中国重工：2018年年度报告.PDF

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1、2018 年年度报告 1 / 259 公司代码：601989 公司简称：中国重工 中国船舶重工股份有限公司中国船舶重工股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 259 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席

2、董事会会议。董事会会议。 三、三、 致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人姜仁锋姜仁锋、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王良王良 及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）姚祖辉姚祖辉声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以2018年度利润分配股权登记

3、日公司的总股本22,879,793,243股为基数，向全体股东每10 股派发现金0.09元（含税），合计派发的现金红利总额为205,918,139.19元。本年度不实施包括资本公积金转增股本在内的其他形式的分配。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否

4、九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告中第四节“经营情况讨论与分析”中“可能面对的风险”部分。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3 / 259 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 12 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 14 第五节第五节 重要事项重要事项 . 46 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 68 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关

5、情况 . 77 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 78 第九节第九节 公司治理公司治理 . 86 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 89 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 90 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 259 2018 年年度报告 4 / 259 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月

6、31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 本公司、公司、中国重工 指 中国船舶重工股份有限公司 中船重工集团、控股股东 指 中国船舶重工集团有限公司 中国动力 指 中国船舶重工集团动力股份有限公司 大船投资 指 大连船舶投资控股有限公司，公司股东 武船投资 指 武汉武船投资控股有限公司，公司股东 大船重工 指 大连船舶重工集团有限公司，公司子公司 武船重工 指 武昌船舶重工集团有限公司，公司子公司 八名投资人 指 中国国有资本风险投资基金股份有限公司、中国信达资产管理股份有限公司、中国国有企业结构调整基金股份有限公司、中国东方资产管理股份有限公司、中国人寿保险(集团)公司

7、、华宝投资有限公司、深圳市招商平安资产管理有限责任公司、国华军民融合产业发展基金（有限合伙） 载重吨、DWT 指 Dead Weight Tonnage，在一定水域和季节里，运输船舶所允许装载的最大重量，包括载重量、人员及食品、淡水、燃料、润滑油、炉水、备品和供应品等的重量，又称总载重吨 修正总吨、CGT 指 Compensated gross ton,在总吨的基础上计入船舶复杂程度的，用来反映造船量的度量值 FLNG 指 Floating liquefied natural gas，主要指海上天然气生产装置，通常通过单点系泊系统定位于作业海域，适用于深水气田、边际气田以及气田的早期生产。与导

8、管架井口平台或与自升式或浮式钻采平台组合成为完整的海上采气、液化、油气处理和液化天然气储存、卸载系统。 FPSO 指 Floating Production Storage and Offloading,浮式生产储油卸油装置，具备海上石油、天然气的开采、加工、储存、外运等功能 FSRU、LNG-FSRU 指 Floating Storage and Regasification Unit,全称浮式储存及再气化装置，同时具备 LNG 运输和储存功能，能对 LNG 进行再气化处理，并通过输气管线送至陆上管网为城市提供服务。 SCR 指 Selective Catalytic Reduction,选

9、择性催化还原系2018 年年度报告 5 / 259 统，该系统在尾气排入空气之前利用催化剂在高温条件下将氮氧化物催化还原为 N2、CO2 等，减少尾气污染物排放。 TEU 指 Twentyfoot Equivalent Unit，标准箱，集装箱运量统计单位，以长 20 英尺的集装箱为标准 VLOC 指 Very Large Ore Carrier，大型矿砂船，载重吨一般在 20 万吨以上 VLCC 指 Very Large Crude Carrier，指载重量超过 20 万吨的超大型油轮 VLEC 指 Very Large Ethane Carrier,超大型乙烷/乙烯运输船。 LR2 指 L

10、arge Range， 指成品油轮型号， LR1 为 5-10 万 （以下）载重吨油轮，LR2 为 10 万（以上）载重吨油轮 财务报告章节中“本集团” 指 中国船舶重工股份有限公司合并口径 财务报告章节中“本公司” 指 中国船舶重工股份有限公司母公司口径 2018 年年度报告 6 / 259 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 中国船舶重工股份有限公司 公司的中文简称 中国重工 公司的外文名称 China Shipbuilding Industry Company Limited 公司的外文名称缩写 CSICL 公司的法定代

11、表人 姜仁锋 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 管红 王锦 联系地址 北京市海淀区昆明湖南路72号 北京市海淀区昆明湖南路72号 电话 010-88508596 010-88508596 传真 010-88010234 010-88010234 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 北京市海淀区昆明湖南路72号 公司注册地址的邮政编码 100097 公司办公地址 北京市海淀区昆明湖南路72号 公司办公地址的邮政编码 100097 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒

12、体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 北京市海淀区昆明湖南路72号 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中国重工 601989 无 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 2018 年年度报告 7 / 259 务所（境内） 办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场5 层 签字会计师姓名 范晓红、宋智云 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 北

13、京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 签字的保荐代表人姓名 张明慧、朱烨辛 持续督导的期间 2016 年 8 月 2 日至 2018 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 中信建投证券股份有限公司 办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 签字的财务顾问主办人姓名 吕晓峰、曾琨杰 持续督导的期间 2018 年 3 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 签字的财务顾问主办人姓名 张明慧、朱烨辛 持续督导的期间 2018 年 3 月

14、1 日至 2019 年 12 月 31 日 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：万元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 调整后 调整前 营业收入 4,448,352.83 3,877,427.52 3,877,576.97 14.72 5,206,413.12 归属于上市公司股东的净利润 67,275.32 83,763.99 83,763.99 -19.68 69,803.36 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -17,483.29 -78,729.2

15、4 -78,729.24 不适用 -40,567.08 经营活动产生的现金流量净额 66,899.01 -141,576.60 -141,576.60 不适用 -312,320.73 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 8,443,598.55 6,373,388.86 6,373,388.86 32.48 5,656,966.11 总资产 18,619,822.50 19,544,871.42 19,544,871.42 -4.73 18,428,293.04 期末总股本 2,287,979.32 1,907,9

16、89.71 1,907,989.71 19.92 1,836,166.51 2018 年年度报告 8 / 259 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 调整后 调整前 基本每股收益（元股） 0.030 0.045 0.045 -33.33 0.038 稀释每股收益（元股） 0.030 0.045 0.045 -33.33 0.038 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） -0.008 -0.042 -0.042 不适用 -0.022 加权平均净资产收益率（%） 0.84 1.40 1.40 减少0.56个百分

17、点 1.23 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） -0.22 -1.31 -1.31 增加1.09个百分点 -0.71 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1、报告期内，受世界经济和航运市场复苏动能减弱、新船市场深度调整、国际贸易摩擦和环保新规实施的影响， 船东订造新船需求趋于谨慎， 国际新造船市场竞争激烈， 新船价格回升乏力，综合成本刚性上涨，公司所在的船舶工业的盈利能力大幅下降，盈利难、接单难等深层次问题仍然存在。面对严峻的外部形势，公司全面推进实施新时代高质量发展战略纲要，进一步统筹推进军工科研生产、军民融合产业高质量发展、深化改革、强化创新、提升管

18、理、降本增效等工作，较好地完成了全年目标任务。 2、根据财政部发布的关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知，公司在编制 2018 年年度财务报告时对相关财务报表列报格式进行了修改。 公司将根据 中华人民共和国个人所得税法 收到的扣缴税款手续费由“营业收入-其他业务收入”调整至利润表的“其他收益”列报，同时调整了可比期间的比较数据。该项变更仅对公司 2018 年年度财务报告中的 2017 年财务报表项目列示产生影响，不会对公司 2017 年财务状况、经营成果及现金流量产生影响，具体情况请参见公司于本年度报告同日披露的关于会计政策变更的公告。 3、报告期公司营业收入为 444.84

19、 亿元，同比上升 14.72%，主要系上年同期公司下属控股子公司鉴于海洋石油钻井平台建造合同终止的情况，冲减报告期内海工营业收入 88.31 亿元。扣除上年同期该项因素后，公司营业收入同比下降 6.56%，基本保持稳定。 4、报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润为 6.73 亿元，同比下降 19.68%，主要系：（1） 公司全资子公司大连船舶重工集团有限公司下属控股子公司大连船舶重工集团船务工程有限公司和大连船舶重工集团钢业有限公司被辽宁省大连市中级人民法院裁定进入破产清算程序，公司相应计提其他应收款及长期资产减值准备， 累计计提的损失总额为 9.43 亿元， 并全额计入公司2018 年度

20、经营业绩，具体情况请参见公司于本年度报告同日披露的关于计提资产减值准备的公告；（2）报告期内海洋工程市场交易不活跃且价格低迷，公司手持存量海工订单规模庞大，部分产品交付困难，导致了较大程度的亏损。截至报告期末，公司已经出售下属海工企业股权，实现出表，以后会计期间能够有效终止亏损，提高经营效益。 5、报告期内，公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1.75 亿元，同比增加 6.12 亿元， 主要系上年同期公司处置子公司长期股权投资产生的计入非经常性损益的投资收益金额较大所致。 6、报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为 6.69 亿元，同比增加 20.85 亿元，主要系： （1

21、）报告期公司加大了应收账款催收清欠的力度，坚决有效压降应收账款和存货等“两金”规模； 同时进一步加强生产管理， 千方百计降低成本支出， 确保经营性净现金流的持续流入； （2）2018 年年度报告 9 / 259 本年下属子公司受惠于增值税进项留抵税额退还及出口退税的优惠政策，本年收到的税费返还同比增加 12.35 亿元。 7、报告期末，公司归属于上市公司股东的净资产余额为 844.36 亿元，同比增长 32.48%，主要系： 公司于报告期内完成了发行股份购买资产工作， 新增登记发行 38 亿股普通股股票用于收购国新基金、中国信达等八名投资人所持有的下属子公司大船重工、武船重工的少数股权，交易完

22、成后相应确认归属于母公司所有者权益所致。同时，受总股本、归属于母公司股东的所有者权益增加，及归属于母公司股东的净利润下降的影响，每股收益与加权平均净资产收益率均有一定程度的下降。 8、报告期末，公司国有独享资本公积为 18.34 亿元，主要系国防军工建设项目等国拨资金项目转固后，国拨资金由专项应付款转为国有独享资本公积所致。按照国家国防科工局国有控股企业军工建设项目投资管理暂行办法等有关规定，应在履行必要程序后转为国有股本。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会

23、计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：万元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月

24、份） 营业收入 611,515.84 1,330,390.79 1,045,190.27 1,461,255.93 归属于上市公司股东的净利润 27,431.26 67,820.83 46,253.83 -74,230.60 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 25,548.20 63,515.89 38,903.55 -145,450.93 经营活动产生的现金流量净额 -19,672.79 55,256.36 542,113.73 -510,798.29 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位

25、:万元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注 （如适用） 2017 年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 50,998.02 159,832.02 126,148.15 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 2018 年年度报告 10 / 259 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 30,801.30 37,969.21 28,545.76 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允

26、价值产生的收益 258.51 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 986.30 7,630.43 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 -32.59 5,754.20 单独进行减

27、值测试的应收款项减值准备转回 6,750.29 2,843.35 2,275.86 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,863.45 -605.74 2,249.37 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 -4,704.50 -30,427.75 -1,337.95 2018 年年度报告 11 / 259 所得税影响额 -1,936.25 -14,974.21 -53,264.95

28、合计 84,758.61 162,493.23 110,370.44 说明： 报告期内，公司非流动资产处置损益主要为下属子公司武船重工位于武昌区白沙洲街涂家沟的国有土地使用权被武汉市武昌土地储备整理中心收储， 确认无形资产处置利得 4.94 亿元。 针对该事项公司已发布专项公告予以说明，详见公司披露的关于子公司国有土地使用权被政府收储的公告（临 2018-052）。 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：万元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 可供出售权益工具 475.88 443.70 -32.18 22.0

29、4 以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融负债 - 43,024.00 43,024.00 -43,024.00 合计 475.88 43,467.70 42,991.82 -43,001.96 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 12 / 259 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1 1、主要业务主要业务 中国重工为全产业链的舰船研发设计制造上市公司， 主要业务涵盖海洋防务及海洋开发装备、 海洋运输装备、深海装备及舰船修理改装、舰船配套及机电装备

30、、军民融合战略新兴产业及其他等五大业务板块。 从产品用途区分，公司核心业务包括海洋防务装备、海洋运输装备、海洋科考装备和海洋开发装备的研发设计制造等；从领域区分，主要业务分为军品业务领域和民品业务领域。作为海军装备的主要供应商，公司军品业务领域主要包括：航空母舰、潜艇、大中小型水面战斗舰艇、大型两栖攻击舰、军辅船等。公司民品业务领域主要包括：散货船、集装箱船、油船、气船、海工船、科考船及其他装备等。 报告期内， 公司主要业务未发生重大变化。 为更好地体现公司业务特色， 2018 年 8 月 27 日，经公司第四届董事会第十一次会议审议通过，公司对业务板块划分进行了调整，将业务板块划分及名称由此

31、前的军工军贸、船舶制造及修理改装、舰船装备、海洋经济、能源交通装备及科技产业调整为海洋防务及海洋开发装备、海洋运输装备、深海装备及舰船修理改装、舰船配套及机电装备、军民融合战略新兴产业及其他五大业务板块，本次调整仅为业务归类及名称的调整，不涉及公司主要业务的变化。 2 2、经营模式、经营模式 中国重工为控股型公司， 生产经营业务主要通过下属各子公司进行。 公司下属子公司以研发、设计、制造、服务为主，主要经营模式为以销定产的个性化订单式经营模式，即生产部门根据销售部门与客户签订的合同安排制定生产计划，并指导采购部门进行采购。报告期内，公司经营模式未发生重大变化。 其中，对于船舶制造业务，公司下属

32、造船子公司在与船东签订造船合同后，根据规格书设计船舶施工方案，将相关文件送交船级社、船东等审查，经各方批准后，造船子公司进入订货、下料、建造程序，并根据船舶建造的各个节点，收取船东的相应款项，公司按照建造合同准则相应确认收入。 3 3、行业情况、行业情况 根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订）及中国证监会最新公布的2018 年第四季度上市公司行业分类结果，中国重工所属行业为“C37 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”。 军品领域，公司是国内规模最大的海洋防务装备上市公司。伴随着国防和军队现代化的全面推进，国防和军队建设进入新时代，海洋防务装备也进入规模与数量稳步增

33、长、性能与质量提升的新时代。海军正在建设与国家安全和发展利益相适应的现代化海上军事力量体系，为建设海洋强国、实现中国梦强军梦提供战略支撑。同时，发展先进装备，加快武器装备更新换代也成为我国军事力量建设的重要举措之一。未来一段时间内，我国海军舰船装备仍将处于建设高峰期。 民品领域， 公司是国内最主要的海洋运输装备、 海洋开发装备、 海洋科考装备研制及供应商。船舶制造行业具有明显的周期性特点，深受全球经济形势、航运市场形势和国际原油价格等因素的影响，当前船舶制造业依然处于周期性底部。2018 年，全球经济复苏趋势减慢，受贸易保护主义等不确定性因素影响，全球海运贸易承压，航运市场表现较 2017 年

34、有所回落。全球新造船成交2018 年年度报告 13 / 259 量以修正总吨计较 2017 年略有上涨， 部分高端船型需求增多， 但航运运力过剩和造船产能过剩的矛盾仍然存在，全球新船订单成交量仍处于历史较低水平，船舶市场复苏之路仍然漫长。国内船舶工业 2018 年继续保持稳定发展， 国际市场份额继续保持领先地位， 但行业发展仍面临较多困难。根据中国船舶工业行业协会公布的数据，2018 年，全国造船完工 3458 万载重吨，同比下降 14%；承接新船订单 3667 万载重吨，同比增长 8.7%；12 月底，手持船舶订单 8931 万载重吨，同比增长2.4%。三大造船指标全球占比分别为 43.2%

35、、43.9%和 42.8%。尽管受到需求不旺和成本上升的双重挤压，国内船舶工业盈利难的状况未得到根本改变，但行业集中度呈现持续提高趋势，全国前10 家企业造船完工量和新接订单量占全国比重较上一年继续提升，显示出骨干船企的竞争优势。 2019 年， 全球经济发展不确定性增加， 新造船市场机遇与挑战并存， 部分船型有望继续保持活跃。预计全球新船成交量约为 7000 万载重吨， 造船完工量约为 9000 万载重吨， 手持订单量保持在 1.8亿载重吨；我国新船成交量约为 3000 万载重吨，造船完工量约为 3500 万载重吨，手持船舶订单将维持在 8500 万载重吨左右。 二、二、 报告期内公司主要资

36、产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期末，公司资产总额 1,861.98 亿元，同比下降 4.73%；资产负债率 54.78%，同比下降2.57 个百分点；归属于母公司股东的所有者权益 844.36 亿元，同比增长 32.48%。 经中国证监会核准，公司于报告期内完成了发行股份购买资产工作，向八名投资人发行 38亿股股份收购其所持有的下属子公司大船重工 42.99%、武船重工 36.15%的股权，交易完成后，八名投资人成为公司股东，公司相应确认了归属于母公司所有者权益。 其中：境外资产 3,245.67（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比

37、例为 0.0174%。 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司作为国内最大的军工上市公司，核心竞争力主要体现在以下几个方面： 1、军工优势 公司为我国海军防务装备的主要研制和供应商。 公司长期以来坚持 “以军为本” 的发展理念，为实现党在新形势下的强军目标，积极适应新军事变革，让海洋装备驰骋深远海，让海洋装备技术跨进陆空天， 研制出技术性能先进的防务装备， 有力支撑了我国海军装备建设。 截至 2018 年底，公司拥有二级子公司 18 家， 多数子公司具有军工生产许可资质， 切实有效履行支撑国防军队建设的职责，并充分利用军工技术、设施、人才和能力优势，不断加强

38、军工核心能力建设，着力增强自主创新能力，促进军工产业做强做优做大。 2、科技优势 公司拥有强大的科技创新能力和较为完备的科技创新体系，积累了大批前沿科技成果，是引领行业科技创新的骨干力量。公司不断深化科技战略研究，加快建设军民融合创新体系，大力提高国防科技自主创新能力，统筹推进以科技创新为核心的全面创新，加大科技投入力度和先进科技成果转化运用力度，加强企业技术中心建设，加强科技人才培养，重视自主知识产权，积极落实国家支持的科研项目，产学研结合，科学构建了自主和合作相结合的研发体系。公司领先的科技优势为业务发展提供了强力支撑。 3、人才优势 公司高度重视人才的培养、引进与使用，集聚了大批具有战略

39、眼光、全球视野、洞悉行业的领军人物和精英人才，形成了老中青结合的经营管理队伍、科技研发队伍、技能人才队伍。公司2018 年年度报告 14 / 259 人才队伍中包含两院院士、国家百千万人才、享受政府特殊津贴人员以及其他技术专家、技能专家等高级人才。在人才机制方面，为应对国内外人才竞争的挑战，公司以新理论、新思路、新方法扎实开展人才队伍建设，形成了适应产业发展需要的用人机制，形成了一支极具经验和战斗力的员工队伍。 4、产业优势 公司产业覆盖海洋防务及海洋开发装备、海洋运输装备、深海装备及舰船修理改装、舰船配套及机电装备、军民融合战略新兴产业及其他等，并在各产业领域均处于领先优势地位，各产业领域全

40、面优化、协同发展、优势互补，较好的产业结构一定程度上能够防御及化解行业系统性风险，提高风险抵御能力。 报告期内，公司聚焦战略方向，紧紧围绕主业发展，持续深化改革，不断提升核心竞争力。 军品领域， 坚定不移履行保军首责， 全面支撑海军装备体系化建设， 核心保军能力不断增强，军工军贸业务继续保持较好发展趋势。子公司大船重工建造的我国首艘国产航母完成多次海试，标志着我国自主设计建造的航空母舰取得重大阶段性成果，也标志着中国向海洋强国目标迈出坚实一步；自主设计建造的新型驱逐舰等一批国之重器稳步推进。军贸方面，子公司武船重工为泰国海军建造的潜艇项目顺利开工，标志着我国常规潜艇对外出口取得重要进展；同时，

41、武船重工为孟加拉、毛里塔尼亚、马来西亚等国海军建造的相关项目和后续合作也按计划顺利推进。 民品领域，报告期内，面对船舶制造业的持续调整，公司继续坚持创新驱动发展战略，加大力度优化产业结构，不断开发新产品、拓展新领域，向高附加值船型转型升级。大船重工交付国内首艘采用国产止裂钢的 20000TEU 集装箱船；大船重工建造的全球首艘安装风帆装置的 30 万吨VLCC 交付；大船重工突破关键设计和建造技术难关，承建的全球首艘 85000 立方米超大型乙烷乙烯运输船完成航海试验任务； 武船重工连续交付多艘 40 万吨矿砂船； 武船重工建造的我国自主研制的第一艘载人潜水器支持母船“深海一号”顺利下水，对提

42、升我国深海大洋科考水平，促进我国海洋科技创新发展具有积极推动作用；国内首座自主研制大型全潜式深海渔业养殖装备交付，实现我国在开放海域工业化、自动化、规模化、集群养殖的重大突破；青岛双瑞压载水管理系统签订多个国家和地区的多批压载水设备供货订单，进一步巩固了全球海洋环境解决方案领航者的地位。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年，全球经济复苏趋势放缓，并面临贸易保护主义等一系列不确定性因素的挑战。国内经济运行保持在合理区间，经济结构不断优化，发展新动能加快，但依然存在着新老矛盾交织、周期性及结构性问题叠加等问题，经济运行稳中

43、有变、变中有忧。 受全球经济大环境影响，国际贸易增长有限，航运市场增速回落，全球新造船市场整体仍处于底部复苏阶段。我国骨干船企主动作为，压减过剩产能，优化产品结构，竞争力不断提升，保持了国际市场份额领先的良好局面。但受全球经济及航运市场复苏动能减弱、新船市场需求增速缓慢、船舶行业竞争激烈等因素影响，国内船企盈利难、接单难等深层次问题仍然存在，船舶工业面临的形势依然较为严峻。根据中国船舶工业行业协会公布的数据，2018 年全国规模以上船舶工业企业 1213 家， 实现主营业务收入 4577.9 亿元， 同比下降 31.7%； 实现利润总额 112.3 亿元，同比下降 23.5%。 2018 年年

44、度报告 15 / 259 2018 年，公司坚持把学懂弄通做实习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神作为政治任务，坚持稳中求进工作总基调，按照高质量发展要求，有效应对外部环境深刻变化，深入推进供给侧结构性改革，全面推进新时代高质量发展战略，加快调整优化产品产业结构，加大改革与资源重组整合力度，扎实推进去亏损、降杠杆、调结构、降成本、提效率，积极培育发展新产业、新动能，在实现规模增长的同时，更加注重发展的高质量。2018 年，公司实现营业收入444.84 亿元，同比上升 14.72%；实现利润总额-0.15 亿元，同比下降 103.37%；实现归属于母公司净利润 6.73 亿元，同比下

45、降 19.68%；基本每股收益 0.030 元，加权平均净资产收益率 0.84%。 （一）高质量完成军工任务（一）高质量完成军工任务 2018 年，公司继续坚持以军为本，聚焦主业主责，聚力兴装强军，打造国之重器，深入推进军工核心能力建设，全力高质量完成军工任务，强力支撑和保障海军战略转型。公司军工军贸业务按节点稳步有序推进，重点型号产品、重点工程项目不断取得新进展，军工军贸业务比重进一步提高。 报告期内，子公司大船重工承建的我国首艘国产航母完成多次海试，向成为一艘真正的作战舰艇迈出关键步伐，也标志着我国已掌握了建造中型航母以及后续更大型航母的能力；自主设计建造的新型驱逐舰、常规潜艇、护卫艇、登

46、陆舰、鱼雷等各重点型号产品顺利推进。 公司抓住“一带一路”战略机遇，加强国际合作，积极开拓军贸市场，军贸产品体系更为完备，业务发展势头良好。子公司武船重工为巴基斯坦建造的潜艇项目进展顺利；武船重工为泰国海军建造的潜艇项目开工，标志着我国常规潜艇对外出口取得重要进展；武船重工承建的马来西亚濒海任务舰项目顺利推进，成为两国在大型军事装备领域内的首次合作；武船重工与孟加拉昆拉船厂联合建造的两艘大型反潜巡逻艇项目推进， 为公司首次在海外联合建造的总承包军贸项目。 （二）高质量发展民船产业（二）高质量发展民船产业 2018 年，公司加强顶层设计，坚持不懈深化产业产品结构调整，统筹培育壮大新动能，加快推进

47、军民融合能力建设，大力推进国际化发展，协同推动民品业务的高质量发展。 公司扎实推进民船产业增实力提效益控风险，在市场低迷期，坚持“不承接边际利润小于零或现金流为负订单”底线，从接单源头防控风险。深入实施船舶产业高质量发展品牌产品建设三年行动计划，向高技术高附加值领域拓展延伸，对接国家智能船舶发展行动计划，推进智能船舶技术开发。推动主力优势船型的优化迭代开发，持续推进精益造船，促进造船效率和质量提升。报告期内，公司承接民船订单 670.8 万载重吨，同比增长 21.7%。 报告期内，公司交付了世界最先进的深水半潜式钻井平台、国内首艘采用国产止裂钢的20000TEU 集装箱船、全球首艘安装风帆装置

48、的 30 万吨 VLCC 等、国内首座自主研制的深远海渔业养殖装备、 多艘 40 万吨矿砂船等。 武船重工建造的我国自主研制的国内首艘载人潜水器支持母船“深海一号”下水；大船重工建造的全球首艘 85000 立方米超大型乙烷乙烯运输船完成航海试验任务，标志着其已突破关键设计及建造技术难关；大船重工签订 8500 立方米 LNG 加注船合同，进入加注船这一新兴市场；青岛双瑞自主研发制造的压载水装置、脱硫装置等接获批量订单。 （三）改革重组促进提质增效（三）改革重组促进提质增效 2018 年，公司继续坚持全面深化改革，持续推进供给侧结构性改革，完成国内首单市场化债转股项目，开展资源重组与产融一体化发

49、展，深入推进“去亏损行动”，通过“一企一策”深化改革、优化结构、降本增效等举措，全面推动提质增效，培育内生动力与经营活力，激发公司高质量发展的活力和创造力。 2018 年年度报告 16 / 259 报告期内，公司完成了市场化债转股项目的股份发行登记工作，市场化债转股项目的顺利实施，有效降低了公司的资产负债率，优化资本结构，降低财务费用，增强盈利能力，成为中央企业降杠杆减负债防风险、推动高质量发展的代表性案例。 为避免海工业务持续低迷对公司整体效益的负面影响，报告期内，公司向控股股东中船重工集团出售旗下涉及海工业务的子公司山造重工 53.01%股权和青岛武船 67%股权。同时，大船海工被裁定进入

50、重整程序，有关工作也在持续推进。相关止损举措将有助于公司资产和业务结构的进一步优化，有利于盈利能力的提升。 （四）创新驱动培育发展动能（四）创新驱动培育发展动能 2018 年，公司强化创新驱动发展，牢牢把握创新是高质量发展的第一动力，依托科技优势，结合产业发展阶段及业务特点，着力自主创新，提升创新能力，以创新牵引、驱动装备发展，形成产业发展新动能，以创新培育新产品、新产业，促进结构调整，支撑持续发展，以创新改进新工艺、新工法，促进降本增效，提升质量效益。 报告期内， 公司科技研发投入 31.33 亿元。 一批重大专项、 重大工程技术研发扎实稳步推进，技术创新、管理创新、制度创新多点开花，加速实