泸州老窖：2018年年度报告.PDF

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1、泸州老窖股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 泸州老窖股份有限公司泸州老窖股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019 年年 04 月月 泸州老窖股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。 公司负责人刘淼、主管会计工作负责人谢红及会计

2、机构负责人公司负责人刘淼、主管会计工作负责人谢红及会计机构负责人(会计主管人会计主管人员员)颜理声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、颜理声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。完整。 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 刘淼 董事长 工作原因 林锋 沈才洪 董事 工作原因 江域会 受到风险、不明朗因素及假设的影响，本报告中基于对未来政策和经济情受到风险、不明朗因素及假设的影响，本报告中基于对未来政策和经济情况的主观假定和判断而做出

3、的涉及经营目标、未来计划等前瞻性陈述，可能与况的主观假定和判断而做出的涉及经营目标、未来计划等前瞻性陈述，可能与实际结果有重大差异。该等陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相实际结果有重大差异。该等陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测和承诺之间的关人士应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测和承诺之间的差异。差异。 公司已在本报告中披露可能存在公司已在本报告中披露可能存在的风险因素，敬请投资者注意投资风险。的风险因素，敬请投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利

4、润分配预案为：以 1,464,752,476 为基数，为基数，向全体股东每向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 15.50 元（含税） ，送红股元（含税） ，送红股 0 股（含税） ，不以股（含税） ，不以公积金转增股本。公积金转增股本。 泸州老窖股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 24 第五节第五节 重要事项重要事项 . 36

5、第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 43 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 43 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 44 第九节第九节 公司治理公司治理 . 52 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 56 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 57 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 152 泸州老窖股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、泸州老窖 指 泸州老窖股份有限公司 老窖集团 指 泸州老窖集团有限责任公司 兴泸集团 指

6、泸州市兴泸投资集团有限公司 泸州市国资委 指 泸州市国有资产监督管理委员会 华西证券 指 华西证券股份有限公司 中金公司 指 中国国际金融股份有限公司 泸州银行 指 泸州市商业银行股份有限公司 销售公司 指 泸州老窖股份有限公司销售公司 酿酒公司 指 泸州老窖酿酒有限责任公司 泸州老窖股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 泸州老窖 股票代码 000568 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 泸州老窖股份有限公司 公司的中文简称 泸州老窖 公司的外文名称（如有） Luzhou L

7、aojiao CO.,LTD 公司的外文名称缩写（如有） LZLJ 公司的法定代表人 刘淼 注册地址 四川省泸州市国窖广场 注册地址的邮政编码 646000 办公地址 四川省泸州市南光路泸州老窖营销网络指挥中心 办公地址的邮政编码 646000 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王洪波 王川 联系地址 四川省泸州市南光路泸州老窖营销网络指挥中心 四川省泸州市南光路泸州老窖营销网络指挥中心 电话 (0830)2398826 (0830)2398826 传真 (0830)2398864 (0830)2398864 电子信箱 三、信息披露及

8、备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报 、 证券时报 、 证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 泸州老窖股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91510500204706718H 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 2009 年 9 月前，控股股东为泸州市国资委。2009 年 9 月后经股权划转，控股股东变更为老窖集团，实际控制人仍为泸州市国资委。 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师

9、事务所 会计师事务所名称 四川华信(集团)会计师事务所(特殊普通合伙) 会计师事务所办公地址 四川省成都市洗面桥街 18 号金茂礼都南 28 楼 签字会计师姓名 冯渊 、何寿福 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中金公司 北京市朝阳区建国门外大街 1号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层 刘之阳、余燕 2017 年 9 月 14 日至 2018 年12 月 31 日 华西证券 成都市高新区天府二街 198 号 万家友、王宇翔 2017 年 9 月 14 日至 2018 年12 月 31 日 公司聘请的报告

10、期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元） 13,055,465,761.55 10,394,867,493.46 25.60% 8,626,696,462.91 归属于上市公司股东的净利润（元） 3,485,643,008.98 2,557,944,598.97 36.27% 1,957,193,264.50 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 3,483,173,302.46 2,539,601,

11、364.06 37.15% 1,937,347,061.00 经营活动产生的现金流量净额（元） 4,297,916,018.24 3,703,734,061.89 16.04% 2,749,562,800.75 基本每股收益（元/股） 2.380 1.798 32.37% 1.396 稀释每股收益（元/股） 2.380 1.798 32.37% 1.396 泸州老窖股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 加权平均净资产收益率 21.81% 20.30% 1.51% 18.12% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 总资产（元） 22,604,929,596.

12、42 19,755,761,074.20 14.42% 13,965,550,665.32 归属于上市公司股东的净资产（元） 16,964,671,475.96 15,171,448,756.68 11.82% 11,009,813,755.50 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计

13、准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 3,369,965,694.45 3,050,367,825.98 2,842,562,257.01 3,792,569,984.11 归属于上市公司股东的净利润 1,058,558,935.72 908,416,686.04 771,586,32

14、9.98 747,081,057.24 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,053,576,596.46 915,518,134.14 761,785,406.41 752,293,165.45 经营活动产生的现金流量净额 348,487,394.03 61,433,161.33 1,852,622,168.94 2,035,373,293.94 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明

15、非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -13,885,991.18 -4,256,543.78 -18,725,437.47 详见“附注五、 （三十五） 、 （三十七）” 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 22,342,598.30 27,087,985.92 23,093,620.00 详见“附注五、 （三十三）” 泸州老窖股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 -269,195.68 28,973,078.45 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -4,

16、902,369.83 5,512,918.43 -14,466,203.67 详见“附注五、 （三十六）和（三十七）” 减：所得税影响额 316,133.32 5,357,931.72 -3,386,951.90 少数股东权益影响额（税后） 768,397.45 4,373,998.26 2,415,805.71 合计 2,469,706.52 18,343,234.91 19,846,203.50 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项

17、目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 泸州老窖股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司从事的主要业务报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司属酒、饮料和精制茶制造业中的白酒细分行业，以专业化白酒产品设计、生产、销售为主要经营模式，主营“国窖1573” “泸州老窖”等系列白酒的研发、生产和销售，主要综合指标位于白酒行业前列。 2018年以来，国内白

18、酒市场呈现出“竞争加剧、集中明显、行业增速放缓”的特点，面对这样的行业发展态势，公司坚持构建以“大品牌”“大创新”“大项目”“大扩张”为内容的“四大支撑”体系，推动公司良性快速发展。报告期内，公司品牌塑造取得了新成绩，牢牢占据了浓香鼻祖、浓香国酒和浓香正宗的品牌制高点；公司规模体量迈上新台阶，销售规模、资产总额和股东权益均超过了历史最好水平；创新发展有了新的突破，科技平台打造、质量和产品创新，以及重大项目建设均取得了阶段性成果；公司治理和团队建设有了新面貌，“班子同心、部门齐心、员工用心”的优良作风得到了很好的保持和发扬。在加快发展同时，公司主动肩负起上市公司的社会责任，持续为扶贫攻坚和经济社

19、会发展做出了卓越贡献。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 未发生重大变化 固定资产 未发生重大变化 无形资产 未发生重大变化 在建工程 期末余额较期初余额增加 1,433,225,253.91 元，增幅 91.45%，主要系酿酒工程技改项目正按建设计划推进，工程投入逐年增多影响所致。 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司核心竞争力无重大变化。 泸州老窖股份有限公司 2018 年年度报告全文

20、 10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2018年，公司以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，拿出“改革开放再出发”的决心和勇气，深入实施“坚定、规模、 创新、 效能、 落地”的发展主题， 锐意进取、 奋勇冲刺， 保持良性快速发展， 实现营业收入130.55亿元， 同比增长25.60%；实现归属于上市公司股东的净利润34.86亿元，同比增长36.27%，超额完成全年发展目标，销售业绩创历史新高！一年来，公司主要工作及业绩包括： （一）质量为本，技改加速 公司全面贯彻“十年品牌靠营销，百年品牌靠质量，千年品牌靠文化”的发展理念，实施特曲以上产品货架期管理

21、，持续完善涵盖生产全过程的质量监管体系，率先发布国内首部产品质量与安全白皮书，引领了中国白酒质量发展方向。同时，公司酿酒工程技改项目取得重大进展，自动化酿酒组团、半敞开式酒库等各类配套建设有序推进，中国纯粮固态酿造核心产区即将建成。 （二）品牌复兴，价值回归 公司坚决推动“国窖1573”和“泸州老窖”双品牌运作，国窖1573占位“浓香国酒”，泸州老窖打响“品牌复兴”战役，大力开展“封藏大典”“瓶贮年份酒全国巡回鉴评会”“国际诗酒文化大会”“高粱红了”等一系列宣传活动；在金砖国家工商论坛、俄罗斯世界杯、澳大利亚网球公开赛等活动植入宣传；继续推进品牌“瘦身”，产品条码删减幅度超过90%，泸州老窖品

22、牌含金量已得到广大合作伙伴和消费者的高度肯定。 （三）聚焦单品，营销升级 公司坚定实施竞争型营销战略和大单品战略，国窖1573实现高动销、高利润的良性增长，泸州老窖特曲和窖龄酒保持快速发展势头，头曲、二曲成功实现复苏；坚决推进“双124工程”，有效掌控核心网点，全面巩固传统“粮仓市场”，实施“东进南图”工程；在全球50多个国家和地区布局经销网络，实现了海外市场的快速扩张，公司销售业绩创历史新高。 （四）技术创新，智能驱动 公司大力推进白酒生产技术革命，制曲、酿酒和包装等环节智能化项目取得积极进展，充分依托国家固态酿造工程技术研究中心、国家工业设计中心等科技创新平台，持续深化与中科院、江南大学等

23、高校及科研院所的合作，承担国家级、省部级项目数十项，获取授权发明专利和实用新型专利数百件，荣获中国食品科学技术学会科技创新奖，入选四川首批十大科技旅游示范基地，公司行业影响力得到极大提升。 （五）顶层设计，效能提升 公司坚决维护党委在政治建设、 思想建设、 组织建设、 作风建设和管理决策等方面的领导作用， 组织管理层深入开展“大学习、大调研、大落实”等活动，保持团队强大的凝聚力和战斗力；充分发挥经理办公会、营销工作联席会、生产经营调度会的战略决策机制作用，确保决策的科学、民主与高效；积极推进专项稽核、内部审计和监督巡察工作，加强财务垂直管理和全面预算管理；开展流程清理与优化工作，构建起订单流、

24、资金流、物流、行政流、信息流“五流贯通”机制。 （六）人才培育，科学激励 公司全面建成员工专业级和行政级“双通道”职业晋升机制，形成了定岗定编、分层分类、定期盘点、晋升通畅、退出有序、 收入与价值贡献相匹配的人力资源管理模式， 公司发展活力得到释放； 启动“指挥者计划”培养项目， 壮大后备人才队伍，并在业内率先探索实施企业年金、奖金分成等改革举措，进一步加大对员工的关怀力度。 （七）责任担当，回馈社会 公司对古蔺县、 叙永县、 阿坝州红原县等地区10余个贫困村开展精准扶贫工作， 有力带动了当地脱贫致富； 捐资捐助“栋梁工程”，设立“泸州老窖奖学金”“泸州老窖金教鞭奖”和“泸州老窖金盾奖”，赞助

25、“寻找最美医生”“寻找最美教师”等活动，发起“儿童爱心成长计划”慈善认购，助推地方医疗和教育事业发展，赢得社会各界广泛赞誉。报告期内，公司获得了人民企业年度扶贫奖、“栋梁工程捐资助学先进单位”称号等荣誉。 泸州老窖股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 二、主二、主营业务分析营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本、收入与成本 （1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 13,055,465,761.55 100% 10,394,867,

26、493.46 100% 25.60% 分行业 酒类 12,859,523,825.56 98.50% 10,114,600,585.81 97.30% 27.14% 其他收入 195,941,935.99 1.50% 280,266,907.65 2.70% -30.09% 分产品 高档酒类 6,377,822,866.84 48.85% 4,648,164,314.50 44.72% 37.21% 中档酒类 3,674,967,125.89 28.15% 2,874,921,442.63 27.66% 27.83% 低档酒类 2,806,733,832.83 21.50% 2,591,514

27、,828.68 24.93% 8.30% 其他收入 195,941,935.99 1.50% 280,266,907.65 2.70% -30.09% 分地区 国内 12,950,439,919.30 99.20% 10,330,659,791.50 99.38% 25.36% 国外 105,025,842.25 0.80% 64,207,701.96 0.62% 63.57% （2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入

28、比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 酒类 12,859,523,825.56 2,878,994,470.11 77.61% 27.14% 0.67% 5.89% 分产品 泸州老窖股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 高档酒类 6,377,822,866.84 519,910,461.52 91.85% 37.21% 15.98% 0.62% 中档酒类 3,674,967,125.89 745,485,548.38 79.71% 27.83% 4.29% 7.29% 低档酒类 2,806,733,832.83 1,613,598,460.21 42.5

29、1% 8.30% -4.90% 21.96% 分地区 国内 12,950,439,919.30 2,893,588,473.22 77.66% 25.36% 0.40% 5.55% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 分产品 分地区 国内 10,330,659,791.50 2,881,974,733.24 72.10% 29.30% -4.56% 9.90% 国外 64,207,701.96 35,

30、840,323.28 44.18% -23.20% -41.44% 17.39% 变更口径的理由 公司加大了国际市场开拓力度，为了更清楚地反映国际市场情况，对分地区口径进行了调整。 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 行业分类 项目 单位 2018 年 2017 年 同比增减 酒类 销售量 吨 146,426.14 154,120.92 -4.99% 生产量 吨 156,750.5 160,760.38 -2.49% 库存量 吨 50,169.95 39,845.59 25.91% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用 （4）公

31、司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用 （5）营业成本构成）营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元 泸州老窖股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 行业分类 项目 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 酒类 原材料 2,493,466,778.30 84.99% 2,465,720,490.49 84.51% 1.13% 酒类 人工工资 176,446,424.13 6.01% 184,843,134.82 6.33% -4.54% 酒类 制造费用 263,794,683.

32、61 8.99% 265,781,739.82 9.11% -0.75% （6）报告期内合并范围是否发生变动）报告期内合并范围是否发生变动 是 否 1、2017年9月12日，公司第八届董事会二十一次会议审议通过了关于子公司投资设立泸州老窖果酒酒业有限公司的议案，公司下属全资子公司销售公司拟与四川梅鹤酒业有限公司、泸州聚合酒业发展有限公司共同投资设立泸州老窖果酒酒业有限公司。2018年1月，果酒酒业注册成立，注册资本5000万元，公司下属全资子公司销售公司认缴出资2050万元，认缴持股比例41%；本公司持有该公司股权比例虽然不足51%，但在该公司董事会5名成员中，本公司派出了3人，且董事长（法定

33、代表人）由本公司派出的董事担任，本公司对该公司具有实际控制权，故将其纳入合并范围。 2、2017年9月12日，公司第八届董事会二十一次会议审议通过了关于子公司投资设立明江股份有限公司的议案，公司下属全资子公司销售公司拟与泸州久泰酒类销售有限公司在美国共同投资设立明江公司。 2018年1月， 明江公司注册成立，注册资本600万美元，公司下属全资子公司销售公司认缴出资324万美元，认缴持股比例54%；另在该公司董事会5名成员中，本公司派出了3人，对该公司具有实际控制权，故将其纳入合并范围。 3、博大营销之控股子公司贵宾公司产品单一的特殊流通渠道模式局限性日益凸显，故公司决定注销贵宾公司，贵宾公司已

34、于2018年3月12日取得准予注销登记通知书。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 8,721,259,517.26 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 66.80% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 5,475,737,368.50 41.94% 2 第二名 1,

35、814,384,710.30 13.90% 3 第三名 915,402,066.09 7.01% 4 第四名 418,166,236.17 3.20% 5 第五名 97,569,136.20 0.75% 合计 - 8,721,259,517.26 66.80% 泸州老窖股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 主要客户其他情况说明 适用 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 1,295,485,397.83 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 35.55% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 0.00% 公司前 5 名供应商资料 序号 供应商名

36、称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 434,092,654.87 11.91% 2 第二名 316,331,999.00 8.68% 3 第三名 223,761,979.53 6.14% 4 第四名 174,468,718.17 4.79% 5 第五名 146,830,046.26 4.03% 合计 - 1,295,485,397.83 35.55% 主要供应商其他情况说明 适用 不适用 3、费用、费用 单位：元 2018 年 2017 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 3,392,721,432.33 2,411,884,522.31 40.67% 主要系为了提升品牌影响力

37、促进销售，本期继续加大广告宣传和市场促销的力度影响所致。 管理费用 722,448,972.80 518,463,705.99 39.34% 主要系公司规模扩大，人员增加，计提的员工绩效工资和奖金增加影响所致。 财务费用 -215,066,482.79 -106,898,022.70 主要系本期存量资金增加，存款利息收入相应增加影响所致。 研发费用 62,172,210.70 50,990,507.33 21.93% 4、研发投入、研发投入 适用 不适用 2018年公司研发方向为：原粮选育及标准化种植研究，新型养生酒产品开发，白酒食品安全防控技术研究及应用，酿酒微生物发酵机理及应用研究、不同风

38、格基酒的生产工艺研究等。完成了10项政府科技项目的申报工作，9个政府科技项目的鉴定验收工作，获得各级科研成果奖励6项，其中：2018年四川省科技进步二等奖1项， 中国酒业协会技术进步奖3项，中国食品泸州老窖股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 科学技术学会技术进步奖2项。相关技术成果在公司内推广应用后，起到了丰富公司产品种类、保证产品质量、提升出酒率和优质酒率，节约劳动力的效果，为公司的良性、科学发展奠定了技术基础。 公司研发投入情况 2018 年 2017 年 变动比例 研发人员数量（人） 452 449 0.67% 研发人员数量占比 15.69% 18.32% -2.63% 研发投

39、入金额（元） 85,334,100.70 84,810,942.37 0.62% 研发投入占营业收入比例 0.65% 0.82% -0.17% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入的比例 0.00% 0.00% 0.00% 注：报告期费用化研发支出包括列入生产成本的研发支出及科研人员工资等支出。 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 适用 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 适用 不适用 5、现金流、现金流 单位：元 项目 2018 年 2017 年 同比增减 经营活动现金流入小计 15,316,815,981.

40、72 12,675,841,810.22 20.83% 经营活动现金流出小计 11,018,899,963.48 8,972,107,748.33 22.81% 经营活动产生的现金流量净额 4,297,916,018.24 3,703,734,061.89 16.04% 投资活动现金流入小计 19,702,964.73 19,963,102.88 -1.30% 投资活动现金流出小计 1,485,118,936.65 1,426,727,363.84 4.09% 投资活动产生的现金流量净额 -1,465,415,971.92 -1,406,764,260.96 4.17% 筹资活动现金流入小计

41、4,482,764.00 2,957,910,377.36 -99.85% 筹资活动现金流出小计 1,921,149,867.51 1,631,555,816.61 17.75% 筹资活动产生的现金流量净额 -1,916,667,103.51 1,326,354,560.75 -244.51% 现金及现金等价物净增加额 916,564,472.77 3,623,174,123.17 -74.70% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 适用 不适用 筹资活动产生的现金流量净额、现金及现金等价物净增加额同比分别减少244.51%、74.70%，主要系由于去年同期收到非公开发行募集资金影响所

42、致。 泸州老窖股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 不适用 三、非主营业务分析三、非主营业务分析 适用 不适用 四、资产及负债状况四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况、资产构成重大变动情况 单位：元 2018 年末 2017 年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 货币资金 9,367,386,627.68 41.44% 8,449,622,154.91 42.77% -1.33% 应收账款 10,333,728.87 0.05% 8,008,857.20 0.04%

43、0.01% 存货 3,230,415,749.95 14.29% 2,811,866,523.26 14.23% 0.06% 长期股权投资 2,091,103,348.61 9.25% 1,824,893,972.85 9.24% 0.01% 固定资产 1,029,666,915.47 4.56% 1,129,894,772.60 5.72% -1.16% 在建工程 3,000,489,249.86 13.27% 1,567,263,995.95 7.93% 5.34% 主要系酿酒工程技改项目正按建设计划推进，工程投入逐年增多影响所致。 2、以公允价值计量的资产和负债、以公允价值计量的资产和负

44、债 适用 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值变动损益 计入权益的累计公允价值变动 本期计提的减值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 3.可供出售金融资产 237,513,702.02 -46,755,009.43 177,009,535.83 0.00 0.00 0.00 190,758,692.59 上述合计 237,513,702.02 -46,755,009.43 177,009,535.83 0.00 0.00 0.00 190,758,692.59 泸州老窖股份有限公司 2018 年年度报告全文 17 金融负债 0.00 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是

45、否发生重大变化 是 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 期末账面余额 受限原因 其他货币资金 1,400,000.00 根据旅游局规定存入指定银行的旅游服务保证金 合计合计 1,400,000.00 五、投资状况五、投资状况 1、总体情况、总体情况 适用 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 1,527,400,090.76 1,503,709,847.70 1.58% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况、报告期内获取的重大的股权投资情况 适用 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况、报告期内正在进行的重大的非股权投

46、资情况 适用 不适用 单位：元 项目名称 投资方式 是否为固定资产投资 投资项目涉及行业 本报告期投入金额 截至报告期末累计实际投入金额 资金来源 项目进度 预计收益 截止报告期末累计实现的收益 未达到计划进度和预计收益的原因 披露日期（如有） 披露索引（如有） 酿酒工程技改项目 自建 是 白酒 1,203,223,850.04 2,362,483,702.39 募集资金+自筹 40.00% 0.00 0.00 不适用 2016 年04 月 28日 关于子公司投资酿酒工程技改项目的公告 公告编号：2016-12（http:/i泸州老窖股份有限公司 2018 年年度报告全文 18 合计 - -

47、- 1,203,223,850.04 2,362,483,702.39 - - 0.00 0.00 - - - 4、金融资产投资、金融资产投资 （1）证券投资情况）证券投资情况 适用 不适用 单位：元 证券品种 证券代码 证券简称 最初投资成本 会计计量模式 期初账面价值 本期公允价值变动损益 计入权益的累计公允价值变动 本期购买金额 本期出售金额 报告期损益 期末账面价值 会计核算科目 资金来源 境内外股票 601211 国泰君安 12,719,156.76 公允价值计量 218,109,984.47 -37,686,390.43 167,704,437.28 0.00 0.00 4,710

48、,798.80 180,423,594.04 可供出售金融资产 自有资金 境内外股票 01983.HK 泸州银行 51,120,000.00 成本法计量 51,120,000.00 不适用 不适用 0.00 0.00 4,339,200.00 51,120,000.00 可供出售金融资产 自有资金 境内外股票 002246 北化股份 1,030,000.00 公允价值计量 19,403,717.55 -9,068,619.00 9,305,098.55 0.00 0.00 62,542.20 10,335,098.55 可供出售金融资产 自有资金 合计 64,869,156.76 - 288,

49、633,702.02 -46,755,009.43 177,009,535.83 0.00 0.00 9,112,541.00 241,878,692.59 - - （2）衍生品投资情况）衍生品投资情况 适用 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 5、募集资金使用情况、募集资金使用情况 适用 不适用 （1）募集资金总体使用情况）募集资金总体使用情况 适用 不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金本期已使已累计使报告期内累计变更累计变更尚未使用尚未使用闲置两年泸州老窖股份有限公司 2018 年年度报告全文 19 总额 用募集资金总额 用募集资金总额 变更用途的募集资金总额 用途的募集资金

50、总额 用途的募集资金总额比例 募集资金总额 募集资金用途及去向 以上募集资金金额 2012、 2013 股权激励发行股票 10,240.61 6,361.29 10,713.85 0 6,152.06 60.08% 0 不适用 0 2017 非公开发行股票 295,273.5 78,712.87 138,027.47 0 0 0.00% 167,649.07 存放于募集资金专用账户及购买结构性存款产品 0 合计 - 305,514.11 85,074.16 148,741.32 0 6,152.06 2.01% 167,649.07 - 0 募集资金总体使用情况说明 1、股权激励募集资金累计投