正平股份：2018年年度报告.PDF

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1、2018 年年度报告 1 / 197 公司代码：603843 公司简称：正平股份 正平路桥建设股份有限公司正平路桥建设股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 197 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席

2、董事会会议。董事会会议。 三、三、 希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人张海明张海明、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王黎莹王黎莹及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）沈娟沈娟声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经希格玛会计师事务所（特殊普通合伙

3、）审计，公司2018年度归属于上市公司股东的净利润为69,776,898.52元。 根据 公司法 和 公司章程 的有关规定提取法定盈余公积金3,283,805.14元后，以2018年12月31日公司总股本400,003,000股为基数，每10股派发现金股利人民币0.30元(含税),共计派发人民币12,000,090.00元。分配后的未分配利润结转下一年度。 以2018年12月31日公司总股本400,003,000股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增4股，共计转增160,001,200股，转增后的总股本为560,004,200股。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用

4、 不适用 本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实际承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述了存在的风险事项，敬请查阅第四节经营情况的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分内容。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3 / 197 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第

5、二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 13 第五节第五节 重要事项重要事项 . 25 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 44 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 48 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情董事、监事、高级管理人员和员工情况况 . 49 第九节第九节 公司治理公司治理 . 57 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 60 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 61 第十二节第十二节 备

6、查文件目录备查文件目录 . 197 2018 年年度报告 4 / 197 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 正平股份、 本公司、 公司、股份公司 指 正平路桥建设股份有限公司 实际控制人 指 公司股东金生光、金生辉、李建莉三人 金运工程、金运公司 指 青海金运交通工程有限责任公司，全资子公司 金丰工程、金丰公司 指 青海金丰交通建设工程有限责任公司，全资子公司 正和工程、正和公司 指 青海正和公路桥梁工程有限责任公司，全资子公司 蓝图设计、蓝图公司 指 青海蓝图公路勘测设计有限责任公司，全资子公司 路拓制造、路拓公

7、司 指 青海路拓工程设施制造有限公司，现更名为“青海路拓工程设施制造集团有限公司”，全资子公司 正通检测、正通公司 指 青海正通土木工程试验检测有限公司，全资子公司 正平养护、养护公司 指 青海正平公路养护工程有限公司，全资子公司 海东管廊、管廊公司 指 海东正平管廊设施制造有限公司，全资子公司 西藏工程、西藏公司 指 正平路桥（西藏）工程有限公司，全资子公司 正平投资、投资公司 指 正平投资发展（深圳）有限公司，全资子公司 生光矿业 指 格尔木生光矿业开发有限公司，全资子公司 正平科技、正平科技公司 指 正平科技产业发展有限公司，正平投资的全资子公司 金阳光特钢、金阳光构件 指 青海金阳光特

8、种钢材股份有限公司，现更名为“青海金阳光高强度构件制造有限公司”，路拓制造的全资子公司 电力运维公司 指 正平隆地（陕西）电力运维互联网技术有限公司，隆地电力的全资子公司 智能电气公司 指 正平隆地（陕西）智能电气有限公司，隆地电力的全资子公司 思源供水 指 贵州思源供水有限公司，贵州水利的全资子公司 桃源农业公司 指 贵州桃源农业生态发展有限公司，贵州水利的全资子公司 隆地电力、隆地公司 指 陕西隆地电力自动化有限公司，控股子公司 贵州水利、贵水公司 指 贵州水利实业有限公司，控股子公司 金阳光建设、正平建设、正平建设公司 指 青海金阳光建设工程有限公司，现更名为“正平建设工程有限公司”，控

9、股子公司 青海联赢、联赢环保 指 青海联赢环保再生科技有限公司，控股子公司 正宁兴公司 指 青海正宁兴环保再生科技有限公司，正平养护的控股子公司 湖南金迪、金迪波纹管 指 湖南金迪波纹管业有限公司，路拓制造的控股子公司 汽车充电公司 指 正平隆地（陕西）电动汽车充电运营服务有限公司，隆地电力的控股子公司 册亨水电、华水水电公司 指 册亨县华水水电投资开发有限公司，贵州水利的控股子公司 金阳光铁路 指 新疆金阳光铁路建设管理有限公司，参股公司 交建小额贷款公司 指 青海交建小额贷款有限公司，参股公司 正平袁家村 指 正平袁家村文化旅游开发管理有限公司，参股公司 福建正投 指 福建省正投建设发展有

10、限公司，参股公司 吉林正平 指 吉林正平工程设施产业发展有限公司，参股公司，已注销 诚富嘉实、基金管理公司 指 湖南诚富嘉实基金管理有限公司，正平投资的参股公司 嘉兴实冠 指 嘉兴实冠投资合伙企业（有限合伙），正平投资认购的基金 贵州水电开发 指 贵州正安正源水电开发有限公司，贵州水利的参股公司 金阳光投资 指 青海金阳光投资集团有限公司，股东 2018 年年度报告 5 / 197 金阳光电子 指 青海金阳光电子材料有限公司，金阳光投资的全资子公司 金阳光房地产 指 青海金阳光房地产开发有限公司，金阳光投资的全资子公司 海东袁家村 指 海东市袁家村文化旅游有限公司，金阳光投资的控股子公司 金阳

11、光物业 指 青海金阳光物业管理有限公司，金阳光房地产的控股子公司 陆港物流 指 青海陆港物流有限公司，金阳光电子的全资子公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 元 指 人民币元 A 股 指 境内上市人民币普通股 持续督导机构、申万宏源 指 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 希格玛会计师、年审会计师、会计师 指 希格玛会计师事务所（特殊普通合伙） 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 招投标法 指 中华人民共和国招投标法 公司章程 指 经公司股东大会审议通过的、按照公司法和上市公司章程指引等中国相关法律法规修改的公司章程 报告期 指 2018 年 1 月 1

12、日至 2018 年 12 月 31 日 2018 年年度报告 6 / 197 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 正平路桥建设股份有限公司 公司的中文简称 正平股份 公司的外文名称 Zhengping Road & Bridge Construction Co.,Ltd. 公司的法定代表人 张海明 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券业务经理 姓名 马富昕 程昱翔 联系地址 青海西宁市城西区五四西路67号 青海省西宁市城西区五四西路67号 电话 0971-8588071 0971-8588071 传真

13、0971-8580075 0971-8580075 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 西宁市长江路128号创新大厦14楼 公司注册地址的邮政编码 810000 公司办公地址 青海西宁市城西区五四西路67号 公司办公地址的邮政编码 810008 公司网址 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 青海省西宁市城西区五四西路67号9楼董事会办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股

14、票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 正平股份 603843 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 希格玛会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 陕西省西安市浐灞生态区浐灞大道一号外事大厦六层 签字会计师姓名 王侠 朱航 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 办公地址 北京市城西区太平桥大街 19 号 签字的保荐代表李俊伟 武远定 2018 年年度报告 7 / 197 人姓名 持续督导的期间 2016 年 9 月 5 日-本次募集资金使用完毕 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一)

15、 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 2,812,266,652.35 1,530,758,758.97 1,485,915,280.27 83.72 2,114,845,032.08 2,114,845,032.08 归 属 于 上 市公 司 股 东 的净利润 69,776,898.52 43,915,767.05 47,303,736.91 58.89 54,588,645.96 90,743,609.96 归 属 于 上 市公 司 股 东 的扣 除 非 经

16、常性 损 益 的 净利润 57,372,369.11 42,811,209.49 45,918,803.69 34.01 49,604,531.99 79,160,666.46 经 营 活 动 产生 的 现 金 流量净额 52,228,885.98 -465,496,468.52 -486,292,439.14 111.22 390,859,312.23 120,266,205.75 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减 （%） 2016年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归 属 于 上 市公 司 股 东 的净资产 1,337,810,611.84 1,279,863,631.

17、87 1,256,483,441.00 4.53 1,246,548,191.28 1,220,664,286.23 总资产 5,545,841,552.87 4,093,534,081.30 3,848,852,036.57 35.48 3,833,402,703.98 3,612,925,548.03 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元股） 0.17 0.11 0.12 54.55 0.16 0.27 稀释每股收益（元股） 0.17 0.11 0.12 54

18、.55 0.16 0.27 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.14 0.11 0.11 27.27 0.15 0.24 加权平均净资产收益率 （%） 5.26 3.69 3.69 增加1.57个百分点 5.77 10.16 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 4.32 3.58 3.58 增加0.74个百分点 5.25 8.86 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2018 年，实现营业收入 281,226.67 万元，同比上升 83.72 %，主要原因：本期收购贵州水利51%股权，合并期贵州水利实现收入 128,511.44 万元，占合并营业

19、收入的 45.70 %；归属于母公司所有者的净利润 6,977.69 万元，同比增加 58.89%(扣除同一控制下合并报表中对归属于母公司所有者利润追溯调整影响 338.79 万元后，同比增加 47.51%)。2017 年和 2016 年与以前期间披露的差异为合并同一控制下正平建设追溯调整比较数据所致。 2018 年年度报告 8 / 197 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资

20、产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 599,579,195.67 539,835,725.29 555,3

21、35,890.05 1,117,515,841.34 归属于上市公司股东的净利润 20,316,391.30 21,748,478.11 8,518,081.49 19,193,947.62 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 20,077,252.87 8,872,656.29 7,738,264.05 20,684,195.90 经营活动产生的现金流量净额 -273,692,582.63 145,420,464.48 -58,365,543.60 238,866,547.73 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和

22、金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 15,530,966.98 -690,947.44 36,873.30 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 4,619,940.21 1,275,691.72 7,227,000.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资 2018 年年度报告 9

23、 / 197 时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 654,887.67 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 -920,916.76 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收

24、益 -7,414,496.26 -14,632,414.06 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 6,837,294.86 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,542,197.05 -233,355.78 -31,321.57 其他符合非经常性损益定义的损益项目 5,408,370.70 少数股东权益影响额 -1,382,900.49 186,917.11 4,399,219.69 所得税影响额

25、 -3,323,162.08 -88,635.72 2,576,385.91 合计 12,404,529.41 1,104,557.56 4,984,113.97 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务（一）主要业务 2018 年年度报告 10 / 197 公司致力于成为一家大型的基础设施综合服务商，主要从事交通、城镇、水利、电力等基础设施的投资、建设、

26、运营、设施制造、综合开发等业务，可为客户提供投资融资、咨询规划、设计建造、运营管理等一站式综合服务。 报告期内，通过股权并购贵州水利实业有限公司、正平建设工程有限公司，公司业务范围进一步增加了水利建设和城镇建设板块。 （二）经营模式（二）经营模式 公司以投资拉动项目建设，获得包括合理设计、施工利润之外的投资利润，投资效益将成为公司持续健康发展新的增长点。 基础设施建设经营模式主要包括：搜集项目信息、投标、执行，以及项目完成后向客户交付等环节，以拥有的基础设施管理能力和经验、投资能力、工程总承包能力，向客户提供基础设施综合服务。 工程设施制造经营模式主要包括： 市场信息收集， 合同签订， 产品设

27、计、 生产与交付等环节。经过多年的发展，公司已形成一系列涵盖了设施制造全过程控制的生产经营管理体系，并积极参与主导了相关产品行业标准的制订与推广。 （三）各项业务具体情况（三）各项业务具体情况 1、交通与市政工程业务 交通与市政工程业务为公司的传统主营业务。具有公路工程和市政公用工程施工 2 项总承包一级资质，桥梁、公路路面、公路路基、隧道 4 项专业承包一级资质，铁路施工总承包三级、防水防腐保温工程专业承包二级资质，公路、市政 2 项工程设计专业乙级资质和公路工程咨询乙级资质，公路工程试验检测乙级资质，中华人民共和国对外承包工程资质。公司多项工程荣获“江河源”杯省级优质工程奖项，获得多项部级

28、工法、专利和科技创新成果。在公路工程施工领域具备了较强的施工技术能力，积累了丰富的工程管理经验，为公司承接各类工程项目提供了坚实的基础。 勘测设计业务范围主要包括公路规划、技术咨询，可行性研究报告编制，工程勘察设计等。 工程检测业务范围主要包括公路工程试验检测和见证取样检测等。 2、工程设施制造业务 在立足青海、西藏市场的基础上，公司着力开发湖南、云南、贵州、新疆等中西部市场。此外，公司加强与设计单位、科研院所交流合作，举办各种技术交流会，并积极参加国内多个论坛及交流大会，进一步提高公司产品的影响力，同时也扩大了波纹钢结构产品在全国的应用范围。管廊设施及钢桥制造项目已投产，螺旋波纹钢管成功打开

29、市场，波纹钢板桥和挡土墙分别在贵州铜仁和青海坎布拉等地得到了广泛应用，为今后扩大市场份额奠定了基础。随着国内基础设施领域的投资力度不断扩大，以及城镇化建设的进一步推进，涉及的铁路、公路、市政行业投资继续保持高位运行，高速公路、城市地下综合管廊、市政道路与桥梁等基础设施建设规模持续增加，给公司工程设施类产品提供了广阔的市场空间。 3、项目投资业务 全资子公司正平投资的设立，为公司在基础设施领域的投资以及公司的资产性投资方面打下了良好的基础。 4、电力设施业务 隆地电力作为公司上市后成功收购并控股的第一家企业，凭借公司在基础设施领域的资质、资本优势与隆地电力的资质、技术优势，全面参与电力工程设计施

30、工、电力自动化控制技术、产品及装备的研发和推广、制造与销售，重点发展电力运维业务。报告期内，成立电力运维公司、智能电气公司以及汽车充电公司。战略调整后的隆地电力成为一家从事电力设计、施工、产品制造、运维服务以及新能源建设运营为一体的全产业链的综合性公司。先后被评为西安市建设一带一路企业协会理事单位、陕西省质量守信誉先进单位、陕西省 AAA 级信誉单位、陕西省安全施工先进单位。 5、水利水电工程业务 报告期内，公司收购贵州水利 51%股权，该公司具备水利水电工程施工总承包壹级资质，主要从事大坝、电站厂房、泵站、河堤、渠系、渡槽等水工建筑物的施工建设和管理，拥有丰富的水利项目施工管理经验。在建成的

31、工程项目中，获得 2 项“中国水利优质工程（大禹）奖”，13项“贵州省黄果树杯优质施工工程奖”，拥有良好的经营业绩和市场信誉。 2018 年年度报告 11 / 197 6、建筑工程业务 报告期内，公司收购正平建设 60%股权，该公司具备建筑工程施工总承包壹级资质，主要从事房屋建筑、钢结构、建筑装修装饰施工业务。代表工程有金阳光大厦项目、平安驿项目，承建的项目曾荣获 “省级安全文明标准化示范工地”、 “优秀建设项目”、 青海省建筑工程“江河源”杯省级优质工程奖、 青海省建设行业 “安康杯”竞赛优胜企业、 省级建筑施工安全标准化示范工地等。 （四）行业情况说明（四）行业情况说明 报告期内，国内经济

32、运行保持在合理空间，李克强总理在2019 年政府工作报告中指出国内生产总值较上年同比增长 6.6%，基础设施建设投资，尤其是公路交通运输行业投资仍保持在高位运行，城市地下综合管廊、市政道路与桥梁等基础设施项目借助 PPP 模式快速增长，加速推进新型城镇化建设，提供较多市场机会。 按照“十三五”现代综合交通运输体系发展规划，在构建高品质快速交通网的要求下，政府将加快推进由 7 条首都放射线、11 条北南纵线、18 条东西横线，以及地区环线、并行线、联络线等组成的国家高速公路网建设， 尽快打通国家高速公路主线待贯通路段， 推进建设年代较早、交通繁忙的国家高速公路扩容改造和分流路线建设。有序发展地方

33、高速公路，加强高速公路与口岸的衔接。继续推进普通国道提质改造工作，重点加强西部地区、集中连片特困地区、老少边穷地区低等级普通国道升级改造和未贯通路段建设。根据 2019 年全国交通运输工作会议相关安排，2019 年公路水运投资 1.8 万亿元，新建农村公路 20 万公里。2019 年国务院政府工作报告中指出，2019 年要完成铁路投资 8000 亿元，再开工一大批重大水利工程。2019 年全国水利工作会议也明确了：在重大水利工程建设方面，加快引江济淮、滇中引水等重大工程建设进度，继续推进 172 项重大水利工程开工进度。 随着“十三五”期间国家对基础设施行业持续稳定投资和投资结构、方式的变化，

34、青海省的投资规模也进一步扩大，“十三五”期间，仅交通基础设施投资规模就将达到 2000 亿元。青海省地域辽阔，是我国西部重要的战略保障后方。但青海省不沿边不靠海，陆上公路交通仍然是最重要的交通运输方式，从高速公路、国省道路、县级道路至通往各个农牧区的综合路网体系庞大，投、建、管、运、维的需求量更大，可持续性强。青海省作为经济欠发达省份，城市（镇）化的水平仍然较低，城市（镇）化建设过程中的城乡基础设施有巨大的后续需求和市场空间。 在水利建设方面，将加快推进大中型灌区续建配套与节水改造“十三五”规划实施及初设项目审批及后续项目前期论证，做好项目储备，水利工程建设迎来了新的历史发展机遇。贵州省委省政

35、府始终把水利建设作为全省基础设施建设的重中之重，出台制定了贵州“三位一体”规划，水利建设“三大会战”，“三年行动计划”，“市州有大型水库、县县有中型水利工程、乡乡有稳定水源”等一系列政策措施，以解决工程性缺水难题，到 2020 年将贵州建成适应经济社会发展的水利工程体系。2019 年全贵州省水利工作会明确将完成 500 万元规模以上水利投资 240 亿元，新开工建设骨干水源工程 60 座。中型水库投入运行的县达到 76 个。完成“小康水”行动计划投资 45 亿元， 实施中小河流治理项目 50 个， 实施病险水库除险加固 78 座， 治理水土流失面积 2520平方公里，新增农村水电装机 6.1

36、万千瓦。现阶段水利工程建设在国内及贵州市场空间巨大。 在三去一降一补供给侧改革的大背景下,国家对环境保护督查及整改力度不断加强， 钢材去产能任务及化工、水泥等原材料价格上涨，为公司波纹钢管在地下管廊建设中的应用与推广提供了有利条件。 按照公司战略发展规划，为进一步积极参与西部大开发和“一带一路”建设以及 PPP 投资类的基础设施建设项目，发展产融结合的产业模式，借助资本市场，加快公司在建筑业产业链上下游延伸和拓展布局，实现公司产业升级、资产优化和可持续发展，公司于 2016 年 11 月开始致力于发展投资类业务。一方面，通过股权投资、并购重组、财务投资等投资方式，培育新的利润增长点；另一方面，

37、利用正平投资发展（深圳）有限公司平台，创新业务模式，大力拓展公司在公路工程、市政工程、水利工程、电力工程、地下管廊、文旅项目等基础设施项目业务领域的投资和建设，以及多金属和非金属矿业资源的投资，使公司达到产业经营和资本经营的良性互补。加大公路养护新技术推广和波纹钢结构新技术的研发与应用推广，进一步提升公司的核心竞争力和盈利能力，实现公司的持续稳定发展，给投资者以更好的回报。 2018 年年度报告 12 / 197 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 本期资产总额较期初增加 145,230.75 万元， 主要由于报告期内通

38、过股权并购了贵州水利， 合并范围发生变化。（详见第四节报告期内主要经营情况中“三”资产负债情况） 其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）战略优势（一）战略优势 报告期内，董事会顺应国家经济发展形势，科学研判，准确定位，按照“四商兴正平、四业同发展”的战略部署，在交通建设、水利建设、电力建设、城镇建设行业打造投资商、承包商、制造商和运营商，形成综合经营、协同发展的竞争优势。目前，公司各类项目遍布青海、陕西、河北、河南、安徽、广东、新疆、西藏、湖南、四川、内蒙等地区，各业务板块均取得了较好

39、的发展。 （二）品牌优势（二）品牌优势 报告期内，公司在品牌建设进一步取得了进步和成果，品牌优势进一步得到巩固，先后荣获促进成果转化、 建设交通强国 2018 年度突出贡献奖， 全国模范劳动关系和谐企业， 全国“安康杯”竞赛活动优胜单位，青海省政府质量奖提名奖等荣誉，连续 15 年入选青海企业 50 强，连续 5 次荣获青海省优势建筑企业，3 项公路建设工程荣获青海省建筑行业工程质量最高奖“江河源”杯奖， 1 项水利建设工程荣获贵州省建筑行业工程质量最高奖“黄果树”杯奖， 1 个桥梁建设项目被评为2018年度全国交通运输行业四星级现场管理单位， 2个工程项目被授予省级“工人先锋号” 。董事长金

40、生光荣膺改革开放 40 周年百名杰出民营企业家殊荣， 并被评为 2017-2018 年度全国优秀企业家。 （三三）技术优势）技术优势 公司被中国公路建设行业协会授予公路建设行业科技创新领军企业，公司研发中心被青海省认定为省级企业技术中心、公路与市政设施工业化建造技术省级工程研究中心和省级公路与市政钢结构工程技术研究中心。截至 2018 年底，公司已累计获得 15 项科技创新成果奖、12 项部级工法、4 项省级工法、2 项省级科技成果、2 项省级建筑业新技术应用示范工程、13 项企业级工法、7项发明专利、 89项实用新型专利和1项外观设计专利， 参与编制了 公路涵洞通道用波纹钢管(板)行业标准和

41、冷弯波纹钢管国家标准。报告期内，2 项科技项目入选交通部重大科技创新成果。公司自主研发的 2 项施工技术被评为部级工法，自主研发的 1 项技术达到国内先进水平、荣获科技创新成果三等奖，合作研发的 1 项技术达到国内领先水平、荣获科技创新成果二等奖。 不断加强管廊技术研发创新， 累计获得 28 项实用新型专利。 主导编制完成波纹钢综合管廊设计、施工、质量检验评定 3 项地方标准，波纹钢板拱中小桥设计、施工质量检验评定 3 项地方标准正在进行专家审查，高等级公路沥青路面就地热再生施工技术地方标准已通过专家审查，参与了 2 项行业标准波纹钢结构综合管廊技术规程和公路波形钢涵洞技术规程的研编工作。 水

42、利工程技术研发与创新方面，取得 1 项部级工法，编写完成 2 项企业级工法，主导起草部级团体标准水利水电工程护砌工程施工规范和 3 项省级标准，参与起草部级标准水利水电工程边坡施工技术规范和 2 项省级标准，完成了科研项目“整体式合页活动坝成套技术转化及推广”的全部研究任务。 （四四）管理优势）管理优势 通过 25 年的管理探索， 公司逐步形成了一整套具有鲜明特色和文化烙印、 符合企业和行业特点的十大高效管理体系，主要包括：以管理委员为骨干的项目、子公司、股份公司三级管理委员会管控体系；实施资金统一调配、人事统一管理、材料统一供应、设备统一配置、价款统一结算的“五个统一”项目管理体系； 以成本

43、预算为重点的全面预算管理体系； 以监督委员为核心,全员参与的监督委员会运行体系；以高效、制衡为条件建立的全业务流程体系；以规范的内控制度为核心的完备的内控体系；以团队目标和员工行为表现相结合,多层次全覆盖的全面绩效管理体系；以不同模式构建的薪酬激励体系；以项目经理星级评定，以管理委员会资格认定为重点的员工培养成长体系和以“让我和更多的人生活得更美好”的宗旨为指引的企业文化建设体系。 2018 年年度报告 13 / 197 （五五）人才优势）人才优势 公司拥有稳定的核心技术团队，截止 2018 年 12 月 31 日，公司拥有高级职称人员 130 余人，中级职称 360 余人，教授级高工 9 人

44、，国家级评审专家 2 人，省级专家 2 人，省级学科带头人 2人，享受国务院政府特殊津贴专家 3 人，技术人员已占员工总数的近 70%。2018 年，公司新增教授级高工 1 人，高级工程师 21 人，工程师 75 人，2 人成为享受国务院特殊津贴专家，2 人入选青海省自然科学与工程技术学科带头人， 1 人入选青海省高端创新人才千人计划， 1 人入选西宁市引才聚才 555 计划，2 人被评为全国优秀项目经理，2 人被评为中国冷弯型钢行业“十大能手”。 （六六）资质优势）资质优势 公司拥有公路、市政公用、水利水电、建筑工程等 4 项工程施工总承包壹级资质，桥梁、路面、路基、隧道等 4 项专业承包一

45、级资质，防水防腐保温、钢结构、建筑装修装饰、公路交通（公路安全设施和公路机电工程分项）、输变电工程等 5 项专业承包二级资质，公路、市政行业勘测设计、公路工等程试验检测、电力行业（送电工程、变电工程、新能源发电）等 6 项乙级资质以及交通、城镇、水利、电力等 20 余项专业承包资质。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 报告期内，公司及全体员工在董事会的领导下，攻坚克难，砥砺奋进，取得了良好的成绩。公司坚定实施“四商兴正平、四业同发展”战略，结合自身产业优势和资本优势，积极寻找“优秀合伙人” ， 通过股权并购贵州水利和正平建设， 完

46、善了公司在水利建设和城镇建设的业务功能，形成交通、电力、水利、城镇四业布局。在产业链上不断延伸，合资设立福建正投、联赢。开工建设正宁兴城市建筑垃圾及尾矿回收处理再利用项目； 成立并运行电力运维公司、 汽车充电公司、智能电气公司；控股湖南金迪和金阳光构件；投资设立正平科技；启动西安运营总部和研发设计中心项目；初步完成了公司投资商、承包商、制造商、运营商四商格局。此外，投资设立生光矿业，成功收购格尔木那陵郭勒河西铁多金属矿探矿权。通过一年的谋划和布局，为未来较长一段时间的发展奠定坚实的基础。全年公司新签合同额 102.84 亿元。2018 年，公司大力推进“合伙人行动”，切实转变经营模式和经营思路

47、，慎重甄别筛选合伙人及合伙项目，积极推动优质合伙项目落地，全面建立合伙人平台，遍及全国 17 个省区的近百余人成为公司的合伙人，进一步提升了公司的市场经营能力。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年，本公司实现营业收入 281,226.67 万元，同比上升 83.72 %，主要原因：本公司于2018 年收购贵州水利 51%股权，合并期贵州水利实现收入 128,511.44 万元，占本公司营业收入45.70 %；归属于母公司所有者的净利润 6,977.69 万元，同比增加 58.89%，扣除同一控制下合并报表中对归属于母公司所有者利润追溯调整影响 338.79 万元后，

48、同比增加 47.51%。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 2,812,266,652.35 1,530,758,758.97 83.72 营业成本 2,490,784,819.88 1,322,357,142.54 88.36 销售费用 11,978,915.93 8,550,471.12 40.10 管理费用 116,388,047.63 59,971,007.27 94.07 研发费用 645,474.16 1,125,

49、815.57 -42.67 财务费用 106,616,570.01 66,165,789.71 61.14 经营活动产生的现金流量净额 52,228,885.98 -465,496,468.52 111.22 2018 年年度报告 14 / 197 投资活动产生的现金流量净额 -87,313,773.80 -628,603,313.09 86.11 筹资活动产生的现金流量净额 135,575,883.96 231,113,215.93 -41.34 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 本期实现营业收入 281,226.67 万元，较上年增加 128,150.79 万元；本期发

50、生营业成本249,078.48 万元，较上年增加 116,842.77 万元。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 建筑业 2,673,710,760.12 2,410,171,024.05 9.86 91.82 93.95 减少0.99 个百分点 制造业 100,506,361.46 59,356,101.81 40.94 -2.38 -6.15 增加2.37 个百分点 服务业 3