飞乐音响：2018年年度报告.PDF

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1、2018 年年度报告 1 / 211 公司代码：600651 公司简称：飞乐音响 上海飞乐音响股份有限公司上海飞乐音响股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 211 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事

2、会会议。董事会会议。 三、三、上会会计师事务所（特殊普通合伙）上会会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、公司负责人公司负责人黄金刚黄金刚、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人欧阳葵欧阳葵及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）李虹李虹声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2019年4月18日召开的第十一届董事会第六

3、次会议审议通过 公司2018年度利润分配的预案，鉴于公司2018年度亏损且年末母公司未分配利润为负值，公司2018年度拟不进行利润分配和公积金转增股本。该预案尚需提交公司股东大会审议。 六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请广大投资者注意投资风险。 七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、重大风险提示重大风险

4、提示 公司已在本报告中详细描述了存在的行业风险、市场风险等，敬请查阅管理层经营与分析中关于可能面对的风险因素及对策部分的内容。 十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3 / 211 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 1010 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 1414 第五节第五节 重要事项重要事项 . 3131 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 4747 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情

5、况 . 5353 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 5454 第九节第九节 公司治理公司治理 . 6161 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 6666 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 6767 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 211211 2018 年年度报告 4 / 211 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 飞乐音响 指 上海飞乐音响股份有限公司 上海亚明 指 上海亚明照明有限公司 北京申安 指 北京申安投资集团有限公

6、司 飞乐投资 指 上海飞乐投资有限公司 喜万年集团 指 Inesa UK Limited、Feilo Malta Limited 及其下属子公司和 Feilo Exim Limited 华鑫股份 指 上海华鑫股份有限公司 华鑫证券 指 华鑫证券有限责任公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、上交所 指 上海证券交易所 报告期 指 2018 年 1-12 月 LED 照明 指 半导体照明 2018 年年度报告 5 / 211 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海飞乐音响股份有限公司 公司的中文简称 飞乐音响 公司的外

7、文名称 Shanghai Feilo Acoustics Co., Ltd 公司的外文名称缩写 FACS 公司的法定代表人 黄金刚 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 叶盼 茅娟 联系地址 上海市徐汇区桂林路406号1号楼13层 上海市徐汇区桂林路406号1号楼13层 电话 021-34239651 021-34239651 传真 021-33565001 021-33565001 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市嘉定区嘉新公路1001号第七幢 公司注册地址的邮政编码 201801 公司办公地址 上海市徐汇区桂林路406号1

8、号楼13层 公司办公地址的邮政编码 200233 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 飞乐音响 600651 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 上会会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市威海路 755 号文新报业大厦 20 楼 签字会计师姓名 史海峰、石东骏 2018 年年度

9、报告 6 / 211 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 ( (一一) )主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 3,302,144,019.42 5,444,845,625.17 5,444,845,625.17 -39.35 7,177,952,083.97 7,177,952,083.97 归属于上市公司股东的净利润 -3,294,953,607.75 55,239,058.97 55,239,058.97 -6,064.90 35

10、1,092,147.28 351,092,147.28 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -3,302,154,969.41 -179,667,738.75 -179,667,738.75 不适用 308,603,403.83 308,603,403.83 经营活动产生的现金流量净额 336,323,311.97 -955,137,220.91 -955,137,220.91 不适用 -488,327,966.55 -488,327,966.55 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 47

11、,261,964.17 3,364,911,246.76 3,364,911,246.76 -98.60 3,584,940,019.34 3,584,940,019.34 总资产 12,087,049,832.92 15,553,038,421.93 15,553,038,421.93 -22.28 11,843,293,540.04 11,843,293,540.04 2018 年年度报告 7 / 211 ( (二二) )主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元股） -3.345

12、0.055 0.055 -6,181.82 0.355 0.355 稀释每股收益（元股） -3.345 0.055 0.055 -6,181.82 0.355 0.355 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） -3.352 -0.183 -0.183 不适用 0.312 0.312 加权平均净资产收益率 （%） -194.08 1.558 1.558 减少195.638个百分点 10.294 10.294 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） -194.51 -5.068 -5.068 减少189.442个百分点 9.048 9.048 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的

13、说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 ( (一一) )同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 ( (二二) )同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 ( (三三) )境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用

14、 不适用 九、九、20182018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 791,358,485.17 763,756,216.43 812,133,386.90 934,895,930.92 归属于上市公司股东的净利润 -197,774,286.87 -213,340,280.68 -416,621,477.99 -2,467,217,562.21 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 -200,374,911.36 -213,3

15、07,229.39 -419,210,168.70 -2,469,262,659.96 经营活动产生的现金流量净额 -119,171,246.77 -172,061,097.02 66,954,849.26 560,600,806.50 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 2018 年年度报告 8 / 211 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注 （如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 1,486,900.21 5,459,513.80 2,163,657

16、.02 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 5,756,793.05 20,402,680.46 49,664,057.62 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 7,291,470.75 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 11,793,953.79 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 -1,889

17、,789.12 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 -4,972,510.55 -31,561,179.69 -195,508,764.80 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -7,468,093.68 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 8,636,802.38 372,543.72 3,106,431.77 单独进行减值测试的应

18、收款项减值准备转回 2,477,504.90 2,117,436.54 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -9,342,618.51 -233,781.83 2,060,242.23 其他符合非经常性损益定义的损益项目 处置股权 471,625.30 462,017,455.21 263,413,432.78 少数股东权益影响额 88,880.74 4,613,831.48 36,625,582.53

19、所得税影响额 2,774,607.07 -238,185,866.64 -119,035,895.70 合计 7,201,361.66 234,906,797.72 42,488,743.45 2018 年年度报告 9 / 211 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 可供出售金融资产 7,971,663.98 8,202,552.15 230,888.17 衍生金融资产 - 764,547.37 764,547.37 5,720,702.76 衍生金融负债 4,954,46

20、0.50 - -4,954,460.50 合计 12,926,124.48 8,967,099.52 -3,959,024.96 5,720,702.76 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 10 / 211 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、公司所从事的主要业务 公司是一家集研发、设计、生产、销售为一体的照明企业，公司以“技术、产品、服务”为驱动，以并购重组为产业结构调整的重要推手，国内工程业务与全球渠道销售并举，百年民族品牌“亚”牌与国际知名品

21、牌“Sylvania”并重，从传统照明向LED照明转型，从通用照明产品制造型企业向照明整体解决方案提供商转变，从国内经营向跨国运营转化，逐步从绿色照明迈向智慧照明。公司紧紧围绕智慧照明产业，以多场景的智慧照明产品为基础，依托平台管理软件融入智能楼宇、智慧园区、智慧城市等业务体系中，以系统带产品，以产品促产业提升，积极介入智慧照明工程及拓展业务的建设和运营。 2、经营模式 公司主要业务市场为 LED 照明产业链下游的通用照明应用领域，由于照明应用领域直接贴近终端客户，近年来逐步呈现出对技术、成本、产品、品牌、服务的综合型竞争。面对这一趋势，公司积极采取措施， 优化资源配置， 确定了以上海亚明、

22、北京申安、 飞乐投资三大业务群为核心，聚焦渠道、工程、海外三大业务板块，发挥各自优势，形成专业化运作模式，加强专业市场布局。 国内照明渠道业务，围绕通用照明业务和专业照明业务，主打民族品牌“亚”牌照明产品，主要形成了景观照明、道路照明、工厂照明、商办照明、家居照明产品群以及智能照明产品群，深度建设分销网络，搭建专业领域渠道。从全国各省照明经销商中遴选出部分经销商，与之建立长效共赢机制，试点设立“亚”牌运营中心，激活二级分销网点，打开渠道纵深；积极打造民用商照类产品布局及智能照明产品在全屋智能领域中的应用。同时通过与各主流平台型电商企业合作，逐渐将销售渠道从流通批发领域向终端销售转型，形成以服务

23、为主体的“新零售”形态的业务模式，激活线上线下融合、渠道共赢的业务形态。 国内照明工程业务，重点深耕景观照明、道路照明、工厂照明等专业照明细分市场的照明整体解决方案业务。公司以技术和产品为双引擎，以品牌和综合服务能力为抓手，整合各方资源，构建强大而稳定的协作体系， 进而为客户打造具有竞争力的差异化的照明整体解决方案。 技术上，以自身LED照明产品、 智能照明控制及系统集成技术、 智慧城市应用的关键软硬件技术和云平台运营技术等核心技术为基础， 联合国内多家具有长期从事LED照明产品及核心技术的研发经验、 具备国家级技术中心和实验室的软硬件研究条件的半导体照明企业，以及与物联网、大数据、云计算和人

24、工智能等领域知名企业、高校、研究单位合作，聚焦客户需求及市场热点，投入研发力量，形成领先的技术能力；产品上，树立平台化及模块化概念，提升产品的定制化空间，采用自行生产及外购相结合的生产模式，在保障产品质量的同时合理降低成本，提高产品竞争力；通过品牌体系建设，使公司所拥有的照明品牌在技术、质量等方面形成梯度布局，并有策略地形成差异化定价方法，从而构筑更为有效的产品和品牌组合，将品牌溢价融入到不同解决方案中。此外，公司通过升级服务能力，加强售后跟踪管理，将服务产品化，实现“全生命周期管理”，使公司能够在更长的时间周期内获得收益，拉长了公司的经营链条。 海外照明业务，以渠道销售为核心和重点，照明工程

25、业务为辅助和补充。飞乐投资作为管理平台，统一调配公司海内外资源，使以喜万年为主的国外业务与国内业务紧密联系，形成合力，发挥联动效应、协同效应、规模效应。喜万年集团是全球领先的照明技术企业，拥有深厚的国际背景和悠久的品牌历史沉淀，旗下Sylvania、Lumiance和Concord三大品牌各具特色，根据其不同品牌定位、品牌形象，聚焦不同细分市场。Sylvania为客户提供专业的工业或商业照明设备以及整体解决方案，Lumiance主要应用于室内或室外专业大中型场所，包括零售商店、办公大楼、高档酒店以及餐厅等，Concord在欧洲建筑照明领域首屈一指，主要应用美术馆、博物馆与奢侈品商店。 2018

26、 年年度报告 11 / 211 3、行业情况说明 整个中国照明电器行业已从前些年的高速增长转为平稳发展。 受国内外经济环境的影响， 2018年是整个照明行业负重前行的一年，全国照明行业 2018 年整体销售额与 2017 年基本持平，约5,800 亿人民币，内销由于宏观经济形势周期和产业自身发展周期的综合原因有所下降，外销则小幅增长。 2007-2018 年中国照明电器全行业销售额（数据来源：中国照明电器协会） 根据国家半导体照明工程研发及产业联盟（CSA Research）数据显示，2018 年，LED 已成为主流照明光源，替代性光源渗透率已近 50%，LED 通用照明已经进入成熟期，增长空

27、间开始逐步见顶。2018 年，我国国内 LED 照明产品产量约 135 亿只（套），国内销量约 64 亿只（套），LED照明产品国内市场份额（LED 照明产品销售数量/照明产品总销售数量）达到 70 %。同时，国内LED 照明产品的在用量达到 60 亿只（套），国内 LED 产品在用量渗透率（LED 照明产品在用量/照明产品在用量）也达到 49%。 2012-2018 年我国 LED 照明产品产量增长情况（数据来源：CSA Research） 2018 年年度报告 12 / 211 2018 年，LED 产业经历了 2016 年的市场回暖和 2017 年的供需两旺，2018 年，在内忧外困背景

28、下，整体发展增速放缓，进入下降周期。根据 CSA Research 预测，行业总产值预计将达到 7374亿元，全年增速将为 12.8%，较 2017 年降低了 12.5 个百分点。其中上游外延芯片规模约 240 亿元，中游封装规模 1,054 亿元，下游应用规模 6,080 亿元。 2011-2018 年我国半导体照明产业各环节产业规模及增长率（数据来源：CSA Research） 2018 年公司所处的照明应用板块整体乏力， 趋向集约， 双轨发展。 LED 进入普通照明领域后，客户需求多样化导致的产品类型多样化及市场渠道多样化的特点更为突出，在需求端逐步走向集中的情况下，照明应用板块也体现了

29、较为明显的产业集约化趋势。产业集约化也将引发照明应用厂商朝着规模化和差异化双轨制发展。规模化发展的企业主要为两类，一类为内销自主渠道型企业，另一类为外销大量代工型企业；差异化发展则主要体现在外销特色市场型企业、专业细分市场型企业、特种照明领域型企业以及公司所属的成品工程综合类企业。 LED 照明前期作为一个成长期的产品迎来较高的增长率，如今步入成熟期后，其发展也必然进入稳定的更注重发展质量的阶段，相关标准化体系的完善与生产自动化进程的加快，将继续推进整个行业的集约化整合，行业进入了结构调整和产业整合、洗牌阶段。未来照明的发展方向就是要从数量优势往质量优势上发展，即产品从低附加值转向高附加值升级

30、，企业从劳动密集型向技术密集型发展，产业从粗放型转向集约型转型。继而从照明制造大国发展到照明制造强国，从照明的中国制造进化成照明的中国创造。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 为应对日益激烈的市场竞争，公司围绕技术、产品、品牌优势建立了核心竞争力，未来将继续深耕已有市场，通过不断加大研发投入，加强科技项目与实际产品开发紧密契合，加深产学研协作和产业上下游资源合作，形成产品技术层次，有节奏地推出不同迭代的新产品，保持企业的行业标杆地位，促进公司可持续发

31、展。 2018 年年度报告 13 / 211 一、布局前沿及前瞻性技术研发，巩固技术核心竞争力。 公司拥有国家认定企业技术中心，具备材料研究、设备研发、产品设计等综合研发能力。在LED 替换式光源及一体化灯具方面以及由此延展、拓展的系统化与集成化技术（如智能传感和控制、如可见光通信、如智慧园区和智慧城市等不同层级的智能控制技术）、基础的光学/电学/热学技术等方面是公司研发平台的核心竞争力。公司已拥有多项绿色照明、智慧照明相关的核心技术。这些核心技术主要包括有：LED 照明产品设计和制造的关键技术、户内外智能照明装置和灯具的控制及系统集成技术、智慧城市应用的关键软硬件技术和云平台运营技术、照明应

32、用设计的系统方案等，已形成各种专利、软件著作权等自主知识产权。 与此同时，公司持续加大前沿及前瞻性技术和系统解决方案的研发投入，承担了多项国家科技部、自然科学基金项目和上海市科研计划项目课题，如国家重点研发计划重点专项“战略性先进电子材料”项目“新形态多功能室内智慧照明关键技术及系统集成”、“室外智慧照明关键技术及系统集成”项目等，同时，还参与了欧盟地平线 2020 科研框架计划 IoRL 项目（IoRL: Internet of Radio-Light，无线光通信网络），加大公司智能照明相关的前沿及前瞻性技术和系统解决方案能力储备。此外，公司参与了 CSA（中国半导体照明联盟）牵头制定的 C

33、SA-051 NB-IoT智能路灯团体标准，该标准规定了电源、单灯控和运营商网络的标准软硬件接口。 二、面向市场需求推动新产品研发，打造产品核心竞争力。 公司以市场需求和核心技术作为产品开发的原动力，打造目标细分市场的单品和爆品系列，快速抢占市场，形成公司产品核心竞争力。公司与中国科学院、清华大学、复旦大学、同济大学、上海大学以及国家半导体照明联合实验室等合作开展技术研发。同时，联合国内多家具有长期从事半导体照明产品及核心技术的研发经验、具备国家级技术中心和实验室的软硬件研究条件的半导体照明企业，以及与物联网、大数据、云计算和人工智能等领域知名企业、高校、研究单位合作，依托“国家级技术中心”、

34、“清华信息科学与技术国家实验室”、“武汉光电国家实验室”等平台开展产学研合作项目，聚焦客户需求及市场热点，确定产品研发方向。 通过优化生产资源配置，降低了产品生产成本，形成高性价比产品，结合产品策略以及一系列的产品管理活动，打造目标细分市场的单品和爆品系列，如智能路灯、智能庭院灯系列，具备了智能照明、智能安防、公共广播、无线 Wi-Fi、一键呼叫、雷达探测、多媒体广告屏、新能源汽车充电桩、噪声监测、温湿度监测、光照度监测、颗粒物监测等功能。通过大数据灯控平台，语音控制终端或手机 APP，可以对路灯庭院灯各个功能模块进行统一操作管理；大功率投光灯运用了 NB-IoT（窄带物联网）技术，实现远程监

35、控终端客户使用状况，故障预警以及寿命预测等，提高了照明舒适度，降低能耗，提高管理效率，降低维护成本，让照明拥有智慧的“大脑”。 形成了公司产品核心竞争力。 三、加大品牌建设，传承百年品牌，给予用户最好的品牌体验。 公司拥有 Sylvania、Lumiance 和 Concord 三大全球一流照明品牌以及“亚”牌百年民族照明品牌， 其中 Sylvania 是一个超过百年的国际照明品牌， 拥有丰富的产品线以及长期以来备受好评的经典灯具产品系列，是世界上最受认可的的灯具及照明设备品牌之一；Lumiance 拥有 80 多年历史，产品广泛用于商店、办公大楼、高档酒店以及餐厅；Concord 是欧洲首屈

36、一指的建筑照明品牌，旗下产品在美术馆、博物馆与奢侈品商店应用广泛并备受好评，获得多次业界著名奖项；“亚”牌创立于 1923 年，见证了中国第一支白炽灯的诞生，在国内拥有众多忠实拥簇者。通过加强品牌建设的顶层设计和战略部署，积极加大品牌建设投入，做好品牌建设与维护，将继续提升品牌的市场认同度和国际竞争力，进一步提升公司品牌竞争力。 2018 年年度报告 14 / 211 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年，公司内外部环境发生了重大变化，主要子公司面临收入增长乏力、成本费用居高不下、业绩下滑的经营困境。面对危机，公司管理层

37、鉴往知来，主动拥抱变革谋求新发展，在困顿中踏上了变革调整之路，围绕组织架构调整、业务板块梳理、管理能级提升，开展了各项调整工作，并逐步有序的完成既定改革目标。 （一）推进组织变革，实现管理升级 公司积极实施组织变革，以改善和提高组织效能，提高经营效益。一是公司顺利完成了公司董事会、监事会换届选举及高级管理人员换届聘任工作，同时，对公司及子公司人力资源配置进行优化，选优配强经营管理团队，强化组织领导，精岗减员，激发员工活力，改善组织效能。二是聚焦总部管理职能建设，对公司原有组织架构进行优化，合并、撤销部分业务部门，重新梳理确定部门职能，建立健全各项规章制度，加大精细化管理和条线式管理力度。三是伴

38、随组织架构和业务的调整，重新审视关键管理流程，对流程进行规范、优化、再设计，建立符合组织结构、业务模式、产品结构的管理流程体系，实现管理提升，提高效率，合理配置有限资源。 （二）重构业务单元，聚焦上海市场 通过对子公司业务能力及范围的梳理，对业务资源进行有效的整合，组建“三大业务群”，聚焦“三大业务板块”，打造“以上海亚明为核心的照明渠道业务，以北京申安为核心的照明工程业务，以飞乐投资为核心的海外照明业务”专业化运作模式。抓好两个“双协同”渠道业务与工程业务的协同，国内业务与海外业务的协同，加强专业市场布局。2018 年公司深耕已久的上海市场取得了诸多的成绩，如承建了浦东新区公用事业管理署路灯

39、维护项目（含上海浦东三林智能 NB-IoT 路灯改造项目）、虹桥机场东区 3 号坪高杆灯光源改造项目、虹口区北外滩景观灯光提升工程项目（一期），参与建设上海桃浦科技智慧城中央绿地（北三块）供配电及照明工程、国家会展中心场馆（中国进口博览会主场馆）功能提升工程户外泛光照明、虹桥国际机场东区 3号坪高杆灯光源改造项目、上海黄浦江东岸 1 至 3 号灯塔照明等项目。 （三）加强研发管理，提升核心竞争力 公司大力构建高效的研发管理体系，公司研发团队就研发项目管理流程进行了梳理，将 PDCA循环管理运用于研发管理，修正各部门管理的不一致性，统一管理方针，进行一系列优化方案的制定、落实与跟踪，从而完善研发

40、管理机制，提升研发效率及市场响应速度。在产品研发方面，除了常规产品的开发外，还致力于智能照明相关前瞻性和核心技术方面的研发，在智能路灯网的运营平台开发和建设，智能园区多功能杆、智慧教室照明系统、智能隧道灯等产品开发上取得了一定成果。 （四）盘活存量资产，提高资产使用效率 为盘活存量资产，促进公司资产保值增值，公司积极转变资产经营思路，采取多种方式盘活存量资产，实现有效利用，改善企业经营效益。首先，通过梳理公司存量资产，做好闲置存量资产清查、评估等工作，制定分类处置方案，并推进方案的实施。对设备、在建工程、存货等闲置资产，采取出售、转让、租赁等多种形式予以盘活；对非主业参股企业、经营不良企业进行

41、转让、清算；对长期应收款债权，公司积极寻找意向受让方，并与债务人就后续债务、履约、责任义务等进行充分沟通，报告期内，试水完成了“上海中心大厦办公区、车库照明及控制项目”长期应收款的转让。与此同时，对土地、房产等资产，加强整合、重新规划，进一步提高其利用水平，使其价值最大化。 （五）强化资金管控，维护企业平稳运营 在国家金融监管趋严，货币市场流动性趋紧，企业融资难度加大，公司经营性现金流持续紧张的形势下， 公司周密部署， 多措并举推进资金筹措及资金管理工作， 确保资金链安全。 一方面，2018 年年度报告 15 / 211 公司积极与银行洽谈，争取银行给予贷款转期的支持，同时，及时向公司大股东汇

42、报公司目前经营、资金情况，争取大股东给予经营及资金上的支持，报告期内，仪电集团累计为公司提供 8.66亿元财务资助，贷款利率按照中国人民银行同期基准利率执行，且公司对该项财务资助无相应抵押或担保，体现了仪电集团对公司经营工作的支持；此外，公司还委托银行牵头开展银团组建工作，尽可能地防范贷款风险；另一方面，强化对资金收支的管控，提高资金使用效率，制定并推行大额资金收支集中管理暂行规定，遵循“集体决策、分级授权”的管理原则，统筹大额资金使用，明确公司及子公司资金集中管理、操作流程和大额资金支付审批程序。 （六）加强内控管理，防范经营风险 公司不断加强和完善内部控制体系建设，优化控制流程，提高公司内

43、部控制的合理性、有效性，防范公司经营风险。一是对 2017 年内部控制自我评价过程中发现的内部控制重大缺陷，积极落实整改，重点加强工程项目管理过程控制，修订现有管理制度，加大制度培训力度，严格按照企业会计准则、公司财务管理制度、工程项目管理手册等法律、法规、制度执行，规范项目管理及账务处理。二是由于组织架构及业务调整，使得现行内控手册中部门职能、权责分配与最新组织架构不符， 公司及时启动内部控制手册修订及权限表编制工作， 使其与现行业务活动保持一致。三是以关键控制活动为重点，加强内控测评及监督，全面开展内控自我评估工作，根据 2018 年内部控制自我评价方案，外聘中介机构逐步实施现场测试工作，

44、针对发现的问题，给出整改建议并要求相关公司、部门制定整改方案及措施，监督推进缺陷整改的落实，将内控整改率作为约束项纳入绩效考核。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业总收入 330,214.40 万元，较去年同期减少 39.35%，实现归属于母公司所有者的净利润-329,495.36 万元， 同比减少 6,064.90%。 上海亚明照明有限公司实现营业总收入 55,715.12 万元， 较去年同期减少 12.29 %， 归属于母公司所有者的净利润-16,019.36 万元，较去年同期增加亏损6,518.71万元； 北京申安投资集团有限公司实现营业总收入26,

45、417.19万元，较去年同期减少 88.57 %， 归属于母公司所有者的净利润-111,620.16 万元， 同比减少 7,676.30%；上海飞乐投资有限公司实现总收入 250,200.29 万元，较去年同期减少 5.62%，归属于母公司所有者的净利润-79,194.64 万元，较去年同期增加亏损 74,221.85 万元。公司参股的上海华鑫股份有限公司为公司贡献投资收益 314.26 万元，较去年同期下降 96.67%。 ( (一一) )主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同

46、期数 变动比例（%） 营业收入 3,302,144,019.42 5,444,845,625.17 -39.35 营业成本 2,398,469,235.95 3,876,986,886.70 -38.14 销售费用 724,049,863.01 776,576,294.21 -6.76 管理费用 574,437,766.16 496,714,454.24 15.65 研发费用 127,639,636.89 175,567,048.54 -27.30 财务费用 282,795,403.04 132,125,915.87 114.03 经营活动产生的现金流量净额 336,323,311.97 -9

47、55,137,220.91 135.21 投资活动产生的现金流量净额 -24,411,007.66 -22,872,244.64 -6.73 筹资活动产生的现金流量净额 -64,762,071.02 777,992,938.87 -108.32 2018 年年度报告 16 / 211 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 光源电器及灯

48、具类产品生产及销售 2,994,076,904.38 2,104,177,234.53 29.72 -0.99 7.60 减少 5.61个百分点 音响类产品的销售及工程服务 39,715,124.92 38,008,621.67 4.30 -60.85 -60.86 增加 0.04个百分点 照明设备安装工程 220,922,317.90 229,752,991.10 -4.00 -90.12 -87.09 减少 24.46个百分点 合同能源管理 4,817,551.95 3,168,782.25 34.22 -88.05 -84.87 减少 13.83个百分点 技术服务费 0 0 0 -100

49、.00 -100.00 减少 88.45个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） HID 光源 169,448,089.18 122,223,183.33 27.87 -6.00 13.35 减少 12.31个百分点 节能系列 153,194,478.05 93,193,736.83 39.17 -40.44 -47.89 增加 8.71个百分点 电感电子 218,344,588.87 208,235,029.38 4.63 100.43 156.77 减少 20.92个百分点 传统灯具

50、403,787,251.11 300,872,390.12 25.49 -20.32 -12.39 减少 6.74个百分点 LED 产品 1,810,939,354.78 1,203,401,686.83 33.55 4.57 12.44 减少 4.65个百分点 汽车照明 62,529.52 55,120.56 11.85 100.00 100.00 增加 11.85个百分点 零部件 135,044,816.99 101,534,746.49 24.81 0.78 1.81 减少 0.77个百分点 特种光源 103,255,795.88 74,661,340.99 27.69 -1.58 0.