山东高速：2018年年度报告.PDF

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1、2018 年年度报告 1 / 213 公司代码：600350 公司简称：山东高速 山东高速股份有限公司山东高速股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 213 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事

2、职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 韩道均 工作原因 孟杰 独立董事 王小林 工作原因 王丰 三、三、 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人赛志毅赛志毅、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人吕思忠吕思忠 及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）周亮周亮声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积

3、金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计，本公司 2018 年度净利润为人民币1,434,074,631.43 元，按 10%的比例提取法定公积金 143,407,463.14 元，剩余未分配利润为1,290,667,168.29 元。公司 2018 年度累积可供分配利润为 14,641,518,915.46 元。 拟以 2018 年 12 月 31 日总股本 4,811,165,857 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利2.21 元（含税）,共计分配 1,063,267,654.40 元，剩余未分配利润 227,

4、399,513.89 元结转以后年度分配。2018 年度不进行资本公积金转增股本。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用不适用 本公司声明，本报告中所涉及的发展战略、未来经营计划等“前瞻性陈述”不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者关注投资风险。本公司没有义务因新信息、未来事件或其他原因而对本报告中的任何前瞻性陈述公开地进行更新或修改；本公司及其任何员工或联系人并未就公司的未来表现作出任何保证声明及不为任何该等声明负责。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外

5、提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 本公司已在本报告“经营情况讨论与分析”部分对公司经营发展中可能存在的风险进行了详细阐述与分析，并提出了预防对策，敬请广大投资者关注。 十、十、 其他其他 适用不适用 2018 年年度报告 3 / 213 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 6 6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 1111 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 1313 第五节第五节 重要事项重要事项 . 2727 第六节第六

6、节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 5151 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 5757 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 5858 第九节第九节 公司治理公司治理 . 6868 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 7373 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 7676 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 213213 2018 年年度报告 4 / 213 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公

7、司、本集团、公司、山东高速 指 山东高速股份有限公司 山东高速集团、 高速集团、 集团公司 指 山东高速集团有限公司 招商局公路、 招商公路、 招商局华建 指 招商局公路网络科技控股股份有限公司 许禹公司 指 山东高速集团河南许禹公路有限公司 潍莱公司 指 山东高速潍莱公路有限公司 运管公司 指 山东高速公路运营管理有限公司 投资公司 指 山东高速投资发展有限公司 济南建设公司 指 山东高速济南投资建设有限公司 章丘公司 指 山东高速章丘置业发展有限公司 实业公司 指 山东高速实业发展有限公司 盛邦公司 指 济南盛邦置业有限公司 西城置业 指 山东高速西城置业有限公司 汇博置业 指 济南汇博置

8、业有限公司 鲁地矿业公司、锡林浩特公司 指 锡林浩特鲁地矿业有限公司 吉泰矿业 指 山东高速吉泰矿业投资有限公司 环保科技 指 山东高速环保科技有限公司 河南发展公司、河南公司 指 山东高速河南发展有限公司 衡邵公司 指 湖南衡邵高速公路有限公司 深圳公司 指 山东高速（深圳）投资有限公司 合盛公司 指 烟台合盛房地产开发有限公司 漳州置业 指 山东高速火山岛（漳州）置业有限公司 利津大桥公司 指 山东利津黄河公路大桥有限公司 交运服务公司 指 山东高速齐鲁建设交通运输管理服务有限公司 威海商行 指 威海市商业银行股份有限公司 东兴证券 指 东兴证券股份有限公司 畅赢公司 指 山东高速畅赢股权

9、投资管理有限公司 龙马环卫 指 福建龙马环卫装备股份有限公司 武荆公司 指 湖北武荆高速公路发展有限公司 畅赢金鹏 指 青岛畅赢金鹏投资合伙企业(有限合伙) 畅赢金海 指 济南畅赢金海投资合伙企业（有限合伙） 畅赢金安 指 济南畅赢金安投资合伙企业（有限合伙） 璞园置业 指 济南璞园置业有限公司 济青改扩建、济青改扩建工程 指 济南至青岛高速公路改扩建工程 京台德齐段改扩建、京台改扩建、 指 京台高速公路德州（鲁冀界）至齐河段改2018 年年度报告 5 / 213 京台德齐段改扩建工程、 京台改扩建工程 扩建工程 济晋公司 指 济源市济晋高速公路有限公司 物流集团 指 山东高速物流集团有限公司

10、 2018 年年度报告 6 / 213 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 山东高速股份有限公司 公司的中文简称 山东高速 公司的外文名称 Shandong Hi-speed Company Limited 公司的外文名称缩写 SDHS 公司的法定代表人 赛志毅 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 隋荣昌 郝昱 联系地址 山东省济南市奥体中路5006号 山东省济南市奥体中路5006号 电话 0531-89260052 0531-89260052 传真 0531-89260050 0531

11、-89260050 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 山东省济南市文化东路29号七星吉祥大厦A座 公司注册地址的邮政编码 250014 公司办公地址 山东省济南市奥体中路5006号 公司办公地址的邮政编码 250101 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报上海证券报证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 山东省济南市奥体中路5006号 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上

12、海证券交易所 山东高速 600350 山东基建 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层 签字会计师姓名 王贡勇、张秀芹 2018 年年度报告 7 / 213 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 6,828,798,848.13 8,127,358,6

13、83.77 7,379,531,379.19 -15.98 9,073,491,632.65 8,460,561,925.04 归属于上市公司股东的净利润 2,943,890,710.90 2,702,996,908.96 2,644,182,045.15 8.91 3,096,876,471.74 3,089,357,507.52 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,931,718,179.55 2,484,581,772.75 2,428,918,404.84 -22.25 2,606,050,326.72 2,600,039,483.57 经营活动产生的现金流量净额 3,8

14、90,560,274.02 4,108,235,374.07 3,473,775,940.11 -5.30 7,216,038,861.58 6,693,429,850.86 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 27,261,133,946.54 27,928,080,564.74 26,608,127,118.38 -2.39 26,180,188,374.61 24,919,049,792.06 总资产 68,596,136,422.09 59,811,644,547.42 50,839,216

15、,549.89 14.69 54,876,013,099.32 45,430,512,584.19 2018 年年度报告 8 / 213 (二二) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元股） 0.612 0.562 0.550 8.90 0.644 0.642 稀释每股收益（元股） 0.612 0.562 0.550 8.90 0.644 0.642 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.402 0.516 0.505 -22.09 0.542 0.540 加权平均净资产收益

16、率 （%） 10.38 10.02 10.29 增加0.36个百分点 12.86 12.93 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 7.08 9.45 9.45 减少2.37个百分点 10.81 10.81 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用不适用 公司收购控股股东高速集团持有的湖北武荆高速公路发展有限公司 60%股权属于同一控制下企业合并，按照会计准则要求，公司对以前年度的财务数据进行了追溯调整。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上同时按照国际会计准则与

17、按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况市公司股东的净资产差异情况 适用不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上属于上市公司股东的净资产差异情况市公司股东的净资产差异情况 适用不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份）

18、 营业收入 1,148,763,576.90 1,442,698,414.02 1,722,453,398.57 2,514,883,458.64 归属于上市公司股东的净利润 504,541,475.79 1,895,015,913.69 327,666,408.02 216,666,913.40 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 494,304,440.77 541,838,965.85 576,448,255.15 319,126,517.78 经营活动产生的现金流量净额 398,291,052.31 952,045,253.51 492,580,154.74 2,047,6

19、43,813.46 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 2018 年年度报告 9 / 213 适用不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 1,701,267,641.00 主要是处置子公司投资收益及非流动资产报废损失 680,195,693.55 545,235,539.69 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续

20、享受的政府补助除外 24,980,680.30 主要是子公司山东高速投资发展有限公司收到的政府补助 18,166,834.04 48,776,600.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 269,785,82

21、7.57 同一控制下企业合并武荆高速所致 -14,581,466.35 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -597,800.00 除同公司正常经营业48,259,154.25 2018 年年度报告 10 / 213 务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得

22、的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 23,665,088.86 主要是路产赔偿收入所致 17,879,086.32 69,713,641.30 其他符合非经常性损益定义的损益项目 10,631,712.76 5,600,802.16 少数股东权益影响额 -935,278,090.73 -330,567,149.36 -1,044,275.49 所得税影响额 -119,909,969.90 -177,891,041.10 -163,188,751.94 合计 1,012,172,531.35 218,415,136.21 490,512,089.37 十一、十一、 采用公允价值计

23、量的项目采用公允价值计量的项目 适用不适用 十二、十二、 其他其他 适用不适用 2018 年年度报告 11 / 213 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司成立于1999年， 并于2002年3月在上海证券交易所上市 （股票代码600350） ，注册资本 48.11 亿元。公司主要从事交通基础设施的投资运营，以及高速公路产业链上、价值链上相关行业、金融、环保等领域的股权投资。 目前，公司营业收入及利润主要来源于收费路桥运营，房地产和投资运营三大业务板块： 1.收费路桥运营板

24、块 收费路桥运营作为公司的核心业务，一直是公司的主要收入来源。公司通过投资建设及收购等方式获取经营性高速公路资产，通过为过往车辆提供通行服务并按照政府收费标准收取车辆通行费的方式获取经营收益。同时公司凭借相关管理经验受托管理其他企业所属高速公路资产，为其提供优质的运营管理服务。目前公司运营管理的路桥资产总里程 2,300.749 公里，其中公司所辖自有路桥资产里程 1,243.272 公里、受托管理山东高速集团所属的路桥资产里程 1,057.477 公里，成为全国同行业运营里程最长的路桥上市公司。 2.房地产板块 房地产板块为公司第二大经营业务板块，根据新的市场形势和需求，公司将逐步转移该板块

25、业务，近年随着该板块存量项目的销售去化和土地转让处置，此板块业务将逐步弱化。 3.投资运营 我国高速公路的收费期限一般在 15 年至 30 年不等，高速公路收费期内所带来的稳定现金收入随着收费期限到期将变得不可持续，因而需要寻找其他稳定的、具有潜力的板块与路桥运营板块协同发展。投资运营作为公司第三大业务板块，发展良好，近年来投资收益对公司的利润贡献度已达 50%以上，未来，投资业务板块与路桥运营板块将共同构成公司的两大利润来源。 二、二、 报告期报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适

26、用不适用 （一）天然的区位优势 山东地处中国东部、黄河下游，位于丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸之路东端交汇点、东北亚和环渤海经济圈交汇点，经济发达、文化资源丰富，是我国主要沿海省市之一。2018 年，山东省经济运行总体保持平稳态势，经济总量排名第三，全年全省生产总值 7.26 万亿元，是目前“7 万亿俱乐部”的唯一成员。 （二）优质的路桥资产 公司核心路桥资产均为山东省高速公路网的中枢干线，也是全国高速公路网的重要组成部分，路产质量良好，路网完善，协同效益逐渐显现，为公司提供了充足的现金流，为公司持续健康发展提供了充足的保障。 （三）先进的运营管理 2018 年， 公司坚定不移推进路桥运

27、营机构扁平化改革， 条线垂直管理和区域综合管理日益加强，基层单位的积极性和主动性不断释放，路桥运营科学化、集约化程度不断提高；公司在全国率先提出和实现了“全支付”车道，保持了公司在通行费移动2018 年年度报告 12 / 213 支付领域的全国领先地位；公司实现了清障救援“51560”标准，即接到报警后 5 分钟内出动，出动后 15 分钟到达现场，到达现场后 60 分钟完成清障，恢复通行，打造了“山东高速”清障救援品牌；智慧高速建设加快推进，完成视频监控云服务系统、路管视频管控系统、隧道智能交通管控管理系统及 LED 改造等项目建设，获“中国高速公路 30 年信息化奖”3 项。 （四）优秀的管

28、理团队 公司运营的济青高速是山东省第一条高速公路，经过多年的积累，公司已培养和形成了一支年龄结构合理、经验丰富的高素质高速公路运营管理人才队伍。同时，公司通过与资本市场合作伙伴强强联合，逐步培养了一支专业资本运作团队，提升了公司战略研究和投资发展能力。 （五）优质的投资融资平台 公司作为区域内唯一的路桥运营 A 股上市公司，拥有“AAA”级信用评级，具备良好的融资能力；目前，公司已打造集证券、银行和基金管理公司于一身的多元化投融资平台，为公司从事交通基础设施的投资运营，以及进军高速公路产业链上、价值链上相关行业奠定了坚实的基础。 2018 年年度报告 13 / 213 第四节第四节 经营情况讨

29、论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年是公司实现跨越发展的紧要之年， 公司克服宏观经济下行、 济青改扩建施工压力等复杂形势影响，圆满完成股东大会的各项任务目标，公司改革发展实现了新的跨越。总体来看，呈现四个方面特点： （一）围绕体制机制创新，路桥运营实现新突破 一是克服济青高速改扩建通行费下降以及周边路网竞争日趋激烈等不利因素， 通行费收入超额完成；二是路网规模持续做大，收购武荆公司 60%股权及济晋公司 90%股权，增加运营里程 205 公里，公司运营总里程达 2300 公里，继续稳居同行业上市公司首位；三是扁平化机构改革不断优化，条线垂直管理

30、和区域综合管理日益加强，基层单位的积极性和主动性不断释放，路桥运营科学化、集约化程度不断提高；四是清障救援实现由“51590”到“51560”的提速增档，港沟等济南周边收费站治堵成效显著，圆满完成青岛上合峰会、“温比亚”台风侵袭等保畅通任务，顾客通行体验持续提升； 五是智慧高速建设加快推进， 完成视频监控云服务系统、 路管视频管控系统、隧道智能交通管控管理系统及 LED 改造等项目建设，获“中国高速公路 30 年信息化奖”3 项；六是圆满完成鲁苏省界收费站取消、三桥移交工作任务。 （二）围绕重点难点关键点，工程建设取得新进展 一是济青高速改扩建项目以“四比一创”活动为抓手，加力加压、真干实干，

31、9月底顺利完成第二次交通转序节点任务， 12 月全面实现“小许家以东段 A 幅反开挖施工全部完成，路面中面层完成 50%”的既定目标；二是京台高速德齐段改扩建项目多策并用、精准发力，年内完成土地预审等 14 个前期专项工作，取得交通运输部行业审查意见和省发改委核准立项批复，仅用 20 天完成全线 6 个县市区、94.9 公里的放线清点工作，压茬推进初设批复、施工图批复、管线迁改工作；三是昌邑、雪野、莱芜等 6 对服务区全面完成提升改造任务。 （三）围绕拓展项目提升效益，投资运作开创新局面 2018 年， 公司投资板块利润首次过半。 一是收购武荆公司 60%股权及济晋公司 90%股权，增加运营里

32、程 205 公里；二是实现璞园置业股权转让，获得良好投资收益；三是运作山高（烟台）基础设施投资基金管理中心（有限合伙）基金份额等 10 余个项目；四是各区域公司不等不靠、勇于拓展投资业务，在主业收购、资本运作和资产经营等方面实现重大突破，在省外创树“山东高速”品牌形象；五是围绕路桥主业及相关产业链、价值链和“十强产业”，完成一批优质项目储备，为今后持续、稳定获得投资收益奠定良好基础。 （四）围绕提素质出成果促发展，创新工作再上新台阶 一是科技创新结硕果，大力实施济青改扩建绿色科技示范工程，在世界上首次应用“拜耳法赤泥”技术修筑高速公路，组织召开全国公路改扩建技术交流暨济青高速公路绿色科技示范工

33、程现场观摩会，公司品牌影响力大大提升；同时，公司新获国家专利 10 项，货车 ETC 研究试点通过省部专家通行验证，高速公路交通状态感知与信息服务平台关键技术研究通过省厅验收，达到国内领先水平。二是管理创新显成效，主编高速公路运营信息管理规范等国家、行业、地方标准 5 项，获全国优秀质量管理小组 1 个、质量信得过班组 3 个，全国交通行业及山东省优秀质量管理小组 50个、质量信得过班组 15 个，全国五星级现场 2 个、四星级 6 个，全国交通行业及山东省五星级现场 12 个、四星级现场 12 个；获“全国用户满意标杆企业”、“全国交通运输节能减排示范企业”称号。三是体制机制创新促提升，以龙

34、青高速、潍日高速2018 年年度报告 14 / 213 开通为契机，积极推进收费服务外包试点工作，降低人工成本和用工风险，开创收费无人化趋势下的路桥运营新模式；进一步丰富激励手段，增强考核力度，构建起新型的、多层次的薪酬激励体系。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年，公司全年实现营业收入 68.29 亿元，同比降低 15.98%，实现归属于母公司的净利润 29.44 亿元，同比增长 8.91%；截至 2018 年 12 月 31 日，公司总资产达685.96 亿元，比年初增长 14.69%；归属于上市公司股东的净资产达 272.61 亿元，比年初降低 2.39%。公

35、司整体生产经营状况稳中向好，圆满完成 2018 年工作目标。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 6,828,798,848.13 8,127,358,683.77 -15.98% 营业成本 3,449,928,026.77 3,497,120,400.10 -1.35% 销售费用 329,898.82 12,287,658.03 -97.32% 管理费用 459,065,274.83 393,155,817.06 16.76%

36、 研发费用 2,098,569.08 2,973,181.43 -29.42% 财务费用 866,469,012.83 818,825,511.34 5.82% 经营活动产生的现金流量净额 3,890,560,274.02 4,108,235,374.07 -5.30% 投资活动产生的现金流量净额 -8,368,826,238.63 -9,959,234,333.12 -15.97% 筹资活动产生的现金流量净额 2,996,078,303.30 2,651,155,301.36 13.01% 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用不适用 如下所示： (1).(1). 主营业务主营业务分分

37、行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 收费路桥业务 6,334,575,845.40 3,048,320,739.89 51.88 -8.59 20.63 减少 11.6个百分点 房地产业务 415,855,386.58 334,685,803.30 9.52 -62.69 -61.43 减少 2.64个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用不适用 2018 年年度报告 15 / 213 (2).(2).

38、产销量情况产销量情况分析表分析表 适用不适用 (3).(3). 成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 交通运输业 运营成本 1,152,139,969.68 33.40 656,464,669.44 18.77 75.51 主要因托管费用增加所致 交通运输业 养护专项成本 504,382,624.84 14.62 456,710,633.2 13.06 10.44 交通运输业 折旧和摊销 1,391,798,145.37 40.34 1,413,

39、869,004.07 40.43 -1.56 房地产 开发成本 334,685,803.3 9.70 867,655,961.57 24.81 -61.43 主要因 2018年房地产结转成本减少所致 成本分析其他情况说明 适用不适用 (4).(4). 主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用不适用 前五名客户销售额 60,927.47 万元，占年度销售总额 8.92%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 28,963.76 万元，占年度销售总额 4.24 %。 前五名供应商采购额 585,769.57 万元，占年度采购总额 69.98%；其中前五名供应商采购额中关联方采购

40、额 242,866.57 万元，占年度采购总额 29.01%。 其他说明 无 3.3. 费用费用 适用不适用 2018 年年度报告 16 / 213 项目 本期金额 上期金额 变动幅度（%） 情况说明 销售费用 329,898.82 12,287,658.03 -97.32% 主要是房地产公司减少所致 4.4. 研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用不适用 单位：元 本期费用化研发投入 2,098,569.08 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 2,098,569.08 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.03 公司研发人员的数量 129 研发人员数量占公司总人数的比例 （

41、%） 2.18 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明情况说明 适用不适用 5.5. 现金流现金流 适用不适用 项目名称 本期期末数 上期期末数 变动比例（%） 情况说明 收到其他与经营活动有关的现金 1,009,775,538.57 389,454,118.09 159.28% 主要是收取托管路段通行费所致 收回投资收到的现金 4,125,000,000.00 600,000,000.00 587.50% 主要是收回出售子公司款项所致 取得投资收益收到的现金 1,564,548,329.90 171,382,881.80 812.90% 主要是出售子公司所致 处置固定资产、 无形资产和其他

42、长期资产收回的现金净额 187,059.44 452,044.00 -58.62% 主要是处置固定资产减少所致 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 1,608,661,421.28 557,720,531.58 188.44% 主要是收回出售子公司款项所致 收到其他与投资活动有关的现金 1,954,027,679.14 1,400,361,548.99 39.54% 收回处置子公司借款等款项 购建固定资产、 无形资产和其他长期资产支付的现金 7,314,652,863.53 5,435,527,351.98 34.57% 主要是济青改扩建支出增加所致 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

43、 2,782,651,157.26 主要是购买子公司增加所致 支付其他与投资活动有关的现金 500,530,000.00 10,824,016.29 4524.25% 主要是章丘公司投资所致 2018 年年度报告 17 / 213 ( (二二) ) 非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用不适用 2018 年，公司实现归属于母公司的净利润 29.44 亿元，同比增长 8.91%，主要因出售济南璞园置业有限公司 50%股权后所产生的投资收益（产生投资收益2,317,385,597.58 元）增加所致。 ( (三三) ) 资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用不适

44、用 1.1. 资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%） 上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%） 本期期末金额较上期期末变动比例（%） 情况说明 货币资金 1,474,876,659.89 2.15% 2,957,064,321.20 4.95% -50.12% 主要因运营支出所致 应收票据及应收账款 7,020,945.76 0.01% 20,602,992.86 0.03% -65.92% 主要因出售子公司所致 预付款项 17,767,991.60 0.03% 12,145,378.35 0.02% 46.29% 主要因预付工程款增加所

45、致 存货 1,683,026,880.54 2.45% 3,294,631,267.68 5.51% -48.92% 主要因出售子公司所致 一年内到期的非流动资产 0.00% 900,000,000.00 1.50% -100.00% 主要因认购的专项基金到期收回所致 其他流动资产 1,505,491,425.86 2.19% 21,073,975.21 0.04% 7,043.84% 主要因投资于一年到内到期重分类所致 长期应收款 0.00% 1,000,000.00 0.00% -100.00% 主要因出售子公司所致 长期股权投资 9,848,683,140.43 14.36% 4,706

46、,861,569.92 7.87% 109.24% 主要因出售璞园置业 50%股权后， 剩余股权按照公允价值调整所致 投资性房地产 788,440,493.72 1.15% 363,922,335.18 0.61% 116.65% 主要因子公司购置投资性房地产增加所致 在建工程 18,796,666,696.69 27.40% 10,611,080,841.92 17.74% 77.14% 主要因济青改扩建项目所致 长期待摊费用 8,530,997.91 0.01% 4,384,793.71 0.01% 94.56% 主要因河南公司并购贷款费用所致 递延所得税资产 608,874,790.86

47、 0.89% 219,714,162.76 0.37% 177.12% 主要因济青路拆除及可抵扣亏损增加所致 短期借款 28,000,000.00 0.04% 2,400,000,000.00 4.01% -98.83% 主要因偿还贷款所2018 年年度报告 18 / 213 致 应付票据及应付账款 2,318,563,333.99 3.38% 1,721,222,158.68 2.88% 34.70% 主要因济青改扩建应付款项增加所致 预收款项 21,377,035.31 0.03% 169,713,974.13 0.56% -87.40% 主要因房地产公司确认收入所致 应付职工薪酬 7,4

48、44,020.95 0.01% 4,181,883.77 0.01% 78.01% 主要因工会会费尚未支付所致 其他应付款 1,462,138,276.97 2.13% 964,127,644.81 1.61% 51.65% 主要因代收托管路段通行费增加所致 一年内到期的非流动负债 4,225,070,943.36 6.16% 926,874,852.80 1.55% 355.84% 主要因公司债券于2019 年到期所致 其他流动负债 2,500,000,000.00 3.64% 主要因发行短期融资券增加所致 应付债券 1,999,087,671.00 3.44% -100.00% 主要因公司

49、债券于一年内到期重分类所致 长期应付职工薪酬 116,078,827.90 0.17% 主要是计提内退人员薪酬所致 递延收益 567,414,760.34 0.83% 308,481,067.92 0.52% 83.94% 主要是收到政府补助所致 递延所得税负债 857,745,250.08 1.25% 629,824,304.08 1.05% 36.19% 主要因收购济晋公司所致 资本公积 3,273,636,101.65 4.77% 6,040,018,721.65 10.10% -45.80% 主要因收购武荆公司所致 其他综合收益 6,823,118.95 0.01% -5,109,69

50、4.50 -0.02% -233.53% 主要是参股子公司其他综合收益变动所致 少数股东权益 2,054,284,178.79 2.99% 1,341,419,695.32 2.24% 53.14% 主要因出售璞园置业 50%股权后， 剩余股权按照公允价值调整及收购武荆公司所致 其他说明 无 2.2. 截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用不适用 3.3. 其他说明其他说明 适用不适用 ( (四四) ) 行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用不适用 2018 年年度报告 19 / 213 ( (五五) ) 投资状况分析投资状况分析 1 1、 对外股权投资总体分析对外