中国巨石：2018年年度报告.PDF

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1、2018 年年度报告 1 / 151 公司代码： 600176 公司简称： 中国巨石 中国巨石股份有限公司中国巨石股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 151 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事

2、会会议。董事会会议。 三、三、 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人曹江林曹江林、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人汪源汪源及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）丁成车丁成车声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经天职国际会计师事务所（特殊普通合

3、伙）出具的审计报告确认，公司2018年母公司实现净利润707,306,385.70元, 截至2018年底母公司可供分配利润800,983,237.30元。综合考虑后，拟定2018年度利润分配方案为：以公司总股本3,502,306,849股为基数，每10股送现金2.25元（含税）。2018年度公司共计分配股利788,019,041.03元（含税）。 经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告确认，截至2018年12月31日，母公司资本公积金余额为6,636,927,398.67元。综合考虑后，2018年度拟不进行资本公积金转增股本。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明

4、适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 无 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3 / 151 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 .

5、9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 14 第五节第五节 重要事项重要事项 . 23 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 35 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 43 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 44 第九节第九节 公司治理公司治理 . 51 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 54 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 57 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 151 2018 年年度报告 4 / 151 第一节第一节 释义释义 一、一

6、、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国巨石、公司、本公司 指 中国巨石股份有限公司 中国建材股份 指 中国建材股份有限公司 中国建材集团 指 中国建材集团有限公司 振石集团 指 振石控股集团有限公司 巨石集团 指 巨石集团有限公司 巨石九江 指 巨石集团九江有限公司 巨石成都 指 巨石集团成都有限公司 巨石攀登 指 巨石攀登电子基材有限公司 连云港中复连众 指 连云港中复连众复合材料集团有限公司 北新科技 指 北新科技发展有限公司 巨石美国股份 指 巨石美国股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 元、万元、亿元 指 人民币元、人民

7、币万元、人民币亿元 报告期 指 2018 年度 2018 年年度报告 5 / 151 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 中国巨石股份有限公司 公司的中文简称 中国巨石 公司的外文名称 CHINA JUSHI CO., LTD 公司的外文名称缩写 CJS 公司的法定代表人 曹江林 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李畅 沈国明 联系地址 浙江省桐乡市梧桐街道文华南路669号 浙江省桐乡市梧桐街道文华南路669号 电话 0573-88181888 0573-88181888 传真 0573-

8、88181097 0573-88181097 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 浙江省桐乡市梧桐街道文华南路669号 公司注册地址的邮政编码 314500 公司办公地址 浙江省桐乡市梧桐街道文华南路669号 公司办公地址的邮政编码 314500 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股

9、票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中国巨石 600176 中国化建、中国玻纤 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 签字会计师姓名 莫伟、申旭 公司聘请的会计师事务所（境外） 名称 无 办公地址 无 2018 年年度报告 6 / 151 签字会计师姓名 无 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 摩根士丹利华鑫证券有限责任公司 办公地址 上海市浦东新区世纪大道 100 号上海环球金融中心 75 层 签字的保荐代表人姓名 周磊、高峰 持续督导

10、的期间 2016 年 1 月 7 日-2018 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 无 办公地址 无 签字的财务顾问主办人姓名 无 持续督导的期间 无 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 营业收入 10,032,423,279.18 8,651,549,179.12 15.96 7,446,333,673.92 归属于上市公司股东的净利润 2,373,978,329.74 2,149,849,386.8

11、0 10.43 1,521,035,120.66 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2,395,708,888.36 2,091,370,308.49 14.55 1,462,282,813.98 经营活动产生的现金流量净额 3,862,006,789.83 3,811,470,323.38 1.33 3,169,081,426.53 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 14,238,244,360.67 12,448,657,302.83 14.38 10,966,248,455.23 总资产 30,370,459,

12、577.44 24,791,808,201.34 22.50 23,932,068,085.14 ( (二二) )主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期 增减(%) 2016年 基本每股收益（元股） 0.6778 0.6138 10.43 0.5212 稀释每股收益（元股） 0.6778 0.6138 10.43 0.5212 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.6840 0.5971 14.55 0.5010 加权平均净资产收益率（%） 17.97 18.38 减少0.41个百分点 14.84 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）

13、18.14 17.88 增加0.26个百分点 14.27 注：公司 2017 年度资本公积金转增股本方案已于 2018 年 5 月 17 日实施完毕，以公司 2017年 12 月 31 日总股本 2,918,589,041 股为基数， 以资本公积金向全体股东每 10 股转增 2 股， 合计2018 年年度报告 7 / 151 转增 583,717,808 股，转增后公司总股本变更为 3,502,306,849 股。上表中对上年同期每股收益按照公司最新总股本 3,502,306,849 股进行重述。 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则

14、与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （

15、4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 2,494,844,789.39 2,523,024,729.35 2,611,480,922.69 2,403,072,837.75 归属于上市公司股东的净利润 616,900,951.29 650,169,889.14 645,364,781.36 461,542,707.95 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 613,294,843.87 654,001,067.30 649,876,835.38 478,536,141.81 经营活动产生的现金流量净额 477,444,625.49 1,

16、089,572,296.04 869,710,985.10 1,425,278,883.20 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 -5,063,150.62 -8,590,160.17 -26,143,831.66 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 27,672,886.21 43,790,422.86 54,752,869.09 企业取得子公司、联营企业及合营企业

17、的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 15,649,831.69 39,730,060.39 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 -31,466,534.31 7,550,081.72 -5,791,516.00 2018 年年度报告 8 / 151 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -24,159,478.53 13,679,311.06 11,678,478.37 其他符合非经常性损益定义的损益项目 7,662,9

18、36.02 4,565,751.48 2,007,360.00 少数股东权益影响额 -66,094.00 -2,121,869.63 -1,181,598.33 所得税影响额 3,688,876.61 -16,044,290.70 -16,299,515.18 合计 -21,730,558.62 58,479,078.31 58,752,306.68 2018 年年度报告 9 / 151 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、主要业务情况说明 公司主要从事玻璃纤维及制品的生

19、产、销售，主要产品为玻璃纤维纱。报告期内，公司玻璃纤维及其制品业务合计实现营业收入为 953,679.66 万元，占 2018 年营业收入的比例为 95.06%。 2、经营模式情况说明 （1）采购模式 公司对浙江桐乡、 四川成都、 江西九江、 埃及四大生产基地的大宗原材料实行统一采购制度， 对下属公司的采购主要通过“统一谈判， 分别签约”方式进行管理。 原料采购按照“年度招标、 公开招标”原则，采取包括公开竞标、参照价竞标等方式，在原材料市场价格处于上行通道时，采用签订长期合同的方式，减弱原材料采购成本的波动性；辅料采购则采用订单价，根据生产计划采购。公司同时制订了供应商考评制度，针对合作过程

20、中发现的问题要求供应商加以改进，建立完善的成本管理体系。 （2）生产模式 以销定产，采用以拉动式为主、以推进式为辅的柔性生产方式。 （3）销售模式 公司国内销售以直销为主，少量代理为辅；境外销售主要采用海外贸易子公司、经销商、直销三种方式相结合。 3、公司所处行业情况 （1）玻璃纤维产品介绍 玻璃纤维是一种性能优异的无机非金属材料，种类繁多，优点是绝缘性好、耐热性强、抗腐蚀性好，机械强度高，通常用作复合材料中的增强材料，电绝缘材料和绝热保温材料，电路基板等国民经济各个领域，是国家重点鼓励发展的新材料产业。它是以叶腊石、高岭土、石灰石、石英砂等矿石为原料 （上图 1 各种矿石按照比例配制） 经高

21、温熔制 （上图 2） 、 拉丝 （上图 3 和 4） 、烘干（上图 5）、络纱（上图 7）等工艺制造而成，其单丝直径为几微米到二十几微米，相当于一根头发丝的 1/20-1/5 ，每束纤维原丝都由数百根甚至上千根单丝组成。玻璃纤维主要成分为二氧化硅、氧化铝、氧化钙、氧化硼、氧化镁、氧化钠等，根据玻璃中碱含量的多少，可分为无碱玻璃纤维、中碱玻璃纤维和高碱玻璃纤维，其中无碱玻璃纤维占据 95%以上的产量规模。 （2）全球玻璃纤维行业主要生产企业 自 2000 年以来，中国玻纤一直处于高速发展阶段，生产规模不断扩大。全球玻纤行业集中度高，具有较明显的寡头竞争格局，中国巨石、美国欧文斯科宁、日本电气硝子

22、公司（NEG）、泰山玻璃纤维股份有限公司、重庆国际复合材料有限公司（CPIC）、美国 JM 这全球六大玻纤生产企业2018 年年度报告 10 / 151 的玻纤年产能占到全球玻纤总产能的 75%以上，我国三大玻纤生产企业的玻纤年产能占到国内玻纤产能的 70%以上。 以中国巨石为代表的中国玻纤企业的迅速崛起， 正不断改变着世界玻纤格局。 （3）玻璃纤维的主要下游应用领域介绍 中国的人均玻纤消费量大大低于发达国家人均玻纤年消费量，其他很多发展中国家玻纤消费量更低，发展中国家玻纤产品的应用领域远未被充分开发，玻纤行业未来发展空间巨大。玻纤行业的平均增速一般为 GDP 增速的 1.5-2 倍。目前玻纤

23、产品下游市场较为广泛，以最早发明并工业化应用的美国市场为例，玻纤下游应用种类超过 60,000 种。中国虽然近几年已经超越美国，发展成为最大的玻纤生产国和消费国，但目前成熟并广泛应用的下游领域仅有美国的十分之一，以下是玻纤下游的主要需求。 汽车领域 据中国汽车协会数据统计，2018 年汽车产销分别完成 2,780.9 万辆和 2,808.1 万辆，据 LMC Automotive 数据显示，2018 年全年全球整体轻型车销量达 9,479 万辆。据 USDA 和中商产业研究院预测，2022 年全球汽车销量将增加至 11,359 万辆。汽车产量增长的同时，汽车行业也越来越多地使用复合材料，特别是

24、在对重量要求更加严格的新能源汽车领域，这为复合材料在汽车领域的发展提供了很大的机遇。 2018年， 全球新能源汽车销量超200万辆， 中国新能源汽车销量达125.6万辆，占汽车销售总量的 4.4%。美国玻璃纤维复合材料工业协会分析，全球汽车用复合材料市场预计 2018 年达到 204 万吨， 随着玻纤复合材料轻量化领域的渗透率越来越高， 将来会有更为广阔的发展空间。 建筑领域 a.外墙屋面保温防水都离不开玻璃纤维 在各类外墙保温系统中，大量使用了玻璃纤维，如国外使用最广泛的聚苯乙烯、聚氨酯板，均添加玻璃纤维增强。该类保温材料安全可靠性、节能效果明显持久、表面防渗抗裂效果好、利于环保、 饰面做法

25、多样化。 目前欧洲各国的玻纤建筑防水材料已占建筑防水材料总量的 45%-50%，美国则高达 80%。除防水方面应用有扩大外，由湿法薄毡制成的涂层毡还被用作石膏板增强材料和贴面料。美国年用石膏板量为 30 亿平方米，涂层毡贴面石膏板的用量约占 1/10；中国市场也极其庞大，目前公司已开始逐步供应国内最大石膏板生产企业。 b.玻纤增强水泥克服水泥固有缺陷 玻璃纤维增强水泥(GRC)是以玻璃纤维为增强材料， 水泥净浆或水泥砂浆为基体而形成的一种复合材料。 以水泥为基体的建筑材料突出的特点是抗压强度高而抗弯、 抗拉强度和抗冲击强度低。随着人们对玻璃纤维的深入研究开发，耐碱玻璃纤维的问世便产生了一种新型

26、的克服水泥基体缺陷的玻璃纤维增强水泥材料，这种材料不仅可以提高水泥基的抗弯、抗拉强度，还可以提高其抗冲击强度。经过加速老化试验推测,GRC 的安全使用寿命至少为 50 年。玻璃纤维增强水泥耐久性的解决为此种材料的广泛应用奠定了坚实的基础。 c.建筑建材领域 玻璃钢在建筑领域的应用有采光、卫生、装饰装修、给排水、采暖通风、围护土木、电气、工装器具等。另外，建筑补强和玻璃钢在桥梁上的应用成为新的关注点。玻璃钢的优势：一、重量轻。玻璃钢的比重一般介于 1.42.2g/cm3之间，约为钢铁的 1/4 左右，甚至比铝合金还轻，运输安装快捷方便，使建筑更加安全可靠。二、采光效果好、透光效果灵活多样。三、力

27、学性能优良，其抗拉强度可达到 500Mpa 以上，达到或超过普通钢材的水平；再加上玻璃钢比重仅为钢材的 1/4 左右，所以玻璃钢制品的比强度更高，甚至优于 A3 钢。四、耐腐蚀。玻璃钢建材产品可在酸、碱、盐、溶剂等绝大多数种类的腐蚀环境中使用。在不加维护的情况下，可使用 50 年以上。五、可设计性强，安装维护方便，对颜色形状结构都方便设计。 轨道交通领域 2018 年年度报告 11 / 151 轨道交通建设特别是高铁建设为玻璃纤维复合材料行业带来新的机遇。当前我国正处在轨道交通建设的繁荣时期。2018 年，全国铁路固定资产投资完成 8028 亿元，其中国家铁路完成 7603亿元；新开工项目 2

28、6 个，新增投资规模 3382 亿元；投产新线 4683 公里，其中高铁 4100 公里。到 2018 年底，全国铁路营业里程达到 13.1 万公里以上，其中高铁 2.9 万公里以上。2016 年国家发布的中长期铁路网规划中计划到 2020 年我国高铁里程数将达到 3 万公里以上，到 2025 年中国高速铁路通车里程将达到 3.8 万公里以上。从建设进度来看，未来三年我国高铁新增里程将快速增长，2017 年为低点，2018 年开始快速增加，带动设备需求触底回升。预计到 2020 年，全国拥有轨道交通的城市将达到 50 个，在轨道交通方面的投资将达 4 万亿元。在高速铁路领域，复合材料正成为越来

29、越重要的一类材料，除用作内部设备和装饰材料外，在承重结构上的应用也越来越广泛。用复合材料做成的构件，重量轻、强度高、刚性大，是一种理想的高速轨道交通用结构件。在轨道交通车辆中广泛应用复合材料，对减轻车厢重量，降低噪声、振动，提高安全性、舒适性，减少维修等均有重要作用。对于复合材料产业而言，这是一个崭新的、大有可为的应用领域。 风电行业 全球风能理事会新闻显示， 2018 年全球风电新增装机容量合计51.3GW， 其中陆上风电 46.8GW，海上风电 4.49GW。到 2018 年底，总装机容量达到 591GW，同比增长 9.6%。陆上风电总装机量增长 9%，海上风电总装机量增长 20%，达到

30、23GW。预计 2019-2023 年，每年新增装机量达到 55GW及以上，其中海上风电将实现全球性增长，并将在 2022-2023 年间达到 7-8GW。2018 年，我国实现新增风电装机 23GW，其中陆上风电风电 21.2GW，海上风电 1.8GW，陆上、海上风电新增装机量均排全球第一位，引领全球风电发展。近年来，我国风电装机不但保持高增速，而且更加注重协调和规划，并出台了有利于风电发展的行业政策和产业规划。2017 年我国试行可再生能源绿色电力证书核发及自愿认购交易制度，并规划 2020 年风电年发电量确保达到 4200 亿千瓦时，约占全国总发电量的 6%，到 2050 年满足 17%

31、的电力需求。复合材料在风力发电领域的应用，主要是叶片和机舱罩。 风力发电叶片占风力发电整个装置成本的15%-20%， 全球每年约80亿欧元的市场容量。到 2020 年，国内在风力发电领域将投资 3500 亿元，其中 20%（即 700 亿元）左右的领域需要使用玻纤。 管道、水利领域 玻璃纤维防腐性能良好，被广泛用于制造石油化工、地下水管道和容器，未来几年，美国、中国和中东将成为管道建设最为活跃的地区， 将为玻璃纤维的应用带来增长推动力。 美国拥有 120万公里的管道，大多数都建于 19 世纪、20 世纪 30 年代和二战后的几年，目前大部分都进入了更新时期。而一条 200 公里长、直径 2 米

32、的玻纤复合材料输水管道的玻纤需求量超过 7 万吨。据此估算，未来美国管道领域的玻纤需求量非常可观。中东地区的土壤呈盐性，使玻璃钢成为耐腐蚀材料的最佳选择，广泛用于供水、输水、排水、灌溉、消防、发电厂、脱盐和石化厂、油气开采、地下汽油贮罐等多种用途。近年来，中东地区大部分国家政府都在兴建给水、排水等基础设施，需要大量的玻璃纤维增强材料，其玻璃纤维用量的增长率达 10%以上。我国发展大规模海水淡化时机已经成熟，到 2020 年总投资高达 560 亿元。由于海水具有很强的腐蚀性，海水淡化工程将大量使用防腐玻璃钢管道、槽、罐等产品，玻璃钢，复合材料将产生巨大的市场需求。另一方面，随着中国石油企业 “走

33、出去” 战略的实施， 中国石油企业在海外的合作区块和油气产量不断增加，海外份额油田或合作区块的外输原油管道也得到了发展。 随着中亚诸国和俄罗斯、 缅甸、 卡塔尔、伊朗、澳大利亚等境外油气资源的落实，未来几年将集中建设一批跨国管道，到 2020 年末全国长输油气管道总里程将超过 15 万公里。据此预计，我国管道建设将继续高速建设，带动玻璃纤维应用的进一步提升。 环保领域 2018 年年度报告 12 / 151 我国环保标准日趋严格，火力发电厂的烟气脱硫（FGD）系统对玻纤需求将有较大增长。据最新资讯，中国已在 67%的燃煤发电厂中安装了 FGD 系统，已安装和订购 FGD 系统的总发电容量超过

34、50 万 MW。烟气脱硫未来投资主要在亚洲，中国将成为 FGD 系统的最大市场，占到世界总量的40%以上。玻璃钢轻质、高强、设计灵活及突出的防腐性能等特点使其成为制造除尘脱硫装置的理想材料，同时由于其成本优势，玻璃钢正在逐步取代其它材料。预计未来 20 年内，中国燃煤电厂的脱硫容量将增长 1 倍以上，这必将为玻璃钢产品在 FGD 市场的应用开拓出广阔的市场。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 公司主要资产包括应收票据及应收账款、固定资产、在建工程，截至报告期末占公司总资产的比例分别为 11.08%、54.06%、13.

35、69%； 其中，应收票据及应收账款期末余额较期初余额下降 3.86%，主要系报告期内银行承兑汇票到期托收及贴现所致； 固定资产期末余额较期初余额增长 22.39%，主要系报告期内公司新建及技改生产线完工所致； 在建工程期末余额较期初余额增长 231.54%，主要系报告期内美国年产 8 万吨无碱玻璃纤维池窑拉丝生产线项目和巨石集团有限公司年产 6 万吨电子纱暨年产 2 亿米电子布生产线项目投入增加所致。 其中： 境外资产 8,668,379,276.44 （单位： 元 币种： 人民币） ， 占总资产的比例为 28.54%。 公司其他资产变化情况详见本报告“第四节经营情况讨论与分析”之“二、（二）

36、资产、负债情况分析”。 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司的核心竞争力主要体现在以下几个方面： （1）机制优势 混合所有制企业的机制活力正逐渐成为企业发展的一种内生优势，央企的实力和民企的活力有机结合，成为企业的内在竞争优势，并且将这种优势体现在公司经营的各个方面。 （2）文化优势 企业文化使员工的组织认同感进一步增强，员工从公司获得了更多归属感，同时也对公司发展产生了更强的责任意识，文化支持生产经营、文化覆盖生产经营已经合二为一。通过一系列文化活动宣传、 丰富和传承企业文化， 极大增强了企业凝聚力， 塑造了一支具有极强执行力的团队，巨石精神的代代相传也

37、将成为企业发展的核心竞争力和竞争优势。 （3）规模优势 公司产能规模全球第一，规模的增长会促进各项费用的降低，有利于产生规模经济和边际效应。规模领先所奠定的行业地位，有利于提升客户粘性，使公司在产品供应能力及定价权方面拥有更加有力的主导地位。 （4）品牌优势 公司在客户中全力打造的巨石品牌已成为区别于竞争对手的一种核心优势。公司品牌的认知度、认可度、满意度综合评价均领先行业竞争对手。 （5）成本优势 经过多年积累管理创新能力和技术创新能力，公司在成本控制方面形成了诸如“增节降工作法”等具有巨石特色的制度体系，为公司持续的成本控制打下坚实基础，并积累形成核心竞争力之一。 2018 年年度报告 1

38、3 / 151 （6）技术优势 经过多年摸索和实践，公司建立了完善的创新体制，为各种技术创新提供发展的土壤，在生产装备、核心技术、工艺设计等各个方面均在行业内处于领先地位，并且长期保持同其他企业的竞争优势。 （7）管理优势 管理精细化、目标化、制度化、规范化成效显著。公司提炼总结的诸如经济责任制考核、全面预算管理等精细化管理的措施及手段等已逐渐成为企业特色，形成了差异化的竞争优势。 （8）布局优势 国内东、中、西三地和国外埃及、美国生产基地的布局，更加贴近客户和市场，有利于迅速反应和服务，并充分利用各地资源优势。2018 年年度报告 14 / 151 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨

39、论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年，是公司新五年战略规划的开局之年，也是实施以“国际化”为重点的第三次创业、启动以“智能制造”为核心的第四次创业的关键之年。面对复杂多变的国内外形势，公司坚持稳中求进的工作总基调，全面贯彻落实新的五年规划目标，坚定不移推进新“四化”战略，加快改革创新，统筹有序协调各项工作，发展总体平稳、稳中有好。2018 年公司被中国上市公司协会评为 “2017 年度最受投资者尊重的上市公司” ， 全资子公司巨石集团荣获我国工业领域最高奖项 “中国工业大奖”， “巨石智慧化全过程生产制造模式双创平台”入选国家工业和信息化部 2018 年制造业“

40、双创”平台试点示范项目，成为中国玻纤行业首家入选企业。 2018 年，公司主要工作开展情况如下： 一、大力优化结构调整，产销两端同步发力 充分发挥优势产能，全方位开展对标竞赛，全面优化生产工艺管控，从“人机料法环”五个方面狠抓开机率稳定提升工作，各地开机率保持高位稳定并屡创新高，生产效率节节攀升。积极主动调整客户结构、优化销售结构，高端产品比例不断提升；大力开拓增量市场和高端市场，加强战略客户、重大客户的合作与开发，全年开发新客户家数再创新高，市场份额进一步扩大。 二、科学制订新的五年规划，工程建设五地联动 制订了“制造智能化、产销全球化、管控精准化、发展和谐化”的新“四化”战略，为公司未来发

41、展指明了方向、明确了路径。有序推进五地工程建设，九江生产基地三条老线顺利实施冷修改造，并新建年产 12 万吨生产线，中部地区完成 35 万吨产能布局；桐乡总部智能制造基地粗纱一期年产 15 万吨生产线和细纱一期年产 6 万吨生产线如期点火投产；成都生产基地退城进园，启动整厂搬迁，将在新址建设年产 25 万吨生产线；埃及生产基地配套项目依次竣工投产，20 万吨生产基地宣告全面建成；美国项目进入冲刺阶段，点火在即。 三、高度重视科技创新，智能制造引领转型 E8 配方市场认可度日益高涨，扩量潜力巨大，高模量 E9 配方完成实验室阶段配方确认，玻璃配方体系朝着更高强度和模量、更低成本、更绿色环保、更安

42、全保障的方向不断完善，为新领域、新市场拓展和提质降本增效提供持续性的支撑和引领。桐乡总部智能制造基地以“两化深度融合”和智慧工厂建设为基础，高标准设计、高质量建设、高效率推进，结构、成本、技术、效益上再上新台阶。 四、扎实推进精细管理，提质降本多措并举 深入实施卓越绩效管理模式，提升核心管理水平，实现管理出效率、管理出效益。系统推进全面质量管理， 不断完善质量考核体系， 推动提升工作质量和产品质量。 切实加强全面风险管理，做好顶层设计，强化集中管控，不断完善和优化体制科学、机制灵活、权责明确的管控体系，梳理好集权、分权与授权管理，提高管理效率和反应速度，不断推进扁平化管理。 五、充分发挥党建优

43、势，队伍文化全面进步 “三建”工作法（把党建建在心上、建在行动上、建在实效上）融入公司管理全过程、生产经营各环节，在工程建设、技术创新、精细管理、成本节降等各个方面，做到了党员标准更高、能力更强、业绩更优，成为中国建材集团的“十佳党建工作品牌”。队伍建设继续保持稳定，人员配置精干，年龄结构合理，专业分工明确，既满足公司目前发展需要，又为后续发展储备了人力资源。 2018 年年度报告 15 / 151 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 1,003,242.33 万元，比上年同期增长 15.96%；归属于上市公司股东的净利润 237,397.83 万元，

44、比上年同期增长 10.43%。 ( (一一) )主营业务分析主营业务分析 1 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 10,032,423,279.18 8,651,549,179.12 15.96 营业成本 5,506,842,837.93 4,685,862,584.52 17.52 销售费用 385,689,900.71 321,286,725.11 20.05 管理费用 538,109,752.92 466,599,332.58 15.33 研发费用 288,768,065

45、.63 252,717,051.38 14.27 财务费用 341,228,910.80 419,995,082.99 -18.75 经营活动产生的现金流量净额 3,862,006,789.83 3,811,470,323.38 1.33 投资活动产生的现金流量净额 -5,517,097,259.84 -1,280,800,554.63 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 1,163,001,540.42 -2,310,807,499.65 不适用 A.营业收入较上年同期增长主要影响因素为：本期销量增长所致； B.营业成本较上年同期增长主要影响因素为：本期销量增长使得销售成本增加所致； C.销

46、售费用较上年同期增长主要影响因素为：本期销量增长使得运输费增加所致； D.管理费用较上年同期增长主要影响因素为：本期职工薪酬增长、折旧等费用增加所致； E.研发费用较上年同期增长主要影响因素为：本期研发投入增加所致； F.财务费用较上年同期减少主要影响因素为：本期汇兑收益增加所致； G.经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加主要影响因素为： 本期销售收到的现金增加所致； H.投资活动产生的现金流量净额变动主要影响因素为：本期固定资产投资支付的金额增加所致； I.筹资活动产生的现金流量净额变动主要影响因素为：本期偿还到期银行借款减少所致。 2 2、收入和成本分析收入和成本分析 (1).(1).

47、主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位：元 币种：人民币 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减 （%） 营业成本比上年增减 （%） 毛利率比上年增减（%） 玻纤及制品 9,536,796,579.73 5,049,990,828.95 47.05 13.17 12.30 增加0.41 个百分点 其他 371,460,136.16 363,287,955.40 2.20 126.80 125.16 增加0.71 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减 （%） 营业成

48、本比上年增减 （%） 毛利率比上年增减（%） 国内 5,457,431,544.54 3,093,746,647.16 43.31 15.95 15.86 增加0.05 个百分点 国外 4,450,825,171.35 2,319,532,137.19 47.89 14.58 16.67 减少0.93 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 公司以实物销售为主的产品收入主要是玻纤纱及制品的销售。2018 年公司玻纤纱及制品实现营业收入为 953,679.66 万元，占全部营业收入的比例为 95.06%。与上年相比，玻纤纱及制品营2018 年年度报告 16 / 151

49、业收入上升 13.17%，营业成本上升 12.30%，毛利率增加 0.41 个百分点。公司主营业务销售中，国内销售占 55.08%，与上年相比上升 0.29 个百分点。国内营业收入同比上升 15.95 个百分点，国外营业收入同比上升 14.58 个百分点。主要原因是报告期内，玻纤行业仍处于上升期，玻纤产品需求仍处于增长态势，公司积极主动调整客户结构，优化销售结构，大力开拓增量市场和高端市场，使得公司主要产品玻纤纱及制品销量增长较快。 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 产销量情况说明 报告期内，公司产销量同比均有一定幅度的增长。 (3).(3).成本分析表成本分析表

50、 单位：元 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 玻纤及制品 材料 1,745,887,091.08 31.70 1,439,053,744.38 30.71 21.32 无 成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 132,037.48 万元，占年度销售总额 13.16%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 61,980.23 万元，占年度销售总额 6.18%。 前五名供应商采