皖江物流：2018年年度报告.PDF

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1、2018 年年度报告 1 / 162 公司代码：600575 公司简称：皖江物流 安徽皖江物流（集团）股份有限公司安徽皖江物流（集团）股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 162 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事

2、出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人张宝春张宝春、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人马进华马进华及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）凌烈新凌烈新声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经天健会计师事务所

3、（特殊普通合伙）审计，2018年度公司合并报表归属于母公司所有者的净利润为416,078,314.14元；母公司净利润为526,343,616.32元。公司年末累计可供股东分配的利润为-352,922,612.43元，母公司年末累计可供股东分配的利润为-464,414,640.78元。公司本年度净利润弥补以前年度亏损后，累计未分配利润仍为负数，根据公司法和公司章程等相关规定，公司2018年度无可供分配的利润，拟定公司2018年度不进行现金分配和送股，不进行资本公积金转增股本。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成

4、公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 报告期内，公司不存在对生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中“可能面对的风险”部分。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3 / 162 目录目录 第一节第一节 释义释义

5、 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 11 第五节第五节 重要事项重要事项 . 24 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 49 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 55 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 56 第九节第九节 公司治理公司治理 . 65 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 70 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 74 第

6、十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 162 2018 年年度报告 4 / 162 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 安徽省国资委 指 安徽省人民政府国有资产监督管理委员会 淮南矿业 指 淮南矿业（集团）有限责任公司 淮河能源 指 淮河能源控股集团有限责任公司 公司、本公司、皖江物流 指 安徽皖江物流（集团）股份有限公司（原芜湖港储运股份有限公司） 发电公司 指 淮南矿业集团发电有限责任公司 淮沪煤电 指 淮沪煤电有限公司 淮沪电力 指 淮

7、沪电力有限公司 铁运分公司、铁运公司 指 安徽皖江物流（集团）股份有限公司淮南铁路运输分公司 裕溪口煤码头分公司 指 安徽皖江物流（集团）股份有限公司裕溪口煤码头分公司 电燃公司 指 淮矿电力燃料有限责任公司 电燃（芜湖）公司 指 淮矿电力燃料（芜湖）有限责任公司 售电公司 指 淮南矿业集团售电有限责任公司 江苏售电公司 指 皖江售电江苏有限责任公司 淮南港公司 指 淮南皖江物流港务有限责任公司 合肥港公司 指 合肥皖江物流港务有限责任公司 芜湖港务公司 指 芜湖港务有限责任公司 申芜港联公司 指 芜湖申芜港联国际物流有限公司 铁水联运公司 指 芜湖市铁水联运有限责任公司 镇江东港 指 镇江东

8、港港务有限公司 中江海公司 指 中江海物流有限公司 上海淮矿 指 上海淮矿资产管理有限公司 财务公司 指 淮南矿业集团财务有限公司 上海港、上港集团 指 上海国际港务（集团）股份有限公司 港口公司 指 芜湖飞尚港口有限公司 扬子银行 指 芜湖扬子农村商业银行股份有限公司 天健事务所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 中信证券 指 中信证券股份有限公司 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元，中国法定流通货币单位 中信证券 指 中信证券股份有限公司 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 2018 年年度报告 5 / 162 第二节第二节

9、公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 安徽皖江物流（集团）股份有限公司 公司的中文简称 皖江物流 公司的外文名称 AnHui WanJiang Logistics (Group) Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 WanJiang Logistics 公司的法定代表人 张宝春 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 马进华 姚虎 联系地址 安徽省芜湖市经济技术开发区朱家桥外贸码头 安徽省芜湖市经济技术开发区朱家桥外贸码头 电话 0553-5840528 0553-5840085 传真 0553-58405

10、10 0553-5840085 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 安徽省芜湖市经济技术开发区内 公司注册地址的邮政编码 241006 公司办公地址 安徽省芜湖市长江中路港一路16号 公司办公地址的邮政编码 241006 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 安徽省芜湖市长江中路港一路16号本公司董事会办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码

11、变更前股票简称 A股 上海证券交易所 皖江物流 600575 芜湖港 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 签字会计师姓名 乔如林、曾宪康 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场 （二期） 北座 签字的财务顾问主办人姓名 吴鹏、孟宪瑜 持续督导的期间 2016 年 4 月 20 日-2018 年 12 月 31 日 2018 年年度报告 6 / 162 七、七、 近三年主要会计数据和财

12、务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 调整后 调整前 营业收入 11,087,945,636.88 9,555,983,953.41 16.03 6,753,966,006.05 6,753,966,006.05 归属于上市公司股东的净利润 416,078,314.14 319,916,748.17 30.06 472,740,710.90 472,777,310.90 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 247,419,078.50 253,782,

13、260.83 -2.51 293,701,189.16 293,701,189.16 经营活动产生的现金流量净额 1,317,218,710.43 1,323,096,883.99 -0.44 1,401,624,730.41 1,401,553,330.41 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 8,662,001,995.30 8,245,571,263.77 5.05 8,143,108,354.81 7,927,144,954.81 总资产 16,777,282,840.35 17,263,179,833.3

14、6 -2.81 18,696,578,087.41 18,480,506,687.41 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 调整后 调整前 基本每股收益（元股） 0.11 0.08 37.50 0.12 0.12 稀释每股收益（元股） 0.11 0.08 37.50 0.12 0.12 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.06 0.07 -14.29 0.08 0.08 加权平均净资产收益率（%） 4.92 3.92 增加1.00个百分点 10.48 10.48 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益

15、率（%） 2.93 3.15 减少0.22个百分点 4.48 4.48 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况

16、净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 2,360,563,711.61 2,579,126,500.88 2,989,608,244.45 3,158,647,179.94 归属于上市公司股东的净利润 109,614,048.05 99,588,377.22 124,241,734.68 82,634,154.19

17、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 108,630,028.80 50,649,680.30 101,825,736.15 -13,686,366.75 经营活动产生的现金流量净额 205,465,707.17 382,346,018.51 566,379,717.54 163,027,267.21 2018 年年度报告 7 / 162 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注 （如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处

18、置损益 -9,000,278.18 -125,719,869.34 -22,201,211.55 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 189,117,533.54 80,186,320.80 74,006,628.68 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 3,488,729.32 3,488,729.32 3,498,287.49 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换

19、损益 委托他人投资或管理资产的损益 5,192,496.78 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 -74,705.65 56,367,815.57 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 4,404,454.79 9,415,685.

20、08 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 332,400.00 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -860,294.61 1,751,653.33 1,228,467.38 其他符合非经常性损益定义的损益项目 61,382,782.99 55,698,213.94 65,815,237.73 少数股东权益影响额 -50,111,375.72 23,592,639.51 -8,835,524.97 所

21、得税影响额 -29,762,316.49 17,795,820.35 3,634,924.63 合计 168,659,235.64 66,134,487.34 179,039,521.74 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 8 / 162 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 报告期内，公司从事的主要业务有：铁路运输业务、港口业务、商品车物流业务、煤炭贸易业务、火力发电业务以及售

22、电业务等。 （一）经营模式 1.铁路运输业务，由公司铁运分公司开展。总设计运输能力达到 7,000 万吨/年，所辖铁路线路 272.5 公里。目前，运输货源煤炭大部分来源于淮南矿区，铁运分公司主要根据过轨运量向运输服务委托方收取过轨费，并直接与委托方客户结算，由发送站向客户一次性核收铁路线全程货物运输费用。铁路运输费自 2017 年 5 月起，继续执行 19.60 元/吨，其业务收入基本保持稳定态势。 2.港口业务，主要由公司裕溪口煤码头分公司、控股子公司芜湖港务公司开展，主要从事煤炭、集装箱、件杂散货等货种的装卸中转业务。 （1）裕溪口煤码头分公司主要以煤炭装卸中转业务和配煤业务为主。同时，

23、正按照“一中心四枢纽”发展战略，在原煤炭主营业务的基础上，向大宗散货转型发展。目前，大部分收入来自于装卸服务的包干费，配煤业务收入来自于为客户配煤收取的加工费用。 （2） 芜湖港务公司主要业务包括集装箱和件杂散货业务， 目前向客户提供的服务主要是以集装箱班轮进出口业务为主，其收入主要包括装卸费和堆存费。 3.商品车物流业务由公司参股公司中江海公司开展，主要业务包括商品车滚装码头装卸、仓储和长江商品车运输业务，目前主要是以商品车码头装卸和仓储为主，收入也是主要由装卸费和仓储费组成。 4.煤炭贸易业务，主要由公司全资子公司电燃公司和电燃（芜湖）公司开展，主要业务是通过加强源头煤源点采购，立足沿江港

24、口配煤，从事电力领域内煤炭加工、批发、零售；主要利润来源为煤炭贸易价差。 5.火力发电业务，主要由公司全资子公司发电公司、控股子公司淮沪煤电及参股公司淮沪电力开展（以下简称“电力板块公司”），主要从事火力发电业务。其中发电公司采取的是资源综合利用形式，产业实体包括三座资源综合利用电厂：顾桥电厂、潘三电厂和新庄孜电厂；淮沪煤电和淮沪电力采取的是煤矿和电厂共属同一主体的煤电联营形式，产业实体包括田集电厂一期项目和二期项目以及配套的丁集煤矿，淮沪煤电下属的丁集煤矿作为淮沪煤电煤电一体化项目配套煤矿，主要产品是动力煤，用于田集电厂一期和二期项目发电用煤。电力板块公司所发电力按照国家有权部门批复的上网电

25、价出售给电网公司，根据上网电价与售电量计算电力销售收入，扣除发电及生产经营各项成本费用后获得利润。 6.售电业务，由公司全资子公司售电公司和江苏售电公司开展，主营业务为电量的批发零售业务。现阶段主要依托公司火力发电资源优势，开展与发电企业、电力用户、售电公司之间的双边交易以及向大用户销售电力或代理中小用户参与市场交易。主要利润来源为电量交易的价差。 （二）行业情况说明 根据中国证监会公布的2018 年 4 季度上市公司行业分类结果，公司行业大类为水上运输业，属物流行业范畴。按照公司当前主营业务构成实际，公司为“能源+物流”综合性企业。 1.物流产业作为国民经济的动脉系统，它连接经济的各个部门并

26、使之成为一个有机的整体，是提高经济效益、产业升级、企业重组的关键因素，在经济发展中发挥重要作用，具有不可或缺的战略地位。随着国家对物流产业的逐步重视，一系列涉及物流产业减税降费等政策相继出台并实施，极大地改善了我国物流行业的发展环境，为物流企业提供了更为宽松的政策环境和新的发展机遇。 2018 年年度报告 9 / 162 （1）煤炭综合物流。裕溪口煤码头在长江沿线电力、石化、建材、钢铁等行业已形成庞大的煤炭物流链上下游客户群和业务体系，是长江沿线上最大的煤炭能源输出港，目前已经实现煤炭中转铁转水、水转铁“双进双出”模式，形成了较为完备的集煤炭中转、储备、配煤、交易、检测等功能为一体的综合性煤炭

27、物流体系。同时按照“四枢纽一中心”发展战略，积极推动转型发展；铁运分公司坚持“双轮驱动”的转型发展方向，正由传统、单一的煤炭运输业务，向机车维修、车辆维修业务延伸，努力实现运输主业与维修辅业同步发展、协调推进。 （2）集装箱物流。芜湖港务公司国际集装箱码头作为安徽省最大的货运、外贸、集装箱中转港，也是安徽省唯一纳入国家启运港退税政策的试点港口。近年来芜湖港务公司在省市政府的高度重视和政策支持下，紧紧围绕建设外贸枢纽港和百万标箱大港建设目标，按照“巩固、开辟、拓展”思路，大力开拓内外贸市场，持续做大集装箱规模体量。目前，公司正按照做特做大港口物流的发展战略，紧抓国家长江经济带建设和引江济淮工程实

28、施机遇，以项目作为支撑企业发展的载体，全面推进战略布局实施，为公司“十三五”规划目标的实现，提供保障。 2.电力是国民经济的先行基础产业，占有极其重要的地位，具有广泛性和不可缺性。当前国家电力体制改革取得重要进展和积极成效，交易机构基本组建完成、输配电价改革持续扩大、售电侧竞争机制初步建立、发用电计划有序放开以及电力现货市场平稳推进。在体制机制方面，未来，我国电力市场将逐步过渡到中长期与现货相互补充的健全市场结构，最终在全国范围内融合为竞争充分、开放有序、健康发展的电力市场体系。 （1）发电公司所属的三个全资电厂均属于资源综合利用电厂，将进一步挖潜增效，提升机组经济化运行水平，根据其循环硫化床

29、锅炉特性，通过掺杂、混配等方式，提供最经济合理的低热值煤，降低燃料成本；淮沪煤电作为煤电一体化企业，在采购、运输、储藏等固定成本支出及效率方面具有比较优势，同时具有市场风险对冲的特性，公司将继续做好机组维护，控制煤耗，实现机组节能、高效运行。 （2） 公司全资子公司售电公司和江苏售电公司依托公司全资子公司发电公司， 控股子公司淮沪煤电以及参股公司淮沪电力火力发电资源优势，积极开展与发电企业、电力用户、售电公司之间双边交易，以及向大用户销售电力或代理中小用户参与市场交易。目前已经形成以发电公司、售电公司、淮沪煤电为平台，主营电力生产和贸易业务的能源产业体系。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重

30、大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期内， 公司实际完成投资 70,850 万元， 其中， 固定资产投资 52,840 万元 （基本建设 25,110万元、更新改造 27,730 万元），股权投资 18,010 万元。具体为： （一）固定资产投资 1.基本建设项目 报告期内， 根据生产经营安排和管理工作的需要， 公司将基本建设项目预算由 69,909 万元调整为 41,407 万元，实际完成 25,110 万元，完成调整预算的 61%。主要为：淮南港皖江物流综合码头工程 8,485 万元；芜湖港朱家桥港区外贸综合物流园区一期项目码头工程 7,572 万

31、元；合肥外贸综合码头工程 9,053 万元。 2.更新改造项目 报告期内， 更新改造项目预算为 27,817 万元， 实际完成投资 27,730 万元， 完成比例为 99.70%。 （二）股权投资 报告期内， 股权投资预算为 33,430 万元， 实际完成股权投资 18， 010 万元， 完成比例为 53.87%。其中，淮南港公司完成投资 7,000 万元；合肥港公司完成投资 6,010 万元，电燃（芜湖）公司完成投资 5,000 万元。 其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。 2018 年年度报告 10 / 162 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心

32、竞争力分析 适用 不适用 报告期内，为实现有效益、有质量、可持续的增长，公司将产业转型升级作为主攻方向，坚持稳增长和提质量并重，坚持并深化“以市场为导向，以效益为中心”的管理思想，创新经营模式，提高服务质量，完善产业结构，不断增强企业综合实力。 （一）物流板块业务 1.煤炭综合物流方面。公司裕溪口煤码头作为第一批国家煤炭应急储备点，拥有国内技术工艺领先的配煤中心，省内唯一的煤炭交易市场和最先进的煤炭检测中心。目前已形成以电燃公司为龙头，裕溪口、镇江东港为基地的完备的煤炭物流链，是一个集煤炭中转、储备、精配、交易、检测、水铁联运等多功能为一体的现代化煤炭综合物流基地。为适应煤炭市场变化，公司大力

33、推进煤炭物流和裕溪口港区转型发展，坚持煤炭物流和配煤业务发展不动摇，加强资源采购和销售工作，已经成立合资公司安徽淮富煤炭贸易有限公司，落实上游煤炭资源，为配煤业务发展提供稳定的煤源。同时，及时调整思路，组织完成裕溪口港区发展战略研究并通过专家评审，确定将裕溪口港区打造为“一枢纽四中心”（江海河联运枢纽港区，煤炭物流中心、砂石料转运中心、铁矿石分销中心、水上超市服务中心）战略目标定位和“三步走”战略规划，目前已启动黄沙过驳作业和管片、矿石中转作业，推动裕溪口煤码头由煤炭专业港区向大宗散货港区发展迈出了实质性步伐。此外，持续推进铁运分公司双轮驱动转型发展，由传统、单一的煤炭运输业务，向机车、车辆维

34、修业务延伸，努力实现运输主业与维修辅业同步发展。 2.集装箱物流方面。芜湖港务公司国际集装箱码头作为安徽省最大的货运、外贸、集装箱中转港，也是安徽省唯一纳入国家启运港退税政策的试点港口。近年来港务公司在省市政府的高度重视和政策支持下，紧紧围绕建设外贸枢纽港和百万标箱大港建设目标，按照“巩固、开辟、拓展”思路，大力开拓内外贸市场，持续做大集装箱规模体量。2018 年公司集装箱吞吐量首次突破80 万标箱，连续五年占安徽省集装箱吞吐量的 50%以上，进一步提升了芜湖港作为安徽省外贸集装箱主枢纽港地位。 3.商品车物流方面。为顺应环保整治的要求、抢占了国内商品车物流格局重构先机，公司与国内最大的第三方

35、汽车物流公司北京长久物流股份有限公司（下称“长久物流”）联合，成立了合资公司中江海公司， 专业从事商品车物流。 中江海公司充分发挥华东区域市场和沿江区位优势，依托芜湖枢纽基地，以及合作方长久物流良好的资源、渠道，加快打造船舶换装、码头作业、铁路中转、公路分拨、基地仓储等功能为一体的商品车集疏运体系和综合性物流服务枢纽。随着后续投资改造等一系列项目的快速推进，将为实现打造华东区域商品车多式联运枢纽目标打下坚实的基础，为公司转型发展做出了积极贡献。 此外，公司近年发展得到了市场、行业的普遍认可，成为长江经济带航运联盟 14 家发起单位之一和副理事长单位；当选为长江港航物流联盟副理事长单位，并作为主

36、任委员牵头筹建长江港航物流联盟商品车专业委员会。 公司连续五届蝉联“安徽省文明单位”殊荣， 是国家 AAAA 级物流企业、国家级物流服务业标准化试点单位、 2017 年度中国管理创新先进单位。公司商标连续四届被认定为“安徽省著名商标”，进一步提升了公司的行业影响力。 （二）能源板块业务 公司依托全资子公司发电公司，控股子公司淮沪煤电以及参股公司淮沪电力火力发电资源优势，积极开展与发电企业、电力用户、售电公司之间双边交易，以及向大用户销售电力或代理中小用户参与市场交易。目前已经形成以发电公司、售电公司、淮沪煤电公司为平台，主营电力生产和贸易业务的能源产业结构。 综上所述，公司能源板块业务在经营模

37、式上具有一定优势；物流板块中的铁路运输业务在区域内具有天然不可替代性，港口业务区位优势和合作优势明显。报告期内，公司的核心竞争力稳步提升。 2018 年年度报告 11 / 162 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 报告期内，公司上下围绕中心工作，统筹经济增长和转型升级双重任务，聚焦发展战略、年度目标和阶段性要项工作，提出一系列新要求新思路，推出一系列新举措新制度，为实现公司高质量发展提供了强有力的保障。 一是聚力高质量发展，提升企业综合实力。 物流板块方面， 港务公司集装箱吞吐量突破 80 万标箱， 连续五年以每年不低于十万标箱速

38、度递增， 为 2020 年完成百万标箱目标夯实了基础； 裕溪口煤炭码头分公司充分发挥“双进双出”服务功能， 全力发展配煤和返装车业务。 同时， 按“四枢纽一中心”发展战略， 积极推动转型发展；中江海公司商品车物流积极发挥芜湖港口区位和公铁水多式联运优势，打造华东区域商品车物流区域枢纽；铁路分公司坚持 “双轮驱动”发展道路，在原有主营运输业务的基础上，拓展机车维修服务，进一步挖潜增效。 能源板块方面，电力产业公司对外积极争取计划电量、发电负荷，并争揽各类代发电，圆满完成全年发电计划；对内进一步加强全面管理，重点提升机组设备可靠性管理能力，统筹超低排放改造与安全生产，做到了稳定高效连续生产。同时，

39、严格成本管控，加大煤泥参烧力度，降低发电单耗，走绿色发展道路。此外，发电公司以污泥掺烧为突破，不断扩展新庄孜电厂的生存与发展之路，实现了新庄孜电厂的污泥掺烧合法合规，并享受污泥处置即征即退增值税业务优惠政策。 售电业务方面，在防范风险基础上，开拓市场，争取资源，延伸服务，市场交易规模不断扩大，行业影响力正在逐渐形成。目前已经签订多家客户，并同步开展多省份推送交易注册工作，已通过在北京交易中心申报并完成公示，目前已申请推送至山东、宁夏、山西、甘肃、青海、河北、冀北、湖南、新疆等 9 个省份，具备开展售电业务资格。同时，启动智能化电能管理业务试点工作，选取部分客户作为首批开展电能管理服务试点单位。

40、目前售电公司探索综合能源服务，拟与国内知名综合能源发展企业建立合作关系，正在编制综合能源服务发展规划。 二是抢抓发展先机，推进重点项目建设。2018 年公司工程项目进入全面实施阶段，项目建设总体上有序推进。淮南港项目 2018 年完成了环境影响评价、项目控规、林地审核、陆域施工图审查、水系恢复方案和施工图设计、社会维稳等 6 个专项工作，2018 年 11 月 23 日取得省政府建设用地批复， 标志着淮南港项目全面开工的先决条件已经具备。 合肥港项目 2018 年完成航道通航影响评估、社会稳定风险评估、职业卫生健康评价、洪水影响评价等四个专项评价工作，并完成综合办公楼总平消防评估工作，目前项目

41、用地已完成摘牌工作。芜湖港朱家桥外贸综合物流园区一期项目码头工程（即集装箱三期工程）2018 年 5 月取得完成项目用地摘牌；2018 年先后完成项目的环境影响评价、安全预评价、通航条件影响评价、通航安全评价、水土保持评价职业病危害等专项评价工作。2018 年 8 月份项目工程可行性研究报告完成专家评审、10 月份初步设计（陆域部分）完成编制。防洪影响评价报告及涉河方案已编制完成，并上报长水委。智慧港口示范工程智慧港口示范工程自 2018 年 3 月开工实施，经过需求调研分析、详细设计、开发、培训、试运行等工作，工程的建设工作正有序推进中。 三是强化内部控制，提升规范运作水平。一是健全内控规范

42、体系。实现了内部控制从设计到执行层面有效性。二是加强三会一层建设。规范实施股东大会的召集、召开和议事程序，确保全体股东能够充分地行使权利，控股股东通过股东大会依法、规范行使权利。董事会及各专业委员会成员从公司和全体股东的利益出发，忠实履行职责。监事会成员认真履行法律、法规规定的职责和义务，积极参与公司重大决策事项的讨论，列席公司股东大会和董事会，对董事、高级管理人员执行公司职务的行为有效监督，维护了公司及股东的合法权益。三是规范控股股东行为，减少并规范关联交易事项。 公司与控股股东在人员、 资产、 财务、 机构和业务方面做到五独立，2018 年年度报告 12 / 162 控股股东没有违规占用公

43、司资金等问题，未出现超过履行期限未履行或无法履行承诺的情况；关联交易的决策程序与披露等合法合规，保证了关联交易的公平、公正和公允性。四是强化信息披露工作，做好内幕交易防控。实现了重大信息在公司内部及时传递、归集和有效管理，保证了披露内容形式上合规，实质内容上的真实、准确、完整；同时，明确防控内幕交易的管理责任，切实防控内幕交易行为，认真做好内幕信息知情人的登记和报备工作。五是优化投资者关系管理。公司严格按照投资者关系管理制度， 积极拓宽与投资者沟通的渠道； 除按照规定进行信息披露外，还通过电话沟通、上证 E 互动平台等多种形式，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解与认同；

44、动态更新和充实公司网站投资者关系栏目内容，及时答复投资者关切的问题，切实维护投资者合法权益。六是健全绩效评价与激励约束机制。公司建立了公正、透明的董事、 监事和高级管理人员的绩效评价标准与激励约束机制； 高级管理人员的聘任公开、 透明，符合法律法规的规定。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期，公司实现营业总收入 110.88 亿元，利润总额 6.81 亿元，净利润 5.70 亿元。完成铁路运量 4547.95 万吨，煤炭贸易量 815.90 万吨，港口到煤量 419.02 万吨，发煤量 393.34 万吨，配煤量 117.20 万吨，非煤中转量 200.93 万吨，集装箱

45、量 80.31 万标箱；累计完成发电量 110.98亿度，其中全资电厂累计发电量 52.51 亿度，淮沪煤电田集电厂累计发电量 58.47 亿度；累计完成售电量 16.08 亿度。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 11,087,945,636.88 9,555,983,953.41 16.03 营业成本 9,989,064,523.21 8,308,161,319.71 20.23 销售费用 26,193,301.48 20

46、,953,495.30 25.01 管理费用 392,217,284.63 349,073,241.34 12.36 研发费用 669,431.43 218,932.04 205.77 财务费用 238,650,661.03 290,035,842.58 -17.72 经营活动产生的现金流量净额 1,317,218,710.43 1,323,096,883.99 -0.44 投资活动产生的现金流量净额 -215,417,132.76 -1,117,190,396.64 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -1,216,110,337.24 -1,310,306,708.52 不适用 2.2.

47、收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 受市场影响，公司本期煤炭贸易量及煤炭价格同比增加，相应的煤炭贸易量营业收入和营业成本同比上升，煤炭贸易收入增加；因煤炭销售量同比减少较多，煤炭销售收入同比减少；上网电量的增加使得电力业务收入增加；港口作业和铁路运输业因作业量减少，使得港口作业和铁路运输收入均有所下降。但是总体来说，营业收入较上年同期增幅较明显，相应的营业成本增加也明显。 2018 年年度报告 13 / 162 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营

48、业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 物流贸易 5,026,877,142.89 4,965,859,090.73 1.21 31.04 31.44 减少 0.31 个百分点 港口作业 148,325,916.90 239,692,330.98 -61.60 -9.05 26.43 减少 45.35 个百分点 电力业务 3,446,684,599.91 3,239,470,197.47 6.01 22.97 15.08 增加 6.44 个百分点 煤炭销售 1,437,002,113.15 986,148,746.71 31.37 -16.39 -3.39 减

49、少 9.24 个百分点 铁路运输 759,710,923.76 386,890,390.85 49.07 -1.56 10.64 减少 5.62 个百分点 其他 5,295,781.34 2,693,711.26 49.13 -23.18 -9.90 减少 7.50 个百分点 合计 10,823,896,477.95 9,820,754,468.00 9.27 16.39 20.41 减少 3.03 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3). 成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分

50、行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 物流贸易 4,965,859,090.73 46.13 3,777,944,251.68 41.53 31.44 本期煤炭销售量增加，购买成本增加 港口作业 239,692,330.98 2.23 189,588,949.28 2.08 26.43 电力业务 3,239,470,197.47 30.10 2,815,026,039.14 30.95 15.08 煤炭销售 986,148,746.71 9.16 1,020,750,195.40 11.22