康美药业：2018年年度报告.PDF

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1、2018 年年度报告 1 / 252 公司代码：600518 公司简称：康美药业 康美药业股份有限公司康美药业股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 252 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会

2、议。董事会会议。 三、三、 广东正中珠江会计师事务所广东正中珠江会计师事务所（特特殊普通合伙）殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了保留意见保留意见的审计报告，本的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）为公司出具了保留意见的审计报告，形成保留意见的基础如下： 1、中国证券监督管理委员立案调查事项 2018 年 12 月 28 日，康美药业收到中国证券监督管理委员会下达的调查通知书（编号：粤证调查通字 180199 号），因公司涉嫌信息披露违法违规，根据中华人

3、民共和国证券法的有关规定，中国证券监督管理委员决定对公司立案调查。由于该立案调查尚未有结论性意见或决定，我们无法确定立案调查结果对康美药业 2018 年度财务报表整体的影响程度。 2、关联方资金往来 康美药业 2018 年 12 月 31 日其他应收款余额中包括公司自查的向关联方提供资金余额887,904.76 万元，坏账准备为 0.00 元。我们虽然实施了分析、检查、函证等审计程序，仍未能获取充分、适当的审计证据，导致我们无法确定康美药业在财务报表中对关联方提供资金发生额及余额的准确性，以及对关联方资金往来的可回收性作出合理估计。 3、公司下属子公司部分在建工程项目存在财务资料不完整 康美药

4、业下属子公司部分在建工程项目建设实施过程中， 存在部分工程项目财务管理不规范，财务资料不齐全等情况， 截止2018年12月31日， 通过自查已补计入上述工程款金额为360,540.68万元， （其中：固定资产 118,880.78 万元；投资性房地产 201,547.48 万元；在建工程 40,112.42万元）。工程项目相关财务资料收集不充分，我们无法实施恰当的审计程序，以获取充分、有效的审计证据证明该等交易的完整性和准确性及对财务报表列报的影响。 四、四、 公司负责人公司负责人马兴田马兴田、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人许冬瑾许冬瑾及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（

5、会计主管人员）庄义清庄义清声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据公司 2019 年 4 月 28 日召开的第八届董事会第二次会议，公司本年度应付优先股股息为225,000,000.00 元。公司拟以利润分配实施公告指定的股权登记日的总股本为基数，向全体普通2018 年年度报告 3 / 252 股股东按每 10 股派送现金 0.24 元（含税）,本次实际用于分配的利润共计 119,372,680.20 元，剩余未分配利

6、润 7,033,759,235.72 元， 结转以后年度分配， 上述预案须提交股东大会审议通过后方可实施。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 年度报告内涉及未来计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 是 详见公司广东正中珠江会计师事务所关于康美药业股份有限公司非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项说明。 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大

7、风险提示重大风险提示 1、涉嫌信息披露违法违规受中国证监会立案调查 2018 年 12 月 28 日，康美药业股份有限公司（以下简称“公司”）收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）调查通知书（编号：粤证调查通字 180199 号）：“因你公司涉嫌信息披露违法违规，根据中华人民共和国证券法的有关规定，我会决定对你公司立案调查，请予以配合。”详见公司在上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报及上海证券交易所网站披露的相关公告。 截止本报告签署之日，中国证监会的调查尚在进行中。在调查期间，公司将积极配合中国证监会的调查工作，对存在的信息披露问题进行认真自查自纠，并严格按照相关要求履行

8、信息披露义务。目前，公司经营管理情况正常。 如公司因前述立案调查事项被中国证监会予以行政处罚，且依据行政处罚决定认定的事实，触及上海证券交易所上市公司重大违法强制退市实施办法规定的重大违法强制退市情形的，公司股票将面临重大违法强制退市的风险。 2、公司存在内部控制重大缺陷 公司 2018 年内控审计机构广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2018 年内部控制出具了否定的审计意见。详见公司于本报告第九节公司治理-八、报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 4 / 252 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 5 第二节第二节 公

9、司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 19 第五节第五节 重要事项重要事项 . 55 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 73 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 80 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 84 第九节第九节 公司治理公司治理 . 96 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 100 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 104 第十二节第十二节 备查文

10、件目录备查文件目录 . 252 2018 年年度报告 5 / 252 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 广东监管局 指 中国证券监督管理委员会广东监管局 上交所 指 上海证券交易所 本公司、公司或康美药业 指 康美药业股份有限公司 控股股东或康美实业 指 康美实业投资控股有限公司 实际控制人 指 马兴田 报告期 指 2018 年度 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称

11、康美药业股份有限公司 公司的中文简称 康美药业 公司的外文名称 Kangmei Pharmaceutical Co., Ltd 公司的外文名称缩写 KMYY 公司的法定代表人 马兴田 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 唐煦（代行） 段小霞 联系地址 深圳市福田区下梅林泰科路 深圳市福田区下梅林泰科路 电话 0755-33187777 0755-33187777 传真 0755-86275777 0755-86275777 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 广东省普宁市揭神路东侧 公司注册地址的邮政编码 515300 公司办公地

12、址 深圳市福田区下梅林泰科路 公司办公地址的邮政编码 518000 公司网址 http:/ 电子信箱 2018 年年度报告 6 / 252 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书处 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 康美药业 600518 债券 上海证券交易所 15康美债 122354 债券 上海证券交易所 18康美01 14

13、3730 债券 上海证券交易所 18康美04 143842 优先股 上海证券交易所 康美优1 360006 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 广东省广州市东风东路 555 号粤海集团大厦 10 楼 签字会计师姓名 杨文蔚、刘清 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 19,356,233,375.88

14、 17,578,618,640.06 26,476,970,977.57 10.11 14,693,965,364.67 21,642,324,070.28 归属于上市公司股东的净利润 1,135,188,498.44 2,149,836,281.41 4,100,926,148.57 -47.20 1,841,878,214.66 3,340,403,640.26 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,020,992,905.66 2,076,753,624.28 4,027,843,491.44 -50.84 1,815,181,109.64 3,313,706,535.24

15、经营活动产生的现金流量净额 -3,191,529,576.31 -4,840,052,606.46 1,842,794,237.84 34.06 -2,304,733,439.35 1,603,189,351.32 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减 （%） 2016年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 28,194,949,523.88 28,413,344,515.00 32,032,959,807.76 -0.77 27,714,601,608.54 29,115,570,378.99 总资产 74,627,937,566.57 65,292,

16、951,329.52 68,722,020,630.61 14.30 53,251,762,620.05 54,823,896,576.81 2018 年年度报告 7 / 252 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元股） 0.184 0.388 0.784 -52.58 0.346 0.667 稀释每股收益（元股） 0.183 0.388 0.783 -52.84 0.346 0.666 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.161 0.374 0.769

17、 -56.95 0.340 0.662 加权平均净资产收益率（%） 3.44 7.68 14.02 减少4.24个百分点 8.07 14.88 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 3.01 7.39 13.76 减少4.38个百分点 7.94 14.75 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适

18、用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 4,892,611,644.16 4,714,972,117.43 4,886,99

19、3,714.22 4,861,655,900.07 归属于上市公司股东的净利润 258,565,636.12 229,989,111.01 200,603,971.93 446,029,779.38 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 252,405,739.50 213,526,224.91 181,805,576.29 373,255,364.96 经营活动产生的现金流量净额 -1,619,432,371.05 -2,878,173,177.48 -140,649,998.37 1,446,725,970.59 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经

20、常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用） 2017 年金额 2016 年金额 2018 年年度报告 8 / 252 非流动资产处置损益 -695,106.52 处置非流动资产 58,709,402.31 -229,026.45 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 158,815,877.85 政府补助 40,016,861.12 35,264,915.14 计入当期损益的

21、对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可

22、供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 2,709,207.37 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支-7,231,842.25 其他营业外-8,415,818.31 -5,183,048.41 2018 年年度报告 9 / 252 出 收入和支出 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 3,951.12 少数股东权益影响额 -2,734,966.19 19,12

23、0.20 所得税影响额 -36,697,287.42 所得税影响额 -14,492,821.80 -5,884,062.83 合计 114,195,592.78 73,082,657.13 26,697,105.02 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 报告期内公司从事的主要业务、经营模式及主要业绩驱动因素未发生重大变化。 （一）主要业务（一）主要业务 公司以中药饮

24、片生产、销售为核心，通过互联网链接中医药全产业链各个环节，以“智慧药房、 智慧药柜及药葫芦” 三大核心产品构成的 “智慧+”大健康为服务平台， 打通由“药”到“医”环节。公司作为目前国内中医药产业领域业务链条较完整、医疗健康资源较丰富、整合能力较强的企业之一，已形成较完整的大健康产业版图布局和产业体系的基本构建，通过实施中医药全产业链一体化运营模式，业务体系涵盖上游的道地中药材种植与资源整合，中游的中药材专业市场经营，中药材贸易，中药饮片、中成药制剂、保健食品、化学药品及医疗器械的生产与销售，现代医药物流系统，下游的集医疗机构资源、智慧药房、智慧药柜、OTC 零售、连锁药店、直销、医药电商、移

25、动医疗等于一体的全方位多层次营销网络。 公司主要生产和经营产品为中药材、中药饮片、西药、保健食品及食品、中成药、医疗器械等。 （二）经营模式（二）经营模式 1、采购模式 （1）中药材采购模式 公司药材采购部门统一负责中药饮片及中药材贸易原材料的采购。每年年初，公司的药材采购部门根据中药材的贸易量及中药饮片的年度生产计划、存货消耗状况和合理周转期，核定各类物资的合理库存定额，综合考虑各种药材市场供求和价格变化，编制年度存货采购资金计划。年2018 年年度报告 10 / 252 内公司按计划采购， 并且按照库存情况， 综合考虑各种药材市场供求和价格变化， 进行灵活机动、科学合理的采购。在采购环节，

26、公司主要采用货物验收合格后付款的结算方式。 采购渠道方面，包括产地直接采购和市场化采购。产地直接采购是指公司直接到中药材的产地，与药材生产商或农户进行采购；市场化采购是指公司在中药材专业市场进行采购。 公司的供应商主要分为产地供应商和贸易商，供应商的选择方面，公司质量控制部门根据药材产地、质量标准及药材采购部门提供的基本情况，经对供货方质量保证体系、产品质量、供货价格等多因素比较，与药材采购部门共同确定供货厂家。公司在日常管理中依照“按时、按质、按量”的原则对药材供应商进行考核，并在年终实行综合评价末位淘汰制，通过多年筛选后基本形成了较为稳定的供应商。公司为了保障部分药材的稳定供应自建种植基地

27、，有助于公司平抑部分原料的价格波动，公司积极推动良种选育、繁育、使用等中药材规范化生产“源头工程”，从源头上保证了药材质量。 （2）药品贸易、医疗器械采购模式 公司在药品贸易、医疗器械采购工作中执行预算与计划管理，严格执行市场化的定价策略。在医疗器械和药品的采购过程中，公司需要事先对供应商的资质进行审核，采购部门根据公司每月的生产和销售计划，结合仓库库存情况，及时做好采购预算计划，报公司批准后采取招标采购和合同采购等形式进行。财务管理部门根据预算计划监督和核查采购执行情况。 （3）西药生产原材料采购模式 首先,对原材料供应商的资质进行严格审查，确保原材料来源的合法性；其次，对供应商提供的原材料

28、样品进行检验，并做稳定性考察，确保原材料采购质量符合要求。采购部门根据生产需求计划及时安排组织采购，并通过招标采购，对不同供应商的投标价进行对比，选择性价比最高的产品，确保原材料采购价格合理，降低成本。 2、生产模式 公司生产实行以销定产的计划管理模式，执行内部计划管理工作流程。 销售部门根据市场销售情况及成品库存情况于当月底编制好下月需货计划，参考标准为上年同期销售情况以及近三个月的平均销售量。需货计划上报公司批准后下达给生产部门。生产部门接需货计划结合生产实际情况，合理安排物料供应，制定生产计划并组织执行。 3、销售模式 目前公司的销售模式主要根据产品及业务分类采用医院直营、商业批发、智慧

29、药房、智慧药柜、连锁药店配送、医药电商、直销以及物业租售等全方位多层次销售模式。 2018 年年度报告 11 / 252 （1）医院/医疗机构直营：将药品直接向医院/医疗机构销售，是公司中药饮片的主要销售模式。 （2） 商业批发： 西药贸易主要向各类具备相应经营资格的医药贸易公司等医药流通企业销售；中药材贸易主要将中药材分批直接或间接销售给中药饮片厂、中成药厂、保健品厂等需求对象，部分贵细药材则销售给终端客户，销售模式主要为自有品牌经销与销售。 （3） 智慧药房： 利用互联网与物联网技术， 对传统医药物流进行再造， 为患者提供中药煎煮、中药饮片、中西成药调配、膏方制作、送药上门、药事咨询等一站

30、式综合药事服务，从而增量公司中药、中成药、西药等药品的销售。 （4）智慧药柜：利用互联网、物联网技术，以自动售药机为线下实体，实现用药咨询、远程问诊、OTC 药品自助购买以及中药煎煮、O2O 取药点等全方位的综合药事服务。 （5）连锁药店配送：对医药零售店、连锁药店销售。 （6）电商：第三方健康类产品零售平台，目前，已与天猫、京东等电商平台达成战略合作，与上游平安好医生、就医 160 等展开渠道合作。 （7）直销：建立专业管理团队依法依规积极开展直销及相关业务，通过多个渠道的资源整合与拓展，进一步加大直销业务与其他模式的融合，集合各业务板块的优势资源，以大健康产业为核心，用“互联网+”的思维将

31、直销、电商、连锁三大商业模式有机融合，搭建一个轻松自由、多元化经营的创业平台。 （8）物业租售：外围商铺针对品牌形象商家进行销售，并有偿提供物业管理服务、中药材相关信息服务。公司自持核心物业实施统一有偿租赁收取租费并提供有偿物业管理、市场运营管理服务等。 （三）行业情况及公司所处的行业地位（三）行业情况及公司所处的行业地位 根据中国证监会网站显示的上市公司行业分类结果，公司所处行业为医药制造业。 医药行业属于高科技、 高资本投入的行业， 面临国际强势企业的竞争,国内的医药行业缺乏大型龙头企业，绝大多数企业规模小，产品品种单一，以长期发展为目的，以技术创新、新药开发为中心的持续研发机制尚未形成，

32、国内药企仍然是以生产仿制药为主，目前仿制药销售收入占国内药品收入规模的 90%以上。另外以中药材为代表性的药材物流运输体系尚不健全，国内医药行业部分产品质量偏低，部分子行业监管机制缺失等因素制约了国内企业的行业竞争力。为了加快医药行业发展、优化医药行业结构，近年来中国不断深化医药卫生体制改革，出台了一系列鼓励2018 年年度报告 12 / 252 行业发展的利好政策，提高了药品生产企业和药品经营企业的准入门槛，促进国内医药企业进行产业整合，强化了行业优势企业的市场地位。 1 1、医药行业发展概况、医药行业发展概况 2018 年，正值改革开放 40 周年，也是国家医疗卫生体制改革深入推进的一年。

33、 首先，医药、医疗、医保和流通四大领域政策密集发布。国家卫生健康委员会调整了国家基本药物目录，优化药品结构，同时围绕分级诊疗建设、建立、健全现代医院管理制度等方面进行许多改革和规范； 国家医疗保障局通过谈判将 17 种抗癌药纳入国家医保， 组织北上广深等“4+7”个城市对通过仿制药一致性评价的 31 种仿制药进行集中带量采购。 国家医疗卫生体制改革政策的颁布，对我国医药产业的健康发展具有重大深远意义。 其次，一系列加强中药质量、规范中药生产、保护中药资源、鼓励中医诊疗等中医药行业政策陆续颁布，进一步明确了中医药事业的重要地位和发展方针。此外，在“健康中国 2030”规划、关于全面推进卫生与健康

34、科技创新的指导意见、关于促进医药产业健康发展的指导意见、医药工业发展规划指南等多个重要文件中均给中医药划上了重点。 医药制造行业增速方面， 受到经济结构转型及医疗卫生改革深化的影响， 增速有所放缓。 2018年医药制造业规模以上企业实现营业收入 24,264.7 亿元，同比增长 12.4%。其中主营业务收入23,986.3 亿元，同比增长 12.6%，增速较上年提高 0.1 个百分点，高于全国规模以上工业企业同期整体水平 4.1 个百分点。 实现利润总额 3,094.2 亿元， 同比增长 9.5%， 增速较上年同期下降 8.3个百分点，低于全国规模以上工业企业同期整体水平 0.8 个百分点。医

35、药制造业主营业务收入利润率为 12.90%，较上年同期提升 1.14 个百分点，高于全国规模以上工业企业同期整体水平 6.41个百分点。（数据来源：国家统计局） 2 2、行业的周期性、区域性和季节性特征、行业的周期性、区域性和季节性特征 公司主营业务属于医药行业，不具有明显的周期性。公司的中药饮片和中药材贸易涉及到中药材采购，由于药材品种不同，适合其生长的环境、生长周期和存储周期差别较大，因此中药饮片和中药材贸易部分品种呈现一定的区域性和季节性特征，化学药品生产和医疗器械业务则不存在明显的区域性和季节性特征。 3 3、公司所处的行业地位、公司所处的行业地位 公司是目前国内中医药产业中业务链条较

36、完整、医疗健康资源较丰富、整合能力较强的企业之一，中医药全产业链一体化运营模式和业务体系已经形成。中药板块是公司目前营业收入占比最高的业务板块，该板块业务主要由中药饮片与中药材贸易两部分组成，公司市场地位如下： 2018 年年度报告 13 / 252 (1)中药饮片 目前公司的中药饮片业务在行业中处于领先地位。公司拥有国内中药饮片国家地方联合工程研究中心、中药饮片标准重点研究室，拥有广东省中药标准化技术委员会、广东省中药饮片工程技术研究开发中心、广东省中药饮片企业重点实验室、广东中药产业技术创新联盟等中药产业公共服务和技术创新支撑平台；建成国家企业技术中心、企业博士后科研工作站，拥有多项发明专

37、利、外观设计和软件著作权。公司承担多个国家科技支撑计划项目，率先提出并实施中药饮片小包装和色标管理，参与多项国家和省级饮片炮制和质量标准、中药材等级分类标准制订，是国家技术创新示范企业和中药饮片唯一的智能制造试点示范企业。 （2）中药材贸易 在中药材贸易方面， 公司充分利用普宁中药材专业市场的地域优势， 从 2006 年起逐步开展中药材贸易业务，报告期内中药材贸易业务已经发展成为公司的核心业务之一。公司近年来在全国范围内重点区域不断布局和完善中药材专业市场，自主建设和战略收购安徽亳州、广东普宁、青海玉树、广西玉林、青海西宁、甘肃陇西等中药材专业市场和康美中药城，从而形成了公司在中药材实体交易市

38、场的领先地位和资源优势；在此基础上，公司还搭建了康美中药材大宗交易平台（康美 e 药谷）线上中药材大宗交易 B2B 电商平台，该平台是商务部第一批中药材电子商务示范平台，康美 e 药谷上线运行以来共建设了深圳、普宁、亳州、安国、陇西、玉林、文山、广州、磐安、南京、杭州、西宁、武汉、平邑、新开河等 17 个区域服务中心，以及覆盖全国各药材主产地共 380 多个二级服务网点，该平台制定上市品种标准 38 个；同时，公司依托覆盖全国的中药材价格采集体系和大宗交易平台， 制定并推出了“康美中国中药材价格指数”， 并通过充分整合物流、 仓储基地资源， 在全国范围内围绕主要的中药材生产、 流通和交易市场，

39、 铺展物流网络建设，构建现代医药物流系统，目前已设立了包括北京、东北、上海、广东、四川在内的 30 多处分布全国的现代化医药仓储物流中心。 4 4、主要业绩驱动因素、主要业绩驱动因素 2018 年，公司围绕“不忘初心 砥砺前行”的发展思路，为深化发展大健康产业精准服务体系而持续奋斗。公司主要业绩驱动因素为以下四个方面: （1）公司已形成完整的大健康产业版图布局和产业体系的构建。 公司作为目前国内中医药产业领域业务链条较完整、医疗健康资源较丰富、整合能力较强的领先企业之一，已初步形成完整的大健康产业版图布局和产业体系的构建。在上游形成对中药材供应核心资源的掌握，并通过夯实对医疗机构、连锁药店等核

40、心市场终端的掌握，构建上游药品2018 年年度报告 14 / 252 供应管理优势；在中游掌握中药材专业市场这一中医药产业中枢系统，搭建了“康美 e 药谷”线上中药材大宗交易电商平台， 制定并推出了“康美中国中药材价格指数”， 并通过充分整合物流、仓储基地资源，建设现代医药物流配送系统，从而形成公司独特的战略性壁垒和优势，对公司中药饮片、中药材贸易、保健品及保健食品业务已形成了强力支撑；公司在下游更是打造了集医疗机构资源、智慧药房、智慧药柜、OTC 零售、连锁药店、直销、医药电商、移动医疗于一体的全方位多层次营销网络；并通过建设经营康美医院、收购整合梅河口市中心医院、开原市中心医院等医院，成功

41、切入医疗服务这一大健康产业战略高地，推动以智慧药房为代表的移动医疗项目的持续落地， 创新推出由“智慧药房、 智慧药柜及药葫芦”三大核心产品构成的“智慧+”大健康服务平台，打通“医”与“药”环节，实现线上线下一体化服务体系。 （2）抓住行业变革机遇，夯实中药饮片领先地位。 首先，作为中药饮片行业领先企业，公司必将在政策红利所带来的行业新的发展契机中实现快速增长。公司中药饮片系列产品种类齐全，是最具竞争力的业务板块之一。 其次，近年来对中药饮片行业的监管愈趋严格，部分规模较小或不符合监管要求的行业内企业将逐步被淘汰，行业集中度有望得以提高，公司已完整构建了中医药产业链一体化业务体系，在上游形成对中

42、药材供应核心资源的掌握，不仅有效保障中药饮片的产品质量和可追溯，符合行业发展趋势和监管方向，更是成为构建公司中药饮片业务竞争优势的核心资源。 再者，公司已搭建的现代化医药物流系统和在下游形成的集医疗机构资源、智慧药房、OTC零售、连锁药店、直销、医药电商、移动医疗于一体的全方位多层次营销网络，将成为公司在行业变革中抢占发展先机的最有效利器，有利于公司发挥协同优势降低综合运营成本，在较短时间内发挥渠道优势形成对新增产能的消化，从而迅速扩大中药饮片业务规模，提高市场占有率。 （3）借力民营医疗政策红利，深耕医疗服务，抢占大健康产业战略高地。 就外部环境而言，医疗服务市场的快速增长及其强劲的后续增长

43、空间、国家政策与社会资本办医的支持和引导、民营医疗影响力的持续提升、医生多点执业政策利好均为公司深耕医疗服务市场， 建设具有社会影响力的医疗服务集团品牌创造了难得的发展机遇； 就内部基础而言， 首先，公司通过建设经营康美医院、收购整合梅河口市中心医院、开原市中心医院等医院，实现在实体医院经营管理上的沉淀，为公司建设医疗服务集团品牌打下了坚实的基础；其次，公司通过供应链延伸服务、社区健康服务为触角，为公司建设医疗服务集团品牌聚合了广泛的供需两端资源基础；再者，以“智慧药房”和“网络医院”为代表的“互联网+医疗”项目的陆续落地，不仅成功打通与 C 端用户资源的交互，更是构成本次医院建设项目顶层设计

44、的核心要素，布局医疗服务产2018 年年度报告 15 / 252 业趋势。公司将借力民营医疗政策红利，深耕医疗服务市场，抢占大健康产业战略高地，构建公司未来持续提升盈利能力的重要驱动。 （4）核心价值体系助推品牌提升。 公司品牌文化实现多方渗透，研发创新和标准规范助推公司发展，质量管理体系产生了巨大影响力和社会效应。 公司始终坚持“原料采购重源头控制，生产重过程控制，质量检验重指标控制”的原则，建立健全质量管理体系，形成从种植、生产、流通、仓储到交易各环节的全流程、全链条管控，守护产品质量，保障用药安全，做到不下线、不出厂、不销售任何一个不合格品，取得全年 0 违规、0 通报、0 黑榜的不凡成

45、绩，康美“质”造品牌形象深入人心。 中医药文化博大精深，凝聚着深邃的哲学智慧和中华民族几千年来认识生命、维护健康、防治疾病的理念及实践。公司通过打造中医药健康文化精品与产品，开创了品牌管理、文化营销、创新传播之先河，屡获殊荣，载誉而归，赢得社会赞誉并广为流传，不断积累康美品牌资产，助力中医药文化走出国门，造福世界人民。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 发生变化的资产主要为境外资产的变化： 其中：境外资产 17,551,534.41（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0.02%。 三、三、 报告期内核心竞争力

46、分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、全产业链优势 公司通过实施中医药全产业链一体化运营模式，业务体系涵盖上游的道地中药材种植与资源整合，中游的中药材专业市场经营，中药材贸易，中药饮片、中成药制剂、保健食品、化学药品的生产与销售，现代医药物流系统，下游的集医疗机构资源、智慧药房、智慧药柜、OTC 零售、连锁药店、直销、医药电商、移动医疗等多种方式于一体的全方位多层次营销网络，中医药全产业链一体化运营模式和业务体系已形成，产业资源优势突出。 2、品牌优势 2018 年，公司成立 21 周年，始终以“成为中国最受尊敬的公众公司”为愿景，秉承“心怀苍生，大爱无疆”的核心价值观，不断加大品牌建

47、设力度，提高品牌资产积累，凝聚品牌价值优2018 年年度报告 16 / 252 势。 2018 年， 公司连续第四年登上福布斯全球企业 2000 强， 排名全球企业 1320 位， 较去年的 1487位大幅攀升 167 名。 入选中国企业 500 强、 世界最佳雇主榜 500 强、 中国主板上市公司价值百强、中国制药工业十强、最具竞争力医药上市公司 20 强、中国企业创新能力千强榜、中国医药上市企业价值投资 50 强、全国药品交易会标杆企业等多项荣誉。 植根产品，品质先导。2018 年，公司凭借良好的产品口碑，受到广大群众的充分肯定，荣获致敬品牌企业、最受网民欢迎品牌等称号；康美三七粉、西洋参

48、等 12 种产品获得广东省首批优质中药饮片的称号；康美三七粉、西洋参双获中药饮片诚信品牌；康美新开河人参种植基地获评吉林省“长白山人参”品牌原材料生产基地称号；2014-2018 年，康美三七粉连续四年蝉联中国药店“店员推荐率最高品牌奖”。 立足文化，品牌先行。2018 年，公司打造的中华传统健康文化精品屡获殊荣，载誉而归，赢得社会赞誉且广为流传。由康美三七粉独家冠名的国乐大典荣获“2017-2018 年度两岸品牌栏目”奖项；由康美三七粉独家冠名的喝彩中华荣获第 25 届电视文艺星光奖；由康美菊皇茶独家冠名的国学小名士荣获 ADMEN 实战金案奖。 深耕主业，品效合一。2018 年，由中国人民

49、大学中国商标品牌研究院发布的2017 沪深上市公司商标品牌价值排行榜，公司以 183.62 亿元的品牌价值荣登中国医药板块榜单 TOP5。这是公司连续两年入选该榜单。 3、网络优势 多年来， 公司与全国范围的 2,000 余家医疗机构以及约 20 万家连锁药店建立了深度业务合作关系，市场营销布局全国；大力推进电子商务建设，开设全国“实体市场与虚拟市场”相结合的综合型医药贸易服务平台康美药业中药材大宗交易平台， 发布康美中国中药材价格指数； 公司先后被国家中医药管理局、广东省卫计委批准为信息化医疗服务平台试点单位和网络医院，设置网络医院、康美医药网、康美中药网、康美健康商城等电子商务平台。公司在

50、全国多个城市设立了分（子）公司和办事处，形成了集医院销售、OTC、西药批发与配送、零售、连锁药店、直销、电子商务等多种方式于一体的立体销售体系。其中，中药材市场全国布局，仓储配送体系覆盖全国，公司拥有安徽亳州中药城、普宁中药城、西宁（康美）国际中药城等，正在建设甘肃陇西、广西玉林等中药材市场，实现了全国主要区域的布局。根据产业整合发展战略的需要，运用互联网思维，完善物流网络布局，强力整合中药生产基地、中药材市场、中药网、电商等网络资源、服务平台及信息化建设资源，结合配套建设全国性仓储和运输物流网络，建立了各种服务主体与2018 年年度报告 17 / 252 消费者直接多元交互的规模化、 一体化