民丰特纸：2019年年度报告.PDF

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1、2019 年年度报告 1 / 151 公司代码：600235 公司简称：民丰特纸 民丰特种纸股份有限公司民丰特种纸股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2 / 151 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会

2、会议。董事会会议。 三、三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人曹继华曹继华、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人张学如张学如及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）葛春林葛春林声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2020 年 4 月 7 日，公司召开第

3、七届董事会第二十六次会议，审议通过公司2019 年度利润分配方案。公司 2019 年度利润分配方案为：公司 2019 年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润。公司拟向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 0.05 元（含税）。截至2019 年 12 月 31 日， 公司总股本 351,300,000 股， 以此计算合计拟派发现金红利人民币 1,756,500元（含税）。 本方案尚需提交股东大会审议。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、七、 是

4、否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的有关风险，敬请查阅第四节“经营情况讨论与分析”中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险部分的内容。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 3 / 151 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要

5、 . 7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 8 第五节第五节 重要事项重要事项 . 15 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 29 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 32 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 33 第九节第九节 公司治理公司治理 . 38 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 42 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 43 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 151 2019 年年度报告 4 / 151 第一节第一节 释义释义 一

6、、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 民丰、民丰特纸、公司 指 民丰特种纸股份有限公司 会计师事务所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 民丰特种纸股份有限公司章程 控股股东、集团公司 指 嘉兴民丰集团有限公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 民丰特种纸股份有限公司 公司的中文简称 民丰特纸 公司的外文名称 MINFENG SPECIAL PAPER CO.

7、,LTD. 公司的外文名称缩写 MFSP 公司的法定代表人 曹继华 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 姚名欢 严水明 联系地址 浙江省嘉兴市甪里街70号民丰特纸董事会办公室 浙江省嘉兴市甪里街70号民丰特纸董事会办公室 电话 0573-82812992 0573-82812992 传真 0573-82812992 0573-82812992 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 浙江省嘉兴市甪里街70号 公司注册地址的邮政编码 314000 公司办公地址 浙江省嘉兴市甪里街70号 公司办公地址的邮政编码 314000 公司网址 h

8、ttp:/ 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 2019 年年度报告 5 / 151 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 民丰特纸 600235 G特纸 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 签字会

9、计师姓名 黄元喜、柯宗地 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 ( (一一) ) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 营业收入 1,398,780,970.86 1,517,894,687.08 -7.85 1,609,577,439.75 归属于上市公司股东的净利润 12,797,365.91 10,024,021.02 27.67 19,207,701.64 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -11,190,740.03 5,511,862.90 -303.0

10、3 17,275,779.05 经营活动产生的现金流量净额 54,386,817.14 78,674,351.20 -30.87 72,553,545.81 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%） 2017年末 归属于上市公司股东的净资产 1,297,759,266.91 1,286,841,923.79 0.85 1,279,065,078.32 总资产 2,172,662,223.27 2,180,811,727.03 -0.37 2,234,663,159.35 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)

11、2017年 基本每股收益（元股） 0.04 0.03 33.33 0.05 稀释每股收益（元股） 0.04 0.03 33.33 0.05 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元股） -0.03 0.02 -250.00 0.05 加权平均净资产收益率（%） 0.99 0.78 增加0.21个百分点 1.51 扣除非经常性损益后的 加权平均净资产收益率（%） -0.87 0.43 减少1.30个百分点 1.36 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2019 年年度报告 6 / 151 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按

12、照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份

13、） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 373,620,070.52 334,911,440.58 358,811,422.95 331,438,036.81 归属于上市公司股东的净利润 1,749,826.64 259,929.47 4,604,755.92 6,182,853.88 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 572,253.95 -11,442,323.29 4,301,615.22 -4,622,285.91 经营活动产生的现金流量净额 37,570,057.93 -5,955,033.20 2,451,

14、641.05 20,320,151.36 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用） 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 15,737,716.29 648,995.31 -705,482.78 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,022,398.00 3,211,369.81 1,046,184.36 企业取得子公司、联营企业及合营企业

15、的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 1,142,690.01 委托他人投资或管理资产的损益 1,910,277.45 56,414.09 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资539,000.00 2019 年年度报告 7 / 151 产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 534,699.28 679,675.64 418,284.20 其他符合非经常性损益定义的损益项目

16、 3,244,014.92 -1,463.87 少数股东权益影响额 -27,882.64 -9,892.83 所得税影响额 -14,810.59 合计 23,988,105.94 4,512,158.12 1,931,922.59 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 主要业务：纸和纸制品（卷烟纸、格拉辛纸、涂布纸、热转印原纸以及透明纸等）的制造和销售；造纸设备的设计

17、、制造、安装、维修和技术服务；机械配件的制造、加工。 经营模式：公司自成立以来，始终围绕创造最佳效益这一核心目标开展企业各项经营活动；公司一直秉承直销为主、经销为辅的经营模式，主要面向的客户包括全国各大中烟公司、各类标签制造商和纸品经销商等。报告期末拥有各类造纸（涂布）生产线 9 条，产品主要包括烟草系列用纸、格拉辛系列用纸、涂布类用纸、热转印原纸以及透明纸等数百种规格用纸。 行业情况说明：报告期前期，造纸行业整体延续 2018 年态势，景气程度不高，环保严势只增不减，下游终端需求不振，行业整体态势未有明显好转。公司所处的细分领域中，卷烟市场用纸需求持续降低，格拉辛纸市场及其他产品市场竞争依旧

18、激烈。后期特别是第四季度，随着以木浆为主的主要生产原料价格下降，情况得到一定好转。报告期内，造纸行业供需总体平稳但行业持续分化、集中度逐步提升，压力犹存。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 技术优势：卷烟纸、描图纸、电容器纸、格拉辛纸在国内均为民丰首创；国家认定高新技术企业；浙江省院士专家工作站；省级企业技术中心；主持或参与制定了多项国家或行业标准。 品牌优势：公司是国内为数不多具有近百年历史的老牌造纸企业，“民丰”商号以及“船牌”商标自上世纪二三十

19、年代创建以来，就一直在国内造纸行业享有极高的声誉， 曾先后荣获“国家免检产品“、“中华老字号”、嘉兴市市长质量奖以及省、市著名商标、名牌等荣誉称号。 装备优势： 民丰密切跟踪国际造纸装备技术的发展， 自 “十五”以来期间淘汰多条落后生产线，同时引进具有国际先进水平的新线；公司拥有多条现代化造纸生产线，以及与之相配套的供水、产汽、 发电、 机加工维修制造、 造纸污水处理等辅助设施； 连续多届荣获全国设备管理优秀单位。 体系优势：公司已通过了质量/环境/职业安全健康（QES）三体系认证、FSC 森林认证、测量管理体系、国家实验室认可证书（CNAS） 。 2019 年年度报告 8 / 151 第四节

20、第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019 年,中国经济运行总体平稳， 稳中有进、 稳中有忧、 稳中有变， 面临下行压力。 从行业看，市场竞争持续激烈态势不变，主要原材料木浆价格走势波动较大，全年呈先扬后抑的态势，目前基本处于低位运行；此外，2019 年外部环境复杂多变，如中美贸易摩擦、汇率波动、环保从紧因素，都使得造纸行业整体生产和运行波动较大。2019 年，公司整体生产经营平稳，但仍需面对上半年木浆价格上涨以及市场竞争激烈等挑战，经营压力未有明显减缓；从细分产品看，卷烟纸类产品受国家局“总量控制、稍紧平衡”的调控方针影响，需求总量下

21、降已经不可逆转，市场整体呈供大于销态势；格拉辛纸产品尽管市场使用量每年有一定幅度增长，但供应产能明显超过市场需求；镀铝原纸市场受啤酒行业总产量有所下降，啤酒产品结构有所调整影响，整体呈现分化态势，价格竞争特征明显。面对挑战，年初，公司确定了坚持“稳生产、稳销售、稳效益，确保一个目标、抓好两个重点、落实三项任务”的基本思路，实现全年整体生产经营的平稳有序。 报告期内，公司共实现营业收入 139878 万元，同比略有减少，减幅为 7.84%；实现归属于母公司股东的净利润 1279 万元，增幅为 27.67%；报告期末公司总资产 21.72 亿元，归属于母公司股东的所有者权益 12.97 亿元，资产

22、负债率 40.27%，整体资产状况良好。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 1.因地制宜、筑牢安全生产防线。因地制宜、筑牢安全生产防线。 进一步完善了风险管控和隐患排查双重预防机制，根据员工结构变化，把防范员工的“习惯性”违章放在突出地位，加强警示教育，狠抓违章治理。同时结合技能培训，开展安全基本知识普及教育，增强自我保护意识，提高个人安全素质；重点监控热电动力运行，职能部门督促分厂采取多种防范措施，确保始终处于可控状态之中，发现隐患及时处置；加强内外交通管理，加强交通安全意识教育。 2.三策并重、巩固开拓卷烟类纸市场。三策并重、巩固开拓卷烟类纸市场。 一是充分认识市场变化新特

23、点，强化对大市场、大企业的促销力度，紧盯强势品牌、发掘销售新亮点；二深刻认识各省烟草技术中心在开发新品牌、维系老品牌中的核心作用，把技术对接放在更加突出的地位；三转变质量观念，及时掌握、紧密跟进烟草行业“高质量发展”战略，确保各项指标全面达标。 3.产销平衡、提高工配纸机台运行率。产销平衡、提高工配纸机台运行率。 21 号机稳定涂布产品市场；22 号机在改善质量的前提下，密切关注格拉辛纸市场变化，积极走访客户保市场份额；稳定大客户，拓展培育中小客户，扩大销售面；20 号机以确定的低克重离型原纸、铝箔衬纸为主的产品结构，提高机台运行效率，扩大产销规模；对附加值高的产品，在品种结构上，研讨挖掘机台

24、潜能，寻求市场竞争差异化，发挥低克重稳定性优势，以提高竞争能力。 4.协同配合、努力改善机台运行工况。协同配合、努力改善机台运行工况。 稳定七分厂纸机运行为重点：努力改善设备性能，找准影响产品质量与成品率的主要因素；提高员工操作技能，改善年龄结构、稳定熟练员工，采取多种形式的劳动竞赛与专业培训，提高操作技能水平；深化各项基础管理，从公司、分厂、班组三个层面，以设备维护保养、工艺纪律查定、操作规程执行等为重点全面展开、逐步深入；积极研发新产品，避免同质化价格竞争，增强差异化优势。 5.分解落实、全面挖掘增收节支潜力分解落实、全面挖掘增收节支潜力。 在引进、消化、吸收的基础上，加大设备及备件国产化

25、力度，重点推进辊子类等占比大、单位价格高、使用频繁的备品备件国产化进程，加快国产斜罗纹辊加工试验进程，促进电仪类产品的国产化，以追求更高的性价比。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 2019 年年度报告 9 / 151 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,398,780,970.86 1,517,894,687.08 -7.85 营业成本 1,166,306,050.77 1,298,041,180.25 -10.15 销售费用 53,737,494.36

26、54,298,292.44 -1.03 管理费用 72,714,588.75 71,844,923.03 1.21 研发费用 51,972,935.91 58,512,439.33 -11.18 财务费用 28,475,269.75 31,665,320.81 -10.07 经营活动产生的现金流量净额 54,386,817.14 78,674,351.20 -30.87 投资活动产生的现金流量净额 -68,586,901.95 -44,236,727.40 -55.05 筹资活动产生的现金流量净额 -3,439,090.80 -37,560,184.46 90.84 1.营业收入变动原因说明:

27、主要系本期主营业务销量减少、 产品结构变化以及其他业务物料销售收入减少所致。 2.营业成本变动原因说明:主要系本期主营收入及其他收入减少随之结转的成本减少所致。 3.研发费用变动原因说明:主要系本期研发投入减少所致。 4.财务费用变动原因说明:主要系本期汇兑收益增加所致。 5.经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期主营收入减少以及销售结构变化导致销售收入减少，收回现金减少。 6.投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期购买理财产品以及收购山打士 25%股权款支付的现金增加所致。 7.筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系上期偿还嘉实集团发行的短期融资券1 亿元，而

28、本期无此项。 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 造纸业 134,568.36 111,672.25 17.01 -6.53 -8.66 增加 1.94个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 卷烟纸 47,021.69 2

29、8,129.61 40.18 -10.44 -12.9 增加 1.69个百分点 工业配套纸 80,981.44 77,687.22 4.07 -4.66 -7.92 增加 3.4 个百分点 描图纸 4,776.36 3,954.77 17.20 32.66 40.26 减少 4.49个百分点 电容器纸 1,054.72 1,197.58 -13.54 -0.21 8.28 减少 8.91个百分点 其他 734.14 703.06 4.23 -60.74 -58.12 减少 6.01个百分点 合计 134,568.36 111,672.25 17.01 -6.53 -8.66 增加 1.94个百

30、分点 主营业务分地区情况 2019 年年度报告 10 / 151 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 国内 131,803.82 109,090.4 17.23 -6.63 -9.29 增加 2.42个百分点 国外 2,764.54 2,581.84 6.61 -1.53 28.77 减少 21.97个百分点 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%） 销售量比上年增减（%） 库存量比上年增减（%） 卷烟纸 吨 33,025 3

31、0,894 8,673 18.10 -12.42 56.78 工业配套纸 吨 109,754 105,599 18,376 0.03 -0.97 28.25 描图纸 吨 3,079 2,959 1,830 3.95 17.14 -1.51 电容器纸 吨 257 303 57 -29.01 -9.28 -20.83 (3).(3). 成本分析表成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 造纸业 纸制品、其他成本 111,672.24 100 122,264.81

32、 100 -8.66 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 卷烟纸 纸制品成本 28,129.61 25.19 32,294.73 26.41 -12.9 工业配套纸 纸制品成本 77,687.22 69.57 84,365.88 69.00 -7.92 描图纸 纸制品成本 3,954.77 3.54 2,819.60 2.31 40.26 电容器纸 纸制品成本 1,197.58 1.07 1,105.96 0.90 8.28 其他 水电汽等其他 703.06 0.63 1,6

33、78.64 1.37 -58.12 合计 111,672.24 100.00 122,264.81 100.00 -8.66 (4).(4). 主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 3.3. 费用费用 适用 不适用 4.4. 研发投入研发投入 (1). 研发研发投入投入情况表情况表 2019 年年度报告 11 / 151 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 51,972,935.91 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 51,972,935.91 研发投入总额占营业收入比例（%） 3.72 公司研发人员的数量 157 研发人员数量占公司总人数的比例

34、（%） 11.28 研发投入资本化的比重（%） 0 (2). 情况说明情况说明 适用 不适用 5.5. 现金流现金流 适用 不适用 单位：元 项目 本期数 去年同期数 增减额 增减幅度% 情况说明 经营活动产生的现金流量净额 54,386,817.14 78,674,351.20 -24,287,534.06 -30.87 系本期主营业务销量减少以及销售结构变化导致销售收入减少，收回现金减少。 投资活动产生的现金流量净额 -68,586,901.95 -44,236,727.40 -24,350,174.55 -55.05 系本期购买理财产品以及收购山打士 25%股权款支付的现金增加。 筹资活

35、动产生的现金流量净额 -3,439,090.80 -37,560,184.46 34,121,093.66 90.84 系上期偿还嘉实集团发行的短期融资券 1 亿元，而本期无此项。 ( (二二) ) 非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 报告期内，公司拍卖银柳坊闲置房屋及仓库被征收取得处置收益 15,761,396.06 元。 ( (三三) ) 资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1. 资产资产及及负债负债状状况况 单位：万元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%） 上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%） 本期期末

36、金额较上期期末变动比例（%） 情况说明 交易性金融资产 3,553.90 1.64 100.00 主要系本期一年内到期的理财产品所致。 应收票据 14,627.13 6.71 -100.00 主要系本期执行新金融工具准则后重分类至应2019 年年度报告 12 / 151 收款项融资所致。 应收款项融资 12,740.76 5.86 100.00 主要系本期执行新金融工具准则后应收票据重分类所致。 预付款项 4,686.95 2.16 1,343.70 0.62 248.81 主要系本期采购木浆预付款增加所致。 其他流动资产 1,400.20 0.64 2,154.22 0.99 -35.00

37、主要系本期待抵扣增值税进项税减少所致。 可供出售金融资产 6,356.37 2.91 -100.00 主要系本期执行新金融工具准则后重分类至其他非流动金融资产所致。 其他非流动金融资产 6,356.37 2.93 100.00 主要系本期执行新金融工具准则后可供出售金融资产重分类所致。 在建工程 1,030.91 0.47 11,277.58 5.17 -90.86 主要系本期18 号纸机搬迁升级项目竣工转入固定资产所致。 长期待摊费用 27.65 0.01 55.30 0.03 -50.00 主要系本期排污权摊销所致。 其他非流动资产 154.72 0.07 100.00 主要系本期预付工程

38、设备款所致。 应付职工薪酬 143.12 0.07 772.56 0.35 -81.47 主要系本期支付期初工资所致。 应交税费 1,143.90 0.53 781.08 0.36 46.45 主要系本期末应交土地使用税、房产税增加所致。 其他应付款 933.06 0.43 3,393.36 1.56 -72.50 主要系本期支付股权转让款减少所致。 一年内到期的非流动负债 836.15 0.38 1,666.67 0.76 -49.83 主要系一年内到期的长期借款减少所致。 其他流动负债 937.98 0.43 438.84 0.20 113.74 主要系本期预提外购电费所致。 长期借款 0

39、.00 833.33 0.38 -100.00 主要系本期归还到期款项所致。 未分配利润 4,635.38 2.13 3,531.29 1.62 31.27 主要系本期实现的利润增加所致。 2.2. 截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 期末银行承兑汇票保证金 13,350,000.00 元、 使用有限制的定期存款 5,200,000.00 元， 固定资产抵押借款 11,462,222.22 元，共计 30,012,222.22 元。 3.3. 其他说明其他说明 适用 不适用 ( (四四) ) 行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 2019 年年

40、度报告 13 / 151 ( (五五) ) 投资状况分析投资状况分析 1 1、 对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 适用 不适用 报告期内，公司长期股权投资的期末余额为 5272.03 万元，为公司对浙江民丰罗伯特纸业有限公司和浙江维奥拉塑料有限公司的股权投资。 (1)(1) 重大的股权投资重大的股权投资 适用 不适用 (2)(2) 重大的非股权投资重大的非股权投资 适用 不适用 (3)(3) 以以公允价值计量的金融资产公允价值计量的金融资产 适用 不适用 ( (六六) ) 重大资产和股权出售重大资产和股权出售 适用 不适用 ( (七七) ) 主要控股参股公司分析主要控股参股公司分析 适

41、用 不适用 公司名称公司名称 注册资本注册资本 持股比例持股比例 主营业务主营业务 控股公司控股公司 嘉兴市丰莱桑达贝纸业有限公司 100 万元 100% 纸制品加工和销售 上海先数功能材料有限公司 100 万元 100% 生物质材料、 高性能膜材料及纳米材料的研发、销售 民丰国际控股有限公司 1200 万港币 100% 木浆、纸制品、造纸设备、造纸技术的进出口业务 浙江嘉丰纸制品有限公司 5000 万元 100% 纸制品制造加工，批发、零售、仓储服务 杭州嘉丰新材料科技有限公司 200 万元 51 无纺布新材料的产业应用和销售、 特种纸及纸制品的产业应用和销售 参股公司参股公司 浙江民丰罗伯

42、特纸业有限公司 1210 万美元 39% 生产卷烟纸系列及其相关纸种 浙江维奥拉塑料有限公司 122 万美元 20% 生产销售塑料制品、 编织品、 木塑制品等 浙江本科特水松纸有限公司 890 万美元 5% 生产和经营水松纸及其系列产品 浙江天堂硅谷资产管理 集团有限公司 120000 万元 5% 股权投资、 实业投资、 高新技术企业及项目的创业投资等 浙江辰道新材料股份有限公司 1000 万元 5% 化工、 塑料原料开发， 货物与技术的进出口贸易 接上表 单位：元 名称 总资产 负债合计 净利润 营业收入 浙江民丰罗伯特纸业 有限公司 124,961,817.85 523,995.73 -1

43、2,342,860.23 11,964,052.74 2019 年年度报告 14 / 151 浙江维奥拉塑料 有限公司 21,765,675.79 1,645,978.03 1,402,013.74 29,067,378.22 ( (八八) ) 公司控制的公司控制的结构化结构化主体情况主体情况 适用 不适用 三、三、公司公司关于公司未来发展的讨论与分析关于公司未来发展的讨论与分析 ( (一一) ) 行业格局和趋势行业格局和趋势 适用 不适用 从行业竞争格局看，公司处于特种纸行业，细分市场格局复杂、竞争激烈。卷烟纸产品，2019年全国中烟卷烟总生产量基本完成年度目标任务(包括出口)，同比有所下降

44、，国内各卷烟纸生产企业同比销量均有所下降，主要是卷烟产品总生产量减少及品种的结构规格变化等使用量也同步减少，国内市场主要卷烟纸供应商不变，仍是以恒丰、民丰为主的几大供应商。格拉辛纸产品，2019 年产能有了较大增长，目前总体产能接近 50 万吨，远超市场需求，目前国内的主要竞争态势不变，供应商仍以民丰、五洲纸业、仙鹤纸业、义南纸业以及 UPM 为主。涂布类纸产品（主要指镀铝原纸） ，2019 年下游市场总量略有下降，主要原因一是啤酒行业总产量有所下降，二是啤酒产品结构有所调整，供应商包括民丰、仙鹤、鲁华以及部分进口商。 从行业发展趋势看，近十年来我国造纸及纸制品行业景气指数处于较高区间，但 2

45、018 年来景气指数有下滑。造纸行业受宏观经济影响，具备长期的波动性，有明显的行业周期性。行业供需上基本维持稳定，销量与产量基本同步。近几年，随着环保要求不断提高，行业整合加快，集中度提升。发展趋势上大型企业的机遇将多于中小型企业。从短期看，中美贸易摩擦、废纸进口政策逐渐加严以及汇率变化等因素， 将给纸产品的生产和消费平稳发展带来不确定因素； 从长远看，原料将永远是造纸行业的一个重要制约因素， 因此掌握有原材料资源的企业， 将更具有竞争优势。此外，企业的规模化经营和部分产品的多样性、定制化将是必然的选择。随着环保政策的密集出台，并与供给侧结构性改革相结合，国家将环境保护放在更优先的地位考虑，一

46、方面可以大力改善我国的产业结构， 提升经济质量， 同时又能显著改善环境质量， 从根本上转变经济增长的方式。 ( (二二) ) 公司发展战略公司发展战略 适用 不适用 到 2023 年，即公司建厂百年之际的基本发展思路为，以民丰海盐新区为基地打造精品纸业，以资本为纽带， 聚焦优势品种， 择机进入新兴产业领域， 全力打造现代化特种纸功能性材料基地。 ( (三三) ) 经营计划经营计划 适用 不适用 2020 年是公司全面实施“百年民丰发展规划”的关键之年，也是为民丰长远发展打基础之年。公司将以推动民丰高质量发展为核心，坚持稳定中求进的总基调，守住安全与环保两条红线，全面实施“本部系统整合、新区加快

47、建设、培育新兴产业”三大战略，到民丰建厂百年之时，力争展现一个“品质更高、规模更大、产业更多、发展更稳”的新民丰。 拟采取的对策措施： 1.在全面管控基础上，防范重点安全风险。 在全面落实安全生产责任的前提下，突出抓好三个重点：一是针对煤炭及木浆运输方式可能发生的变化，适时制定应对预案，出台配套管理措施；二是根据能源系统存在的脆弱性，加强精细化管理，消除运行安全风险；三是项目建设中加强监督检查，发现问题及时整改。 2.顺应区域提升改造，营造基本生存空间。 加快实施百年民丰发展规划战略，按照预定的基本设想，有计划、有步骤的积极推进产品升级；采取技术与管理双重措施，加速淘汰落后设备设施，提高能源资

48、源综合利用率。抓住以环保为重心的系列工作，扩大企业发展空间。 3.分门别类系统疏理，加快本部整合步伐。 不断改革，精简机构设置，推行偏平化、综合化管理体制，以提高工作效率、顺应变化过程；2019 年年度报告 15 / 151 对落后设备制定并适时实施淘汰方案，同时根据用户个性化需求差异，持续优化产品结构。 4.总体规范分步实施，新区发展增量提速。 在建项目抓好施工安全和质量，并加快建设进度，确保按时竣工验收；结合新兴产业精细谋划布局，适应嘉兴和城市发展要求，全方位考虑并制定好企业长期的战略性发展规划，切实加快转型升级步伐，积极谋求企业的高质量发展和快速发展。 5.突破瓶颈创新发展，探索开辟新兴

49、产业。 重点关注适应消费需求升级、满足群众品质提升、具有良好环保适应性的新兴产业。在全新的领域中，为缩短探索过程，尽快融入市场、掌握技术，确定好发展思路和分阶段计划，最终目标是完成规模化生产、形成新兴产业完整产业链。 ( (四四) ) 可能面对的风险可能面对的风险 适用 不适用 1.政策风险。政策风险。国家财政、货币政策的变化，比如人民币汇率波动以及存贷款利率变动都将影响到公司的投融资成本，公司主要原料木浆大部分从国外进口，人民币汇率波动将从很大程度上影响公司的原料采购成本。此外，受日趋从紧的环保政策影响，将使公司在环保方面的投入不断加大。 2.行业风险。行业风险。2020 年造纸行业整体形势

50、面临挑战，产品价格、原料成本、政策影响等均给造纸行业带来变数，此外市场竞争仍然激烈、环保压力增大，挑战与机会并存。而且在公司所处的卷烟纸、透明纸、格拉辛纸等细分市场，竞争仍不断加剧。 3.项目风险项目风险。公司自备电厂技术改造项目有可能会受国家政策进一步收紧，致使次高温次高压机组再次受限的风险。 公司将积极主动应对上述风险， 通过不断强化内部基础管理， 积极推进降本增效等各种措施，努力将公司各项成本降低到一个合理水平；同时，通过严格加强内部控制，重点做好各项工作的过程管理， 及时根据外部客观情况的变化不断调整自身各项策略， 牢牢掌控各类可能发生的风险，确保公司处于一个相对安全的经营态势。 (