白云电器：2019年年度报告.PDF

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1、2019 年年度报告 1 / 265 公司代码：603861 公司简称：白云电器 转债代码：113549 转债简称：白电转债 广州白云电器设备股份有限公司广州白云电器设备股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2 / 265 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律

2、责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人胡德兆胡德兆、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王卫彬王卫彬及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）王卫彬王卫彬声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积

3、金转增股本预案 根据公司第六届董事会第二次会议审议通过的2019年利润分配方案，2019年度实现归属于母公司股东的净利润为159,239332.27元。根据公司章程关于利润分配的规定，拟定公司2019年利润分配预案为： 以本次权益分派股权登记日总股数为基数， 对全体股东按每10股派发1.1元利润 （含税） 。 截至2020年4月26日， 公司总股本为451,930,648股， 计算合计拟分配利润49,712,371.28元。 若在实施权益分派的股权登记日前公司总股本因可转债转股、重大资产重组股份回购注销等发生变动的，拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。本次利润分配预案尚需提交2019年年

4、度股东大会审议通过后方可实施。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 本公司可能面临的重大风险主要包括营业收入季节性变动风险、市场需求变动风险、家族控制风险、应收账款回收风险、并购标的公司业绩实现不达预期的风险和募集资金运

5、用不能达到预期收益的风险等。 2019 年年度报告 3 / 265 十、十、 其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 4 / 265 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 14 第五节第五节 重要事项重要事项 . 40 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 83 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 90 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理

6、人员和员工情况 . 91 第九节第九节 公司治理公司治理 . 99 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 101 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 104 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 265 2019 年年度报告 5 / 265 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 白云电器、本公司、公司 指 广州白云电器设备股份有限公司 胡氏五兄妹、实际控制人 指 胡明森、胡明高、胡明聪、胡明光、胡合意 中智德源 指 韶关中智德源投资有限公司，系公司的控股子公司 明德电器 指 韶关明德电器设备

7、有限公司，系公司的控股二级子公司 泰达创盈 指 广州泰达创盈电器贸易有限公司，系公司的控股子公司 白云电器（徐州） 指 白云电器（徐州）有限公司，系公司的控股子公司 长泽电器 指 徐州长泽电器设备有限公司，系公司的控股二级子公司 白云电器（内蒙古） 指 白云电器（内蒙古）有限公司，系公司的控股子公司 桂林电容 指 桂林电力电容器有限责任公司，系公司的控股子公司 桂林智源 指 桂林智源电力电子有限公司，系公司控股的二级子公司 浙变电气 指 浙江白云浙变电气设备有限公司，系公司的控股子公司 东芝白云 指 广州东芝白云电器设备有限公司，系公司的合营企业 东芝白云自动化 指 广州东芝白云自动化系统有限

8、公司，系公司的合营企业 东芝白云菱机 指 广州东芝白云菱机电力电子有限公司，系公司的联营企业 东芝白云锦州 指 东芝白云真空开关管（锦州）有限公司），系公司参股公司 品高软件 指 广州市品高软件股份有限公司，系公司参股公司 小额贷款公司 指 广州地铁小额贷款有限公司，系公司参股公司 白云电气集团 指 白云电气集团有限公司，系公司参股股东 桂容谐平 指 浙江桂容谐平科技有限责任公司 白云机安 指 广州市白云机电设备安装工程有限公司 公司章程 指 本公司现行的公司章程 上交所 指 上海证券交易所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 广州地铁 指 广州地铁集团有限公司 元、万元、亿元 指 人民币

9、元、人民币万元、人民币亿元 报告期、本报告期 指 会计期为 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 广州白云电器设备股份有限公司 公司的中文简称 白云电器 公司的外文名称 Guangzhou Baiyun Electric Equipment Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 BYE 公司的法定代表人 胡德兆 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 胡德兆 联系地址 广州市白云区神山镇大岭南路18号 2019 年年度报告 6

10、 / 265 电话 020-86060164 传真 020-86608442 电子信箱 Baiyun_ 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 广州市白云区神山镇大岭南路18号 公司注册地址的邮政编码 510460 公司办公地址 广州市白云区神山镇大岭南路18号 公司办公地址的邮政编码 510460 公司网址 电子信箱 Baiyun_ 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 上海证券交易所、公司董事会办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简

11、况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 白云电器 603861 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 签字会计师姓名 张宁、何慧华 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 签字的保荐代表人姓名 庞雪梅、赵亮 持续督导的期间 2019 年至 2020 年 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 广东省深圳市福

12、田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 签字的财务顾问主办人姓名 赵亮、胡璇、薛万宝 持续督导的期间 2018 年至 2020 年 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 营业收入 2,860,963,457.53 2,575,811,742.71 11.07% 2,185,885,885.24 2019 年年度报告 7 / 265 归属于上市公司股东的净利润 159,239,332.27 169,652,113.20 -6.

13、14% 201,921,533.78 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 109,247,503.17 155,638,885.56 -29.81% 130,643,797.70 经营活动产生的现金流量净额 31,374,609.80 -141,189,488.81 122.22% 243,913,627.71 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%） 2017年末 归属于上市公司股东的净资产 2,563,334,198.12 2,323,411,500.68 10.33% 2,364,868,252.28 总资产 6,803,983,622.36 5,204,957

14、,000.63 30.72% 4,584,892,645.82 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 基本每股收益（元股） 0.3560 0.3832 -7.10% 0.4561 稀释每股收益（元股） 0.3560 0.3832 -7.10% 0.4561 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.2442 0.3538 -30.98% 0.3193 加权平均净资产收益率（%） 6.66 7.45 减少0.79个百分点 8.84 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 4.57 6.93 减少2.36

15、个百分点 6.68 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 报告期末，公司近三年营业收入增长 14.45%，归属于上市公司股东的净利润下降 11.06%，剔除股权激励成本后归属于上市公司股东的净利润下降 7.78%，经营活动产生的净现金流量下降17.83%，公司主营业务收入保持稳定增长。因产业升级需要，公司近三年投资数字化工厂建设，财务费用增加，净利润出现些许下滑。近三年公司总资产增长 22.12%，归属于上市公司股东的净资产增长 4.28%，公司资产规模持续稳步增长。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按

16、中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 2019 年年度报告 8 / 265 九、九、 2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一

17、季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 496,113,527.88 535,090,765.10 685,965,517.46 1,143,793,647.09 归属于上市公司股东的净利润 23,393,359.39 -54,783,973.44 84,039,056.14 106,590,890.18 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 20,604,027.47 -56,574,155.09 49,228,612.41 95,989,018.38 经营活动产生的现金流量净额 -96,031,67

18、5.31 -100,014,980.86 79,862,887.59 147,558,378.38 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用） 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 420,175.85 8,574,192.86 -228,732.81 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 5

19、3,094,337.32 13,822,595.34 14,057,496.51 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 7,098,049.21 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 -4,598,988.74 90,772,067.85 与公司正常经

20、营业务无关的或 2019 年年度报告 9 / 265 有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 7，290,171.26 1,910,270.63 5,975,350.92 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委

21、托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -846,839.10 -2,264,738.2 950,979.29 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 -1,804,629.24 213,084.92 -44,139,690.14 所得税影响额 -8,161,386.99 -3,643,189.17 -3,207,784.75 合计 49,991,829.1 14,013,227.64 71,277

22、,736.08 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 其他非流动金融资产 30,899,953.30 35,997,840.00 5,097,886.70 5,097,886.70 合计 30,899,953.30 35,997,840.00 5,097,886.70 5,097,886.70 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 10 / 265 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报

23、告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务情况（一）主要业务情况 公司是国内领先的电力能源综合解决方案服务商，聚焦轨道交通、特高压、智能电网、工业自动化等领域，为客户提供成套设备、解决方案及运维服务。报告期内，公司经营模式没有发生重大变化。 公司拥有完整的电力设备产品链，产品电压等级涵盖 0.4kV1100kV，主要产品包括：智能电网成套开关设备、 特高压/超高压/高压电力电容器组成套装置、 气体绝缘金属封闭开关设备 （GIS） 、母线、电力电子产品、智能元件、变压器等全系列产品、基于大数据的全寿命周期解决方案和运维服务等。公司产品广泛应用于国家电网、南方电网、轨道交通

24、、5 大发电集团、重大工业用户、市政、教育、医疗卫生等领域，为广大客户提供产品和服务超过 20 年。 公司拥有具有国际先进水平的绿色智能数字化工厂，通过国家工信部智能制造专项；同时公司拥有华南最大的智能电网成套开关设备生产基地及全球最大的特高压电力电容器生产基地。公司是国家火炬计划重点高新技术企业、国家制造业与互联网融合试点示范企业、国家工业互联网应用示范企业、中国电气产品制造十大领军企业、中国电气工业百强企业。公司先后获得了国家科学技术进步特等奖、一等奖、二等奖，国家重大技术装备一等奖、机械工业科技进步特等奖、国家电网公司特高压直流输电工程特别贡献奖和重要贡献单位、 广东省智能制造试点示范项

25、目 （生产服务）等荣誉。 城市轨道交通领域，公司为地铁公司服务超过 15 年，在全国开通地铁的 38 个城市里，公司总计参与了北京、广州、深圳等 27 个城市的轨道交通建设，城市覆盖率达到 71%，是国内城市轨道交通领域业绩覆盖率最高的企业之一。公司“基于大数据的城市轨道交通供电系统全寿命周期管理工业互联网平台”被中国城市轨道交通协会技术装备专业委员会鉴定为“城市轨道交通供电系统领域行业首创、功能齐全、技术水平达到国际先进水平”。2019 年公司中标广州市轨道交通新建线路供电系统设备及运维服务采购项目 77 亿元， 标志着公司基于大数据平台的解决方案在轨道交通整线应用上取得了战略性突破，对后续

26、轨道交通行业及其他行业市场开拓有重要意义。 超高压/特高压领域， 公司控股子公司桂林电力电容器有限公司拥有全球最大的特高压电力电容器生产基地，2015 年度至 2019 年度在电力电容器行业工业总产值连续数年排名前两位，已经为超过 15 个超高压交直流输电工程和 16 个特高压交直流输电工程提供各种优质产品。桂林电容是电容器行业唯一获得国家科技进步特等奖的电容器专业制造商。2019 年荣获“第八届全国电力电容器标准化技术委员会突出贡献奖”、 “广西民营企业制造业 100 强”,“2019 年广西最具竞争力民营企业”。 （二）经营模式（二）经营模式 2019 年年度报告 11 / 265 公司奉

27、行“技术领先、质量优先”的经营理念，并将经营理念贯穿到研发、销售、生产、采购过程中。 1 1、研发模式、研发模式 公司始终坚持创新是企业的 DNA，采取自主创新和合作开发相结合的模式。公司建有省级研发中心、 院士专家工作站、 博士后科研工作站等核心科研机构， 与德国弗劳恩霍夫 （Fraunhofer）应用研究促进协会交通和基础设施研究所（IVI）、南方电网科学研究院、东芝公司、天津大学、西安交大等科研机构建立了长期的合作关系。 公司先后获得国家科技进步特等奖（两次）和一等奖、二等奖，目前拥有专利授权 351 项，其中发明专利 67 项。 2 2、销售模式、销售模式 电力设备市场的采购方较为集中

28、，多采用招标方式进行，公司以参与投标获取订单的直接销售模式为主。公司实行“聚焦行业，扎根区域”的直销策略，在全国范围内自建 30 多个办事处为客户提供服务支持。 公司核心客户包括国家电网、南方电网、5 大发电公司、全国各地轨道交通公司、中交/中建/中铁等大型央企，公司与这些客户保持长期稳定的合作关系，推动了公司持续的发展。 3 3、生产模式、生产模式 公司产品有“小批量、多品种、非标程度高、交货周期短”等特点，因此采用“以销定产”与“标准物料备产”相结合的生产模式，建立了以信息化系统、数字化工厂为基础的大规模定制生产体系，实现对客户快速响应，满足客户需要。 4 4、采购模式、采购模式 公司拥有

29、完善的供应链管理体系，以财务管控、供销联动为核心。对于大宗商品公司通过招标机制，确保有效控制成本及满足生产需要。与核心供应商结成战略合作关系，签订长期合作框架协议，达到双赢目的。 （三）行业情况（三）行业情况 详见“第四节 经营情况讨论与分析”中“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”中的“（一）行业格局和趋势”。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 资产负债表项目资产负债表项目 变动幅度变动幅度 原因分析原因分析 货币资金 65.16% 主要是可转债发行资金增加 交易性金融资产 100.00% 主要是执行新金融工具准则

30、重分类所致 应收账款 33.27% 主要是结算期长的央企客户收入增加 预付款项 -44.92% 主要是在设备购置的预付款减少 可供出售金融资产 -100.00% 主要是执行新金融工具准则重分类所致 2019 年年度报告 12 / 265 其他非流动金融资产 100.00% 主要是执行新金融工具准则重分类所致 开发支出 -100.00% 主要是产品开发已完成转入资产 其他非流动资产 -33.59% 主要是设备购置的预付款减少 应付票据 45.47% 主要是通过票据结算方式增加 预收款项 49.02% 主要是订单预收款增加 应交税费 48.50% 主要是年末应交增值税与所得税增加 其他应付款 32

31、4.56% 主要是股权激励限制性股票回购义务增加 一年内到期的非流动负债 39.19% 主要是浙变电气长期应付款转至一年内到期的非流动负债 应付债券 100.00% 主要是公司可转债的发行 长期应付款 -100.00% 主要是浙变电气长期应付款转至一年内到期的非流动负债 递延收益 48.39% 主要是政府补助增加 递延所得税负债 77.53% 主要是固定资产加速折旧以及金融资产公允价值变动所致 其他权益工具 100.00% 主要是公司发行了可转债 库存股 100.00% 主要是公司执行了股权激励 其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。 三、三、 报告期内核心竞争

32、力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司秉承“创造优良、服务社会”的宗旨，视创新为企业的 DNA，创业以来始终坚守初心、专注行业不动摇，逐步形成了以“技术领先、质量优先”为核心竞争力的综合优势，拥有技术创新、市场营销、智能制造、文化品牌等核心竞争力。 1 1、技术创新优势：深厚的技术沉淀与以客户为中心的产品研发、技术创新优势：深厚的技术沉淀与以客户为中心的产品研发 公司 40 年专注于电力设备领域，视创新为企业发展的 DNA，致力于成为世界领先的电力能源综合解决方案服务商。公司先后获得国家科学技术进步特等奖/一等奖/二等奖、国家重大技术装备一等奖、机械工业科技进步特等奖、国家电网公司特

33、高压直流输电工程特别贡献奖和重要贡献单位等荣誉。 公司在研发方面采取自主创新为主、同时结合联合开发的模式，持续获得“国家高新技术企业”认定。现建有省级研发中心、院士专家工作站、博士后科研工作站等核心科研机构，与德国弗劳恩霍夫（Fraunhofer）应用研究促进协会交通和基础设施研究所（IVI）、南方电网科学研究院、东芝公司、天津大学、西安交大等科研机构建立了长期的合作关系。 公司拥有多名成套开关设备、电力电容器、互感器、电能质量、绝缘材料、绝缘结构及柔性输电标准化委员会副主任委员、委员，是 IEC 国际标准、国家标准、行业标准制定及修订的主要参加单位。 城市轨道交通领域，公司开发出行业首创的城

34、市轨道交通全生命周期管理系统，该项目基于工业互联网和大数据的理念，经中国城市轨道交通专家委员会鉴定为“城市轨道交通供电系统领2019 年年度报告 13 / 265 域行业首创、功能齐全、技术水平达到国际先进水平”，是 2018 年国家工信部工业互联网应用示范项目、广东省第一批工业互联网应用标杆项目。 特高压领域，桂林电容设计了我国第一套特高压交流电容器装置、第一套特高压直流滤波电容器装置和第一套百万伏串补装置，先后参与了第一条 500kV、第一条 750kV、第一条 1000kV 的超、 特高压交流工程建设， 参与了第一条500kV、 第一条800kV 超、 特高压直流工程建设， 2018年为

35、昌吉-古泉1100kV 特高压直流输电工程昌吉换流站供货的世界首台套电压等级最高的1100kV 特高压直流滤波电容器及其装置成功带电投入运行。2019 年桂林电容获国家专利授权 9件；参与制修订国家标准及行业标准 11 个，发表论文 6 篇。 核电领域，公司持续巩固技术领先优势，与中广核合作开发的“安全型智能化低压成套开关设备关键技术研究及产业化项目”荣获广东省机械工业科学技术一等奖。 截止目前， 公司累计获得授权专利351项， 发明专利67项， 荣获 “第二十届中国专利优秀奖”。智能电网和轨道交通领域共 20 余人被认定为广州市创新领军人才、 杰出产业人才， “超特高压工程重大贡献专家”4

36、名，特高压领域创新团队荣获首届广西创新争先集体奖。 2 2、市场营销优势：战略合作客户稳定持续，新市场培育新增长极、市场营销优势：战略合作客户稳定持续，新市场培育新增长极 公司持续巩固轨道交通、智能电网、特高压领域的战略合作客户，推动了公司的稳定高速发展，深耕行业市场和长期合作客户，销售收入占比超过公司总销售收入的 70%。 城市轨道交通领域，公司与地铁公司的合作始于 2003 年，至今已有超过 15 年服务经验，为广州地铁服务线路 13 条，站点 230 多个，线长 420 多公里，2019 年 1 月中标 10 条新线 77 亿元合同。在全国开通地铁的 38 个城市中，公司参与了北京、广州

37、、深圳、东莞、昆明、南宁、长沙、贵阳、呼和浩特、徐州等 27 个城市的轨道交通建设，城市覆盖率达到 71%，是国内城市轨道交通领域业绩覆盖率最高的企业之一。 超高压/特高压领域，桂林电容深耕 50 年，2015 年度至 2019 年度在电力电容器行业工业总产值连续数年排名前两位，已经为超过 15 个超高压交直流输电工程和 16 个特高压交直流输电工程提供各种产品，覆盖全国各省级电网公司。 在工业和终端用户领域，公司重点开拓了发电、汽车、钢铁、造纸、大数据、市政工程等行业，积累了包括五大发电集团、中石油、中石化、中国移动、中国联通、宝武钢铁、中广核、玖龙纸业、广汽集团等优质客户。近年来，公司重点

38、开拓了军民融合、大铁、半导体等新行业，开辟新的增长引擎。 3 3、智能制造优势：国内外行业领先水平的绿色智能数字化工厂、智能制造优势：国内外行业领先水平的绿色智能数字化工厂 公司拥有华南最大的智能电网成套开关设备生产基地、全球最大的特高压电力电容器生产基地。 公司在广州基地建设的具有国内外行业领先水平的绿色智能数字化工厂，已被列入国家智能制造试点项目、广东省智能制造试点示范项目，目前正式投产进入运营状态，将成为联通上游供2019 年年度报告 14 / 265 应商和客户的数字化运营平台。该绿色数字化生产基地是支撑白云电器从“生产驱动”向“数据驱动”、从“装备制造”向“智造服务”转型的重要载体。

39、 经过多年的积累，公司形成了快速响应的大规模定制生产能力，具备覆盖全产业链的智能电网成套开关、高压/超高压/特高压电容器装置的配套能力，积累了丰富且实用的操作工艺与技术诀窍，并制定了详细且严格的操作程序和工艺标准。能够满足下游客户大规模、多样化的产品需求。 4 4、品牌优势：优良的品牌信誉、品牌优势：优良的品牌信誉 公司坚持以“创造优良，服务社会”为宗旨，实施质量优先战略，弘扬精品质量文化，服务国家重大工程；坚持卓越绩效落地，导入精益质量管理；始终将产品品质和商业信誉视作企业发展的基石，获得广州市市长质量奖。 公司是国家技术创新示范企业、 国家火炬计划重点高新技术企业、 国家 863 计划 C

40、IMS 应用示范企业、国家两化融合管理体系贯标试点示范企业、国家制造业与互联网融合试点示范、国家工业互联网应用示范企业、中国电气产品制造十大领军企业、中国电气设备十大影响力品牌、中国电气工业百强、2018 中国十大责任品牌、致敬改革开放 40 年40 品牌。 5 5、企业文化优势：打铁还需自身硬、企业文化优势：打铁还需自身硬 公司发展过程中沉淀了为人称道的企业文化。 公司将改革开放以来的创业精髓整理提炼为 “白云之道”，形成了“铁的意志、专心专注、团结协作”的打铁文化，其本质是工匠精神。公司“至精、至诚、致新、致远”的价值观和“创造优良、服务社会”的企业宗旨得到了员工的高度认同，公司高层率先践

41、行白云之道，将文化建设提升到战略高度，设置了专业科室和文化支部来推动企业文化建设。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019 年， 公司喜迎创业 40 周年庆典， 从打铁铺到数字化制造基地， 从中低压到特高压产品，从设备制造到系统集成，从高低压开关设备到供电系统整体解决方案，公司围绕“成为世界领先的电力能源综合解决方案服务商”的持续发展战略，步步为营，勇于创新，成功升级，于 2019年 1 月喜获硕果，成功中标广州市轨道交通新建线路供电系统设备及运维服务项目，取得广州市轨道交通十三五新建 10 条线路、37 项供电系统设备的供货

42、合同以及供电系统验收后 15 年综合运维服务合同，这是公司成功转型为电力能源综合解决方案服务商的关键里程碑，首次实现了公司在城市轨道交通供电专业领域“产品+运维+金融”三驾齐驱的整体业绩突破。 报告期内，公司新签合同 1,080,866.09 万元，同比增长 347.40%；实现营业收入 286,096.35万元，同比增长 11.07%；归属于上市公司股东的净利润 15,923.93 万元，同比下降 6.14%，扣除公司股权激励成本后，归属于上市公司股东的净利润为 17,036.74 万元，与上年同期基本持平。经营活动产生的现金流量净额 3,137.46 万元，同比增长 122.22%。 20

43、19 年年度报告 15 / 265 2019 年，公司总体经营情况向好，订单增长快速，盈利能力稳定，经营现金流量入为出。公司在手订单十分充足，截止 2019 年末，公司未交货的在持订单为 976,342.75 万元，为未来经营业绩的持续增长奠定了稳当的订单基础。具体经营情况如下： 1 1、聚焦战略转型，取得聚焦战略转型，取得电力能源综合解决方案领域电力能源综合解决方案领域的重大突破。的重大突破。 2019 年，公司成功中标广州市轨道交通新建线路供电系统设备及运维服务项目 77.2 亿元，取得广州市轨道交通十三五新建 10 条线路 37 项供电系统设备的供货、以及供电系统验收后 15年综合运维服

44、务合同，这是公司转型为电力能源综合解决方案服务商的关键里程碑，首次实现了公司在城市轨道交通供电专业领域“产品+运维+金融”整体总包的突破。 2 2、持续保持特高压行业的领先地位。持续保持特高压行业的领先地位。 在国内市场， 公司控股子公司桂林电容 2019 年在国网、 南网的重点工程及集中批量招标项目中共中标 5.18 亿。其中，在国家电网中标项目有青海-河南、陕北-武汉、雅中-江西800kV 特高压直流输电工程， 张北-雄安、 驻马店-南阳、 东吴变扩建、 长治变扩建 1000kV 交流特高压工程；中标南方电网的项目有乌东德电站送电广东广西800kV 特高压多端直流示范工程及500kV 云贵

45、互联通道工程。桂林电容在特高压领域电容器和 CVT 设备的中标率，行业排名前二。至此，公司已连续十年保持着行业排名前二的中标业绩。 在国外市场， 桂林电容公司优质高效地完成国家“一带一路”重大项目两个特高压直流工程，分别完成土耳其凡城背靠背换流站工程、巴基斯坦660kV 默-拉直流工程所有设备交付。 3 3、深耕战略主业，在城市轨道交通领域收获订单深耕战略主业，在城市轨道交通领域收获订单 83.6583.65 亿元。亿元。 2019 年，公司在城市轨道交通领域的战略部署稳步推进，从研发、市场、产品、服务四个维度， 全方位深耕轨道交通市场， 订单业绩创历史新高。 在城市轨道交通领域成功中标 83

46、.65 亿元。除继续保持在北京、广东等重点区域市场的竞争优势外，新开拓金义东市域轨道交通（横跨金华-义乌-东阳三市）、武汉市、哈尔滨市 3 大轨道交通市场。至此，公司产品覆盖了全国 27 个城市的轨道交通领域，在国内轨道交通城市的业绩覆盖率达到 71%；同时，公司积极开拓海外市场，取得菲律宾马尼拉 1 号线地铁项目订单，实现轨道交通海外首单突破，继续巩固细分行业的领先地位。 4 4、积极开拓新业务，成功进入有轨电车积极开拓新业务，成功进入有轨电车及及军民融合新领域。军民融合新领域。 （1 1）有轨电车领域：）有轨电车领域：2019 年，公司成功中标广州市黄埔有轨电车一号线项目 5178 万元，

47、在有轨电车市场领域获得重大突破。 同时应用于该项目的直流大电流快速充电系统 ， 是与德国弗劳恩霍夫协会合作开发，具有国际领先水平，可在电车上下客时间的 25 秒内即对电车完成充电，既解决了传统需要架设接触网的难题， 又大大降低了建设成本， 改善了传统模式对市容市貌的影响。中国有轨电车市场容量达 2600 亿，平均每年建成里程以 26%速度增长，建设面覆盖全国各地。公司在有轨电车领域的成功中标，意味着未来该领域有望成为公司业绩增长的星星之火。 （2 2）军民融合领域：军民融合领域：2019 年，公司积极响应国家提出的军民产业融合战略，加大研发投入，加速业务布局，成功取得准入市场的相应资质证书。

48、2019 年年度报告 16 / 265 5 5、加强开发重大客户，落地多项新战略合作。加强开发重大客户，落地多项新战略合作。 2019 年，公司在巩固原有大客户的同时，加强开发大工业用户、数据通信等新客户，深挖客户需求，发展潜力客户，为大客户制定针对性解决方案，凭借质量过硬的产品和技术优势，于 12月初中标华为公司 2019-2020 年度基建项目集采，12 月底中标华侨城集团 2020-2021 年度配电箱集采，这不仅证明了公司的技术产品和服务获得了重大客户的认可，同时为公司在未来开拓“新基建”领域的重大客户积累良好的业绩基础。 6 6、公司持续科技创新，技术研究硕果累累。、公司持续科技创新

49、，技术研究硕果累累。 2019 年，公司站在技术前沿，深挖市场需求难点，积极与国内外先进科研院所、高校建立战略合作关系，帮助公司在更短的时间内攻克研发难题，缩短新技术应用的周期，并快速推出具有竞争力的产品或服务以占领市场，在多个领域取得重大技术突破，研发成果显著。 （1 1）特高压领域：）特高压领域： AKMJ0.55-3190 三相交流滤波电容器通过了比国外同类型电容器更严苛的双 85（85，85%湿度）耐久性试验，在电气性能、耐热性能、安全可靠性能等方面与国际产品齐鼓相当； “干式无油电力电容器及其装置研发及产业化”项目获批 2019 年度广西重大科技项目，荣获“2019 年第八届全国电力

50、电容器标准化技术委员会突出贡献奖”；获专利授权 9 件，参与制修订国家标准及行业标准获发布 4 个。 （2 2）智能输配电领域：）智能输配电领域：顺利完成国家电网 12kV 标准化手车式开关设备研发，该产品通过 1s燃弧试验，达到最高技术参数水平；完成智能化一二次融合产品研发，标志着公司在智能电网技术领域取得重大突破，为配网事业注入新的动力；KYN44 设备系列顺利通过国际认证，为公司“一带一路”走向国际市场的战略目标储备能量；研发运用的供电设备系统集成解决方案，在广州市黄埔有轨电车 1 号线成功试运行，是继广州地铁供电设备系统集成之后的又一成功应用案例。 公司 “基于大数据的城市轨道交通供电