大北农：2018年年度报告.PDF

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1、 北京大北农科技集团股份有限公司 Beijing Dabeinong Technology Group Co., Ltd （北京市海淀区中关村大街 27 号中关村大厦 19 层） 2018 年年度报告全文 股票代码：002385 股票简称：大北农 二零一九年四月 北京大北农科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在

2、虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。 公司负责人邵根伙、主管会计工作负责人谈松林及会计机构负责人公司负责人邵根伙、主管会计工作负责人谈松林及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)王英声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。王英声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本公司请投资者认真阅读本报告，公司在本报告“第四节本公司请投资者认真阅读本报告，公司在本报告“第四节 经营情况讨论与经营情况讨论与分析”中“九、公司未来发展的展望”之“ （四）可能面对的风

3、险”部分描述了分析”中“九、公司未来发展的展望”之“ （四）可能面对的风险”部分描述了公司未来经营中可能面临的风险，敬请广大投资者注意查阅。公司未来经营中可能面临的风险，敬请广大投资者注意查阅。 1、饲料原料供应及价格风险、饲料原料供应及价格风险 公司饲料产品的主要原料为添加剂原料 （如维生素、 氨基酸、 微量元素等） 、公司饲料产品的主要原料为添加剂原料 （如维生素、 氨基酸、 微量元素等） 、蛋白原料（如鱼粉、肉骨粉、豆粕、棉粕等） 、能量原料（如玉米、稻谷、小麦蛋白原料（如鱼粉、肉骨粉、豆粕、棉粕等） 、能量原料（如玉米、稻谷、小麦等） 。等） 。2018 年，饲料原料成本震荡攀升，全球

4、大豆供应收紧，国内豆粕现货市场年，饲料原料成本震荡攀升，全球大豆供应收紧，国内豆粕现货市场暴涨暴跌，中美贸易关系导致大宗农产品贸易受影响，各种因素导致原材料价暴涨暴跌，中美贸易关系导致大宗农产品贸易受影响，各种因素导致原材料价格波动对公司整体的影响会越来越大。由于饲料业务占公司营收比重较大，如格波动对公司整体的影响会越来越大。由于饲料业务占公司营收比重较大，如果饲料产品主要原料价格大幅上涨， 且公司不能有效地将成本传导给下游客户，果饲料产品主要原料价格大幅上涨， 且公司不能有效地将成本传导给下游客户，将可能对公司未来经营业绩产生不利影响。将可能对公司未来经营业绩产生不利影响。 2、重大疫情及自

5、然灾害的风、重大疫情及自然灾害的风险险 重大疫情方面，养殖业中出现的禽流感、蓝耳病、非洲猪瘟等禽畜疫情，重大疫情方面，养殖业中出现的禽流感、蓝耳病、非洲猪瘟等禽畜疫情，北京大北农科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 以及低迷的猪价行情，对饲料行业的生产销售影响较大。若公司生产基地区域以及低迷的猪价行情，对饲料行业的生产销售影响较大。若公司生产基地区域发生严重的疫情，将会对公司的饲料产量及生产经营活动产生影响。发生严重的疫情，将会对公司的饲料产量及生产经营活动产生影响。2018 年下年下半年爆发的非洲猪瘟对生猪养殖行业产生了重大影响。由于非洲猪瘟具有潜伏半年爆发的非洲猪瘟对生猪养殖

6、行业产生了重大影响。由于非洲猪瘟具有潜伏期期长、发病后死亡率高的特点，且当前没有一直没有有效的疫苗研发成功长、发病后死亡率高的特点，且当前没有一直没有有效的疫苗研发成功，在，在国内也属于第一次大规模集中爆发，无论是大型养殖企业，还是养殖中小散户国内也属于第一次大规模集中爆发，无论是大型养殖企业，还是养殖中小散户在疫情爆发初期都缺乏有效的防控手段，因此都不同程度地遭受了损失。公司在疫情爆发初期都缺乏有效的防控手段，因此都不同程度地遭受了损失。公司后期采取了完善的疫病防控体系，在后期采取了完善的疫病防控体系，在厂区、厂区一公里、厂区三公里的范围内厂区、厂区一公里、厂区三公里的范围内实行严格的三级防

7、控体系，减少病毒接触的机会，加强专业团队建设，加实行严格的三级防控体系，减少病毒接触的机会，加强专业团队建设，加大清大清洗消毒防护的升级硬件基础设施，最大程度的降低了非洲猪瘟洗消毒防护的升级硬件基础设施，最大程度的降低了非洲猪瘟的发生率。但是的发生率。但是若公司养殖区域附近频繁发生疫情，或公司防控措施执行不力，仍将面临生猪若公司养殖区域附近频繁发生疫情，或公司防控措施执行不力，仍将面临生猪发生疫病导致的产量下降，盈利下降甚至亏损的风险。发生疫病导致的产量下降，盈利下降甚至亏损的风险。 同时，农业生产受旱、涝、冰雹、霜冻、沙尘、气候突变等自然灾害及病同时，农业生产受旱、涝、冰雹、霜冻、沙尘、气候

8、突变等自然灾害及病虫害的影响较大，上述灾害通常具有季节性的特点。在种子作物的生长期间，虫害的影响较大，上述灾害通常具有季节性的特点。在种子作物的生长期间，若公司生产基地区域发生严重自然灾害或病虫害，将对公司的种子生产和销售若公司生产基地区域发生严重自然灾害或病虫害，将对公司的种子生产和销售产生不利影响。产生不利影响。 3、生猪价格波动的风险生猪价格波动的风险 公司近四年来持续加大养猪的投入，在全国设立了八大平台公司，生猪养公司近四年来持续加大养猪的投入，在全国设立了八大平台公司，生猪养殖产业营业收入比重逐年增加。殖产业营业收入比重逐年增加。2018 年，生猪销售量达到了年，生猪销售量达到了 1

9、68 万头万头（含参股含参股八大养殖平台公司八大养殖平台公司） ，在当前养殖行业大变化的形势下，公司还将继续加大对养，在当前养殖行业大变化的形势下，公司还将继续加大对养猪产业的投入，公司持股比例将进一步加大，公司养殖规模将进一步扩大，以猪产业的投入，公司持股比例将进一步加大，公司养殖规模将进一步扩大，以抢抓猪业发展的行业机会。同时生猪价格变动将更明显的影响到公司的营收与抢抓猪业发展的行业机会。同时生猪价格变动将更明显的影响到公司的营收与利润水平。生猪价格在经历了利润水平。生猪价格在经历了 2016 年的高位运行之后年的高位运行之后，2017 年到年到 2018 年进入年进入北京大北农科技集团股

10、份有限公司 2018 年年度报告全文 3 下行期，特别在下行期，特别在 2018 年上半年一度甚至跌出近年上半年一度甚至跌出近 8 年最低价。尽管下半年的非年最低价。尽管下半年的非洲猪瘟造成全行业的产能大幅削减， 预期将在洲猪瘟造成全行业的产能大幅削减， 预期将在2019年下半年重启猪价上行周期。年下半年重启猪价上行周期。未来，若生猪销售价格出现大幅下降或上涨幅度低于成本上涨幅度，或者公司未来，若生猪销售价格出现大幅下降或上涨幅度低于成本上涨幅度，或者公司生猪出栏规模增加幅度低于价格下降幅度生猪出栏规模增加幅度低于价格下降幅度， 都将面临利润， 都将面临利润下降甚至亏损的风险。下降甚至亏损的风

11、险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 北京大北农科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 1 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 7 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 18 第五节第五节 重要事项重要事项. 41 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 72 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 79 第八节第八节

12、 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 80 第九节第九节 公司治理公司治理. 86 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 94 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 95 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 240 北京大北农科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 释义释义 释义项 指 释义内容 证监会 指 中国证券监督管理委员会 中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司及其分公司 公司、本公司、大北农 指 北京大北农科技集团股份有限公司 股东大会 指 北京大北农科技集团股份有限公司股东大会 董事或董事会 指 北京

13、大北农科技集团股份有限公司董事或董事会 监事或监事会 指 北京大北农科技集团股份有限公司监事或监事会 公司章程 指 北京大北农科技集团股份有限公司章程 审计机构、会计师事务所 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期、本期 指 2018 年度 上期、上年同期 指 2017 年度 期末 指 2018 年 12 月 31 日 期初、年初 指 2018 年 1 月 1 日 饲料 指 能提供饲养动物所需养分，保证健康，促进生产和生长，且在合理使用下不发生有害作用的可饲物质。 预混合饲料（预混料、添加剂预混料、预混料添加剂） 指 由

14、两种或两种以上饲料添加剂加载体按一定比例配制而成的均匀混合物，在配合饲料中添加量不超过 10%。是饲料的核心部分，是生产浓缩饲料和配合饲料的核心原材料。 浓缩饲料（浓缩料） 指 主要指蛋白浓缩饲料，是根据不同动物，不同生产目的而配制的除能量饲料外的所有营养物质。养殖户可用能量饲料配以浓缩饲料配制成配合饲料。 配合饲料（配合料） 指 以动物的不同生长阶段、不同生理要求、不同生产用途的营养需要以及以饲料营养价值评定的实验和研究为基础，按科学配方把多种不同来源的饲料，依一定比例均匀混合，并按规定的工艺流程生产的商品饲料，也称全价饲料。 教槽料 指 一种为代替全乳而配制的全价配合饲料，主要针对乳猪 7

15、 日龄至断奶后 710 天的教槽、营养、免疫和生产需求而量身定做的产品。 保育料 指 针对仔猪在保育期间的营养、免疫和生产需求而设计的仔猪浓缩料，一般适用于仔猪 35 日龄到 65 日龄之间生产阶段。 猪联网 指 是公司为规模养猪场量身打造的猪场综合管理平台，该平台可以为养北京大北农科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 猪户提供从进猪、喂养、配种、转群、免疫、销售、存栏等一体化的线上养猪智能化解决方案。猪联网是中国养猪人的生态圈，更是公司基于互联网时代特点提倡的智慧养猪新模式。 农信网 指 是集农信云、农信商城、农信金融等各类运用为一体的客户综合服务平台，也是客户接受公司服务的总

16、入口，在该平台上客户可以完成管理猪场、订产品、找贷款、做理财、查行情、看资讯、逛论坛等多种需求。 智农通 指 智农通是公司农信网的 APP 版， 是一款类微信的基础沟通和业务管理系统。通过智农通，客户可以用手机处理部署在猪联网、农信网上的各类应用，在手机上完成管理猪场、订产品、找贷款、做理财、查行情、看资讯、逛论坛等多种需求。 北京大北农科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 大北农 股票代码 002385 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 北京大北农科技集团股份有限公

17、司 公司的中文简称 大北农 公司的外文名称（如有） Beijing Dabeinong Technology Group Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） DBN Group 公司的法定代表人 邵根伙 注册地址 北京市海淀区中关村大街 27 号 1901A 注册地址的邮政编码 100080 办公地址 北京市海淀区中关村大街 27 号 1901A 办公地址的邮政编码 100080 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈忠恒 雷泽丽 联系地址 北京市海淀区中关村大街 27 号 1901A 北京市海淀区中关村大街 2

18、7 号 1901A 电话 010-82856450 156-5207-8320 传真 010-82856430 010-82856430 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 北京大北农科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91110000102006956C 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 无变化 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公

19、司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 楼中海地产广场西塔 9 层 签字会计师姓名 崔腾、闵丹 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 项目 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元） 19,302,066,717.55 18,741,738,574.13 2.99% 16,840,937,066.60 归属于上市公司股东的净利润（元）

20、 506,911,261.57 1,265,211,910.87 -59.93% 882,681,887.02 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 117,044,006.53 996,819,640.23 -88.26% 809,865,304.04 经营活动产生的现金流量净额（元） 1,067,467,486.86 715,022,801.00 49.29% 642,399,239.11 基本每股收益（元/股） 0.12 0.310 -61.29% 0.22 稀释每股收益（元/股） 0.12 0.310 -61.29% 0.22 加权平均净资产收益率 4.97% 13.16

21、% -8.19% 9.88% 项目 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 总资产（元） 18,095,720,578.33 19,257,822,745.27 -6.03% 15,258,184,052.74 归属于上市公司股东的净资产（元） 9,778,885,025.66 10,216,472,825.41 -4.28% 9,250,811,507.98 北京大北农科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

22、、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 4,601,386,528.69 4,471,985,942.85 5

23、,144,865,484.55 5,083,828,761.46 归属于上市公司股东的净利润 180,869,236.01 -76,877,516.52 336,593,750.28 66,325,791.80 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 169,724,203.31 -133,288,610.43 63,200,384.06 17,408,029.59 经营活动产生的现金流量净额 -736,025,173.13 138,772,936.70 889,551,338.50 779,668,384.79 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在

24、重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 347,026,011.92 77,527,630.65 -15,180,359.33 包含长期股权投资处置损益 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 97,380,270.69 84,408,005.95 108,472,890.82 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 2,541,673.74 5,182,850.64 除同公司

25、正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 -220,035.26 761,667.57 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 26,561,496.49 -9,890,489.92 -5,127,383.20 其他符合非经常性损益定义的损益项目 134,758,191.71 北京大北农科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 减：所得税影响额 63,774,585.13 20,377,325.42 5,442,710.29 少数股东权益影响额（税后） 19,

26、867,612.67 2,996,557.71 10,667,522.59 合计 389,867,255.04 268,392,270.64 72,816,582.98 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 北京大北农科技集团股份有限公司 2018

27、 年年度报告全文 11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 （一）主营业务及经营模式（一）主营业务及经营模式 公司以志创世界级农业科技企业为使命，主要经营业务为生猪养殖与服务产业链经营、种业科技与服务产业链经营，其中，生猪养殖与服务产业链经营包括种猪育种、生猪育肥、生猪饲料（前端料、母猪料等）、生猪动保药品、生猪养殖信息化等业务；种业科技与服务产业链经营包括杂交水稻、常规玉米、带有生物技术性状的玉米、带有生物技术性状的大豆等种子产品的科研、繁育、生产、销售等业务。 报告期内，公司在发展生猪前端饲料业务的同时，将战略重心向生猪养殖

28、业务聚焦，加大投入和布局，并在种业生物技术市场化领域取得重大突破。 1、主营业务 公司主营业务收入主要来源于饲料业务。2018年度，饲料业务收入占主营业务收入的比重为86.67%，生猪等养殖业务收入占主营业务收入的比重为6.90%，种子业务收入占主营业务收入的比重为2.04%，兽药疫苗等动保业务收入占主营业务收入的比重为1.45%。从销售占比来看，生猪收入增长较快，成为公司一项重要的收入来源，且与公司的饲料业务融为一体，互为支撑，共同构建独具公司特色的养猪生态服务体系。 2、主要经营模式 在饲料行业迅速变革的大背景下，中小规模养殖户还将占有一定的市场份额，但养殖规模化、 养殖集中化将成为未来行

29、业的发展趋势， 2018年度公司以“增销量、 降费用、 提效率、增效益”为工作总基调，大力推进实施“服务大升级、产品大提升”发展思路，深度服务养殖户，提升养殖户的养殖水平，提高猪场PSY指标，在销量、客户结构、直销比例、利润等方面取得一定的进展。 公司业务体系由经销商经销为主转变为规模猪场驻场服务模式为主，加大直销比例，以快速适应养殖业的行业变化。公司加大业务人员培训力度，加速推动业务人员向驻点驻场服务人员转型，业务体系人员更加精干和专业，技术服务人员占比更大，切实提高养殖户的PSY指标，降低养殖户生产成本，为养殖户创造更大价值。通过派驻养猪专业人员到规模猪场，抓住养殖户降低生产成本和猪只交易

30、两个痛点， 提供从饲料产品、 猪场管理、 猪场规划设计、猪只疾病诊断、金融融资、生猪交易、代买种猪等多项附加服务内容。公司推动养殖和经销事业伙伴转型，构筑以养殖户为核心的新型养猪生态圈。通过对经销事业伙伴服务能力和服务水平的整合、优化、提升，并重点打造一批有服务精神、有团队意识、有资金实力且愿意跟随公司转型的综合种养殖服务商，支持养殖户做大做强。同时，公司大力支持事业伙伴通北京大北农科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 过探索“七统一”服务模式（统一设计养户猪舍、统一提供猪苗、统一提供饲料、统一提供药品及疫苗、统一标准化管理、统一按合同价回收肉猪、统一品牌销售），推进区域市场的

31、养殖水平和种植收成的进一步提高。 公司种业继续强化以“1240”精准服务策略（“1”指一次大型的技术培训会，“2”指两次示范户田间拜访，“4”指四次短信服务，“0”指十次以上的测产）为代表的推广服务的生态模式提升种子产业的核心竞争力， 通过进村技术讲座、 田间技术指导、 实时简讯推送、现场测产互动等举措的高效落实，携手经销事业伙伴，一同把合适的品种用合适的方法推广至合适的区域，为农民带去实实在在的效益。 3、主要业绩影响因素 （1）公司猪饲料销量增长不快，毛利率水平有所降低。受非洲猪瘟及下游生猪养殖行情低迷的影响，作为公司主营业务的猪饲料业务，2018年度公司饲料总销量495万吨，其中猪饲料销

32、量为374.25万吨，同比增长1.38%。同时由于饲料原材料价格波动影响和饲料产品结构的变化，公司猪前端饲料销量占比降低，中大猪饲料销量占比提高，导致公司猪饲料毛利率水平同比下降约3.58个百分点。 （2）近年公司持续加大对养猪业务的投入，生猪产能快速增长，但受猪价行情及非洲猪瘟疫情的影响，公司养猪业务亏损较大。2018年度，公司出栏生猪约168万头（含下属联营、参股养猪平台），养猪业务的亏损对公司净利润的影响近2.6亿元。 （3）公司继续强化水产饲料业务产品战略调整，实行饲料高端产品与水产微生态饲料科技产品双浆驱动战略。2018年度公司水产饲料销售大幅增长，收入同比增长25.82%，毛利同比

33、增加约8,970.74万元。同时，公司也继续强化反刍饲料业务市场开发力度，2018年度公司反刍饲料销售增长较快，收入同比增长18.13%，毛利同比增加约2,526.35万元。 （4）公司进一步贯彻降费增效策略，期间费用同比下降。2018年度，公司销售费用减少约15,447.61万元，下降约9.22%；剔除限制性股票激励费用11,913.83万元的影响，公司管理费用减少2,515.17 万元,下降约2.90%。但受金融市场融资环境的影响，公司财务费用增加约8,977.86万元，增长约57.02%。 （5）2018年度，公司参股公司农信互联以增资前估值70亿元引入外部战略投资者，同时上述投资者以农

34、信互联估值55亿元受让公司持有农信互联部分股权， 公司股权转让收益较大，增加公司税后净利润约23,450万元。 （二）行业发展情况（二）行业发展情况 1、生猪养殖 （1）集中度依然偏低，提升空间大 目前，我国生猪养殖以散户为主，生猪养殖行业呈现金字塔型，即头部小、底部大，生猪养殖业集中度极低， 但养殖规模化集中化将是未来养殖的发展趋势。 近几年， 受环保政策、北京大北农科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 城镇化、规模化养殖效率提升等因素影响，中小养殖户补栏进程较为缓慢，而大型养殖户具备完善的环保解决办法、融资方式多样化等优势，养殖规模持续扩大，抢占市场份额，2007年年出栏5

35、00头以下的养殖户比例为78.2%，至2017年该指标下降为45%。 虽然过去几年我国生猪规模化程度有所提高，但相比生猪养殖市场已经趋于成熟的美国市场，我国生猪养殖行业集中度依然偏低，生猪养殖规模化及养殖水平提升空间依然很大。 （2）非洲猪瘟加速了行业产能去化 2018年8月以来，我国发生的非洲猪瘟，使生猪养殖行业的去产能大大加速。根据农村农业部数据显示， 2019年1月全国生猪存栏环比降5.7%， 同比降12.6%； 能繁母猪存栏环比降3.6%，同比降14.8%； 2019年2月全国生猪存栏环比降5.4%， 同比降16.6%； 能繁母猪存栏环比降5.0%，同比降19.1%。非洲猪瘟爆发以来，

36、能繁母猪存栏量环比下滑幅度逐月增大，2月份环比、同比的下降幅度均为历史最大。预计2019年上半年全国能繁母猪存栏量还将持续下滑。 （3）受周期和非洲猪瘟影响，生猪产能供给持续紧缩，猪价反转企稳回升 猪肉作为最终消费品，供求格局的变化是猪价变化的根本原因。由于国内生猪养殖行业集中度低， 且养殖主体多为中小散户， 养殖主体根据猪肉价格进行“追涨杀跌”式产能布局，导致生猪产能供给端每3-4年均出现较大波动。从历史来看，猪价高低点所对应的生猪供应量高低点之间，变化幅度为6%-8%。考虑需求每年1%左右增长带来的缺口扩大，当猪肉供求格局从高点回落8%-10%左右，就具备了启动一轮猪价回升周期的基础。 2

37、016年上一波猪价高峰期过后，2017年、2018年商品猪价格整体处于周期的下降阶段，生猪价格处于持续下降趋势中。在上一轮猪周期中，2015年2月份仔猪价格跌破22元/公斤，亏损累积叠加春节后补栏积极性弱，在仔猪价格连续下跌2-3个月后，2015年5月，价格拐点出现。本轮仔猪价格在2018年11月开始亏损，因为非洲猪瘟的原因，养猪户补栏积极性低，仔猪全国均价跌至低点并开始亏损，行业进入产能淘汰期，2019年春节后，仔猪价格开始企稳回升，企业扭亏为盈，价格反转出现，猪肉价格企稳回升。 2、饲料业务 （1）猪料全国销量略下滑，预混料占比提升。 从饲料工业协会追踪的180家饲料企业销售数据看， 受猪

38、周期景气度降低和非洲猪瘟疫情影响， 2018年猪料销量同比持续下滑。 其中前10个月猪料总量同比下滑5.8%， 母猪料下滑5.7%，仔猪料下滑7%。就不同功能饲料来说，由于全价料和预混料与猪场养殖效益挂钩，在养殖效益明显改善的年份， 全价料占比偏大而预混料占比适度下降； 而在养殖效益明显萎缩的年份，则全价料占比下降而预混料占比上升明显。 （2）采购成本提升，下游需求减弱，整体盈利水平周期性波动 2018年，中国主要能量原料、维生素原料及蛋白原料价格同比上涨明显，饲料生产企业原料采购成本提高，成品饲料价格屡次提价，推动养殖成本同比增长。此外，受到中美贸易争端影响，国内以大豆供应为主的部分品种出现

39、偏紧态势，也导致了采购成本的提升。 北京大北农科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 受到猪周期及非洲猪瘟产能去化影响，全国生猪养殖行业进入亏损状态，能繁母猪数量大幅下降， 前端料产品市场需求减少， 使得饲料行业的销量和利润水平也发生周期性的波动。伴随猪价企稳回升，市场积极补栏，能繁母猪、仔猪和存栏生猪数量将环比持续增加，猪饲料需求量，尤其前端料需求量则会逐步回升，行业整体盈利能力增强。 3、种业业务 （1）伴随审定“放管服”，创新带来溢价与成长。 自2014年起，农业部深化“放管服”改革，拓宽试验渠道，缓解参试矛盾，除保留了原有的国审和省 （区） 审外， 额外增设绿色通道 （2

40、014） 、 良种攻关 （2014） 、 联合试验体 （2016） 、特殊品种试验（2017），扩大试验容量，缩短试验周期。短期内，品种同质化形势更加严峻，但是长期实际降低了制种成本，促使企业对市场需求做出更迅速的反应的同时使品种竞争回归市场， 有利于创新型企业持续成长。 此外， 2016年新 种子法 实施， 我国种业迎来“1+3”的全面依法治种时代，推动具备原研技术、种质资源的优秀企业脱颖而出。 （2）转基因种子的推广种植，未来发展空间巨大。 就大豆而言，美洲是世界大豆的主产区之一，也是中国大豆进口的重要来源，2017年我国进口的9554万吨大豆中，95.3%来自于巴西、美国和阿根廷三国：其

41、中，54.4%的进口量来自巴西，34.2%来自美国，6.7%来自阿根廷。目前，巴西和阿根廷的转基因大豆使用的是美国的技术，我国大豆进口面临来源国高度集中、技术完全掌握于美国之手的被动局面。若国内种植，则面临种植面积无法解决的瓶颈问题。因此，以进口为主（国内企业掌控转基因种子供给）、国内生产为辅，是满足我国大豆消费需求的长期策略。从市场规模估算，巴西、阿根廷、乌拉圭大豆种子面积8亿亩，以10元/亩技术使用费计算，保守市场空间为80亿元。就玉米而言，国内玉米种植面积5.3亿亩，以10元/亩技术费计算，保守市场空间为53亿元。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情

42、况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 年末数比年初数增加 97,311.79 万元，增长 71.81%，主要系对联营企业的投资增加所致 固定资产 年末数比年初数增加 16,035.14 万元，增长 3.48% 无形资产 年末数比年初数减少 822.26 万元，下降 0.49% 在建工程 年末数比年初数减少 39,397.09 万元，下降 59.56%，主要系在建项目本期转固及企业合并减少所致 货币资金 年末数比年初数减少 151,312.87 万元， 下降 39.94%， 主要系本期融资余额减少及股份回购、对股东分配、对外投资等增加所致 预付款项 年末数比年初数减少 17

43、,622.94 万元，下降 56.84%，主要系本期预付原料款减少所致 北京大北农科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 其他流动资产 年末数比年初数减少 36,640.35 万元，下降 61.17%，主要系农信小贷公司年末不再纳入报表合并范围所致 可供出售金融资产 年末数比年初数增加 31,460.21 万元，增长 47.52%，主要系对荃银高科股票投资及其他投资增加所致 生产性生物资产 年末数比年初数减少 4,234.54 万元， 下降 30.77%， 主要系企业处置生产性生物资产增加及企业合并减少所致 递延所得税资产 年末数比年初数增加 3,329.32 万元， 增长 36

44、.20%， 主要系企业资产减值准备增加导致未经抵销的递延所得税资产增加所致 其他非流动资产 年末数比年初数减少 6,632.73 万元， 下降 30.05%， 主要系企业预付土地购置款减少所致 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司核心竞争力主要体现在团队建设、科技产品创新、技术服务能力等方面，具体如下： 1、团队竞争力 人是大北农发展的唯一资源。创新人才队伍建设是保证大北农不断进行技术创新的发展基础，是保障公司持续快速发展的不竭动力。公司形成一支内外联合、上下互动、持续创新的科技人才梯队。实施以使命感召人才、以事业吸引英才、以股权期权

45、制度留住人才、以文化凝聚人才的策略，优化科技队伍的专业结构和年龄结构，增强企业持续创新能力。 在企业文化和创业机制的感召和影响下，公司的人才优势和团队竞争力居于行业领先地位。 公司拥有一支总人数17230人的创业团队， 并拥有1,500多名核心研发人员， 其中国家“千人计划”人才3人，“海聚计划”人才2人，北京市科技新星3人，中关村“高聚工程”人才2人。 公司已形成较完善的选才、 聚才、 用才机制， 建立了网络人才库与科技人才的激励机制，支持员工在职深造，对有突出贡献的科技人才实行重奖，加强专业技术人员继续教育工作，全面提升了专业技术人员的自主创新能力和综合素质,提高公司整体科研水平和综合竞争

46、力。 公司猪饲料产业大量启用80后优秀干部担任销售总经理职务，提供事业平台，给予机制保障，做好后勤支持。这批人员他们大多数从基层的岗位做起，接受公司企业文化的熏陶，是公司用文化、平台、机制培养起来的新一代中坚力量。公司进一步优化业务人员结构，促进业务人员向技术服务进行转型，饲料产业中，技术服务人员和业务人员占比更加合理，他们绝大多数为农业院校的毕业生，经过专业技术、产品知识、服务技能、企业文化等方面的系统培训， 形成了一支专业的、 年轻的富有朝气的有竞争力的团队， 他们长期活跃在县、 乡、村一线市场和养殖户的坑塘圈舍、种植户的田间地头，驻场驻点服务养殖户，提供专业的技术服务，成为公司市场份额不

47、断扩大的关键力量。此外，公司财务服务团队700余人，他们除了完成日常的财务核算与管理工作外，其中很大一部分是公司的市场财务服务人员，他们已北京大北农科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 经从后台服务走向一线服务，与业务推广服务人员一道，深入市场，走进客户，为客户提供制度建设、财务管理、资金支持、协助理财、信息化建设、软件培训等服务，通过帮助客户做强做大，促进实现公司财务目标。 2、科技产品创新能力 为实现创建世界级农业科技与服务企业的目标，公司依托中关村科技资源和创新环境，秉承“报国兴农、争创第一、共同发展”的理念，坚持以“科技创新”作为立企之本，以饲料、动保疫苗、种业为科技创

48、新产业主体，以生物技术和信息技术为手段，通过自主研发、技术引进、科技成果转化或产学研合作等途径，形成了国内领先的企业技术创新体系与核心竞争力。 公司建有国家认定企业技术中心、饲用微生物工程国家重点实验室、作物生物育种国家地方联合工程实验室、农业部作物基因资源与生物技术育种重点实验室、国家兽用生物制品工程技术研究中心等5个国家级研发机构，饲料安全生物调控北京市工程技术研究中心、动物基因工程疫苗北京市工程实验室、北京市畜禽生物制品工程技术研究中心、北京市作物分子育种工程技术研究中心、作物生物育种北京市工程实验室等8个省级认定研发机构，拥有国家农业科技创新与集成示范基地、8大研发中心和23家国家级高

49、新技术企业。建有大北农渤海科技创新园（液体肥与生物农药），建有大北农大兴创新基地（世界级动物医学研究与疫苗开发中心）。大北农北京创新园（海淀区中关村翠湖科技园）与武汉创新园正在规划建设中。 公司的技术创新战略指导思想： 在现有创新资源基础上， 全球范围内聚焦创新领军人才，在关键核心技术方面取得突破；打造杀手锏、掌握制高点；构建强大的集成测试平台；以知识产权为纽带，全球范围内整合资源与成果，集成转化为具有全球市场竞争力的重大新产品与服务，成为全球农业科技创新策源地。 公司的技术创新路径：集成测试为核心的自主研发；全球范围深度的产学研合作。公司技术创新的核心竞争力是集成测试能力，包括重大新产品目标

50、与指标；精湛的组装技艺、完善的数据流程；科学规范合法合规的测试条件与标准；严格的淘汰程序与决策；良好的上下游对接。 公司应用生物技术开发新型种植业、 养殖业农业投入品。 通过“集成测试创新平台”与“成果中试熟化转化”两大自主创新特色模式，2018年在新基因新材料挖掘创制、标准化生测体系建立、基因组编辑、杂种优势利用、免疫诱抗蛋白、霉菌毒素检测、乳酸菌多层微囊包被、猪腹泻疫苗研发及防控等方面取得技术突破，开发出多种新型饲料添加剂、生物饲料、水稻和玉米新品种、动物疫苗、动物保健品、生物农药、生物肥料产品。下属子公司北京大北农生物技术有限公司研发的转基因大豆转化事件DBN-09004-6于2018年