天沃科技：2018年年度报告.PDF

《天沃科技：2018年年度报告.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《天沃科技：2018年年度报告.PDF（206页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、苏州天沃科技股份有限公司 2018 年年度报告 1 苏州天沃科技股份有限公司苏州天沃科技股份有限公司 20182018 年年度报告年年度报告 2019 年年 03 月月 苏州天沃科技股份有限公司 2018 年年度报告 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。 公司负责人林钢、主管会计工作

2、负责人任大成及会计机构负责人公司负责人林钢、主管会计工作负责人任大成及会计机构负责人(会会计主管计主管人员人员)徐勤声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。徐勤声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述， 不构成公司对投资者的实质承诺，本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述， 不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，理解计划、预测与承诺之投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，理解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。

3、宏观经济风险、公司战略转型风险、应收账款发生间的差异，注意投资风险。宏观经济风险、公司战略转型风险、应收账款发生坏账风险及经营管理风险，有关风险因素内容与对策措施已在本报告中第四节坏账风险及经营管理风险，有关风险因素内容与对策措施已在本报告中第四节“经营情况讨论与分析“经营情况讨论与分析 九、公司未来发展的展望”部分予以描述。敬请广大投九、公司未来发展的展望”部分予以描述。敬请广大投资者注意投资风险。资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。金转增股本。 苏州天沃科技股份有限公司 2018 年年度报告 3 目录目录 第一

4、节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 14 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 34 第五节第五节 重要事项重要事项. 64 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 73 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 73 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 74 第九节第九节 公司治理公司治理. 85 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 91 第十一节第

5、十一节 财务报告财务报告 . 92 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 206 苏州天沃科技股份有限公司 2018 年年度报告 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、发行人、天沃科技 指 苏州天沃科技股份有限公司 公司章程 指 苏州天沃科技股份有限公司章程 股东大会 指 苏州天沃科技股份有限公司股东大会 董事会 指 苏州天沃科技股份有限公司董事会 监事会 指 苏州天沃科技股份有限公司监事会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 江苏证监局 指 中国证券监督管理委员会江苏监管局 元（万元） 指 人民币元（万元） 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和

6、国证券法 上海电气 指 上海电气集团股份有限公司 上海电气财务公司 指 上海电气集团财务有限责任公司 中国能源 指 中国能源工程集团有限公司 新毅投资 指 新毅投资基金管理(北京)有限公司 广饶财金 指 广饶财金股权投资基金管理中心（有限合伙） 嘉兴新毅 指 嘉兴新毅昶骏投资合伙企业（有限合伙） 中机电力 指 中机国能电力工程有限公司 张化机重装、张化机 指 张化机(苏州)重装有限公司 红旗船厂 指 无锡红旗船厂有限公司 玉门鑫能 指 玉门鑫能光热第一电力有限公司 天沃成套 指 天沃(上海)电力成套设备有限公司 广饶国新 指 广饶国新股权投资基金管理中心(有限合伙) 江南锻造 指 张家港市江南

7、锻造有限公司 锦隆码头、重件码头 指 张家港锦隆重件码头有限公司 澄杨机电 指 张家港澄杨机电产业发展有限公司 天沃综能 指 江苏天沃综能清洁能源技术有限公司 天沃恩科 指 天沃恩科（北京）核物理研究院有限公司 伊犁重装、张化机伊犁 指 张化机伊犁重型装备制造有限公司 苏州天沃科技股份有限公司 2018 年年度报告 5 船海防务 指 江苏船海防务应急工程技术研究院有限公司 天忆航空 指 北京天忆航空文化发展有限公司 中机广西、广西能美好 指 中机广西国能电力工程有限公司 独立财务顾问、广发证券 指 广发证券股份有限公司 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31

8、日 苏州天沃科技股份有限公司 2018 年年度报告 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 天沃科技 股票代码 002564 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 苏州天沃科技股份有限公司 公司的中文简称 天沃科技 公司的外文名称（如有） SuZhou THVOW Technology. Co. ,Ltd 公司的外文名称缩写（如有） THVOW 公司的法定代表人 林钢 注册地址 江苏省张家港市金港镇长山村临江路 1 号 注册地址的邮政编码 215634 办公地址 上海市普陀区中山北路 1737 号 B103-104 办公

9、地址的邮政编码 200061 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王煜 龚小刚 联系地址 上海市普陀区中山北路 1737 号B103-104 上海市普陀区中山北路 1737 号B103-104 电话 021-60736849 021-60736849 传真 021-60736953 021-60736953 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报 、 证券时报 、 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http:/） 公司年度报告备置地点

10、上海市普陀区中山北路 1737 号 B103-104 苏州天沃科技股份有限公司 2018 年年度报告 7 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 无变更 公司上市以来主营业务的变化情况 （如有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 2018 年 12 月 12 日，公司控股股东变更为上海电气集团股份有限公司，实际控制人变更为上海市国有资产监督管理委员会。 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 众华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 中国上海市黄浦区中山南路 100 号金外滩国际广场 6 楼 签字会计师姓名 凌松梅、郭卫娜 公司聘

11、请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 九州证券股份有限公司 深圳市福田区福保街道石厦社区石厦北二街西新天世纪商务中心新天世纪商务中心A3601 任东升、唐绍刚 从 2018 年 6 月 12 日至 2019年 12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元） 7,700,163,469.11 10,403,683

12、,552.02 -25.99% 1,195,145,239.06 归属于上市公司股东的净利润（元） 74,602,746.53 225,145,578.55 -66.86% -299,710,879.84 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 75,079,745.23 87,558,885.20 -14.25% -316,377,404.06 经营活动产生的现金流量净额（元） -2,306,825,649.28 -509,572,371.56 -352.70% 266,619,897.15 基本每股收益（元/股） 0.090 0.31 -70.97% -0.41 稀释每股收益（

13、元/股） 0.090 0.30 -70.00% -0.41 苏州天沃科技股份有限公司 2018 年年度报告 8 加权平均净资产收益率 2.23% 8.66% -6.43% -10.15% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 总资产（元） 25,864,751,845.28 22,586,717,443.96 14.51% 17,004,835,549.85 归属于上市公司股东的净资产（元） 3,797,412,728.03 2,712,090,017.31 40.02% 2,485,525,646.33 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数

14、据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季

15、度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,187,243,020.09 2,792,442,501.81 1,571,569,869.27 2,148,908,077.94 归属于上市公司股东的净利润 -54,912,518.40 157,906,231.09 58,570,940.75 -86,961,906.91 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -56,037,094.85 157,102,906.62 56,481,514.28 -82,467,580.82 经营活动产生的现金流量净额 -253,653,581.41 372,674,266.26 -1,475,996

16、,744.99 -949,849,589.14 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金九、非经常性损益项目及金额额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -1,635,271.85 153,193,474.02 14,481,757.98 苏州天沃科技股份有限公司 2018 年年度报告 9 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 9,765,187.80 11

17、,143,211.24 5,259,139.37 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 2,538,297.33 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 1,178,630.14 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -8,854,886.82 -8,711,726.71 -3,057,718.60 减：所得税影响额 -800,191.25 17,975,603.02 3,256,591.34 少数股东权益影响额（税后） 552,219.08

18、 62,662.18 476,990.66 合计 -476,998.70 137,586,693.35 16,666,524.22 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 苏州天沃科技股份有限公司 2018 年年度报告 10 第三节第三节 公司业务概

19、要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司以“打造国际一流的电力工程、新能源与清洁能源综合服务商，军民融合锻造国防科工建设重要力量”战略为根本，推动以能源工程服务为产业主体，以高端装备制造为产业基础，以军民融合为产业突破方向的业务发展格局升级，着力加快以光热、风电新能源为代表的能源工程业务发展，积极探索进入具有稳定现金流和较好投资回报的石化、炼化行业的途径，为公司发展增加新的动力。 （一）能源工程服务领域（一）能源工程服务领域 电力行业工程EPC总包业务和电力工程设计咨询等服务是公司主要的业务板块，公司主

20、要通过控股子公司中机电力及其控股的公司来从事该项业务，EPC项目的盈利主要来源于中机电力与业主签订的合同金额与项目实际成本的差额。目前，中机电力的服务范围涉及区域电厂、自备电站、热电联产项目、输变电网络、风电、光伏和光热等新能源电站。目前，电力工程、新能源与清洁能源总包业务成为公司主要的业务收入来源。 （二）高端装备制造领域（二）高端装备制造领域 公司所属子公司张化机，是国内高端非标压力容器及成套装备的主要供应服务商，能够为客户提供从设计、制造、安装到售后技术服务的全过程解决方案，主要产品包括各种材质及规格的换热器、分离器、反应釜、储罐、塔器、过滤器、蒸发器等，广泛应用于炼化、化工、煤化工、电

21、力等领域。公司产品的特点是涉及多学科、多领域技术，技术集成度高、开发难度大、制造工艺复杂、技术门槛高。根据产品的特点，张化机采取以销定产的经营模式，即根据客户订单进行定量生产，根据生产任务的需要进行采购，产品直接销售给预订的客户。 作为我国非标压力容器行业的一线供应商，张化机经营业绩突出，市场占有率稳定，产品质量在业内享有较高的知名度，为国内为数不多的拥有核心技术、能承接国家重大项目、制造关键设备的专业制造企业。 （三）军民融合领域（三）军民融合领域 公司重点培育单位红旗船厂是我国较早进入军品科研与生产领域的厂家，是总装备部工程兵渡河桥梁装备和车船局陆空军军辅船舶的专业定点生产厂家， 以及道路

22、桥梁大型钢结构的生产基地， 同时也是我国较早进入军品科研与生产领域的厂家，军工资质齐全。红旗船厂的产品主要包括自行舟桥、特种舟桥、路面等渡河器材，军辅船、游船、全回转拖轮等多种军用、军民两用特种装备及军备维保服务。同时公司还在民用船舶、海上生活平台、钢结构、网架工程施工等领域拥有较强的研发生产能力，并提供上述同类商品的售后服务、维修、技术服务及咨询服务。根据部队装备实物竞标改革制度要求，无锡红旗船厂有限公司可通过科技创新实力实施自主研发、参与预研项目和实物竞标等，争取新的国家和军队专项工程。 （四）其他领域（四）其他领域 报告期内，公司积极推进光热发电发展。公司控股子公司玉门鑫能光热第一电力有

23、限公司按计划开展甘肃玉门郑家沙窝熔盐塔式5万千瓦光热发电项目的建设。该项目为公司募投项目，项目建成将极大的增强公司在太阳能热发电市场的竞争能力。 为进一步增强公司竞争力，公司正在探索进入石化、炼化业务市场。公司计划以参与山东广饶地区地炼产业整合转型升级为切入点，进入在景气高、具有稳定现金流和较好投资回报的行业，同时获得设备制造、工程建设等市场机会，将支持公司主要业务发展。以产业基金形式进入，具有投资量较小，风险可控的优势。产业基金投资模式能够优先锁定优质标的，苏州天沃科技股份有限公司 2018 年年度报告 11 帮助上市公司产业延伸，增强公司整体抗风险能力，是上市公司战略转型的重要举措。 二、

24、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资期末余额为18,335.61万元， 较期初增加 8,389.14万元,增长84.34%，主要原因是重庆涪陵能源实业集团有限公司本期实现的净利润及重庆涪陵能源实业集团有限公司增资使得公司享有的净资产份额增加所致。 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 在建工程期末余额为 108,669.19 万元，较期初增加 79,809.80 万元，增长276.55%，主要原因是募投项目玉门光热发电项目的继续投入，使得在建工程大幅度增加。 货币资金 货币资

25、金期末余额 227,999.54 万元，较期初增加 95,446.91 万元，增长 72.01%，其中银行存款增加 47,394.96 万元， 其他货币资金增加 48,144.69 万元,主要原因是借款增加及非公开发行股票收到募集资金所致。 应收票据 应收票据期末余额为 31,342.85 万元， 较期初减少 152,148.04 万元， 下降 82.92%,主要原因是 2017 年年末收到客户支付的总包工程的款项， 2018 年到期兑付所致。 应收账款 应收账款期末余额为 746,265.18 万元，较期初增加 261,737.83 万元，增长54.02%， 主要原因是 EPC 总包工程项目

26、达到工程结算节点， 按照双方确认的工程进度确认应收账款，款项客户尚未支付所致。 预付账款 预付账款期末余额为 211,599.95 万元， 较期初增加 79,447.68 万元， 增长 60.12%，主要是电力工程板块年末依据风机组件订单支付的设备预付款，设备尚未到货所致。 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 2018年，公司立足于能源工程总承包、高端装备制造等主营业务，围绕所在行业的特点，不断加强经营管理，持续推进资源整合，有效延伸产业链至光热发电、石油炼化等领域，公司盈利模式日趋多元化，市场敏锐

27、性不断增强，及时根据市场形势调整业务重点，技术研发力量不断强化，客户资源不断拓展，在技术、市场等方面逐步奠定自身的优势，行业竞争力日益显现，可持续发展能力不断增强，核心竞争力不断提升。 苏州天沃科技股份有限公司 2018 年年度报告 12 （一）核心技术不断增强，行业竞争力持续提升（一）核心技术不断增强，行业竞争力持续提升 公司持续加大技术力量的提升，在能源工程服务领域具有核心技术不断增强。公司控股子公司中机电力拥有一支专业技术人员近700人（其中高级工程师及教授级高级工程师138人）的高素质团队，目前已取得电力工程行业的多项甲级资质，包括工程设计资质甲级证书、工程咨询资质甲级证书、工程勘察资

28、质甲级证书等，专业技术团队实力雄厚，是国内主要的电力工程EPC企业之一。中机电力紧跟国家能源战略方向，勘察、设计、总承包等能力进一步增强。得益于优秀的项目管控能力、良好的供应体系，在大型火电、光伏发电、光热发电、风力发电、生物质发电、输变电等电力工程咨询、设计、供货、管理、建设以及运营等方面具备全方位、立体化、系统化的综合解决能力。 2018年11月，由美国工程新闻记录 （ENR）和中国建筑时报共同发布的中国承包商80强榜单中，中机电力排名第60位，其中“最具效益”分项排名中名列第7位。根据中国勘察设计协会发布的关于公布勘察设计行业从事工程项目管理和工程总承包企业完成合同额二一八年排序名单的通

29、知 显示， 中机电力在行业169家企业中的合同完成额排名升至第9位，较上年提升5位，在以电力工程为主要业务的企业中升至第4位，继续保持行业前列。 （二）抢占光热发电市场先机，形成公司新的竞争力（二）抢占光热发电市场先机，形成公司新的竞争力 在国家持续推动绿色发展的背景下，公司积极推进光热发电业务，为公司业务的持续稳定发展打造新的竞争力。公司子公司玉门鑫能光热第一电力有限公司正在积极开展甘肃玉门郑家沙窝熔盐塔式5万千瓦光热发电项目，该光热发电项目是国家能源局首批20个光热示范项目之一， 其采用的二次反射技术与传统塔式光热技术相比优势明显， 高温熔盐地面聚热确保了电厂蓄热系统的可行性与安全性，实现

30、稳定输出的基础电力供应；项目装备的二维高聚光比定日镜极大降低了制造成本；独有的模块化镜场设计和标准化浅地设计有效降低了工程及土建费用。 光热发电能够实现全天候发电， 不但可以作为电力系统主力机组承担基本负荷，还可以作为电力系统的调峰机组承担高峰负荷，有效保障电网安全、稳定运行。项目由子公司玉门鑫能负责建设运营，由子公司中机电力总承包，项目建设处于正常推进中。建成后，所发电力由电网全额消纳，每年将为公司贡献稳定的利润和现金流，通过实施本项目，公司增强了光热发电技术的集成与开发能力，将有助于公司以行业领先者的身份参与国内外光热电站的建设和运营。 （三）装备制造实力雄厚，产品线不断丰富（三）装备制造

31、实力雄厚，产品线不断丰富 经过近20年的经营，公司积累了丰富的经验和优良的行业口碑，在装备制造领域具有全产业链的拓展能力， “张化机”品牌在国内具有较高的市场知名度和美誉度。 公司全资子公司张化机是国内从事高端装备制造的重要企业， 拥有特种设备设计和制造许可证、封头制造单位甲级认证、民用核安全设备制造许可证等重要专业证书，依托设备精良、交通便利的临江基地，形成独特优势。报告期内，张化机凭借专业的设计能力，努力形成具有自主知识产权的核心定制产品，提升成套设备集成服务能力，推动企业产品线向更宽广的领域发展。近十年来，公司参与为中国众多石油炼化厂商的建设项目，为诸多煤化工项目提供了核心装备，公司设计

32、制造的多项产品具备国际领先水平。目前，其已成为煤化工行业核心设备的主要供应商。报告期内，公司技术产品开发屡结硕果，公司作为我国装备制造的唯一代表，与中广核联合承接的国际热核聚变实验堆（简称“ITER计划” ）蒸汽冷凝设备研发制造任务，于8月在法国普罗旺斯地区ITER现场完成最终产权交接；张化机承制的东方电气海水淡化项目低温多效蒸发器获中国石化报智能制造评选的“2018石油化工十大国之重器 ”称号，进一步提升了公司高端装备制造业务板块的知名度。 （四）科研力量显著增强，满足客户多样化需求（四）科研力量显著增强，满足客户多样化需求 在EPC总包领域，公司积极开展热电联产、太阳能发电、风能发电、电网

33、建设等领域的工艺设计研究，重点进军光热发电领域，积极推进玉门鑫能光热项目产业化，抢占技术、管理和市场先机；在装备制造方面，积极推动以锻焊容器、海水淡化系统、低温余热利用技术、光热发电配套设备、核电产品、罐式集装箱开发为代表的新产品研发项目；在军民融合领域，积极参与军品预研工作，打造装备维保基地，挖掘军品业务的新商机，同时加大民品市场开发，获得了更多的业务增长点。公司始终坚持不断加大科研力度、增加研发投入，充分发挥技术、设计方面的优势，提高专有专利设备、自有成套装置占比，为持续提升核心竞争力提供了强有力的保障。 （五）市场反应敏锐，营销服务到位，具有较强的市场拓展能力（五）市场反应敏锐，营销服务

34、到位，具有较强的市场拓展能力 苏州天沃科技股份有限公司 2018 年年度报告 13 公司行业积淀深厚，信息渠道通畅，对新技术、新业务及新产品消化吸收快；紧跟市场和政策变化，提前预判，科学决策，迅速反应。公司经营管理层制定了灵活的市场开发和分配机制，在各业务板块实施业绩目标责任制，充分调动各业务单元的主观能动性，向客户全方位展现公司的产品及服务的竞争力，极大地提高了公司市场拓展能力，为公司能源工程服务板块、高端装备制造板块、军民融合板块的快速稳定发展提供助力。 （六）控股股东高度支持，协同效应逐步显现（六）控股股东高度支持，协同效应逐步显现 上海电气于2018年12月成为公司的控股股东，上海电气

35、的实际控制人上海市国有资产监督管理委员会成为天沃科技的实际控制人，标志着公司进入新阶段。 上海电气作为我国大型综合性装备制造集团，成为公司新的控股股东后，为天沃科技带来强大的支持。在资金支持方面，由于行业的特点，天沃科技现有业务对资金需求较大，为进一步推动天沃科技做强做优，上海电气为公司提供了20亿元的借款，同时也提供了40亿元授信担保额度支持，有利于天沃科技实现减低资金成本与加快市场开拓的目标，有利的支持了天沃科技的发展。在品牌与市场方面，上海电气品牌价值将提升公司的市场信誉和竞争力；在产业协同方面，上海电气与公司在电力工程、装备制造有巨大的协同空间，如公司的风电EPC业务能够同上海电气的风

36、机业务有效结合以及公司高端装备制造能力将为上海电气提供更多的业务选择。通过共同拓展市场，减低成本，为客户和社会创造更大价值。 苏州天沃科技股份有限公司 2018 年年度报告 14 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2018年， 国内宏观经济运行保持在低位运行区间， 深刻变化的外部环境对公司的经营提出了严峻的挑战。 在此背景下，谋发展、谋改革、谋突破，成为公司当前的经营的重要命题。公司按照“打造国际一流电力工程、新能源与清洁能源的综合性服务商；军民融合锻造国防科工建设重要力量”战略部署，抓住上海电气控股公司的机遇，本着对公司利益和股东利益负责的态度，坚持内生与

37、外延并重的发展方针，坚持以主营业务为核心，全力推进主营业务的升级发展，勇于创新，扎实工作，积极应对市场变化，推进股权融资和募投项目建设，公司业务进入良性循环发展轨道。 一、主要经营指标实现情况一、主要经营指标实现情况 报告期内，公司实现营业收入770,016.35万元，比上年同期下降25.99%；实现净利润18,548.81万元，比上年同期下降42.13%；实现归属于上市公司股东的净利润7,460.27万元。 公司业绩变化的主要原因是： 1、报告期内，公司营业收入下降，主要是电力工程总包业务项目结构发生变化，新能源业务方面由于光伏市场萎缩，造成新能源业务收入减少，报告期风电项目增长，但风电项目

38、建设周期较长，收入的增长暂未全部显现。 2、报告期内，公司计提各项资产减值准备较上年同期有较大增长，主要原因是受经济大环境影响，部分工程项目回款、 部分产品货款回款低于预期， 应收账款总量较期初增长， 公司报告期内计提的坏账准备金额较上年同期有较大幅度增长。 二、报告期内的主要经营举措和成效二、报告期内的主要经营举措和成效 1、积极开拓海内外市场，获取订单与执行项目并举，主营业务稳步发展、积极开拓海内外市场，获取订单与执行项目并举，主营业务稳步发展 能源工程服务板块。报告期内，公司子公司中机电力充分发挥工程勘察、设计与市场拓展能力优势，适应政策和市场变化，推进风电、光热项目为代表的新能源工程建

39、设业务和输配电工程业务。中机电力作为玉门郑家沙窝熔盐塔式5万千瓦光热发电项目EPC总包方，正在加紧推进玉门项目的开工建设。中机电力于2018年8月24日和东莞市粤湾新能源有限公司签订东莞市中堂燃气热电联产项目EPC总承包合同，项目总金额184,820万元，该项目目前尚在继续开展中。在“一带一路”沿线地区，公司正在积极拓展海外能源建设EPC市场。电力工程、新能源与清洁能源总包业务作为公司主要的业务收入来源，发挥着日益重要的作用。 高端装备制造板块。报告期内，随着炼化、化工、煤化工等行业市场有所回暖，公司以张化机为代表的装备业务公司订单充足，产能饱满，经营状况显著改善。报告期期间及期后，先后获得了

40、中化泉州、神华榆林、航天工程、恒力石化等多家合作单位的优质订单。在现有产品业务基础上，对新开发的长线产品进行优化改进，新开发的海水淡化、锻焊容器等部分新产品已形成订单，海水淡化系统、光热发电配套设备、核电产品等领域高端装备加快研发，张化机已经成为公司装备板块发展的核心平台。此外，江南锻造在服务化工装备行业的同时，以风电、传动装置、纺织机械用轴类锻件为突破点开发新市场，取得了较好业绩。 军民融合板块。 报告期内， 红旗船厂与装备制造基地相关资源进一步融合， 在“军民融合”推进国防科工建设的大背景下，业务进展状况良好。报告期内，红旗船厂以高度的质量意识，做好已有军工订单的生产制造任务，抓住舟桥改进

41、“整改提升工程”契机，进一步挖掘舟桥市场取得成效，提升了红旗舟桥品牌影响力。瞄准省内周边民品市场新动向，在民船市场的影响力进一步扩大，在钢结构业务上实现重大进展，成为公司在军民融合板块实现突破的新生力量。 其他业务方面，公司锦隆重件码头在主要服务张化机制造业务的同时，发挥自身优势，提升经营业绩。锦隆重件码头充分利用现有的港池码头、长江岸线资源，开展仓储物流业务，成效显著。 截止2018年12月31日，公司主要业务板块在手订单数如下： 苏州天沃科技股份有限公司 2018 年年度报告 15 产品/项目 本期末在手订单（万元） 电力工程、清洁能源工程业务 2,019,506 其中：火电 1,060,

42、376 风电 510,884 光伏 134,593 输变电 156,800 其他 156,853 压力容器设备 256,836 军工及其他 40,132 合计 2,316,474 2、上海电气成为公司控股股东，协同效应逐步显现、上海电气成为公司控股股东，协同效应逐步显现 2018年6月，上海电气通过认购公司非公开发行81,181,318股股票（占总股本的9.19%） ，成为公司第二大股东。2018年12月， 上海电气通过协议转让方式受让原控股股东陈玉忠先生及其一致行动人钱凤珠女士的股份， 并取得陈玉忠先生剩余股票的表决权，上海电气在上市公司中拥有表决权的股份数量合计为263,748,888股，

43、占上市公司总股本的29.87%，成为公司控股股东。 上海电气作为我国大型综合性装备制造集团，成为公司新的控股股东后，在法律许可和业务独立的基础上，为天沃科技在资金、市场、技术和品牌形象等方面提供强大的支持，公司资本实力、品牌号召力、资源调配能力获得大幅提升。上海电气旗下拥有电站、输配电、重工等多个产业集团，重点聚焦发电设备、输配电设备、环保设备业务之间的联动发展。天沃科技在能源工程服务、高端装备制造和军民融合三大产业板块的实力强劲，双方在客户结构、产品结构、设计能力等各方面具有良好的互补性，将给天沃科技在转型升级及可持续发展带来强有力的支持，进一步提升公司的综合实力和盈利水平。依托上海电气资信

44、，公司在银行授信、贷款方面取得了较大优势，大幅降低了公司财务成本和融资难度，为公司拓展市场业务空间、保障业务高速成长提供了坚实的基础。 目前，上海电气已向公司提供20亿元借款、40亿元授信担保额度。公司与上海电气出资4.1亿元设立天沃成套，将优化公司各实业板块物流模式，进一步提高公司产品及服务质量，控制库存水平及交货周期，降低整体经营生产的成本。 3、进军石化、炼化产业，提升公司非周期性业务的盈利能力、进军石化、炼化产业，提升公司非周期性业务的盈利能力 为进一步增强公司的盈利能力，增加公司营业收入，公司积极开拓石化、炼化等新型业务。公司第三届董事会第四十八次会议于2018年12月12日审议通过

45、了关于参与组建合伙企业暨关联交易的议案 ，公司与新毅投资、中国能源、广饶财金及嘉兴新毅共同出资8.01亿元人民币设立有限合伙企业广饶国新。 本次设立广饶国新是以参与山东广饶地区地炼产业整合转型升级为切入点，进入具有稳定现金流和较好投资回报的石化、炼化行业，将扩大公司在石化行业发展，有利于帮助公司实现产业延伸，并为公司工程建设业务、装备制造业务带来机遇。此外，进入投资周期性影响较小、具有稳定现金流的行业，将进一步增强公司整体抗风险能力，是上市公司战略转型的重要举措。 4、积极开展各项再融资工作，助推公司业务的升级发展、积极开展各项再融资工作，助推公司业务的升级发展 报告期内，公司积极为公司业务发

46、展筹集资金，完成了非公开发行股票事宜，增加公司的现金流，为公司业务的升级发展创造了条件。 本次非公开发行股份募集资金专户收到发行对象支付的用于认购147,152,400股普通股的募集资金， 募集资金总额10.71亿元，扣除各项发行费实际募集资金净额10.21亿元。2018年6月12日，本次非公开发行新增股票在深圳证券交易所上市。 2018年10月9日，公司2018年第七次临时股东大会审议通过了关于申请发行中期票据的议案 、 关于申请发行超短期融资券的议案 ，拟注册发行总额不超过（含）人民币12亿元的中期票据及总额不超过（含）人民币10亿元的超短期融资券，目前正在稳步推进中。 苏州天沃科技股份有

47、限公司 2018 年年度报告 16 5、推进募投项目建设，拓展光热发电业务、推进募投项目建设，拓展光热发电业务 报告期内，公司推进非公开发行股票项目，募集的资金已经用于甘肃玉门郑家沙窝熔盐塔式5万千瓦光热发电项目建设。该项目是国家能源局首批20个光热示范项目之一，其采用的二次反射技术与传统塔式光热技术相比优势显著：具有独特的二次反射技术，实现高温熔盐的地面聚热（传统方式则是置于高塔顶部） ，确保了电厂蓄热系统的可行性与安全性，实现稳定输出的基础电力供应。项目二维高聚光比定日镜，采用先进的力学和运动设计、标准件工厂化生产设计和全国产化，将极大地降低制造成本；独有的模块化镜场设计和标准化浅地设计，

48、简化工程要求，有效地降低了工程及土建费用。 玉门光热发电项目由公司子公司中机电力总承包，项目建设处于正常推进中。建成后，所发电力由电网全额消纳，每年将为公司贡献稳定的利润和现金流。本项目的实施，将有助于公司在光热发电领域抢占先机，拓展公司新能源，特别是光热电站EPC服务新领域、强化工程总包龙头地位，对实现公司的战略目标具有重要意义。 公司将整合光热发电技术与系统资源，打造光热发电工程与系统集成综合供应商，瞄准示范工程和海外市场，将二次反射塔式光热发电技术推向市场，为我国光热发电事业的发展贡献力量。 6、加强内部控制，推进公司规范运作、加强内部控制，推进公司规范运作 报告期内，公司梳理了内控制度

49、体系，依据相关法律法规及公司现状，制定了规范与关联方资金往来的管理制度 、年报信息披露重大差错责任追究制度 、 资产减值准备计提及核销管理制度 ，并对对外投资管理制度 、 募集资金管理制度进行修订，公司内控制度体系进一步完善，为切实维护投资者权益提供保障制度，对规范公司各层级、各部门运营管理，建立高效的沟通渠道，提升员工合规运作素养具有重要意义。 7、积极履行企业社会责任、积极履行企业社会责任 作为国资控股的公众企业，在公司党组织的带领下，公司注重企业文化的建设，培养员工的社会责任意识，积极履行对员工、股东、客户、供应商的责任，守法、诚信经营，注重产品、服务的安全性，持续提升盈利能力，始终注重

50、环保、节能、节材、清洁生产，促进了企业与社会的和谐发展。 三、经营中需要重点解决的问题三、经营中需要重点解决的问题 1、资产负债率较高，财务成本较重，资本结构亟待改善、资产负债率较高，财务成本较重，资本结构亟待改善 报告期内，天沃科技资产负债率为83.15%，虽然公司较高的资产负债率很大程度上是由于轻资产高负债经营、以订单为主要推动力的行业特点导致的，但是偏高的资产负债率依然导致公司融资成本负担较重。报告期内，公司财务费用为3.33亿元，侵蚀了公司的盈利。 2、周期性业务占比高与总包工程行业特点导致营业收入和现金流不稳定、周期性业务占比高与总包工程行业特点导致营业收入和现金流不稳定 公司主营业