新海宜：非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要.PDF

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1、1 证券代码：002089 证券简称：新海宜 公告编号：2010-26 苏州新海宜通信科技股份有限公司苏州新海宜通信科技股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要 重要声明： 本公告的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，投资者欲了解更多信息，应仔细阅读苏州新海宜通信科技股份有限公司非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 （全文） 。 特别提示 重要声明： 本公告的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，投资者欲了解更多信息，应仔细阅读苏州新海宜通信科技股份有限公司非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 （全文） 。 特别提示

2、一、发行数量和价格 股票种类：人民币普通股（A股） 发行数量：2,116万股 发行价格：15.11元/股 募集资金总额：319,727,600.00元 募集资金净额：300,427,600.00元 二、各机构投资者认购的数量和限售期 序号 发行对象 发行数量（万股）限售期 （月） 序号 发行对象 发行数量（万股）限售期 （月） 1 中国银河投资管理有限公司 460 12 2 苏州盛商共赢创业投资中心(有限合伙) 400 12 3 华夏基金管理有限公司 356 12 4 常州投资集团有限公司 300 12 5 赵东明 300 12 6 江苏开元国际集团轻工业品进出口股份有限公司 300 12 合

3、计 2,116 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本发行情况报告暨上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2 三、本次发行股票上市及解除限售时间 本次非公开发行完成后， 本公司新增 2,116 万股， 将于 2010 年 6 月 24 日在深圳证券交易所上市。本次发行对象认购本次发行股份的锁定期限为自 2010 年6 月 24 日起 12 个月。 四、资产过户情况 本次发行的股票全部为现金认购，不涉及资产过户情况。 根据深圳证券交易所相关业务规则规定，公司股票价格在 2010 年 6 月 24日不除权，股票交易不设涨跌幅限制。 根据深圳证券交易所相关业务规则规定，公司股票价格在

4、2010 年 6 月 24日不除权，股票交易不设涨跌幅限制。 3 第一节 本次发行概况 一、本次发行履行的相关程序 序号 内容 程序/文件 时间 序号 内容 程序/文件 时间 第三届董事会第二十次会议 2009 年 7 月 30 日2009 年度第一次临时股东大会 2009 年 8 月 18 日1 发行方案的审议批准 第三届董事会第二十五次会议 2010 年 3 月 12 日2 本次发行申请文件监管部门的受理 受理文号为 091550 号 2009 年 10 月 27 日3 本次发行监管部门核准过程 证监许可2010671 号 2010 年 5 月 20 日4 认购资金验资情况 南方民和会计师

5、事务所有限责任公司,深南验字（2010）第 174 号关于苏州新海宜通信科技股份有限公司非公开发行股票认购资金总额的验证报告 2010 年 6 月 8 日 5 募集资金验资情况 江苏公证天业会计师事务所有限公司,苏公 W2010B055 号苏州新海宜通信科技股份有限公司验资报告 2010 年 6 月 10 日6 股权登记托管情况 2010 年 6 月 11 日二、本次发售基本情况 （一）发行股票的类型：人民币普通股（A 股） （二）发行股票面值：人民币 1.00 元/股 （三）发行股票数量：2,116 万股 （四）发行价格：15.11 元/股 （五）募集资金量：319,727,600.00 元

6、 （六）募集资金净额：300,427,600.00 元 三、发行对象情况介绍 （一）发行对象配售情况 序号 发行对象 认购价格（元） 配售数量(万股) 认购金额 （万元） 序号 发行对象 认购价格（元） 配售数量(万股) 认购金额 （万元） 1 中国银河投资管理有限公司 15.114606,950.602 苏州盛商共赢创业投资中心(有限合伙) 15.114006,044.003 华夏基金管理有限公司 15.113565,379.164 常州投资集团有限公司 15.113004,533.004 序号 发行对象 认购价格（元） 配售数量(万股) 认购金额 （万元） 序号 发行对象 认购价格（元）

7、配售数量(万股) 认购金额 （万元） 5 赵东明 15.113004,533.006 江苏开元国际集团轻工业品进出口股份有限公司 15.113004,533.00合计 2,11631,972.76 2,11631,972.76（二）本次发行 A 股的发行对象 1、中国银河投资管理有限公司 （1）公司简介 企业类型：有限责任公司（国有独资） 成立日期：2000 年 8 月 22 日 注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 法定代表人：许国平 注册资本：人民币肆拾伍亿元 经营范围：许可经营项目：无。 一般经营项目：投资业务；资产管理。 （2）与新海宜的关联关系 中国银河投资管

8、理有限公司与新海宜不存在关联关系。 （3）本次发行认购情况 认购金额：人民币 6,950.60 万元人民币 认购股数：460 万股 限售期安排：自 2010 年 6 月 24 日起，十二个月内不得转让。 （4）与新海宜最近一年的交易情况及未来交易安排 中国银河投资管理有限公司除认购本次发行的 A 股股份外， 不存在其他的未来交易安排。 2、苏州盛商共赢创业投资中心(有限合伙) （1）公司简介 主要经营场所： 吴江市盛泽镇舜湖西路88号 （盛泽广场国际大厦） 27楼101-1 执行事务合伙人：盛后泉 合伙企业类型：有限合伙企业 5 经营范围：许可经营项目：无。 一般经营项目：项目投资。 （2）与

9、新海宜的关联关系 苏州盛商共赢创业投资中心(有限合伙)与新海宜不存在关联关系。 （3）本次发行认购情况 认购金额：人民币 6,044.00 万元人民币 认购股数：400 万股 限售期安排：自 2010 年 6 月 24 日起，十二个月内不得转让。 （4）与新海宜最近一年的交易情况及未来交易安排 苏州盛商共赢创业投资中心(有限合伙)除认购本次发行的 A 股股份外， 不存在其他的未来交易安排。 3、华夏基金管理有限公司 （1）公司简介 企业类型：有限责任公司（法人独资） 成立日期：1998 年 4 月 9 日 住 所：北京市顺义区天竺空港工业区 A 区 法定代表人：范勇宏 注册资本：23800 万

10、元 经营范围： 许可经营项目： 发起设立基金， 基金管理； 因特网信息服务业务。 一般经营项目：无。 （2）与新海宜的关联关系 华夏基金管理有限公司与新海宜不存在关联关系。 （3）本次发行认购情况 认购金额：人民币 5,379.16 万元人民币 认购股数：356 万股 限售期安排：自 2010 年 6 月 24 日起，十二个月内不得转让。 （4）与新海宜最近一年的交易情况及未来交易安排 华夏基金管理有限公司除认购本次发行的 A 股股份外， 不存在其他的未来交易安排。 6 4、常州投资集团有限公司 （1）公司简介 企业类型：有限责任公司（国有独资） 成立日期：2002 年 6 月 20 日 注册

11、地址：延陵西路 23、25、27、29 号 法定代表人：姜忠泽 注册资本：100,000 万元人民币 经营范围：许可经营项目：无。 一般经营项目：国有资产投资经营，资产管理（除金融业务） ，投资咨询（除证券、 期货投资咨询） ； 企业财产保险代理 （凭许可证经营） ； 自有房屋租赁服务；工业生产资料（除专项规定） 、建筑材料、装饰材料销售。 （2）与新海宜的关联关系 常州投资集团有限公司与新海宜不存在关联关系。 （3）本次发行认购情况 认购金额：人民币 4,533.00 万元人民币 认购股数：300 万股 限售期安排：自 2010 年 6 月 24 日起，十二个月内不得转让。 （4）与新海宜最

12、近一年的交易情况及未来交易安排 常州投资集团有限公司除认购本次发行的 A 股股份外， 不存在其他的未来交易安排。 5、赵东明 （1）简介 住所：江苏省苏州市工业园区 身份证号：32052419640812* 股票帐户股东代码：003120* （2）与新海宜的关联关系 赵东明与新海宜不存在关联关系。 （3）本次发行认购情况 认购金额：人民币 4,533.00 万元人民币 7 认购股数：300 万股 限售期安排：自 2010 年 6 月 24 日起，十二个月内不得转让。 （4）与新海宜最近一年的交易情况及未来交易安排 赵东明除认购本次发行的 A 股股份外，不存在其他的未来交易安排。 6、江苏开元国

13、际集团轻工业品进出口股份有限公司 （1）公司简介 企业类型：股份有限公司 成立日期：1981 年 10 月 15 日 注册地址：南京市建邺路 100 号 法定代表人：谢绍 注册资本： 25,326.6 万元人民币 经营范围：许可经营项目：无。 一般经营项目： 自营和代理各类商品和技术的进出口业务； 国内贸易；人才培训；仓储。证券投资及实业投资。 （2）与新海宜的关联关系 江苏开元国际集团轻工业品进出口股份有限公司与新海宜不存在关联关系。 （3）本次发行认购情况 认购金额：人民币 4,533.00 万元人民币 认购股数：300 万股 限售期安排：自 2010 年 6 月 24 日起，十二个月内不

14、得转让。 （4）与新海宜最近一年的交易情况及未来交易安排 江苏开元国际集团轻工业品进出口股份有限公司除认购本次发行的 A 股股份外，不存在其他的未来交易安排。 四、本次非公开发行的相关机构 (一) 保荐人（主承销商） 名 称 ： 平安证券有限责任公司 法定代表人 ：杨宇翔 保荐代表人 ：吴晓波、邹丽 8 项目协办人 ：黄玮 办公地址 ：深圳市福田区金田南路大中华国际交易广场8楼 联系电话 ：075582053643 传 真 ：075582434614 (二) 公司律师 名 称 ：安徽承义律师事务所 负 责 人 ：鲍金桥 经办律师 ：鲍金桥、司慧 办公地址 ：安徽省合肥市濉溪路278号财富广场首

15、座十五层 联系电话 ：0551-5609015 5609615 传 真 ：0551-5608051 (三) 公司审计机构 名 称 ：江苏公证天业会计师事务所有限公司 法定代表人 ：张彩斌 注册会计师 ：刘勇、姚国宏 办公地址 ：无锡市新区开发区旺庄路生活区 联系电话 ：0510-85888988 传 真 ：0510-85885275 (四) 登记机构 名 称 ：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 办公地址 ： 广东省深圳市深南中路1093 号中信大厦18 层 电 话 ： 075525838000 传 真 ： 075525988122 (五) 证券交易所 名 称 ： 深圳证券交易所 法定地址

16、 ： 广东省深圳市深南东路5045号 电 话 ： 075582083333 9 第二节 本次发售前后公司基本情况 一、本次发售前后股本结构及前 10 名股东情况比较表 （一）本次发行前后股权结构变动情况 本次发行前 （截至 2010 年 5 月 31 日） 本次发行后 （截至 2010 年 6 月 11 日） 本次发行前 （截至 2010 年 5 月 31 日） 本次发行后 （截至 2010 年 6 月 11 日） 股份类别 股份数量（股）比例（%） 股份数量（股） 比例（%）股份类别 股份数量（股）比例（%） 股份数量（股） 比例（%）一、有限售条件的流通股 66,446,76331.048

17、7,606,763 37.24其中：境内自然人股 66,446,76331.0469,446,763 29.52国有法人持股 10,600,000 4.51境内非国有法人 4,000,000 1.70基金、产品及其他 3,560,000 1.51二、无限售条件的流通股 147,652,43768.96147,652,437 62.76合计 214,099,200100.00235,259,200.00 100.00（二）本次发售前前十大股东情况 截至 2010 年 5 月 31 日,公司前十大股东情况如下： 序号 股东名称 持股总数（股） 持股比例(%) 有限售条件股份数量（股） 股份性质 序

18、号 股东名称 持股总数（股） 持股比例(%) 有限售条件股份数量（股） 股份性质 1 张亦斌 42,911,89020.04 32,183,917 流通 A股 2 马玲芝 40,295,55618.82 30,221,667 流通 A股 3 中国工商银行汇添富均衡增长股票型证券投资基金9,643,4914.50 -流通 A股 4 苏州工业园区民营工业区发展有限公司 7,723,6293.61 -流通 A股 5 中国建设银行工银瑞信红利股票型证券投资基金 7,451,5783.48 -流通 A股 6 上海联和投资有限公司 5,100,0002.38 -流通 A股 7 中国工商银行招商核心价值混合

19、型证券投资基金 2,394,1721.12 -流通 A股 8 交通银行汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金 2,163,9921.01 -流通 A股 9 中国建设银行农银汇理中小盘股票型证券投资基金2,000,4000.93 -流通 A10 序号 股东名称 持股总数（股） 持股比例(%) 有限售条件股份数量（股） 股份性质 序号 股东名称 持股总数（股） 持股比例(%) 有限售条件股份数量（股） 股份性质 股 10 中国建设银行华夏红利混合型开放式证券投资基金1,999,9260.93 -流通 A股 合计 合计 121,684,63456.82 62,405,584 （三）本次发行完成后前十大股

20、东情况 截至 2010 年 6 月 11 日，公司前十大股东如下： 序号 股东名称 持股数量（股）占公司总股本 比例（%） 股份性质 序号 股东名称 持股数量（股）占公司总股本 比例（%） 股份性质 1 张亦斌 42,911,89018.24 流通 A 股 2 马玲芝 40,295,55617.13 流通 A 股 3 苏州工业园区民营工业区发展有限公司 7,723,6293.28 流通 A 股 4 中国工商银行汇添富均衡增长股票型证券投资基金 7,643,4913.25 流通 A 股 5 中国建设银行工银瑞信红利股票型证券投资基金 5,621,5782.39 流通 A 股 6 上海联和投资有限

21、公司 5,100,0002.17 流通 A 股 7 中国银河投资管理有限公司 4,600,0001.96 流通 A 股 8 苏州盛商共赢创业投资中心（有限合伙）4,286,3001.82 流通 A 股 9 赵东明 3,230,0001.37 流通 A 股 10 常州投资集团有限公司 3,000,0001.28 流通 A 股 11 江苏开元国际集团轻工业品进出品股份有限公司 3,000,0001.28 流通 A 股 合计 合计 127,412,44454.17 （四）本次发行前后，公司董事、监事、高级管理人员持股变化情况 本次发行前后，公司董事、监事、高级管理人员持股数量变化情况如下： 本次发行

22、前 （截至 2010 年 5 月 31 日）本次发行后 （截至 2010 年 6 月 11 日）本次发行前 （截至 2010 年 5 月 31 日）本次发行后 （截至 2010 年 6 月 11 日）序号 姓名 现任职务 持股数量 （股） 持股比例 （%） 持股数量 （股） 持股比例 （%） 序号 姓名 现任职务 持股数量 （股） 持股比例 （%） 持股数量 （股） 持股比例 （%） 1 张亦斌 董事长、总裁 42,911,890 20.04 42,911,890 18.24 2 马玲芝 副总裁 40,295,556 18.82 40,295,556 17.13 11 本次发行前 （截至 20

23、10 年 5 月 31 日）本次发行后 （截至 2010 年 6 月 11 日）本次发行前 （截至 2010 年 5 月 31 日）本次发行后 （截至 2010 年 6 月 11 日）序号 姓名 现任职务 持股数量 （股） 持股比例 （%） 持股数量 （股） 持股比例 （%） 序号 姓名 现任职务 持股数量 （股） 持股比例 （%） 持股数量 （股） 持股比例 （%） 3 马崇基 董事 967,208 0.45 967,208 0.45 4 叶建彪 董事 588,218 0.27 588,218 0.27 二、本次发售对公司的影响 （一）资产结构的变动情况 本次发行后，公司的资产规模大为增加，

24、财务状况将得到较大改善，财务结构更趋合理，盈利能力进一步提高，整体实力和抗风险能力得到显著增强。 （二）业务结构变动情况 公司主营业务为通信配套产品的研发、生产、销售，本次发行所募集资金主要用于网络通信系统设备、通信软件外包和业务开发领域，本次发行后，公司的主营业务不会发生变化， 并且随着募集资金项目的建成达产， 将进一步强化公司在网络通信系统设备领域的竞争优势， 还延伸到通信软件领域， 延伸并完善了产业链，优化了公司的产业结构，有利于增强公司的核心竞争力。 （三）公司治理情况 本次发行后，公司资产、人员、机构、财务、业务的独立完整性及公司治理结构的有效性不会受到不利影响。此外，通过本次非公开

25、发行股票，公司引进了具有战略眼光和实力的中长期战略投资者， 为公司建立更加完善的治理结构提供了更加优化的股权结构，将更加有利于公司法人治理制度的有效发挥。 （四）高管人员结构变动情况 本次发行不会对公司的高管人员结构造成直接影响，公司董事、监事、高级管理人员不会因本次发行而发生变化。 12 （五）关联交易和同业竞争变动情况 公司与本次发行对象之间不存在关联关系， 本次发行不会对公司的关联交易和同业竞争情况造成影响。 13 第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析 一、近三年主要财务数据与财务指标 公司 2007 年度、2008 年度和 2009 年度财务报告经江苏公证审计并分别出具了标准无保留意

26、见的审计报告，近三年，公司主要财务数据及财务指标如下： 公司 2007 年度、2008 年度和 2009 年度财务报告经江苏公证审计并分别出具了标准无保留意见的审计报告，近三年，公司主要财务数据及财务指标如下： （一）近三年合并资产负债表 单位：元 项 目 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 项 目 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 总资产 865,733,513.96 601,299,152.85 497,458,271.64 流动资产 483,671,568

27、.34 362,060,572.64 325,595,869.42 非流动资产 382,061,945.62 239,238,580.21 171,862,402.22 负债总额 307,324,775.82 192,422,706.55 136,172,922.82 流动负债 281,554,855.09 191,923,957.68 135,726,346.47 非流动负债 25,769,920.73 498,748.87 446,576.35 股东权益 558,408,738.14 408,876,446.30 361,285,348.82 （二）近三年合并利润表主要数据 单位：元 项

28、目 2009 年度 2008 年度 2007 年度 项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度 营业收入 441,564,256.48295,850,772.32201,377,433.56营业利润 95,054,077.4539,395,183.1930,596,074.08利润总额 104,382,419.6841,060,216.2232,884,136.10净利润 88,897,907.1635,801,767.7528,230,057.42其中：归属于母公司所有者的净利润 82,147,592.9931,240,728.2625,978,971.70少数股东权益 6,75

29、0,314.17 4,561,039.49 2,251,085.72 14 项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度 项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度 基本每股收益 0.38 0.20 0.31 扣除非经常性损益前每股收益 稀释每股收益 0.38 0.20 0.31 基本每股收益 0.35 0.20 0.28 扣除非经常性损益后每股收益 稀释每股收益 0.35 0.20 0.28 注：2007 年每股收益按总股本 84,960,000 股计算，2008 年的每股收益按照总股本152,928,000 股计算，2009 年的每股收益按照总股本 214,099,2

30、00 股计算。 （三）近三年合并现金流量表主要数据 单位：元 项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度 项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度 经营活动产生的现金流量净额 78,822,465.085,616,947.98 -30,662,789.31 投资活动产生的现金流量净额 -37,146,337.43 -63,618,314.74 -75,645,401.67 筹资活动产生的现金流量净额 -13,121,436.5020,225,369.53 30,764,332.84 汇率变动对现金的影响额 556.8523,246.32 -7,395.54 现金及现金

31、等价物净增加额 28,555,248.00 -37,752,750.91 -75,551,253.68 期末现金及现金等价物余额 96,440,507.4867,885,259.48 105,638,010.39 （四）近三年主要财务指标 项目 2009 年度或 2009 年12 月 31 日 2008 年度或 2008 年 12 月 31 日项目 2009 年度或 2009 年12 月 31 日 2008 年度或 2008 年 12 月 31 日 2007 年度或 2007 年12 月 31 日2007 年度或 2007 年12 月 31 日 流动比率（倍） 1.721.89 2.40速动比

32、率（倍） 1.251.42 1.92资产负债率（母公司） 35.5032.00 27.37应收账款周转率（次） 2.051.82 1.83存货周转率（次） 2.212.13 2.14每股经营活动现金流量（元0.370.04 -0.3615 二、近三年财务状况分析 （一）资产状况分析 近三年公司资产构成情况如下： 单位：万元 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 项 目 金额 占比(%)金额 占比(%)金额 占比(%)项 目 金额

33、占比(%)金额 占比(%)金额 占比(%)流动资产 48,367.16 55.87 36,206.0660.2132,559.59 65.45非流动资产 38,206.19 44.13 23,923.8639.7917,186.24 34.55资产总额 86,573.35 100.0060,129.92100.0049,745.83 100.00公司的资产结构具有以下特点： ? 近三年公司资产规模逐年扩大 2007-2009年末，公司资产总额分别为49,745.83 万元、60,129.92万元、86,573.35万元，逐年扩大。 2008年末较2007年末增长的主要原因是， 因公司销售规模扩

34、大需要增加短期银行融资和供应商融资； 控股子公司深圳易软和华海力达的营业收入取得较快增长带来的资产规模增长， 使得公司整体的资产规模增长。 随着前次募集资金项目建设达产， 公司的竞争力得到提升， 抓住了下游行业快速发展带来的机遇，当年实现净利润3,580.18万元。 2009年较2008年末增长的原因除了与2008年较2007年增长的相同因素外，2009年公司将对禾盛新材的长期股权投资转为可供出售金融资产增加9,612万元是资产规模增加的另一因素。 ? 流动资产比重下降，非流动资产比重上升 近三年， 公司的流动资产和固定资产总额均逐年增长， 但公司流动资产占资产总额的比重分别为65.45%、6

35、0.21%、55.87%，比重持续下降，非流动资产占资产总额的比重分别为34.55%、39.79%、44.13%，比重持续上升。主要原因是公司使用募集资金和自有资金进行固定资产投资， 通过延长主营业务的产业链、 向更贴近公司的市场和客户地方设厂生产等手段， 扩大了主要产品的生产规模， 使得市场竞争力得到了有力提升，进一步增强了公司的盈利能力。 此外， 2009年公司将对禾盛新材的长期股权投资转为可供出售金融资产， 使16 得非流动资产增加较大，是2009年非流动资产比重上升的另一因素。 1、流动资产结构及变动分析 单位：万元 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日

36、2007 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 项目 金额 占比（%）金额 占比（%）金额 占比（%）项目 金额 占比（%）金额 占比（%）金额 占比（%）货币资金 11,820.66 24.447,537.1420.8211,160.83 34.28交易性金融资产 9.29 0.02 应收票据 3.00 0.01应收账款 21,995.45 45.4817,199.1247.5012,382.31 38.03预付款项 292.19 0.601,221.673.371,121.28 3.44应收利息 55.

37、24 0.17其他应收款 1,090.10 2.251,224.433.381,335.41 4.10存货 13,154.45 27.209,000.8924.866,498.33 19.96其他流动资产 5.08 0.0122.800.063.18 0.01流动资产合计 48,367.15 10036,206.06100.0032,559.59 100.00近三年，公司流动资产的主要构成为货币资金、应收账款和存货，2007年-2009年这三项余额合计占流动资产的比重分别为92.27%、93.18%、97.12%。 （1）货币资金 2007-2009年末公司的货币资金余额分别为11,160.8

38、3万元、7,537.14万元、11,820.66万元，具体组成情况如下: 单位：万元 项目 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 项目 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 货币资金余额 11,820.667,537.1411,160.83其中：募集资金 646.772,979.896,436.59自有资金 11,173.894,557.254,724.24近三年公司的现金流量情况如下： ： 单位：万元 项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度 项 目

39、2009 年度 2008 年度 2007 年度 经营活动产生的现金流量净额 7,782.25 561.69 -3,066.28 投资活动产生的现金流量净额 -3,714.63 -6,361.83 -7,564.54 筹资活动产生的现金流量净额 -1,312.142,022.54 3,076.43 17 近三年公司的募集资金随着前次募投项目的推进逐年减少，但是公司 2007年-2009 年末的自有货币资金分别为 4,724.24 万元、 4,557.25 万元、 11,173.89万元，虽然 2007 年-2008 年，公司经营活动并未产生充裕的现金，但公司自有资金变动的主要原因分析如下： 20

40、07年以来随着运营商结算政策的改变， 其对公司的付款期限有所延长， 使得公司经营活动呈现净现金流出状态， 但是由于公司成功上市， 公司的净资产规模得到较大幅度增加， 公司的融资环境也大大改善。 公司为满足自身经营性业务对资金的需求，从2007年开始不断增加银行借款，使得2007-2008年筹资活动呈现金净流入状态，分别为3,076.43万元、2,022.54万元，借款融资增加较多是这两年货币资金净流入的主要渠道，是2007-2008年自有现金的主要来源。 2009年自有资金较2008年增加较大，主要原因是公司经营活动净现金流入7,782.25万元。 （2）应收账款 公司2007年2009年末应

41、收账款余额分别为13,689.93万元、 18,887.04万元和24,103.47万元，应收账款周转率分别为1.83、1.82、2.05。尽管公司应收账款余额较大、 周转率较低， 但由于公司的应收账款主要来源于通信运营商客户以及长期专门为通信运营商供货的通信主设备提供商， 其财务实力雄厚， 信誉度高，并且公司不断加强应收账款的账龄管理， 建立应收账款账龄跟踪制度， 对账龄较长的大额应收款项进行持续跟踪，加大催收力度，因此公司应收账款的账龄短、质量高，发生坏账损失的风险极小。 （3）预付账款 公司 20072009 年末预付账款分别为 1,121.28 万元、1,221.67 和 292.19

42、万元，主要系预付材料和设备款所致。期末预付账款中无预付持公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东单位款项。 （4）其他应收款 公司 2007 年末2009 年末，其他应收款期末余额分别为 1,601.73 万元、1,905.16 万元和 1,520.92 万元。 公司的其他应收款主要由一年以上的预付货款或设备款、公司员工备用金、房屋租赁收入、质量保证金、预付电费等组成，截18 至 2009 年 12 月 31 日，公司其他应收款余额主要构成如下： 形成原因 账面余额（万元） 占总额比例 形成原因 账面余额（万元） 占总额比例 员工备用金 373.83 24.58%货款或设备款 353.03

43、23.21%投标保证金 139.18 9.15%质量保证金 102.50 6.74%电费 141.21 9.28%房租费 62.92 4.14%合 计 1,172.6777.10%截止2009年12月31日，公司无持有公司5%以上股份股东单位的欠款。 （5）存货 公司最近三年存货余额明细情况如下： 单位：万元 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 项 目 金额 比重 （%）金额 比重 （%）金额 比重（%）项 目 金额 比重 （%

44、）金额 比重 （%）金额 比重（%）物资采购 1.81 0.01 2.86 0.032.41 0.04原材料 6,220.74 45.98 4,341.93 46.153,770.00 55.95库存商品 6,324.88 46.75 3,588.92 38.162,140.72 31.77委托加工物资 72.02 0.53 226.70 2.41304.32 4.52在产品 909.75 6.72 1,246.52 13.25520.43 7.72合计 13,529.20 100.00 9,406.95 1006,737.88 100公司 2007 年、 2008 年及 2009 年存货周转

45、率分别为 2.14、 2.13 和 2.21，存货周转率较低的原因为：一、同行业公司的销售流程为收到客户订单、生产产品、发货、收到签收单、签订结算合同、结转成本并确认收入。交货期较长形成较多的库存商品； 二、 随着前次募集资金项目建设的推进， 公司为降低生产成本，将公司的产业链进一步延长，公司生产、加工的环节有所增加，公司在生产相同数量最终产品上需采购和储备的原材料较多，造成公司存货中原材料占比较高。此外， 公司为控制原材料价格变动对公司相关产品成本的不利影响、 以及能更快速的对订单做出反应， 公司通常适时根据订单所需原材料量来采购原材料， 锁定原材料成本及备足库存，使得公司的原材料占比较高。

46、 2007年末至2009年末， 伴随着公司经营规模的上升， 公司的存货净额分别为6,498.33万元、9,000.89万元和13,154.45万元，占流动资产的比重分别为19 19.96%、24.86%、27.20%，存货规模上升幅度较大，占流动资产的比重也呈上升趋势。 2、非流动资产结构及变动分析 单位：万元 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 项目 金额 占比（%）金额 占比（%）金额 占比（%）项目 金额 占比（%）金额

47、占比（%）金额 占比（%）可供出售金融资产 9,612.00 25.16 长期股权投资 5,525.47 14.46 6,802.3828.432,726.63 15.87固定资产 17,522.22 45.86 13,789.76 57.648,692.26 50.58在建工程 456.48 1.19 19.830.082,658.90 15.47无形资产 4,249.22 11.12 2,457.2710.272,484.13 14.45商誉 112.33 0.29 112.330.47112.33 0.65长期待摊费用 324.87 0.85 385.391.61283.11 1.65递

48、延所得税资产 353.62 0.93 306.891.28178.88 1.04其他非流动资产 50.00 0.13 50.000.2150.00 0.29非流动资产合计 38,206.19 100 23,923.86 10017,186.24 100（1）可供出售金融资产 禾盛新材股票于2009年9月在深交所上市交易，该股权根据有关规定在上市交易之日起一年内不得转让， 公司将其划分为可供出售金融资产， 截至2009年12月31日，该股权公允价值为9,612.00万元。 （2）长期股权投资 公司20072009年末，公司长期股权投资账面余额分别为2,726.63万元、6,802.38万元和5,

49、525.47万元。 2008年较2007年增加的主要原因是2008年公司对沭阳银行投资500万元、支付2,402.19万元（折合350万美元）受让联创永宣创投5%股权、对元风创投增资1,080万元。2009年末较2008年减少的原因是公司转让了苏州公共信息亭公司20%的股权，以及将对禾盛新材的长期股权投资转为可供出售金融资产核算。 公司已建立了投资决策相关制度和控制程序并有效执行， 从制度建立、 决策程序、 人员选派、 日常监控等各方面对被投资单位可能存在的经营或财务风险予20 以控制，将投资风险控制在合理范围以内。 （3）固定资产投资 近三年， 公司的固定资产增长较快， 主要由于公司进行前次

50、募集资金项目建设形成的。 此外， 公司2009年由苏州工业园区娄葑创业投资发展有限公司处购入厂房及附属设施，使房屋建筑物增加2,882.73万元。 （4）无形资产 2009年较2008年无形资产增加的主要原因是公司于2009年购买三宗土地所致。 （二）负债状况及偿债能力分析 1、负债结构 近三年，公司流动负债结构及变动情况如下： 单位：万元 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 项目 金额 占比(%) 金额 占比(%) 金额 占比