鹭燕医药：2018年年度报告.PDF

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1、鹭燕医药股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 鹭燕医药股份有限公司鹭燕医药股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 （2019-017） 2019 年年 04 月月 鹭燕医药股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。 公司负责人吴金祥、主管

2、会计工作负责人杨聪金及会计机构负责人公司负责人吴金祥、主管会计工作负责人杨聪金及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)姜庆柏姜庆柏声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告所涉及的未来计划等前瞻性陈述， 不构成公司对投资者的实质承诺，本报告所涉及的未来计划等前瞻性陈述， 不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。请投资者注意投资风险。 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告第四节公司已在本报告中详细描述可能存在的相

3、关风险，敬请查阅本报告第四节经营情况讨论与分析中关于公司未来发展的展望中可能面对的风险因素及对策经营情况讨论与分析中关于公司未来发展的展望中可能面对的风险因素及对策部分的内容。部分的内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 192,253,200 股股为基数，为基数，向全体股东每向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 2.00 元（含税） ，送红股元（含税） ，送红股 0 股（含税） ，以资本股（含税） ，以资本公积金向全体股东每公积金向全体股东每 10 股转增股转增 7 股。股。 鹭燕医药股份有限公司 2018 年年度报告全文

4、 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 13 第五节第五节 重要事项重要事项 . 30 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 57 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 63 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 64 第九节第九节 公司治理公司治理 . 70 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况

5、. 76 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 77 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 169 鹭燕医药股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、鹭燕医药 指 鹭燕医药股份有限公司 麦迪肯、控股股东 指 厦门麦迪肯科技有限公司 保荐机构（主承销商） 指 国信证券股份有限公司 致同会计师事务所 指 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 报告期 指 鹭燕医药股份有限公司披露的会计报表报告期，即 2018 年度 1-12 月 二级医院 指 病床数在 101 张-500 张之间，向多个社区提供综合医疗卫生服务和承担一定教学、科研任务的地区性医

6、院 三级医院 指 病床数在 501 张以上，向几个地区提供高水平专科性医疗卫生服务和执行高等教育、科研任务的区域性以上的医院 两票制 指 在中标药品配送过程中，最多只能开具两次税票，即药品生产企业向被委托配送其中标品种的药品经营企业开具税票（第一票） ，接受委托配送的药品经营企业向医疗机构销售药品并开具税票（第二票） DTP 药房 指 承接高值药品直配业务的定点药房 鹭燕医药股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 鹭燕医药 股票代码 002788 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名

7、称 鹭燕医药股份有限公司 公司的中文简称 鹭燕医药 公司的外文名称（如有） LUYAN PHARMA CO.,LTD. 公司的外文名称缩写（如有） LUYAN PHARMA 公司的法定代表人 吴金祥 注册地址 厦门市湖里区安岭路 1004 号 注册地址的邮政编码 361010 办公地址 厦门市湖里区安岭路 1004 号 办公地址的邮政编码 361010 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 雷鸣 阮翠婷 联系地址 厦门市湖里区安岭路 1004 号 厦门市湖里区安岭路 1004 号 电话 0592-8128888 0592-8128888

8、传真 0592-8129310 0592-8129310 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、证券日报、中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 厦门市湖里区安岭路 1004 号，本公司证券事务部 鹭燕医药股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 913502006782575042 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所

9、名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 厦门市湖里区环岛干道万科云玺 2 号楼 B 区领域 7-9 层 签字会计师姓名 许瑞生、郭毅辉 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 国信证券股份有限公司 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层 欧煦、范茂洋 自 2016 年 2 月 18 日至 2018年 12 月 31 日止 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

10、 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元） 11,500,890,955.23 8,338,232,823.62 37.93% 6,982,884,984.47 归属于上市公司股东的净利润（元） 180,324,647.17 130,578,913.17 38.10% 115,523,095.30 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 176,361,814.93 124,680,060.26 41.45% 114,775,715.48 经营活动产生的现金流量净额（元） 126,770,170.25 -445,463,764.97 128.

11、46% -128,027,512.46 基本每股收益（元/股） 0.94 0.68 38.24% 0.62 稀释每股收益（元/股） 0.94 0.68 38.24% 0.62 加权平均净资产收益率 11.72% 8.61% 3.11% 14.82% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 总资产（元） 6,070,516,641.66 5,132,422,708.63 18.28% 3,511,458,254.02 归属于上市公司股东的净资产1,569,385,019.24 1,473,719,309.80 6.49% 1,370,189,923.35 鹭燕医药股份

12、有限公司 2018 年年度报告全文 7 （元） 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计

13、准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 2,599,969,607.65 2,714,396,465.33 3,090,768,311.28 3,095,756,570.97 归属于上市公司股东的净利润 32,379,175.19 49,206,415.07 54,547,896.51 44,191,160.40 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 32,226,007.98 49,709,227.06 54,388,402.75 40,038,177.14 经营活动产生的

14、现金流量净额 -538,596,759.64 315,426,834.10 142,780,237.26 207,159,858.53 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -298,832.11 1,761,544.70 -2,294,491.23 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 6

15、,973,398.75 4,693,793.16 3,037,851.38 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 335,271.67 委托他人投资或管理资产的损益 775,887.80 鹭燕医药股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 24,856.15 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,106,829.13 1,512,377.87 26

16、3,876.34 减：所得税影响额 1,725,959.40 2,248,619.33 245,991.70 少数股东权益影响额（税后） 679,689.82 155,515.16 13,864.97 合计 3,962,832.24 5,898,852.91 747,379.82 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号

17、非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 鹭燕医药股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、公司主营业务情况及所处行业地位 本公司从事医药分销和零售，隶属于医药流通行业，系福建省最大的医药流通企业，主营业务为药品、中药饮片、医疗器械等分销及医药零售连锁，主要收入来源为医药批发销售收入。 医药流通是指医药产业中连接上游医药生产厂家和下游经销商或零售终端客户的一项经营活动， 主要是从上游厂家采购医药产品，直接出售给医院、诊

18、所、药店等终端客户，或批发给下游经销商的流通过程。根据下游客户的性质，医药流通行业可分为分销业务、零售业务以及增值服务业务。其中：（1）分销业务主要包括纯销、调拨和代理三种模式。纯销模式是指医药流通企业直接向医院、 卫生院等医疗机构以及零售药店提供药品销售及配送服务。 调拨模式主要指医药流通企业将医药产品销售给另一个流通企业的模式。代理模式的主要形式为买断代理，即经营企业通过买断生产企业某一药品，获得全国或相应区域的总代理资格或独家经销权，并负责客户开发、订单处理、物流配送、推广促销、售后服务等基本环节的销售活动；（2）医药零售业务为以药店形式为终端消费者提供药事服务；（3）增值服务业务为医药

19、流通企业通过提供信息服务、第三方物流、药房托管等增值服务获取盈利。 纯销模式为本公司的主要经营模式，其特点为：市场需求明确且增长稳定、对终端的掌控能力较强，客户（主要是公立医疗机构）资信较好，但对服务要求较高，同时应收账款金额较高且账期较长。 根据商务部全国医药批发企业百强排名，本公司2017年位列第23位，已连续八年居福建省医药流通企业第一。公司下属鹭燕大药房门店家数在福建省零售连锁药店中排名前列， 在厦门市零售连锁药店中位列第一。 公司在福建省医疗机构纯销市场处于领先地位。公司一直坚持以纯销为主的业务模式，于2009年实现了对福建省二级以上医疗机构100%覆盖，经过多年深耕以县级医院为龙头

20、的农村三级医疗卫生服务网，不断加大福建省内包括乡镇（社区）卫生院等基层医疗机构在内的各级医疗机构的开拓力度，公司对乡镇医疗机构实现常态化配送，且在药品专业经营经验、管理体系、专业人才、信息系统、医药物流专业设施、分销网络以及业内品牌知名度等方面树立了公司竞争优势。公司通过并购扩张，在四川、江西、海南三省布局医药分销业务， 立足安徽亳州拓展全国中药饮片业务。 公司全资子公司福建鹭燕中宏医药有限公司是福建省首家获得第三方药品物流资质的企业。 2、公司所属行业发展阶段、周期性特点 随着医疗体制改革的不断推进及深化，在经济高速发展、政府投入持续增加、人口自然增长及老龄化、技术进步以及疾病谱改变等众多因

21、素的驱动下，我国医药流通行业的市场规模将持续扩大。根据商务部市场秩序司统计，2017年我国药品流通行业销售总额达到20,016亿元， 同比增长8.4%， 其中医药零售市场销售总额为4,003亿元， 同比增长了9.0%。 根据IMS Health预测，我国药品市场2014-2018年，年复合增长率将达到10-13%。到2020年，我国将成为仅次于美国的第二大药品市场，市场容量将达到现有规模的4倍，医药流通行业的市场规模亦将持续扩大。 未来面对医药行业监管趋严、医保控费、药品招标降价等压力，医药流通行业销售增长速度较过去将有所放缓，行业结构调整将加快，医药流通行业的集中度将进一步提高。根据国家食品

22、药品监督管理总局统计，截至2017年末，全国共有药品批发企业13,146家，药品零售连锁企业5,409家。随着新医改政策的全面推行，药品流通行业竞争压力进一步加大，大型药品批发企业也在通过兼并重组的外延式增长和积极开发终端市场的内生式增长方式，不断增强自身分销业务能力。2017年，我国药品批发企业主营业务收入前100位占同期全国医药市场总规模的70.7%，同比下降0.2%，行业集中度略有下降。 医药行业是民生基础行业，医药流通行业作为医药行业的子行业无明显的周期性和季节性。 3、报告期内主要的业绩驱动因素 公司已成功地在福建省打造了“全覆盖、深渗透”的分销网络，公司通过加强组织协调、业务协同、

23、标准化建设、信息系统和现代物流建设，优化各地区子公司资源配置，实现了福建省内分销网络的协同，进一步提升了公司在福建省医药分销鹭燕医药股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 市场的份额，同时，公司持续推进福建省内批零一体化经营战略，加快了在福建省外医药分销网络布局，在四川、江西、海南三省布局医药分销业务，内涵式增长和外延式扩张并举，实现了公司经营业绩的持续增长。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 本期非同一控制下企业合并新增子公司江西省鹭燕滨江医药有限公司，投资成本 2,752.49 万元，占

24、比 70%。本期非同一控制下企业合并新增子公司成都禾创药业集团有限公司，投资成本 20,670.18 万元，占比 100%。本期购买四川鹭燕世博药业有限公司 49%少数股东股权，收购对价 6,370 万元。 固定资产 本期成都禾创西区医药科技有限公司增加房产 1,908.13 万元。本期赣州鹭燕医药有限公司增加房产 1,135.30万元。 本期三明鹭燕医药有限公司增加房产 835.01 万元。 本期厦门鹭燕大药房有限公司增加房产 621.43 万元。 无形资产 本期成都禾创西区医药科技有限公司新增土地使用权 2,605.61 万元。 在建工程 本期鹭燕医药莆田仓储物流中心工程增加投入 2,25

25、5.98 万元。本期鹭燕医药厦门现代医药仓储中心工程增加投入 1,119.02 万元。 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、全面、直接的终端覆盖网络为公司核心竞争优势之一 经过多年的持续发展，公司建立了辐射福建全省的分销和物流配送网络，目前能够直接配送至省内各级医疗机构。公司基本覆盖了福建省全省包含乡镇卫生院（社区医院）在内的各级公立医疗机构。公司通过并购扩张，在四川、江西、海南三省布局医药分销业务，已基本覆盖了四川、江西、海南三省二级以上公立医疗机构。 公司积极开设零售直营门店，通过社区药店、

26、院内药房、DTP药房以及网上药店等为消费者提供专业药事服务，借此提升对终端的掌控能力。截至2018年12月31日，公司在福建省九地市已拥有直营零售门店200家，公司连锁药房综合实力和直营力均位列福建省领先地位。公司通过建立完善的分销网络、全面的终端客户覆盖体系和批零一体化的经营模式，为福建全省包含乡镇卫生院（社区医院）在内的各级医疗机构和终端消费者提供药品供应保障，在福建省内具有较强的竞争优势。 2、与二级以上的医院客户、与上游供应商保持了长期、稳定的合作关系 公司注重二级以上医院客户的开发，二级以上医院客户药品需求量较大，对市场影响力大，能够有效保证公司回款的安全性，并有利于公司业务的持续增

27、长。同时，公司致力于为上游供应商提供优质服务，经过诚信经营与业务积累，与众多国内外药企建立并保持了长期、稳定的合作关系。 3、战略规划和战略实施能力优势 公司坚持跨区域横向发展和纵向扩张的战略，逐渐向“横向+纵向+人工智能”三维战略升级，通过内涵式增长和外延式扩张，率先完成了福建全省网络布点；通过积极响应福建省医疗机构药品集中招标采购改革，顺应建设多层次药品供应保障体系的政策导向，奠定了在福建省内医药分销市场的领先地位；公司适时把握行业发展机遇，以并购等方式实施跨省级区域发展战略；公司积极推进健康医疗人工智能、大数据的研发，拥有较好的前瞻性和较强的战略实施能力。 鹭燕医药股份有限公司 2018

28、 年年度报告全文 11 4、业务发展模式优势 公司在发展过程中，根据总体发展战略，结合自身发展经验和各地区子公司的差异及发展特征，总结了“四阶段”的业务发展模式，具体如下： 第一阶段、网点布局期：公司在福建省各区域通过收购、新设等方式进行医药分销网络布局，作为公司在福建省内的基础发展平台。 第二阶段、市场开拓期：公司在各区域通过深耕渠道，将分销网络拓展至包含乡镇卫生院、社区医院在内的各类医疗机构，并为客户提供优质的产品及配送服务，深入开拓当地医药分销市场。 第三阶段、协同发展与产业链延伸期：随着在各区域内分销网络的完善，分销业务达到相应规模，公司充分发挥网络、管理等协同效应，对经营业务和产业链

29、进行拓展和延伸。 第四阶段、跨省发展期：公司在福建省内的行业管理经验、品牌效应、客户积累等方面均达到较高水平时，择机将业务拓展到省外医药流通市场，提升整体竞争优势，实现规模与效益的持续增长，并进入省外新一轮的“四阶段”发展阶段。 5、以供应链管理为基础的运营体系优势 公司作为医药流通企业，以满足上游供应商和下游客户需求为导向，结合企业实际和发展阶段，在日常经营管理中将战略规划、公司治理、企业文化、市场营销、全面预算管理、内控体系、信息和物流系统、品牌等有机系统结合，建立了以供应链管理为基础的运营体系。 公司通过组织架构的优化、质量管理体系的标准化、全面预算管理、内部控制机制以及信息系统等运营管

30、理技术，实现对日常经营活动的支持和监控。同时，作为医药流通企业，公司注重经营管理以及资源使用效率，主要包括：（1）建立了资金配置标准化管理体系， 对资金配置进行有效可控的调度， 对日常资金使用效率和状况进行实时监管， 实现了资金的安全、有效运转；（2）通过流程再造、市场细分，对采购、销售等流程进行优化，并通过相应的管理制度和激励措施对不同细分市场客户提供专业化服务；（3）制定严格的库存管理制度，及时分析各覆盖地区的业务信息，对各地区库存商品的库存量、批号、效期进行统一管理，有效控制公司的总库存，同时，依靠业务信息共享和物流体系完成各物流中心之间的货品调配，及时满足终端需求，提高各物流配送中心的

31、库存周转率。此外，公司及其子公司在采购、销售、资金、物流配合上已形成有效的运营体系， 并在库存、 资金、 渠道共享等方面发挥了协同作用， 有助于实现现代化企业管理并向客户提供现代化的服务。 6、管理优势 （1）福建省为医药改革前沿省份，公司管理队伍具有丰富的医药管理经验和“两票制”“医保办统筹三医联动”等医改环境下的经营经验，在管理水平、经验理念、执行力等方面处于行业领先水平。公司建立有效考核体系和激励机制将管理团队与公司的长远利益和长期发展战略结合在一起，有利于增强公司竞争力。 （2）公司主要采取兼并收购的模式进行跨区域扩张，通过收购当地具有一定分销网络的企业，在企业文化、公司治理、市场营销

32、、全面预算管理、内控体系、信息系统等方面对其运营体系进行改造，同时引进及培养本土化的经营管理团队参与被并购公司的管理，使其能够较快实现效益。 （3）公司通过实施运营部门及后台职能部门的整合，推进业务资源、资金资源等共享和协同，有利于提升公司经营管理效率，降低管理成本，进而获得一定的投入产出回报。公司还建立集团业务品种和后勤大宗货品的集中采购机制，有利于提升对供应商的议价能力，并降低采购成本。 （4）公司管理层始终遵循国家医改的政策导向、医药流通行业发展趋势和本企业的价值观，制定了可持续发展战略，建立了有效运营体系和内控机制，将其覆盖到公司业务及经营管理的决策、执行、监督、反馈等各环节，可对风险

33、进行有效管控。 7、企业文化优势 公司秉承“自强不息，追求辉煌”为核心内涵的企业文化，坚持“勤奋、务实、优质、高效”企业精神，遵循“信誉第一、客户至上”的诚信务实经营理念，致力于为上游供应商及终端客户提供优质的服务。 8、品牌优势 公司自成立以来，不断提升品牌价值，致力于为客户及上游供应商提供优质的服务，得到客户和行业的广泛认同，在行业中享有较高的商誉和知名度，“鹭燕”和“燕来福”获得厦门市著名商标、福建省著名商标等荣誉。 9、信息化服务体系优势 公司建立了有效的信息化服务体系，主要包括：运用实时在线的电子商务平台为上下游客户提供即时订单服务；为政府鹭燕医药股份有限公司 2018 年年度报告全

34、文 12 监管部门提供数据接口和市场信息， 以满足国家政策对医药商业监管的相关要求； 向供应商提供网上信息服务和供应链延伸服务等。公司时刻关注新型信息技术的发展，并致力于新型信息技术与公司自身业务、管理等相结合的实际应用。 鹭燕医药股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2018年，公司管理层积极贯彻落实董事会从“横向+纵向”发展战略逐渐向“横向+纵向+人工智能”三维战略升级，从提供医药产品向提供健康服务升级，从五个传统业务模块（药品分销、零售、工业、医疗器械、医养）向创新模块（人工智能、第三方物流、电商）业务升级，将

35、公司打造为中国知名的医药健康产品与服务提供商的发展战略，内涵式发展与外延式扩张并举，公司核心业务福建省内医药分销业务的市场份额、经营效率及盈利均实现持续提升和增长，四川、江西和海南等省份新并购医药分销网络已基本实现对全省主要区域二级以上医疗机构的覆盖并形成竞争力， 零售直营门店总数增加至200家，创新业务取得进展，实现销售收入115.01亿元同比增长37.93%，完成预算指标110亿元的104.55%，净利润1.85亿元同比增长27.29%，完成预算指标1.8亿元的102.54%，超额完成董事会下达的预算指标。报告期内： 1、四川、江西和海南等省份新并购医药分销网络形成竞争力。 2018年，公

36、司发挥鹭燕“两票制”经营经验及优势，抓住“两票制”政策在全国推广的机遇，重点拓展布局四川、江西和海南省医药分销网络，截至报告期末，公司已完成四川省13个地市16家公司，江西省8个地市9家公司和海南省2家公司分销网络布局， 已基本实现对三个省主要区域二级以上医疗机构的覆盖。 公司通过增加对新并购企业的资金、 业务等资源投入，加强企业文化建设、健全风险管控、调整组织架构、培训人才团队、提升内部管理、统一信息系统等投后整合工作，有效地提升了新成员企业的渠道覆盖、经营管理能力和专业服务水平。至报告期末，公司在三个省份的医药分销网络已初见整合成效并形成竞争力。 2、福建省内医药分销业务的市场份额、经营效

37、率及盈利均实现持续增长。 福建省内公立医疗机构招标药品配送业务是公司的核心业务， 报告期内， 福建省公立医疗机构继续履行2017年福建省医疗机构药品联合限价阳光采购结果，公司通过优化资源配置，提升渠道及市场增值服务能力，加强与药品生产企业的深度战略合作及项目合作，加快应收账款回收，提升资金使用效率等，进一步提升了在公立医疗机构的市场份额。此外，福建省部分公立医疗机构陆续落实药品联合限价阳光采购30天回款政策， 回款较去年同期略有加快， 导致公司经营性现金流明显改善。 报告期内，公司经营规模继续稳居福建省医药流通企业首位，福建省内业务经营效率及盈利均实现持续增长，福建省内业务收入达95.71亿元

38、，规模效应逐步显现。 3、抓住器械（医用耗材）两票制契机，加快发展医疗器械（医用耗材） 、体外诊断试剂业务。 2018年9月福建省启动医疗器械（医用耗材）阳光采购全省共享工作，要求全省各医保定点医疗机构必须在省级平台挂网结果中采购高值医用耗材【普通医用耗材（含检验试剂）及其他产品待条件成熟时纳入】 ，并由各地区（片区）属地化配送企业进行配送或挂网生产企业/进口商自行配送，严格执行“两票制” ，鼓励实行“一票制” 。该阳光采购结果已于2018年10月1日开始正式实行，过渡期为2018年10月至12月。公司充分发挥“两票制”经营经验、分销网络广覆盖、专业人才团队和器械第三方物流资质等优势，与挂网国

39、内外知名生产企业建立了合作关系，为其提供专业器械（医用耗材）配送服务。预计未来器械（医用耗材）中标价格将逐步下降，随着“两票制” 、属地配送等政策逐步落实到位，器械（医用耗材）流通市场将逐步由代理模式向配送模式转变，公司将抓住该契机，完善器械业务组织架构，发挥协同优势，加快发展器械（医用耗材） 配送业务。 此外， 报告期内， 公司与爱姆森医疗投资管理有限公司子公司共同投资设立了福建爱姆森医疗发展有限公司，拟在福建省搭建医疗器械及体外诊断试剂产品流通与服务平台，提供体外诊断试剂集成服务，公司持有49%股权。 4、健康医疗人工智能、第三方物流等新业态取得新进展。 2018年，公司旗下福建省康源图像

40、智能研究院及智慧康源（厦门）科技有限公司完成心电产品规划及研发，已研制的9项心电检测产品涵盖了养生（ “康源爱心”可穿戴设备） 、养老（ “康源掌心”便携心电仪）和医疗（多导联）三级系列，其中养生、养老产品已上线运营。 报告期内，公司全资子公司福建鹭燕中宏医药有限公司第三方物流服务的药品生产企业、医药商业、疫苗生产企业等客户数持续增长，仓储物流服务收入同比增长95.26%。此外，公司设立了鹭燕云药房，探索院外处方与网上药店、实体药店结合的药事服务模式，采用“多渠道+多平台+多医生”的模式为消费者提供集多元便捷安全的购药体验。 鹭燕医药股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 5、福建省内零

41、售门店布局进一步完善。 报告期内，公司围绕“人、货、场、客”四大要素强化提升零售运营管理体系，深入开展批发零售一体化经营，药品零售业务与批发业务协同渐见成效。截至2018年12月31日，公司在福建省内共有直营药店200家（医保店168家） ，其中DTP药房70家，基本覆盖福建全省三级医疗机构。 6、公司管理体系更加完善，管理提升工作取得成效。 报告期内， 公司根据董事会战略升级新要求， 加强了战略规划与管理， 设立了多项战略性项目有效推动战略实施落地。公司通过加强人才团队和梯队建设、企业文化及品牌建设、创新绩效考核机制、完善管理规章制度、开展全面审计工作、健全质量管理体系等工作，以及在福建省内

42、实施“强基达标、提质增效”专项工作，在省外开展投后“帮扶和辅导”专项工作等，完善了公司风险预防与管控体系，提升了公司管理水平。 报告期内，经公司董事会审议通过，公司增设了合规委员会作为董事会下属专门委员会，负责推进和指导公司反商业贿赂等合规管理工作，进一步推进规范公司的合规体系建设，保障公司的规范运作，完善公司治理结构。 截止2018年12月31日，公司总资产为607,051.66万元，比上年年末513,242.27万元增加18.28%；负债为441,693.92万元，比上年年末356,606.26万元增加23.86%；股东权益165,357.75万元，比上年年末156,636.01万元增加5

43、.57%。 报告期内，公司继续保持良好的发展势头，实现了业绩的稳步增长。报告期内，公司实现营业总收入1,150,089.10万元，较上年同期增长37.93%； 营业利润26,093.84万元， 较上年同期增长31.35%； 利润总额25,976.52万元， 较上年同期增长29.56%；净利润18,458.10万元，较上年同期增长27.29%；归属于母公司股东的净利润18,032.46万元，较上年同期增长38.10%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润17,636.18万元，较上年同期增长41.45%。 二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“

44、一、概述”相关内容。 2、收入与成本、收入与成本 （1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 11,500,890,955.23 100% 8,338,232,823.62 100% 37.93% 分行业 医药批发 10,728,251,303.10 93.28% 7,820,716,869.14 93.79% 37.18% 医药零售 469,998,855.81 4.09% 391,398,715.33 4.70% 20.08% 其他 302,640,796.32 2.63% 126,117,23

45、9.15 1.51% 139.97% 分产品 药品 10,235,745,704.97 89.00% 7,484,534,219.55 89.76% 36.76% 医疗器械 741,266,752.80 6.45% 547,469,247.53 6.57% 35.40% 其他 523,878,497.46 4.55% 306,229,356.54 3.67% 71.07% 分地区 鹭燕医药股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 福建省 9,571,397,752.13 83.22% 7,822,048,181.72 93.81% 22.36% 四川省 1,196,718,267.33 1

46、0.41% 479,721,192.05 5.75% 149.46% 其他省市 732,774,935.77 6.37% 36,463,449.85 0.44% 1,909.61% （2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 医药批发 10,728,251,303.10 9,990,143,089.22 6.88% 37.18% 36.90% 0.19%

47、 分产品 药品 10,235,745,704.97 9,528,219,331.17 6.91% 36.76% 36.43% 0.22% 分地区 福建省 9,571,397,752.13 8,882,387,820.97 7.20% 22.36% 22.42% -0.04% 四川省 1,196,718,267.33 1,078,256,078.71 9.90% 149.46% 163.10% -4.67% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入

48、是 否 行业分类 项目 单位 2018 年 2017 年 同比增减 药品流通 销售量 元 11,477,725,954.63 8,321,179,471.73 37.93% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用 1、四川、江西和海南等省份新并购医药分销网络形成竞争力。 2018年，公司发挥鹭燕“两票制”经营经验及优势，抓住“两票制”政策在全国推广的机遇，重点拓展布局四川、江西和海南省医药分销网络，截至报告期末，公司已完成四川省13个地市16家公司，江西省8个地市9家公司和海南省2家公司分销网络布局， 已基本实现对三个省主要区域二级以上医疗机构的覆盖。 公司通过增加对新并购企

49、业的资金、 业务等资源投入，加强企业文化建设、健全风险管控、调整组织架构、培训人才团队、提升内部管理、统一信息系统等投后整合工作，有效地提升了新成员企业的渠道覆盖、经营管理能力和专业服务水平。至报告期末，公司在三个省份的医药分销网络已初见整合成效并形成竞争力。 2、福建省内医药分销业务的市场份额、经营效率及盈利均实现持续增长。 福建省内公立医疗机构招标药品配送业务是公司的核心业务， 报告期内， 福建省公立医疗机构继续履行2017年福建省医疗机构药品联合限价阳光采购结果，公司通过优化资源配置，提升渠道及市场增值服务能力，加强与药品生产企业的深度战鹭燕医药股份有限公司 2018 年年度报告全文 1

50、6 略合作及项目合作，加快应收账款回收，提升资金使用效率等，进一步提升了在公立医疗机构的市场份额。此外，福建省部分公立医疗机构陆续落实药品联合限价阳光采购30天回款政策， 回款较去年同期略有加快， 导致公司经营性现金流明显改善。 报告期内，公司经营规模继续稳居福建省医药流通企业首位，福建省内业务经营效率及盈利均实现持续增长，福建省内主营业务收入达95.58亿元，规模效应逐步显现。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用 （5）营业成本构成）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2018 年 2017