税收优惠的重 点放在产品研发、技

13、术转化等环节上。 其 次，增值税、营业税与企 业 所得 税是小微企 业需要交纳的 三大税种。自 2011 年以来，财政部门将企业所得税减 50计入应纳 税所得额中，按照 20的税率交纳企业所得税，与此同时提高了小 微企业的增值税与营业税的起征点，但该优惠的主要受益者为个 体工商户，因此小微企业无法享受到相同待遇。因此有关部门有必 要降 低小微企 业的增值税实际税负率，进 一步提高增值税、营业 税的起征点，让更多的小微型企业能够享受到这项税收优惠 3。 3.3 商业银行创新信贷业务模式 038 2018 年 3 月 目前，我国大部分小 微企业都是 通 过固定资产抵押的方式来 获得银行的贷款，但

14、由于小微企业缺乏足够的固定资产，只能够以 不动产来抵押，致使贷款担保资源越来越稀缺，同时也极大一致的 满足小 微企业的融资需求。因此商业银行应当根据国家对小 微企 业的扶持政策，创建灵活多变的贷款信用机制，利用人才与知识产 权的价值，创造多样化的贷款 担保方式。例如，银行可以实行以贷 款人所属企业的经营活动所 形成的先 进流作为基础，将可抵押资 产与权益进行抵押或质押等，有效地扩大担保范围，最大限度地解 决企业融资困难的问题。 3.4 构建科技型小微企业风险投资体系 我国现行的风险投资机构主要以政府创业投资机构作为主要 力量，这种做法无法有效地吸收社会上的闲散资金，更是限制了风 险投资的资金来

15、源，加大了政府的负担。政府应当构建新的风险投 资体系，以政府为主导，积极利用相应的优惠政策，发挥财政资金 的 杠杆 作用，有 效 地吸引民间资本。如此一 来，可以有 效 地降低 单 一主体的风险投资机构的风险，也拓宽了风险投资的资金来源。 3.5 拓宽融资渠道 创业板市场为科 技型企业的创业提 供了融资平台，但其主要 服务对象是发展到一定程度的、具有风险资本进入的中小企业。目 前，我国能通过创业板在市场上进行融资的小微企业屈指可数，且 融资板只能够解决小微企业发展扩大阶段所需资金，在企业处于 种子期与成长期时，其投融资仍十分困难。因此国家应当积极健全 创业板的相关法律 规 定，对小 微 企业

16、上市、退市标 准。保荐人资格 即责任等方面的内容加以改 进，使更多的小 微企业能够进入到创 业板中进行投融资 4。 3.6 健全小微企业信用担保机制 为了有效地解 决小 微企业经营不稳定的问题，我国应当建立 起健全的小 微企 业信用担保机制。首先，成 立科 技 型小 微企 业协 会，鼓励拥有良好发展前景的企业加入到协会中，形成联保信用中 介，当需要进行贷款融资时，可由协会成员公用协助为企业分担，以 提高企业融资的成功率。其次，还要设置科技型小微企业信用担保 基金，用于企业信用担保与技术创新等活动中，弥补企业担保过程 中的损失，有效地改善科技型小微企业贷款难的问题，同时也为信 用担保机构的稳定发

17、展奠定基础。 4 结语 综上所 述，我国对于科 技 型小 微企 业的认识 还不够 清 晰，因 此导 致小微企 业的投 融资受到局限。对此，国家应 采取一系列优 惠政策，加大 对小 微型企业的扶持力度，完善担保、信贷等各项机 制，为小微企业未来的发展积蓄力量。 参考文献 1 李爱 杰 ,叶 宏 .云南省小微企业融资需求影响因素的实证分 析 J.知识经 济 ,2017(15). 2 刘杰 ,刘友金 .小微企业众筹融资需求及影响因素研究 基 于长株潭地区产业园区的实证分 析 J.湖 南科技大学学 报 (自 然科学版 ),2016,31(04). 3 彭劭志 .互联网金融与科技型小微企业融资对接分析 J.金融 经济 ,2016(08). 4 罗荷花 ,李明贤 .小微企业融资需求及其融资可获得性的影响 因素分析 J.经济与管理研究 ,2016,37(02).