掌握企业债券的分类与发行条件范本.docx

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1、掌握企业债券的分类与发行条件企业债是什么? 企业债是指企业发行的债券。国债是国家发行的债券。一个是企业向你借钱，另一个是国家向你借钱，并每年支付利息，到期后归还本金。区分就是发行主体不一样，同时信用有凹凸之分，当然国债信用最高，不过许多企业债有银行和公司担保，所以也不必担忧风险。虽然从字面上看企业债信用比国债低但其利率不肯定比国债高，有些企业债，例如可转债，年利率只有0.8%，跟活期存款利率差不多。 企业债是成交价已经包含利息，付息日后企业债价格要除权，利息干脆在你的帐户里。 企业债有哪些分类? 企业债券按不同标准可以分为许多种类。最常见的分类有以下几种： 根据期限划分 企业债券有短期企业债券

2、、中期企业债券和长期企业债券。依据我国企业债券的期限划分，短期企业债券期限在1年以内，中期企业债券期限在1年以上5年以内，长期企业债券期限在5年以上。 按是否记名划分 .企业债券可分为记名企业债券和不记名企业债券。假如企业债券上登记有债券持有人的姓名，投资和领取利息时要凭印章或其他有效的身份证明，转让时要在债券上签名。同时还要到发行公司登记，那么，它就称为记名企业债券，反之称为不记名企业债券。 按债券有无担保划分 企业债券可分为信用债券和担保债券。信用债券指仅凭筹资人的信用发行的、没有担保的债券，信用债券只适用于信用等级高的债券发行人。 担保债券是指以抵押质押、保证等方式发行的债券，其中，抵押

3、债券是指以不动产作为担保品所发行的债券，质押债券是诣以其有价证券作为担保品所发行的债券。保证债券是指由第三者担保偿还本息的债券。 按债券可否提前赎回划分 企业债券可分为可提前赎回债券和不行提前赎回债券。假如企业在债券到期前有权定期或随时购回全部或部分债券，这种债券就称为可提前赎回企业债券，反之则是不行提前赎回企业债券。 按债券票面利率是否变动 企业债券可分为固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券。固定利率债券指在偿还期内利率固定不变的债券;浮动利率债券指票面利率随市场利率定期变动的债券;累进利率债券指随着债券期限的增加，利率累进的债券。 按发行人是否赐予投资者选择权分类 企业债券可分为附有选

4、择权的企业债券和不附有选择权的企业债券。附有选择权的企业债券，指债券发行人赐予债券持有人肯定的选择权，如可转换公司债券、有认股权证的企业债券、可返还企业债券等。 可转换公司债券的持有者，能够在肯定时间内根据规定的价格将债券转换成企业发行的股票;有认股权证的债券持有者，可凭认股权证购买所约定的公司的股票;可退还的企业债券，在规定的期限内可以退还。反之，债券持有人没有上述选择权的债券，即是不附有选择权的企业债券。 按发行方式分类 企业债券可分为公募债券和私募债券。公募债券指按法定手续经证券主管部门批准公开向社会投资者发行的债券;私募债券指以特定的少数投资者为对象发行的债券，发行手续简洁，一般不能公

5、开上市交易。 通俗可以理解一个企业的负债。 企业债的发行条件 1、发债前连续三年盈利,所筹资金用途符合国家产业政策。 2、累计债券余额不超过公司净资产额的40%;最近3年平均可安排利润足以支付公司债券一年的利息。 3、发债用于投资项目的，发行总额不得超过其投资总额的30%;用于基建项目的不超过20%。 4、取得公司董事会或市国资委同意申请发行债券的确定。 利率水平 市场招标(2006年下半年至2007年上半年发行的10年期利率一般在4.2%-4.8%之间 债券期限 一般为5年以上，以10年和20年居多 付息方式 一年一次 发行规模(相互占用额度) 不超过净资产40%，不超过项目投资总额的70%，不低于10亿元 发行对象 境内机构均可购买(国家法律、法规禁止购买者除外) 驾驭企业债券的分类与发行条件