中国比较有名的PE母基金有哪些资产管理规模和成立时间精品.docx

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1、中国比较有名的PE母基金有哪些资产管理规模和成立时间扩展资料：为规范在中华人民共和国境内设立的从事非公开交易企业股权投资业务的股权投资企业(含以股权投资企业为投资对象的股权投资母基金)的运作和备案管理，国家发展改革委办公厅于2022年11月发布了关于促进股权投资企业规范发展的通知（“2864号文”）。其中特殊指出：“投资者人数限制。股权投资企业的投资者人数应当符合中华人民共和国公司法和中华人民共和国合伙企业法的规定。投资者为集合资金信托、合伙企业等非法人机构的，应打通核查最终的自然人和法人机构是否为合格投资者，并打通计算投资者总数，但投资者为股权投资母基金的除外。”参考资料：百度百科-母基金股

2、权投资母基金设立有哪些规定？股权投资母基金（private equity fund of funds，FOF）是以股权投资基金（private equity，PE）为主要投资对象的私募基金。股权投资母基金的业务主要有三块：一级投资、二级投资和共同投资。一级投资一级投资（primary investment）是指FOF在PE募集的时候对PE进行的投资。FOF发展初期，主要就是从事PE的一级投资业务，一级投资业务是FOF的本源业务。二级投资二级投资（secondary investment）是指FOF在PE二级市场进行投资，主要有两种形式：购买存续PE的基金份额和（或）后续出资额；购买PE持有的所

3、投组合公司的股权。干脆投资干脆投资（direct investment）是指FOF干脆对公司股权进行投资。在实际操作中， FOF通常和它所投资的PE联合投资，而且FOF扮演者消极的角色，而让第一投资人，即PE来管理这项投资。 作为目前中国私募基金设立和运作的主要监管机构，国家发改委于2022年11月发布的关于促进股权投资企业规范发展的通知（2864号文），将全国大小规模的股权投资基金均纳入备案监管的范畴，标记着中国首个全国性股权投资基金管理规范的出台，这可以算是私募基金法律发展的又一个里程碑。 依据2864号文，全部在中国境内设立的从事非公开交易企业股权投资业务的股权投资企业（包括以股权投资企

4、业为投资对象的股权投资母基金），除已经依据创业投资企业管理暂行方法备案的创投企业和由一家机构独资设立的股权投资企业），均须根据其规模是否达到5亿元人民币（或等值外币）在国家发改委或省级备案管理部门进行备案。2864号文的相关指引则建议（在实践中事实上是要求）全部新设的股权投资企业的单个投资人出资额不低于1000万元人民币。在目前的备案实践中，胜利备案的股权投资母基金主要是特地设立用于投资某一特定基金的特别目的载体（这与欧美FOF的概念相去甚远，不具有前述的市场化FOF三大功能），只要该股权投资母基金本身亦满意直投基金备案的要求，主要包括:（a）单个投资人出资额不低于1000万元人民币,（b）投

5、资者人数不超过50个（如投资者为非法人机构则需如直投基金一样打通核查）,以及（c）不存在其他非法集资的情形。因此，目前的备案管理事实上具有实质性审查的性质。在2864号文要求全部股权投资企业均须进行备案的背景下，除了鼎晖、弘毅、中信产业之类知名的一线基金外，尚有至少数以千计的基金和其背后数以万计甚至十万计的投资人，由备案管理部门对数目如此众多的基金和投资人进行实质性的审查，将从人力资源和专业水同等方面对各级备案管理部门提出极大的挑战，也可能为相关备案官员供应寻租的空间。另外，备案管理部门目前并不对备案基金或对外出具任何股权投资母基金资格认定的证明，所以对于潜在投资人而言，除了基金本身的承诺保证

6、外，无法确认该基金是否已被认定为2864号中的股权投资母基金。基金有哪些种类？按基金持仓结构划分为：股票型基金，混合型基金，债券型基金，指数型基金，保本型基金，货币型基金，货币型基金。按基金的运作方式划分为：开放式基金，封闭式基金，创新型封闭式基金，LOF基金。按基金投资市场划分为：DQII基金。股票型基金：以股票投资为主，80%以上的基金资产投资于股票为股票型基金。特点：流淌性强、变现性高。股票型基金的风险比干脆投资股票小许多，风险比债券型基金、货币型基金、混合型基金要大。适合人群：能承受较高风险，喜爱激进冒险理财的中青年投资者；在养老、育儿、房贷、车贷等支出上没有太多负担的白领；想共享股票

7、收益但是没有股票投资阅历的长期投资者。混合型基金：同时投资于股票、债券和货币市场等工具。特点：组合投资，分散风险。风险低于股票基金，预期收益高于债券基金。适合人群：比较适合较为保守的投资者。债券型基金：80%以上的基金资产投资于债券的为债券型基金。特点：相比股票基金，债券基金具有收益稳定、风险较低的特点。人群：对资金的平安性要求较高、希望收益比较稳定的投资者；正在考虑为子女打算教化资金或为将来退休生活打算资金的人士。货币型基金：货币市场基金主要用来投资央行票据、短期债券、债券回购、同业存款和现金。特点：高平安性、高流淌性、稳定收益性。适合人群：胆怯风险，希望资产流淌性高，须要用钱的时候可以短期

8、内很快变现的人。扩展资料：基金（Fund）有广义和狭义之分，从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有肯定数量的资金。如信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。证券投资的分析方法主要有如下三种：基本分析法，技术分析法、演化分析法，其中基本分析主要应用于投资标的物的价值推断和选择上，技术分析和演化分析则主要应用于详细投资操作的时间和空间推断上，作为提高证券投资分析有效性和牢靠性的重要补充。参考资料：百科-基金要怎么查找一个分级基金基金的母基金 例如分级基金瑞和小康 还有怎么查每个母基金跟踪哪个指数1、基金募集期也叫基金的发售期：指自基

9、金份额起先发售之日起至发售结束之日止的期间，最长不得超过3个月，一般在一个月2、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限。3、认购：指在基金募集期间，投资人申请购买基金份额的行为，认购基金只能在发售期即募集期4、申购：指在基金存续期内，投资人申请购买基金份额的行为5、封闭期：是指新基金成立之后，会有一段时间不充许投资者申购和赎回基金份额。这段时间叫封闭期。依据证券投资基金运作管理方法规定，基金封闭期不得超过3个月。封闭期，一方面是为了便利基金的后台(登记注册中心)为日常申购、赎回做好最充分的打算；另一方面基金管理人则利用这段时间，起先初步用募集来的资金购买股票、债券，进行投资打算。6、赎回

10、：指基金份额持有人按基金合同规定的条件要求向基金管理人基金公司购回赎回基金份额的行为 ，在基金封闭期后开放申购、赎回时才能赎回。依据基金是否可以赎回，证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时依据市场供求状况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。封闭式基金，是相对于开放式基金而言的，是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。开放式基金与封闭式基金的区分 1. 基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限（我国为不得少于5年），在此期限内

11、已发行的基金单位不能被赎回。虽然特别 状况下此类基金可进行扩募，但扩募应具备严格的法定条件。因此，在正常状况下，基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的，而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位，导致基金的资金总额每日均不断地改变。换言之，它始终处于“开放”的状态。 这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。 2. 基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时，投资者可以 向基金管理公司或销售机构认购；当封闭式基金上市交易时，投资者又可托付券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时，他们则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。 3. 基金单位的买卖价格

12、形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市 ，其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时，基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值，这时投资者拥有的基金资产就会增加；当市场供大于求时，基金价格则可能低于每份基金单位资产净值。 而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的，可干脆反映基金单位资产净值的凹凸。在基金的买卖费用方面，投资者在买卖封闭式基金时与买卖上市股票一样，也要在价格之外付出肯定比例的证券交 易税和手续费；而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用（如首次认购费 、赎回费）则包含于基金价格之中。一般而言，买卖封闭式基金的费用要高于开放式基金。 4. 基金的投资策略不同

13、。由于封闭式基金不能随时被赎回，其募集得到的资金可全部用于投资，这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略，取得长期经营绩效。而开放式基金则必需保留一部分现金，以便投资者随时赎回，而不能尽数地用于长期投资。一般投资于变现实力强的资产。 开放式基金与封闭式基金，两者最大的区分就是基金规模是否固定以及交易价格的确定方式。封闭式基金有固定的存续期，存续期间基金规模固定，交易价格根据二级市场的价格进行交易；而开放式基金无固定存续期，投资者可以随时申购、赎回，因此规模是不断改变的。而交易价格根据基金份额净值来进行。目前市场上的封闭式基金数量非常有限并且也不再发行封闭式基金，封闭式基金只能在二级市场的价格

14、进行交易，目前有以下几只：基金安顺 (吧)500005基金汉盛 (吧)184689基金普惠 (吧)500006基金裕阳 (吧)500008基金兴华 (吧)500038基金通乾 (吧)500003基金安信 (吧)184691基金景宏 (吧)184690基金同益 (吧)500015基金汉兴 (吧)184701基金景福 (吧)184692基金裕隆 (吧)500056基金科瑞 (吧)184693基金普丰 (吧)184698基金天元 (吧)500018基金兴和 (吧)500001基金金泰 (吧)500058基金银丰 (吧)184705基金裕泽 (吧)500011基金金鑫 (吧)184699基金同盛 (吧

15、)150007长盛同庆B (吧)500002基金泰和 (吧)150008瑞和小康 (吧)184688基金开元 (吧)161010富国天丰 (吧)150006长盛同庆A (吧)184722基金久嘉 (吧)150009瑞和远见 (吧)184721基金丰和 (吧)150003建信优势 (吧)150002大成优选 (吧)150001瑞福进取 (吧)184728基金鸿阳 (吧)000061农产品，是股票不是基金。无法举例私募股权母基金有哪些优势和特点母基金FOFPE FOF是FOF的一个类别。FOF(Fund of Funds)指投资于基金组合的基金，与一般基金最大的区分在于FOF是以“基金”为投资对象

16、，而基金多以股票、债券、期权、股权等金融产品为投资对象。一、FOF特点 集腋成裘散户变身机构 从基金管理的角度来看，其实大多数散户投资人都是不太受到欢迎，因为其中少数人不理解投资程序和方法而一味追求短期利益，从而影响到基金经理的投资进程和发挥。因此，不少优质PE基金会设立较高的投资门槛，投资一个PE基金往往须要上百万美金的投入。 以歌斐资产为代表的PE FOF，可以凝合起全部散户成为机构投资人，聚集资金形成肯定规模，由PE FOF代表全部散户投资者与基金管理人商谈，选择优质的PE基金。 精挑细选有效分散风险 PE是一种高收益且风险较高的资产类别。市场上PE基金数量众多，也意味着投资者选择出好的

17、PE基金的难度在渐渐加大。而且PE基金受时间、项目、地域和基金经理实力等诸多因素影响，表现参差不齐。在PE市场中，中小投资人由于资金规模较小，一般一次只能投资几个甚至一个PE，而在6-8年的投资时间里，即便是特别优秀的PE基金，也会有投资失误的时候。以歌斐资产为代表的PE FOF则能够通过资产再组合，选择不同的PE基金和项目以覆盖不同的行业、地域和投资团队，来达到帮助中小投资人有效分散PE投资风险的目的。高效投资专业动态管理在当前竞争激烈的市场中，能否抓住转瞬即逝的投资机会非常关键。对于那些对某些行业不太了解但又不想错失投资良机的投资人，投资歌斐资产为代表的PE FOF是一种高效的选择。对于投

18、资一般PE基金的投资人，往往在6-8年的投资期内只能等待基金经理的运作和投资结果，几乎没有太多的敏捷性。而在PE FOF的投资模式中，PE FOF管理人可以通过资产的再平衡以达到限制投资、保持增值等目的。同时，管理人可以随时代表投资人和PE基金经理保持沟通，为其供应资本支持，管理剩余现金;并向投资人刚好供应信息，做出专业报告，评估资产组合风险。 二、FOF作为LP的优势 LP-GP关系 LP-GP关系是有限合伙制的核心，优质的GP和LP关系为GP供应长期稳定的资金来源，使得GP能够将主要精力放在项目的投资和管理上。由于LP和GP之间的信息不对称性等缘由，LP和GP关系的处理成为许多基金运营很大

19、的负担。影响LP-GP关系的核心因素包括： 第一，在基金条款的设置中，管理费用结构和基金收益安排设计等关键条款是促进GP的主动性，保证LP和GP之间的利益一样性的关键因素。FOF作为专注于私募股权行业的专业投资人，长期的投资阅历有利于FOF在关键条款的谈判中发挥主动作用，平衡GP-LP之间的利益关系。 其次，GP在运营过程中须要建立透亮、刚好的沟通制度，刚好向LP披露基金运营信息。优秀的FOF一方面自身拥有比较成熟的LP沟通机制，另一方面由于投资众多优秀的子基金，可以借鉴行业的最优做法，为子基金建立沟通制度，并供应有效的建议。 第三， LP的专业度;由于私募行业的长期性与非流淌性，宏观经济短期波动等外部因素会在短期内对基金账面回报率产生不利影响，由于FOF的专业度，能够对不利的变动有客观的评估，赐予GP充分的理解和支持。 FOF在以上全部方面均能够为子基金供应有力的增值服务，而歌斐资产已在处理LP-GP关系方面积累了丰富的阅历，扮演了GP(相对于FOF的投资人来说)和LP(相对于子基金来说)的双重角色，对于LP-GP关系有着更全面的理解，为子基金LP-GP之间的良性互动奠定良好的基础。!-