2021选择竞争优势股的技巧优质.docx

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1、2021选择竞争优势股的技巧选择竞争优势股的技巧 上市公司竞争实力的强弱,与其业务经营状况具有亲密的关系。上市公司的竞争实力,往往表现为具有规模优势、产品质量好、经营效率高、技术有创新、熟识市场状况、留意产品需求动态、营销技巧高超等。投资者投资具有竞争优势的公司自然有很好的回报。巴菲特曾说过： “对于投资者来说,关键不是确定某个产业对社会的影响力有多大,或者这个产业将会增长多少,而是要确定任何所选择的企业的竞争优势,而且更重要的是确定这种优势的持续性。”因为只有长期持续的竞争优势才能为公司创建良好的长期发展前景,也才能成就基业常青的优秀公司。 上市公司在同业中的竞争地位强弱,评定的标准有以下几

2、个方面。 1.考察年销售额或年收入额 上市公司年销售额的大小,是衡量一个公司在同行业中相对竞争地位凹凸的一个重要标准,用公司销售额在全行业销售额中的比重来表示,更能反映这种状况。在同行业的激烈竞争中,占总销售额比重较大的公司,肯定是竞争实力强大的公司,公司的盈利主要来自销售收入。收入越多,利润越多。所以投资者首先应当选择的是行业中领先的上市公司。 2.考察销售额或收入额的增长 投资者志向的投资对象,不限于闻名的上市公司,还有那些既有相当规模,其销售额又能快速增长的上市公司,因为能快速扩张比规模宏大更为重要。高增长的销售额往往带来高增长利润额,由此使公司的股价不断提高,股息不断增加,达到投资者进

3、行股票投资的预期利益。 3.考察销售额的稳定性 在正常状况下,稳定的销售收入伴之而来的是比较稳定的盈利,假如销售收入时多时少,变动太大,既给上市公司的经营管理带来很大的不利,也使付给股东的股息、红利有无、凹凸不确定性增加,因此投资者在选择中应充分留意公司的增长稳定性。 选择垄断背景股的技巧 资本具有自然的逐利性。社会上哪个行业赚钱,资本就会像潮水般地涌去。例如,出租车行业,由于门槛低,又赚钱,结果都去参加投资。但一个城市的承载量总是有限的,出租车多了,大家都赚不到钱。只有一部分资本退出来,出租车行业才能够又赚到钱。 资本进进出出,在各个行业循环,从长期看,各个行业都只能取得社会的平均利润。而垄

4、断却是资本可以得到超额利润的源泉。 在西方发达国家的股市,股价高的股票,有许多是属于技术垄断的范畴。比尔盖茨的微软是世界计算机软件大王,由于他的技术带动了计算机硬件的普及,从而走进千家万户以及厂矿、企业、机关和学校。有了技术垄断,微软的股价自然就高,比尔盖茨才能成为世界上最富有的人。 技术垄断的一个最重要的含义,就是不行替代性。其他人不行能通过正常的手段获得其具有核心竞争力的技术。 世界金融投资大师巴菲特买的股票中,大量持有蓝筹股.如可口可乐。可口可乐也是有技术垄断地位的,它的配方是肯定保密的,再加上可口可乐不仅在美国家喻户晓,随着美国电影等文化传媒的宣扬,从20世纪60年头起先就走向亚、非、

5、拉国家,向世界扩散。既有技术又有市场的企业发展前景自然就好,企业盈利多了,股票的价格自然也就高了。 股市中的主力资金选择股票,首先考虑的就是技术垄断会对企业发展带来何种前景。 例如,在中国,通信行业的企业有许多家,那为什么中兴通讯的股价就比其他企业的高呢? 这是因为中兴通讯不仅做手机强大,更重要的是其在制造通信设备母机方面,有一个完整的产业链,所以该公司的核心竞争力的技术比其他公司要高得多。当然有了高技术,是否能形成垄断地位,也是很重要的。 选择将来明星股的技巧 1.自然资源垄断 景点旅游股拥有不行复制性的特征,因此,黄山旅游等景点旅游股就拥有肯定的自主定价权的优势。因为景点资源就是垄断,那么

6、,循此思路推广下去,具备与景点旅游股同样垄断性质的个股,同样具有自主定价实力,同样具备现价介入的机会。比如,高速马路是不行复制的,有自然资源的特征,假如主力资金能够拥有持续收购这些垄断资产实力的高速马路股,无疑较具投资机会。例如,粤高速、深圳高速等个股。 对水能资源拥有开发权的个股,无疑也是垄断资源,因为水能资源也是不行复制的,甚至是开发一块,少一块。所以,它也具有投资机会。 2.技术垄断 类似于中科三环、云南白药、片仔癀等这样的技术垄断,此类个股在某一产品领域具有较强的技术垄断性,也具有核心竞争力,其业绩增长也是的确稳定的。 山西汾酒、贵州茅台等也具有肯定的技术与资源等合二为一的垄断性质,此类个股较具有投资机会。例如,贵州茅台在2006年从40多元上涨到百元高价,其中重要的缘由之一就是其具有肯定的垄断性。 2021选择竞争优势股的技巧