广汇物流：2018年年度报告.PDF

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1、2018 年年度报告 1 / 161 公司代码：600603 公司简称：广汇物流 广汇物流股份有限公司广汇物流股份有限公司 2018 年年度报告 2018 年年度报告 2018 年年度报告 2 / 161 重要提示 重要提示 一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 二、

2、公司全体董事出席董事会会议。 三、 大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 三、 大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人蒙科良、主管会计工作负责人高源及会计机构负责人（会计主管人员）李志英声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 四、 公司负责人蒙科良、主管会计工作负责人高源及会计机构负责人（会计主管人员）李志英声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据大信会计师事务所（特

3、殊普通合伙）出具的标准无保留意见审计报告（大信审字2019第30-00013号），公司2018年度实现合并报表归属于母公司股东的净利润550,779,991.12元。母公司2018年度实现净利润1,239,038,827.62元， 弥补以前年度累计亏损-802,105,391.41元， 并提取法定盈余公积43,693,343.62元，截至2018年12月31日，母公司累计未分配利润为393,240,092.59元。 为了更好地回报投资者，与投资者共享公司成长收益，在保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司拟以2018年度利润分配实施公告确定的股权登记日当日的可参与分配的股本数量为基数，每10股

4、派发现金股利3.00元（含税），预计将派发现金股利375,811,425.60元。 六、 前瞻性陈述的风险声明 六、 前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中如有涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告第四节经营情况的讨论

5、与分析中可能面临的风险的相关内容。 十、 十、 其他 其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3 / 161 目 录 目 录 第一节 释义 . 4 第二节 公司简介和主要财务指标 . 5 第三节 公司业务概要 . 9 第四节 经营情况讨论与分析 .25 第一节 释义 . 4 第二节 公司简介和主要财务指标 . 5 第三节 公司业务概要 . 9 第四节 经营情况讨论与分析 .25 第五节 重要事项 . 25 第六节 普通股股份变动及股东情况 . 43 第七节 优先股相关情况 . 59 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 51 第九节 公司治理 . 57 第十节 公司债券相关情况 .

6、 60 第十一节 财务报告 . 61 第十二节 备查文件目录 . 161 第五节 重要事项 . 25 第六节 普通股股份变动及股东情况 . 43 第七节 优先股相关情况 . 59 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 51 第九节 公司治理 . 57 第十节 公司债券相关情况 . 60 第十一节 财务报告 . 61 第十二节 备查文件目录 . 161 2018 年年度报告 4 / 161 第一节 释义 第一节 释义 一、 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义常用词语释义 公司、本公司、广汇物流 指 广汇物流股份有限公司，股票代码：60

7、0603 广汇集团 指 新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司 恒大集团 指 恒大集团有限公司 西安龙达 指 西安龙达投资管理有限公司 广汇化建 指 新疆广汇化工建材有限责任公司 萃锦投资 指 新疆萃锦投资有限公司 翰海投资 指 新疆翰海股权投资有限公司 广汇房产 指 新疆广汇房地产开发有限公司 蜀信公司、四川蜀信 指 四川广汇蜀信实业有限公司 一龙房产 指 新疆一龙房地产开发有限公司 一龙歌林 指 新疆一龙歌林房地产开发有限公司 眉山圣丰 指 眉山广汇圣丰置业有限公司 汇领鲜分公司、 乌鲁木齐汇领鲜 指 新疆机电设备有限责任公司乌鲁木齐汇领鲜分公司 汇领鲜公司、汇领鲜物联 指 新疆汇领鲜物联网

8、有限责任公司 汇亿信公司 指 新疆汇亿信电子商务有限责任公司 亚中物流 指 新疆亚中物流商务网络有限责任公司 机电公司 指 新疆机电设备有限责任公司 汇信小贷 指 乌鲁木齐市汇信小额贷款有限责任公司 乌鲁木齐汇盈信、保理公司 指 乌鲁木齐经济技术开发区汇盈信商业保理有限责任公司 深圳汇盈信 指 深圳汇盈信商业保理有限公司 汇融通供应链、供应链公司 指 汇融通(成都)供应链管理有限责任公司 美居物流园、美居 指 新疆亚中物流商务网络有限责任公司广汇美居物流园分公司 大洲兴业 指 大洲兴业控股股份有限公司，股票代码：600603 广汇信邦 指 新疆广汇信邦房地产开发有限公司 御景中天 指 新疆御景

9、中天房地产开发有限公司 亚中物业 指 新疆亚中物业管理服务有限责任公司 广汇置业 指 广汇置业服务有限公司 汇亿房产 指 成都汇亿房地产有限公司 广汇商管、商管公司 指 广汇商业运营管理有限责任公司 大信会计 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 2018 年年度报告 5 / 161 第二节 公司简介和主要财务指标第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息一、 公司信息 公司的中文名称 广汇物流股份有限公司 公司的中文简称 广汇物流 公司的外文名称 GUANGHUI LOG

10、ISTICS CO.LTD 公司的外文名称缩写 GHWL 公司的法定代表人 蒙科良 二、 联系人和联系方式 二、 联系人和联系方式 董事会秘书董事会秘书 证券事务代表证券事务代表 姓名 王玉琴 杨雪清 联系地址 新疆乌鲁木齐市天山区新华北路165号中信银行大厦44楼董事会秘书办公室 新疆乌鲁木齐市天山区新华北路165号中信银行大厦44楼证券部 电话 0991-6602888 0991-6602888 传真 0991-6603888 0991-6603888 电子信箱 三、 基本情况简介 三、 基本情况简介 公司注册地址 中国（四川）自由贸易试验区成都市天府新区隆祥西一街88号 公司注册地址的邮

11、政编码 610000 公司办公地址 新疆乌鲁木齐市天山区新华北路165号 公司办公地址的邮政编码 830000 公司网址 http:/ 电子信箱 四、 信息披露及备置地点 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 新疆乌鲁木齐市天山区新华北路165号中信银行大厦44楼证券部 五、 公司股票简况 五、 公司股票简况 公司股票简况公司股票简况 股票种类股票种类 股票上市交易所股票上市交易所 股票简称股票简称 股票代码股票代码 变更前股票简称变更前股票简称 A股 上海证券交易所 广汇物流 600603 大洲兴业 2

12、018 年年度报告 6 / 161 六、 其他相关资料 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区知春路1号学院国际大厦15层 签字会计师姓名 郭春俊、卓红英 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 西南证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 签字的财务顾问主办人姓名 汪子文、袁瑞芳 持续督导的期间 2016 年 12 月 23 日至 2019 年 12 月 31 日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一)七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 主要会计数据 单位：元

13、 币种：人民币 主要会计数据主要会计数据 20182018年年 20172017年年 本期比上本期比上年同期增年同期增减减(%)(%) 20162016年年 调整后调整后 调整前调整前 营业收入 2,080,834,324.73 1,100,658,652.03 89.05% 645,915,995.16 630,712,893.68 归属于上市公司股东的净利润 550,779,991.12 348,567,272.08 58.01% 243,832,440.87 246,871,111.39 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 591,146,514.26 399,405,373.

14、86 48.01% 277,790,603.22 279,019,809.90 经营活动产生的现金流量净额 563,370,748.10 70,572,772.92 698.28% -395,919,400.42 40,814,457.98 20182018年末年末 20172017年末年末 本期末比本期末比上年同期上年同期末增减 （末增减 （% %） 20162016年末年末 调整后调整后 调整前调整前 归属于上市公司股东的净资产 6,380,082,295.21 5,817,209,348.77 9.68% 4,695,730,286.05 4,201,660,319.42 总资产 13,

15、165,128,262.69 9,426,863,475.88 39.66% 7,038,924,053.18 6,479,167,252.77 (二)(二) 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标主要财务指标 20182018年年 20172017年年 本期比上年本期比上年同期增减同期增减(%)(%) 20162016年年 调整后调整后 调整前调整前 基本每股收益（元股） 0.44 0.41 7.32 0.71 0.71 稀释每股收益（元股） 0.44 0.41 7.32 0.71 0.71 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.48 0.47 2.13 0.80 0.81 201

16、8 年年度报告 7 / 161 加权平均净资产收益率（%） 9.03 6.64 增加2.39个百分点 5.34 6.06 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 9.69 7.62 增加2.07个百分点 6.85 6.85 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一)八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (二)(二)

17、同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (三)(三) 境内外会计准则差异的说明： 境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、 2018 年分季度主要财务数据 九、 2018 年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度第一季度 （1 1- -3 3 月份）月份） 第二季度第二季度 （4 4- -6 6 月份）月份） 第三季度第三季度 （7 7- -9 9 月份）月份） 第四季度第四季度 （1010- -1212 月份）

18、月份） 营业收入 297,431,833.13 470,470,993.20 241,483,769.95 1,071,447,728.45 归属于上市公司股东的净利润 99,156,602.33 90,790,962.98 75,670,558.86 285,161,866.95 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 97,587,870.02 92,353,155.83 71,065,635.51 330,139,852.90 经营活动产生的现金流量净额 19,256,691.25 67,838,950.63 502,789,420.53 -26,514,314.31 季度数据与

19、已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、 非经常性损益项目和金额 十、 非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目非经常性损益项目 2012018 8 年金额年金额 附注附注（如（如适适用）用） 2012017 7 年金额年金额 2012016 6 年金额年金额 非流动资产处置损益 -642,554.57 -4,164.00 -125,608.46 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 2018 年年度报告 8 / 161 计入当期损益的政府补助， 但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除

20、外 14,259.28 150,000.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、 联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 2,472,518.85 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 20,750,514.54 4,908,808.93 3,624,310.80 因不可抗力因素， 如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 -18,959,113.92 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当

21、期净损益 1,409,562.00 -7,956,205.49 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、 交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 -55,137,224.87 -70,555,545.48 -19,359,070.46 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管

22、费收入 117,924.53 353,773.59 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -3,664,537.03 -7,314,872.97 -4,166,286.95 其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,363,907.23 9,622,659.42 少数股东权益影响额 -46,714.23 -21,779.74 所得税影响额 -4,531,660.02 17,506,705.11 5,027,606.64 合计合计 - -40,366,523.1440,366,523.14 - -50,838,101.7850,838,101.78 - -33,958,162.3533,958,1

23、62.35 2018 年年度报告 9 / 161 十一、 采用公允价值计量的项目 十一、 采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元币种：人民币 项目名称项目名称 期初余额期初余额 期末余额期末余额 当期变动当期变动 对当期利润的影响对当期利润的影响金额金额 美居物流园投资性房地产 5,436,745,363.42 5,341,324,000.00 -95,421,363.42 -40,757,193.65 机电公司投资性房地产 17,596,800.00 16,802,500.00 -794,300.00 -595,725.00 合计合计 5,454,342,163.425,454,34

24、2,163.42 5,358,126,500.005,358,126,500.00 - -96,215,663.4296,215,663.42 - -41,352,918.6541,352,918.65 十二、 其他 十二、 其他 适用 不适用 第三节 公司业务概要 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务 报告期内，公司以物流园区投资、经营和配套服务以及冷链物流项目建设为主业，大力拓展商业保理和供应链管理业务，并在此基础上继续阶段性开展住宅、商业地产的开发和销售业务。 （二）经营模

25、式 公司目前经营的美居物流园是乌鲁木齐市具有标杆意义的以娱乐休闲、时尚购物、家居建材的展示销售、商贸流通及家装体验于一体的综合性物流园，是乌鲁木齐市城北重要的商业中心。在园区原有家居建材租赁经营的基础上，美居物流园通过改造 K、L 座，成功打造了时尚街区“KL星品汇”，注入了以“星座、动漫、二次元”等时尚社交元素为主的全新体验式商业业态；加速商业保理、供应链金融与美居物流园业务创新融合，不断提升物流园服务升级、业态升级，促进公司由传统家居建材物流园经营向现代综合物流园蜕变。 正在建设的冷链物流项目位于乌鲁木齐重点打造的丝绸之路经济带国际物流中心的核心区域乌鲁木齐北站，计划打造新疆一流、国内领先

26、的集智能冷链仓储中心、定制仓储中心、物流信息服务中心、城市配送中心及配套商业为一体的智慧型综合物流基地。 依托广汇、恒大两家世界 500 强企业在供应链中的重要地位及其掌握的大量客户资源，公司充分发挥“资源+市场+金融”优势，大力发展供应链金融，加速供应链金融与产业深度融合。 继续实施物流、房地产业协同发展的阶段性经营策略,在确保公司业绩稳定增长的基础上,加速物流主业做大做强，为公司成功打造“一带一路”重要节点领先供应链平台运营商奠定基础。 （三）行业情况 （1）家居建材商贸流通行业 2018 年，新疆家居建材商贸流通行业延续了竞争激烈的局面，挑战和机遇并存。一方面，区域家居建材市场依然处于供

27、给过剩、需求低迷及互联网技术冲击的困境；另一方面，国家政策明确支持现代物流的发展， 乌鲁木齐市作为 “一带一路”核心区的交通枢纽和商贸物流中心， 其独有的区位优势为传统商贸物流向现代物流转型提供了有利条件。 （2）冷链物流行业 2018 年年度报告 10 / 161 新疆是我国著名的“瓜果之乡”和五大牧区之一，瓜果、牛羊肉等特色优质农产品及其加工产品备受国内外消费者的青睐，并已形成一定的市场品牌优势。新疆作为中国向西开放的重要窗口，与中亚、西亚 8 个国家接壤，现有国家一类、二类口岸 20 余个，与周边各国初步形成了国际运输网络，为农产品冷链物流的快速发展开辟了广阔的市场空间。近年来中亚等周边

28、国家对新疆农产品的消费需求不断扩大，新疆农产品外销规模不断增长，为冷链物流行业的快速发展打下了良好的市场基础。新疆独特的区位优势、优质的农产品资源和互联互通的交通条件为新疆发展冷链物流创造了有利条件。 （3）商业保理行业 2018 年，我国保理业务市场需求不减，国家利好政策犹在，在国内外宏观经济新形势下，保理行业在监管和市场方面呈现出新的特点。监管方面，我国商业保理公司正式划归银监会和地方金融办统一监管，行业监管和自律不断增强。市场方面，在宏观经济新常态下，商业保理业务风险和融资难度有所增加，要求保理公司在风控能力和融资创新方面逐渐加强；互联网、电子商务等新业态蓬勃发展，业务模式创新和产品服务

29、创新层出不穷，促使大型产业集团不断拓展保理服务领域，加快组建供应链金融平台，加速保理服务线上化转移。基于行业现状，保理行业只有继续专注行业领域，加强数字技术应用创新，同银行等金融机构紧密合作，才能实现依托供应链、建立信用链、疏通融资链、提升价值链的目标。 （4）房地产行业 2018 年以来，随着国家供给侧改革的持续深入，确立“去杠杆、去库存、防范金融风险”的管控思路愈发清晰，中国房地产政策在“房子是用来住的，不是用来炒的”基调下继续构建长短结合的制度体系，遏制房屋金融资产属性的投机需求，各地政府差别化分类调控措施相继出台。根据国家统计局数据，2018 年全年全国房地产开发投资 120,264

30、亿元，比上年增长 9.5%。全国商品房销售面积 171,654 万平方米，增长 1.3%，其中住宅销售面积增长 2.2%。在各种因素综合作用下，报告期内房地产行业竞争加剧，行业集中度加速提升，房地产企业分化明显。品牌、资金、产品、服务、运营，全方位的竞争，提高了市场准入门槛和行业发展水平。品牌房企通过全产业链的复合布局保持规模增长，规模效应凸显，市场占有率持续走高，中小房企竞争压力增大。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期内，公司完成增资控股御景中天 70%股权，收购广汇商管 100%股权事项。 其中：境外资产

31、0（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为 0%。 三、报告期内核心竞争力分析 三、报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、区位辐射优势 美居物流园位于新疆首府乌鲁木齐市苏州路，距离高铁站 5 公里，距离机场 12 公里，拥有一流的交通条件和突出的区位优势，是乌鲁木齐市城北新兴的商业中心，具有较好的人气和较高的商业价值。目前，美居物流园集聚了众多的生产厂家、商户及消费者，实现高中低档品类齐全、体验交易、娱乐休闲、综合商超等多业态并存的购物环境，并在此基础上成功打造全新体验式商业街区“KL 星品汇”。公司将继续探索传统物流园经营向新兴商业经营管理转变的途径，以不断满足消费者一站式购齐和体验式

32、消费需求，为商户提供多元共赢的综合性服务。 北站冷链物流基地项目位于乌鲁木齐市重点打造的丝绸之路经济带国际物流中心，距离乌鲁木齐空港 3 公里，距离乌鲁木齐火车北站 3 公里，距离乌鲁木齐火车西站 7 公里，且铁路专用线2018 年年度报告 11 / 161 直达，拥有突出的区位优势。公司将充分发挥区位条件优势，着力将该项目打造为“以冷链仓储和常温仓储为基础， 以物流信息服务为纽带， 以城市配送体系为延伸”的全链条智慧型物流基地。 2、品牌优势 经过在新疆家居建材商贸流通行业多年的精耕细作，美居物流园取得了较好的社会效益和经济效益，积累了丰富的家居卖场运营经验，树立了良好的口碑和声誉，被中国建

33、材流通协会评为“全国建材重点流通市场”，被自治区工商局评为“诚信文明市场”，被自治区消费者协会评为“自治区级诚信单位”，被乌鲁木齐市工商局、乌鲁木齐市消费者协会评为“一会两站”先进单位，被乌鲁木齐晚报评为“风尚之巅行业领军企业”，获得“首府商业地产最佳专业市场奖”。同时，公司将利用在家居建材商贸流通行业积累的招商运营经验，将其导入冷链物流业务并形成竞争优势，牢固占据市场领军地位。 3、保理业务配套服务优势 公司保理业务具备上市公司、广汇集团和恒大集团产业范围广、规模大、属于产业链核心企业的先天优势，通过充分发掘上市公司、广汇集团和恒大集团各产业掌握的大量优质客户资源及产业链上下游企业长期业务往

34、来所积淀的“大数据”信息资源价值，在风险可控的前提下快速拓展保理业务，切入供应链金融，使保理业务和产业深度融合，构建供应链金融生态圈，打造领先的供应链金融平台，为公司、客户等供应链参与者开创协同共赢的新局面。 四、经营情况讨论与分析 四、经营情况讨论与分析 2018 年，报告期内，公司以“着力提高经营管理水平、全面提升发展质量，创品牌物流”为发展主线，稳定现有物流业态，稳妥推进美居物流园业态升级优化、KL 星品汇完成改造并成功运营，保理业务和供应链管理持续拓展完善，房地产业务成绩喜人，除冷链物流项目建设进度与计划相比略显滞后外，公司整体运营稳中有进，全面超额完成了年度各项工作任务和重组上市后的

35、三年业绩承诺。2018 年度，公司实现营业收入 208,083.43 万元，同比增长 89.05%。实现归属于上市公司股东的净利润 55,078.00 万元，同比增长 58.01%。 1、美居物流园 （1）出租率稳中有升 报告期内，美居物流园积极采取“降本优服、精管严控、挖潜增效”等措施，持续推进由“摊位制收租”向“市场化经营、商场化管理、商场化服务”经营管理模式的升级转型，稳商、扶商、惠商、共赢发展成效显著，经营效益和服务质量持续提升，园区出租率连续稳定在较高水平。 （2）KL 改造成功提升园区物业价值 2018 年初，“KL 星品汇”部分商户投入试营业 6 月 30 日，全面开业。作为新疆

36、首个以星座为主题的体验式时尚商业街区，“KL 星品汇”凭借精准的定位，将购物、娱乐、互动、社交等多个商业场景汇集于一体，引领乌鲁木齐乃至新疆新体验消费业态的趋势和潮流，为美居物流园注入了全新的体验式商业业态。自开业以来，“KL 星品汇”日均客流在 2 万人次左右，单日最高客流突破 3.5 万人次，对美居物流园产生了明显的促进和带动作用，显著提升了美居物流园的资源价值，为公司开创了商业轻资产运营和商业新零售的新模式。 （3）安全工作总体平稳 美居物流园不断加强园区安全管理教育，聚焦安全隐患点，完善应急预案，加强应急演练，形成多方联动的人防技防物防安全管控体系，为客户和消费者营造了安全的经营消费环

37、境。2018年安全工作总体平稳，全年无安全主体责任事故。美居物流园获得高新区“安保维稳工作先进单位”，“KL 星品汇”获得高新区“消防工作先进单位”荣誉称号。 2、募集资金投资项目建设全面有序推进 冷链物流项目克服规划等前期审批手续及拆迁滞后的影响，在兼顾环保安全要求的前提下抢抓施工时间，采用最新的 NH3/CO2 复叠技术工艺，严格把关制冷设备选型和现场关键施工质量，2018 年年度报告 12 / 161 严格执行项目建设全流程计划，确保了项目施工建设、材料、设备招标采购及配套工程按时高质推进；人才引进培养及招商策划工作齐头并进，为项目一期 2019 年开业运营奠定了基础。 3、保理业务和供

38、应链管理拓展完善 汇盈信保理公司主动调整业务结构，通过创新业务模式、搭建业务信息系统，持续增强业务风险管控能力，全年累计发放保理融资款 8.5 亿元。 公司在充分论证了传统物流业务进行供应链管理升级的可行性后，注册成立了供应链公司，同时加快供应链高端人才引进、业务规划、风险控制、信息化平台搭建工作，为公司拓展供应链业务提供了有效保障。 4、优质地产项目成绩喜人 广汇御园和颐景庭院项目开发顺利、品质优良，取得了良好的口碑。报告期内，御园一期别墅和商业项目顺利实现交付。眉山圣丰率先试行“三先六快”高周转开发模式，做到拿地后 140天售楼中心开放，取得预售许可证，为公司阶段性地产项目开发、交付树立了

39、标杆。 五、报告期内主要经营情况 五、报告期内主要经营情况 2018 年度，公司实现营业收入 208,083.43 万元，同比增长 89.05%。实现归属于上市公司股东的净利润 55,078.00 万元，同比增长 58.01%，全面超额完成了年度各项工作任务和重组上市后的三年业绩承诺。 (一)(一) 主营业务分析 1.主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目科目 本期数本期数 上年同期数上年同期数 变动比例（变动比例（% %） 营业收入 2,080,834,324.73 1,100,658,652.03 89.0

40、5 营业成本 859,661,312.30 416,670,751.41 106.32 销售费用 63,982,757.14 37,693,810.14 69.74 管理费用 85,037,944.32 56,894,258.55 49.47 财务费用 40,698,807.46 36,715,777.34 10.85 经营活动产生的现金流量净额 563,370,748.10 70,572,772.92 698.28 投资活动产生的现金流量净额 54,626,386.34 -1,062,187,546.22 筹资活动产生的现金流量净额 810,559,568.95 1,375,679,471.

41、42 -41.08 1、营业收入本期实现 2,080,834,324.73 元，比上年同期增加 980,175,672.70 元，增幅为89.05%，主要是本期蜀信公司实现房产销售收入增加所致。 2、营业成本本期发生 859,661,312.30 元，比上年同期增加 442,990,560.89 元，增幅为106.32%，原因同上。 3、 销售费用本期发生 63,982,757.14 元， 比上年同期增加 26,288,947.00 元， 增幅为 69.74%，主要是本期蜀信公司销售收入增加所致。 4、 管理费用本期发生 85,037,944.32 元， 比上年同期增加 28,143,685.

42、77 元， 增幅 49.47%，主要是本年计提股权激励费及蜀信公司管理费用增加所致。 5、 财务费用本期发生 40,698,807.46 元， 比上年同期增加 3,983,030.12 元， 增幅为 10.85%，主要是本期发行 ABS 增加利息所致。 6、经营活动产生的现金流量净额为 563,370,748.10 元，比上年同期增加 492,797,975.18元，增幅为 698.28%，主要是本期蜀信公司收到的售房款增加。 2018 年年度报告 13 / 161 7、投资活动产生的现金流量净额为 54,626,386.34 元，比上年同期增加 1,116,813,932.56元，主要是本期

43、银行理财产品收回及收购子公司支付的现金较上期减少所致。 8、 筹资活动产生的现金流量净额为810,559,568.95 元， 比上年同期减少 565,119,902.47元，降幅为 41.08%，主要是上期收到募集资金而本期无此业务。 2.2. 收入和成本分析 收入和成本分析 适用 不适用 1、商品房销售收入比上年同期增加 136.81%，主要原因为本期新增蜀信公司房产销售收入；毛利率较上年同比增加 9.56%，主要原因为蜀信公司毛利较高。 2、物业租赁收入比上年同期增加 3.30%。毛利率较上年同比降低 3.77%，主要原因为本期运营管理成本增加。 3、保理业务收入比上年同期增加 56.54

44、%，主要原因为本期保理业务量增加；毛利率较上年同比增加 0.17%。 (1).(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况主营业务分行业情况 分行业分行业 营业收入营业收入 营业成本营业成本 毛利率毛利率（% %） 营业收入营业收入比上年增比上年增减（减（% %） 营业成本营业成本比上年增比上年增减（减（% %） 毛利率毛利率比比上年增减上年增减（% %） 物业租赁 455,423,588.68 87,166,234.59 80.86 3.30 28.61 减少3.77个百分点 商品房销售 1,413,329,019

45、.99 676,740,880.66 52.12 136.81 97.42 增加9.56个百分点 保理业务 68,619,331.75 1,682,352.93 97.55 56.54 46.72 增加0.17个百分点 商管服务收入 11,303,938.27 4,610,773.64 59.21 其他业务 9,931,020.84 3,446,714.32 65.29 2.60 4.59 减少0.66个百分点 合计合计 1,958,606,899.531,958,606,899.53 773,646,956.14773,646,956.14 主营业务分产品情况主营业务分产品情况 分产品分产品

46、 营业收入营业收入 营业成本营业成本 毛利率毛利率（% %） 营业收入营业收入比上年增比上年增减（减（% %） 营业成本营业成本比上年增比上年增减（减（% %） 毛利率毛利率比比上年增减上年增减（% %） 物业租赁 455,423,588.68 87,166,234.59 80.86 3.30 28.61 减少3.77个百分点 商品房销售 1,413,329,019.99 676,740,880.66 52.12 136.81 97.42 增加9.56个百分点 保理业务 68,619,331.75 1,682,352.93 97.55 56.54 46.72 增加0.17个百分点 商管服务11

47、,303,938.27 4,610,773.64 59.21 2018 年年度报告 14 / 161 收入 其他业务 9,931,020.84 3,446,714.32 65.29 2.60 4.59 减少0.66个百分点 合计合计 1,958,606,899.531,958,606,899.53 773,646,956.14773,646,956.14 主营业务分地区情况主营业务分地区情况 分地区分地区 营业收入营业收入 营业成本营业成本 毛利率毛利率（% %） 营业收入营业收入比上年增比上年增减（减（% %） 营业成本营业成本比上年增比上年增减（减（% %） 毛利率毛利率比比上年增减上年增

48、减（% %） 疆内 969,865,422.33 380,687,263.26 60.75 -11.12 -8.27 减少1.22个百分点 疆外 988,741,477.20 392,959,692.88 60.26 合计合计 1,958,606,899.531,958,606,899.53 773,646,956.14773,646,956.14 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 1、商品房销售收入比上年同期增加 136.81%，主要原因为本期新增蜀信公司房产销售收入；毛利率较上年同比增加 9.56%，主要原因为蜀信公司毛利较高。 2、物业租赁收入比上年同期增加 3.3

49、0%。毛利率较上年同比降低 3.77%，主要原因为本期运营管理成本增加。 3、保理业务收入比上年同期增加 56.54%，主要原因为本期保理业务量增加；毛利率较上年同比增加 0.17%。 (2).(2). 产销量情况分析表 产销量情况分析表 适用 不适用 (3).(3). 成本分析表 成本分析表 单位：元 分行业情况分行业情况 分行业分行业 成本构成项目成本构成项目 本期金额本期金额 本期占本期占总成本总成本比例比例( (% %) ) 上年同期金额上年同期金额 上年同上年同期占总期占总成本比成本比例例( (% %) ) 本期金本期金额较上额较上年同期年同期变动比变动比例例( (% %) ) 情况

50、情况 说明说明 物业租赁 运营成本 37,362,713.28 4.83 23,201,986.30 5.59 61.03 本期电费、 安保费较上期增加。 租入物业成本 32,536,136.00 4.21 30,729,354.16 7.40 5.88 人工成本 17,267,385.31 2.23 13,843,705.23 3.34 24.73 商品房销售 开发成本 676,740,880.66 87.47 342,787,840.14 82.60 97.42 本期商品房销售增长。 保理业资金成本 1,682,352.93 0.22 1,146,624.65 0.28 46.72 本期银