亚星化学：2018年年度报告.PDF

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1、2018 年年度报告 1 / 142 公司代码：600319 公司简称：亚星化学 潍坊亚星化学股份有限公司潍坊亚星化学股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 142 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席

2、董事会会议。董事会会议。 三、三、 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了带强调事项段、其他事项段或与持续经带强调事项段、其他事项段或与持续经营相关的重大不确定性段的无保留意见营相关的重大不确定性段的无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。详细说明，请投资者注意阅读。 无 四、四、 公司负责人公司负责人韩海滨韩海滨、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人邓秀花邓秀花及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）赵琳琳赵琳琳声明：保证年度

3、报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重

4、大风险提示重大风险提示 报告期内，公司不存在重大风险事项。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3 / 142 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 8 第五节第五节 重要事项重要事项 . 20 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 31 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 35 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情

5、况 . 36 第九节第九节 公司治理公司治理 . 42 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 45 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 46 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 142 2018 年年度报告 4 / 142 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、亚星化学 指 潍坊亚星化学股份有限公司 成泰控股 指 山东成泰控股有限公司 光耀东方 指 北京光耀东方商业管理有限公司 长城汇理 指 深圳长城汇理资产管理有限公司 亚星集团 指 潍坊亚星集团有限公司 中国证监会 指 中

6、国证券监督管理委员会 山东证监局 指 中国证券监督管理委员会山东监管局 上交所 指 上海证券交易所 赛林贸易 指 潍坊赛林贸易有限公司 亚星湖石、湖石公司 指 潍坊亚星湖石化工有限公司 乐星化学 指 潍坊乐星化学有限公司 大一橡塑 指 潍坊亚星大一橡塑有限公司 瑞华、瑞华事务所 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 上市规则 指 上海证券交易所股票上市规则 本期、报告期 指 2018 年度 元、万元、百万元 指 人民币元、人民币万元、人民币百万元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 潍坊亚星化学股份有限公司 公司的中文简称 亚

7、星化学 公司的外文名称 WEIFANG YAXING CHEMICAL CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 YAXING CHEMICAL 公司的法定代表人 韩海滨 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李文青 苏鑫 联系地址 山东省潍坊市奎文区北宫东街321号 山东省潍坊市奎文区北宫东街321号 电话 0536-8591006 0536-8591169 传真 0536-8666877 0536-8663853 电子信箱 R 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 山东省潍坊市寒亭区民主街529号 公司注册地址的邮政编码 261100 公司办公

8、地址 山东省潍坊市奎文区北宫东街321号 2018 年年度报告 5 / 142 公司办公地址的邮政编码 261031 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 亚星化学 600319 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址

9、 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 5-11 层 签字会计师姓名 王夕贤李满 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 营业收入 2,010,163,772.18 1,949,780,674.15 3.10 1,457,437,578.68 归属于上市公司股东的净利润 3,107,476.76 26,614,627.08 -88.32 26,781,674.57 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利

10、润 -248,531.83 26,813,147.38 -100.93 -144,751,225.58 经营活动产生的现金流量净额 151,397,984.11 85,424,043.17 77.23 50,950,254.13 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 36,771,595.46 32,622,536.88 12.72 7,349,479.52 总资产 1,277,522,427.32 1,520,827,566.45 -16.00 1,709,865,108.20 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务

11、指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 2018 年年度报告 6 / 142 基本每股收益（元股） 0.01 0.08 -87.5 0.08 稀释每股收益（元股） 0.01 0.08 -87.5 0.08 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元股） 0.00 0.08 -100 -0.46 加权平均净资产收益率（%） 9.09 128.84 减少119.75个百分点 -18.84 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） -0.73 129.80 减少130.53个百分点 101.83 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、 境

12、内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数

13、据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 505,538,097.02 555,978,422.05 506,272,330.21 442,374,922.90 归属于上市公司股东的净利润 11,332,210.51 5,038,876.87 -5,874,881.13 -7,388,729.49 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 11,253,361.56 4,357,410.30 -5,066,234.53 -10,793,069.16 经营活动

14、产生的现金流量净额 -50,685,794.13 149,554,032.57 -55,541,457.31 108,071,202.98 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 3,309,376.68 5,925,731.73 73,827,618.12 计入当期损益的政府补助，但与公637,432.08 1,013,885.40 100,614,694.00 2018 年年度报

15、告 7 / 142 司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 企业重组费用， 如安置职工的支出、整合费用等 -2,697,779.87 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 813,830.62 -25,332.13 316,347.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,404,630.79 -7,112,805.30 -687,377.59 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 1

16、59,398.49 所得税影响额 合计 3,356,008.59 -198,520.30 171,532,900.15 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 39,176,029.43 -39,176,029.43 813,830.62 合计 39,176,029.43 -39,176,029.43 813,830.62 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说

17、明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 2018 年所从事的主要业务是氯化聚乙烯（即 CPE）、烧碱、ADC 发泡剂、水合肼的生产及销售，伴随产生液氯、氢气和盐酸、次氯酸钠等副产品。此外公司还从事蒸汽和电力生产及销售。 CPE:亚星采用德国赫司特公司全球独有的盐酸相悬浮法生产技术。该技术先进，操作灵活，适合生产系列化和明显差异化的产品，以满足不同用途的用户需求。以高浓度的盐酸为介质，氯化均匀，产品柔韧性好，白度高，特别适合高端塑料、橡胶制品应用。副产盐酸全部回收利用，是清洁环保的技术。 通过自主研发， 目前亚星 CPE 近 40 种产品型号， 传统的 A 型料主要用于型材、管材

18、的改性领域、阻燃 ABS 领域、磁性材料、改性 PE 等通用塑料；CM 新材料主要用于电线电缆、汽车胶管及工业胶管等领域，2018 年 CPE 行业整体稳定运行，行业整体开工率约 60-70%，我公司全年满负荷生产。 烧碱：烧碱主要用于造纸、肥皂、染料、人造丝、制铝、石油精制、棉织品整理、煤焦油产物的提纯，以及食品加工、木材加工及机械工业等方面，我公司烧碱主要用于周边造纸、化纤行业，公司烧碱产能 12 万吨/年，在行业中处于较低规模，氯气全部自用，保证了全年的满负荷生产， 2018 年行业运行稳定， 烧碱价格高位运行， 行业开工率达 80%以上， 我公司基本满负荷生产。 水合肼的主要用途是主要

19、用于合成 ADC、D1PA、TSH 等发泡剂；也用作锅炉和反应釜的脱氧和脱二氧化碳的清洗处理剂；在医药工业中用于生产抗结核、抗糖尿病的药物；在农药工业中用于2018 年年度报告 8 / 142 生产除草剂、植物生长调和剂和杀菌、杀虫、杀鼠药；我公司产能 1.2 万吨/年，产品主要用于农药、医药中间体等行业，行业整体开工负荷较高，我公司基本满负荷生产。 ADC 发泡剂的主要用途是用于聚氯乙烯、聚乙烯、聚丙烯、聚苯乙烯、聚酰胺、 ABC 及种橡胶等合成材料。广泛用于拖鞋、鞋底、鞋垫、塑料壁纸、天花板、地板革、人造革、绝热、隔音等材料发泡。 2018 年 ADC 发泡剂行业竞争激烈， 行业集中度逐渐

20、加强， 我公司由于产品工艺原因，生产基于成本压力装置开工率不足。 公司在生产上述主要产品的过程中，伴随液氯、氢气和盐酸、次氯酸钠等副产品，其中液氯和次氯酸钠主要公司自用，氢气主要供应给关联方用于下游产品生产。盐酸主要对外销售。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 报告期内，公司核心竞争力与 2017 年末相比没有发生重大变化，也未对公司产生重大影响。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 20

21、18 年公司积极面对外部环境的不利条件，年初以综合现场管理为抓手，理顺各个方面尤其生产经营的管理，为全年满负荷生产、产销平衡奠定了良好的基础。其中在青岛峰会期间，公司凭借完善的自身产业链结构优势，CPE 产品生产规避了氯气运输限负荷的不利影响，确保主导产品 CPE 的满负荷生产，不仅保证了客户需求，增加了公司效益，同时，为行业的全年平稳运行做出了贡献。2018 年公司主导产品 CPE 的市场份额仍然名列前茅，在此基础上，公司积极运作，切实保证公司市场份额和经济效益。 水合肼产品受国家环保治理的影响， 部分下游企业陷入停产整顿， 间接影响了公司产品销售。在此情况下，公司积极开拓国际市场，实现水合

22、肼产品出口业务增长，截至 2018 年底，成功完成多笔出口直销订单业务，并从商务部取得水合肼产品的两用物项出口资质，为进一步扩大水合肼出口业务奠定了良好基础。 2018 年在国家环保政策和环保督查不断趋严的形势下，公司仍凭借安全、环保、规模、品牌等传统优势，在激烈的行业竞争中占据相对有利地位。 2018 年公司共完成营业收入 201016 万元，同比增长 3.1%，但受到汇率波动等因素的不利影响，归属于母公司股东的净利润 310.75 万元，同比降低 88.32%。扣除非经常损益后实现净利润-24.85 万元。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 1、 主导产品 CPE： 产量（

23、吨） 销量（吨） 2017 2018 同比增减 2017 2018 同比增减 146804 162305 10.56 158190 163920 3.62 2、 其他产品 烧碱产量（吨） 水合肼产量（吨） ADC 发泡剂产量（吨） 2017 2018 同比增减 2017 2018 同比增减 2017 2018 同比增减 116522 120386 3.32 11575 11001 -4.96 8992 4494 -50.02 2018 年年度报告 9 / 142 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位

24、:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例 （%） 营业收入 2,010,163,772.18 1,949,780,674.15 3.10 营业成本 1,790,302,284.27 1,729,974,258.30 3.49 销售费用 64,120,686.46 68,019,629.10 -5.73 管理费用 62,973,044.64 49,338,757.48 27.63 研发费用 2,691,731.17 4,248,846.14 -36.65 财务费用 69,065,100.83 45,509,954.95 51.76 经营活动产生的现金流量净额 151,397,984

25、.11 85,424,043.17 77.23 投资活动产生的现金流量净额 42,628,240.38 -40,213,669.50 -206.00 筹资活动产生的现金流量净额 -254,184,942.81 -157,989,184.01 60.89 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 本年实现主营业务收入 197942 万元，较去年 188369 万元增加 9573 万元。主要原因是主导产品价格上升影响收入增加 9030 万元， 销量增加影响收入增加 543万元。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民

26、币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 化工行业 1,979,422,410.65 1,762,462,987.89 10.96 5.08 8.91 减少 0.55个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 氯化聚乙烯 1,355,456,776.01 1,355,031,969.62 0.03 10.87 10.77 增加 0.10个百分点 ADC发泡剂 79,243,293.73 65,

27、693,624.23 17.10 -48.47 -43.11 减少 7.80个百分点 水合肼 201,390,570.38 142,476,554.60 29.25 21.47 24.18 减少 1.55个百分点 烧碱 225,487,779.11 90,384,679.26 59.92 -1.60 8.38 减少 3.69个百分点 其他产品 117,843,991.42 108,876,160.18 7.61 4.81 -16.2 增加 23.16个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%）

28、 国内 1,550,048,137.96 1,338,373,762.94 13.66 4.18 2.53 增加 0.95个百分点 国外 429,374,272.69 424,089,224.95 1.23 8.48 15.22 减少 5.79个百分点 2018 年年度报告 10 / 142 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%） 销售量比上年增减（%） 库存量比上年增减（%） 氯化聚乙烯 162,305 163,920 5,101 10.56 3.62

29、-23.87 ADC 发泡剂 4,494 4,185 518 -50.02 -53.35 192.66 水合肼 11,001 8,927 264 -4.96 21.54 烧碱 120,386 90,044 266 3.32 -66.06 -13.64 产销量情况说明 主导产品中水合肼、烧碱除对外销售外，还有部分公司自用。 (3).(3). 成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 化工行业 材料 1,455,168,676.94 70.97 1,34

30、9,269,660.29 71.06 7.85 化工行业 燃料动力 383,289,380.66 18.69 375,312,525.09 19.77 2.13 化工行业 职工薪酬 49,739,775.18 2.43 45,300,744.62 2.39 9.80 化工行业 折旧 71,507,287.43 3.49 74,095,563.44 3.90 -3.49 化工行业 其他成本 90,683,951.78 4.42 54,712,188.78 2.88 65.75 本期乐星化学 CPE加工量增加，且加工服务费提高，服务费支出较同期增加 1780万元 分产品情况 分产品 成本构成项目

31、本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 氯化聚乙烯 材料 1,103,354,975.12 81.44 955,610,921.31 82.17 15.46 氯化聚乙烯 燃料动力 134,220,953.43 9.91 120,976,017.28 10.40 10.95 氯化聚乙烯 职工薪酬 13,294,184.63 0.98 12,059,325.70 1.04 10.24 氯化聚乙烯 折旧 14,636,786.58 1.08 14,487,117.59 1.24 1.03 氯化聚乙烯 其他成本 89,2

32、22,584.34 6.59 59,867,773.37 5.15 49.03 本期乐星化学 CPE加工量增加，且加工服务费提高，服务费支出较同期增加 17802018 年年度报告 11 / 142 万元 水合肼 材料 74,847,393.79 43.09 72,077,597.65 40.50 3.84 水合肼 燃料动力 75,616,669.18 43.54 80,775,621.41 45.39 -6.39 水合肼 职工薪酬 5,041,118.90 2.90 4,834,751.64 2.72 4.27 水合肼 折旧 16,444,664.07 9.47 18,032,099.37

33、10.13 -8.80 水合肼 其他成本 1,737,042.64 1.00 2,248,948.96 1.26 -22.76 烧碱 材料 43,596,799.16 18.92 34,730,801.06 16.00 25.53 烧碱 燃料动力 167,103,443.45 72.50 161,669,051.3 74.50 3.36 烧碱 职工薪酬 6,950,036.02 3.02 6,229,987.26 2.87 11.56 烧碱 折旧 6,224,572.34 2.70 7,596,251.01 3.50 -18.06 烧碱 其他成本 6,602,729.46 2.86 6,796

34、,601.99 3.13 -2.85 成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4). 主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 31,233.15 万元， 占年度销售总额 15.78%； 其中前五名客户销售额中关联方销售额 2,585.40 万元，占年度销售总额 1.31 %。 前五名供应商采购额 98,132.59 万元， 占年度采购总额 53.53%； 其中前五名供应商采购额中关联方采购额 18,430.39 万元，占年度采购总额 10.05%。 其他说明 无 3.3. 费用费用 适用 不适用 项目 本期发生额 上期发生额 同比增减%

35、备注 销售费用 64,120,686.46 68,019,629.10 -5.73 管理费用 62,973,044.64 49,338,757.48 27.63 注 1 研发支出 2,691,731.17 4,248,846.14 -36.65 注 2 财务费用 69,065,100.83 45,509,954.95 51.76 注 3 资产减值损失 3,597,437.51 11,165,946.69 -67.78 注 4 注 1、主要原因是本期内退人员增加，计提的辞退福利较同期增加 383 万元；另外顾问费较同期增加 503 万元。 注 2、主要原因是本期有 162 万元的研发支出资本化。

36、 注 3、主要是本期汇兑损失较同期增加 1808 万元。 注 4、主要原因是本期末存货现值与成本的差额较同期减少。 4.4. 研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 2,691,731.17 本期资本化研发投入 1,620,701.29 研发投入合计 4,312,432.46 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.21 2018 年年度报告 12 / 142 公司研发人员的数量 26 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 1.95 研发投入资本化的比重（%） 22.32 情况说明情况说明 适用 不适用 5.5. 现金流现金流 适用 不适用 项

37、 目 本年数 上年数 增减比率 备注 经营活动现金流入小计 1,435,295,435.41 1,263,162,115.66 13.63 经营活动现金流出小计 1,283,897,451.30 1,177,738,072.49 9.01 投资活动现金流入小计 42,972,594.83 1,043,815.27 4,016.88 注 1 投资活动现金流出小计 344,354.45 41,257,484.77 -99.17 注 2 筹资活动现金流入小计 866,772,826.69 1,364,117,086.46 -36.46 注 3 筹资活动现金流出小计 1,120,957,769.50

38、1,522,106,270.47 -26.35 注 4 汇率变动对现金及现金等价物的影响 183,370.91 -2,830,695.41 -106.48 注 5 注 1：主要是同期外汇掉期业务本期收回。 注 2：主要是同期外汇掉期业务投入。 注 3: 主要是本期票据融资较同期减少； 注 4：主要是本期到期承付的票据较同期减少； 注 5：主要是本期美元汇率变动，公司汇兑损失较同期增加。 ( (二二) ) 非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 ( (三三) ) 资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1. 资产资产及及负债负债状状况况 单

39、位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%） 上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%） 本期期末金额较上期期末变动比例（%） 情况说明 货币资金 53,534,501.63 4.19 210,026,339.27 13.81 -74.51 注 1 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 39,176,029.43 2.58 -100.00 注 2 应收票据及应收账款 195,796,719.4 15.33 183,540,971.96 12.07 6.68 预付款项 27,832,955.04 2.18 12,344,776.45 0.81 125.46 注 3 存货

40、151,009,447.29 11.82 168,980,498.27 11.11 -10.63 固定资产 700,630,880.46 54.84 756,499,003.60 49.74 -7.39 无形资产 126,773,855.82 9.92 129,167,581.42 8.49 -1.85 短期借款 823,787,370.26 64.48 870,470,413.49 57.24 -5.36 应付票据及应付账款 243,525,336.24 19.06 476,445,077.79 31.33 -48.89 注 4 预收款项 27,380,406.73 2.14 29,048,

41、072.91 1.91 -5.74 应付职工薪酬 31,062,126.31 2.43 34,181,594.48 2.25 -9.13 其他应付款 56,381,502.86 4.41 17,569,029.55 1.16 220.91 注 5 长期应付职工薪酬 33,264,000.00 2.60 37,086,000.00 2.44 -10.31 2018 年年度报告 13 / 142 其他说明 注1：主要是本期归还到期借款及原料采购等生产经营性支出增加。 注2：同期的港币外汇调期业务于本期到期。 注 3：本期末预付原料款较同期增加。 注 4：主要是本期末应付原料 PE 货款减少。 注

42、5：主要是本期从亚星集团借款 4500 万元。 2.2. 截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 25,919,467.75 银行申请开具承兑汇票、信用证及贸易融资等所存入的保证金存款、定期存款、查封等 应收票据 33,915,604.13 借款、信用证质押、承兑汇票质押 固定资产 120,365,579.61 借款抵押 无形资产 100,865,661.11 抵押担保 无形资产 25,007,787.81 依据调解文书将所涉土地用于法院查封 投资性房地产 4,745,913.51 自有土地用于借款

43、抵押担保 固定资产 77,564,734.97 关联方资金拆借抵押 合计 388,384,748.89 / 3.3. 其他说明其他说明 适用 不适用 ( (四四) ) 行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 2018 年度，国家治理大气、废水、固废的力度不断加大，山东新旧动能转换的大势所趋，化工园区逐渐加大集中治理力度，化工行业成为社会各界普遍关注的重点，各种排放国标、地标不断出台，检查、监控的力度和手段也逐步加强和规范，化工、石化行业的运行环境日趋严格，该高压态势是一把双刃剑，一方面倒逼企业转型升级，淘汰落后产能，另一方面为企业营造了良性竞争、规范投入的大环境，短期会出现阵痛，但

44、从长远发展角度来看，将促进化工、石化行业的优胜劣汰和良性发展。 我公司主导产品 CPE 行业，受国家环保政策影响，小微企业由于受制于环保压力，产量进一步受限，受产品质量、供货稳定性等因素的制约，市场继续呈现向中大型且环保达标企业集中的趋势，整体回归供需基本平衡的状态，随着新产品的进一步开发及应用领域的进一步拓展，预计未来公司主导产品的整体盈利能力将不断加强，竞争优势将逐步显现。 未来五年，国内消费量和出口量将延续增长态势，国内 CPE 市场供应量势必出现同比上涨局面，但受国内外宏观经济环境制约，2019-2021 年增长幅度或较小，2019-2023 年 CPE 供应量在63.5-73 万吨之

45、间，复合增长率为 3.55%。结合产能预测，预计 2019-2023 年行业平均开工率在56.26%-65.12%之间，呈现震荡走高态势（来自卓创咨询）。 化工行业经营性信息分析化工行业经营性信息分析 1 1 行业基本情况行业基本情况 (1).(1). 行业政策及其变动行业政策及其变动 适用 不适用 公司主导产品与下游建材行业的发展存在一定的相关性，目前总体平稳，针对化工园区氯气运输及氯气实现自用的限期治理 （2022 年） ， 公司完备的产业链优势将有助于发挥综合竞争优势，2018 年年度报告 14 / 142 有利于后期生产，但环保政策的日趋趋紧尤其山东省锅炉废气排放、环渤海废水排放新地标

46、的实施，对公司未来发展带来一定不确定性。 (2).(2). 主要细分行业的基本情况及公司行业地位主要细分行业的基本情况及公司行业地位 适用 不适用 氯化聚乙烯：目前国内产能尚有 100 万吨左右，2018 年整体开工率在 60%左右，我公司综合实力在行业中处于龙头地位， 市场份额约占全行业的近 30%。 目前公司装置先进， 自动化程度高，产品质量稳定，应用领域广泛，出口欧美、韩国、日本等十几个国家和地区。 氯碱：在产能规模上，公司氯碱装置于 2003 年投产，产能 12 万吨/年，在行业内属于中小规模。核心设备电解槽采用伍德（伍迪）公司第三代 BM2.7 自然循环复极式离子膜电解槽，设计运行电

47、流是 5.0kA/m ，该装置具有能耗低、电流效率高、自动化程度高、无泄漏等优点，在行业内属于较先进行列。公司氯碱装置能耗水平基本处于行业先进值。 水合肼： 装置成套引进朗盛德国有限公司位于美国得克萨斯州 Baytown 的水合肼酮连氮法生产技术及其水合肼生产主装置。本工艺采用的是酮连氮法生产水合肼，该法是丙酮、次氯酸钠与氨进行反应，生成酮连氮，酮连氮水解生成水合肼，并进一步浓缩可得到 100水合肼。公司在水合肼市场的竞争优势明显。 ADC 发泡剂： ADC 发泡剂装置生产能力为 1.2 万吨/年。 生产装置采用无硫酸缩合生产工艺，此工艺处于行业先进水平。 2 2 产品与生产产品与生产 (1)

48、.(1). 主要经营模式主要经营模式 适用 不适用 烧碱、水合肼、ADC 发泡剂的经营模式是直接对客户销售，氯化聚乙烯的经营模式是采用对客户直接销售、经销商、电子商务平台等混合模式销售。 报告期内调整经营模式的主要情况报告期内调整经营模式的主要情况 适用 不适用 (2).(2). 主要产品主要产品情况情况 适用 不适用 产品 所属细分行业 主要上游原材料 主要下游应用领域 价格主要影响因素 氯化聚乙烯 261301 聚乙烯、氯气 塑料改性、合成橡胶、电线电缆等 原料、市场、宏观经济 烧碱 260105 工业盐 印染、造纸、化学等 市场供需 ADC 发泡剂 260214 水合肼、尿素 保温材料、

49、鞋材等发泡 原料、环保政策、市场开工率 水合肼 260214 液氨、烧碱、氯气 农药中间体、医药中间体、除氧剂 环保政策、市场开工率、国家出口管制 (3).(3). 研发创新研发创新 适用 不适用 1、自主研发自旋废气洗涤器装置：为了满足国家对环保提出的更高要求，公司对废气处理系统进行了自主升级改造，提高了废气洗涤效率、降低了运行成本。公司经过前期装置设计制造和小试试验，经过化验结果初步符合要求，2018 年 1 月顺利进行中试，经验证效果符合预期，废气含水量降至 10 g/m3左右。 2、为了提高设备安全系数和产品质量，公司对现有通氯管装置进行了升级改造，改造后的通氯管即可以防止装置破裂倒灌

50、，而且有效防止产品过氯化形成斑点，取得了良好的效果和效益。 2018 年年度报告 15 / 142 3、 2018 年公司成功开发出高透明性氯化聚乙烯产品 8611 （产品型号） 。 8611 具有高透明性，与其他高分子材料相容性好，门尼粘度低，等特点，适用于聚氨酯的特殊领域，产品附加值高。 (4).(4). 生产工艺与流程生产工艺与流程 适用 不适用 氯化聚乙烯： 该装置采用德国赫斯特的酸相法工艺，PE 在一定的压力、温度条件下同氯反应，生成氯化聚乙烯。 烧碱： 该装置分两期建成： 一期 6 万吨/年， 3 台电解槽， 每台 128 个单元槽， 2003 年 8 月投入运行；二期 6 万吨/