东湖高新：2018年年度报告.PDF

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1、2018 年年度报告 1 / 236 公司代码：600133 公司简称：东湖高新 武汉东湖高新集团股份有限公司武汉东湖高新集团股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 236 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体

2、董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人杨涛杨涛、 主管会计工作负责人、 主管会计工作负责人张德祥张德祥及会计机构负责人 （会计主管人员）及会计机构负责人 （会计主管人员） 王琛王琛声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经中审众环会计师

3、事务所有限公司（特殊普通合伙）审计，2018年年初母公司未分配利润 30,013.34万元，报告期母公司净利润-5,017.26万元，计提其他权益工具股利1,767.50万元，派发股利12,338.25万元，2018年年末母公司未分配利润为10,890.33万元。 拟以2018年12月31日总股本725,779,521股为基数， 向全体股东每10股派发现金红利0.25元（含税），共计派发红利 18,144,488.03 元。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成对投资者的承诺。敬请广大投资者理性投资，并注意投资风

4、险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的重大风险。公司已在本报告中详细描述了存在的风险事项，敬请查阅本报告第四节经营情况讨论与分析中“可能面对的风险”中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3 / 236 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第

5、二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 14 第五节第五节 重要事项重要事项 . 37 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 62 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 68 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 69 第九节第九节 公司治理公司治理 . 76 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 235 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 80 第十二节第十

6、二节 备查文件目录备查文件目录 . 236 2018 年年度报告 4 / 236 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司/公司/本集团/东湖高新/上市公司 指 武汉东湖高新集团股份有限公司 联投集团/控股股东 指 湖北省联合发展投资集团有限公司 工程建设 指 公司从事的高速公路、大型桥梁、市政基础设施等投资、开发建设、运营维护等相关业务。 科技园区 指 公司从事的科技园区投资、开发建设、运营服务等相关业务。 环保科技 指 公司从事的烟气治理、城镇污水处理、湖泊水质净化、生态修复、固废处理、新能源等环保项目投资、开

7、发建设、运营维护等相关业务。 湖北路桥 指 湖北省路桥集团有限公司 光谷环保 指 武汉光谷环保科技股份有限公司 科技园公司 指 武汉东湖高新科技园发展有限公司 运营公司 指 武汉东湖高新运营发展有限公司 杭州东湖高新 指 杭州东湖高新投资有限公司 合肥东湖高新 指 合肥东湖高新投资有限公司 东湖文创 指 武汉东湖高新文创产业投资有限公司 长沙东湖高新 指 长沙东湖高新投资有限公司 长沙和庭 指 长沙东湖和庭投资有限公司 襄阳东湖高新 指 襄阳东湖高新投资有限公司 光谷加速器 指 武汉光谷加速器投资发展有限公司 软件新城发 指 武汉软件新城发展有限公司 高新物业 指 武汉东湖高新物业管理有限公司

8、 集成电路研究院 指 武汉集成电路工业技术研究院有限公司 联合创新基金 指 湖北联合创新基金管理有限公司 葛店东湖高新 指 武汉东湖高新葛店投资有限公司 长沙新能源 指 长沙珞瑜新能源科技有限公司 鄂州东湖高新 指 鄂州东湖高新投资有限公司 旭日环保 指 旭日环保集团股份有限公司 园博园置业 指 武汉园博园置业有限公司 襄阳中瓯 指 襄阳中瓯水务有限公司 联投佩尔 指 武汉联投佩尔置业有限公司 北京建工金源 指 北京建工金源环保发展股份有限公司 BT 指 BT（Build-Transfer，建设-移交），是指投资方取得业主特许授权进行项目的融资、设计、建造，并在项目建成后由项目业主方购回项目。

9、 BOOM 指 BOOM(Build-Own-Operate -Maintain)模式， 招标方以运营期内的烟气治理特许经营权进行招标， 投标人以获得烟气治理特许经营权进行投标， 烟气治理特许经营权包括烟气治理资产组的投资、设计、采购、建设、安装、调试及试运行、竣工、运行维护和日常管理， 负责完成合同约定的烟气治理等环保任务，并获得烟气治理服务收入。 PPP 指 PPP（Public-Private Partnership），即政府和社会资本合作,是公共基础设施中的一种项目运作模式。政府采取竞争性2018 年年度报告 5 / 236 方式选择具有投资、运营管理能力的社会资本，双方按照平等协商原

10、则订立合同，由社会资本提供公共服务，政府依据公共服务绩效评价结果向社会资本支付对价。 TOT 指 TOT（Transfer-Operate-Transfer，移交-运营-移交），是指业主（企业）将建设好的项目的一定期限的产权或经营权，有偿转让给投资人，由其进行运营管理；投资人在约定的期限内通过经营收回全部投资并得到合理的回报，双方合约期满之后，投资人再将该项目交还给业主（企业）。 资产重组 指 东湖高新向联投集团发行股份购买其持有的湖北路桥 100%股权，并向瑞相泽亨发行股份募集配套资金。 非公开发行 指 公司 2016 年非公开发行 A 股股票事宜。 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金

11、 指 东湖高新拟以发行股份及支付现金的方式购买徐文辉、 多福商贸、邵永丽、久泰投资、吉晓翔、陈宇持有的泰欣环境 100%的股权，并募集配套资金。 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 武汉东湖高新集团股份有限公司 公司的中文简称 东湖高新 公司的外文名称 WUHAN EAST LAKE HIGH TECHNOLOGY GROUP CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 ELHT 公司的法定代表人 杨涛 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 段静 周京艳 联系地址 武汉市东湖开发区佳园路1号东湖

12、高新大楼五楼 武汉市东湖开发区佳园路1号东湖高新大楼五楼 电话 027-87172038 027-87172038 传真 027-87172038 027-87172038 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 武汉市东湖开发区佳园路1号东湖高新大楼 公司注册地址的邮政编码 430074 公司办公地址 武汉市东湖开发区佳园路1号东湖高新大楼 公司办公地址的邮政编码 430074 公司网址 电子信箱 2018 年年度报告 6 / 236 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、证券时报、中国证券报、证券日报 登载年度报告的中国

13、证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 东湖高新大楼公司董秘处 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 东湖高新 600133 无 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 武汉市武昌区东湖路 169 号 2-9 层 签字会计师姓名 刘钧、罗明国 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 光大证券股份有限公司 办公地址 上海市南京西路 1266 号 签字的保荐代表人姓名 程刚、王理 持续督导的期间 2017 年 12

14、月 6 日至 2018 年 12 月 31 日 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 营业收入 8,692,502,421.40 7,632,906,711.46 13.88 6,113,909,399.88 归属于上市公司股东的净利润 338,034,583.95 923,975,156.02 -63.42 145,620,467.84 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 314,722,478.31 200,209,

15、010.40 57.20 122,964,664.01 经营活动产生的现金流量净额 -202,924,368.05 1,005,222,258.84 -120.19 255,779,295.28 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 4,124,244,823.11 3,749,390,458.46 10.00 1,876,470,158.66 总资产 23,644,143,770.03 22,824,911,755.13 3.59 20,727,783,467.84 2018 年年度报告 7 / 236 ( (二二) ) 主要财务

16、指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 基本每股收益（元股） 0.4414 1.4395 -69.34 0.2296 稀释每股收益（元股） 0.4414 1.4395 -69.34 0.2296 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.4093 0.3119 31.23 0.1939 加权平均净资产收益率（%） 8.56 37.92 减少29.36个百分点 8.13 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 7.94 8.22 减少0.28个百分点 6.77 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 注 1：

17、报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润及基本每股收益、稀释每股收益、加权平均净资产收益率指标较上年同期大幅减少，主要系上年同期公司完成转让持有武汉园博园置业有限公司 60%股权，对其不再拥有控制权，确认相关投资收益 67,706.11 万元所致。 注 2：报告期内，公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期增长 57.20%，主要系工程建设板块完成施工量增加、科技园板块确认交房收入增加及大气治理与污水处理投入运营项目增加等所致。 注 3：经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少 120,814.66 万元，下降 120.19%，主要系报告期内公司及下属子公司购买商品、

18、接受劳务及税费支出较上年同期增加、收回往来款较上年同期减少所致。 八、八、 境内外会计准则下会计数境内外会计准则下会计数据差异据差异 （一）同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 （二）同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 （三）境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则

19、差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 1,434,824,375.92 2,306,550,364.04 2,218,738,436.47 2,732,389,244.97 归属于上市公司股东的净利润 29,945,993.85 107,316,581.10 49,626,180.94 151,145,828.06 归属于上市公司股29,291,182.88 102,770,597.63 50,

20、622,781.45 132,037,916.35 2018 年年度报告 8 / 236 东的扣除非经常性损益后的净利润 经营活动产生的现金流量净额 -174,891,810.65 -146,516,378.89 -260,657,003.44 379,140,824.93 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注 （如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 2,704,263.86 主 要 系公 司 转让 长 期资 产 损益

21、 714,923,010.43 5,654,416.99 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 0.00 计入当期损益的政府补助， 但与公司正常经营业务密切相关， 符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 9,198,408.89 收 到 计入 非 经常 性 损益 的 政府补助 15,777,620.59 12,187,875.24 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 35,858,871.73 主 要 系收 取 园区 客 户的 资 金占用费 25,419,712.16 7,463,554.73 企业取得子公司、 联营企业及合营企业的投资成本小于

22、取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 0.00 23,551.39 非货币性资产交换损益 0.00 委托他人投资或管理资产的损益 93,716.40 2,367,123.29 8,014,959.72 因不可抗力因素， 如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 0.00 债务重组损益 0.00 企业重组费用， 如安置职工的支出、整合费用等 0.0 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 0.00 同一控制下企业合并产生的子0.00 -2,698,623.54 2018 年年度报告 9 / 236 公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的

23、损益 0.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、 交易性金融负债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、 交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 50,000.00 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 0.00 对外委托贷款取得的损益 0.00 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 0.00 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 0.00 受托经营取得的托管费收入 0.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 93,054.55 -4,218,533.44 1,198,7

24、91.81 其他符合非经常性损益定义的损益项目 66,009.35 少数股东权益影响额 -12,778,593.35 -5,888,688.62 -617,449.00 所得税影响额 -11,973,625.79 -24,614,098.79 -8,571,273.51 合计 23,312,105.64 723,766,145.62 22,655,803.83 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主

25、要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务、经营模式 1、公司主要业务 公司主要业务板块有工程建设、环保科技及科技园区三大业务板块。 （1）工程建设板块 工程建设板块的经营主体为公司全资子公司湖北路桥。湖北路桥主要业务包括工程建设施工业务和工程投资业务。工程建设施工业务是湖北路桥的传统和支柱业务，综合实力在国内省级施工企业中排名靠前，现正着力申报施工总承包特级资质，业务范围覆盖公路、市政、房建、地铁等。经过 62 年的磨砺，湖北路桥积累了丰富的工程施工经验，在深耕湖北市场的同时，拓展了广东、广西、内蒙、四川、贵州、陕西、甘肃、江西、湖南、福建、新疆等市场。 （2）环保科技板块 环保科技

26、板块的经营主体为公司全资子公司光谷环保。光谷环保主要业务包括燃煤火力发电机组烟气综合治理业务和污水处理业务，其中： 2018 年年度报告 10 / 236 烟气综合治理业务在国内首创并率先采用了 BOOM（建设-拥有-运行-维护）模式，与业主方签订一定期限特许经营合同，在合同期限和承包范围内负责并承担设计、投资、建设、调试、试运行、检测验收、运营、维护和移交脱硫岛，收取脱硫服务费，并承担风险及相关的法律、法规责任。目前，公司烟气综合治理商业模式包含 BOOM、BOT、TOT、OM 等多种合作方式。 截止报告期末，公司拥有的 BOOM、BOT、TOT、OM 项目十个，总装机容量 11,860MW

27、，第三方运营规模居于全国前列，覆盖火力发电厂脱硫、脱硝、除尘输灰、湿电等大气治理全流程，项目主要分布在湖北、安徽、陕西、新疆等地，其中已投入商业运营项目 8 个，在建项目 2 个，全部投入商业运营后，大气治理营业收入预计达到 7 亿元/年。 大别山分公司 2640MW 机组烟气 BOOM 项目（湖北） 江陵分公司 2660MW 机组大运维项目（湖北） 合肥分公司 2630MW 机组烟气 BOOM 项目（安徽） 肥东分公司 2350MW 机组烟气 BOOM 项目（安徽） 安庆分公司 2320MW 机组烟气 BOOM 项目（安徽） 芜湖分公司 2660MW 机组烟气 BOOM 项目（安徽） 横山分

28、公司 21000MW 机组烟气 BOT 项目（陕西） 昌吉市分公司 2350MW 机组烟气 BOT 项目（新疆） 吉木萨尔县分公司 2660MW 机组烟气 TOT 项目（新疆） 准东经济技术开发区分公司 2660MW 机组 BOT 项目（新疆） 污水处理业务主要通过 EPC、BOT、TOT、OM 等模式开展，业务由投资加运营单一模式向投资、设计、建设、运营全产业链业务拓展，大力发展污水处理业务，以全产业链助推业务转型升级。业务范围涵盖生活污水治理，工业废水治理、黑臭水体治理、湖泊生态修复、自来水生产供应等方面。 （3）科技园区板块 科技园区板块的经营主体为公司全资子公司科技园公司和运营公司。经

29、过二十六年的积累和发展，公司着眼于国家发展规则，以产业研究为基础，以园区开发为平台，以企业服务为枢纽，以产业投资为抓手，重点聚焦智能制造和生命科技两大国家重点支持的战略新兴产业，围绕电子信息、软件信息服务、人工智能、集成电路、生物医药、基因诊断、医疗器械、大健康生物等领域，立足武汉，布局有产业聚集能力的一、二线城市。目前公司沿长江经济带四省一市（湖北、湖南、安徽、浙江、重庆）战略布局已基本形成，目前正在开发运营主题型园区 17 个，部分物业销售、部分物业持有，盈利涵盖园区物业销售收入、租赁收入、园区企业服务收入等，公司连续九年位列中国产业园区 TOP10,2018 年位列第五名。 2018 年

30、年度报告 11 / 236 2、公司三大业务板块的盈利模式、结算方式、回款期限、相应收入确认政策 （1）工程建设板块 工程建设板块的盈利主要来源于工程项目投资和施工利润。 工程项目的结算方式主要分为以下三种： 根据工程实施进度按月办理结算，该种结算方式主要适用于高速公路建设项目。 单项工程完工后办理结算，该种结算方式主要适用于公司承接的市政项目。 项目交工验收后办理结算，该种结算方式主要适用于公司承接的投融资项目。 项目的回款期限按照上述结算方式的不同，分为以下三种： 高速公路建设项目开工时，业主方支付一定比例的工程动员预付款（该笔预付款在以后的结算中扣除），后续回款主要按照结算进度扣除合同约

31、定的质保金后回款，质保金在质保期满后退还。 市政项目待单项工程完工后依据结算金额，按照合同约定的付款比例回款，剩余款项在单项工程验收合格后支付。 投融资项目按照合同约定须整体完工并完成移交后进入回购期，具体回款时间以合同约定为准，目前工程建设板块的投融资项目回款时间主要为工程移交后分期回购。 工程建设板块的收入按照企业会计准则第 15 号-建造合同进行确认。在具备工程合同、提供劳务交易的结果能够可靠计量的情况下， 采用完工百分比法确认相关的合同收入和合同费用，同时依据工程合同部门提供的工程量计价表与收入确认金额进行对比，判断收入确认的合理性。在提供劳务的交易结果不能可靠估计的情况下，对于合同成

32、本能够收回的，合同收入根据能够收回的实际合同成本予以确认，合同成本在其发生的当期确认为合同费用；对于合同成本不可能收回的，在发生时立即确认为合同费用，不确认合同收入。 （2）环保科技板块 环保科技板块业务分为脱硫特许经营业务和污水处理特许经营业务，其中： 脱硫特许经营业务盈利模式是根据国家发改委和环保部的相关规定，火电厂将脱硫业务以合同形式特许给公司，由公司承担脱硫设施的投资、建设、运行、维护及日常管理，并达到合同规定脱硫排放标准，获得脱硫电价补贴及脱硫副产品所带来的收益。 脱硫特许经营业务结算方式：脱硫电价补贴按照核定的脱硫服务上网电量脱硫服务综合单价-合同约定的费用计取， 脱硫服务综合单价

33、基于当月脱硫服务上网电量、 电网与电厂实际结算电武汉国际企业中心 武汉软件新城 光谷芯中心 光谷生物医药加速器 东湖高新智慧城 东湖高新科技创意城 武汉创魔方孵化器 光谷国际精准医疗产业基地 东湖高新产业创新基地 杭州生物医药加速器 浙江省生物医药企业孵化器 长沙国际企业中心 长沙国际创新城 长沙国际研创中心 合肥创新中心、合肥国际企业中心 重庆两江半导体产业园 2018 年年度报告 12 / 236 价及标杆电价综合计算得出；脱硫副产品（石膏）结算方式：按照与副产品需求客商签订的协议中约定单价脱硫副产品数量。 脱硫特许经营业务回款期限：按照与火电厂签订的特许经营合同以及与副产品需求客商签订合

34、同中约定的回款时间结算回款，回款平均周期为 2 个月。收入确认政策：按照脱硫电量与脱硫单价金额确认收入。 公司污水处理特许经营业务通过旗下公司以TOT或BOT或OM特许经营模式向当地政府部门或政府指定的机构收取污水处理费用实现项目盈利。 污水处理特许经营业务结算方式：以当地环保局、住建局及其他政府授权主管单位核定的最终水量及物价局核定的污水处理价格为计算依据，结算每月污水处理服务费。 污水处理特许经营业务的回款期限为特许经营期内的运营期，运营回款周期平均为 3 个月，各项目根据政府授权单位递交给当地财政部门的最终污水处理服务费核算批复报告为收入确认依据进行每月收入确认,并按要求开具相应发票。

35、（3）科技园区板块 公司科技园区板块主要通过产业园区开发销售获得利润，通过自持物业租赁及向园区企业提供增值服务等获得服务收益。 园区开发销售主要通过预售、 存量房销售方式收取客户园区厂房款； 根据园区物业租赁合同、园区物业服务合同等具体服务合同约定条款收取客户租金、物业费等。 园区开发销售业务在预售环节或存量房销售时先收取客户首付款项，尾款由客户办理园区厂房按揭或分期付款；对于定制厂房的销售按定制合同约定根据合同执行进度节点收取进度款；园区物业租赁及物业服务等根据具体服务合同约定的收款期限收取相关款项。 科技园区开发销售收入在满足已收齐客户款项、园区产品达到交付使用条件且公司完成交付手续或履行

36、完成交付义务后确认收入，符合建造合同准则要求的定制厂房业务按合同进度百分比法确认；自持租赁、物业管理服务等根据合同约定按权责发生制在租赁期间内确认。 （二）行业情况说明 1、工程建设板块 2018 年，受国家降负债、去杠杆和环境保护等宏观政策影响，建筑企业普遍面临市场开拓难度增大的困境，具体表现在投资型项目融资困难，传统招投标项目规模呈大幅下降趋势。根据国家统计局数据显示，2018 年 1-12 月，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长 3.8%，比上年回落 15.2 个百分点。从 2018 年初政府工作报告和各省市投资计划看，强调发挥投资对优化供给结构的关键性作用，重

37、点在于水利环保、农村扶贫等项目，基建投资增速整体放缓趋势明显；财政部 92 号文、54 号文相继出台，规范 PPP 项目建设。尽管退库清理对于 PPP 总投资额影响相对较小，但一定程度限制了投资规模的无序扩张，PPP 项目对投资拉动效果受到限制。但同时应该看到，基础设施仍是现阶段我国国民经济发展中的薄弱环节，仍有巨大的投资空间和潜力，根据国家十三五规划和十九大报告提出建设交通强国的宏伟目标以及交通强国的战略部署，地方政府基建投资意愿仍然较大，国家也将继续给予交通建筑行业较大的投资力度，未来基础设施投资仍将会保持较快增长，交通基础设施建设行业前景仍然广阔。 2、环保科技板块 （1）大气领域： 报

38、告期受宏观经济稳中向好、工业生产形势改善、电能替代加快推进等因素带动电力较快增长，火电利用小时数明显回升。新增装机的结构和地区进一步优化，火电及煤电新增装机规模连续在降低，国家防范化解煤电产能过剩风险措施初见成效。全国电力供需延续总体宽松态势，区域间电力供需形势差异较大。 （2）水务领域： 目前，环保行业政策频发，水务企业面临内部设施更新、技术优化改造、提质增效的挑战。受经济水平快速发展，城镇化水平不断提高，供排水需求不断加大，环境治理问题日益突显，为确保行业可持续发展，国家及地方政府围绕行业发展目标、行业监管、融资方式、税收优惠和技术革新等方面陆续出台相关政策，行业发展面临良好的外部环境。此

39、外新修订的中华人民共和国水污染防治法已自 2018 年 1 月 1 日起正式施行，进一步强化监管力度，对排污企业和监管部门均做出强势约束，优化升级将成为拥有存量项目水务企业的一项重要工作，提标增效对企业的技术升级能力与运营管控能力均是一项重要考验。然而，随着市场竞争程度日渐激烈、水务项目2018 年年度报告 13 / 236 的操作专业性、投资周期长和收益回报缓慢的特征，利润空间在逐步缩小、资金风险的压力在逐步加大。 3、科技园区板块 2018 年是我国改革开放 40 周年，是贯彻党的十九大精神的开局之年，更是决胜全面建成小康社会、实施“十三五”规划承上启下的关键一年。改革开放 40 年以来，

40、产业园区逐渐成为我国经济创新和发展的重要载体， 从上世纪 80 年代改革开放初期的深圳蛇口工业园区开始， 到后来在各级城市、县区遍地开花的开发区、高新区，再到市场主体主导的各种创新载体，产业园区在带动城市、区域基础设施建设、推动产业升级、解决就业和税收等方面都发挥了重要作用，已经成为区域对外开放、招商引资、管理创新的桥头堡，发展高新技术产业、促进产业集聚的重要平台，以及地方社会经济发展的主要引擎。 近年来，随着中国城镇化进程的提速和产业发展升级诉求的加剧，产业园区开发建设运营受到各级政府的高度重视与支持，也逐渐成为传统房地产企业、制造业企业、金融资本企业等各类市场主体战略转型和投资的重要方向。

41、进入 2018 年，随着行业竞争加剧，产业地产显现由“蓝海”向“红海”演变的势头，表现一是随着各地工业地产相关土地及分割销售政策逐渐收紧，科技园区项目面临更高自持比例要求，招商难度大、资金压力加大、盈利难、资金回笼周期长，面临如何通过寻找合作方分担资金压力，同时需探索其他有较好现金流贡献的项目或盈利模式以减轻全持有项目资金压力，表现二是主要的传统产业运营商纷纷转型升级，创新发展模式，探索培育核心竞争力、保持行业地位的发展路径。与此同时，众多局外企业通过合作加速布局产业园区开发建设，并且布局范围较往年更加广泛，合作主体更加多元，合作方式更加多样，企业间纷纷通过资源整合、优势互补、联动发展，力求实

42、现双方互利共赢，带动产业聚集，增强投资和运营产业园区开发建设的能力。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 详见第四节经营情况讨论与分析 二、报告期内主要经营情况 （三）资产、负债情况分析。 其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、工程建设板块 湖北路桥目前综合实力在国内省级施工企业中排名靠前，现正着力申报公路工程施工总承包特级资质，目前已拥有的主要工程类资质包括：公路施工总承包特级资质、公路工程施工总承包一级资质、市

43、政公用工程施工总承包一级资质、桥梁及隧道工程专业承包一级资质、建筑工程施工总承包一级资质，已完成从单一的公路施工向多元化经营转型。湖北路桥坚持创新驱动发展，为高新技术企业，截至报告期末，公司已获授权专利 15 项，其中发明专利 5 项，实用新型专利10 项，以上部分专利技术已经应用在在建项目中，带来了良好的经济效益和社会效益，多项科研项目取得了较好的研究成果，其中高韧性冷拌树脂钢桥面铺装养护材料及施工技术达到国际领先水平，并获得中国交通运输协会 2018 年科学技术奖三等奖，公司“长江中下游大跨径钢桥沥青铺装养护关键技术、材料开发及性能跟踪”项目荣获中国公路学会科学技术二等奖。 2、环保科技板

44、块 光谷环保经营火电厂烟气治理投资运营业务已超过十年，拥有先进的烟气脱硫技术，具有强大的系统集成、设计优化、项目建设管理和系统运行调试、运营维护管理的能力，已获得环境污染治理设施运营（除尘脱硫）一级资质证书、CEMS 运维乙级资质、环境污染治理设计大气污染治理（甲级）证书、二级安全生产许可证，已通过高新技术企业认定，ISO9001:2008 质量管理体系认证、ISO14001:2004 环境管理体系认证、OHSAS18001:2011 职业健康安全管理体系认证，能够从研发-设计-采购-安装-调试-检测-维护等各环节进行全方位控制和专业性的整体保障，具有很强的技术优势、人力资源优势、项目管理优势

45、和投融资优势，运营项目收益相对稳定，有较好的现金流，从人、财、物、技术等方面保证火电厂脱硫 EPC、BOOM、BOT、TOT、OM 等多种商业模式的投资运营管理，促进大气污染防治产业的发展。 2018 年年度报告 14 / 236 大气治理及水务运营项目收益相对稳定，有较好的现金流，从人、财、物、技术等方面保证BOOM、BOT、TOT 项目的投资运营管理，促进环保产业的发展。 3、科技园区板块 科技园板块作为公司最传统的主营业务，经过二十余年的产业专注、开发建设与经验累积，以打造品质园区、引入品质企业、提供品质服务为目标，成功开发运营以“东湖新技术开发区”为代表的第一代国家级新技术开发区，以“

46、光谷生物医药加速器”为代表的生命科技主题产业园区、以“软件新城 1.1 期”为代表的新一代信息技术产业园区、以“东湖高新智慧城”为代表的智能制造产业园区，形成了在主题科技园区领域从产业研究、规划设计、开发建设、产业招商、运营服务、产业投资的全产业链条覆盖，积累服务企业 7000 余家，正在开发运营主题型园区聚集企业超千家，其中上市公司 40 家、蹬羚企业 54 家、吸引世界 500 强企业 20 家。 在招商核心竞争力上，科技园区板块各项目坚持专注产业、深耕产业，严格贯彻执行产业招商、行业内招商原则，力拓招商渠道、深挖招商资源，提高入园企业的质量，招商成绩斐然，政府对公司专注产业、深耕产业的认

47、可度越来越高，品牌效应越来越明显，科技园公司近年来均保持了较好的招商业绩和市场拓展成果。从拓展区域上，公司瞄准长江经济带，项目集中在经济活力强的重点区域和核心城市。利用基金投资园区企业，真正参与产业、扶持产业，打造“房东加股东，股东引房东”模式，助力园区与企业共同发展，通过招商运营打造精品园区。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年，公司整体经营情况良好，工程建设、环保科技、科技园区三大实体业务板块稳中有进，尤其在盈利能力与市场拓展上呈现良好态势。报告期内，公司实现营业收入 86.93 亿元，扣除非经常性损益后归属于上市

48、公司股东的净利润 3.15 亿元，较上年同期增长 57.20%，较 2016 年增长 155.95%，经营盈利能力逐年增强，截至 2018 年 12 月 31 日，公司总资产 236.44 亿元，归属于母公司的股东权益 41.24 亿元，比年初增长 10.00%，较 2016 年末增长 119.79%。 1、工程建设板块 报告期内，湖北路桥实现营业收入 67.00 亿元，较上年同期增加 5.42 亿元，增幅 8.80%。报告期内湖北路桥共取得工程项目 53 个，新签合同金额 66.97 亿元。同时以投资带动施工，报告期内共有 3 个投资项目落地， 预计将以 10.28 亿元投资带动 36.58

49、 亿元施工任务， 投资撬动效应较为显著。工程建设稳步推进，白洋长江大桥南主塔顺利完工，棋盘洲长江大桥南主塔成功封顶，行业口碑不断提升，先后获得全国“安康杯”竞赛优秀班组、省“重合同守信用”企业、“平安工地”建设示范工地、楚天杯等多项荣誉。截至报告期末，湖北路桥累计获授权专利 15 项，另有 6项发明专利已处于实质审查阶段，2018 年度新申请专利 10 项，其中 3 项发明专利、7 项实用新型专利，均已收到国家知识产权局的受理通知书；省部级工法申报累计完成 12 项；企业级工法申报累计完成 14 项；成功申报为湖北省 2018 年第一批高新技术企业。 2、环保科技板块 （1）大气领域 随着市场

50、拓展的在建项目、 TOT 项目的陆续投入商业运营， 以及存量项目发电小时数的提高，大气治理 2018 年完成脱硫电量 336 亿度，较去年增长 50.60%，营业收入为 4.18 亿元，较去年增长 56.27%。截止报告期，公司在建项目两个，其中横山分公司建成的全球首台“三塔合一”超临界百万机组榆能横山煤电 2 100 万千瓦煤电一体化发电工程#2 机组于 2018 年 12 月 13 日一次性通过 168 小时满负荷试运行，这是全球首次采用“烟囱、冷却塔、脱硫吸收塔三塔合一”技术的百万机组， 1#机组预计 2019 年 5 月进入 168 试运行， 五彩湾 2660MW 进度基本和主机一致，