飞科电器：2018年年度报告.PDF

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1、 公司代码：公司代码：603868603868 公司简称：公司简称：飞科电器飞科电器 上海飞科电器股份有限公司上海飞科电器股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2019 年年 3 月月 27 日日 2018 年年度报告 1 / 154 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全

2、体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人李丐腾李丐腾、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人胡莹胡莹及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）王慧王慧声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2018 年度利润分

3、配预案：拟以 2018 年 12 月 31 日的总股本 435,600,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 15 元（含税），共计分配现金红利 653,400,000.00 元。该利润分配预案尚需公司股东大会批准。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供

4、担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 详见“第四节经营情况讨论与分析” 中“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析” 之“（四）可能面对的风险”。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 2 / 154 目目 录录 第一节第一节 释义释义 . 3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 11 第五节第五节 重要事项重要事项 . 28 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 40 第七节第七节 优先股相关情况

5、优先股相关情况 . 46 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 47 第九节第九节 公司治理公司治理 . 54 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 57 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 58 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 154 2018 年年度报告 3 / 154 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司 指 上海飞科电器股份有限公司 上海飞科个护 指 上海飞科个人护理电器有限公司， 原名上海飞科美发器具有限公司，2

6、017 年 11 月 17 日更名为上海飞科个人护理电器有限公司 芜湖飞科个护 指 芜湖飞科电器有限公司 飞科投资、控股股东 指 上海飞科投资有限公司 浙江飞科 指 浙江飞科电器有限公司 深圳飞科机器人 指 深圳飞科机器人有限公司 飞科采购 指 飞科采购服务有限公司 芜湖飞科生活 指 芜湖飞科生活电器有限公司 中国证监会/证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程、章程 指 上海飞科电器股份有限公司章程 股东大会 指 上海飞科电器股份有限公司股东大会 董事会 指 上海飞科电器股份有限公司董事会 监

7、事会 指 上海飞科电器股份有限公司监事会 报告期、本期 指 2018 年度 个人护理电器 指 能够帮助个人完成日常生活护理需求的小型电器，如电动剃须刀、美发器具等 生活电器 指 和生活密切相关的电器产品，如挂烫机、健康秤等 电工电器 指 包含发电、输变电、配电、用电设备及电工器材，本报告指电工器材 渠道 指 商品和服务从生产者向消费者转移过程的具体通道或路径 经销 指 经销商与公司签订经销协议， 向公司买断商品后再出售给分销商或通过零售终端出售给消费者的行为 分销 指 向经销商购买商品再通过零售终端出售给消费者的行为 外包生产/外包 指 外包厂家根据公司指定的原材料和公司提供的技术文件及模具设

8、备，按照公司订单进行定牌生产的行为 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 本年度报告中部分合计数或各数值直接相加之和若在尾数上存在差异的，为四舍五入所致。 2018 年年度报告 4 / 154 第二节第二节 公公司简介和主要财务指标司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 上海飞科电器股份有限公司 公司的中文简称 飞科电器 公司的外文名称 Shanghai Flyco Electrical Appliance Co., Ltd 公司的外文名称缩写 FLYCO 公司的法定代表人 李丐腾 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表

9、姓名 李丐腾 陆建飞 联系地址 上海市长宁区红宝石路500号B栋26楼 上海市长宁区红宝石路500号B栋26楼 电话 021-52858888-839 021-52858888-839 传真 021-52855050 021-52855050 电子信箱 三、三、 基本情况简介基本情况简介 公司注册地址 上海市松江区广富林东路555号 公司注册地址的邮政编码 201613 公司办公地址 上海市长宁区红宝石路500号B栋26楼 公司办公地址的邮政编码 201103 公司网址 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券

10、日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 上海证券交易所网站（） 公司年度报告备置地点 董事会办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 飞科电器 603868 / 六、六、 其他相关资料其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 签字会计师姓名 潘莉华、江海 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦23 层 签字的保荐代表人姓名

11、董文、秦成栋 持续督导的期间 2016 年 4 月 18 日-2018 年 12 月 31 日 2018 年年度报告 5 / 154 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 营业收入 3,976,555,487.40 3,853,428,857.37 3.20 3,363,894,822.32 归属于上市公司股东的净利润 844,896,937.70 835,347,637.79 1.14 613,231,153.71 归属于上市公

12、司股东的扣除非经常性损益的净利润 777,029,009.71 786,996,884.28 -1.27 593,426,894.48 经营活动产生的现金流量净额 553,978,994.79 858,548,898.98 -35.47 799,850,727.50 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 2,601,691,888.42 2,410,194,950.72 7.95 2,010,447,312.93 总资产 3,697,094,837.93 3,255,688,791.50 13.56 2,784,339,348.19

13、 (二二) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 基本每股收益（元股） 1.94 1.92 1.04 1.46 稀释每股收益（元股） 1.94 1.92 1.04 1.46 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 1.78 1.81 -1.66 1.41 加权平均净资产收益率（%） 34.46 38.42 减少3.96个百分点 34.30 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 31.70 36.20 减少4.50个百分点 33.19 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、 境内外会计准则

14、下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 2018 年年度报告 6 / 154 九、九、 2

15、018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 884,748,834.39 931,032,003.98 1,003,411,236.26 1,157,363,412.77 归属于上市公司股东的净利润 174,415,242.87 223,759,318.74 222,488,581.74 224,233,794.35 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 166,271,640.79 195,026,935.87 210,866,

16、919.81 204,863,513.24 经营活动产生的现金流量净额 37,271,641.93 202,308,121.03 47,005,748.21 267,393,483.62 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注 （如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 197,550.14 147,932.72 11,153.37 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定

17、量持续享受的政府补助除外 47,383,109.89 44,871,079.84 12,708,346.24 委托他人投资或管理资产的损益 43,142,787.29 20,793,074.29 13,211,168.88 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独

18、进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支-298,123.46 -1,209,660.13 530,010.49 2018 年年度报告 7 / 154 出 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 116.88 所得税影响额 -22,557,512.75 -16,251,673.21 -6,656,419.75 合计 67,867,927.99 48,350,75

19、3.51 19,804,259.23 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、 其其他他 适用 不适用 2018 年年度报告 8 / 154 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务及产品（一）公司主要业务及产品 公司是一家集剃须刀等个人护理电器、家居生活电器及电工电器研发、制造、销售于一体的企业。近年来，公司与时俱进，注重研发投入，紧贴消费者需求，推动品类扩张和迭代升级。目前产品包括个人护理电器、生活电器和电工电器

20、三大类： （1）个人护理电器品类主要产品：电动剃须刀、电吹风、毛球修剪器、电动理发器、鼻毛修剪器、女士剃毛器、烫发器等。 （2）生活电器品类主要产品：电熨斗、挂烫机、智能扫地机器人、空气净化器、加湿器等。 （3）电工电器品类主要产品：延长线插座等。 历经 20 年的快速发展，公司在个护电器领域已拥有很高的知名度和市占率，也已成为国内个护电器行业的领导品牌。根据中怡康统计数据，公司“FLYCO 飞科”品牌电动剃须刀 2018 年零售量市场份额为 45.39%，位居行业前列。子品牌“博锐”电动剃须刀 2018 年零售量市场份额为4.3%。公司以“FLYCO 飞科”为主打品牌，以“POREE 博锐”

21、为防御品牌的双品牌运营体系已初见成效。 报告期内，公司经营成果获得社会肯定，经上海市企业联合会、上海市企业家协会以及上海市经济团体联合会评选，公司荣获 2018 上海制造业企业 100 强称号（第 47 名），2018 上海民营企业 100 强称号（第 58 名），2018 上海民营制造业企业 100 强称号（第 21 名）。报告期内，公司品牌也获得了行业认可，“FLYCO 飞科”品牌入围由全球著名传播集团 WPP 与旗下权威调研机构凯度华通明略于 2018 年 3 月共同发布的 “BrandZ2018 最具价值中国品牌 100 强” 排行榜 （第88 位）。报告期内，公司产品也赢得了消费者的

22、喜爱，获得“2018 年百度家电行业最具人气小家电大奖”。 报告期内公司主营业务未发生重大变化，主营业务分析详见“第四节经营情况讨论与分析”之“二、报告期内主要经营情况”相关内容。 （二）公司主要经营模式（二）公司主要经营模式 1、轻资产运营模式、轻资产运营模式 公司主要采取轻资产运营模式，牢牢抓住“微笑曲线”上附加值和利润较高的两端研发设计和品牌营销，将附加值较低的生产环节大部分外包。在这种模式下，公司可以更好地专注于提升自身的核心竞争力。 同时， 外包生产可以充分利用外包厂家所在地的产业集群效应和生产成本优势，降低公司的整体运营成本。 2、集中采购模式、集中采购模式 2018 年年度报告

23、9 / 154 公司原材料实行集中采购原则，无论是公司的自有工厂，还是外包厂家，主要原材料和核心零部件采购业务均由公司集中采购， 2018 年公司成立飞科采购服务子公司， 专注于精益化采购管理。凭借规模效应，公司与上游原材料供应商的议价能力得以增强，成本得到有效控制。 3、自主生产与外包生产相结合的生产模式、自主生产与外包生产相结合的生产模式 公司采取自主生产与外包生产相结合的生产模式。为了引导产业链专业化分工，以及自身专注于提升研发设计、品牌建设和销售管理的核心竞争能力，公司在对每款产品建立起技术标准、管理标准、工时标准后，转由外包厂家生产。公司自主生产的产品主要为技术新品及高端产品。201

24、8年，公司电动剃须刀外包生产数量占总产量的比例为 71%。 4、以经销模式为主的营销模式、以经销模式为主的营销模式 公司产品销售以经销模式为主，辅以少量直营，构建了以商超终端、区域分销、省区批发、电子商务、礼品团购等相结合的立体式营销渠道，基本实现了对各级市场的全面覆盖，提高了产品销售的渗透力。报告期内，公司的直营渠道主要有飞科商城、飞科体验店、京东自营、苏宁易购等。截至 2018 年 12 月 31 日，公司已发展 670 家经销商。 （三）行业发展现状（三）行业发展现状 随着我国经济的稳健发展、人民生活水平的不断提升以及互联网电子商务的蓬勃发展，我国的小家电行业迈入了成长期，市场体量不断扩

25、张。资料显示，2017 年中国小家电行业市场规模达到了 3,155 亿元，2012-2018 年中国小家电行业市场规模年均复合增长率为 13.35%。市场对小家电产品的需求一直维持在良性、稳定的水平上，整体增长态势稳健。 技术创新仍然是小家电的核心竞争力， 人民消费需求的日益多元决定了小家电更新换代速度的日益加快，旧的产品很快会被新的产品取代，因此，行业内公司追求单一产品、单一场景应用向多品类、多场景应用延伸，给消费者带来更好产品体验的同时，提高消费者对产品的依赖度。 （参考资料来源：中国产业信息网等） 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的

26、说明 适用 不适用 报告期公司期末资产总额为 369,709.48 万元，比期初增长 13.56%。资产负债项目增减超过30%的变动原因， 详见 “第四节 经营情况讨论与分析” 中 “二、 报告期内主要经营情况” 之 “ （三）资产、负债情况分析”。 其中：境外资产 0.00（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0.00%。 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、品牌优势、品牌优势二十载荣耀积淀二十载荣耀积淀 公司以研发设计和品牌运营为两大核心竞争力，通过二十年的发展，在技术研发和品牌建设等方面持续投入，凭借高性价比的产品和完善的营销网络，树立起了良

27、好的品牌形象和较高的品牌认知度。 2018 年 3 月， 全球著名传播集团WPP 与旗下权威调研机构凯度华通明略共同发布“BrandZ 2018 年年度报告 10 / 154 2018 最具价值中国品牌 100 强”排行榜， “飞科”品牌首次入围该榜， 以 5.37 亿美元的品牌价值排名第 88 位。未来，公司将继续致力于打造全球著名的智能时尚电器品牌运营商。 公司多年来持续在中央电视台五套、东方卫视等全国性主流电视频道通过高频率、高密度的硬广投放、电视栏目冠名或内容合作等方式进行强势的广告宣传推广。近年来，公司重点加强了新媒体形式的品牌宣传，在淘宝天猫、京东商城等电商平台进行宣传推广，在微信

28、、微博、今日头条、百度、飞科商城等渠道发布定制图文内容，并在各大视频网站制作主题视频对品牌进行宣传，加强了与消费者的互动。 2、研发设计优势、研发设计优势重研发匠心创造重研发匠心创造 公司秉承“时尚、简约、科技”的设计理念，针对不同的细分市场研发不同的产品系列，并在外观、结构、功能、材料、配色等各环节进行持续创新，创造消费需求，引领流行趋势，为消费者提供质量卓越、外观时尚、功能创新的产品。 公司注重对研发资源的持续投入，20142018 年公司研发费用年均复合增长率达 29.41%。公司在上海设有研发中心， 研发人员 130 余人， 掌握全身水洗、 全方位浮动剃须、 弧面刀网、 “S”型捕须等

29、电动剃须刀行业先进技术。近些年，公司在生活电器及电工电器领域不断引进优秀研发人才，加强相关领域的研发力度，通过技术创新，每年向市场推出新品 10 余款。此外，公司在个人护理电器和家居生活电器领域是 10 余个国家标准和多个行业标准的参与起草单位。 3、营销体系优势、营销体系优势多渠道立体覆盖多渠道立体覆盖 为进一步提升”飞科”品牌的宣传力度，保持品牌的竞争优势，公司继续打造高效的营销管理团队，构建以商超终端、电器连锁、区域分销、省区批发、礼品团购、电子商务等相结合的立体式营销渠道，拥有遍布全国的销售网络和完善的售后服务体系。公司国内营销部配备了 300 多人的专业团队对各区域内的经销商进行指导

30、和管理。 公司的产品在传统渠道销售网络上已覆盖全国 31 个省、自治区、直辖市，并与沃尔玛、家乐福、大润发、苏宁、国美等知名 KA 卖场保持良好的合作关系，建立起数量庞大、关系稳定的终端网络。在电子商务和礼品团购等新兴渠道上，公司与淘宝天猫商城、京东商城、苏宁易购等知名电子商务平台保持良好的合作关系，开拓与拼多多、小红书等新兴电子商务平台的合作，并在银行卡积分换礼品、电信运营商积分换礼品、大型企事业单位礼品团购等市场进行业务布局。 4、成本优势、成本优势控成本优势彰显控成本优势彰显 领先的成本控制能力是公司得以保持产品性价比优势的基础， 2018 年公司围绕生产经营工作，多举措全方面推进成本费

31、用管控。 在业务模式层面，公司生产大部分实行外包，这样可以充分利用外包厂家所在地的产业集群效应和生产成本优势，以降低公司的整体运营成本；在原材料采购环节，公司利用统一的采购平台，凭借突出的规模优势，强势的议价能力，有效降低原材料的采购成本；在生产环节，公司采用标准成本管理制度，定期回顾和考核自有工厂以及外包厂家的成本控制水平；同时，公司加快建设智能制造生产线，提高自动化水平，降低产品制造成本。 2018 年年度报告 11 / 154 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经经营情况讨论与分析营情况讨论与分析 报告期内， 公司面对竞争激烈的市场环境、 行业增速的放缓、 年初

32、的劳动力紧缺以及线下渠道转型调整等挑战，积极采取多种应对措施，通过不断丰富产品品类、加大分销体系建设、加强渠道推广力度、提升自动化改造、合理控制成本费用等一系列措施，在全体员工的共同努力下，公司业绩稳中有升。 报告期内，公司实现营业收入 397,655.55 万元，同比增长 3.20%，实现归属于母公司股东的净利润84,489.69 万元，同比增长1.14%。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 1、加强技术研发，积极开发新产品、加强技术研发，积极开发新产品 2018 年，公司继续围绕着“研发设计”和“品牌运营”两大核心竞争力，持续投入研发。一方面，公司注重对现有产品的迭代升级，

33、尤其是对现有个人护理电器和生活电器的研发设计，以消费者需求为导向，进行产品更新换代。另一方面，公司也注重新品类的开发上市，2018 年公司加大了电动牙刷、加湿器、空气净化器、健康秤、延长线插座等产品的研发力度，其中，加湿器和空气净化器已于 2018 年上市，延长线插座和健康秤已于 2019 年上市。 报告期内，公司研发费用 5,288.66 万元；2018 年底，研发人员数量 137 人，较 2017 年底有所上升；相关专利 180 项，其中，2018 年获得的自主专利 53 项（含发明专利 5 项）。 2、着力多维品牌宣传，提升品牌影响力、着力多维品牌宣传，提升品牌影响力 报告期内，公司继续

34、保持在传统媒体的推广宣传，在全国主流电视媒体央视 CCTV-5、东方卫视和深圳卫视高频率、高密度的硬广投放、电视栏目冠名及内容合作等进行强势广告宣传，提高了公司品牌曝光度，提升了品牌影响力。 在保持传统媒体广告的同时，公司通过互联网等新兴媒介进行广告宣传，通过短视频、移动端互动等多种方式持续保持飞科品牌的强曝光度和覆盖面，并加强与消费者的互动性，增强品牌营销效果。 3、加强、加强“博锐博锐”子品牌的推广，提升市场份额子品牌的推广，提升市场份额 为抵御中低端市场的潜在竞争对手，同时维护“飞科”的品牌形象，公司推出了“质量高、价格低”的防御性子品牌“博锐”。报告期内，公司不断优化“博锐”的线下分销

35、体系，现已完成线下渠道的布局。线上渠道方面，“博锐”系列加强了与天猫、京东、拼多多等电商平台合作，销量显著上升。 报告期内，公司“博锐”品牌产品实现销售收入 37,713.78 万元，同比增长 50.40%，夯实了“博锐”品牌在中低端市场的竞争地位。 4、调整线下渠道管理架构，进一步完善线下分销体系、调整线下渠道管理架构，进一步完善线下分销体系 2018 年，公司围绕着“产品销售渠道化、市场管理区域化、营销管理精细化”的营销策略，将线下渠道调整为 KA 终端、区域分销和省区批发。报告期内，公司进一步完善线下分销体系，成2018 年年度报告 12 / 154 立区域分销，组建专业的区域卖场分销管

36、理团队，加强区域卖场分销体系建设。在地级市的市区范围内，采用以经销商直配为主的模式，对超市、电器店、便利店、烟酒店、化妆品店等网点进行扫街式覆盖；在县城，采用以分销商为主的模式进行下沉式拓展，每个县城签约一个分销商，由分销商建立配送团队覆盖以当地县乡中小型超市、 夫妻店、 烟酒店、 日杂店、 手机店等为主的销售终端。 5、电子商务稳定发展，尝试线上线下新零售模式、电子商务稳定发展，尝试线上线下新零售模式 报告期内，在多方面布局规划及活动策划下，电子商务稳定发展，公司多种品类产品在各电商销售平台上保持前列。重点加强在淘宝天猫商城、京东商城、苏宁易购、拼多多等知名电子商务平台的品牌推广；通过“年货

37、节”、“3.8 魅力女神节”、“6.18”、“8.18”、“双 11”、“双12”等重大主题活动进行宣传推广；以官方微博互动，电视广告贴片等形式进行产品推广营销；并加强了与网易考拉、环球捕手等新兴电商平台的合作，全方位覆盖不同消费者。 报告期内，公司在电子商务渠道实现营业收入 215,976.04 万元，同比增长 7.16%，电子商务销售占营业收入比为 54.31%。 此外，2018 年公司加强了飞科商城的推广，同时在上海开设第一家飞科线下体验店，积极探索线上线下融合的新零售模式。 6、积极拓展海外市场，推动自有品牌业务增长、积极拓展海外市场，推动自有品牌业务增长 报告期内，公司在维护现有海外

38、主要贴牌客户和品牌经销商的同时，逐步以品牌经销商替代贴牌客户。2018 年度公司自有品牌出口占比首次高于贴牌产品，海外市场逐步从贴牌向以飞科自有品牌为主导的战略转型。 公司已在美国、欧洲、韩国、越南、泰国、新加坡、菲律宾、俄罗斯、印度等国家和地区发展海外品牌经销商。公司以跨境电商为突破口，通过电商先行、逐步向线下渗透的方式，强力推进飞科品牌在海外市场的拓展。报告期内，公司已经与环球易购、通拓两个国内跨境电商及英国、印度等海外电商进行实质合作。此外，FLYCO 海外官网上线运作，成为“FLYCO”品牌产品海外营销的展示平台。 2018 年，海外业务实现销售 2,430.36 万元，飞科自有品牌销

39、售占比从 2017 年底 7%上升至2018 年底的 60%。 7、强化市场督查力度，加强知识产权保护工作、强化市场督查力度，加强知识产权保护工作 报告期内，公司市场督察部定期及不定期对线下经销商窜货行为、乱价行为及营销人员上报的卖场终端信息进行监督检查；针对线上市场，重点检查网上销售公司是否被授权，关注产品销售价格、线上飞科店铺形象以及线上促销活动是否严格遵守公司审批文件和相关规定。并对不合规的经销商和监管不力的市场管理人员进行了惩戒，进一步规范了市场秩序。 此外，公司重拳整治侵犯公司知识产权的行为。公司与多家专业知识产权代理公司及律师事务所合作进行打假维权活动，取得一定成效。 8、继续加强

40、公司信息化建设、继续加强公司信息化建设 2018 年年度报告 13 / 154 报告期内，公司 SAP 二期建设项目全面上线，SAP、ERP 企业资源管理系统也得到进一步完善，有效提升公司整体的业务管控能力以及管理效率和管理精度。公司通过对基础数据的梳理与标准化实施， 建立起系统化的主数据管理流程与规范； 通过 ERP 业务流程的梳理， 公司实现从销售、计划、采购、库存、生产、财务和成本的全业务层面流程规范，从而打通业务流程，进一步提升业务执行效率和质量。 同时，公司借助线下体验店，对飞科新零售系统进行实践运用，飞科新零售系统可实现线下下单、POS、结算的全面业务管理，实现线上线下结合的全网营

41、销模式，为公司开展新零售模式打下了良好的基础。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 3,976,555,487.40 3,853,428,857.37 3.20 营业成本 2,422,095,984.51 2,338,101,847.29 3.59 销售费用 346,657,857.81 294,199,092.14 17.83 管理费用 104,629,040.76 88,107,301.68 18.75 研发费用 52,88

42、6,643.62 54,430,035.69 -2.84 财务费用 -15,362,116.69 -13,738,043.72 -11.82 经营活动产生的现金流量净额 553,978,994.79 858,548,898.98 -35.47 投资活动产生的现金流量净额 448,317,236.51 -680,195,420.71 165.91 筹资活动产生的现金流量净额 -650,400,000.00 -429,471,400.00 -51.44 2018 年年度报告 14 / 154 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 公司报告期内实现营业收入 397,655.55 万元

43、， 同比增长 3.20%， 其中主营业务收入 396,846.18 万元， 占营业收入 99.80%， 较去年同期增长 3.10%；其他业务收入 809.37 万元，占营业收入 0.20%，较去年同期增长 86.49%。营业成本 242,209.60 万元，较去年同期增长 3.59%。 公司主营业务收入按产品品类分为电动剃须刀、电吹风等。其中：电动剃须刀本期销售金额 273,384.64 万元，占主营业务收入 68.89%，较去年同期增长 4.56%，主要原因是销量同比增长。电吹风本期销售金额 61,035.66 万元，占主营业务收入 15.38%，较去年同期增长 3.20%，主要原因是销量和

44、平均销售单价同比有所提高。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 小家电 3,968,461,761.97 2,420,971,097.96 38.99 3.10 3.59 减少 0.29 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 电动剃须刀 2,733,846,392.71 1,

45、484,184,855.77 45.71 4.56 3.87 增加 0.36 个百分点 电吹风 610,356,642.76 453,267,714.29 25.74 3.20 5.21 减少 1.42 个百分点 毛球修剪器 230,286,636.61 180,305,224.80 21.70 -1.06 8.13 减少 6.66 个百分点 电熨斗和挂烫机 60,793,719.82 60,280,500.90 0.84 -29.89 -17.43 减少 14.97 个百分点 电动理发器 226,066,299.76 174,942,482.42 22.61 -3.25 -1.78 减少 1

46、.16 个百分点 烫发器 11,718,133.09 8,539,626.75 27.12 -0.75 2.18 减少 2.09 个百分点 鼻毛修剪器 25,607,745.14 13,940,417.38 45.56 19.78 14.57 增加 2.47 个百分点 女士剃毛器 14,377,794.43 8,497,243.36 40.90 18.03 21.69 减少 1.78 个百分点 吸尘器 3,522,333.78 3,133,723.18 11.03 17.16 31.19 减少 9.51 个百分点 加湿器 13,754,880.42 12,839,263.43 6.66 不适用

47、 不适用 不适用 零配件及其他 38,131,183.44 21,040,045.68 44.82 -8.17 -29.26 增加 16.45 个百分点 2018 年年度报告 15 / 154 合计 3,968,461,761.97 2,420,971,097.96 38.99 3.10 3.59 减少 0.29 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 国内销售 3,944,158,172.20 2,407,090,488.31 38.97 3.09 3.61 减少 0.30 个百分点

48、国外销售 24,303,589.77 13,880,609.65 42.89 4.75 0.24 增加 2.57 个百分点 合计 3,968,461,761.97 2,420,971,097.96 38.99 3.10 3.59 减少 0.29 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 分产品情况的说明：报告期内，鼻毛修剪器、女士剃毛器、吸尘器因销售规模扩大销量增加，使其营业收入及营业成本较上年同期增加；电熨斗和挂烫机因产品结构调整销售减少，使其营业收入和营业成本较上年同期减少。 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量

49、 库存量 生产量比上年增减 （%） 销售量比上年增减（%） 库存量比上年增减（%） 电动剃须刀 6,922.65 万只 6,576.03 万只 755.68 万只 20.00 6.25 84.74 电吹风 1,883.39 万只 1,746.16 万只 354.5 万只 4.47 1.28 63.16 产销量情况说明 1.生产量包含自产产量和外包产量，公司选择将部分生产外包，自身专注于产品研发设计、渠道建设及品牌运营等环节； 2.电动剃须刀、电吹风因生产量增加，其销量变化不大，故其期末库存量较上年同期增加。 (3).(3). 成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本

50、期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 2018 年年度报告 16 / 154 小家电（自产） 直接材料 899,785,959.03 37.17 698,107,916.21 29.86 28.89 直接人工 135,624,404.14 5.60 105,414,300.98 4.51 28.66 制造费用 13,544,015.82 0.56 11,965,343.61 0.51 13.19 水电及折旧费 23,138,124.85 0.96 18,516,626.17 0.79 24.96 小家电（外包）