纳思达：2018年年度报告.PDF

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1、 纳思达股份有限公司 2018 年年度报告全文 纳思达股份有限公司纳思达股份有限公司 Ninestar Corporation 2018 年度年度报告全文报告全文 2019 年年 04 月月 纳思达股份有限公司 2018 年年度报告全文 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。 公司负责人汪

2、东颖、主管会计工作负责人程燕及会计机构负责人公司负责人汪东颖、主管会计工作负责人程燕及会计机构负责人(会计主管会计主管人员人员)陈磊声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。陈磊声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 汪东颖 董事长 因公出差 严伟 邹雪城 独立董事 因公出差 谢石松 本报告涉及的未来发展等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，本报告涉及的未来发展等前瞻性陈述，不构成公司对

3、投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。敬请投资者注意投资风险。 本公司请投资者认真阅读本年度报告全文， 并特别注意本报告第四节本公司请投资者认真阅读本年度报告全文， 并特别注意本报告第四节“经营经营情况讨论与分析情况讨论与分析”之之“九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望”所列示的主要风险。所列示的主要风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 1,063,413,323 为基数，为基数，向全体股东每向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.80 元（含税） ，送红股元（含税） ，送红股 0 股（含税） ，以资本股（含

4、税） ，以资本公积金向全体股东每公积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。 纳思达股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 目目 录录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 16 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 45 第五节第五节 重要事项重要事项 . 85 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 92 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 92 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情董

5、事、监事、高级管理人员和员工情况况 . 93 第九节第九节 公司治理公司治理 . 101 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 108 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 109 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 255 纳思达股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 本公司/公司/纳思达/上市公司 指 纳思达股份有限公司 赛纳科技/珠海赛纳 指 控股股东珠海赛纳打印科技股份有限公司 证监会/中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 公司法 指 中华

6、人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 万力达 指 珠海万力达电气股份有限公司，艾派克更名前使用的公司名称 艾派克/艾派克股份 指 珠海艾派克科技股份有限公司，纳思达更名前使用的公司名称 公司章程 指 纳思达股份有限公司章程 元/万元/亿元 指 人民币元/人民币万元/人民币亿元 打印耗材 指 打印机所用的消耗性产品，包括硒鼓、墨盒、碳粉、墨水、色带 通用耗材 指 由非打印机厂商全新生产的适合某些特定打印机使用的全新耗材 再生耗材 指 由专业厂商将废旧耗材（硒鼓、墨盒）经过再加工后可再次使用的打印耗材 打印耗材芯片 指 由逻辑电路（包括 CPU） 、记忆体、模拟电路、数据和相关软件组

7、合而成，用于墨盒、硒鼓上，具有识别、控制和记录存储功能的核心部件。按应用耗材属性的不同，可分为原装打印耗材芯片和通用打印耗材芯片 通用打印耗材芯片 指 应用于通用打印耗材的打印耗材芯片 ASIC 指 Application Specific Integrated Circuit 的缩写，即专用集成电路，是指应特定用户要求和特定电子系统的需要而设计、制造的集成电路 Unismart 指 公司自主研发的 Unismart 芯片复位系统 SoC 指 System on Chip 的缩写，即系统级芯片或片上系统，指的是可实现完整系统功能、并嵌入软件的芯片电路 NFC 大容量芯片 指 为采用近距离无线通

8、讯技术，一种短距高频的无线存储技术，能在移动设备、消费类电子产品、PC 和智能控件工具等兼容设备间进行信息识别和数据交互 相变储存器（PCRAM） 指 Phase Change Random Access Memory 的缩写，属于防辐射芯片产品，写速度比传统 EEPROM或 FLASH 非易失性存储器快 1000 倍，是一种新兴的非易失性计算机存储器技术 MCU 指 Micro Controller Unit 的缩写，又称单片微型计算机，指随着大规模集成电路的出现及其发展，将计算机的 CPU、RAM、ROM、定时数器和多种 I/O 接口集成在一片芯片上，形成芯片级的计算机，为不同的应用场合做

9、不同组合控制 核高基 指 核心电子器件、高端通用芯片及基础软件产品，是 2006 年国务院发布的国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020 年)中与载人航天、探月工程并列的 16 个重大科技专项之一 纳思达股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 纳思达 股票代码 002180 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 纳思达股份有限公司 公司的中文简称 纳思达 公司的外文名称（如有） NINESTAR CORPORATION 公司的外文名称缩写（如有） NINESTAR 公司

10、的法定代表人 汪东颖 注册地址 珠海市香洲区珠海大道 3883 号 01 栋 2 楼、7 楼 B 区，02 栋 1 楼 A 区、2 楼，03 栋，04 栋 1楼、2 楼、3 楼、4 楼、5 楼，05 栋。 注册地址的邮政编码 519060 办公地址 珠海市香洲区珠海大道 3883 号 01 栋 7 楼 B 区 办公地址的邮政编码 519060 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张剑洲 武安阳 联系地址 珠海市香洲区珠海大道 3883 号 1 栋 7 楼 B 区 珠海市香洲区珠海大道 3883 号 1 栋 7 楼 B 区

11、电话 0756-3265238 0756-3265238 传真 0756-3265238 0756-3265238 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报 、 中国证券报 、 上海证券报 、 证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券部 纳思达股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 无变更 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 1、2007 年，公司主营业务：研制、生产、销售：继电保护装置、自动装置、变电站综合自动化系统、配电网自动化

12、系统。 2、2009 年，公司主营业务增加水电自动化系统及软件，变更后的主营业务：研制、生产、销售：继电保护装置、自动装置、变电站综合自动化系统、配电网自动化系统、水电自动化系统及软件。3、2010 年，公司主营业务增加数字化变电站系统、智能开关柜系统、电力电子节能产品及软件，变更后的主营业务：研制、生产、销售：继电保护装置、自动装置、变电站综合自动化系统、配电网自动化系统、水电自动化系统及软件、数字化变电站系统、智能开关柜系统、电力电子节能产品及软件。4、2013 年，公司主营业务增加计算机信息系统集成及软件开发，变更后的主营业务：研制、生产、销售：继电保护装置、自动装置、变电站综合自动化系

13、统、配电网自动化系统、水电自动化系统及软件、数字化变电站系统、智能开关柜系统、电力电子节能产品、计算机信息系统集成及软件开发。5、2014年 12 月 5 日，公司重大资产重组后主营业务变更为：研究开发设计生产和销售各种类集成电路产品及组件、计算机外设及其零部件、相关软件产品；提供信息及网络产品硬件、软件、服务和解决方案；投资及管理。6、2015 年 9 月 11 日，公司实施发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项后主营业务变更为：研究、开发、设计、生产和销售各种类集成电路产品及组件、计算机外设及其部件、相关软件产品；提供信息及网络产品硬件、软件、服务和解决方案；研发、生产、加工和销售自

14、产的激光硒鼓、碳粉、墨盒、墨水、墨盒外壳、色带、带框、电脑外设等打印机耗材及上述产品的配件产品，回收喷墨盒、回收激光打印机碳粉盒的灌装加工和销售，以及上述产品的配件产品的加工和销售；投资及管理。7、2016 年 5 月 19 日，公司主营业务增加互联网销售电子产品及其配件组件；科技中介服务；计算机和辅助设备修理等；经国家密码管理机构批准的商用密码产品开发、生产。变更后的主营业务：研究、开发、设计、生产和销售各种类集成电路产品及组件、计算机外设及其部件、相关软件产品；提供信息及网络产品硬件、软件、服务和解决方案；研发、生产、加工和销售激光打印机、多功能（传真）一体机、复印机及激光硒鼓、碳粉，墨盒

15、、墨水、墨盒外壳，色带、带框、电脑外设等打印机耗材及上述产品的配件产品，回收喷墨盒、回收激光打印机碳粉盒的灌装加工和销售，以及上述产品的配件产品的加工和销售；项目投资；项目管理；互联网销售电子产品及其配件组件；科技中介服务；计算机和辅助设备修理等；经国家密码管理机构批准的商用密码产品开发、生产。8、2019 年 1 月 31 日，公司主营业务增加“增值电信业务”。变更后的主营业务：研究、开发、设计、生产和销售各种类集成电路产品及组件、计算机外设及其部件、相关软件产品；提供信息及网络产品硬件、软件、服务和解决方案；研发、生产、加工和销售激光打印机、多功能（传真）一体机、复印机及激光硒鼓、碳粉，墨

16、盒、墨水、墨盒外壳，色带、带框、电脑外设等打印机耗材及上述产品的配件产品，回收喷墨盒、回收激光打印机碳粉盒的灌装加工和销售，以及上述产品的配件产品的加工和销售；项目投资；项目管理；互联网销售电子产品及其配件组件；科技中介服务；计算机和辅助设备修理等；经国家密码管理机构批准的商用密码产品开发、生产；增值电信业务。 历次控股股东的变更情况（如有） 1、2007 年 11 月 13 日，控股股东为：庞江华 2、2014 年 9 月 16 日，控股股东变更为：珠海赛纳打印科技股份有限公司 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计

17、师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦 4 楼 纳思达股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 签字会计师姓名 黄志伟、廖慕桃 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 东方花旗证券有限公司 上海市中山南路 318 号 2 号楼 24 楼 王冠鹏、周洋 2017 年 7 月 8 日-2018 年 12 月 31 日 华融证券股份有限公司 北京市西城区金融大街 8 号 蹇敏生、张韬 2017 年 12 月 22 日-2018 年 12

18、 月 31 日 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 追溯调整或重述原因 其他原因 2018 年 4 月 26 日，立信会计师事务所（特殊普通合伙） （下称“立信” ）出具了纳思达股份有限公司 2017 年度审计报告 （信会师报字2018第 ZC10255 号） 。纳思达股份有限公司在编制 2018 年年报过程中发现，2017 年度财务报表附注补充资料的非经常性损益数据有误。 经会计师再次核查， 2017 年度财务报表附注部分披露的非经常性损益数据计算确有错误，需要进行更正。更正事项对公司 2017 年度财务状况、经营成果和现金

19、流量无影响，扣非后相关数据有变化。 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元） 21,926,472,338.76 21,323,938,529.08 21,323,938,529.08 2.83% 5,805,462,314.79 5,805,462,314.79 归属于上市公司股东的净利润（元） 950,700,507.74 949,416,040.24 949,416,040.24 0.14% 61,075,115.31 61,075,115.31 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 633,811,6

20、06.28 -1,381,324,931.33 -1,176,158,285.84 153.89% 40,318,865.18 40,318,865.18 经营活动产生的现金流量净额（元） 2,158,916,392.53 394,003,537.19 394,003,537.19 447.94% 126,296,929.55 126,296,929.55 基本每股收益（元/股） 0.8986 0.9443 0.9443 -4.84% 0.0613 0.0613 稀释每股收益（元/股） 0.8933 0.9339 0.9339 -4.35% 0.0612 0.0612 加权平均净资产收益率 2

21、0.92% 41.31% 41.31% -20.39% 3.31% 3.31% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产（元） 36,113,499,499.87 35,527,510,125.71 35,527,510,125.71 1.65% 50,771,001,328.84 50,771,001,328.84 归属于上市公司股东的净资5,117,183,482.16 4,061,385,855.80 4,061,385,855.80 26.00% 1,777,981,703.32 1,777,981,703.32

22、 纳思达股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 产（元） 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则

23、与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 5,042,939,451.52 5,377,428,731.40 5,473,478,413.16 6,032,625,742.68 归属于上市公司股东的净利润 85,175,891.10 227,366,310.36 183,448,547.64 454,709,758.64 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -15,336,438.52 449,633,167.44 213,145,717.88 -13,630,

24、840.52 经营活动产生的现金流量净额 -26,756,853.19 582,028,413.52 504,475,218.86 1,099,169,613.34 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -70,432,630.30 1,369,943,597.96 -1,805,691.94 含处置 Kofax Limited在本期确认的损益

25、 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 89,658,059.19 24,334,797.03 18,945,015.94 政府补助 （不含增值税即征即退税款） 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 509,464.32 802,454.96 购买 Verisiti LLC 产生的营业外收入 委托他人投资或管理资产的损益 37,220,373.74 26,778,102.65 1,386,784.03 理财产品收益 纳思达股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 企业重组

26、费用，如安置职工的支出、整合费用等 -153,869,286.64 -245,934,168.94 利盟国际整合费用 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 74,958,338.94 1,532,408.35 26,924,835.79 远期结汇、 货币掉期等公允价值变动损益、 投资收益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 500,579,678.10 3,333,019,655.00 美国税改影响金额 受托经营取得的托

27、管费收入 471,698.11 奔图电子托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -39,847,343.07 9,049,778.01 -2,166,958.89 减：所得税影响额 -99,111,624.63 403,768,411.10 12,522,978.16 少数股东权益影响额（税后） 221,471,075.56 1,989,381,432.88 10,807,211.60 合计 316,888,901.46 2,125,574,326.08 20,756,250.13 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目

28、， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 纳思达股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 一、公司主要业务、产品及用途一、公司主要业务、产品及用途 报告期内，公司主要业务、产品及用途分别如下: （一）集成电路

29、业务（芯片业务）（一）集成电路业务（芯片业务） 1、打印机主控、打印机主控SoC芯片芯片 打印机是涉及信息安全的计算机核心外部设备，打印机主控SoC芯片是打印机的核心部件，也是信息泄露的主要源头。目前打印机主控SoC芯片关键技术掌握在美日等国外厂商中， 为了突破技术壁垒和提高信息安全度， 公司自主研发了国产CPU打印机主控SoC芯片。该芯片具备高性能、突出安全策略，支持国密、商密算法和安全防护机制。 （1）多功能打印机多功能打印机SoC芯片芯片 基于UMC40纳米工艺技术，研发了四核多功能打印机SoC芯片，采用四颗国产嵌入式32位CPU，分别为CK810一颗、CK802一颗、 CK803两颗。

30、该芯片支持单色打印、复印、彩色扫描、传真等，具有完全自主的芯片安全架构。目前公司的基于国产CPU多能打印机的SoC芯片已经开始量产，将为打印机信息安全提供有力支持。 （2）单功能打印机）单功能打印机SoC芯片芯片 基于UMC40纳米工艺技术，研发了双核单功能打印机SoC芯片，采用两颗国产嵌入式32位CPU，分别为CK810一颗、CK802一颗。该芯片支持单色打印，具有完全自主的芯片安全架构。基于国产CPU的单功能打印机SoC已经进入MPW验证阶段。 2、打印机通用耗材芯片、打印机通用耗材芯片 打印机通用耗材芯片主要产品包括ASIC芯片、 SoC芯片，主要应用于墨盒、硒鼓等打印耗材，其产品主要功

31、能为喷墨打印机及激光打印机耗材产品的识别与控制、激光打印机的系统功能控制（SoC）。公司的ASIC芯片产品为行业领先的耗材可替代芯片，具有运算速度更快，附带加密模块和算法设计，市场推出速度更迅速等优势； SoC芯片是业内拥有自主专利设计技术的产品，使用国产32位嵌入式CPU,具有灵活集成硬件加密模块和软件程序、超高运算速度、低功耗等优势。 3、物联网芯片、物联网芯片 公司的物联网芯片包括通用MCU芯片、电源类芯片、网络安全芯片等。 （1）通用）通用MCU芯片芯片 通用MCU芯片也称为单片机，是电子产品的“大脑”，负责电子产品数据的处理和运算。目前公司已加大对通用MCU的研发投入，产品主要应用于

32、仪器仪表、智能家电、游戏机、数据交换及通信设备、医疗保健设备、安防监控、消费类电子、无人机、工业自动控制、电机驱动、智能机器人等领域，将更大程度实现集成电路芯片的国产化替代。公司的32位通用MCU是基于ARM CPU、国产C-SKY CPU和8位CPU自主设计的。公司2018年完成了ARM Cortex M0+、ARM Cortex M3和ARM Cortex M4 纳思达股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 三颗CPU的知识产权授权，首款通用MCU芯片已经正式对外销售。 （2）电源类芯片）电源类芯片 电源类芯片是根据目前市场需求设计，其产品性能为支持大电流供电，兼有安全验证功能。 （

33、3） 网络安全芯片网络安全芯片 网络安全芯片采用多核安全技术，安全认证以及客户应用端通过多核实现物理分隔，确保客户信息及系统安全。公司成功参与国家南方电网招标，并成功进入南方电网试运行，目前运行情况良好。基于公司在安全及多核SoC芯片上多年技术积累，安全芯片将成为公司芯片领域发展的重点方向之一。 （二）打印机全产业链业务（二）打印机全产业链业务 打印机全产业链业务主要包括激光打印机整机业务、激光打印机原装耗材业务、打印机耗材零部件业务、打印机通用耗材业务、激光打印机及打印管理服务业务。 主要产品包括通用硒鼓、通用墨盒、色带、墨水、碳粉等，主要用于喷墨打印机及激光打印机的耗材替换使用及打印机耗材

34、的生产制造。 激光打印机及打印管理服务、激光打印机整机、原装硒鼓主要为客户提供打印设备、原装打印耗材、打印相关管理的各项服务。 二、所属行业的发展阶段、周期特点二、所属行业的发展阶段、周期特点 （一）集成电路业务（芯片业务）（一）集成电路业务（芯片业务） 集成电路行业产业链可分为上游集成电路设计、晶圆制造、封装测试、数据（程序）导入和下游电子产品制造，其中集成电路设计是整个产业链核心。公司根据自身情况及经营战略，通过采用Fabless运营模式，将主要资源投入到IC设计、仿真及市场营销等核心业务环节，对于生产环节中的晶圆制造、封装测试等市场成熟环节，会以委托加工方式完成。该模式可使公司充分利用有

35、限资源进行技术研发和产品储备，为规模化发展和产品应用领域拓展打下基础。 集成电路行业发展受宏观经济景气程度和集成电路技术发展规律影响，呈现一定的周期性规律。近年来，得益于市场需求的不断增加、 国家产业政策的大力支持以及集成电路设计企业能力的不断提升， 国内集成电路设计行业市场规模保持快速增长，预计未来几年仍将保持增长势头。 （二）打印机全产业链（二）打印机全产业链 公司所属打印行业为全球垄断性行业，属于蓝海市场，是护城河较宽、专利技术壁垒较高的行业，也是技术专利最多且密集度最高的行业之一。该行业的商业模式类似于剃须刀模式：即不依靠主产品（剃须刀）盈利，而是通过耗材（刀片）获取主要利润，打印耗材

36、是核心利润来源。由于打印耗材是消耗品，该行业也属于消费品行业，随着自动化办公及新环境下家庭和个人的需求增长，使用量也保持增长趋势。 公司在全球拥有的专利技术的数量和质量是公司赖以发展壮大的核心基础。“市场需求为导向，技术创新为核心”是公司的研发观，公司紧紧围绕市场需求，依靠先进科技，采取合作开发、自主开发等多种研发模式，向消费者提供不断满足其对办公生活需求的打印解决方案。 打印机行业具有非常强的反周期特征，其市场基本不受经济周期波动的影响。 三、三、 公司所处行业地位公司所处行业地位 纳思达股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 （一）集成电路业务（芯片业务）（一）集成电路业务（芯片业务

37、） 公司的集成电路设计及应用业务处于国内领先位置，具有CPU独立设计能力和复杂SoC芯片的设计能力。公司是“中国芯”开发应用的领先企业，并已经连续六年被授予“中国芯”最佳市场表现产品奖；是工信部“核高基”课题国产嵌入式 CPU规模化应用的牵头承担企业，核高基重大专项是国家在促进集成电路产业发展的重要布局，在推动着我国集成电路关键领域的产业化发展。公司的集成电路业务首先立足于在打印机行业的应用（耗材芯片、打印机主控SoC芯片）、继而逐步扩展为打印机行业之外的应用（如通用MCU、物联网等），公司有志于成为全球通用MCU设计解决方案的提供商。 （二）打印机全产业链（二）打印机全产业链 耗材芯片及打印

38、机主控芯片处于全球细分行业领先的市场地位；打印机兼容耗材处于全球细分行业的龙头地位；奔图激光打印机处于中国信息安全打印机领先地位；利盟激光打印机处于全球中高端激光打印机领先地位。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 主要是本报告期在建工程资本化所致。 其他应收款 主要是本报告期应收售后回购款减少所致。 商誉 无重大变化 货币资金 主要是本报告期借款增加资金所致。 存货 主要是境外子公司存货增加所致。 应收账款 主要是销售增加所致。 2

39、、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险 货币资金 收购境外子公司 880,295,329.68 美国 标准模式 保险 良好 17.20% 否 应收账款 收购境外子公司 1,656,131,512.36 美国 标准模式 保险 良好 32.36% 否 存货 收购境外子公司 1,725,269,184.83 美国 标准模式 保险 良好 33.72% 否 纳思达股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 其他流动资产 收购境外子公司 1,143,62

40、8,433.14 美国 标准模式 保险 良好 22.35% 否 固定资产 收购境外子公司 2,776,078,882.68 美国 标准模式 保险 良好 54.25% 否 无形资产 收购境外子公司 7,297,918,568.67 美国 标准模式 保险 良好 142.62% 否 在建工程 收购境外子公司 259,726,299.97 美国 标准模式 保险 良好 5.08% 否 长期应收款 收购境外子公司 353,905,028.73 美国 标准模式 保险 良好 6.92% 否 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）核心团队和人才优势（一）核心团队和人

41、才优势 1、核心团队、核心团队 公司拥有强大核心管理层和技术团队，亲历了公司日渐发展壮大的过程，对市场、行业的发展趋势具有较高的敏锐性和前瞻性，并且核心团队在一直壮大的过程中。 2、人才储备、人才储备 公司自成立以来，稳步推进人才队伍建设，积极进行人才开发、培养，不断引入高端人才，加强国际化人才梯队建设。公司拥有雄厚的战略人才储备，截至 2018 年 12 月 31 日，公司全球员工总数达 16,899 人，其中，大专及以上学历人员占比48.58%，本科及以上学历人员占比 33.15%，硕士及以上学历人员占比 7.65%。 （二）核心技术优势（二）核心技术优势 在打印行业，专利技术是本行业的坚

42、实保护壁垒，是“护城河”，也是公司赖以生存的基础。截至2018年12月31日，公司拥有已获得授权的专利4,163 项，其中发明专利2,927 项，实用新型专利956项，外观设计专利280项，软件著作权与集成电路布图设计95项。同时，另有1,107 项专利正在授权过程中。 纳思达股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 （三）全产业链优势（三）全产业链优势 经多次资本运作，公司主营业务已由“集成电路(芯片)、通用打印耗材和再生打印耗材的研究、开发、生产和销售”，扩展至打印机整机、原装耗材及打印管理服务领域，完成了自零部件到打印机设备及打印管理服务的全产业链布局。 公司成为集打印、复印、整机设

43、备、打印耗材（含原装和通用）、各种打印配件（含打印耗材芯片）及打印管理服务于一体的综合解决方案提供商。 公司为全球150多个国家和地区的优质客户提供一站式打印耗材、 打印配件 （含打印耗材芯片） 、 打印机设备采购服务。 公司的集成电路（芯片）业务，立足于为打印机及打印机耗材提供控制芯片，同时，依托已有的技术优势向物联网等领域扩充。 （四）多品牌战略优势（四）多品牌战略优势 公司的产品线健全，品牌力较强，实现海内外全方位的销售覆盖，拥有包括“艾派克APEXMIC”、 “格之格”、 “G&G”、“SCC”、“Lexmark”、“奔图”等多个行业内的知名品牌。公司将紧紧围绕中高端市场，坚持以中高端

44、产品为主进行设计研发，优化提升产品品质，不断提供具有高附加值的产品，坚定不移地执行品牌战略。 类别类别 品牌名品牌名 商标商标 打印机 Lexmark 奔图（Pantum） 打印耗材 SCC G&G 纳思达股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 格之格 杰思特 欣格 纳思达（Ninestar） 打印耗材芯片 艾派克 （五）市场地位优势（五）市场地位优势 公司耗材芯片及打印机主控芯片处于全球细分行业领先的市场地位，艾派克微电子已连续六届获得工信部软件与集成电路促进中心CSIP“中国芯”最佳市场表现产品奖；打印机兼容耗材处于全球细分行业的龙头地位；奔图激光打印机处于中国信息安全打印机领先地位

45、；利盟激光打印机处于全球中高端激光打印机领先地位。 （六）信息安全国产化的优势（六）信息安全国产化的优势 打印机是国家信息安全的重要一环，过分依赖国外产品，特别是在政府机关，极易造成信息泄露。打印机的泄密途径主要有存储器泄密、网络泄密和耗材芯片泄密三种。首先，大多数打印机都会含有存储芯片进行临时数据存储，墨盒回收方可以轻松读取存储芯片内的信息。其次，当前的打印机大部分都支持联网进行打印，一些漏洞或者预留的“门”可能造成网络泄密。最后，无论是喷墨打印机的墨盒还是激光打印机的硒鼓，都内置了一个“小芯片”，耗材芯片本身也有信息泄露的隐患， 例如被远程操控。 所以， 只有从芯片、 耗材到打印机本身都实

46、现国产化和自主可控， 才能从根本上解决打印安全问题。 2014年2月27日，中央网络安全和信息化领导小组成立，标志着中国网络安全和信息化国家战略迈出了重要一步。在信息安全国产化趋势的推动下，国内大多数企事业单位都将进入大范围国产化设备替代的过程，根据目前公司的判断，这个替代的过程有加快的趋势，预计未来几年打印机及打印耗材领域将实现大比例的国产化替代。 报告期内，公司托管的“奔图Pantum”激光打印机已经成为信息安全国产化打印机的主要供应商。 （七）集成电路（芯片）（七）集成电路（芯片） 业务核心技术优势业务核心技术优势 艾派克微电子在多核SoC芯片、打印机主控SoC芯片、安全加密芯片及CPU

47、设计上具有行业领先水平，其中SoC芯片已连续六届获得工信部软件与集成电路促进中心CSIP“中国芯”最佳市场表现产品奖；同时，艾派克微电子也是2017年国家工信部“核高基”课题国产嵌入式 CPU 规模化应用的牵头承担企业。公司在芯片业务方面的优势及发展潜力显著。 纳思达股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 报告期内，公司整合全球资源，充分发挥全产业链优势，凭借中高端打印机市场和打印管理服务方面的核心竞争力，以及公司在新兴市场奠定的渠道优势，进而提升品牌价值，实现了业绩的稳定增长。 1、公司经营情况 报告期内， 公司实现

48、营业总收入 2,192,647.23 万元， 较上年同期上升2.83%； 实现归属上市公司的净利润95,070.05 万元，较上年同期上升0.14%。实现归属于上市公司股东扣非后净利润63,381.16万元，较上年同期上升154%，扣非后净利润变化的主要原因：1）公司经营业绩持续向好;2）美国利盟 2017 年消化由于并购产生的存货评估增值转销成本，本报告期无此相关影响；3）由于汇率变动增加了汇兑收益。 公司期末总资产 3,611,349.95 万元， 较上年同期末上升1.65%； 归属于上市公司股东的所有者权益 511,718.35 万元，较上年同期末上升26%，主要是因为公司2018年经营

49、业绩持续向好，净利润增加所致。 具体经营情况如下： （1）艾派克微电子业务经营情况 经营方面：艾派克微电子2018年实现营业收入 119,870.14 万元，同比增长8.43%；净利润 67,263.34 万元，同比增长13.83%。 营销方面：与SCC共同加强对中高端市场的整合管理，效果良好。通过维护好内部客户和稳定核心客户，市场份额稳中有升。 产品方面：完成了多款主流新品的首推工作，新品供应从下线到出货效率提升15%。同时在喷码机芯片、标签机芯片、手机周边芯片等方面完成了产品创新，实现了从无到有的全新突破；持续推进核高基项目，项目进展顺利，其中重点项目基于四核国产CPU的多功能激光打印机S

50、oC芯片进入小批量产综合测试阶段，基于3核国产CPU的单功能激光打印机SoC芯片完成MPW投片， 并进入测试阶段； 基于ARM Cortex M0+/M3/M4系列通用MCU首款芯片成功投入量产， 并将继续完成全系列产品布局；子公司杭州朔天竞标成功南方电网配电安全芯片项目，首款双核安全芯片在广州成功上网示范运行。 技术研发方面：加强了研发安全管理，探索出多地协同研发模式，提升研发效率，大大缩短研发周期。完成首款自主设计的基于RISC-V内核的CPU，经测试综合性能大大提升，为公司后续产品优化提供了更好的解决方案；加强和国内外公司及大专院校的科研合作，在芯片超低功耗设计、BLE5.0芯片设计上取