基于互联网金融快速发展下的小微企业融资模式创新研究——以安徽省为例.docx

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1、! rS Tc 、 “ 、 资本 运营 接下来确定各个影响中小企业融资效率 的因素在评估中的 权重 ，对 于 X 上的模糊向量为 ，本 文的中小企业 融资效率综合评价实证分析中 。 3.模糊综合性评价 本文中的融资效率 = 净资产收益 ，其中， rB 表示利息率， 表示权益或者股权的预期收益率， 表示安 华亮以及资产负债权益在资本结构中所占有的比 例，也就是资 产负债率； 表示权益比率， 表示企业的所得税率 。 对金资 产收益率的变化量 、 股东权益比率的负债率的变 化量进行回归 分析，得到相关性的系数如表 2 所示： 表 各相关性系数的统计表 所以回归分析模型为 : 。 此两个回归方程均在

2、1%的显著性水平下获得 。 通过以上两个回 归方程式可以得出结论为 : 股东权益比率与净资产收益 率之间 变化量的关系为负线性相关关系，资产负债率与 净资产收益率 之间变化量的关系为正向线性关系 。 所以在国内 中小企业的融 资方式的融资效率为：企业内部融资效率 银行贷款融资效 率 民间融资效率 债券融资效率 股权融资效率 。 三 、 总结 通过上文所述与实证分析可以发现融资成本与资金利用率在 中小企业众多的融资效率影响因素中占据重要地位，企业内部融资 方式在中小企业众多融资方式中产出的效率是最高的 。 解决现阶段 中小企业融资较为困难的现状，必须采取有效的措施，对企业自身 的资金积累采取加强

3、手段，构建中小企业良好的金融体系，民间融 资的结构体系也需要进行规范化，只有解决中小企业融资资金的问 题，才能实现中小企业经济效益的发展，促进国民经济的提升 。 参考文献： 1李衍霖 ,孙海涛 .科技型中小企业集群融资效率研究 - - 以中关村 科技园为例 J.财务与金融 ,2016(2):18- 23. 2张雪 梅 ,赛 志刚 .企业融资效率涵义及评价方法相关文献综述 J.山东财政学院学报 ,2009(6):80- 84. 3杨彦 .我国旅游企业上市融资若干思考 J.特区经济 ,2016,(12):83- 86. 4郑萌萌 ,房文晶 ,段光君 .山东省科技型中小企业融资效率评价研究 J.山东

4、财政学院学报 ,2016,28(5):36- 42. 基于互联网金融快速发展下的 小微企业融资模式创新研究 以安徽省为例 朱子云 杜佳轩 安徽财经大学 本 文 系 大 学 生 创 新 创 业 训 练 计 划 项 目 （项 目 编 号 ： ）研 究 成果 摘 要： 受我国经济与社会发展步入转型关键时期 、 互联 网 金融快速发展等因素影响，近年来小微企业 融资受到的 关注力 度不断提升，基于此，本文就我国互联网金 融发展现状展开分 析，并对安徽省小微企业融资需求分析 、 安徽省小微企业融资模 式创新策略 进行了详细论述，希望论述内容 能够为相关业内人 士带来一定启发 。 关键词： 互联网金融；小

5、微企业融资；众筹 DOI:10.14013/ki.scxdh.2018.05.067 结合相关研究数据不难发现，小微企业占据我国注册公司的 90%、 每年上交利税的 40%、 并提供 80%的就业岗位 ，但 在笔者 就安徽省小微企业融资现状开展的调查中 发现，安徽省小微企 业融资正面临着渠道少 、 成本高 、 政策与法规支持不足等问题， 而为了从根本上解决这类问题，正是本文 围绕互联网金融快速 发展下的小微企业融资模式创新开展具体研究的原因所在 。 一 我国互联网金融发展现状 结合搜狐发布的 2016 年互联网金融 发展报告 不难发现， 我国互联网信贷额度在 2016 年已经达到了 1.2 万

6、亿 ，且 该额度 将在未来 5 年按年均 50%的速度增长 。 随着互联网金融的受重 视程度不断提升 ，布 局互联网金融已经成为业界共识 ，京 东与 百度等互联网巨头进军 P2P 网贷也标志着我国互联网金融逐 渐走上 了一条正规化 、 专业化发展道路，野蛮生长 ”这一很长 一段时间的互联网金融代名词也将由此成为过去式 。 蚂蚁金 服 、 陆金所 、 京东金融是我国当前估值前三的互联网金融平台， 相关投融资也正处于风口之上，但随着该领域监管的日趋严 格 ，越 来越多的互联网金融平台开始意识到担保 、 保险 、 政府等 部门在互联网金融发展中所占据的重要 位置， 2016 年以来多项 监管政策落地

7、也证明了这一点 。 总的来说 ，我 国互联网金融市 场正走在一条健康发展的道路之上 ，而 由此吸引的更多民间资 本 、 传统金融机构进入 ，则 能够为小微企业提供丰富多样的融 资产品和 服务 ，可 见互联网金融快速发展与小微企业融资之间 存在的紧密联系 。 二 安徽省小微企业融资需求分析 作为个人企业 、 家庭作坊企业 、 个体工商户 、 小型企业的统 称，小微企业在我国经济总量中占据极大比重，但结合市场透明 程度提升 、 跨界融合等影响因素不难发现，近年来我国各地小微 企业的生存与发展压力始终处于上升状态 。 在笔者就安徽省小 116 年 期 总第 期 ， ” ” （ 、 （ （ （ （ （

8、 微企业开展的调查研究中发现，虽然近年来过国 家为小微企业 创业提供了政策环境方面的支持 “互联网 + 的快速发展也为小 微企业的推广宣传 、 柔性生产提供了大量便利，但融资问题却仍 旧直接影响安徽省小微企业生存与发展 。 事实上，由于政策制度 的放宽和创业门槛的降低，安徽省小微企业在各 领域开展了较 为激烈的竞争，优秀创业项目的大量模仿 、 复制也使得很多原创 类小微企业最终因资金缺乏而沦为 “炮灰 ，为 了避免这种情况 的出现，安徽省小微企业必须设法充分利用外部资源，并保证这 种利用扩 展到自身研发 、 生产 、 推 广等各个环节 ，本 文研究的互 联网金融融资便属于其中最为重要的外部资源

9、之一 。 在笔者开展的更深入调查中发现，安徽省 小微企业存在业 务单一 、 缺乏可抵押资产 、 技术门槛低 、 个人管理为主导等特点， 这就使得其往往很难从传统融资渠道获得充足的 资金 。 而对于 一些处于初创期的小微企业来说，资金缺乏往往 使得企业容错 能力较差，业务困境 、 个人决策失误均可能因此导致小微企业出 现人才流失或现金流断裂问题 。 事实上，由于安徽省小微企业之 间的经营多相互独立 、 管理模式也多为个人主导型，企业本身很 容易因此成为吸收资金的无底洞，为了保证小微 企业融资发展 需要，结合互联网金融开展融资模式创新必须得到高度重视 。 三 、 安徽省小微企业融资模式创新策略 结

10、合我国互联网金融发展现状 、 安徽省小 微企业融资需求 分析，本 文从小微企业 、 金融机构 、 政府三个角度提出了安徽省 小微企业融资模式创新策略，希望策略内容能够 为相关业内人 士带来一定启发 。 1.小微企业角度 结合自身调查和学界相关研究，本文提出 了以下几方面小 微企业角度融资模式创新策略： 1）开展众筹与预售 。 结合近年 来我国互联网金融发展现状，本文建议安徽省小 微企业借助众 筹平台开展融资，这一融资过程与预售相结合，小微企业的知名 度提升 、 产品体验调查即可获得较为积极影响，小微企业的下一 阶段发展目标也可得以明确 。 值得注意的是，众筹与预售的开展 必须保证小微企业具备差

11、异化竞争优势，考虑到业界实际，本文 认为最终消费品创新型小微企业较为适用于这种 创新型融资模 式，其新品研发资金问题解决 营销推广也将由此实现 。 2）重视 信用记录积累 。 随着互联网金融的快速发展，我国信用体系将不 断完善，大 数据 、 云技术也将为信用体系的完善提供有 力支持， 因此本文建议小微企业重视自身信用记录的积累 ，同时加强对 自身生产经验活动 、 组织信息的分析，由此实现的诚信经验即可 为互联网金融背景下的融资模式创新提供有力基础 。 2.金融机构角度 考虑到互联网金融快速发展带来的变化 ，金 融机构角度的 安徽省小微企业融资模式创新策略可以进一步细分为互联网 金融企业和 传统

12、金融机构 ，具 体策略内容如下所示： 1）互 联网 金融企业 。 对于互联网金融企业来说 ，本 文建议这类企业从加 强平台建设 、 强化风险管理 、 不断优化服务三个层面推动小微 企业融资模式创新，其中加强平台建设要求企业建立结合数 据 、 渠道 、 技术的专业性融资平台 ，通 过该平台实现信息和数据 资本 运营 共享 ，即 可为融资模式的创新提供坚实基础 ；强 化风险管理需 要将目光集中在信息技术创新 、 网络征信问题解决层面 ，该 管 理某种意义上可以被视为互联网金融企业的生命线 ；不 断优化 服务可通过大数据 、 云计算不断挖掘小微企业实际融资需要和 倾向，由此开展综合分析即可不断提升自

13、身融资服务质量 ，客 户粘性与满意度提升也将由此实现 。 2）传统金融机构 。 商业银 行属于传统金融机构的主要构成 ，本 文 建议这类传统金融机构 加快互联网金融 ICT 系统建设 ，并 在这一过程中借鉴发展较为 成熟的互联网金融企业大数据共享和云计算方面成果 ，蚂 蚁金 服 、 京东金融的成功经验均具备一定借鉴价值 。 随着我国金融 市场的 深化改革 ，互 联网金融的发展潜力 、 规模 、 影响力均将不 断提升 ，且 将逐渐成为小微企业的主要融资渠道之一 ，因 此传 统金融机构必须抓紧互联网金融发展大潮开辟新的业务模块 ， 由此即可通过互联网金融思维方式 、 运作逻辑服务于小微企业 融资

14、，传 统金融机构具备的信用 、 影响力等优势也将有力推动 其在互联网金融领域的发展 。 3.政府角度 为保证互联网金融能够更好服务于安徽省小微企业融资 模式创新 ，政 府所提供的支持必不可缺 ，因 此本文提出了以下 几方面政府角度策略建议： 1）加大政策支持 。 结合互联网金融 发展 、 安徽省小微企业融资需求实际 ，本 文建议政府加强对互 联网金 融企业 、 商业银行 、 小微企业的政策支持 ，可 以为互联网 金融企 业提供贴息 、 扶持 、 安全保障等支持 ，同 时鼓励商业银行 进军互联网金融领域且提供差异化税务政策 ，还 应为小微企业 提供生存扶持政策并制定经营风险预警机制 ，由 此即可

15、保证互 联网金融下的小微企业融资模式创新始终合法 、 有效 。 2）加强 监督管理 。 监督管理的加强需要围绕互联网金融的准入审查 、 互联网金融企业的定期与不定期检查 、 严肃打击洗钱与套现一 系列违法活动等方面展开 ，其 中对互联网金融企业开展的检查 应将重点集中在企业的安全风险控制 、 运行资金规模 、 业务流 程规范 等方面 ，同 时需保证奖惩分明 。 此外 ，扩 展征信体系 、 建 立跨多部门的信息查询平台也将为安徽省小微企业融资模式 创新提供有力支持 。 四 、 结论 综上所述，互联网金融发展为安徽省小 微企业融资模式创 新提供了充足机遇 。 而在此基础上，本文涉及 的开展众筹与预 售 、 重视信用记录积累 、 加大政策支持等具体策略建议 ，则 证明 了研究的实践价值 。 因此，在相关领域的理论 研究和实践探索 中，本文内容能够发挥一定参考作用 。 参考文献： 1张清凡 ,林秀娜 ,谢清清 .互联网金融模式下小微企业融资问题研究 J.长春金融高等专科学校学报 ,2017(05):32- 36. 2李宏 .经济新常态下小微企业融资问题再探讨 - - 评 互联网金融 发展与小微企业融资创新 J.经济纵横 ,2017(07):129. 3郑彬华 ,文玉静 .互联网金融与小微企业融资模式 J.经营与管理 , 2017(03):102- 104. 117