中国高科：2019年年度报告.PDF

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1、2019 年年度报告 1 / 231 公司代码：600730 公司简称：中国高科 中国高科集团股份有限公司中国高科集团股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2 / 231 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董

2、事会会议。董事会会议。 三、三、 利安达会计师事务所（特殊普通合伙）利安达会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人齐子鑫齐子鑫、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人朱怡然朱怡然及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）孙益孙益声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据公司章程规定，公司进行利润分配的

3、条件为：公司报告期内盈利，累计可分配利润为正数，不存在影响利润分配的重大投资计划或现金支出事项，并符合法律、法规的相关规定。根据利安达会计师事务所（特殊普通合伙）审计结果，2019年度公司实现合并报表归属于上市公司股东的净利润为-77,174,758.62元。 因公司2019年度实现合并报表归属于上市公司股东的净利润为负，未达到公司章程规定的利润分配条件。公司综合考虑实际经营情况及未来发展需求，2019年度拟不进行利润分配，亦不进行资本公积金转增股本或其他形式的分配。本议案尚需提交公司2019年度股东大会审议。 五、五、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的

4、未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 六、六、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 七、七、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 八、八、 重大风险提示重大风险提示 本公司已在本报告中详细描述了存在风险事项，敬请查阅第四节“经营情况讨论与分析”中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险。 九、九、 其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 3 / 231 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介

5、和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 14 第五节第五节 重要事项重要事项 . 27 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 46 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 51 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 52 第九节第九节 公司治理公司治理 . 63 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 67 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 69 第十二节第十二节 备查文件目录备

6、查文件目录 . 231 2019 年年度报告 4 / 231 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 方正集团 指 北大方正集团有限公司 公司、本公司、中国高科 指 中国高科集团股份有限公司 英腾教育 指 广西英腾教育科技股份有限公司 深国融 指 深圳高科国融教育信息技术有限公司 高科慕课 指 高科慕课（北京）教育科技有限公司 高科教育 指 高科教育控股（北京）有限公司 报告期、本期数、本期金额 指 2019 年度 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万

7、元、人民币亿元，法定流通货币 2019 年年度报告 5 / 231 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 中国高科集团股份有限公司 公司的中文简称 中国高科 公司的外文名称 CHINA HI-TECH GROUP CO.,LTD 公司的外文名称缩写 CHINA HI-TECH 公司的法定代表人 齐子鑫 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 朱怡然 罗曼莉 联系地址 北京市海淀区成府路298号8层 北京市海淀区成府路298号8层 电话 010-82524234 010-82524234 传真

8、010-82524580 010-82524580 电子信箱 hi-techchina-hi- hi-techchina-hi- 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 北京市顺义区李遂镇龙泰路1-118号 公司注册地址的邮政编码 101313 公司办公地址 北京市海淀区成府路298号方正大厦8层 公司办公地址的邮政编码 100871 公司网址 电子信箱 hi-techchina-hi- 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室

9、 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中国高科 600730 无 2019 年年度报告 6 / 231 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 利安达会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市朝阳区慈云寺北里 210 号远洋国际二期 E 座 11-12 层 签字会计师姓名 曹忠志、刘英 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年

10、同期增减(%) 2017年 营业收入 99,167,567.44 107,721,031.43 -7.94 289,431,250.47 归属于上市公司股东的净利润 -77,174,758.62 1,833,455.13 -4,309.25 49,508,802.02 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -60,297,188.07 -117,178,716.89 不适用 -49,548,475.83 经营活动产生的现金流量净额 -23,936,490.73 19,936,847.15 -220.06 -248,516,970.18 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减

11、（%） 2017年末 归属于上市公司股东的净资产 1,888,114,870.64 1,983,521,838.17 -4.81 2,019,682,003.48 总资产 2,226,252,066.63 3,136,656,790.73 -29.02 3,612,321,357.57 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 基本每股收益（元股） -0.132 0.003 -4,500.00 0.08 稀释每股收益（元股） -0.132 0.003 -4,500.00 0.08 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元

12、股） -0.103 -0.2 不适用 -0.08 加权平均净资产收益率（%） -3.99 0.09 减少4.08个百分点 2.49 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） -3.12 -5.87 增加2.75个百分点 -2.50 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 公司本期归属于上市公司股东的净利润较上年下降明显，主要是由于非经常性损益事项导致的，本年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润比上年度亏损减少；每股收益也相应下降，但扣非后的每股收益较上年有所回升。 公司总资产比上年末减少 29.02%，净资产变动不大，主要是由于公司本期偿还企业债券 8 亿元

13、，偿还长期借款 600 万美元所致。 2019 年年度报告 7 / 231 经营活动产生的现金流量净额本期为负，主要是由于上年度收到贸易销售收入及违约金共计2,862 万元,本年无贸易业务收入，另本年度资金减少利息收入也相应下降。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计

14、准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 31,695,313.22 26,714,246.49 19,926,960.01 20,831,047.72 归属于上市公司股东的净利润 10,697,852.07 -10,403

15、,594.91 -2,084,949.10 -75,384,066.68 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 -10,619,681.62 -16,055,588.69 -9,078,712.21 -24,543,205.55 经营活动产生的现金流量净额 -3,226,474.54 -9,739,679.31 -5,284,050.97 -5,686,285.91 1） 公司营业收入主要包含不动产租赁收入和教育收入， 教育收入中主要以在线教育服务收入为主，根据考试时间的不同，不同季度在线教育服务收入金额有所变动； 2） 归属于上市公司股东的净利润第四季度大幅下降主要是由于计提未决诉

16、讼预计负债等事项导致； 3） 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润第四季度亏损较多， 主要是由于公司在年底计提全年员工工资绩效奖金以及计提资产相关减值损失所致。 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注 （如适用） 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 -438,399.59 -55,766.27 -32,866.64 2019 年年度报告 8 / 231 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益

17、的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,934,918.50 2,202,097.03 271,704.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 36,294,395.19 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 -7,872,261.34 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损

18、益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -40,621,050.22 未决仲裁诉讼计提预计负债 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 6,071,283.74 438,608.81 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、 衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取

19、得的投资收益 21,294,814.32 交易性金融资产公允价值变动损益及理财到期投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 5,982,272.80 43,109,009.00 25,864,000.29 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整 2019 年年度报告 9 / 231 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -400,118.78 违约金、 捐赠支出等 2,621,683.04 6,547,883.36 其他符合非经常性损益

20、定义的损益项目 78,169,291.75 40,056,337.06 少数股东权益影响额 -2,642,363.68 -2,219,077.36 422,711.12 所得税影响额 -2,987,643.90 -10,886,348.91 -2,933,234.00 合计 -16,877,570.55 119,012,172.02 99,057,277.85 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 投资性房地产 708,785,251.60 714,767,524.40 5

21、,982,272.80 5,982,272.80 交易性金融资产股权投资 30,430,701.28 36,070,107.99 5,639,406.71 6,325,798.19 交易性金融资产理财产品 614,423,445.48 735,904,158.75 121,480,713.27 30,291,163.94 其他非流动金融资产 68,375,951.54 42,444,339.46 -25,931,612.08 -25,911,484.28 合计 1,422,015,349.90 1,529,186,130.60 107,170,780.70 16,687,750.65 十二、十

22、二、 其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 10 / 231 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、主要业务及经营模式、主要业务及经营模式 报告期内，公司的主要经营业务包括教育及物业租赁业务。公司董事会按照年初制定的经营目标，以职业教育领域为公司战略方向，稳步推进教育业务发展布局，致力于打造国内领先的教育服务管理集团。 1）教育业务 公司以职业教育为主要经营内容， 聚焦于以人工智能和大数据专业为主的泛 IT 领域高等教育产教融合业务，和以医学教育为主要方向的在线职业

23、教育。 2019 年公司以内生方式拓展和培育了高等教育产教融合业务，通过端到端的 OBE 人才培养闭环模型及工程教育认证为思想内核， 独立研发了以大数据+、 人工智能+为代表的前沿 IT 类高校教学体系及教学资源等教育产品， 与合作高校共建前沿产业专业方向， 帮助高校规划专业发展路径、建设专业人才培养体系、提供课程及实习实训教学资源、实施专业教学服务、辅助高校学生管理等。通过公司自主研发的高等教育产教融合解决方案，搭建高校端到企业端的人才培养桥梁。以工程教育认证标准建设高校人才培养体系，为高校提供高质量的教学资源与教学服务，以学院/专业共建的形式同高校开展产教融合深度合作。 公司的高等教育产教

24、融合业务，一方面积极响应了国家在产教融合领域及新工科建设方面政策的号召， 另一方面， 对目前国家优先发展的前沿信息科技类技术领域提供了高端人才培养服务，间接支撑相关技术领域的发展。公司将继续重点培育并致力于打造成为具有核心竞争力和业绩支撑性的主营业务。 公司控股子公司英腾教育主要从事医学教育领域的职业考试培训业务，以医学教育职称培训为主， 辅以医学相关执业资格考试备考服务， 以及为医疗卫生机构和卫生行政管理部门提供教育、考核、培训、监管一体化的云平台。 2）不动产运营业务 公司传统的不动产运营业务主要包括子公司深圳市高科实业有限公司经营的高科南山大厦的出租业务，以及公司经营的上海方正大厦及招商

25、局广场商品房出租业务。持有性物业及租赁业务平稳运行，公司也在推进传统不动产运营业务的模式优化，包括推进深圳高科南山大厦深圳城市更新计划项目。 2 2、行业情况说明、行业情况说明 教育是立国之本、 强国之基， 建设教育强国， 加快教育现代化， 是推进我国社会主义现代化、建成社会主义现代化强国的决定性因素。同时，教育也是服务全民终身学习的长尾产业，职业教育、终身教育在实现可持续发展、提高国家竞争力方面的重要性日益凸显。 党的十九大明确提出建设教育强国是中华民族伟大复兴的基础工程，必须把教育事业放在优2019 年年度报告 11 / 231 先位置，深化教育改革，加快教育现代化。全国教育大会上，习总书

26、记强调要发展全民教育、终身教育，努力让每个人享有受教育的机会，获得发展自身、奉献社会、造福人民的能力。党的十九届四中全会指出，要构建服务全民终身学习的教育体系，完善职业技术教育、高等教育、继续教育统筹协调发展机制，发挥网络教育和人工智能优势，创新教育和学习方式，加快发展更加开放灵活的教育体系，建设学习型社会；同时不断推进教育改革，实现我国由教育大国到教育强国的历史跨越。 2019 年以来，国务院和教育部也主导发布了多份政策文件。2019 年伊始，中共中央、国务院印发了中国教育现代化 2035和加快推进教育现代化实施方案（20182022 年） ，提出了加快推进教育现代化的实施原则和重点任务，

27、目标是到 2035 年总体实现教育现代化， 迈入教育强国行列，推动我国成为学习大国、人力资源强国和人才强国。 2019 年 2 月国务院发布的国家职业教育改革实施方案把职业教育摆在教育改革创新和经济社会发展中更加突出的位置，完善职业教育和培训体系，鼓励和支持社会各界积极支持职业教育，同时开展本科层次职业教育试点。2019 年 4 月教育部等部门相继发布配套政策和方案。 2019 年 12 月 5 日教育部发布了中华人民共和国职业教育法修订草案（征求意见稿） ，鼓励发展多层次的职业教育，推进多元办学，发挥企业重要办学主体作用，支持社会各种主体广泛参与职业教育。体现出职教改革的重要性，强调了职业教

28、育与普通教育同等的重要地位。民办高等教育和职业培训机构作为国家职业教育的重要承载者，未来将在产教融合方向和政府多元支持下履行人才输出的职责。 2020 年初，在新型冠状病毒肺炎疫情的背景下，互联网、人工智能等新技术的发展正在重塑教育形态，使得知识获取方式和传授方式、教和学关系逐步发生深刻变革。在教育领域，科技创新方式正在从内容注入、到资源重组、到学习方式调整、再到评价体制变革，全过程改变教育的创新模式，也给未来教育赋予了无尽的发展空间。 产教融合领域行业情况：产教融合领域行业情况： 2015 年以来，产教融合是政府、高校、产业界等各方致力于推进的工作重心之一，国家连续出台一系列纲领性文件，通过

29、持续深入推进产教融合改革，促进教育链、人才链与产业链、创新链之间的有机融合，解决科技革命、产业变革与高等教育系统之间的结构性失衡问题，并最终推进整个教育体系、人才培养链条和产业体系围绕技术变革而实现创新、融通和共享。 随着 2019 年 2 月国务院国家职业教育改革实施方案的出台，以产教融合为长期方向的职教改革随着各项政策的颁布拉开序幕。职业教育的高质量大规模发展迫切需要高职院校作为职业教育发展的主体积极加强与产业对接，从硬件资源、教师资源、课程资源、信息化教学资源、校企合作资源多个维度引进社会力量。 2019 年 3 月 3 日，教育部、国家发展改革委、财政部共同印发了关于“双一流”建设高校

30、促进学科融合加快人工智能领域研究生培养的若干意见 ，构建基础理论人才与“人工智能+X”复合型人才并重的培养体系，探索深度融合的学科建设和人才培养新模式，适度扩大研究生培养规2019 年年度报告 12 / 231 模。 “双一流” 建设目标的提出， 预示全国现有普通高校可以选择合适方式， 积极争创世界、 全国、省域的一流水平。办学水平的提升关键在于学科建设水平的提升， “新工科建设”正为提升学科建设水平提供了重要突破口。建设以互联网和工业智能为核心，包括大数据、云计算、人工智能、区块链、虚拟现实、智能科学与技术等相关工科专业，培养造就一大批多样化、创新型卓越工程科技人才，为我国产业发展和国际竞争

31、提供智力和人才支撑，既是当务之急，也是长远之策。 2019 年 12 月 5 日，教育部发布的中华人民共和国职业教育法修订草案（征求意见稿） 中提出要注重和坚持产教融合，实行校企合作。产教融合强调高校与企业之间协同作战、及时把握科技与产业技术需求，面向未来科技开展基础研究与前沿产业技术研究，面向未来布局专业，培养具备更高的创新创业能力和跨界整合能力的国际化人才，建立更加多样化和个性化的人才培养模式。 高校在人工智能、 大数据等人才的培养上刚刚起步， 加之技术迭代速度极快， 从长远来看，急需政府、高校、企业联动发力，依托社会治理的力量构建应对新一轮科技革命和产业变革的创新教育生态。 与此相应，国

32、家正致力于推进各类区域科技创新中心建设，基于区域整体发展战略，规划产业集群与学科集群深度融合，形成区域性科技创新体系，与区域互融共生，以此增强产业的全球竞争力。这为创新驱动的产教融合型企业发展提供了宽广的空间。以中国高科与山东省的合作为例，2019 年 5 月，山东省政府印发了关于大力推进“现代优势产业集群+人工智能”的指导意见 ，明确了两大阶段性目标，一是到 2022 年，初步建成人工智能产业生态链，基于人工智能与产业融合的新业态新模式加快发展，智能经济成为新的重要经济增长点;二是到 2025 年，人工智能产业进入全国先进行列，与“十强”产业融合发展更加紧密，成为全国一流乃至世界有重要影响的

33、产业集群。2019 年年底，教育部、山东省人民政府共同颁布了关于整省推进提质培优建设职业教育创新发展高地的意见 ， 包括将现有半数左右省属本科高校转型为应用型本科高校、 建设30 个产教融合实训基地，建设产教融合示范区等多项措施，为产教融合落地实施提供了肥沃的土地，也为打造区域产教集群融合科技创新体系明确了路径。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 详见本报告第四节第一条中“ （三）资产、负债情况分析” 。 其中：境外资产 1,248,451.51（单位：元币种：人民币） ，占总资产的比例为 0.06%。 三、三、 报告

34、期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、品牌、背景优势 公司由国家教育部和上海市人民政府建议， 由北京大学、 复旦大学等全国著名高校共同发起，1992 年 6 月 20 日，经上海市协作办、体改办（92）第 67 号文件批准成立。目前，公司拥有北京大学、复旦大学、中国人民大学等多家高校股东，教育部是公司实际控制人。背靠北京大学的优2019 年年度报告 13 / 231 势资源体系及教学科研基因，公司具有强大的产业整合优势及社会公信力，志在担负上市公司支持国家战略发展的重任。 2、产业整合优势 我国教育产业已经进行了一系列的整合，但整体还是比较分散，细分领域的企业规模优势、标

35、准化优势并不明显。公司在发挥教育、科技、人才、信息方面的资源和优势的基础上，以资源整合的运作方式进入教育服务、教育内容、教育科技等多个业务领域，在资源共享的基础上促进教育产业深度合作一体化。同时公司通过整合各股东高校的优质学术资源，与各类科研院所及企业广泛展开合作，提升各业务的协同效应，促进业绩增长。 3、人才及团队优势 公司拥有专业资深的管理团队，由资深教育专家、投融资专家以及企业管理专家组成。同时拥有一支高素质年轻化的队伍，公司总部国际交往人才占比 14%、硕士及以上人才占比 54%。公司全面布局现代教育领域，培育和引入优秀人才，打造优质业务团队，业务人员占比已达 69%。其中产教融合业务

36、作为教育服务板块下的重要内生业务，运营团队由教育部工程教育认证专家、人工智能模式识别博士、以及教育行业专家和资深教育行业背景人员组成，优质的教育业务核心团队为公司教育产品的自主研发和产品开拓提供了有力的保障，为集团业务发展提供强大的支撑。 2019 年年度报告 14 / 231 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019 年度，公司专注于职业教育领域，按照年初制定的经营目标，稳步推进原有教育板块业务发展，积极完善教育产品，开拓新市场领域，同时稳定经营不动产租赁业务。报告期内，公司实现营业收入 9,916.76 万元，同比下降 7.

37、94%。 （一）深耕职业教育领域，聚焦自主产品和服务标准的构建，打造核心竞争力 公司以职业教育领域为战略方向，本着产品思维，打磨自主开发教育产品，制定服务标准，抓住市场契机，积极拓展新业务领域。2019 年，公司实现教育板块业务收入 6,833.57 万元，占公司总营业收入的 68.91%，较去年同期增长 17.54%。 教育业务板块中，2019 年公司以内生方式拓展和培育了高等教育产教融合业务，凭借清晰的业务部署和高效有力的落地执行，产教融合业务已冲破初期发展的艰难阶段。在产品研发方面，已独立研发完成以大数据+、 人工智能+为代表的前沿 IT 类高校教学体系及教学资源等教育产品和解决方案，

38、筹划与高校共建前沿产业专业方向包括： 数据科学与大数据技术专业、 人工智能专业、人工智能技术服务专业等。业务拓展方面，公司已与多家高校建立了良好的合作关系，合作高校层次涵盖双一流、双万（985、211、省重点） 、应用型本科及高职高专，合作专业学历层次涵盖硕士、本科及专科。此外，为推动产教融合业务快速发展，公司亦在积极推动政企合作、机关单位合作、头部互联网企业合作等多渠道的发展路径。 公司控股子公司英腾教育凭借在医学教育领域打下的扎实基础，不断拓展和创新盈利模式。2019 年开拓建立了职称考试培训产品下的业务创新模块，同时提升发展执业资格培训业务以及ToB 业务，探索和实施了公共应急救护型产品

39、等多渠道的发展方向。通过多元化的创新发展，确保英腾教育生产经营整体平稳运行的同时，保持了营业收入平稳增长的态势。 此外，公司的其他外延并购计划也在持续筹划和推进中，推进包括但不限于医学的单一学科职业教育布局，纵深拓展单一学科教育服务，拓展跨学科全日制职业教育业务，并在此基础上针对相关学科进行纵深发展，通过线上及线下平台提供终身教育服务。 （二）平稳经营传统物业租赁业务，房地产业务基本退出 报告期内，公司传统的物业租赁业务平稳经营。子公司深圳市高科实业有限公司经营的高科南山大厦出租率稳定且良好，2019 年度实现营业收入 2,611.65 万元，归属于母公司净利润1,893.96 万元。同时，公

40、司已申请将高科南山大厦纳入深圳城市更新计划，目前该事项正在积极推进之中。 母公司经营的上海方正大厦及招商局广场商品房可出租面积为 3,984.26 平方米， 本报告期实现租赁业务收入 467.04 万元。 房地产业务方面，子公司武汉国信房地产发展有限公司及北京万顺达房地产开发有限公司的房地产项目已基本销售完毕。 公司始终以合规经营、规范运作为发展基础，不断加强和健全内部控制机制、提高内控管理2019 年年度报告 15 / 231 水平、强化公司治理。公司将夯实现有教育板块，不断提升核心竞争力，平稳经营传统业务，积极寻求新的利润增长点，增厚公司经营业绩。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要

41、经营情况 参照“经营情况讨论与分析”中的相关内容。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 99,167,567.44 107,721,031.43 -7.94 营业成本 24,300,588.74 27,232,005.72 -10.76 销售费用 17,820,407.34 20,054,696.85 -11.14 管理费用 70,985,127.55 76,712,510.76 -7.47 研发费用 15,975,107.62

42、16,231,077.61 -1.58 财务费用 17,090,731.04 52,155,415.22 -67.23 经营活动产生的现金流量净额 -23,936,490.73 19,936,847.15 -220.06 投资活动产生的现金流量净额 532,782,382.17 457,416,789.89 16.48 筹资活动产生的现金流量净额 -868,477,958.88 -608,031,749.33 不适用 其他收益 2,784,428.00 2,050,410.69 35.80 投资收益 40,022,973.74 84,489,427.49 -52.63 公允价值变动收益 -12

43、,039,367.34 42,860,157.00 -128.09 信用减值损失（损失以“-”号填列） -987,604.88 - 不适用 资产减值损失（损失以“-”号填列） -1,464,486.22 -18,116,294.88 不适用 资产处置收益 -144,460.49 -20,202.33 不适用 营业外收入 244,645.63 2,835,617.78 -91.37 营业外支出 41,324,478.66 106,391.92 38,741.75 所得税费用 8,324,531.04 17,476,228.60 -52.37 1） 财务费用本年度较上年下降 67.23%，主要是本

44、期偿还企业债券及长期借款，利息支出大幅下降所致； 2） 经营活动产生的现金流量净额本期为负，主要是由于上年度收到贸易销售收入及违约金共计2,862 万元,本年无贸易业务收入，另本年度资金减少利息收入也相应下降； 3） 筹资活动产生的现金流量净额减少， 主要是由于本期偿还企业债券 8 亿元， 偿还长期借款 600万美元；上年同期偿还企业债券 5 亿元； 4） 其他收益增长主要是本年度收到的政府补助增加所致； 5） 投资收益下降主要是本年度资金减少理财投资减少，收益下降所致； 6） 公允价值变动损益下降主要是本年度投资性房地产价格平稳，公允价值变动较上年减少； 7） 信用减值损失变动是由于新金融工

45、具准则实施影响，坏账准备计提计入信用减值损失； 2019 年年度报告 16 / 231 8） 资产减值损失变动是由于上年度计提北大培生预付投资款减值 1,200 万元，本年度主要为存货减值； 9） 营业外收入本年度下降主要是由于上年度包含收取贸易业务月月潮 259 万元违约金所致； 10）营业外支出本年度大幅增长主要是由于计提未决诉讼及违约事项预计负债所致； 11）所得税费用下降是由于本年度利润总额减少以及递延所得税费用减少所致。 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 单位：元币种：人民币 项目 营业收入 营业成本 本年金额 上年金额 本年金额 上年金额 主营业务 98,582

46、,521.46 107,618,389.39 24,300,588.74 27,232,005.72 其他业务 585,045.98 102,642.04 - - 合计 99,167,567.44 107,721,031.43 24,300,588.74 27,232,005.72 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 物业租赁 30,246,853.22 6,632,249.47 78

47、.07 -0.06 -4.11 增加 0.92个百分点 投资管理 - 45,220.49 - - 0.00 教育 68,335,668.24 17,623,118.78 74.21 23.63 226.55 减少16.03 个百分点 合计 98,582,521.46 24,300,588.74 75.35 -8.40 -10.76 增加 0.65个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 1） 物业租赁版块收入较为稳定，在收入变动不大的情况下，控制成本支出，毛利率略有上升； 2） 教育版块收入较上年增长 23.63%，占公司总营业收入的 68.91%； 3） 本年度收入较上年度有所下降

48、，主要是由于上年度包含了处置钢材纠纷的贸易收入 2,207.63万元。 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 2019 年年度报告 17 / 231 (3).(3). 成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 贸易业务 14,633,551.03 53.73 -100.00 本年无贸易业务 物业租赁 房产出租及物业服务 6,632,249.47 27.29 6,916,547.64 25.40 -4.11 出租及物业维护成

49、本 商品房销售 266,018.18 0.98 -100.00 本期无房产项目销售 投资管理 管理费 45,220.49 0.19 19,051.90 0.07 137.35 基金管理费本年增加 教育 教师薪酬、设备及技术服务费等 17,623,118.78 72.52 5,396,836.97 19.82 226.55 主要由于教育信息化业务设备成本增加 合计 24,300,588.74 100.00 27,232,005.72 100.00 -10.76 成本分析其他情况说明 无 (4).(4). 主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 3.3. 费用费用

50、适用 不适用 单位：元 科目 本期金额 上年同期金额 本期金额较上年同期变动比例(%) 销售费用 17,820,407.34 20,054,696.85 -11.14 管理费用 70,985,127.55 76,712,510.76 -7.47 研发费用 15,975,107.62 16,231,077.61 -1.58 财务费用 17,090,731.04 52,155,415.22 -67.23 1） 本期销售费用、管理费用和研发费用均较上年同期有所下降，公司控制支出，租赁物管费和营销渠道费减少，降本增效效果显现； 2） 财务费用较上年下降 67.23%主要是本期偿还企业债券及长期借款，利