巴安水务：2018年年度报告.PDF

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1、上海巴安水务股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 上海巴安水务股份有限公司上海巴安水务股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019-013 2019 年年 04 月月 上海巴安水务股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 致股东致股东 积水成渊积水成渊,蛟龙生焉蛟龙生焉 走进环保新时代，忆往昔峥嵘岁月，巴安水务站在行业的前沿之上，始终以深耕水务事业为己任，以改善我们环境为使命，以高度的责任感和使命感推进环境保护。历经环保“政策元年”的 2015 年，环保产业井喷式发展的 2016 年，环保“十三五”关键节点的 2017 年，环保行业巨变发展的 2018 年，巴安水务坚持学习、

2、持续创新、拥抱变化、适时转型，在零排放、自来水净化、污泥干化和海绵城市以及污水处理、天然气输送、危险品处理等领域构建核心竞争力，做立足百年而不衰的“经典老店” 。 时代在变，社会在变，人物在变，但巴安水务对于技术革命和产品创新的坚持始终不变。回顾过去的一年，是巴安水务砥砺奋进、铿锵前行的一年。5 月，巴安水务 ItN 陶瓷平板超滤膜、KWI 气浮亮相亚洲最大环保展中国环博会，大放异彩，引发业内高度评价，6 月再次登陆 Aquatech 上海国际水展。12 月巴安水务研发的污泥污泥薄层干化技术顺利通过专家验收，实现了污泥处理、感化、热电厂资源利用“三位一体”处置模式，填补了国内市场的空白。 抓住

3、技术红利，以技术和创新为驱动，巴安水务保持了稳健的发展势头，市场开拓硕果累累。2018 年，巴安水务和中煤集团鄂尔多斯能源化工有限公司合作，将德国 ItN 纳米平板陶瓷膜应用于煤制甲醇化工废水处理工程中；签下新疆某污水厂 10 万吨/天深度除磷提标改造项目，为 KWI 溶气气浮在市政行业的推广和应用打下坚实的基础；东营固体废弃物处置中心项目一期工程顺利开工，切实消除危险废物对环境的影响；中标哈萨克斯坦 1 亿美元海水淡化项目，为今后的国际化发展夯下坚实的基础。 蓝天白云置身影，青山绿水共为邻。因热爱而聚首，因梦想而奋斗，感谢全体股东和所有关心巴安水务发展的朋友们，感谢为环保行业做出点滴贡献的每

4、一个人，巴安水务为每一份付出而致敬。2019 年是新中国 70 周年华诞，巴安水务将继续坚持技术革命和产品创新，夯实公司在海水淡化、零排放等领域的技术能力，不断积淀品牌底蕴和产品品质。 “生态兴则文明兴，生态衰则文明衰” 。践行推动绿色发展、可持续发展的使命感及责任感，深深扎根于巴安水务。二十多年来，巴安水务坚守“在发展中聚焦，在守成中创新”的发展原则，秉持“深耕水务事业，改善我们的环境”的理念，以建设美丽中国为己任，为祖国生态文明建设贡献着自己的力量。 上海巴安水务股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监

5、事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。 公司负责人张春霖、主管会计工作负责人孙颖及会计公司负责人张春霖、主管会计工作负责人孙颖及会计机构负责人机构负责人(会计主管会计主管人员人员)刘易安声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。刘易安声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

6、 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司需遵守深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第公司需遵守深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 4 号号上市公上市公司从事节能环保服务业务的披露要求司从事节能环保服务业务的披露要求 公司在本报告第四节公司在本报告第四节“第四节管理层讨论与

7、分析第四节管理层讨论与分析”中中“九、 公司未来发展的展九、 公司未来发展的展望望”之之“（四四）可能面对的风险可能面对的风险”部分，详部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 670,118,599 为基数，向为基数，向全体股东每全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.40 元（含税） ，送红股元（含税） ，送红股 0 股（含税） ，以资本公股（含税） ，以资本公积金向全体股东每积金向全体

8、股东每 10 股转增股转增 0 股。股。 上海巴安水务股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 目目 录录 致股东致股东 . 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 7 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 21 第五节第五节 重要事项重要事项. 46 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 66 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 73 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理

9、人员和员工情况 . 74 第九节第九节 公司治理公司治理. 80 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 85 第十一节第十一节 财务报告财务报告. 91 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 212 上海巴安水务股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、巴安水务 指 上海巴安水务股份有限公司 义龙分公司 指 上海巴安水务股份有限公司义龙分公司 石家庄冀安 指 石家庄冀安环保能源工程有限公司，本公司全资子公司 巴安环保 指 上海巴安环保工程有限公司，本公司全资子公司 象州巴安 指 象州巴安水务有限公司，本公司全资子公司 绩驰

10、环保 指 上海绩驰环保工程有限公司，本公司全资子公司 蓬莱海润 指 蓬莱海润化学固废处理有限公司，本公司控股子公司 沧州巴安 指 沧州渤海新区巴安水务有限公司，本公司控股子公司 北京巴安 指 北京巴安水务有限公司，本公司控股子公司 曹县上德 指 曹县上德环保科技有限公司，本公司控股子公司 上海练德 指 上海练德过滤技术有限公司，本公司控股子公司 宜良巴安 指 宜良巴安水务有限公司，本公司控股子公司 焦作巴安 指 焦作市巴安市政工程有限公司，本公司控股子公司 湖州巴安 指 湖州巴安环保工程有限公司，本公司控股子公司 浙江巴安 指 浙江巴安水务有限公司，本公司控股子公司 安徽巴安 指 安徽巴安燃气

11、有限公司，本公司全资子公司 兰州巴安 指 兰州巴安能源有限公司，本公司全资子公司 巴安膜分离 指 江苏巴安膜分离技术有限公司，本公司控股子公司 卡瓦环境 指 卡瓦（嘉兴）环境科技有限公司，本公司全资孙公司 赛夫邦 指 上海赛夫邦投资有限公司，本公司全资子公司 巴安金和 指 上海巴安金和能源股份有限公司，本公司控股子公司 SafBon AB 指 SafBon Environmental AB，本公司全资孙公司 泰安巴安 指 泰安市巴安汶河湿地生态园有限公司，本公司控股子公司 武汉巴安 指 武汉巴安汇丰水务有限公司，本公司控股子公司 滨州巴安 指 滨州巴安锐创水务有限公司，本公司控股子公司 河南巴

12、安 指 河南巴安水务有限公司，本公司控股子公司 KWI 指 KWI Corporate Verwaltungs GmbH，本公司全资孙公司 扬诚水务 指 扬诚水务有限公司，本公司全资子公司 江苏巴安 指 江苏巴安建设工程有限公司，本公司全资子公司 上海巴安水务股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 SafBon PC 指 SafBon Pars Compressor Co. ，本公司控股子公司 LW 指 Larive Water Holding AG，本公司间接参股公司 郓城天源 指 郓城县天源污水处理有限公司，本公司全资子公司 湖北巴安燃气 指 湖北巴安燃气有限公司，本公司控股子公司 东

13、营德佑 指 东营德佑环保科技有限公司，本公司全资子公司 江苏埃梯恩 指 江苏埃梯恩膜过滤技术有限公司，本公司全资子公司 海南巴安 指 海南巴安水务有限公司，本公司全资子公司 SWT 指 SafBon Water Technology, Inc. ，本公司全资子公司 巴安燊翱 指 上海巴安燊翱环保科技有限公司，本公司全资子公司 河北巴安 指 河北巴安环保科技有限公司，本公司全资子公司 Glory Kind 指 Glory Kind Corporation Private Limited，本公司全资子公司 DCF 指 Ding Chang Feng Pte. Ltd. ，本公司全资子公司 重庆巴安

14、 指 重庆巴安水务有限公司，本公司全资子公司 营口巴安 指 营口巴安水务有限公司，本公司控股子公司 山东世安 指 山东世安环保工程有限公司，本公司全资子公司 陕西巴安 指 陕西巴安水务有限公司，本公司控股子公司 山东巴安 指 山东巴安环保有限公司，本公司控股子公司 澈安检测 指 上海澈安检测有限公司，本公司全资子公司 ItN 指 ItN Nanovation AG，本公司控股孙公司 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上年同期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元 指 人民币元 上海巴安水务股份有限公司 2018 年

15、年度报告全文 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 巴安水务 股票代码 300262 公司的中文名称 上海巴安水务股份有限公司 公司的中文简称 巴安水务 公司的外文名称（如有） SafBon Water Service (Holding) Inc.,Shanghai 公司的外文名称缩写（如有） SafBon Water 公司的法定代表人 张春霖 注册地址 上海市青浦区章练塘路 666 号 注册地址的邮政编码 201715 办公地址 上海市青浦区章练塘路 666 号 办公地址的邮政编码 201715 公司国际互联网网址 http: 电

16、子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陆天怡 吴明朗 联系地址 上海市青浦区章练塘路 666 号 上海市青浦区章练塘路 666 号 电话 021-32020653 021-32020653 传真 021-62564865 021-62564865 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券日报 、 证券时报 、 中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 上海市青浦区章练塘路 666 号公司证券事务部 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所

17、上海巴安水务股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 会计师事务所名称 众华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区中山南路 100 号金外滩国际广场 6 楼 签字会计师姓名 陆士敏、莫旭巍 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 国泰君安证券股份有限公司 上海市浦东新区东园路 18 号中国金融信息中心 5 楼 寻国良、陈泽 2016 年 10 月 10 日起至 2018年 12 月 31 日止 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主

18、要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 追溯调整或重述原因 其他原因 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元） 1,104,272,151.20 910,155,212.53 910,155,212.53 21.33% 1,030,221,240.73 1,030,221,240.73 归属于上市公司股东的净利润（元） 122,909,629.58 143,494,924.55 143,494,924.55 -14.35% 140,906,072.83 140,906,072.83 归属于上

19、市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 112,886,447.76 104,180,368.27 104,180,368.27 8.36% 137,805,896.55 137,805,896.55 经营活动产生的现金流量净额（元） -333,380,243.85 -419,493,883.89 -419,493,883.89 -20.53% -420,209,310.98 -420,209,310.98 基本每股收益（元/股） 0.1837 0.2140 0.2140 -14.16% 0.3595 0.2287 稀释每股收益（元/股） 0.1837 0.2128 0.2128 -13.

20、67% 0.3590 0.2237 加权平均净资产收益率 5.52% 6.94% 6.94% -1.42% 13.53% 13.53% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 资产总额（元） 5,368,655,570.24 4,436,133,594.11 4,436,133,594.11 21.02% 3,563,923,691.46 3,563,923,691.46 归属于上市公司股东的净资产（元） 2,311,658,002.64 2,138,894,525.79 2,138,894,525.79 8.08% 1,99

21、8,980,282.33 1,998,980,282.33 上海巴安水务股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 294,984,884.88 334,591,363.20 242,766,293.00 231,929,610.12 归属于上市公司股东的净利润 29,504,015.04 91,150,594.38 36,238,786.90 -33,983,766.74 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 28,825,070.41 84,836,758.49 35,495,

22、884.36 -36,271,265.50 经营活动产生的现金流量净额 -24,993,924.44 -76,153,462.19 -77,236,832.25 -154,996,024.97 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和

23、净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -627,482.19 1,806.79 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受

24、的政府补助除外） 7,429,392.73 3,037,952.66 4,108,135.03 主要系太阳岛扶持资金及增值税即征即退。 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 37,032,980.12 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和7,088,262.21 1,312,650.00 可供出售金融资产等取得的投资收益 上海巴安水务股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 可供出售金融资产取得的投资收益 除上述各项

25、之外的其他营业外收入和支出 -1,943,331.68 -1,356,031.55 21,909.39 减：所得税影响额 1,814,963.65 714,641.74 1,040,136.83 少数股东权益影响额（税后） 108,695.60 160.00 -10,268.69 合计 10,023,181.82 39,314,556.28 3,100,176.28 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明

26、原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 上海巴安水务股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 节能环保服务业 （一）公司的主要业务（一）公司的主要业务 主营业务涵盖市政水处理、工业水处理、固体废弃物处理、天然气调压站与分布式能源以及施工建设等五大板块，致力于构建一家专业从事市政、环保、海水淡化、智慧海绵城市、零排放以及能源等多领域的

27、智能化、全方位技术解决方案的综合环保服务商。 按照国家统计局国民经济分类标准，公司属于生态保护和环境治理行业中的水污染治理行业（国民经济行业分类代码：7721，以下简称“环保水处理行业”）；按照中国证券监督管理委员会分类标准，公司所属行业为生态保护和环境治理业（代码N77）。 （二）公司的主要产品及其用途（二）公司的主要产品及其用途 公司秉承以市政板块为基础，以海水淡化和工业领域为两翼，以海绵城市建设，黑臭水体整治，能源为延伸，以天然气为补充的一体化发展战略方针。通过内生式发展与外延式并购相结合战略，引进吸收国际及国内先进技术、高端设备、优秀团队及全球市场，以全球化视角打造公司的核心竞争力。经

28、过梳理整合，公司已逐步形成设备销售、工程建设、项目运营三足鼎立的立体化盈利模式。可以为客户提供给细分产品、服务主要包括水处理设备集成系统、天然气高压站及分布式能源、市政工程、海绵城市建设、技术服务和供水、污水处理等。 1、市政水处理、市政水处理 1) 市政自来水以及配套管网工程，包括沉淀、浮滤一体化、过滤、消毒、深度处理； 2) 市政污水处理系统及配套管网工程，包括氧化沟、AB/A2O、SBR、MBR等工艺系统； 3) 饮用水安全处理技术及微污染水处理、微滤成膜技术； 4) 地下水深度处理（包括砷、镭去除）； 5) 中心城区分质供水系统，直饮水系统； 6) 海绵城市建设； 7) 城市中水深度处

29、理系统，包括石灰处理工艺、生物滤池及膜生物反应器(MBR)技术等； 8) 溶气气浮； 9) 纳米陶瓷平板超滤膜； 2、工业水处理、工业水处理 1) 海水淡化：包括取水、预处理、超滤、反渗透等系统集成全套解决方案； 2) 零排放蒸发结晶系统：MED、MVC技术； 3) 原水预处理系统，包括水的澄清过滤系统，煤矿沆道水处理系统及超滤技术； 4) 锅炉补给水处理系统：过滤、反渗透和离子交换技术； 5) 粉末药剂储存、计量、配置系统； 6) 中压凝结水精处理系统（包括凝结水粉末树脂过滤系统和凝结水深层混床系统）； 7) 煤化工及石化行业冷凝液处理系统、污水处理系统、回用水处理系统（包括石灰储存计量技术

30、、曝气生物滤池（BAF）、生物膜反应器（MBR）技术等）； 8) 先进的油污水处理系统； 9) 溶气气浮； 上海巴安水务股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 10) 纳米陶瓷平板超滤膜； 3、固体废弃物处理、固体废弃物处理 1) 污泥薄层干化技术及装置； 2) 污泥干化协同发电技术系统； 3) 生活垃圾处理； 4) 污泥干化焚烧技术系统； 5) 垃圾焚烧发电技术系统； 6) 危险废弃物处理技术及管理； 4、天然气新能源、天然气新能源 1) 天然气调压站； 2) 城市天然气输送管网； 3) 智慧能源（分布式能源）热电冷三联供技术； 4) 天然气发电站； 5) LNG/CNG天然气加气站；

31、 6) LNG/L-CNG气化站； 5、土建施工、土建施工 公司全资子公司巴安建设具有市政公用工程施工总承包一级资质和水利水电工程施工总承包三级资质，可以提供市政给水及污水处理厂、海水淡化厂、城市道路、桥梁建设等工程建设业务。 （三）发展思路及经营模式）发展思路及经营模式 公司以“在发展中聚集，在守成中创新”的发展原则，秉持“深耕水务事业，改善我们的环境”经营理念，贯彻实施“多技术路线、多产品类型、多行业应用”的经营模式，全面发展五大板块，在巩固传统水处理版块的基础上，大力发展海水特色产业。保持核心技术人员稳定，进一步增强技术研发设计能力，提升公司的核心竞争力。同时，公司通过发展EPC、BT、

32、BOT、PPP等模式以实现业务模式多样化，为公司提供稳定的现金流收入。 （四）业务模式（四）业务模式 公司主要通过工程承包（EP、EPC）、建设-转让（BT）等方式承建节能环保工程类业务，以及通过建设-运营-转让(BOT)、运营维护（O&M）、建设-拥有-经营（BOO）等方式提供节能环保特许经营类业务。具体情况如下： 1、设计及设备系统集成模式 设计及设备系统集成是指以用户的应用需要和投入资金的规模为出发点，综合应用各种相关技术，适当选择各种软硬件设备，经过相关人员的集成设计、安装调试、应用开发等大量技术性工作和相应的管理性工作，使集成后的系统能够满足用户对实际工作要求，具有良好的性能的全过程

33、，其中包括工程设计、技术服务、设备集成、技术服务等业务环节。各业务主要环节的运作情况如下： （1）工程设计：主要为客户的项目提供施工设计图纸，包括总系统图、工艺、电气、电控、安全等各专业的施工图设计，是建设项目施工、设备安装的指导文件和技术依据。 （2）设备集成：为客户提供水处理系统集成，包括控制系统、电气系统、水处理系统集成。为提高设备集成的综合性能及可靠性并使其适应客户水处理运行的特点，由公司研究设计水处理设备核心部件，采用定制方式向设备制造商进行采购，在设备制造商的生产过程中公司派质监室人员进行监造。 2、EPC模式 公司对于电力、石化、煤化工等大型工业的整体配套水处理项目和市政水处理项

34、目，通常采取EPC模式。该模式是指公司在销售水处理成套设备时，同时承接该系统设备相关的土建安装施工，包括承担水处理系统的规划设计、土建施工、设备采购、设备安装、系统调试、试运行等工作，并对建设工程的质量、安全、工期、造价全面负责，最后将系统整体移交客户运行。 3、BT模式 上海巴安水务股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 BT模式是指公司作为总承包商承担项目的融资和建设任务，项目验收合格后移交给业主，并收取项目总投资加上合理回报的过程。其具体运作模式如下： 政府根据当地环境保护情况对项目进行立项，完成项目建议书、可行性研究、筹划报批等前期工作，将项目融资和建设的特许权转让给公司，银行或

35、其他金融机构根据项目未来的收益情况为项目提供融资贷款，政府与公司签订BT投资合同，公司组建BT项目子公司。公司在建设期间行使业主职能，对项目进行融资、建设、并承担建设期间的风险。 项目竣工后，按BT合同，公司将完工验收合格的项目移交给政府，政府按约定总价（或计量总价加上合理回报）按比例分期偿还投资方的融资和建设费用。 4、BOT模式 BOT模式是指公司与客户签订特许权协议，特许公司承担水处理系统的投资、建设、经营与维护，在协议规定的期限内，公司向客户定期收取费用，以此来回收系统的投资、融资、建造、经营和维护成本并获取合理回报，特许期结束，公司将水处理系统整套固定资产无偿移交给客户。 5、O&M

36、模式 委托运营模式是指业主方通过签定委托运营合同，将运营和维护工作交给公司完成；公司对设施的日常运营负责，业主向公司支付服务成本和委托管理报酬。 6、BOO模式 BOO是指通过与工业园区内企业签订协议，由公司建设、拥有、运营污水处理设施并按照合同约定结算。 （五）主要业绩驱动因素（五）主要业绩驱动因素 环保水处理行业主要为原水、供水、节水、排水、污水处理及水资源回收利用业务，是支持经济和社会发展、保障居民生产生活的基础性产业。该行业具有显著的外部性，属于市政公共服务行业，行业发展受政策驱动效应明显。 随着我国水资源总量呈现减少趋势，废水排放总量呈现增长趋势，水资源问题日益突出。国家近几年相继出

37、台多项产业政策，加强水资源的保护力度，支持环保水处理行业快速发展。 （六）行业周期性（六）行业周期性 随着我国水资源紧缺问题日益突出，国家已经将资源节约、环境保护确定为基本国策，从国家战略的角度不断加大对环保水处理行业的投资。即便在经济紧缩、下游行业投资下滑时，环保水处理行业的投资预计仍将会保持增长。因此，环保水处理行业不存在明显的周期性，在未来一段时间内将保持持续增长的态势。 （七）行业发展情况（七）行业发展情况 1、市场需求情况、市场需求情况 （1）政策需求）政策需求 “十九大”报告勾画了新时代我国生态文明建设的宏伟蓝图和实现美丽中国的战略路径，要求到2035年基本实现美丽中国目标，对生态

38、文明建设和环境保护提出一系列新目标、新部署、新要求，进一步“推进绿色发展”“壮大节能环保产业”成为全党全国的共识和抉择。 为了落实“十九大”报告提出的包括加快转型发展、生态文明建设、壮大节能环保产业在内的各项任务，国家各有关部门已经全面动员起来，积极研究、制订、修改相关政策法规。因此，可以说“十九大”报告是我国环保产业下一阶段利好政策的重要源泉。 自从2016年11月24日国务院印发“十三五”生态环境保护规划以来，与环保产业有关的“十三五”规划陆续出台，为产业发展提供了方向指引。公司五大业务板块面临的行业政策机遇： 1）市政水处理）市政水处理 2016年12月31日，国家发展改革委、住房城乡建

39、设部共同印发“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划和“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划。2017年2月21日，环境保护部、财政部联合印发全国农村环境综合整治“十三五”规划，提出到2020年新增完成13万个建制村环境综合整治的目标任务。2月22日，环境保护部印发国家环境保护“十三五”环境与健康工作规划。2月28上海巴安水务股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 日，国务院批复了环境保护部上报的核安全与放射性污染防治“十三五”规划及2025年远景目标。4月10日，环保部印发国家环境保护标准“十三五”发展规划，预计未来环保产业将进一步扩大发展空间和提升发展质量。2018

40、年9月29日，生态环境部和住房城乡建设部发布关于加快制定地方农村生活污水处理排放标准的通知。农村生活污水就近纳入城镇污水管网的，执行污水排入城镇下水道水质标准(GB/T 31962-2015)。 2017年6月27日， 十二届全国人大常委会第二十八次会议表决通过了 关于修改水污染防治法的决定 。新修订的 中华人民共和国水污染防治法 共作出55处重大修改， 更加明确了各级政府的水环境质量责任，实施总量控制制度和排污许可制度，加大农业面源污染防治以及对违法行为的惩治力度，将于2018年1月1日起正式施行。 2017年7月1日，财政部、住建部、农业部、环保部印发关于政府参与的污水、垃圾处理项目全面实

41、施PPP模式的通知，要求政府参与的污水、垃圾处理项目全面实施政府和社会资本合作(PPP)模式。11月，财政部和国资委先后分别印发关于规范政府和社会资本合作(PPP)综合信息平台项目库管理的通知 （财办金201792号）和关于加强中央企业PPP业务风险管控的通知（国资发财管2017192号），要求进一步规范PPP项目管理，加强PPP风险管控。环境PPP的规范发展将对环保产业长期发展利好。 2）工业水处理）工业水处理 2016年12月28日，国家发展改革委 国家海洋局共同印发全国海水利用“十三五”规划，以贯彻落实中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要关于推动海水淡化规模化应用的要求，

42、促进海水利用健康、快速发展。海水利用将迎来更为广阔的发展空间。 2017年10月17日，工信部印发关于加快推进环保装备制造业发展的指导意见。意见提出要显著提升行业创新能力，在关键核心技术上取得新突破，主要技术装备基本达到国际先进水平，培育十家百亿规模龙头企业，打造千家“专精特新”中小企业，形成若干个带动效应强、特色鲜明的产业集群。 环境税于2018年1月1日开征，此次“费改税”涉及500多万户各类企业，直接向环境排放应税污染物的企业事业单位和其他生产经营者为纳税人。环境税的开征使得收费主体由环保部门转移至税务部门，环保执法刚性增强，同时税率上浮，全面增加工业企业排污成本。废水排放企业为了减少应

43、税额，主动治理工业污水意愿上升。环境税的实施，推动工业企业治理需求提升。 2018年12月，生态环境部部长李干杰在中国生态文明论坛南宁年会上提到：2019年开始，新一轮环保督察将全面启动，计划再用4年时间，开展第二轮中央生态环保督察工作，前三年还是常规的全面督察，最后一年开展“回头看”。 在群众广泛举报的推动下， 预计环保督察将更多地暴露工业污水的违规排放情况，释放工业污水治理需求。 2018年12月21日闭幕的中央经济工作会议认为，我国经济运行主要矛盾仍然是供给侧结构性的，必须坚持以供给侧结构性改革为主线不动摇，宏观供给侧改革使得上游钢铁、石化、造纸、煤炭的集中度提升，盈利提高，在大企业盈利

44、的背景下，企业对污染治理的支付能力也提升，工业污水受益。 截至2017年9月底，环保部发布了火电、造纸、钢铁、水泥、石化、制药、氮肥、农药、焦化、印染、电镀、平板玻璃、制革、制糖、有色金属冶炼（铜、铅锌、铝）等15个重点行业的排污许可证申请与核发技术规范，截至2019年2月，根据“全国排污许可证信息管理平台”，约有40,496个工业企业已经完成了排污许可证的核发工作。按照“十三五”生态环境保护规划，到2020年，全国基本完成排污许可管理名录规定行业企业的许可证核发。排污许可作为企业排污的一证式管理凭证，将更加规范工业排放行为，倒逼企业治污规范化。2020年排污许可证核发完毕，中国工业排污进入规

45、范化时代。 3）固体废弃物处理）固体废弃物处理 2019年1月9日， 国家发改委、 工信部发布了 关于推进大宗固体废弃物综合利用产业集聚发展的通知 ，推进大宗固体废弃物综合利用产业集聚发展，大宗固废的综合利用水平有望进一步提升。 2019年3月28日，生态环境部3月例行新闻发布会聚焦固废处理处置，提出我国固体废物、化学品和重金属环境管理工作基础相对薄弱，下一步将继续聚焦长江经济带开展“清废行动2019”，同时危险废物处置情况将纳入中央生态环保督察范畴，开展废铅酸蓄电池污染防治工作，推动实施长江经济带尾矿库污染防上海巴安水务股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 治工作，加快修订固体废物污

46、染环境防治法，加快推进重金属减排等工作，固废尤其是危废处理市场有望加快释放。 4）天然气新能源）天然气新能源 十三五期间我国天然气供需快速增长，但基础设施瓶颈问题比较突出。天然气发展“十三五”规划和中长期油气管网规划等政策要求加快构建油气管网体系，对石油天然气基础设施网络进行了统筹规划，搭建中长期油气管网布局蓝图。 5）土建施工）土建施工 2017年5月25日住房城乡建设部、国家发改委联合发布全国城市市政基础设施建设“十三五”规划，统筹城市交通系统、城市地下管线系统、城市水系统、城市能源系统、城市环卫系统、城市绿地系统、智慧城市等7个方面，提出“十三五”时期发展目标、规划任务和重点工程，各地城

47、市市政基础设施建设有序发展。 随着我国废水排放持续增长，国内对废水的处理、环保设备需求日益增加以及一系列政策指引，环保水处理行业市场空间巨大。 （2）需求空间）需求空间 1）市政水处理）市政水处理 2019年4月1日，生态环境部出台关于印发地下水污染防治实施方案的通知。 方案要求，到2020年，初步建成全国地下水环境监测体系，地下水质量极差比例控制在15%左右；到2025年，建立全国地下水环境监测体系，地级及以上城市地下水型饮用水源达到类比例85%左右；建设地下水监测井，协同治理土壤、地下水污染。 将坚定不移推进蓝天、碧水、净土计划。2019年中央财政对污染防治攻坚战的资金支持将达到600亿元

48、，同比增加35.9%，后期环保政策可能将持续严格，需求无需担忧。细分领域方面，着重强调长江大保护、监测网络建设、农村人居环境整治等领域。 2）工业水处理）工业水处理 中国工业废水处理行业的企业数量较多，从事工程设计和施工的企业占大多数，但大部分企业的规模偏小，行业集中度比较低。2017年，我国从事水污染治理行业的单位已超过15,000家，其中工业废水治理企业为5,000多家，规模以上废水处理企业约为300多家。目前中国工业废水处理行业CR10低于10%，竞争格局分散。 2014年12月，国务院发布关于推行环境污染第三方治理的意见，2017年8月，环保部发布关于推进环境污染第三方治理的实施意见，

49、从顶层和实施细则上明确了工业污染第三方治理的管理方法。企业自行处理的模式中，缺乏执行的力度，而第三方治理可以权责分明。对比而言，工业污染第三方治理的优势明显：提高工业企业治污效率、增强政府环境执法效能、降低突发事件环境风险。工业污染由企业自行处理逐步转向第三方专业治理。 根据25个省份公布的工业污水处理单价及工业污水处理量，估算出行业的市场空间。2010年，工业污水的市场空间预计1,000亿元，2016年预计下滑至800亿元，考虑到2008年至2018年工业污水处理均价维持在1.77元/吨，且上游企业盈利水平提升的情况下，预计2019、2020年行业处理均价有提升的可能，市场空间在800亿元以

50、上。 3）固体废弃物处理）固体废弃物处理 2017年，202个大、中城市生活垃圾产生量2亿吨，同比增长了7%，99.5%的生活垃圾得到了处置。城市生活垃圾产生量比较多的地区大多是经济发达的地区。 危废供需存在结构性缺口,工业危废产量增速较高。由于统计难度大、涉及企业众多等原因，我国危废产生量初步估算应在1亿吨以上，市场需求空间充足。2017年，全国危险废物经营单位核准收集和利用处置能力达到8,178万吨/年，同比增长26.7%，是近11年以来增速最快的一年，2017年度实际收集和利用处置量为2,252万吨，同比增长了38%，危废产能利用率有所提升，但相比核准处置能力而言，利用程度仍较低。 上海