易成新能：2018年年度报告.PDF

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1、河南易成新能源股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 河南易成新能源股份有限公司河南易成新能源股份有限公司 20182018 年年度报告年年度报告 2019 年年 04 月月 河南易成新能源股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和重要提示、目录和释义释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陈

2、文来、主管会计工作负责人江泳及会计机构负责人公司负责人陈文来、主管会计工作负责人江泳及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)江泳声明：保证年度江泳声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告中所涉及未来的计划或规划等前瞻性陈述， 均不构成本公司对任何投资者及相关人士的实本年度报告中所涉及未来的计划或规划等前瞻性陈述， 均不构成本公司对任何投资者及相关人士的实质性承诺，敬请广大投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，谨慎决策，注意投资风质性承诺，敬请广大投资

3、者及相关人士对此保持足够的风险认识，谨慎决策，注意投资风险。险。 1、行业政策风险、行业政策风险 光伏行业的发展受国家政策影响较大。2018 年 5 月 31 日，国家发展改革委、财政部、国家能源局联合下发了关于 2018 年光伏发电有关事项的通知 （发改能源2018823 号）文件，指出“近年来，随着我国光伏发电建设规模不断扩大，技术进步和成本下降速度明显加快。为促进光伏行业健康可持续发展，提高发展质量，加快补贴退坡”。首先是“合理把握发展节奏，优化光伏发电新增建设规模”；其次“加快光伏发电补贴退坡，降低补贴强度”；再次是“发挥市场配置资源决定性作用，进一步加大市场化配置项目力度”。由该政策

4、可以预见，我国的光伏补贴退坡机制正在加快实施，这将对很多高度依赖光伏补贴的企业形成打击。国家通过新的光伏行业政策，不断引导，适时调整光伏行业的走向。针对行业政策风险，公司将从长远的角度研判自身所处的行业地位，以及自身未来的发展方向，通过进一步完善产业链条，围绕大客户发展战略，紧随形势抓住政策变革中所孕育的发展机会，以保持自身可持续稳定发展。 2、新产品市场开拓风险、新产品市场开拓风险 为提高公司抵御风险的能力，公司稳步推进高效单晶硅电池片、负极材料、金刚线等产品加快发展，保持太阳能电站运营和节能环保业务稳步发展，极大地丰富了公司产品结构，为公司构建“新能源、新材料和节能环保”发展战略提供了保障

5、。虽然市场前景十分可观，但是存在市场对新产品的认可过程较慢和新产品更新换代周期短，导致达不到预期收益水平。有鉴于此，公司从战略高度充分重视新产品市场推广工作，多方向拓展销售渠道，不断寻找优质客户，以尽快占领扩大同质产品的市场份额，同时根据客户反馈不断改进工艺水平，进而提升产品品质，实现产品销量稳步增长。 3、应收账款回收风险、应收账款回收风险 伴随着公司在新能源、新材料、节能环保领域发展战略的实施，公司在项目运作、资金运作上不断加河南易成新能源股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 大力度，经营规模日益扩大，项目涉及的层面也越来越丰富。近年来我国制造业、光伏行业的发展政策不稳定，公司上下游

6、客户都存在着一定程度的运营压力，这为公司资金回笼带来了很多不确定因素，一定程度上导致公司应收账款回收的风险。对此，公司将进一步加强同客户之间的联系，认清市场形势，稳固优质客户关系。同时，将进一步完善公司财务内控制度，严格控制审批程序，加强产、供、销往来款项的要素分析，审慎地评估业务的收益与风险，对于存在偿债风险的客户及时果断地采取法律手段，保障公司广大投资者的利益。 4、市场竞争加剧风险、市场竞争加剧风险 伴随着近两年来国家淘汰制造业落后产能以及光伏行业政策的变化，市场竞争趋向于激烈化，公司的项目盈利水平受制于更多的不确定性因素。如果公司的项目运作效率跟不上市场变化对应的需求，产品质量、价格、

7、技术创新能力等方面不能有效满足客户，将会导致产品的市场竞争能力减弱，盈利能力和财务状况将受到一定程度的不利影响。为此，公司将进一步加强内部质量管控体系，保证长久地发挥出公司的品牌效应，在产品生产与监督的各个环节都力争做到精益化，提升公司的服务能力，适应客户多方位的要求和变化，不断积累优质客户资源，进而利用业界口碑拓宽产业链，提升公司的行业地位与优势。 5、转型失败的风险转型失败的风险 为加快公司战略转型步伐，公司正在实施重大资产重组，拟发行股份购买中国平煤神马集团开封炭素有限公司 100%股权，壮大公司新能源产业规模，实现公司规模和效益跨越式发展，重大资产重组需要公司股东大会审议通过后报中国证

8、监会审批通过，鉴于本次重组所涉及的资产规模较大，方案论证复杂，最终重组方案能否获批通过，存在重大不确定性。为此，公司将在稳步发展现有业务的同时，制定完善的重组方案，以成功实现公司战略转型。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 河南易成新能源股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 目目 录录 第一节 重要提示、目录和释义 . 2 第二节 公司简介和主要财务指标 . 6 第三节 公司业务概要 . 10 第四节 经营情况讨论与分析 . 15 第五节 重要事项 . 35 第六节 股份变动及股东情况 . 56 第七节 优先股相

9、关情况 . 61 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 62 第九节 公司治理 . 72 第十节 公司债券相关情况 . 80 第十一节 财务报告 . 84 第十二节 备查文件目录 . 215 河南易成新能源股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 释释 义义 释义项 指 释义内容 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 A 股 指 人民币普通股 河南省国资委 指 河南省人民政府国有资产监督管理委员会，本公司实际控制人 中国平煤神马集团 指 中国平煤神马能源化工集团有限责任公司，本公司控股

10、股东 公司、本公司、易成新能 指 河南易成新能源股份有限公司 股东大会 指 河南易成新能源股份有限公司股东大会 董事会 指 河南易成新能源股份有限公司董事会 监事会 指 河南易成新能源股份有限公司监事会 公司章程 指 河南易成新能源股份有限公司章程 易成新材 指 平顶山易成新材料有限公司，原本公司全资子公司，2018 年 6 月 30日已完成股权出售 恒锐新 指 开封恒锐新金刚石制品有限公司，本公司全资子公司 万盛新 指 开封万盛新材料有限公司，本公司全资子公司 新路标 指 新疆新路标光伏材料有限公司，原本公司全资子公司，2018 年 6 月30 日已完成股权出售 恒观投资 指 上海恒观投资管

11、理有限公司，本公司全资子公司 易成环保 指 河南易成环保科技有限公司，本公司全资子公司 利能光伏 指 疏勒县利能光伏发电有限公司，本公司全资子公司 通能光伏 指 扎鲁特旗通能光伏电力开发有限公司，本公司全资子公司 中平瀚博 指 河南中平瀚博新能源有限责任公司，本公司控股子公司 平煤隆基 指 平煤隆基新能源科技有限公司，本公司控股子公司 华沐通途 指 河南华沐通途新能源科技有限公司，本公司联营公司 龙海硅业 指 新疆龙海硅业发展有限公司，本公司参股公司 开封炭素 指 中国平煤神马集团开封炭素有限公司，本公司关联方 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 报告

12、期末 指 2018 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 河南易成新能源股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 易成新能 股票代码 300080 公司的中文名称 河南易成新能源股份有限公司 公司的中文简称 易成新能 公司的外文名称（如有） Henan Yicheng New Energy Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） YCNE 公司的法定代表人 陈文来 注册地址 开封市精细化工产业园区 注册地址的邮政编码 475000 办公地址 开封市精细化工产业园

13、区 办公地址的邮政编码 475000 公司国际互联网网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 江泳 常兴华 联系地址 河南省开封市精细化工产业园区 河南省开封市精细化工产业园区 电话 0371-27771026 0371-27771026 传真 0371-27771027 0371-27771027 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报 、 证券日报 、 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 中国证监会指定的创业板信息披露网站-巨潮资讯网 http:/ 公司年度报告备置地点

14、公司证券部、深圳证券交易所 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 河南易成新能源股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 会计师事务所名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 签字会计师姓名 张兴、刘国平 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 国海证券股份有限公司 深圳市福田区竹子林四路光大银行大厦 28 楼 刘胜涛、曾佳富 2018 年 6 月 30

15、 日-2019 年 12 月 31 日 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 追溯调整或重述原因 其他原因 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元） 2,786,296,207.53 1,825,753,777.60 1,825,753,777.60 52.61% 2,401,627,909.06 2,401,627,909.06 归属于上市公司股东的净利润（元） -294,501,548.24 -1,024,125,919.91 -1,015,245,81

16、2.52 70.99% 18,978,038.52 20,261,011.55 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） -562,232,671.94 -1,041,187,244.32 -1,032,307,136.93 45.54% 21,141,960.51 22,424,933.54 经营活动产生的现金流量净额（元） 202,713,163.57 -183,707,517.22 -143,437,517.22 241.33% -135,339,629.44 -135,339,629.44 基本每股收益（元/股） -0.5857 -2.0368 -2.0192 70.99%

17、0.0377 0.0403 稀释每股收益（元/股） -0.5857 -2.0368 -2.0192 70.99% 0.0377 0.0403 加权平均净资产收益率 -17.56% -33.80% -38.15% 20.59% 0.59% 0.71% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 资产总额（元） 5,012,839,916.46 6,692,133,273.92 6,323,796,550.55 -20.73% 6,637,838,897.44 6,259,054,988.90 归属于上市公司股东的净资产（元） 1,5

18、30,218,663.33 2,189,190,492.12 1,824,720,211.57 -16.14% 3,542,131,542.62 3,168,781,154.68 河南易成新能源股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 817,111,202.66 681,816,970.66 622,334,833.08 665,033,201.13 归属于上市公司股东的净利润 7,446,629.90 70,875,499.44 -16,516,256.44 -356,307,421

19、.14 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 5,316,020.03 -170,943,841.10 -20,302,010.29 -376,302,840.58 经营活动产生的现金流量净额 -6,123,190.30 -26,195,483.42 215,250,086.81 19,781,750.48 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露

20、的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销

21、部分） 250,607,424.42 11,792,253.44 -198,500.00 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 27,241,958.22 5,691,937.42 4,827,808.82 不含增值税即征即退 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 5,367,107.69 债务重组损益 -30,000.00 -205,932.00 -14,713,183.43 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 2,134,514.10 河南易成新能源

22、股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 -127,613.87 -63,863.22 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 8,499,518.43 对外委托贷款取得的损益 2,564,644.57 121,462.24 367,955.63 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -210,482.62 -579,430.72 -6,771,474.58 减：所得税影响额 5,149,979.75 613,572.

23、03 -523,530.47 少数股东权益影响额（税后） 7,292,441.14 1,152,294.17 2,821.80 合计 267,731,123.70 17,061,324.41 -2,163,921.99 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目

24、的情形。 河南易成新能源股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 参照披露 光伏产业链相关业 （一）主要业务、产品及用途（一）主要业务、产品及用途 公司主要从事高效单晶硅电池片、负极材料、金刚线产品的生产与销售，节能环保、太阳能电站运营等业务。 公司坚持完善新能源新材料产业链条， 加快“新能源、 新材料、 节能环保”平台建设， 启动年产4GW高效单晶硅电池片（二期）项目，整合完成锂电池负极材料项目；在节能环保领域，通过开展污水处理等相关业务，拓宽了公司的

25、经营范围，提升公司的综合竞争力。 1、高效单晶硅电池片、高效单晶硅电池片 高效单晶硅电池片是以高纯的单晶硅片为原料，经过生产加工而成的一种太阳能电池片，产品广泛应用于空间站和地面光伏电站。2017年，公司收购完成了平煤股份持有的平煤隆基50.20%的股权，新增年产2GW高效单晶硅电池片项目，为充分发挥公司新能源产业协同效应，提高市场占有率和行业竞争力，形成规模化竞争优势，2018年2月12日，公司第四届董事会第九次会议审议通过了关于平煤隆基新能源科技有限公司新建年产 4GW 高效单晶硅电池片（二期）项目的议案，进一步拓展太阳能光伏产业链条，丰富并优化业务结构，增强公司的综合竞争力和可持续发展能

26、力。 2、负极材料业务、负极材料业务 负极材料是决定电池寿命和储能性能的一个关键材料，目前发展相对成熟，且已经实际用于锂离子电池的负极材料基本上都是碳素材料，如人工石墨、天然石墨、中间相碳微球、石油焦、碳纤维、热解树脂碳等。2017年，公司完成对锂电池负极材料业务的架构整合，公司目前持有中平瀚博76%股权，通过中平瀚博间接持有易成瀚博76%股权和易成碳材料76%股权，通过此次业务调整增强了负极材料业务的协调效应和市场开拓能力，为打造管理高效、技术一流、工序完善的负极材料生产基地奠定了坚实的基础。 3、金刚线业务、金刚线业务 金刚线切割技术的快速发展，大幅增强了硅片切割厂商的成本竞争力，为适应市

27、场发展变化，公司建设年产600万千米电镀金刚线项目，但2018年上半年受行业政策影响，公司金刚线项目未达到预期收益水平，基于现状，公司正在通过不断改进工艺水平，优化经营管理、拓宽销售渠道、创新合作模式等方式，盘活现有资产，满足市场需求，增加公司收益。 河南易成新能源股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 4、节能环保业务、节能环保业务 随着政府不断加大对环境监管力度，环保产业迎来新一轮的投资热潮。同时，随着国家环保政策的陆续出台，对制造业企业的环保要求逐步提升，污水处理业务景气度持续上升。市场对此业务产生了巨大的需求，经济效益和社会效益优势凸显。公司全资子公司易成环保目前主要从事污水处理

28、及其再生利用技术的研发，随着国家环保政策环境的改善、环保行业经营环境的提高，为加快战略转型步伐，公司积极把握环保细分行业的市场需求，2018年10月25日，公司第四届董事会第二十次会议审议通过了关于河南易成环保科技有限公司投资设立合资公司的议案，同意易成环保与欧绿保集团（亚洲）有限公司、开封市发展投资有限公司，共同出资设立合资公司，进军工业危废处理领域，延伸公司环保产业链，壮大环保产业板块，为公司创造新的利润增长点，进一步提升公司竞争力和可持续发展能力。 5、太阳能电站运营、太阳能电站运营 太阳能发电是一种不消耗化石能源，不污染环境，建设周期短，具有良好的社会效益、经济效益和环境效益的新能源项

29、目。公司目前共有40MW光伏电站，分别是疏勒县利能光伏发电有限公司20MW光伏电站和扎鲁特旗通能光伏电力开发有限公司20MW光伏电站。 现有电站资产优良，为公司提供了稳定的利润来源。 （二）行业发展现状（二）行业发展现状 1、2018年5月31日，国家发展改革委、财政部、国家能源局联合下发了关于2018年光伏发电有关事项的通知（发改能源2018823号）文件，指出“近年来，随着我国光伏发电建设规模不断扩大，技术进步和成本下降速度明显加快。为促进光伏行业健康可持续发展，提高发展质量，加快补贴退坡。”首先是“合理把握发展节奏，优化光伏发电新增建设规模”；其次“加快光伏发电补贴退坡，降低补贴强度”；

30、再次是“发挥市场配置资源决定性作用，进一步加大市场化配置项目力度”。由该政策可以预见，我国的光伏补贴退坡机制正在加快实施， 这将对很多高度依赖光伏补贴的企业形成打击。 据前瞻产业研究院发布的 中国光伏行业投融资前景与战略分析报告统计数据显示，2018年光伏发电累计装机容量超过170GW，同比增长34%，占全部电站装机比重超9%。在光伏新增装机容量中，集中式约23GW，同比下滑31%；分布式约20GW，同比增长5%。同时，光伏弃光率持续下降，从2015年的10%以上下滑到2018年的5%左右。受到政策影响，2018年我国光伏新增装机容量超过43GW，同比下降18%。其中，集中式电站下滑31%。未

31、来，在政策和资本的作用下，光伏行业整合将成为发展的焦点。预计2019年仍将维持在35-45GW的市场体量。 2、目前，负极材料占锂电池总成本515%左右。负极材料种类上，包括碳系负极、非碳性负极。从技术角度来看，未来锂离子电池负极材料将会呈现出多样性的特点。随着技术的进步，目前的锂离子电池负极材料已经从单一的人造石墨发展到了天然石墨、中间相碳微球、人造石墨为主，软碳/硬碳、无定形碳、钛酸锂、硅碳合金等多种负极材料共存的局面。当前我国主要使用的负极材料是天然石墨和人造石墨，其河南易成新能源股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 中天然石墨主要使用在 3C 领域，而人造石墨主要使用在动力领域

32、。传统石墨材料的能量密度上限在 372 mAh/g，较当前正极材料的能量密度还有相当的裕量。受未来能量密度以及动力电池高倍率放电的要求，尽管价格昂贵或技术尚不成熟，中间相碳微球（MCMB）、钛酸锂以及硅基负荷材料等高端负极材料逐渐进入到了对性能要求较全面且较高的电池负极材料应用中去。在发展趋势上主要呈现两个特点。一个是高端化趋势，受动力电池带动，国内负极材料的需求增长最快的是人造石墨，因为天然石墨主要运用数码产品及笔记本电脑上，人造石墨主要用在动力领域，再而人造石墨的均价高于天然石墨。此外，由于动力锂电对于高倍率放电下的稳定性要求很高，负极材料家族中又涌现出中间相碳微球（MCMB）、钛酸锂以及

33、锡基硅基等材料，这些材料的造价远高于天然石墨和人造石墨。因此随着动力锂电未来的放量，锂电负极材料未来将呈现出一个高端化的趋势。锂离子电池负极将向着高能量密度、高倍率性能、高循环性能等方向发展，传统的天然石墨或是人造石墨将无法满足，这一切与针对各类材料的改性研究分不开。对于石墨类负极，主要致力于解决石墨材料表面包覆盖性，增加与电解液的相容性，减少不可逆容量、增加倍率性能等；对于氧化物负极钛酸锂，主要研究如何对其进行掺杂，提高电子、离子的传导性；对于硅基锡基氧化物负极，循环的稳定性一直是材料改性研究的重点。第二个是高能量密度趋势，作为锂电池四大关键材料之一，负极材料决定了锂电池的性能，如充放电效率

34、、循环寿命等等。常规石墨负极材料的倍率性能已经难以满足锂电池下游产品的需求。 在动力电池方面， 碳酸锂可能是新的发展方向;在消费类电子产品方面，需要提高电池的能量密度，以硅-碳（Si-C）复合材料为代表的新型高容量负极材料是未来发展趋势。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变、主要资产重大变化情况化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 本期无重大变化 固定资产 本期固定资产较上期减少 14.83%，主要为本期出售子公司股权影响。 无形资产 本期无形资产较上期减少 70.64%，主要为本期出售子公司股权影响。 在建工程 本期在建工程较上期减少 88.84%，主要

35、为本期部分在建工程转固影响。 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 河南易成新能源股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 参照披露 光伏产业链相关业 1、行业优势：、行业优势：伴随着全球新能源发电的快速崛起，与世界各国日益重视环境保护，倡导节能减排已成为国内新能源发展的风向标。风电、光伏作为最为清洁的能源，受到全球青睐。同时，由于技术的进步，新能源发电的成本也快速下降，是其崛起的另一重要推动力。目前新能源发电在总发电量占比较低，但风电和光伏由于拥有清洁环保的优势，以及较大的成本下降潜力，未来的发展空

36、间不可限量。公司致力于新能源、新材料、节能环保领域的发展，这些都与国家的当前的能源战略高度契合。 2、产业链优势：、产业链优势：公司坚定走“新能源、新材料、节能环保”的发展战略，通过设立全资及控股子公司、收购股权等方式，从事高效单晶硅电池片业务、负极材料业务、金刚线业务、太阳能电站运营、节能环保业务等，不断完善光伏产业链，使公司成为下游企业的客户，扩大了公司产品市场空间，密切与下游企业的合作关系，从而有效带动公司产品的销售和应收账款的回收。 3、客户资源优势：、客户资源优势：公司是国内太阳能光伏企业的重要供应商，公司主要客户均为太阳能光伏行业知名企业。凭借在经营发展过程中积累的丰富行业经验、掌

37、握的先进技术、打造的优质产品、提供的全面及时的服务、以及树立的良好市场形象，在行业内具有较高的声誉。公司与光伏下游企业建立紧密的合作关系，在扩大销售规模的同时，亦深入了解下游产业客户需求，紧密把握下游产业技术发展的最新动向和发展趋势，不断提高公司产品质量，实现公司可持续发展。未来，公司将继续研判市场形势，在同下游客户协同发展的基础上，通过建立专业、细分、通畅的沟通渠道，更好地获得客户需求，坚持以提升客户整体服务水平为准则，把握市场变化。 4、规模经济优势：、规模经济优势：公司坚持以光伏产业链为主业，通过整合与新能源、新材料、节能环保相关的业务，加快“新能源、新材料、节能环保”平台建设。同时，公

38、司通过购买股权、资产等形式挖掘有良好市场预期的项目，并适时寻求外部资金支持与技术服务，公司目前拥有完善的电镀金刚线、锂离子电池负极材料生产工艺和行业内先进的PERC高效单晶硅电池生产线。PERC高效单晶硅电池、锂离子电池负极材料产能位居国内前列；节能环保产业已经初具规模；在新疆、内蒙古等地建设投运多个光伏电站，为公司长期稳定发展打下坚实的基础。 5、产品及技术优势：、产品及技术优势：公司是一家注重技术研发与创新的高新技术企业，是河南省第一批资源综合利用型企业，已经取得ISO9001:2008质量管理体系认证，拥有省级企业工程技术中心，公司致力于依靠自主创新实现企业可持续发展，为提升产品竞争力，

39、公司不断加大研发投入，加强自主创新及新产品研发，对产品生产实行全过程的检测和控制。截至报告期末，已累计取得专利126项，其中发明专利17项，实用新型专利109项。 6、人才及管理优势：、人才及管理优势：公司坚持走产、学、研相结合的道路，自成立以来培养了一批拥有丰富的行业河南易成新能源股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 应用经验、 深刻掌握工艺技术的核心技术人员， 这些核心技术人员是公司进行持续发展和产品创新的基础。同时，公司拥有一支成熟、稳定、专业的管理团队，经过多年的生产经营，不断改进、优化，总结出一套适合公司自身发展的内部管理体系，为公司健康、快速、可持续发展奠定了坚实的基础。为

40、有效激励员工创新，公司建立了一套完善的人才激励机制，综合运用薪酬福利、绩效与任职资格评定、企业文化和经营理念引导等方法，努力创造条件吸引、培养和留住人才，为公司的持续发展提供有力保障。 河南易成新能源股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 1、报告期内的主要工作、报告期内的主要工作 2018年，面对光伏行业政策和市场变化，在公司董事会的正确领导和全体员工的共同努力下，公司坚持稳中求进的工作总基调，坚定“新能源、新材料、节能环保”发展战略，通过优化产品产业结构、提升核心市场竞争力、强化内部管控流程、盘活存量资产等多种手段

41、，不断提升生产经营水平，立足转型发展，加快项目建设，结合市场形势适时调整公司产业布局，充分挖掘新业务的市场潜力，按照既定经营目标，重点做好了如下主要工作： 一、优化业务结构，提升公司资产质量。一、优化业务结构，提升公司资产质量。为提升公司资产质量，优化产品业务结构，公司将与晶硅片切割刃料业务相关的资产负债转让给了中国平煤神马集团。具体包括：易成新材100%股权、新路标100%股权。通过本次资产出售，公司将晶硅片切割刃料业务从上市公司主体实现剥离，本次交易有利于公司优化业务结构，促进公司“新能源、新材料、节能环保”产业发展，为公司转型发展奠定了坚实的基础。 二、实施资本运作，加快推进转型发展。二

42、、实施资本运作，加快推进转型发展。近几年，我国持续出台了一系列鼓励、支持企业并购重组的政策，资本市场并购重组非常活跃，大量上市公司通过并购重组实现了跨越式的发展。2018年11月4日，公司召开第四届董事会第二十一次会议，审议通过关于及其摘要的议案 及相关议案， 公司拟以发行股份方式购买开封炭素100%股权，开封炭素是一家主要以生产高功率和超高功率石墨电极为主的高新技术企业，在石墨电极生产销售领域具有较强的竞争优势和盈利能力。若本次重组得以成功实施，将能够实现公司跨越式发展，截止目前，公司正在按既定计划顺利推进。 三、优化产品产业结构，加快项目建设。三、优化产品产业结构，加快项目建设。公司将负极

43、材料业务进行整合完成后，生产流程得到进一步优化，产品质量取得阶段性提升，国内外市场得到进一步拓展，产品的品牌已得到了市场的认可，为打造管理高效、技术一流、工序完善的负极材料生产基地提供了保障。同时，公司控股子公司平煤隆基正在实施的高效单晶硅电池片（一期）项目取得产销两旺，并于2018年启动年产4GW高效单晶硅电池片（二期）项目，该项目符合国家产业政策、发展潜力大、市场前景好、科技含量高，能够提升公司盈利能力，增强公司的综合竞争力和可持续发展能力。 四、延伸公司产业链，实现持续稳定盈利。四、延伸公司产业链，实现持续稳定盈利。随着政府不断加大对环境监管力度，环保产业迎来新一轮的投资热潮。公司把握有

44、利时机，充分运用中国平煤神马集团在开封的企业资源，依托欧绿保集团（亚洲）河南易成新能源股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 有限公司世界先进技术，拓展工业危废处理领域，2018年10月25日，公司第四届董事会第二十次会议审议通过了关于河南易成环保科技有限公司投资设立合资公司的议案，同意易成环保与欧绿保集团（亚洲）有限公司、开封市发展投资有限公司，共同出资设立合资公司，延伸公司环保产业链，壮大环保产业板块。在公司转产升级的关键之年，及时开展工业危废的项目，发展循环经济，顺利拓展节能环保领域，为公司创造新的利润增长点，进一步提升公司竞争力和可持续发展能力。 五、调整核心管理团队，推进优秀团

45、队建设。五、调整核心管理团队，推进优秀团队建设。公司十分重视内部人才聘用与调整。2018 年，公司改选了董事长、总裁、及部分董事会成员、监事会成员，为公司转型发展提供了坚强的领导基础。在确保关键岗位人才效能最大化的同时，公司持续发展人力资源长效机制，着力提高企业改革和管理水平，充分发挥各基层单位的创新创效意识，在公司内部实施资产经营责任制度，以应对激烈的市场竞争与变幻莫测的市场环境。公司相信“苦练内功”的重要性，唯有注重企业内部治理，坚持以人为本的改革创新思路，夯实企业立业之本、创新之基，才能“以不变应万变”，实现稳健持续的长效收益。 六、强化公司治理，全面提升管理水平。六、强化公司治理，全面

46、提升管理水平。公司着力提高企业改革和管理水平，从强化公司治理出发，公司进行了一系列的管理方式和管理架构调整，以适应新形势下企业的发展需求。一是完善绩效考核和目标责任管理工作，强化部门业务协作，提升整体执行能力；二是构建科学的内控体系，全面进行管理流程的梳理和优化，提高了公司经营执行效率和管理规范化水平；三是加强人才队伍建设，积极引进高素质人才，满足公司规模不断扩大对人才的需求；四是积极推进企业信息化建设，进一步完善ERP、生产流程控制、移动办公等信息化流转系统，不断提升企业信息化管理水平。 七、加强研发创新，提升公司技术实力。七、加强研发创新，提升公司技术实力。公司及子公司始终以技术创新为核心

47、、自主研发为先导，经过多年的技术积累和研发投入，公司目前主要掌握的核心技术处于国内领先地位。同时，公司充分发挥科技创新平台作用，注重加强科技创新，稳步推动一系列科研项目的顺利进行，强化产学研一体合作，继续与各大高校深入展开合作，为公司各产业的发展奠定坚实的基础。截至报告期末，已累计取得专利126项，其中发明专利17项，实用新型专利109项。 公司需遵守 深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 3号上市公司从事光伏产业链相关业务的披露要求： 2、报告期内的指标变化、报告期内的指标变化 （1 1）资产负债状况）资产负债状况 截至本报告期末，公司合并报表资产总额为50.13亿元，同比减少20.73%

48、；负债总额为30.83亿元，同比减少25.07%；净资产总额为15.30亿元，同比减少16.14%；资产负债率为61.51%，同比减少3.56%。主要原因为：报告期内公司将其持有的晶硅片切割刃料业务相关的股权转让给中国平煤神马集团影响。 （2 2）经营状况）经营状况 河南易成新能源股份有限公司 2018 年年度报告全文 17 2018年度公司合并报表实现营业收入27.86亿元，较2017年度增加9.61亿元，同比增加52.61%；主要原因为： 一是增收方面：电池片业务收入增加152,960.51万元；石墨产品业务收入增加6,393.03万元；工业污水处理业务收入增加41.36万元；增收合计15

49、9,394.90万元； 二是减收方面：晶硅片切割刃料业务收入减少 24,378.37万元；废砂浆回收利用业务收入减少4,671.21万元；硅片切割业务收入减少88.94万元；光伏工程业务收入减少4,542.49万元；金刚线制品业务收入减少16,350.69万元；其他产品收入减少13,308.94万元；减收合计63,340.64万元。 （3 3）盈利状况）盈利状况 2018年度实现归属于母公司股东的净利润为-29,450.15万元，同比减亏70.99%；报告期亏损的主要原因为：受“5.31”光伏新政影响，金刚线产品业务萎缩，导致业绩下滑，同时，公司对金刚线产品存货计提存货跌价准备，对生产设备计提

50、固定资产减值准备，导致公司本报告期出现较大亏损。 二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本、收入与成本 （1）营业收入构成）营业收入构成 公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求 是 公司需遵守深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 3 号上市公司从事光伏产业链相关业务的披露要求： 营业收入整体情况 单位：元 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,786,296,207.53 100% 1,825,753,777.60 100% 52.61% 分行业 工