日上集团：非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）.PDF

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1、1证券代码：002593证券简称：日上集团公告编号：2015-027厦门日上车轮集团股份有限公司厦门日上车轮集团股份有限公司（注册地址：厦门市集美区杏林杏北路（注册地址：厦门市集美区杏林杏北路 30 号）号）非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）股票简称：日上集团股票代码：股票简称：日上集团股票代码：002593保荐人（主承销商）保荐人（主承销商）（四川省成都市东城根上街（四川省成都市东城根上街 95 号）号）二零一五年五月二零一五年五月重要声明重要声明本公告目的仅为向公众投资者提供有关本次发行的简要情况。投资者如欲了解更多信息，应仔细阅读

2、发行情况报告暨上市公告书全文。发行情况报告暨上市公告书全文刊载于巨潮资讯网站 （） 。 本公司提醒广大投资者注意，凡本公告书摘要未涉及的有关内容，请投资者查阅刊载于巨潮资讯网站（）的相关备查文件。本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。特别提示一、发行数量及价格特别提示一、发行数量及价格1、发行数量：2,110 万股2、发行价格：25.00 元/股3、募集资金总额：527,500,000 元4、募集资金净额：510,095,000 元二、本次发行股票预计上市时间二、本次发行股票预计上市时间本次发行新增 2,110 万股股份为有限售条件的流通

3、股，上市日为 2015 年 5月 27 日。根据上市公司证券发行管理办法的规定，本次发行新增 2,110 万股股份的限售期为本次发行新增股份上市首日起 12 个月， 预计上市流通时间为2016 年 5 月 27 日。根据深圳证券交易所交易规则规定，公司股票在 2015 年 5月 27 日（即上市日）不除权，股票交易设涨跌幅限制。本次非公开发行完成后，公司股权分布符合深圳证券交易所股票上市规则规定的上市条件。目录目录特别提示特别提示.3释义释义.5第一节本次发行的基本情况第一节本次发行的基本情况. 6一、本次发行履行的相关程序.6二、本次发行方案.7三、本次发行对象基本情况.8四、本次发行的相关

4、机构.11第二节发行前后相关情况对比第二节发行前后相关情况对比. 13一、发行前后公司前 10 名股东持股情况. 13二、董事、监事和高级管理人员持股变动情况.14三、本次发行对公司的影响.14第三节财务会计信息和管理层讨论与分析第三节财务会计信息和管理层讨论与分析.17一、公司主要财务数据和财务指标. 17三、现金流量分析.20四、盈利能力分析.22第四节保荐人和发行人律师关于本次发行过程及发行对象合规性的结论意见第四节保荐人和发行人律师关于本次发行过程及发行对象合规性的结论意见.29一、保荐人关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见.29二、发行人律师关于本次发行过程和发行对象合规性的结

5、论意见.29第五节新增股份的数量和上市时间第五节新增股份的数量和上市时间38第六节备查文件第六节备查文件.39一、备查文件.39二、查阅地点及时间.39释义释义除非上下文中另行规定，本报告暨上市公告书中的词语应有如下含义：发行人/公司/日上集团指厦门日上车轮集团股份有限公司本次发行指根据证监许可2015735 号核准， 发行人拟向特定对象非公开发行不超过 5,030 万股 （含 5,030 万股） 普通股股票国金证券/保荐人/保荐机构指国金证券股份有限公司发行人律师指北京市中伦律师事务所发行人会计师/立信指立信会计师事务所（特殊普通合伙）中国证监会指中国证券监督管理委员会公司法指中华人民共和国

6、公司法证券法指中华人民共和国证券法承销管理办法指证券发行与承销管理办法发行管理办法指上市公司证券发行管理办法实施细则指上市公司非公开发行股票实施细则元、万元指人民币元、人民币万元报告期、近三年一期指2012 年、2013 年、2014 年、2015 年一季度第一节本次发行的基本情况第一节本次发行的基本情况一、本次发行履行的相关程序一、本次发行履行的相关程序（一）发行方案的审议批准（一）发行方案的审议批准发行人本次非公开发行股票方案经2014年10月14日召开的第二届董事会第十四次会议、2014 年 10 月 30 日召开的 2014 年第二次临时股东大会和 2015年 2 月 7 日召开的第二

7、届董事会第十六次会议审议通过。根据发行方案，发行人本次非公开发行新股数量不超过 5,030 万股（含 5,030 万股） ，发行价格不低于 10.49 元/股，在定价基准日至发行日期间，因发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项的，本次发行数量、发行价格将进行相应调整。本次非公开发行的股东大会决议有效期为 2015 年 10 月 29 日。（二）本次发行监管部门审核过程（二）本次发行监管部门审核过程本次非公开发行股票的申请于 2015 年 3 月 27 日经中国证监会发行审核委员会审核通过。2015 年 4 月 29 日，中国证监会核发关于核准厦门日上车轮集团股份有限公司非公开发行股票

8、的批复 （证监许可2015735 号） ，核准公司非公开发行不超过 5,030 万股新股。（三）募集资金验资及股份登记情况（三）募集资金验资及股份登记情况根据四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）于 2015 年 5 月 19日出具的川华信验（2015）28 号验资报告 ，截至 2015 年 5 月 18 日止，主承销商指定的收款银行中国建设银行股份有限公司成都市新华支行51001870836051508511 账户已收到认购款人民币 527,500,000.00 元，之后，国金证券在扣除保荐费、承销费后将募集资金余额划入发行人指定的银行收款账户。立信会计师事务所（特殊普通合伙）于 20

9、15 年 5 月 20 日出具了信会师报字（2015）第 211100 号验资报告 ，截至 2015 年 5 月 19 日止，承销机构国金 证 券 股 份 有 限 公 司 收 到 获 配 股 份 的 特 定 投 资 者 认 购 资 金 人 民 币527,500,000.00 元，国金证券保荐、承销费用人民币 15,825,000.00 元，扣除发行人已经预付保荐、承销费 500,000.00 元，向发行人实际缴入股款人民币512,175,000.00 元，出资均为货币资金。另外扣除发行人为本次非公开发行股票所需支付的申报会计师审计验资费、律师费、发行手续费、信息披露费等发行费用人民币 1,58

10、0,000.00 元后，实际募集资金净额为人民币 510,095,000.00 元。其中新增注册资本（股本）为人民币 21,100,000 元，资本公积为人民币488,995,000.00 元。公司已于 2015 年 5 月 21 日就本次增发股份向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提交相关登记材料。经确认，本次增发股份将于该批股份上市日的前一交易日日终登记到账，并正式列入上市公司的股东名册。本次发行新增股份为有限售条件的流通股，上市日为 2015 年 5 月 27 日，自本次发行新增股份上市首日起，经公司申请，投资者认购的股份 12 个月后可以上市流通。根据深交所相关业务规则的规定，20

11、15 年 5 月 27 日，公司股价不除权，股票交易设涨跌幅限制。二、本次发行方案二、本次发行方案（一）发行股票种类及面值（一）发行股票种类及面值本次发行股票种类为境内上市人民币普通股（A 股） ，每股面值为人民币1.00 元。（二）发行数量（二）发行数量根据投资者认购情况，本次共发行人民币普通股（A 股）2,110 万股，全部采取向特定投资者非公开发行股票的方式发行。（三）发行价格（三）发行价格本次非公开发行的定价基准日为公司第二届董事会第十四次会议决议公告日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的 90%，即发行价格不低于 10.55 元/股。2015 年 2 月 7 日

12、，发行人第二届董事会第十六次会议审议并通过了关于非公开发行 A 股股票预案（修订稿）的议案 ， 关于调整非公开发行 A 股股票发行底价和发行数量的议案和关于非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）的议案 ，对本次非公开发行的底价和发行股份数量上限进行了调整，最终确定发行价格不低于 10.49 元/股。在此原则下，股东大会授权董事会根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先原则确定。公司和主承销商根据本次发行的申购情况对有效申购进行了累计投标统计，通过簿记建档的方式，按照价格优先的原则，最终确定本次发行的发行价格为 25.00 元/股，相当于本次发行确定的发行底价 10.49 元

13、/股的238.32%，相当于本次询价日（2015 年 5 月 12 日）前 20 个交易日均价 23.98元/股的 104.25%。（四）募集资金和发行费用（四）募集资金和发行费用本次发行募集资金总额为 527,500,000 元，扣除发行费用（包括承销及保荐费用、律师费用、审计验资费、股权登记费等）17,405,000 元后，实际募集资金 510,095,000 元。本次募集资金净额已存入公司指定的募集资金专用账户，公司将根据上市公司证券发行管理办法以及公司募集资金管理制度的有关规定，对本次募集资金实施专户管理，专款专用。（五）本次发行对象的申购报价及获配情况（五）本次发行对象的申购报价及获

14、配情况根据厦门日上车轮集团股份有限公司非公开发行股票认购邀请书规定的定价原则，公司和主承销商确定本次发行价格为 25.00 元/股，申购价格在发行价格以上的认购对象均确定为最终认购对象。具体情况如下表：序号序号投资者名称投资者名称申购价格（元）申购价格（元）申购金额（元）申购金额（元）发行价格（元）发行价格（元）获配金额（元）获配金额（元）获配数量（股）获配数量（股）1新疆中乾景隆中和股权投资合伙企业（有限合伙）26.6058,000,00025.0058,000,0002,320,0002易方达基金管理有限公司26.10150,000,000150,000,0006,000,000序号序号投

15、资者名称投资者名称申购价格（元）申购价格（元）申购金额（元）申购金额（元）发行价格（元）发行价格（元）获配金额（元）获配金额（元）获配数量（股）获配数量（股）3财通基金管理有限公司25.65164,100,000164,100,0006,564,0004申万菱信（上海）资产管理有限公司25.28110,000,000110,000,0004,400,0005申万菱信基金管理有限公司25.0060,000,00045,400,0001,816,000合计-527,500,00021,100,000三、本次发行对象基本情况三、本次发行对象基本情况本次发行的发行对象为不超过十名符合中国证监会规定的特

16、定对象，包括证券投资基金、保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、证券公司、合格境外机构投资者、自然人及其他特定投资者等。参与本次非公开发行的对象不包括发行人的控股股东、实际控制人或其控制的关联人、董事、监事、高级管理人员、主承销商、及与上述机构及人员存在关联关系的关联方。公司董事会最终确定的发行对象及配售情况如下表所示，发行对象均承诺其认购本次发行股份的锁定期为自本次发行结束之日起 12 个月。序号序号发行对象发行对象获配数量（股）获配数量（股）限售期限售期1新疆中乾景隆中和股权投资合伙企业（有限合伙）2,320,00012 个月2易方达基金管理有限公司6,000,00012 个月3财通基金

17、管理有限公司6,564,00012 个月4申万菱信（上海）资产管理有限公司4,400,00012 个月5申万菱信基金管理有限公司1,816,00012 个月合计合计21,100,000-（二）发行对象基本情况（二）发行对象基本情况1、新疆中乾景隆中和股权投资合伙企业（有限合伙）、新疆中乾景隆中和股权投资合伙企业（有限合伙）公司类型：有限合伙企业注册地址：乌鲁木齐市高新街 258 号数码港大厦 2015-362 号注册资本：无法定代表人：裴力经营范围：许可经营项目：无。一般经营项目：从事对非上市企业的股权投资、通过认购非公开发行股票或者受让股权等方式持有上市公司股权以及相关咨询服务。2、易方达基

18、金管理有限公司、易方达基金管理有限公司公司类型：其他有限责任公司注册地址：广东省珠海市横琴新区宝中路 3 号 4004-8 室注册资本：12,000 万元法定代表人：叶俊英经营范围：基金募集、基金销售；资产管理；经中国证监会批准的其他业务。3、财通基金管理有限公司、财通基金管理有限公司公司类型：其他有限责任公司注册地址：上海市虹口区吴淞路 619 号 505 室注册资本：20,000 万元法定代表人：阮琪经营范围：基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。4、申万菱信（上海）资产管理有限公司、申万菱信（上海）资产管理有限公司公司类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）注

19、册地址：中国（上海）自由贸易试验区希雅路 69 号 2 幢 4 层 4021 室注册资本：2000 万元法定代表人：过振华经营范围：特定客户资产管理业务；中国证监会认可的其它业务。5、申万菱信基金管理有限公司、申万菱信基金管理有限公司公司类型：其他有限责任公司注册地址：上海市中山南路 100 号 11 层注册资本：15,000 万元法定代表人：姜国芳经营范围：基金募集、基金销售；资产管理；经中国证监会批准的其他业务。（三）发行对象与发行人的关联关系（三）发行对象与发行人的关联关系本次非公开发行的发行对象与发行人不存在关联关系。（四）发行对象及其关联方与发行人最近一年重大交易情况以及未来交易安排

20、的说明（四）发行对象及其关联方与发行人最近一年重大交易情况以及未来交易安排的说明本次非公开发行对象及其关联方在最近一年内与发行人之间不存在其他重大交易；本次非公开发行对象及其关联方不存在认购本次发行股份外的未来交易安排。（五）新增股份的上市和流通安排（五）新增股份的上市和流通安排本次发行新增 2,110 万股的股份登记手续已于 2015 年 5 月 21 日在中国结算深圳分公司办理完毕，并由中国结算深圳分公司出具了证券登记证明。本次发行新增股份为有限售条件的流通股，上市日为 2015 年 5 月 27 日。根据深交所相关业务规则的规定，2015 年 5 月 27 日公司股价不除权。本次发行中，

21、发行对象认购的股票限售期为 12 个月，可上市流通时间为2016 年 5 月 27 日。本次非公开发行完成后，公司股权分布符合深圳证券交易所股票上市规则规定的上市条件。四、本次发行的相关机构四、本次发行的相关机构（一）保荐人（主承销商） ：国金证券股份有限公司（一）保荐人（主承销商） ：国金证券股份有限公司法定代表人：冉云保荐代表人：吴亚宏、杨洪泳项目协办人：陈钟林办公地址：四川省成都市东城根上街 95 号 17 层联系电话：028-86692803传真：028-86690020（二）发行人律师事务所：北京市中伦律师事务所（二）发行人律师事务所：北京市中伦律师事务所负 责 人：张学兵经办律师：

22、郭克军、姚启明办公地址：北京市朝阳区建国门外大街甲 6 号 SK 大厦 36/37 层（100022）联系电话：（86 10）5957 2288传真： （86 10）6568 1838（三）发行人审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）（三）发行人审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）单位负责人：朱建弟经办人员：冯万奇、高凯办公地址：北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 3 层联系电话：010-68238100传真：010-68238100第二节发行前后相关情况对比第二节发行前后相关情况对比一、发行前后公司前一、发行前后公司前 10 名股东持股情况名股东持股情况（一）本次发行前公

23、司前（一）本次发行前公司前 10 名股东及其持股情况名股东及其持股情况截至 2015 年 3 月 31 日，公司总股本为 21,200 万股，其中前十大股东持股情况如下表：序号序号股东名称股东名称持股数量（股）持股数量（股）持股比例（持股比例（%）1吴子文97,927,80046.19%2吴丽珠27,472,20012.96%3吴志良9,500,0004.48%4吴伟洋4,996,9002.36%5康月凤2,642,2631.25%6华润深国投信托有限公司润金76 号集合资金信托计划1,065,9000.50%7吴明玉703,4000.33%8交通银行金鹰中小盘精选证券投资基金688,3910

24、.32%9吴金生656,6890.31%10彭湘波640,0000.30%注：2014 年 11 月 13 日，吴子文将持有发行人 5,450,000 股（占公司总股本的 2.57%）质押给国金证券股份有限公司，质押期限为 12 个月。（二）本次发行后公司前（二）本次发行后公司前 10 名股东及其持股情况名股东及其持股情况本次非公开发行的新股登记完成后，公司前十名股东及持股情况如下：序号序号股东名称股东名称持股数量（股）持股数量（股）持股比例（持股比例（%）1吴子文97,927,80042.012吴丽珠27,472,20011.793吴志良9,500,0004.084全国社保基金五零二组合6,

25、000,0002.57序号序号股东名称股东名称持股数量（股）持股数量（股）持股比例（持股比例（%）5吴伟洋4,996,9002.146申万菱信基金-光大银行-申万菱资产-华宝瑞森林定增 1 号4,400,0001.897新疆中乾景隆中和股权投资合伙企业（有限合伙）2,320,0001.008申万菱信基金-宁波银行-茅智华1,816,0000.789财通基金-工商银行-中国对外经济贸易信托-外贸信托 恒盛定向增发投资集合资金信托计划1,200,0000.5110华润深国投信托有限公司-润金 76号资金信托计划920,2000.39二、董事、监事和高级管理人员持股变动情况二、董事、监事和高级管理人

26、员持股变动情况本次发行后，公司董事、监事和高级管理人员持股情况未发生变化。三、本次发行对公司的影响三、本次发行对公司的影响（一）对股东结构的影响（一）对股东结构的影响本次非公开发行完成后，公司增加 2,110 万股的有限售条件流通股份。按照本次非公开发行的数量上限测算，本次非公开发行完成后，吴子文、吴丽珠夫妇持有股份比例为 53.80%，仍为公司的控股股东。本次发行不会导致公司实际控制权发生变化，发行完成后，吴子文、吴丽珠夫妇仍系公司实际控制人。（二）对高管人员结构的影响（二）对高管人员结构的影响截至本报告出具日，公司尚无对高级管理人员结构进行调整的计划。本次发行完成后，不会对高级管理人员结构

27、造成重大影响。（三）对业务结构的影响（三）对业务结构的影响本次非公开发行完成后，公司将在原有建筑钢结构的基础上增加预制 PC板、金属围护等配套，完善了建筑钢结构产品结构，扩大设备钢结构生产规模。此外，由于在绿色建筑施工过程中，预制 PC 板与公司原有的钢结构产品是组合化配套应用的，因此，本次募集资金投资项目的实施，不仅有助于优化公司产品结构，而且可以有效带动原 IPO 募投项目中钢结构的产能消化，增强公司的盈利能力，加深公司与客户的合作关系，提高公司的管理能力及运营效率，从而在较大程度上提升公司的核心竞争力。本次发行前后，公司的主营业务不会发生变化。（四）对发行人财务状况和盈利能力的影响（四）

28、对发行人财务状况和盈利能力的影响本次非公开发行股票完成后，发行人总资产、净资产规模将相应增加，每股净资产将有一定程度的提升。发行人的资产负债率将相应下降，发行人的财务结构更加稳健。（五）对发行人独立性的影响（五）对发行人独立性的影响本次发行前，发行人已按照公司法 、 证券法和中国证监会的有关要求，建立了比较完善的法人治理结构。本次发行完成后，发行人与控股股东之间在人员、资产、财务、机构、业务等方面相互独立。第三节财务会计信息和管理层讨论与分析第三节财务会计信息和管理层讨论与分析一、公司主要财务数据和财务指标一、公司主要财务数据和财务指标发行人 2012 年度财务报告由致同会计师事务所 （特殊普

29、通合伙） 负责审计，并出具了“致同审字（2013）第 110ZA1375 号”标准无保留意见审计报告 ；2013 年度财务报告由立信会计师事务所（特殊普通合伙）负责审计，并出具了“信会师报字（2014）第 210543 号”标准无保留意见审计报告 。2014 年度财务报告由立信会计师事务所（特殊普通合伙）负责审计，并出具了“信会师报字（2015）第 210048 号”标准无保留意见审计报告 。公司 2015 年一季报未经审计。（一）主要合并财务数据（一）主要合并财务数据1、合并资产负债表主要数据、合并资产负债表主要数据单位：元项目项目2015-3-312014-12-312013-12-312

30、012-12-31总资产2,832,369,366.222,827,014,544.632,566,877,036.072,223,615,093.23总负债1,615,608,020.811,609,990,563.441,376,459,236.871,042,516,560.10所有者权益1,216,761,345.411,217,023,981.191,190,417,799.201,181,098,533.132、合并利润表主要数据、合并利润表主要数据单位：元项目项目2015 年一季度年一季度2014 年度年度2013 年度年度2012 年度年度营业总收入296,235,898.51

31、1,341,928,220.581,229,585,129.271,091,393,830.87利润总额14,981,536.6450,886,547.9748,180,139.6357,063,076.49净利润11,829,052.8639,518,210.6135,512,297.6846,341,030.873、合并现金流量表主要数据、合并现金流量表主要数据单位：元项目项目2015 年一季度年一季度2014 年度年度2013 年度年度2012 年度年度经营活动产生的现金流量净额-7,195,573.6712,253,864.91-118,405,857.55-205,965,796.8

32、3投资活动产生的现金流量净额-18,658,472.26-95,185,214.14-81,310,200.72-3,512,150.36筹资活动产生的现金流量净额4,213,887.4875,409,585.02109,383,823.81173,943,083.85现金及现金等价物净增加额-22,400,843.96-8,710,343.49-90,920,367.62-35,141,395.63（二）主要财务指标（二）主要财务指标主要财务指标主要财务指标2015 年一季度年一季度2014 年度年度2013 年度年度2012 年度年度扣除非经常性损益前每股收益（元）基本每股收益0.060.

33、190.170.22稀释每股收益0.060.190.170.22扣除非经常性损益后每股收益（元）基本每股收益0.060.150.110.07稀释每股收益0.060.150.110.07加权平均净资产收益率扣除非经常性损益前0.973.29%3.00%3.95%扣除非经常性损益后0.992.71%2.03%1.28%主要财务指标主要财务指标2015-3-312014-12-312013-12-312012-12-31资产负债率（合并报表）57.04%56.95%53.62%46.88%流动比率（倍）1.241.291.571.53速动比率（倍）0.540.570.670.75二、财务状况分析二、

34、财务状况分析（一）资产结构分析（一）资产结构分析报告期各期末，公司各类资产金额及占总资产的比例情况如下：单位：万元项目项目2015.3.312014.12.312013.12.312012.12.31金额金额比例比例金额金额比例比例金额金额比例比例金额金额比例比例流动资产188,741.0666.64%190,214.4167.28%157,837.3261.49%151,445.4168.11%非流动资产94,495.8733.36%92,487.0432.72%98,850.3938.51%70,916.1031.89%资产总额资产总额283,236.94100%282,701.45100

35、%256,687.70100%222,361.51100%报告期各期末，随着公司业务规模的扩张，资产规模呈逐年上升趋势。近三年末资产总额分别为 222,361.51 万元、256,687.70 万元和 282,701.45 万元。2014 年末，公司资产总额较 2012 年末增加 60,339.95 万元，增长 27.14%。2014 年，原分类为非流动资产的 13,200 万元定期存单到期时间在一年内，公司将其重分类为一年内到期的非流动资产，造成 2014 年末流动资产额增加，扣除此因素影响，报告期各期末，公司流动资产占总资产的比例有所下降，非流动资产占总资产的比例逐年上升，主要是发行人随着

36、日上金属、四川日上募投项目及漳州重工项目投资进一步加大，形成的固定资产、在建工程、无形资产等非流动资产不断增加。（二）负债结构分析（二）负债结构分析报告期各期末，公司各类负债金额及占总负债的比例情况如下单位：万元项目项目2015.3.312014.12.312013.12.312012.12.31金额金额比例比例金额金额比例比例金额金额比例比例金额金额比例比例流动负债152,722.0594.53%147,255.7791.46%100,801.3773.23%99,014.4194.98%非流动负债8,838.755.47%13,743.288.54%36,844.5626.77%5,237

37、.255.02%负债合计负债合计161,560.80100%160,999.06100%137,645.92100%104,251.66100%2012年末、2013年末和2014年末，公司负债总额分别为104,251.66万元、137,645.92万元和160,999.06万元，整体呈上升态势。2013年，公司为了降低短期偿债风险及满足漳州重工项目的资金需求，发行人调整了负债结构，增加了长期借款融资额，经过调整后，2013年末流动负债的比例下降为73.23%；2014年末流动负债比例上升为91.46%， 主要原因是长期借款中24,722.50万元到期时间在一年内， 将其重分类为流动负债中一年

38、内到期的非流动负债， 造成流动负债占比上升。（三）偿债能力分析（三）偿债能力分析发行人报告期内流动比率、速动比率、资产负债率（母公司）和息税折旧摊销前利润有关数据如下：财务指标财务指标2015.3.312014.12.312013.12.312012.12.31流动比率（倍）1.241.291.571.53速动比率（倍）0.540.570.670.75资产负债率（母公司）48.57%48.47%42.49%32.18%财务指标财务指标2015年一季度年一季度2014 年度年度2013 年年2012 年年息税折旧摊销前利润（万元）2,590.2016,873.9614,981.8013,682.

39、34利息保障倍数2.371.992.232.732012 年末、2013 年末、2014 年末和 2015 年一季度末，公司流动比率分别为 1.53、1.57、1.29 和 1.24，速动比率分别为 0.75、0.67、0.57 和 0.54。报告期各期，发行人流动比率保持均高于 1，速动比率虽然低于 1，但是公司的存货主要是钢材原料、钢制半成品及成品，变现性良好且损毁可能性极小，因此短期偿债能力较强。公司自成立以来，一直及时足额偿还到期银行借款的本金及利息，银行信用记录良好，获主要合作银行中国工商银行厦门集美支行评定为“AA3 级资信企业” ，中国建设银行厦门杏林支行评定为“AA 级资信企业

40、” ，银行借款融资渠道畅通。三、现金流量分析三、现金流量分析发行人报告期现金流量构成情况如下表：单位：万元项目项目2015 年一季度年一季度2014 年度年度2013 年度年度2012 年度年度经营活动产生的现金流量净额-719.561,225.39-11,840.59-20,596.58投资活动产生的现金流量净额-1,865.85-9,518.52-8,131.02-351.22筹资活动产生的现金流量净额421.397,540.9610,938.3817,394.31汇率变动对现金及现金等价物的影响-76.07-118.86-58.8139.35项目项目2015 年一季度年一季度2014 年

41、度年度2013 年度年度2012 年度年度现金及现金等价物净增加额-2,240.087-871.03-9,092.04-3,514.14（一）经营活动产生的现金流量（一）经营活动产生的现金流量公司各报告期经营活动产生的现金流量情况如下：单位：万元项目项目2015 年一季度年一季度2014 年度年度2013 年度年度2012 年度年度销售商品、提供劳务收到的现金29,517.27135,587.37 117,462.16 115,653.67收到的税费返还1,880.463,897.263,412.106,400.84收到其他与经营活动有关的现金1,188.472,460.713,535.006

42、,644.67经营活动现金流入小计32,586.20141,945.33 124,409.26 128,699.18购买商品、接受劳务支付的现金27,530.90112,576.95 108,871.08 123,853.76支付给职工以及为职工支付的现金3,305.9013,859.2912,319.7212,344.11支付的各项税费777.334,240.313,548.343,094.53支付其他与经营活动有关的现金1,691.6410,043.4011,510.7010,003.37经营活动现金流出小计33,305.76140,719.94 136,249.85 149,295.76

43、经营活动产生的现金流量净额-719.561,225.39-11,840.59-20,596.581、经营活动产生的现金流入分析公司各报告期经营活动产生的现金流入具体分析如下：（1）销售商品、提供劳务收到的现金2013 年、2014 年公司销售商品、提供劳务收到的现金低于公司同期的含税营业收入，主要原因如下：a.随着经营规模的扩大及对部分优质大客户放宽信用政策，公司期末应收款项增加。2013 年、2014 年应收票据与应收账款对公司现金流量的影响如下：项目项目2014 年年2013 年年应收票据期末比期初增加额-4,471.084,502.80应收账款期末比期初增加额7,069.044,272.

44、83预收款项期末比期初减少额1,510.161,766.67合计合计10,542.3010,542.30b.报告期内，公司销售商品每年都收取一定金额的银行承兑汇票，支付采购货款时通过背书转让的方式支付给供应商，由此导致销售商品、提供劳务收到的现金与购买商品、接受劳务支付的现金同时减少。2014 年公司销售商品、提供劳务收到的现金占公司同期营业收入的比例分别较 2013 年的比例有较大提升。2014 年较 2013 年比例提升，主要系 2013年末公司应收票据金额较大，2014 年部分票据贴现和背书，公司 2014 年末应收票据较 2013 年末大幅下降 42.71%所致。（2）收到的税费返还公

45、司收到的税费返还主要是出口退税和房产税、土地使用税退税。公司出口退税享受免抵退税收优惠政策，2013 年公司收到的税费返还较 2012 年减少2,988.74 万元，主要是出口退税额减少。2014 年公司收到的税费返还较 2013 年增加 485.15 万元，主要是出口退税额增加。2、经营活动产生的现金流出分析（1）主要经营活动现金流出项目与主要成本费用项目对比分析公司各报告期主要经营活动现金流出项目与主要成本费用项目对比分析如下：单位：万元项目项目2015 年一季度年一季度2014 年度年度2013 年度年度2012 年度年度购买商品、接受劳务支付的现金27,530.90112,576.95

46、108,871.08123,853.76支付给职工以及为职工支付的现金3,305.9013,859.2912,319.7212,344.11支付其他与经营活动有关的现金（支付往来款除外）1,691.6410,043.409,377.459,375.24主要经营活动现金流出小计主要经营活动现金流出小计33,305.76136,479.6479.64130,568.25145,573.11营业成本24,133.32111,240.92102,685.2294,904.99管理费用1,108.354,654.354,190.723,462.13销售费用1,496.517,328.046,593.93

47、5,392.23财务费用1,092.055,070.084,554.692,653.53营业外支出33.8376.57120.2533.80主营成本费用小计主营成本费用小计27,864.06128,369.96118,144.81106,446.68经营活动现金流出与主营成本费用比119.53%106.32%110.52%136.76%（2）支付的各项税费报告期公司支付的各项税费分别为 3,094.53 万元、3,548.34 万元、4,240.31万元和 777.33 万元，主要为支付的应交增值税及其附加及企业所得税。（二）投资活动产生的现金流量（二）投资活动产生的现金流量报告期内，公司投资

48、活动现金流量情况如下表所示：单位：万元项目项目2015 年一季度年一季度2014 年度年度2013 年度年度2012 年度年度投资活动现金流入小计009,388.8325,697.26投资活动现金流出小计1,865.859,518.5217,519.8526,048.47投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额-1,865.85-9,518.52-8,131.02-351.22报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额均为负数，主要原因系日上金属、四川日上募投项目和漳州重工项目购置生产设备、土地和厂房所致。具体如下：2012 年度，公司投资活动现金流出 26,048.47 万元，主要

49、系发行人及各子公司补充购置生产设备支付的款项；公司投资活动现金流入 25,697.26 万元，其中收到其他与投资活动有关的现金 25,696.81 万元， 系公司收到的定期存款本息金额。2013 年度，公司投资活动现金流出 17,519.85 万元，其中购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为 17,419.85 万元， 主要系发行人及各子公司补充购置生产设备支付的款项；公司投资活动现金流入 9,388.83 万元，其中，公司收到定期存款本息 8,978.83 万元，四川日上技改补贴 410 万元。2014 年度，公司投资活动现金流出 9,518.52 万元，主要系发行人及各子公司补充

50、购置生产设备支付的款项。（三）筹资活动产生的现金流量（三）筹资活动产生的现金流量单位：万元项目项目2015 年一季度年一季度2014 年度年度2013 年度年度2012 年度年度筹资活动现金流入小计20,360.14101,324.38111,325.7785,363.89筹资活动现金流出小计19,938.7593,783.42100,387.3867,969.58筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额421.397,540.9610,938.3817,394.31报告期内，公司筹资活动现金流入主要为取得银行借款产生的现金流入；筹资活动现金流出主要为偿还借款和分配股利的现金流出。