新潮能源：2018年年度报告.PDF

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1、2018 年年度报告 1 / 145 公司代码：600777 公司简称：新潮能源 山东新潮能源股份有限公司山东新潮能源股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 145 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席

2、董事会会议。董事会会议。 三、三、 众华会计师事务所（特殊普通合伙）众华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人刘珂刘珂、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人韩笑韩笑及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）杜玲杜玲声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经众华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2

3、018年度实现合并净利润600,746,057.36元，其中归属于母公司所有者的净利润为600,746,057.36元。2018年末母公司未分配利润余额为-1,161,630,113.65元。因此公司董事会拟定的2018年度利润分配预案为：不分配现金红利，不送红股。 经众华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至2018年12月31日，公司资本公积余额为6,657,258,578.19元， 其中可以转增为股本的余额为6,639,791,337.94元。 公司董事会拟定的2018年度资本公积金转增股本预案为：不进行资本公积金转增股本。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适

4、用 本报告中所涉及的公司未来计划和发展战略等陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 2018 年 12 月 18 日，公司收到北京市高级人民法院下达的应诉通知书(2018)京民初 59号。 公司被诉讼的内容及理由为： 原告恒天中岩投资管理有限公司就其与北京正和兴业投资管理有限公司、唐万新合同纠纷一案(2018)京民初 59 号，申请追加公司为被告。其诉讼请求为：判令

5、公司就其诉讼请求下的债务承担连带责任。原告出示的证据资料包括：恒天中岩投资管理有限公司与公司于 2017 年签订的编号为 htzh2017-05 的保证合同，就北京正和兴业投资管理有限公司在回购协议项下的回购义务，向恒天中岩投资管理有限公司提供不可撤销的无限连带责任保证。 关于上述诉讼提及的担保，未经公司董事会、股东大会审议，公司现任董事会在收到上述应诉通知书之前对该担保不知情。 经自查，公司对印章的真伪无法确认，已就相关事项向公安机关报案。截至目前，公安机关尚未就是否正式立案侦查做出明确答复。 2018 年年度报告 3 / 145 在应诉过程中，公司提出对担保合同的印鉴进行鉴定的申请，目前，

6、案件正在审理中，公司尚无法确认上述诉讼提及的担保是否为违反规定决策程序对外担保。 公司将根据北京市高级人民法院的审理情况，及时按规定发布进展公告。 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司在本报告“第四节经营情况讨论与分析”章节描述了公司“可能面对的风险”，敬请投资者详细阅读，注意投资风险。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 4 / 145 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 14 第五节第五节

7、重要事项重要事项 . 23 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 43 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 47 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 48 第九节第九节 公司治理公司治理 . 54 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 56 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 57 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 145 2018 年年度报告 5 / 145 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释

8、义 公司、本公司、上市公司、新潮能源、新潮实业 指 山东新潮能源股份有限公司 报告期内、本报告期、报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 金志昌顺 指 深圳金志昌顺投资发展有限公司 浙江犇宝 指 浙江犇宝实业投资有限公司 隆德开元 指 北京隆德开元创业投资中心(有限合伙) 隆德长青 指 北京隆德长青创业投资中心(有限合伙) 中盈华元 指 宁波中盈华元股权投资合伙企业(有限合伙) 宁波启坤 指 宁波启坤股权投资合伙企业(有限合伙) 宁波祺顺 指 宁波祺顺股权投资合伙企业(有限合伙) 宁波驰瑞 指 宁波驰瑞股权投资合伙企业(有限合伙) 宁波骏杰 指 宁波骏杰股

9、权投资合伙企业(有限合伙) 宁波善见 指 宁波善见股权投资合伙企业(有限合伙) 正红广毅 指 上海正红广毅股权投资中心(有限合伙) 宁波骏祥 指 宁波骏祥股权投资合伙企业(有限合伙) 金志昌盛 指 深圳市金志昌盛投资有限公司 西藏天籁 指 西藏天籁投资管理合伙企业（有限合伙） 绵阳泰合 指 绵阳泰合股权投资中心（有限合伙） 上海关山 指 上海关山投资管理中心（有限合伙） 上海锁利 指 上海锁利投资中心（有限合伙） 杭州鸿裕 指 杭州鸿裕股权投资合伙企业（有限合伙） 鸿富思源 指 北京鸿富思源投资中心（有限合伙） 上海贵廷 指 上海贵廷投资中心（有限合伙） 鼎亮汇通 指 宁波鼎亮汇通股权投资中心

10、（有限合伙） 国金阳光 指 宁波国金阳光股权投资中心（有限合伙） 宁波吉彤 指 宁波吉彤股权投资合伙企业（有限合伙） 中金君合 指 北京中金君合创业投资中心（有限合伙） 东珺惠尊 指 上海东珺惠尊投资管理中心（有限合伙） 东营汇广 指 东营广泽投资合伙企业（有限合伙） 国华人寿 指 国华人寿保险股份有限公司 上海经鲍 指 上海经鲍投资管理中心（有限合伙） 中金通合 指 北京中金通合创业投资中心（有限合伙） 东营广泽 指 东营广泽投资合伙企业（有限合伙） 烟台慧海 指 烟台慧海投资中心（有限合伙） 烟成东创 指 烟台烟成东创投资中心（有限合伙） 东珺金皓 指 上海东珺金皓投资管理中心（有限合伙）

11、 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 智元投资 指 霍尔果斯智元创业投资集团有限公司 合盛源公司 指 哈密合盛源矿业有限责任公司 2018 年年度报告 6 / 145 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 山东新潮能源股份有限公司 公司的中文简称 新潮能源 公司的外文名称 SHANDONG XINCHAO ENERGY CORPORATION LIMITED 公司的外文名称缩写 XCEC 公司的法定代表人 刘珂 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张宇 王燕玲 联系地址 北京市朝阳区建

12、国路91号金地中心大厦A座10楼 北京市朝阳区建国路91号金地中心大厦A座10楼 电话 010-87934800 010-87934852 传真 010-87934850 010-87934850 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 山东省烟台市牟平区通海路308号 公司注册地址的邮政编码 264100 公司办公地址 北京市朝阳区建国路91号金地中心大厦A座10楼 公司办公地址的邮政编码 100022 公司网址 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报中国证券报证券时报证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网

13、址 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 新潮能源 600777 新潮实业 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 众华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市中山南路 100 号金外滩国际广场 6 楼 签字会计师姓名 周敏、张勋 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 财通证券股份有限公司 办公地址 杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务中心 201 室 签字的保荐代表人姓名 占利民、韩剑龙 持续督导的期间 2018 年 1

14、月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财名称 国金证券股份有限公司 2018 年年度报告 7 / 145 务顾问 办公地址 上海芳甸路 1088 号紫竹国际大厦 23F 签字的财务顾问主办人姓名 王丰、李卓 持续督导的期间 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 新时代证券股份有限公司 办公地址 北京市海淀区三环西路 99 号院 1 号楼 15 层 1501 签字的财务顾问主办人姓名 范钰瑶、张宇 持续督导的期间 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 七、七、 近

15、三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 营业收入 4,780,527,760.17 1,522,530,294.90 213.99 243,106,220.65 归属于上市公司股东的净利润 600,746,057.36 366,514,648.74 63.91 -181,454,283.37 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 770,431,230.78 325,426,372.53 136.75 -149,514,666.08 经

16、营活动产生的现金流量净额 3,998,538,631.09 666,811,265.89 499.65 272,618,869.74 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 14,820,921,791.17 13,563,528,127.06 9.27 5,458,638,906.83 总资产 24,748,383,173.19 19,907,070,232.91 24.32 6,083,078,415.14 期末总股本 6,800,495,825 6,800,495,825 0 4,051,236,570 每股归属于上市公司股东的

17、净资产 2.18 1.99 9.55 1.35 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 基本每股收益（元股） 0.09 0.07 25.25 -0.05 稀释每股收益（元股） 0.09 0.07 25.25 -0.05 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.11 0.06 88.83 -0.04 加权平均净资产收益率（%） 4.33 4.05 增加0.28个百分点 -3.85 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 5.56 3.60 增加1.96个百分点 -3.17 报告期末公司前三年主要会计数据

18、和财务指标的说明 适用 不适用 2017 年 8 月, 重要孙公司 Moss Creek Resources Holdings. Inc（Moss Creek）纳入公司合并范围。因本期 Moss Creek 的经营数据占公司合并数据的比重较大，且本期对涉诉资产计提了大额的减值准备，公司近三年的经营数据存在不可比性。 2018 年年度报告 8 / 145 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差

19、异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 966,491,317.18 1,181,282,338.

20、34 1,412,597,819.41 1,220,156,285.24 归属于上市公司股东的净利润 85,105,003.96 156,098,139.82 409,630,816.97 -50,087,903.39 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 83,975,396.33 146,388,224.19 405,483,202.92 134,584,407.34 经营活动产生的现金流量净额 624,518,160.55 1,308,366,109.24 1,304,460,966.03 761,193,395.27 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十

21、、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:1 币种:CNY 非经常性损益项目 2018 年金额 附注 （如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 -181,602,322.05 非流动资产处置损益包括关闭子公司北美蓝鲸的投资损失 18420 万元 128,251.36 -100,878,109.17 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 - 500,000.00 396,000.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 - 9,846,428.49 委托他

22、人投资或管理资产的损益 10,887,979.45 31,102,605.46 40,771,010.25 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 - 3,170,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,356,837.74 -454,686.04 -3,271,303.93 其他符合非经常性损益定义的损益项目 - 24,608,362.34 少数股东权益影响额 - 3,264,423.22 所得税影响额 -327,668.56 -34,323.06 合计 -169,685,173.42 41,088,276.21 -31,939,617.29 2018 年年度报告 9 / 1

23、45 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 汇率变动 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 359,551,758.04 -12,017,888.64 359,551,758.04 347,533,869.40 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 228,092,037.63 36,502,224.32 -4,696,852.40 -191,589,813.31 196,286,665.71 其他非流动资产 92,878,470.81 -3,104,429

24、.59 92,878,470.81 89,774,041.22 其他非流动负债 58,608,239.00 -893,358.11 -58,608,239.00 59,501,597.11 合计 286,700,276.63 488,932,453.17 -9,532,107.72 702,628,281.16 693,096,173.44 说明：“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”是指一年内到期的石油套期保值合约的公允价值（即预计利润）；“其他非流动资产”是指一年后年后到期的石油套期保值合约的公允价值（即预计利润）；“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债”是指一年内到期的

25、石油套期保值合约的公允价值（即预计损失）；“其他非流动负债”是指一年后到期的石油套期保值合约的公允价值（即预计损失）。 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务 2014 年 11 月 25 日，为实施公司的发展战略，进军油气资源行业，公司启动了重大资产重组程序，通过发行股份的方式收购浙江犇宝 100%股权。该资产收购已于 2015 年 10 月 28 日获中国证监会核准，2015 年 11 月 6 日办理完成资产过户手续。本次

26、收购完成后，公司间接获得了位于美国德克萨斯州二叠盆地的油田资产（Hoople 油田资产）。2015 年 12 月 1 日，浙江犇宝正式纳入公司合并报表范围。 2015 年 10 月 23 日，为进一步做大做强主业，明确公司战略转型，使公司逐步向能源生产商转变，公司再次启动重大资产重组程序，以发行股份及现金支付的方式收购鼎亮汇通 100%财产份额。 该资产收购已于 2017 年 6 月 19 日获得中国证监会核准， 2017 年 7 月 7 日完成资产过户手续。本次收购完成后，公司间接拥有位于美国德克萨斯州二叠盆地的油田资产（Howard 和 Borden 油田资产）。2017 年 8 月 1

27、日，鼎亮汇通正式纳入公司合并报表范围。 2017 年 12 月，公司完成对境外子公司的整体架构整合和调整。 目前，公司对于海外油田资产的控制架构如下图所示： 2018 年年度报告 10 / 145 截至本报告期末， 公司在美国德克萨斯州拥有 Hoople 油田资产 （常规油田） 、 Howard 和 Borden油田资产（页岩油田）；公司主营业务为：石油及天然气的勘探、开采和销售。 （二）经营模式 石油是一种粘稠的、深褐色液体，主要成分是各种烷烃、环烷烃、芳香烃的混合物，它是古代海洋或湖泊中的生物经过漫长的演化形成的混合物，与煤一样属于化石燃料。石油主要被用来作为燃油和汽油，燃料油和汽油组成目

28、前世界上最重要的一次能源之一。 从寻找石油到利用石油，一般需要经过四个主要环节，即寻找、开采、输送和加工，这四个环节一般又分别称为“石油勘探”、“油田开发”、“油气集输”和“石油炼制”。公司两块油田的主要生产业务环节属于“油田开发”环节，其一般工艺流程包钻井工程、采油工程。 Hoople 油田资产属常规油田，为注水开发油田，其储量和产量的增长主要依靠注水有效补充地层能量以及钻加密井获得。 Howard 和 Borden 油田资产主要为页岩油气，与常规砂岩气不同，页岩油气存储除了孔隙中的游离油气外，还大量以吸附态存在于页岩里。由于页岩层渗透率极低，流通性差，这些油汽无2018 年年度报告 11

29、/ 145 法像常规流体一样自由运移，只有充分暴露储层面积，大量释放吸附油气储量，建立储层流通通道， 才能加快页岩油气释放和流动， 提高单井产能， 最终达到商业化开发的目的。 Howard 和 Borden油田资产的技术主要包括水平井技术和压裂技术。 1.工艺流程 公司所属的油田生产运营的工艺流程主要包括钻井流程和开采流程两类。钻井流程是指通过采用一定的工艺技术进行施工进而形成生产井的过程；开采流程是指运用特定开采技术将石油从储层采出并进行特定处理的流程。 （1）Hoople 油田资产（常规油田） 油田的一般钻井流程 油田的一般开采流程 2018 年年度报告 12 / 145 （2）Howar

30、d 和 Borden 油田资产（页岩油田） 油田的一般钻井流程 油田的一般开采流程 2.主要业务模式 （1）外包模式 美国石油与天然气开采业整体较为成熟，现代化分工十分明确。在石油生产的全部环节，如油田勘探、油田生产作业、原油储运集输、石油炼化、成品油销售等各个环节，都有专业化的生产企业或外包服务提供商。 公司所属美国油田生产作业的各个环节，也较多采用外包模式。油田外包运营模式的一般过程如下： 在油田运营过程中，首先，管理层在油田的生产运营过程中根据实际生产需求确定需要购买的外包服务内容，例如钻井服务、测井服务、油井套管服务、套管固结服务、射孔服务、压裂服务、井口服务等；其次，管理层依据所需服

31、务内容在已经确定的合格供应商名单中选择提供相应服务的供应商，并组织竞标；最后，管理层依据投标结果确定合适的外包服务商，并确定最终的服务订单；外包服务提供商依据订单要求安排有关人员和设备前往油田现场开展作业。 （2）采购模式 2018 年年度报告 13 / 145 油田运营各环节的负责人根据实际生产情况定期制定所需商品或服务的采购计划，确定采购的种类和数量。采购负责人员按照计划执行采购行为。公司所属油田的主要采购内容是油田生产运营所需的各项油田服务；此外，还包括抽油机等相关油井设备。公司所属油田采购的商品和服务，均是通过合格供应商投标竞价的方式实现。 （3）生产模式 油田管理层依据油田区域的证实

32、储量及历史产量情况，结合专业计算机软件的分析结果，于每年年初制定当年的油田生产计划及开采计划，作为调控全年开采工作的基础。在执行过程中，油田开采的各主要环节均采取外包服务模式。外包模式详见本章“外包模式”的相关内容。 （4）销售模式 公司所属的 Hoople 油田资产、Howard 和 Borden 油田资产均处于美国 Permian 盆地，该区域石油开采行业的分工与专业化程度较高。公司开采出的原油和天然气根据和中游采集销售商签订的中长期采集销售合同完成销售回款，采集销售合同覆盖新潮能源油气资产 100%租约面积，约定基于 WTI 国际油价，按照约定的升贴水方式计算交割时的销售价格；双方依据该

33、销售凭证和其他记录进行结算支付，结算期间一般不会超过 30 天，因此，公司油气产销率 100%，无库存压力。 （5）盈利模式 公司所属油田的盈利模式为：通过专业化的油田服务外包商完成钻井、测井、套管、射孔、油水处理等油井开采环节，通过专业化的石油运输与销售公司实现产品销售，并最终实现盈利。 （三）行业情况说明 公司的主要业务为石油与天然气的勘探、开采与销售业务。按照中国证监会上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所处行业为 B.采矿业07.石油和天然气开采业。石油优良的燃料属性以及广泛的用途使得石油开采业成为推动全球经济发展的重要产业。 原油作为对全球影响最大的一种商品，与世界各国的政

34、治、经济等密切相关，原油价格受到供求关系、地缘政治、货币与金融因素、地区局势、技术创新以及世界经济周期性变化等因素的影响， 因此造成了原油价格的周期性波动。 2014 年下半年以来， 受非常规油气资源供给大幅提升、国际原油消费预期下调等因素的影响，国际油价大幅下滑，目前仍在低位运行。但另一方面，石油资源的稀缺性和不可再生性将始终存在，其市场需求短期内亦很难被其他能源替代，根据 2018版BP 世界能源统计年鉴数据，2006 至 2016 年，全球原油产量增长率为 1.1%，全球原油消费量增长为 1.2%；2017 年，全球原油产量增长率为 0.7%，全球原油消费量增长为 1.8%，因此，随着经

35、济周期的演进，原油价格难以保持长期低位运行。 为保障国家能源安全，缓解能源短缺问题，我国政府连续出台多项政策措施，鼓励国内企业积极开展国际合作，开辟境外能源基地，进行海外能源投资。 美国石油储量较为丰富。根据 2018 版BP 世界能源统计年鉴数据，美国 2017 年底探明石油储量达到 500 亿桶，占全球探明石油储量的 2.9%。随着采油技术特别是页岩油气技术的不断进步，非常规油气资源开发进程的持续加快，2008 年以来，美国原油产量均呈逐年上升趋势。2010年后，美国页岩油持续大量增产，一度改变了美国这个全球最大原油需求国的供需结构，也给常规原油带来了一定的压力。随着技术的进步，页岩油采收

36、效率大大提升，带动新井的生产力不断上升。未来趋势分析，根据 2018 版BP 世界能源展望预测，受美国巨大的原油消费量驱动，以及技术进步带来的产油成本的降低，美国未来原油产量将持续上涨。 美国石油产业较为成熟，投资环境良好，经济发展稳定，劳动力市场和消费的繁荣趋势继续保持，经济活力较强。此外，经过多年的专业化发展，美国已形成了完善的从勘探、钻井、开采到运输、销售的石油行业完整产业链，这为境外投资者提供了理想的产业环境。 2018 年年度报告 14 / 145 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 本报告期末，公司境外油气资

37、产账面价值为 2,127,116 万元，占年末合并总资产的 86%，较上期增加 581,392 万元，增幅为 37.61%，其中本期新增油气资产投资及汇率变动因素形成的资产增值合计为 721,987 万元，计提折耗减少资产账面价值 140,595 万元。 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）地理位置优势 公司两处油田资产均地处 Permian 盆地，位于美国德克萨斯州西部和新墨西哥州东南部，是目前美国页岩油的核心产区。Permian 盆地作为美国最重要的油气产区，是美国油气盆地中最为活跃、最为重要的一个。Permian 盆地紧靠美国最大的炼油区域，区域优

38、势、集聚效应和规模效应明显。目前，油田周边的运输管线和配套设施均已十分齐全，炼油企业和油气服务企业数量较多，市场化程度高，大大缩小了上游采购和下游销售运输成本。 公司 Howard 和 Borden 油田资产位于 Permian 盆地的核心区域，即 Midland 盆地，位置可谓“核心中的核心区域”，紧挨美国著名页岩油企先锋自然资源（Pioneer Natural Resources）的区块；地理位置紧靠美国最大的炼油区域，产业的集聚效应明显。 （二）储量优势 石油储量是衡量油田资产价值的关键指标。根据 Ryder Scott Company, L.P.的评估报告，截至 2018 年 12 月

39、 31 日，公司所属油田资产已证实储量为 27,076.5 万桶油当量，比上期增加1,014.2 万桶油当量。 （三）成熟的油田运作模式 在油田生产作业过程中,首先， 管理层根据实际生产需求确定需要购买的外包服务内容， 例如钻井服务、油井套管服务、套管固井服务、射孔服务、修井服务、测井服务等；其次，管理层依据所需服务内容在已经确定的合格供应商名单中选择提供相应服务的供应商， 并组织竞标； 最后，管理层依据投标结果确定合适的外包服务商，并确定最终的服务订单；外包服务提供商依据订单要求安排有关人员和设备前往油田现场开展作业。 这种外包模式的实质是专业化技术服务,有利于提高效率和降低成本，是国际通行

40、的经营模式，公司因此继续沿用,没有改变。 目前，公司油田的运作模式已经较为成熟，与外包供应商的合作关系稳定良好。油田运作的各个环节，诸如钻井、套管、射孔、修井、测井等均已与合格供应商建立了稳定合作关系。油田与主要运输销售商等也已保持了良好的供销合作关系，销售模式成熟稳定。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年，国际石油市场基本面重回平衡后再度转为宽松，国际油价震荡上行后又深度下挫，WTI 原油年均价高于 2017 年均价。报告期内，公司更加专注油气主业的运营，加大油气开发资本支出，优化页岩油气开采工艺，强化风险管控，美国

41、油气业务实现收入 7.21 亿美元，实现净利润2.95 亿美元。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业总收入为 478,052.78 万元，比上年同期增长 213.99%；营业利润为111,350.15 万元，比上年同期增长 269.16%；利润总额为 111,485.83 万元，比上年同期增长2018 年年度报告 15 / 145 269.55%； 2018 年归属于上市公司股东的净利润为 60,074.61 万元， 比上年同期增长 63.91%； 2018年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为77,043.12万元， 比上年同期增长136.75

42、%；2018 年度公司实现基本每股收益约为 0.09 元，比上年同期增长 28.57%。 报告期末公司总资产为 2,474,838.32 万元，比期初增长 24.32%；归属于上市公司股东的所有者权益为 1,482,092.18 万元，比期初增长 9.27%；2018 年末股本为 680,049.58 万元，比期初无变化；2018 年末归属上市公司股东的每股净资产为 2.18 元，比上年同期增长 9.55%。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例

43、（%） 营业收入 4,780,527,760.17 1,522,530,294.90 213.99 营业成本 2,135,597,111.12 731,002,602.22 192.15 销售费用 237,293.32 管理费用 418,985,131.03 142,234,363.24 194.57 财务费用 264,148,435.58 14,158,023.36 1,765.72 经营活动产生的现金流量净额 3,998,538,631.09 666,811,265.89 499.65 投资活动产生的现金流量净额 -5,437,501,509.81 -1,357,709,583.33 30

44、0.49 筹资活动产生的现金流量净额 866,413,889.64 1,236,671,518.49 -29.94 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 因合并范围在时间上存在差异，本期经营数据与上期报表数据存在不可比性。如按全年口径相比，合并营业收入同比增幅约为 73%。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 石油及天然气开采 4,780,527,760.17 2,1

45、61,371,037.74 54.79 225.63 204.24 增加 3.18个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 石油及天然气 4,780,527,760.17 2,161,371,037.74 54.79 225.63 204.24 增加 3.18个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 境外-美国 4,780,527,760.17 2,161,371,037.74 54.

46、79 216.05 195.67 增加 3.12个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 2018 年年度报告 16 / 145 本报告期内，公司营业收入全部来源于在美国德克萨斯州进行的石油及天然气开采业务。销售的主要产品为石油及天然气。 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%） 销售量比上年增减（%） 库存量比上年增减 （%） 石油和天然气 14,725,930.87 14,725,930.87 213.35 213.35 产销量情况说明 因合并范围在时间上存在差异，本期的经营数据与上期

47、报表数据存在不可比性。如按全年口径相比，公司油气销售量同比增加 565 万桶油当量，增幅为 62%。 (3).(3). 成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 石 油 天 然气开采 油气资产折耗 1,448,493,318.70 419,991,457.14 244.89 油田作业及集输成本 626,625,466.92 277,125,778.70 126.12 油井维修成本 86,252,252.12 13,303,221.87 548.36

48、合计 2,161,371,037.74 100 710,420,457.71 97.18 204.24 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 石油及天然气 油气资产折耗 1,448,493,318.70 419,991,457.14 244.89 油田作业及集输成本 626,625,466.92 277,125,778.70 126.12 油井维修成本 86,252,252.12 13,303,221.87 548.36 合计 2,161,371,037.74 100 710,

49、420,457.71 97.18 204.24 成本分析其他情况说明 适用 不适用 因合并范围在时间上存在差异，本期生产成本与上期报表数据存在不可比性。按全年口径相比，生产成本同比增幅约为 71%。 (4).(4). 主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 509,137.52 万元，占年度销售总额 99%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0 %。 前五名供应商采购额 288,908.62 万元，占年度采购总额 31%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。 2018 年年度报告 1

50、7 / 145 3.3. 费用费用 适用 不适用 4.4. 研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 情况说明情况说明 适用 不适用 5.5. 现金流现金流 适用 不适用 经营活动产生的现金流量净额比去年同期增加了 499.65%，主要是本期合并范围与上期合并范围在时间上存在差异以及本期油气销售产生的现金利润同比增加所致。 投资活动产生的现金流量净额比去年同期减少了 300.49%，主要是本期合并范围与上期合并范围在时间上存在差异，以及本期美国子公司增加了对油气资产的投入所致。 筹资活动产生的现金流量净额比去年同期减少了 29.94%，主要是本期合并范围与上期合并范围在时间