创业黑马：2018年年度报告.PDF

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1、创业黑马（北京）科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 创业黑马（北京）科技股份有限公司创业黑马（北京）科技股份有限公司 20182018 年年度报告年年度报告 20192019 年年 0404 月月 创业黑马（北京）科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法

2、律责任。带的法律责任。 公司负责人牛文文、 主管会计工作负责人张东及会计机构负责人公司负责人牛文文、 主管会计工作负责人张东及会计机构负责人( (会计主管会计主管人员人员) )潘博声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。潘博声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告所涉及的经营业绩的预计等前瞻性陈述均属于公司计划性事项，存本报告所涉及的经营业绩的预计等前瞻性陈述均属于公司计划性事项，存在一定的不确定性，不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资在一定的不确定性，不构成公司对投资者

3、的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。公司年度报告中如有涉及未来计划、规划等预测性陈述，均不构成公司风险。公司年度报告中如有涉及未来计划、规划等预测性陈述，均不构成公司对投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认对投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识， 并且应当理解计划、 预测与承诺之间的差异。 相关风险提示， 公司已在识， 并且应当理解计划、 预测与承诺之间的差异。 相关风险提示， 公司已在 20182018年年度报告中详述公司可能面临的风险以及及公司的应对措施。敬请查阅年年度报告中详述公司可能面临的风险以及及公司的应对措施。敬请查阅“

4、经经营情况讨论与分析营情况讨论与分析”中的相关内容。中的相关内容。 本公司请投资者认真阅读报告全文，需要特别注意的风险因素详见本报告本公司请投资者认真阅读报告全文，需要特别注意的风险因素详见本报告第四节第四节“经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析”- -“九、未来发展的展望九、未来发展的展望”- -“ （四）可能面对的（四）可能面对的风险风险”中相应内容。中相应内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 6868, ,000000, ,000000 股股为基数，为基数，向全体股东每向全体股东每 1010 股派发现金红利股派发现金红利 1.0

5、01.00 元（含税） ，送红股元（含税） ，送红股 0 0 股（含税） ，以资股（含税） ，以资本公积金向全体股东每本公积金向全体股东每 1010 股转增股转增 4 4 股。股。 创业黑马（北京）科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 2 2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 9 9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 1212 第五节第五节 重要事项重要事项 . 3030 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动

6、及股东情况 . 4 43 3 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 4 49 9 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 5050 第九节第九节 公司治理公司治理 . 6060 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 6767 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 6868 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 15155 5 创业黑马（北京）科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 释义内容 创业黑马、公司、本公司 指 创业黑马（北京）科技股份有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会

7、 深交所 指 深圳证券交易所 北京证监局 指 中国证券监督管理委员会北京证监局 本报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 元（万元） 指 人民币元（人民币万元） 股东大会 指 创业黑马（北京）科技股份有限公司股东大会 董事会 指 创业黑马（北京）科技股份有限公司董事会 监事会 指 创业黑马（北京）科技股份有限公司监事会 公司章程 指 创业黑马（北京）科技股份有限公司公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 保荐机构 指 招商证券股份有限公司 会计师、审计机构 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 创业黑马（北京）科技

8、股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 创业黑马 股票代码 300688 公司的中文名称 创业黑马（北京）科技股份有限公司 公司的中文简称 创业黑马 公司的外文名称（如有） Dark Horse Venture (Beijing) Technology Co. Ltd 公司的外文名称缩写（如有） 无 公司的法定代表人 牛文文 注册地址 北京市朝阳区酒仙桥北路甲 10 号院 205 号楼-1 至 7 层 101 内 706 室 注册地址的邮政编码 100190 办公地址 北京市朝阳区酒仙桥北路 7

9、 号电通创意广场 2 号楼 B 区 办公地址的邮政编码 100015 公司国际互联网网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张东 项颉 联系地址 北京市朝阳区酒仙桥北路 7 号电通创意广场 2 号楼 B 区 北京市朝阳区酒仙桥北路 7 号电通创意广场 2 号楼 B 区 电话 010-62691933 010-62691933 传真 010-62510308 010-62510308 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报 、 证券日报 登载年度报告的中国证监

10、会指定网站的网址 巨潮资讯网 公司年度报告备置地点 北京市朝阳区酒仙桥北路 7 号电通创意广场 2 号楼 B 区创业黑马证券事务部 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 创业黑马（北京）科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 会计师事务所名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 签字会计师姓名 王玥、梅亚运 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 招商证券股份有限公司 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座

11、 38 至 45 层 傅承、吴虹生 2017 年 8 月 10 日至 2020 年12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元） 334,979,108.00 184,541,810.94 81.52% 184,207,222.24 归属于上市公司股东的净利润（元） 13,444,772.63 47,172,804.89 -71.50% 40,537,983.98 归属于上市公司股东的扣

12、除非经常性损益的净利润（元） 2,710,873.22 33,554,483.37 -91.92% 31,796,164.91 经营活动产生的现金流量净额（元） -32,194,680.19 13,974,725.75 -330.38% 42,699,098.78 基本每股收益（元/股） 0.20 0.83 -75.90% 0.79 稀释每股收益（元/股） 0.20 0.83 -75.90% 0.79 加权平均净资产收益率 3.54% 18.84% -15.30% 26.18% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 资产总额（元） 469,066,868.98 4

13、60,102,533.47 1.95% 261,131,108.53 归属于上市公司股东的净资产（元） 382,947,620.73 376,302,848.10 1.77% 176,226,641.43 创业黑马（北京）科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 26,218,822.93 61,702,104.24 127,414,002.47 119,644,178.36 归属于上市公司股东的净利润 4,498,982.60 11,964,474.63 6,428,032.50

14、-9,446,717.10 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 124,710.59 10,144,379.99 3,794,872.56 -11,353,089.92 经营活动产生的现金流量净额 -20,940,116.32 2,051,469.29 -17,965,404.78 4,659,371.62 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准

15、则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值

16、准备的冲销部分） 100,358.84 356,404.80 43,234.04 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 12,961,038.32 15,864,204.97 13,994,755.16 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 - 2,449,421.91 225,616.43 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -10,854.80 2,440.97 -16,113.33 其他符合非经常

17、性损益定义的损益项目 - - -1,131,421.00 减：所得税影响额 1,895,667.08 4,367,231.27 4,140,836.14 创业黑马（北京）科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 少数股东权益影响额（税后） 420,975.87 686,919.86 233,416.09 合计 10,733,899.41 13,618,321.52 8,741,819.07 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界

18、定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 创业黑马（北京）科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 创业黑马是国内领先的创业服务与产业加速平台，服务对象从创业创新群体到广大中小企业。公司联合所有能够提供独特产业智慧与产业资源的企业家、投资人、专家、服务机构共建产业创业加速器，为创业者匹配其所需要的成长方法论和成长资源，融合媒体推广、培训辅导、咨询诊断、投资等服务手段和资源，助力企业成长加速。 历经多年发展，公司基于庞大的创始人社群基础及丰富

19、的导师资源，结合企业成长需求及产业赋能能力和资源，初步形成加速服务矩阵，即“创投实验室、产业实验室、管理实验室”。解决企业不同成长阶段的“模式与方向”、“产业方法论与产业资源”、“组织效率与规模增长”的问题，陪伴企业全生命周期的成长。 公司紧跟国家政策指导明确的产业服务方向，把握地方产业升级的历史发展机遇，持续落实公司“百城计划”的渠道下沉计划策略，不断深入国内二三四线城市，快速抢占资源及发展先机。截至2018年末，公司已在近30个城市建设“黑马城市学院”或“黑马城市创新中心”，每个城市每年形成500至1,000家中小企业的服务触达，构成了公司庞大的渠道网络。 由于以人工智能、 5G、 云计算

20、、 物联网为代表的基础技术应用不断扩展， 产业升级技术门槛逐渐消弭。在这种情况下，产业升级的关键是产业发展路径规划、管理效率升级以及相关资源适配。在此趋势中，于公司的产业加速服务平台已辅导助力众多初创项目孵化成长为行业独角兽，其中不乏潜在科创企业。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期内， 公司出资 750 万元投资上海乂渠品牌管理有限公司， 持股比例为 29.60%，出资 315.80 万元投资北京天天不上班信息技术有限责任公司，持股比例为 5%，公司在上述两家公司中均拥有董事席位。出资

21、 500 万元参与投资设立宁波市达晨创景投资管理合伙企业（有限合伙） ，为合伙企业有限合伙人，持有合伙企业 1%份额 创业黑马（北京）科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 2 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、独特的服务体系 公司所提供的产业加速服务是集合了培训辅导、咨询顾问及资源适配的综合性服务。公司的产业加速服务既不同于提供孵化器空间及运营的“空间模式”，也区别于股权投资及回报作为主要盈利的“投资模式”。公司结合“找出来推出去配得上能成长能成交”这一创业黑马独有的服务方法论，将

22、产业加速所需的培训、辅导、咨询、融资及资源在公司的平台上整合为标准化体系化的流程。同时，公司基于多年服务中小企业及创业公司的经验累积及数据基础，通过不断增加平台上导师的数量并精准地匹配创业者的需求，形成了产业加速服务的平台规模化的效应。由此可见，公司的产业加速服务是一个可标准化规模的独特服务平台体系。 2、稀缺的服务资源 公司产业加速服务生态核心是导师对创业者的赋能。公司创造的“教练式”学习方式，需要成功的企业家或投资人作为导师。这些导师不仅有丰富的产业、投资及管理经验，还拥有大量的资本及产业资源。创业者通过公司的加速服务，不仅可以取得导师的培训和咨询，还形成了与导师资源网络的对接，从而实现中

23、小企业的产业加速。另一方面，导师通过公司的产业加速平台发现项目进行孵化升级，也有助于其企业或基金的发展。公司在产业加速平台上通过签约的方式固化导师与平台的关系，并在平台上对导师进行分类分层化管理，提高了导师在平台上的黏性。截至2018年末，已有超过600位导师在公司平台上提供过服务，其中2018年新签约导师达20位。 3、强大的用户基础 公司利用自有媒体优势通过线上媒体平台为用户入口，结合线下培训及活动场景覆盖千万创业人群。历经十余年积累，公司已拥有超过十万人的社群基数，其中社群内活跃人数过万。伴随公司品牌和服务知名度逐步提升，及上市后带来影响力与认可度，公司客群的聚集效应愈发明显。 创业黑马

24、（北京）科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 4、丰富的渠道网络 公司持续推进“百城计划”建设布局，在全国范围内建立城市学院。公司城市学院将实战创新生态体系的优质服务和资源对接到各地， 建立区域创业社群， 不断发掘各地区优质创业企业并进行产业加速升级。在这个过程中， 公司一方面带动了当地企业的产业升级， 为公司的产业加速平台提供源源不断的优质项目；另一方面，公司将各地政府的优质发展资源对接到了产业加速平台，丰富了公司的产业加速资源体系。截至2018年末，公司的渠道网络已经覆盖近30个城市。 创业黑马（北京）科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 第四节第四节 经营情况讨论

25、与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 报告期内， 公司持续推进战略落实， 促进服务产品标准化、 规模化， 实现产业加速平台的搭建。 同时，结合公司“百城计划”的地域扩展，深入国内各区域产业带，拓展发掘二三四线城市的优秀创业企业。 公司推进深化各业务板块建设与优化，本报告期内与公司合作的导师超过500位，本年度累计培训学员超过5,000名，拥有超过万名成员的高活跃度社群；通过在地化建设已服务覆盖近30个城市，本年内城市学院落地新增九城，初步构建了区域服务网络。 1、服务产品升级 报告期内，针对服务产品，公司进一步对服务产品生命周期再定位，明确划分层次细分，由创业辅导培训向孵化服务方向过渡延

26、伸。对服务产品进行再优化和精细化打磨，通过数据分析筛选，促进咨询+培训+资源匹配标准化建设及细分，实现导师规模签约及产品输出。 2、“百城计划”推进落实 公司落实推进“百城计划”的区域性城市学院建设，本期内城市学院落地城市于年内新增九地，主要为中西部及东北中北部地区城市，由于多数在地学院建设项目依托于相关政策指引及各地方政府扶持策略，报告期内仍以建设投入为主。公司城市学院的运营及依托于政策指导，存在一定交付和确认周期，故虽本期内进行了较多区域及城市建设，形成了可服务覆盖国内东南沿海地区、西南及中西部地区主要城市的服务网络，但收益确认方面存在一定滞后性，进而影响本期利润情况。 3、第三方媒体服务

27、采购增量 报告期内，公司持续提升自有媒体平台和资源的影响力，通过采购第三方媒体资源，提升媒体投放覆盖能力。基于媒体采购形成的广告投放业务为本期新增内容，该项业务虽为本期贡献了较高收入增长，但由于其为低毛利业务，故对本期利润贡献微弱。 本报告期内，公司实现营业总收入334,979,108.00元，较上年增长81.52%，主要得益于培训辅导业务稳定增长及营销业务快速发展。随着培训辅导服务产品升级，公司推出了“实验室”为代表的可规模化的产业加速产品。实验室在培训场景下综合咨询+解决方案+资源配置的服务，为公司业务持续高速发展增添新的动力。同时，公司在本报告期内强化营销服务，开拓媒体平台广告投放服务能

28、力，来自第三方媒体广告投放业务快速增长，为本期营销收入增长带来较大贡献。 本报告期内， 公司实现营业利润2,013,681.75元， 较上年下降96.82%； 实现利润总额7,504,197.52元，较上年下降88.14%；实现归属于上市公司股东的净利润13,444,772.63元，较上年下降71.50%。 创业黑马（北京）科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 公司利润较上年同期下降的主要原因为业务的拓展所带来的运营成本增加。公司在本报告期持续推进“百城计划” 的业务发展， 由于相关收入确认存在一定滞后性， 本期的业务投入对利润产生了一定的影响。同时，第三方媒体广告投放业务毛利率较

29、低，公司对营销业务发展的投入也影响了本期利润。另外，随着公司业务规模的扩大，相关的管理费用亦随着增加。此外，由于营销业务客户及政府园区类客户回款周期长，公司在本报告期内计提坏账准备金额大幅增加。 二、主营业务分析二、主营业务分析 1 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2 2、收入与成本、收入与成本 （1 1）营业收入构成）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 334,979,108.00 100% 184,541,810.94 100% 81.52% 分行业

30、商业服务业 334,979,108.00 100.00% 184,541,810.94 100.00% 81.52% 分产品 培训辅导服务 108,495,807.21 32.39% 97,856,196.33 53.03% 10.87% 营销服务 224,002,908.17 66.87% 83,751,040.68 45.38% 167.46% 其他服务 2,480,392.62 0.74% 2,934,573.93 1.59% -15.48% 分地区 国内 334,979,108.00 100.00% 184,541,810.94 100.00% 81.52% 创业黑马（北京）科技股份有

31、限公司 2018 年年度报告全文 14 （2 2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 商业服务业 334,979,108.00 250,739,716.24 25.15% 81.52% 271.73% -38.30% 分产品 培训辅导服务 108,495,807.21 39,582,176.80 63.52% 10.87% 42.13% -8.02% 营销服务 224,002,908.

32、17 207,813,489.45 7.23% 167.46% 491.23% -50.80% 分地区 国内 334,979,108.00 250,739,716.24 25.15% 81.52% 271.73% -38.30% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 （3 3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 （4 4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用 （5 5）营业成本构成）营业成本构成 单位：元

33、产品分类 项目 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 培训辅导服务 营业成本 39,582,176.80 15.79% 27,849,630.43 41.29% 42.13% 营销服务 营业成本 207,813,489.45 82.88% 35,149,278.88 52.11% 491.23% 其他服务 营业成本 3,344,049.99 1.33% 4,452,349.94 6.60% -24.89% （6 6）报告期内合并范围是否发生变动）报告期内合并范围是否发生变动 是 否 子公司全称子公司全称 注册时间注册时间 注册地注册地 持股比例持股比

34、例（% %） 取得方式取得方式 泰安创润信息科技有限公司 2018.4.25 泰安市 100.00 新设立 呼和浩特市创启科技有限公司 2018.5.10 呼和浩特市 100.00 新设立 创业黑马（北京）科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 子公司全称子公司全称 注册时间注册时间 注册地注册地 持股比例持股比例（% %） 取得方式取得方式 福州黑马海峡创业服务有限公司 2018.5.17 福州市 100.00 新设立 南宁致在新科技有限公司 2018.5.23 南宁市 100.00 新设立 乌鲁木齐黑马创润信息科技有限公司 2018.2.12 乌鲁木齐市 100.00 新设立 银

35、川创启天下科技有限公司 2018.6.5 银川市 100.00 新设立 唐山经际信息技术咨询服务有限公司 2018.11.23 唐山市 100.00 新设立 天津致科正禾企业管理有限公司 2018.7.19 天津市 51.00 新设立 黑马工场（北京）科技有限公司 2018.4.20 北京市 69.00 新设立 厦门黑马蓝图联创企业管理有限合伙企业 （有限合伙） 2018.6.26 厦门市 50.00 新设立 黑马天地（北京）科技有限公司 2018.3.30 北京市 51.00 新设立 天津顶华企业管理中心(有限合伙) 2018.12.28 天津市 90.00 新设立 天津聚力合企业管理有限公

36、司 2018.3.8 天津市 100.00 新设立 重庆黑马聚力创业咨询服务有限公司 2018.4.23 重庆市 100.00 新设立 北京协同创新黑马投资管理有限公司 2018.6.25 北京市 51.00 新设立 上海简即科技有限公司 2018.9.28 上海市 100.00 新设立 创业黑马（广州）科技有限公司 2018.11.8 广州市 100.00 新设立 （7 7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 不适用 （8 8）主要销售客户和主要供应商情况）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前

37、五名客户合计销售金额（元） 127,896,981.91 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 38.18% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户 1 39,241,729.25 11.71% 2 客户 2 37,449,726.15 11.18% 3 客户 3 22,732,535.96 6.79% 4 客户 4 17,541,548.31 5.24% 5 客户 5 10,931,442.24 3.26% 合计 - 127,896,981.91 38.18% 主要客户其他情况说明

38、适用 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 174,368,883.59 创业黑马（北京）科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 69.54% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 0.00% 公司前 5 名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商 1 69,223,786.89 27.61% 2 供应商 2 38,324,825.51 15.28% 3 供应商 3 37,329,217.52 14.89% 4 供应商 4 25,862,608.39 10.31% 5 供

39、应商 5 3,628,445.28 1.45% 合计 - 174,368,883.59 69.54% 主要供应商其他情况说明 适用 不适用 3 3、费用、费用 单位：元 2018 年 2017 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 34,586,677.71 25,487,365.72 35.70% 报告期公司业务增长，销售市场运营费用增加。 管理费用 46,494,630.36 38,113,417.71 21.99% 报告期公司业务增长，运营管理费用增加。 财务费用 -3,410,644.49 -3,052,147.07 11.75% 报告期利息收入增加。 研发费用 8,599,135.1

40、5 9,075,591.48 -5.25% 报告期部分研发项目开始进入开发阶段，公司对符合资本化条件的开发支出予以资本化。 4 4、研发投入、研发投入 适用 不适用 报告期内公司研发项目为： 内容分发系统、 BI系统 （即公司业务商业智能服务系统） 、 版权管理系统、媒体广告投放统计系统、业务流程管理系、黑马大学APP、创业黑马实验室小程序、马脑H5。 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2018 年 2017 年 2016 年 研发人员数量（人） 51 31 14 研发人员数量占比 16.83% 12.65% 6.09% 研发投入金额（元） 13,405,674.25 9,775,59

41、1.48 8,849,368.55 研发投入占营业收入比例 4.00% 5.30% 4.80% 研发支出资本化的金额（元） 4,806,539.10 700,000.00 0.00 资本化研发支出占研发投入35.85% 7.16% 0.00% 创业黑马（北京）科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 17 的比例 资本化研发支出占当期净利润的比重 111.04% 1.45% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 适用 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 适用 不适用 本年公司部分研发项目开始进入开发阶段，公司对符合资本化条件的开发支出予以资本化。

42、 5 5、现金流、现金流 单位：元 项目 2018 年 2017 年 同比增减 经营活动现金流入小计 372,234,741.11 179,344,594.13 107.55% 经营活动现金流出小计 404,429,421.30 165,369,868.38 144.56% 经营活动产生的现金流量净额 -32,194,680.19 13,974,725.75 -330.38% 投资活动现金流入小计 564,088,670.78 221,949,934.47 154.15% 投资活动现金流出小计 645,595,590.02 349,814,807.99 84.55% 投资活动产生的现金流量净额

43、 -81,506,919.24 -127,864,873.52 36.26% 筹资活动现金流入小计 1,570,000.00 163,990,000.00 -99.04% 筹资活动现金流出小计 6,800,000.00 10,050,626.23 -32.34% 筹资活动产生的现金流量净额 -5,230,000.00 153,939,373.77 -103.40% 现金及现金等价物净增加额 -118,931,599.43 40,049,226.00 -396.96% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 适用 不适用 报告期内经营活动产生的现金流量净额下降主要是公司业务不断扩展，第三方媒

44、体采购付款所致； 报告期内投资活动产生的现金流量净额增加主要是本年新增结构性存款净额减少所致； 报告期内筹资活动产生的现金流量净额较上年下降主要是公司上年公开发行股票对现金流入影响较大，同时本年分配现金股利所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 不适用 创业黑马（北京）科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 18 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润差异较大的原因为： 1、公司业务不断扩展，第三方媒体采购付款增加； 2、本年新增购买结构性存款净额较上年减少； 创业黑马（北京）科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 19 3、

45、公司2017年公开发行股票导致该年确认大额现金流入，本年内容未发生相关事项；此外，本报告期实施分红对应的分配现金股利形成一定影响。 三、非主营业务情况三、非主营业务情况 适用 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 7,247,732.67 96.58% 报告期结构性存款收益及联营公司权益法核算形成的投资收益。 是 资产减值 10,213,257.02 136.10% 报告期内公司应收账款及其他应收款相应计提的坏账准备 是 营业外收入 5,501,400.05 73.31% 报告期收到政府补助 否 营业外支出 10,884.28 0.15% 否 其他收

46、益 7,621,199.32 101.56% 报告期收到政府补助 是 创业黑马（北京）科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 20 四、资产及负债状况四、资产及负债状况 1 1、资产构成重大变动情况、资产构成重大变动情况 单位：元 2018 年末 2017 年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 货币资金 148,459,320.81 31.65% 267,067,107.24 58.05% -26.40% 报告期购买结构性存款增加所致。 应收账款 44,708,668.17 9.53% 46,046,620.06 10.01% -0.48% 长期股权投资 9

47、,966,143.92 2.12% 2.12% 报告期投资联营公司所致。 固定资产 3,869,439.32 0.82% 3,560,875.06 0.77% 0.05% 其他应收款 14,697,776.30 3.13% 2,501,813.29 0.54% 2.59% 报告期营销服务业务保证金及办公场所房租押金增加所致。 预付账款 22,459,379.45 4.79% 2,296,807.16 0.50% 4.29% 报告期营销服务业务预付款增加所致。 其他流动资产 200,478,344.78 42.74% 131,152,376.55 28.51% 14.23% 报告期内，公司使用闲

48、置资金购买结构性存款所致。 递延所得税资产 1,973,669.94 0.42% 400,090.64 0.09% 0.33% 报告期内，计提资产减值准备所致。 其他非流动资产 3,801,635.08 0.81% - 0.00% 0.81% 报告期内，众创空间新增未完工装修支出所致。 2 2、以公允价值计量的资产和负债、以公允价值计量的资产和负债 适用 不适用 3 3、截至报告期末的资产权利受限情况、截至报告期末的资产权利受限情况 无 创业黑马（北京）科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 21 五、投资状况分析五、投资状况分析 1 1、总体情况、总体情况 适用 不适用 报告期投资额（元

49、） 上年同期投资额（元） 变动幅度 15,658,000.00 0.00 0.00% 2 2、报告期内获取的重大的股权投资情况、报告期内获取的重大的股权投资情况 适用 不适用 单位：元 被投资公司名称 主要业务 投资方式 投资金额 持股比例 资金来源 合作方 投资期限 产品类型 预计收益 本期投资盈亏 是否涉诉 披露日期（如有） 披露索引（如有） 北京天天不上班信息技术有限责任公司 文艺创作 增资 3,158,000.00 5.00% 自有资金 李涛、陈睿、张豫宏、王楠杰、天津真格天弘资产管理合伙企业（有限合伙） 、Future Capital Discovery Fund II,L.P.、上

50、海掌门科技有限公司 长期 文艺创作 -54,638.55 否 上海乂渠品牌管理有限公司 品牌管理 增资 7,500,000.00 29.60% 自有资金 程明、上海乂学教育科技有限公司、上海能索企业咨询管理合伙企业（有限合伙） 20年 品牌管理 -637,217.53 否 合计 - - 10,658,000.00 - - - - - 0.00 -691,856.08 - - - 3 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 适用 不适用 4 4、以公允价值计量的金融资产、以公允价值计量的金融资产 适用 不适用 创业黑马（北京）科技股份有限公司 2018