邦宝益智：2019年年度报告.PDF

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1、2019 年年度报告 1 / 190 公司代码：603398 公司简称：邦宝益智 广东邦宝益智玩具股份有限公司广东邦宝益智玩具股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2 / 190 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董

2、事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 大华会计师事务所（特殊普通合伙）大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人吴锭辉吴锭辉、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人李吟珍李吟珍及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）李吟珍李吟珍声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经大华会计师事务所（特殊普通

3、合伙）审计确认，公司 2019 年度实现归属于上市公司股东的净利润75,871,377.54元， 母公司年末累计未分配利润为219,887,599.34元。 综合考虑公司发展阶段及未来资金需求，为了公司长远、可持续发展，公司本年度拟不派发现金红利，不送红股，亦不以公积金转增股本。本次利润分配预案已经公司第三届董事会第十七次会议审议通过，尚需公司2019年年度股东大会审议通过，具体详见公司同日于指定信息披露媒体公告的相关内容。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七

4、、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司可能面临的风险及应对措施，敬请查阅“第四节经营情况讨论与分析”之“可能面对的风险”，敬请投资者注意投资风险。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 3 / 190 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 4 第三节第三节 公司业务概要公司

5、业务概要 . 8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 12 第五节第五节 重要事项重要事项 . 27 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 48 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 54 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 55 第九节第九节 公司治理公司治理 . 61 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 64 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 65 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 189 2019 年年度报告 4 / 190 第一节第一节 释

6、义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、邦宝益智、邦宝 指 广东邦宝益智玩具股份有限公司， 股票代码：603398，股票简称：邦宝益智 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 邦领贸易 指 汕头市邦领贸易有限公司 邦领国际 指 邦领国际有限公司 美奇林 指 广东美奇林互动科技有限公司 邦宝教育 指 广东邦宝教育科技有限公司 和盛昌 指 汕头市和盛昌投资有限公司 中楷创投 指 汕头市中楷创业投资合伙企业（有限合伙） 报告期内 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 公司章程 指 广东邦宝

7、益智玩具股份有限公司章程 国金证券、保荐机构、财务顾问 指 国金证券股份有限公司 中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 广东邦宝益智玩具股份有限公司 公司的中文简称 邦宝益智 公司的外文名称 BanBao Co., Ltd. 公司的法定代表人 吴锭辉 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李欣明 李史望 联系地址 汕头市潮汕路金园工业城13-09片区 汕头市潮汕路金园工业城13-09片区 电话 0754-88118320 0754-881

8、18320 传真 0754-88209555 0754-88209555 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 汕头市潮汕路金园工业城13-09片区 公司注册地址的邮政编码 515021 公司办公地址 汕头市潮汕路金园工业城13-09片区 公司办公地址的邮政编码 515021 公司网址 电子信箱 2019 年年度报告 5 / 190 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 汕头市潮汕路金园工业城13-09片区董事会办公

9、室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 邦宝益智 603398 不适用 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 11 层 签字会计师姓名 姜纯友、付丽君 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 国金证券股份有限公司 办公地址 上海市浦东新区芳甸路 1088 号紫竹国际大厦 23 楼 签字的财务顾问主办人姓名 宋乐真、丁峰 持续督导的期间 2018 年 8 月 29 日至 2

10、019 年 12 月 31 日 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 营业收入 537,139,110.11 389,326,517.22 37.97 331,108,197.98 归属于上市公司股东的净利润 75,871,377.54 42,131,203.41 80.08 62,053,051.08 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 70,489,690.29 37,584,671.19 87.55 51,943,

11、064.01 经营活动产生的现金流量净额 64,123,020.55 27,729,900.19 131.24 73,412,409.72 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减 （%） 2017年末 归属于上市公司股东的净资产 740,213,816.19 675,868,436.24 9.52 624,740,365.05 总资产 1,040,050,229.50 993,606,780.19 4.67 717,262,260.90 2019 年年度报告 6 / 190 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)

12、2017年 基本每股收益（元股） 0.26 0.20 30.00 0.29 稀释每股收益（元股） 0.26 0.20 30.00 0.29 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.24 0.18 33.33 0.25 加权平均净资产收益率（%） 10.70 6.59 增加4.11个百分点 10.32 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 9.94 5.92 增加4.02个百分点 8.64 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中

13、净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7

14、-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 140,406,762.61 130,217,241.79 124,976,423.24 141,538,682.47 归属于上市公司股东的净利润 23,752,295.08 17,343,231.16 20,676,873.91 14,098,977.39 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 20,606,317.57 17,479,584.02 18,042,952.61 14,360,836.09 经营活动产生的现金流量净额 2,772,947.46 5,071,260.84 1,103,140.71 55,175,67

15、1.54 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注 （如适用） 2018 年金额 2017 年金额 2019 年年度报告 7 / 190 非流动资产处置损益 -291,790.48 -467,991.08 -247,393.54 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助， 但与公司正常经营业务密切相关， 符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 7,068,888.72 4,148,342.

16、75 4,304,090.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、 联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素， 如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、 交易性金融负债产生的公允价

17、值变动损益， 以及处置交易性金融资产、 交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 / 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、 衍生金融负债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、 衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 / 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 / / 单独进行减值测试的应收款项、 合同资产减值准备转回 / 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对 2019 年年

18、度报告 8 / 190 当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -503,970.06 178,495.77 -124,459.03 其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,677,681.57 7,961,865.00 处置成本法下核算的子公司损失 -187,667.58 少数股东权益影响额 所得税影响额 -891,440.93 -802,329.21 -1,784,115.36 合计 5,381,687.25 4,546,532.22 10,109,987.07 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、

19、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司是一家专业从事益智积木教玩具、精密非金属模具的研发、生产、销售与服务为一体的文化创意型高新技术企业，旨在打造成为集研发、生产、销售及服务为一体的全品类塑胶教玩具企业。公司当前益智玩具产品主要包括教育系列、科普系列及市场各类热门 IP 授权如“樱桃小丸子”、“三只松鼠”、“Oringa 问号鸭”、“京剧猫”、“炮炮兵”、“太空学院”、“麦杰克小镇”、 “神兽金刚” 等， 总共 20 多个系列 200 多款热销产品，

20、 产品线覆盖儿童的各个年龄阶段，产品种类丰富， 具有持续性和成长性。 精密非金属模具业务主要为公司益智产品的生产提供支持，满足生产需要。近年来，公司在原有业务基础上，通过收购美奇林开展玩具运营业务，打通国内玩具销售渠道。 通过多年的市场开拓和技术积累，公司市场竞争力不断增强，已经发展成为一家以自主设计及研发为主、注重自主品牌发展的教玩具企业，在技术研发创新、品牌推广、产品质量、渠道建设等方面均处于行业领先水平。 （二）经营模式（二）经营模式 1、公司经营模式 （1）采购模式 公司一般根据生产需求、订单的交货周期、原材料采购周期、经济采购批量等因素来制定采购计划。 主要原材料为生产益智玩具所需的

21、塑料原料、 包装材料， 以及生产模具所需的模具钢材。塑料原料为公司产品的主要原料，主要采取集中定点批量采购模式，以保证主要原材料品质长期稳定。对于包装材料及钢材，公司一般向经销商进行采购。 （2）生产模式 2019 年年度报告 9 / 190 公司生产模式主要根据销售订单安排生产，以销售订单的先后顺序、客户需求的紧急程度提前制定生产计划。鉴于积木产品的特殊多样性，在制订生产计划的同时，兼顾积木产品的半成品胶件通用性强的特点，生产计划中半成品胶件库存、成品库存与订单需求相互协调，以保证合理库存，应对市场上要求快速供货的需要。 （3）销售模式 公司目前益智玩具产品的销售模式主要分为经销模式和直营模

22、式。国内方面，通过线上、线下的销售渠道， 基本建立了覆盖国内部分地区的营销网络， 未来将继续加强国内营销网络的建设；国际方面，公司与国外多家经销商和连锁零售商确立了合作关系，产品通过经销商的营销推广销往全球各地。公司除了常规的产品销售外，还积极开展积木体验式活动，传递邦宝积木动手拼搭的快乐，展现积木的魅力。 2、美奇林经营模式 （1）采购模式 美奇林通过实地拜访、考察、评估等方式严格遴选供应商，从厂商的产品质量、生产能力、交付能力、人员资格以及持续研发能力、产品安全数据等各个售前环节进行综合判断。对厂商提供的样品进行保存和分析，并收集相关证书、检测报告、安全数据表及技术文件。从前端控制玩具产品

23、的质量、 知名度和畅销程度， 并结合营销团队丰富的行业经验， 采购市场接受度高的产品。在采购的后端环节，美奇林通过比对供应商的售后服务、账期、货期、公司资质、包装调整以及产品的相关认证证书，以保证产品的各项条件以及与厂商的合作模式与美奇林的业务模式较为匹配。 （2）产品外协加工模式 美奇林的自有品牌玩具通过委托加工的方式进行生产，根据市场销售情况确定委托加工计划并与受托方签订委托加工合同，通常自有品牌玩具由美奇林向受托方提供原材料、模具和包装材料。玩具生产完成后，美奇林采购部外协小组对产品进行验收，检验产品的质量，验收无误后入库。 （3）销售模式 美奇林玩具销售模式包括直销、经销模式，具体如下

24、： 1）直销模式： 买断模式： 指公司将产品直接销售给终端零售商的商业模式， 客户主要包括各大商场、 超市、百货公司、玩具连锁店和母婴店等。直销模式下美奇林市场营销部通过市场调研、电话营销、走访洽谈、新品展销等方式进行市场拓展，与客户确定合作关系，并按年度签订玩具供货的框架合同。美奇林根据市场经验制定玩具销售方案供客户参考，双方经过商谈后确定方案，由客户下达采购指令。客户通常按周期核对缺货状况，并根据缺货状况下达采购订单，美奇林在收到采购订单后首先核对仓库库存进行拣货，如果仓库缺货再进行外部采购或委托加工，待产品备齐后向客户协调交货。对于新推出的玩具产品，美奇林定期走访客户进行新品的展示与推销

25、。 2019 年年度报告 10 / 190 非买断模式：指美奇林利用客户（少数商超）的销售平台进行商品销售，客户（商超）对商品的销售进行管理，在商品未实现最终销售前其所有权相关的风险报酬未转移，美奇林根据客户出具的委托代销清单进行收入确认及款项结算。 2）经销模式：指美奇林根据订单将商品买断式销售给经销商客户，经销模式下一般通过每次销售时直接与客户签订购销合同来确定销售条款，并在合同约定的时限内完成送货；也有部分经销客户通过签订年度框架协议配合每个订单对应的购销合同所规定的内容来具体开展业务。 （三）行业情况（三）行业情况 玩具行业具有悠久的历史，目前已经形成了成熟的生态系统、完整的产业链条和

26、清晰的市场格局。虽然欧美国家目前仍是全球最大玩具消费市场，但国内玩具市场受益于二胎红利及消费升级等诸多因素，市场逐渐壮大，已经成为全球第二大玩具消费市场。 玩具行业的市场需求受人口、消费结构影响较大，属于弱周期性行业。玩具销售受各种节假日的影响较大，通常各国主要的节假日前后是销售旺季。在我国，主要的节假日如“五一”小长假、“六一”儿童节、暑假、国庆节、寒假、春节等通常是玩具的销售旺季，而在北美及欧洲市场，暑假、寒假、复活节、圣诞节、元旦等通常是玩具的销售旺季，而下半年的节假日往往较多，因此玩具行业通常下半年销售收入高于上半年。 玩具行业具有较为突出的区域性。就玩具供给区域性而言，全球玩具的生产

27、地主要集中在劳动力成本较低的地区，如中国、印度、越南等，而在中国，玩具的生产地主要分布在广东省、山东省、江苏省、浙江省。就玩具消费区域性而言，美国是全球玩具需求最旺盛的国家，其次是欧洲和日本。就国内而言，华东地区、华南地区经济较发达，购买力较高，是国内主要的玩具消费市场。近年来，随着新兴国家经济发展，玩具需求呈现高速增长的趋势，因此，中国、俄罗斯、巴西等国家的玩具市场具有很大的潜力。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 详见本报告“第四节经营情况的讨论与分析一、（三）资产、负债分析 1、资产及负债情况。” 其中：境外资产

28、 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）技术研发优势（一）技术研发优势 1、完备的精密模具开发能力 模具作为现代工业之母，在积木的生产过程中发挥着至关重要的作用，对积木的质量、成本和积木玩具设计的实现产生直接的影响。而积木玩具是通过基础胶件进行多种组合搭建，这些基础胶件形状各异、数量庞大、体积小巧，对模具的开发能力具有较高要求。在生产过程中，使用2019 年年度报告 11 / 190 精密度较高的模具能使基础胶件加工尺寸更精准、合格品率更高、同类基础胶件相对更标准化，还能在注塑工序中缩短加工周期和节约

29、制造成本。 公司拥有自建的模具车间，引进了国际先进电脑加工技术和高精密的数控加工设备，培养了一批经验丰富的模具技术人员。经过多年的投入和积累，公司构建了完善的品质保障体系，使模具设计、制造、检测等工序得到合理监控，确保品质稳定。公司精密模具设计、制造技术处于国内同行业先进水平。 2、科学的产品研发体系 公司历来重视产品的研发设计，对此设置由决策层、执行层两个层次组成的研发机构，持续地进行研发投入，不断健全研发制度，对内完善产品研发部门协作机制，对外加强校企合作等，建立了科学的研发体系。一方面，公司内部完善产品研发综合机制，通过建立研发决策机制、信息交流机制、多部门研发协作机制、多层次研发领域互

30、联机制、研发评审和鉴定机制，促进研发团队高效运作；另一方面，公司对外加强校企合作，充分利用高校和幼儿园丰富的研发和教育资源， 开展积木与儿童心理发展关系的科学性论证和理论研究， 研究建构类玩具对幼儿心理、 行为、成长的作用，了解幼儿心理发展目标与方向，从而设计出适合幼儿心理发展的教育产品。 （二）营销渠道优势（二）营销渠道优势 公司的全资子公司美奇林为国内知名玩具运营商，拥有成熟的国内销售渠道，掌握丰富的玩具市场信息。美奇林主要通过向直销客户提供包括诸如玩具选品、价格策略、设计柜架、货品摆放等多维度的产品方案，根据零售渠道商认可的上述产品方案向合作的玩具商采购丰富多彩的儿童玩具或者委外生产自有

31、品牌玩具产品，并销售给各大玩具零售商。除了上述直销渠道，美奇林还通过经销商进一步覆盖直销渠道以外的市场。美奇林的直销渠道包括大型超市、百货商场、玩具连锁商店、母婴店等，并且与沃尔玛、华润万家、大润发、卜蜂莲花、永旺等超过 2400 个零售终端建立了业务联系，销售网点遍及全国。 （三）产品（三）产品与质量与质量优势优势 公司的益智产品集趣味性、益智性、互动性、文化性于一身，与时俱进，深受消费者的喜爱。 1、产品质量优势 公司始终将玩具的安全性作为设计生产考虑的首要因素。一方面，益智玩具产品全部使用安全无毒的环保材料；另一方面，通过提高模具精密度增加产品的表面光洁度，提高基础胶件拼插的协配性，避免

32、毛刺对儿童的伤害。 2、产品系列丰富、多样 通过多年积累下来的益智玩具开发理念和与各大高校开展的幼教研究，然后针对青少年儿童各个年龄段不同的心理和偏好、认知能力、动手能力等因素，推出了教育系列、DIY 系列、机器系列、 城市系列、 婴幼儿系列及市场各类热门 IP 授权产品等总共 20 多个系列 200 多款热销产品，产品线覆盖 0-14 岁儿童的各个年龄阶段，产品种类丰富，具有持续性和成长性。 （四）自主品牌优势（四）自主品牌优势 2019 年年度报告 12 / 190 在我国玩具行业，由于出口产品普遍采用 OEM 方式为海外贸易商贴牌加工，造成了我国本土品牌的培育和发展受到了很大限制，因此品

33、牌已经成为国内企业核心竞争力的集中体现。 公司自成立以来，始终坚持发展自主品牌战略，产品具有辨识度高、趣味性和教育性强、性价比高等优势。经过持续多年的培育和维护，公司已成为国内领先的玩具企业。公司不仅在国内注册“BanBao”、“邦宝”等商标，还在主要玩具进口市场如欧盟、美国、日本、俄罗斯等地进行注册， 产品赢得经销商、 终端零售商和国内外市场消费者的广泛认可， 树立了良好的品牌形象。 （五）智能制造优势（五）智能制造优势 公司拥有高素质的生产团队和先进的生产设备，并持续加大对生产线自动化改造及升级的技术投入，推动生产设备自动化与信息化相融合。随着公司 IPO 募投项目“益智玩具生产基地”正式

34、投产，产能得到逐步释放，有效地提高生产效率，降低生产成本，确保公司在行业竞争中保持领先地位。 （六）专业人才的优势（六）专业人才的优势 公司注重研发队伍建设，通过落实研发人员岗位责任制，鼓励研发人员大胆创新，调动研发人员的责任心和进取心，在玩具创意、模具设计、生产工艺、塑料改性等方面培养了重要的骨干技术人才。同时，公司不断加大人才培养投入，通过与北京师范大学、华南师范大学、汕头大学、江南大学、东北大学等高校开展产学研合作，建立长期的人才培养机制，加强人才梯队的建设，不断提升企业自主创新能力。经过多年努力，公司已构建了创新能力强、务实敬业、专业面广、高效的人才队伍。 第四节第四节 经营情况讨论与

35、分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 全球玩具消费市场受全球经济放缓的影响，在过去两年呈现平稳增长。根据中国玩具和婴童用品协会发布的 2019年中国玩具和婴童用品行业发展白皮书 ， 2018年中国玩具出口额为451.39亿美元，同比增长 2.24%，预计仍将延续增长的趋势。2018 年全国玩具零售规模 704.8 亿元，同比增长 9.0%；全国儿童人均玩具消费 299.5 元，同比增长 8.2%。面对发展的困境与机遇，具有自主创新能力、 自主品牌优势， 自动化程度高且经营规范的玩具企业将逐步在竞争中处于优势地位，迎来新的发展机遇。 2019 年，公司实现营业收入

36、 537,139,110.11 元，同比增长了 37.97%，实现净利润75,871,377.54 元，同比增长了 80.08%。本年度，公司的经营发展情况如下： （一）（一）聚焦主业聚焦主业, ,优化资源整合与配置优化资源整合与配置 公司始终重视产品工艺流程的优化、生产管理水平的提升以及对产品质量的严格把控，并逐步将生产过程中的自动化与信息化相融合、控制技术与生产流程相结合，实现智能制造，进而提高生产效率。报告期内，公司对模具车间、注塑车间、半成品移印和装配车间等生产设备进行迭2019 年年度报告 13 / 190 代升级，对生产工艺、生产流程进行优化改进，提高了生产效率，降低了生产成本；同

37、时进一步加强产品质量管控，完善检测工序，2019 年产品的合格率达 99.30%。 为进一步完善公司国内销售渠道，公司于 2018 年完成了收购美奇林 100%股权的重大资产重组。美奇林为国内知名玩具运营商，拥有成熟的国内销售渠道，其直销渠道包括大型超市、百货商场、玩具连锁商店、母婴店等，并且与沃尔玛、华润万家、大润发、卜蜂莲花、永旺等超过 2400个零售终端建立了业务联系，玩具销售网点遍及全国。本年度，美奇林实现营业收入 27,308.55万元，同比增长 26.06%；实现净利润 4,152.61 万元，同比增长 22.70%；实现扣除非经常性损益后的净利润为 4,152.61 万元；实现经

38、模拟调整后净利润 4,159.98 万元，经模拟调整并扣除非经常性损益后净利润 4,159.98 万元。根据孰低概念业绩承诺完成率为 105.05 %，实现了 2019 年度的业绩承诺。 2019 年，公司累计参与国内外大型展会 13 个，有效进行老客户维系和新客户拓展。报告期内，公司在传统的经销模式和直营模式的基础上，紧随行业发展趋势，加强电商渠道的布局，结合新媒体营销方式， 增加品牌曝光度， 提高公司的品牌影响力。 在电商渠道方面， 公司已在天猫、京东、苏宁易购、当当网、速卖通、1688 等主流电商平台上开设官方旗舰店，并授权经销商客户在电商平台开设网店；在新媒体营销方面，公司结合多样化的

39、新媒体营销方式，通过直播、短视频等新运营形式，在天猫、京东旗舰店、抖音等平台对公司的产品进行推广。同时，公司还加强对微信公众号、微博等公众平台的维护力度，增加互动频次，触及更广泛的客户群体，提高公众平台与粉丝的粘度。 （二二）深化布局热门）深化布局热门 IPIP，升级业务结构，升级业务结构 随着国内居民收入稳步增长及居民消费结构升级，IP 的商业价值逐渐凸显，近几年以 IP 为核心并延伸至玩具、动漫、游戏、影视的衍生品逐渐增多，优质的 IP 资源将成为整个产业维持用户粘性的纽带， 以 IP 为核心的布局将逐渐成为国内产业的发展趋势。 根据中国玩具和婴童用品协会发布的2019 年中国品牌授权行业

40、发展白皮书的相关内容, 2018 年我国年度被授权商品零售额达 856 亿元人民币，同比增长 14.6%。从消费行为上看，2018 年报告受访者中，月收入 2 万元以上，年度购买 1 万元以上授权产品的消费者占比 38%。由此可以看出，中国授权产品市场的潜力和发展空间十分巨大。 公司经过多年发展，前期已推出国内外热门 IP 授权产品包括“炮炮兵”、 “麦杰克小镇”、“太空学院”、“神兽金刚”等，并在报告期内推出“樱桃小丸子”、“京剧猫”以及“Oringa问号鸭”、“三只松鼠”等授权产品。其中，公司与广州达力动漫有限公司携手联合出品的原创国产动画片神兽金刚四邦宝历险记，在卡酷少儿频道、各大卡通卫

41、视、省市级少儿频道及地方少儿频道、新媒体平台实现台网同播。 （三三）产学研结合，）产学研结合，持续布局持续布局教育产业教育产业 2019 年年度报告 14 / 190 公司紧随教育部发布的教育信息化“十三五”规划中提出的 STEAM 教育和创客教育新模式的探索方针，坚持“寓教于乐、手脑结合”的设计思路，积极拓展产品在教育和文化方面结合，逐步构建出“教具教材师资培训”的独有运营模式。 产品方面，公司已推出亲子互动游戏包、趣味电动积木、大颗粒体感 DIY 模块套餐 以及等级考试套餐 动力机械基础探究 、 初级动力机械 、 机械原理学习套装 、 BEST.A6编程机器人、BEST.S5 编程机器人等

42、产品，形成了覆盖幼儿园、小学、初高中阶段的教育产品框架体系，包含了基础构建、特色系统课程、科学探究、人工智能（机器人编程）、中华文化等种类。 课程方面，根据国家3-6 岁儿童学习与发展指南等文件的指导精神及要求，公司与华南师范大学开发出学前儿童积木建构游戏课程，并入选教育部学前装备采购推荐目录；在此基础上，公司与华南师范大学深化合作，围绕全国教育科学“十三五”规划教育部重点课题“积木建构活动对幼儿思维发展的影响”进行研究开发，推出了“幼儿科学与艺术创意建构游戏包”，满足了幼儿园 3 年积木建构教育活动开展的需求；公司与北京师范大学签订“国家青少年 STEAM教育体系建设及应用实践研究课题”的合

43、作课题研究项目，围绕创客教育开展研究，并开发一系列适合学前及中小学阶段使用的科普读本及教育器材，实现跨学科教育与青少年科技教育模式创新，建立青少年科技创新教育评价体系。经过多年积累，公司根据不同年龄阶段制定了不同的课程，已构建了覆盖幼儿园、学前、小学以及中学各个阶段的完整课程体系。 邦宝教育联合专业人才库-全国机器人技术考评管理中心， 制定了 “全国青少年机器人等级考试-器材手册”，建立了覆盖全国学前、中小学的教具和等级考试课程体系。报告期内，邦宝教育联合专业人才库组织举办了多期全国青少年机器人技术等级考试、机器人技术培训师资格考试，不仅对青少年进行包括作品搭建、展示以及专业答辩、现场评测等环

44、节的考评，提高学生的动手操作能力、创新思维能力，还对培训师开展专业机器人教育标准培训，推进机器人等级考试培训师队伍的建设。公司还积极探索经营模式创新，并拓展了加盟合作模式，现与超过 15 家机构进行业务合作。 随着现代科技的高速发展， 互联网时代的迅速崛起， 教育不仅仅呈现在传统的线下学校教育，近年来线上平台教育成为一股新的学习热潮，线上教育打破了教育的传统模式，教育不再局限于某一时间、某一地点，教育的方式丰富多样。报告期内，公司开展了“邦宝在线教育系列课程”教学，旨在通过线上课程带动线下产品销售，提升品牌影响力，目前尚处在推广期。 为了提升公司品牌形象， 公司积极开展邦宝研学旅新项目， 率先

45、启动 “研学旅游新业态产品” ，推出“师生游”、“亲子游”、“体验游”等主题的人工智能研学旅系列产品，践行“知行合一”的教学新理念。通过户外拓展与教育活动，引导师生走出校园，走进生活，走进社会，将研究性学习、旅行、探索、体验有机结合起来，让学员研有所思、学有所获、旅有所感、行有所为，真正做到“在游中有所学、在行中有所思”。 2019 年年度报告 15 / 190 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内公司实现营业收入 537,139,110.11 元，比上年同期增长 37.97%；实现营业利润89,312,224.40 元，比上年同期增长 81.24%；实现利润总额 88,

46、468,237.59 元，比上年同期增长80.22%；实现净利润 75,871,377.54 元，比上年同期增长 80.08%。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 537,139,110.11 389,326,517.22 37.97 营业成本 355,940,534.42 262,163,621.55 35.77 销售费用 41,619,686.74 23,916,658.69 74.02 管理费用 30,546,396.1

47、5 39,839,456.83 -23.33 研发费用 18,398,860.67 17,358,099.07 6.00 财务费用 2,387,164.09 -1,836,546.14 229.98 经营活动产生的现金流量净额 64,123,020.55 27,729,900.19 131.24 投资活动产生的现金流量净额 -90,015,189.04 -332,622,718.09 72.94 筹资活动产生的现金流量净额 55,703,623.29 20,229,134.98 175.36 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 2019 年，公司主营业务收入为 525,661

48、,706.58 元，同比上期增长 36.92%；主营业务成本为352,109,399.45 元，同比增长 34.64%。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 玩具 517,607,428.74 346,857,513.65 32.99 36.00 33.81 增加 1.10个百分点 模具 7,472,505.32 5,030,338.63 32.68 123.58 117.60 增加

49、 1.85个百分点 服务 581,772.52 221,547.17 61.92 100.00 100.00 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 益智玩具 517,607,428.74 346,857,513.65 32.99 36.00 33.81 增加 1.10个百分点 精密模具 7,472,505.32 5,030,338.63 32.68 123.58 117.60 1.85 服务 581,772.52 221,547.17 61.92 100.00 100.00 主营业务分地区情况

50、2019 年年度报告 16 / 190 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 国内 477,169,836.70 319,807,609.34 32.98 53.27 50.13 增加 1.40个百分点 国外 48,491,869.88 32,292,365.33 33.41 -33.20 -33.42 增加 0.22个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 报告期内，玩具/益智玩具营业收入为 517,607,428.74 元，同比增长 36%，主要系合并美奇林全年报表所致；模具/精密模具营业收入为 7,