企业财务分析的主要方面汇总.docx

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1、企业财务分析的主要方面对公司所处行业的分析 通过对行业性质、生命周期和板块3个方面进行分析，可以了解在不同行业性质和行业声明周期中，产品生产、行业状况及赢利实力等方面的共同特点，以便于对所选行业进行有效的投资。 一、企业所处在的行业。企业所处的行业确定了其整体的发展前景以及盈利状况的波动趋势，对于处在景气行业的上市公司来说，其盈利实力就会保持较好的增长趋势，盈利的实力将会出现持续性提高，这对股价反应来说就是出现所谓的牛市行情。当然对于一些周期性明显的上市公司业说，其盈利实力就有明显的波动规律，反应在股价上就会是大幅的震荡走势。对于处在衰退时期的上市公司来说，其盈利实力将会表现出持续性下降，甚至

2、出现亏损的局面，因而反应在股价上就是持续不断的震荡走低，投资者应当对这种上市公司留意回避。 二、企业的竞争实力。反应企业的竞争实力是其市场的占有率，市场占有率较高的企业一般在行业中都具有较强的竞争实力，其盈利实力往往是同行业的佼佼者，在股价上与同类上市公司相比往往都高出一截。而且在市场上往往都是龙头股品种，引领整个行业上市公司的走势。另外，对于企业的竞争实力还表现于其市场的覆盖率，覆盖率广的上市公司一般来说对于整个行业的影响也较大。 三、企业的基本状况。在我国证券市场上，流通股本的大小对于股价也有较大的影响，一般来说小盘股的价格相对较高，大盘股的价格相对较低，因此对于流通股本也是为一个重要的关

3、注方面。另外，从上市公司公布的十大股东，投资者也可以清楚的看到上市公司流通股是否有大机构持有;从上市公司公布的股东人数的改变状况，稍加分析就能够得知流通筹码的集中还是分散，当然筹码的集中有助于股价的上涨，而筹码出现明显的分散则说明个股的涨势大势已去，后市接着调整的可能性也就特别大。那么它就应当是投资者留意减仓的对象。 四、企业的财务分析。财务分析是企业分析最主要的方面，通过财务分析就可以对上市公司作出比较精确的推断，上市公司的优劣往往都是通过企业的财务分析得出的。财务分析又可以分为两种主要方法，一种是对同类型上市公司进行横向的比较，从而可以得出该上市公司整体的经营状况优劣。另一种就是通过对上市

4、公司财务报表进行探讨，对上市公司做出一个比较精确的推断，这在企业财务分析中尤为重要。 企业财务分析主要方面 1、每股收益的分析：每股收益高的公司可以称作绩优股，低的上市公司投资价值自然就较低。当然投资者对于每股收益还是要进行肯定的区分，股票收益的来源是主营业务利润还是投资收益，假如是主营业务利润那么这种高收益是牢靠的，假如是投资收益那么就要接着细分，投资收益来自于控股企业的营业利润，那么公司收益也就相对来说比较牢靠，假如是投资收益来源于公司用于投资证券品种而取得的，或者是通过出卖资产等等资本运作方式取得的，那么这种收益就特别的不稳定，其实投资者早就发觉上市公司有许多由于投资证券品种而致使每股收

5、益出现大幅波动，而且有的上市公司如上海金陵就因为投资银广厦出现巨额亏损，导致股价大幅下跌的状况，因而就此而言投资者更多应当关注依靠主营利润取得绩优的上市公司。 2、市盈率的分析：市盈率作为衡量股价凹凸的重要标记之一，一般来说市盈率偏低的上市公司投资价值较大，市盈率偏高的上市公司则投资价值较小。近两年市场提倡价值投资理念，使得一些市盈率较低的大盘蓝筹股得到市场机构的亲睐，从而导致股价持续性上扬。因而市盈率低的上市公司也是投资者关注的重要对象。当然，市盈率的凹凸还需依据上市公司所处在不同行业而加以区分，市盈率仍旧和上市公司的成长性有很大的关联，成长性较好的高科技上市公司都具有较高的市盈率则是合理的

6、，终归证券市场讲究的是投资上市公司的将来而不仅仅局限于静态的市盈率，因此钢铁股的市盈率是不行能和电信股相比较的。 3、主营业务的分析：主营业务持续性增长是保持公司经营业绩接着向上的基础，假如主营业务与经营利润出现了相反的走势，那么经营利润的增长是不牢靠的，或者利润的下跌说明其已经处在衰退时期也不具有投资价值。 4、现金流量的分析：假如经营利润的增长，没有与现金流入的增长成基本相同的比例关系，那么经营利润许多时候是依靠增加库存或增加应收款来取得的，那么这样的经营利润的增长就会有肯定的风险性，换言之，利润的增长就要打肯定的折扣。 5、纳税状况的分析：一般来说经营业务收入的增长和经营利润的增加，都会

7、伴随着纳税额度的增长，假如说它们的增长幅度有着很大的差距，在没有取得纳税减免的状况之下，这说明其利润的增长具有很大的可疑性。 6、经营费用的分析：假如说一家上市公司的经营费用出现非正常性增加，那么说明这家上市公司管理不善，对于后期发展就会相当不利。另一方面假如说经营业务收入出现了较大幅度的增长，而经营费用却出现不合谐的状况，那么除非有合理的说明说明，否则就有虚构的可能。 7、安排实力的分析：证券市场对于有较高扩股实力的上市公司都会进行追捧，对于有强扩股实力的上市公司来说，一般都具有较强的盈利水平和较好的发展前景，由于这种扩股实力可以当作市场的一大炒做题材，市场的关注力度较大。因此投资者对于一些业绩较好，每股资产较高的上市公司可赐予更多的关注，因为它们具有分红扩股的实力。当然对于财务分析还不仅仅只是这几个方面的内容，但是只要对上述几个方面进行比较详尽的分析，就可以得知企业利润的真实性和牢靠性，也可以知道其投资价值的高与低。 炒股入门