东珠生态：2018年年度报告.PDF

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1、2018 年年度报告 1 / 151 公司代码：603359 公司简称：东珠生态 东珠生态环保股份有限公司东珠生态环保股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 151 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席

2、董事会会议。董事会会议。 三、三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人章建良章建良、 主管会计工作负责人、 主管会计工作负责人黄莹黄莹及会计机构负责人 （会计主管人员）及会计机构负责人 （会计主管人员） 黄莹黄莹声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以截至2018年12月31

3、日的公司总股本318,640,000股为基数， 向全体股东每10股派发现金股利人民币1.50元（含税），合计分配现金股利47,796,000.00元，剩余未分配利润结转至下一年度。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示

4、 公司已在本报告中详细描述了可能存在的风险事项， 敬请查阅 “第四节 经营情况讨论与分析”之“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四） 可能面对的风险”。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3 / 151 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 12 第五节第五节 重要事项重要事项 . 26 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 39 第七节第七节 优先股相关情况

5、优先股相关情况 . 46 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 47 第九节第九节 公司治理公司治理 . 54 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 57 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 58 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 151 2018 年年度报告 4 / 151 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司、东珠生态 指 东珠生态环保股份有限公司 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易

6、所 保荐机构（主承销商）、瑞信方正 指 瑞信方正证券有限责任公司 立信、会计师、立信会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 报告期、本报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 董事会 指 东珠生态环保股份有限公司董事会 监事会 指 东珠生态环保股份有限公司监事会 股东大会 指 东珠生态环保股份有限公司股东大会 PPP 指 Public-Private-Partnership 公私合营模式，即政府部门与私营部门基于某个公共项目结成伙伴关系，明确各自的权利和义务、风险和收益 EPC 指 Engineering-Procurement-Construc

7、tion 设计采购施工一体化模式 上海福挚 指 上海福之欣企业管理合伙企业（有限合伙），系公司股东 复星创泓 指 上海复星创泓股权投资基金合伙企业（有限合伙），系公司股东 西藏路瑞 指 西藏路瑞实业有限公司（曾用名“西藏厦信投资有限公司、西藏恒实投资有限公司”），系公司股东 景达创投 指 上海景达创业投资行（有限合伙），系公司股东 海通开元 指 海通开元投资有限公司，系公司股东 国盛古贤 指 上海国盛古贤创业投资合伙企业（有限合伙），系公司股东 上海银湖 指 上海银湖资产管理有限公司，系公司股东 无锡金投 指 无锡金投产业升级股权投资基金企业（有限合伙），系公司股东 上海奇福 指 上海奇福投资

8、管理有限公司，系公司股东 国储林、国家储备林 指 指为满足经济社会发展和人民美好生活对优质木材的需要， 在自然条件适宜地区， 通过人工林集约栽培、现有林改培、抚育及补植补造等措施，营造和培育的工业原料林、乡土树种、珍稀树种和大径级用材林等多功能森林。 2018 年年度报告 5 / 151 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 东珠生态环保股份有限公司 公司的中文简称 东珠生态 公司的外文名称 Dongzhu Ecological Environment Protection Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 公司的法定代表人 章

9、建良 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 谈劭旸 柏菁 联系地址 江苏省无锡市锡山区东亭街道锡沪中路90号 江苏省无锡市锡山区东亭街道锡沪中路90号 电话 0510-88227528 0510-88227528 传真 0510-88209884 0510-88209884 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 无锡市锡山区东亭街道锡沪中路90号 公司注册地址的邮政编码 214101 公司办公地址 无锡市锡山区东亭街道锡沪中路90号 公司办公地址的邮政编码 214101 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露

10、及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、证券时报、证券日报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 东珠生态 603359 东珠景观 2018 年年度报告 6 / 151 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市黄浦区南京路 61 号四楼 签字会计师姓名 冯雪、张丽芳 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名

11、称 瑞信方正证券有限责任公司 办公地址 北京市西城区金融大街甲 9 号金融街中心南楼 15 层 签字的保荐代表人姓名 赵留军、朱正强 持续督导的期间 2017 年 9 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 ( (一一) )主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 营业收入 1,593,794,089.45 1,224,376,569.90 30.17 979,596,787.52 归属于上市公司股东的净利润 325,806,560.64

12、 242,813,247.82 34.18 185,233,384.74 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 301,916,459.54 226,034,323.59 33.57 186,476,474.54 经营活动产生的现金流量净额 -70,412,508.29 15,534,548.54 -553.26 246,403,941.40 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 2,612,582,607.14 2,400,576,046.50 8.83 1,220,749,883.58 总资产 4,722,867,903

13、.58 3,870,001,411.08 22.04 2,422,595,930.44 ( (二二) )主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 基本每股收益（元股） 1.02 0.87 17.24 0.71 稀释每股收益（元股） 1.02 0.87 17.24 0.71 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.95 0.81 17.28 0.71 加权平均净资产收益率（%） 13.05 15.40 减少 2.35 个百分点 16.42 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 12.09 14.34 减少 2.25 个百

14、分点 16.53 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 报告期内，公司营业收入较上年同期增长 30.17%；归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期分别增长 34.18%、33.57%，主要原因：2018年度公司主营业务收入较上年同期增长 30.17%，主要系报告期内公司存量项目邓州市湍河国家湿2018 年年度报告 7 / 151 地公园和防护林建设项目、邓州穰邓大道绿化项目、淮安市白马湖湿地公园项目、湖州经济技术开发区绿化工程 PPP 项目、新增项目彭州市人民渠沿线综合整治工程项目落地施工并实现收入，经济效益逐渐释放； 公司经

15、营活动产生的现金流量净额较上年同期减少 553.26%，主要原因系报告期内支付的工程采购款及保证金增加所致； 公司总资产比上年同期增加 22.04%， 主要原因系报告期内存货、 长期应收款随业务收入增加及保证金增加所致； 基本每股收益和扣除非经常性损益后的基本每股收益比上年同期分别增长了 17.24%和17.28%，主要原因系报告期内公司利润增加所致。 根据企业会计准则第 34 号-每股收益“第四章 列报第十三条 发行在外普通股或潜在普通股的数量因派发股票股利、公积金转增资本、拆股而增加或因并股而减少，但不影响所有者权益金额的， 应当按调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。 ”对列报期数据

16、进行了调整。 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 ( (一一) )同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 ( (二二) )同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 ( (三三) )境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适

17、用 九、九、20182018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 363,299,000.01 481,695,301.07 335,046,556.28 413,753,232.09 归属于上市公司股东的净利润 73,263,928.92 106,653,304.44 60,886,566.26 85,002,761.02 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 70,902,925.18 88,420,149.57 55,439

18、,738.63 87,153,646.16 经营活动产生的现金流量净额 -144,899,843.56 -99,427,612.36 -81,755,810.50 255,670,758.13 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 2018 年年度报告 8 / 151 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注 （如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 -3,961,262.85 44,693.61 2,114.27 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、

19、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 7,087,109.00 政府补助收入 10,876,689.00 1,427,800.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业

20、合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 321,345.88 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,648.27 -538,968.42 -3

21、,038,672.09 其他符合非经常性损益定义的损益项目 25,675,362.30 购买理财产品投资收益 9,422,862.33 少数股东权益影响额 2,629.64 -116,961.81 所得税影响额 -4,909,459.08 -3,028,981.93 161,283.95 合计 23,890,101.10 16,778,924.23 -1,243,089.80 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 9 / 151 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要

22、业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务 公司主营业务涵盖生态湿地、市政绿化、地产景观、公园广场等场景的设计、施工和养护业务，是一家综合性生态环境建设与修复服务商，拥有集苗木种植、生态景观设计、生态修复与景观工程建设、景观养护为一体的全产业链集成运营能力。报告期内，公司聚焦于以“水治理”为内核的生态湿地建设领域， 从规划-设计采购建设-养护等环节系统地为客户提供生态环境建设和修复工程全产业链解决方案。同时，公司坚持业务优化和升级战略，在生态修复其他细分领域寻求突破。报告期内，公司积极深入布局国家储备林和沙漠公园项目，力图逐步实现生态修复大

23、行业的全面覆盖、提升公司的综合实力和品牌效应。目前，公司青海省德令哈市蓄集乡陶斯图村草原恢复治理工程、漯河市郾城区国储林项目均在建设推进中，公司与镇平县人民政府签署总投资为 40 亿的镇平县国储林、生态景观、基础设施建设项目合作协议书，公司在国储林、沙漠公园领域的布局与拓展进一步深入。 此外，2018 年下半年以来，国务院常务会议多次部署推进基建补短板，并出台一系列鼓励措施，公司顺应国家政策导向，在市政建设、市政绿化方面积极开展相关业务。报告期内，公司承接了汝南县 G328 国道城区段提升项目、邓州市穰邓大道等道路两侧绿化项目等市政类项目，累计合同金额逾 12 亿元。2019 年至今，公司及公

24、司所属联合体中标了河池市宜州区环城道路及景观提升建设工程（EPC）、S229 辉县至新乡大召营段（辉县段）、S306 薄壁西出口、S230 及 S311土楼至薄壁段等十条道路新建、改建项目 EPC 总承包及监理、江东大道提升改造工程（滨江二路西段-河庄大道）及地下综合管廊、江东大道提升改造工程（青六路东-苏绍高速）及地下综合管廊 EPC 项目等市政类项目，累计金额逾 50 亿元。 （二）经营模式 报告期内，公司经营模式未发生重大改变。 1、PPP 模式 公司通过招投标承揽业务，作为社会资本方和政府合作设立项目公司（SPV），通过项目公司对 PPP 项目进行投资、建设和运营，同时公司作为供应商负

25、责资质范围内的项目施工；可行性缺口补贴在运营期内按年支付，工程施工结算根据建设工程施工合同约定按进度结算和支付；运营期结束后，将项目移交给政府方。 2、EPC 模式 公司利用本身的生态景观全产业链及所具有的工程承包资质等优势，对工程项目进行设计、采购、 施工等全建设阶段的承揽承建， 发挥设计在工程建设过程中的主导作用， 并有效克服设计、采购、施工相互制约和脱节的矛盾，从而进一步提升工程施工质量及客户满意度，增厚公司单项目利润水平。报告期内，公司已成功签约漯河市郾城区 2018 年重点区域造林建设项目设计、施工（EPC）总承包、柳南区太阳河流域治理工程设计-施工（EPC）总承包等项目。2019

26、年至今，公司顺利中标渭南市临渭区创新创业基地体育公园项目设计及景观工程（EPC)总承包、雄安新区2019 年植树造林项目（春季）设计施工总承包第四标段、河池市宜州区环城道路及景观提升建设工程（EPC）、S229 辉县至新乡大召营段（辉县段）、S306 薄壁西出口、S230 及 S311 土楼至薄壁段等十条道路新建、改建项目 EPC 总承包及监理、江东大道提升改造工程（滨江二路西段-河庄大道） 及地下综合管廊、 江东大道提升改造工程 （青六路东-苏绍高速） 及地下综合管廊 EPC 项目，EPC 项目所占比重明显增加。 （三）行业情况及行业地位 近年来，生态文明建设战略高度不断提升。十九大报告将“

27、加大生态系统保护力度，建设美丽中国”列为要准确贯彻落实的基本理论、基本路线、基本方略，中央经济工作会议明确将“加快生态文明建设”列入高质量发展 8 项重点工作之一。报告期内，中共中央国务院发出关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见，对全面加强生态环境保护、坚决打好污染防治攻坚战作出部署安排。相关政策的持续出台及落地，表明了国家解决环境问题，改善生态环境的坚定信念，也为公司带来了快速成长的外在动力和前所未有的发展机遇。而“到 2035 年，2018 年年度报告 10 / 151 我国生态环境根本好转，美丽中国目标基本实现”的目标，预示着国家未来将在生态环境保护、水污染治理等领域加大

28、投入，生态环保业投资将保持高速增长的态势。 东珠生态于 2017 年 9 月于上海证券交易所主板上市， 拥有 “市政公用工程施工总承包一级” 、“城市园林绿化一级”和“风景园林工程设计专项甲级”资质，具备较强的大型综合类项目规划设计、建设施工和跨区域经营能力。报告期内，公司获得“2017 年度全国城市园林绿化企业 50强”等奖项。报告期内，公司成功承办“长三角地区湿地保护论坛暨中国湿地保护协会第四次常务理事会”，显著体现出公司在生态湿地修复领域的先发优势。公司将借助绿色环保行业规模和发展空间迅速扩大的历史机遇，大力开拓市场，提升企业品牌影响力。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的

29、说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 详见“第四节 经营情况讨论与分析”之“二、报告期内主要经营情况”之“（三）资产、负债情况分析。” 其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 报告期内，公司的核心竞争力未发生重大改变，公司的核心竞争力主要体现在以下方面： 1、生态修复与景观建设研发能力和技术水平 报告期内，公司顺利通过了国家高新技术企业重新认定，可继续享有企业所得税减免优惠。作为国家高新技术企业，公司是少数拥有核心技术与专业研发团队的生态景观企业之一，一直以来专注于生态

30、修复与景观建设技术的研发及其实际应用，掌握了生态修复领域的核心技术。 截止目前，在生态修复领域，公司取得的专利有 14 项，在园林绿化领域，公司取得的有 19项。其中：报告期内新增授权实用新型专利 3 项，具体信息如下： 序号 专利名称 专利类型 专利号 申请日 授权日 1 一种新型生态草坪 实用新型 2017207966125 2017 年 7 月 4 日 2018 年 3 月 2 日 2 一种基于植物与生物膜相结合的生态浮床 实用新型 2017207966483 2017 年 7 月 4 日 2018 年 3 月 2 日 3 一种便于雨水渗透的混凝土模块 实用新型 201720796539

31、1 2017 年 7 月 4 日 2018 年 3 月 2 日 2、生态湿地领域的先发优势 公司自 2010 年即开始将业务重心从传统的景观建设上转移到生态环境修复及改造领域， 经过多年的发展积淀，打造出淮安白马湖湿地公园、杭州钱塘江沿江生态景观工程、南通老洪港湿地公园、无锡宛山湖湿地公园、洪泽湖国家湿地公园等一系列标志性项目。公司良好的诚信度、专业的服务、优质的工程质量和较强的运营管理能力得到了业内广泛的认可，树立了良好的企业形象。同时，公司凭借在生态湿地领域多年的深耕细作，凝聚了一批可以承接大中型生态湿地、生态修复项目的优秀人才，形成了一定的细分领域先发优势。 3、设计施工一体化的全产业链

32、优势 公司是目前国内少数同时拥有“城市园林绿化一级”和“风景园林工程设计专项甲级”资质的企业之一，并且拥有东珠生态设计研究院这一甲级资质设计院，目前已具备“苗木-设计-工程-养护”的生态景观全产业链实施能力。随着业主方对业务承揽对象综合实力的要求日渐提升，越来越多的业主要求承建单位在项目建设过程中能够及时进行现场深化设计，报告期内，公司成功获取市政公用工程施工总承包一级资质，市场竞争力及品牌效应得以进一步提升，公司全产业链优势成为业务拓展的有力保障，并能为各类大型综合性项目提供一体化的优质服务。 4、跨区域的经营格局优势 近年来，公司在全国范围内积极拓展业务，分支机构遍布江苏、北京、上海、山东

33、、浙江、广西、广东、云南、福建、新疆、河北等 17 个省区市，业务范围从华东地区延伸至华北、华中、2018 年年度报告 11 / 151 华南、西北和西南，全国性战略布局进一步完善，并且积累了针对不同区域环境、土壤特性的植物种植和养护的先进技术，跨区域运营能力得到进一步提高。报告期内，公司新签项目主要分布于华中、华南、西南地区，未来将持续助力公司提升跨区域资源整合能力。 5、上市公司品牌及资金实力优势 公司于 2017 年 9 月 1 日登陆上海证券交易所 A 股主板后， 品牌形象和资金实力得到进一步提升。生态景观行业是资金驱动型行业，资金实力是承揽项目过程中的重要考核指标，公司财务状况健康、

34、在手现金较为充裕、资产负债率一直保持在较低的水平，良好的财务状况意味着较强的杠杆能力。公司上市以来，直接融资和间接融资能力都进一步增强，公司可承接业务体量及在手订单的转换能力都有大幅提升。同时，资本平台有助于公司业务拓展水平的提高，为公司进一步发展奠定了基础。 6、优秀、稳定的管理团队及全面的员工激励 公司经过长期的发展，打造了一支经验丰富、专业性强、稳定的核心管理运营队伍，为公司的业务拓展、技术创新奠定了坚实的基础。同时，公司不断完善人才激励机制，报告期内，公司成功实施 2018 年度股票期权激励计划、适时推出 2018 年第一期员工持股计划，充分调动骨干员工的积极性及责任心，将员工利益与公

35、司发展紧密结合，为企业的健康长远发展注入动力。 7、长三角一体化地域优势 继 2018 年 11 月，习近平主席在进博会上表示将支持长三角一体化发展，并上升为国家战略后，2019 年 3 月 5 日两会政府工作报告再次明确“将长三角区域一体化发展上升为国家战略，编制实施发展规划纲要。长江经济带发展要坚持上中下游协同，加强生态保护修复和综合交通运输体系建设， 打造高质量发展经济带。 ” 长三角地区的市政建设及生态保护修复投入有望显著增加，而公司得天独厚的地理优势，将在业务承揽过程中为竞争力加码助力。 8、PPP 模式经验优势 公司自 2014 年起， 即开始以 PPP 模式作为一种重要经营模式助

36、推企业发展， 在 PPP 项目的立项、入库、SPV 设立、工程承接及施工领域积累了丰富的经验。近两年，国家政策指向合规 PPP项目的健康可持续发展，2018 年以来，各部门支持合规 PPP 的文件及举措相继发布，公司 PPP 模式的经验优势有助于公司市场竞争力的进一步提升。 2018 年年度报告 12 / 151 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 （一）概述 2018 年是贯彻党的十九大精神的开局之年， 是改革开放 40 周年， 是决胜全面建成小康社会、实施“十三五”规划承上启下的关键一年。环境保护也成为全面建设内容的重中之重，习

37、近平总书记在十九大报告中提出要坚决打好三大攻坚战，使全面建成小康社会得到人民认可、经得起历史检验。三大攻坚战其中之一就是防范污染，做好生态保护，建设美丽中国。报告期内，我国全面打响蓝天、碧水、净土三大保卫战，3 月 13 日新一轮国务院机构改革方案新鲜出炉，国家将组建生态环境部。6 月 24 日公布了中共中央国务院关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见，一系列政策和举措预示着党和政府坚定打赢蓝天保卫战，着力打好碧水保卫战， 扎实推进净土保卫战的决心， 公司所处生态环保行业得到持续有力的政策支持和资金投入，迎来快速发展的黄金时期。 公司生态环保业务主要涵盖生态湿地修复、 沙漠公园、

38、 国储林等领域。 在湿地保护方面，国家林业局“十三五”生态湿地规划明确目标，至 2020 年湿地面积不低于8 亿亩，根据全国湿地保护“十三五”实施规划中相关投资额的测算，仅现有已批国家湿地公园建设带来的市场空间将达到 2880 亿元以上；在沙漠公园方面，我国土地沙漠化形式严峻，沙漠治理与开发亟待加强，目前我国已建沙漠公园仅 55 个，待建沙漠公园超 300 个。根据已建沙漠公园投资强度估算，沙漠公园建设市场空间将达 3000 亿元；在国储林方面，林业局规划 2035 年建成 2000 万公顷国储林， 投入规模预计将超 5000 亿元， 在 2018 年 4 月国家林业局最新印发的 国家储备林建

39、设规划 （2018-2035 年） 中， 进一步明确了至 2020 年建设 700 万公顷国储林、 至 2035年建成 2000 万公顷国储林的目标，国储林市场规模年均增加 260-380 亿元，有望呈爆发式增长。 此外，2018 年下半年以来，国务院常务会议多次部署推进基建补短板，并出台一系列鼓励措施，公司顺应国家政策导向，在市政建设、市政绿化方面积极开展相关业务。2018 年 10 月，国务院办公厅印发关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见，随着国家在基础设施建设、生态环保领域的投资力度持续增强，各地重大工程项目不断落地实施，公司所处市政建设、环保领域同时受益。 报告期内，公司凭借资深的

40、行业经验、丰富的资源、优秀的技术管理团队，牢牢把握机会，利用资本市场平台，充分发挥综合竞争优势，不断创新业务开拓模式，加大研发投入、持续招贤纳士，加速生态修复领域深入布局，致力于成长为湿地修复龙头企业。2018 年，公司主营业务健康稳定发展，企业综合实力进一步增强。 报告期内，公司及子公司累计新中标项目 21 项，合计金额为人民币 303,173.65 万元；累计新签订项目合同 25 项，合计金额为人民币 257,759.65 万元。 报告期内，公司实现营业收入 1,593,794,089.45 元，比上年同期增长 30.17%；实现归属于母公司所有者的净利润 325,806,560.64 元

41、，与上年同期增长 34.18%。截至 2018 年 12 月 31 日，公司总资产为 4,722,867,903.58 元，比去年末增长 22.04%；净资产 2,662,592,232.07 元，比去年末增长 9.91%。 （二）2018 年重要事项回顾 1、优化业务结构并积极开拓市场 2018 年， 公司名称由 “江苏东珠景观股份有限公司” 变更为 “东珠生态环保股份有限公司” ，体现了公司业务重心由传统的景观建设转移到生态环境修复上的变化历程，也说明了公司由一个地方性企业逐步进化为拥有跨区域运营能力的综合型企业的发展过程，更加彰显了公司投身中国生态事业、建设美丽中国的决心。 报告期内，公

42、司充分发挥生态湿地修复领域的先发优势，继续聚焦主业，大力开拓市场。同时，公司积极深入布局沙漠公园和国储林项目，力图逐步实现生态修复大行业的全面覆盖、提升公司的综合实力和品牌效应。目前，公司青海省德令哈市蓄集乡陶斯图村草原恢复治理工程、漯河市郾城区国储林项目均在建设推进中。 报告期内，公司管理层积极探索创新业务合作模式，着眼于经济发达的长三角地区、粤港澳大湾区，与当地综合实力较强的施工设计企业寻求全面深入的合作机会，借助合作方在当地的资源优势承揽优质项目， 公司的业务拓展能力有望得到进一步增强。 报告期内， 公司在长三角地区、2018 年年度报告 13 / 151 粤港澳大湾区、环渤海地区等区域

43、成立十余家分支机构，有望为公司贡献大量业绩。随着长三角区域一体化发展上升为国家战略，未来，长三角地区的市政建设及生态保护修复投入有望显著增加，公司将顺势而为，发挥地理位置优势，为业务承揽提供强支撑。 此外，随着基建投资的逐步升温，公司凭借全产业链施工能力及生态修复核心优势，在市政道路绿化等方面也屡有斩获。 2、积极布局产业链资源整合 报告期内，公司在生态环保领域积极探寻产业链纵向整合、横向并购的机会，在主营业务范围持续稳健增长的前提下， 筹划资质补齐、 外延拓展等工作以丰富公司产业内涵,成功取得市政公用工程施工总承包一级资质。同时，公司主动且审慎地探索在生态文旅领域的合作模式，为公司延伸产业布

44、局、发挥协同效应埋下伏笔。 3、完善企业风险控制机制 报告期内， 公司积极完善风控机制并加强建设风控部门。 打好三大攻坚战中居首位的就是 “坚决打好防范重大风险”，国家要防范风险，企业也要防范风险。尤其是我们公司所处的园林工程行业，园林工程业务规模的扩张能力在一定程度上依赖于资金的周转状况，财务风险关系到工程施工业务的持续发展。公司高度重视风控部门的建设工作，风险控制中心下设法务部、决算审核部、应收款清理部、综合部，所属员工由法律、审计、资金管理、财务、业务等专业人士组成，保障了公司承揽项目的优质并规避了项目的高风险，为公司业绩的稳步健康增长保驾护航。 4、加强团队建设并推行员工激励计划 公司

45、高度重视人才队伍建设，以内部培养与外部引进相结合的方式，一方面积极组织员工进行专业技能培训，另一方面通过多种渠道招揽人才，吸引了一批优秀人才充实到各个岗位，提升了团队的整体素质和实力，公司的综合竞争力也得以进一步增强。2018 年，公司引进管理及技术人员共计 120 人。 报告期内，公司 2018 年第一次临时股东大会通过了2018 年度股票期权激励计划，并完成了首次授予及预留部分期权的授予，充分激发了员工的积极性和责任心，将员工利益和企业发展紧密结合，为公司的长远发展注入动力。 5、实施高管增持及员工持股计划 2018 年下半年，资本市场流动性风险频发，为稳定和提振市场信心，更重要的是，为完

46、善员工与公司全体股东的利益分享和风险共担机制，建立长效激励机制，我们推出了高管增持及员工持股计划。报告期内，公司 5 名董事、高级管理人员通过二级市场集中竞价交易以自有资金累计增持公司股份 596,529 股，增持金额合计 1,012.52 万元，公司 2018 年第一期员工持股计划通过二级市场集中竞价方式累计买入本公司股票 2,216,128 股，成本金额约为人民币 3,582.05 万元。高管持股及员工持股计划的推出，使公司高管及员工能够分享公司成长的收益，充分调动员工的积极性和创造性，提高公司员工的凝聚力和公司竞争力，从而帮助公司在实现生态修复大行业全面覆盖的过程中取得更好的业绩。 6、

47、继续推行全国布局的发展规划 报告期内，公司始终贯彻执行扎根江苏、布局全国的战略规划，充分利用跨区域管理运营优势，在全国范围广泛积极地开拓业务。2018 年，公司新签订单主要位于华中、华南、西南地区，公司业务版图覆盖面稳步增加，有助于市场占有率、品牌影响力的进一步提高。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 1,593,794,089.45 元，比上年同期增长 30.17%；实现归属于母公司所有者的净利润 325,806,560.64 元，与上年同期增长 34.18%。总体而言，2018 年公司业绩增加 30.17%，经营情况未发生重大改变。 2018 年

48、年度报告 14 / 151 ( (一一) )主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,593,794,089.45 1,224,376,569.90 30.17 营业成本 1,144,977,205.76 876,771,280.12 30.59 销售费用 管理费用 59,953,586.94 56,876,527.88 5.41 研发费用 28,997,551.31 18,211,038.40 59.23 财务费用 -4,807,353.37 -

49、847,342.74 -467.34 经营活动产生的现金流量净额 -70,412,508.29 15,534,548.54 -553.26 投资活动产生的现金流量净额 76,499,468.89 -1,240,876.57 6,264.95 筹资活动产生的现金流量净额 -145,481,102.33 952,813,735.06 -115.27 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 公司营业收入和营业成本分别比上年同期增长 30.17%和 30.59%， 主要系报告期内本公司业务增长所致； 研发费用比上年同期增长 59.23%，主要系报告期内研发投入增加所致； 财务费用比上年同

50、期减少 467.34%， 主要系报告期内银行借款减少， 财务利息收入增加所致； 经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少 553.26%，主要系报告期内增加工程项目投入所致； 投资活动产生的现金流量净额比上年同期增长 6264.95%，主要系报告期内上期购买的结构性理财到期所致； 筹资活动产生的现金流量净额比上年同期减少 115.27%，主要系上期公司上市取得募集资金所致。 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%）