2022年湖北期货从业资格考试模拟卷.docx

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1、2022年湖北期货从业资格考试模拟卷本卷共分为2大题50小题，作答时间为180分钟，总分100分，60分及格。一、单项选择题（共25题，每题2分。每题的备选项中，只有一个最符合题意） 1.在市场供求比较正常的情况下，期货价格高于期货的现货价格主要是由于_A.人们总是偏好于现货导致现货的需求上升B.由于现货为人们带来很大的方便C.现货可以为人们带来收益D.现货不可以为人们带来收益2.由于持有现货需花费一定费用，期货价格通常要高于现货价格，这时_A.市场为反向市场，基差为负值B.市场为反向市场，基差为正值C.市场为正向市场，基差为正值D.市场为正向市场，基差为负值3.良楚公司购入500吨小麦，价格

2、为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为_A.-50000元B.10000元C.-3000元D.20000元4.当_时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护A.基差走强B.基差太弱C.基差不变D.基差为05.买入套期保值，基差走弱时，_A.完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵B.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损C.不完全套期保值，两个市场盈亏相

3、抵后存在净盈利D.完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利6.在正向市场中，下列_可以使得基差绝对值变大A.现货价格不变，期货价格下跌B.期货价格上涨的幅度较现货价格小C.期货价格上涨的幅度较现货价格大D.期货价格下跌的幅度较现货价格大7.在今年7月时，CBOT小麦市场的基差为-2美分蒲式耳，到了8月，基差变为5美分蒲式耳表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差_A.“走强”B.“走弱”C.“平稳”D.“缩减”8.基差受地区差价的影响，反映在_上A.运费差价B.交割手续费C.地方税务D.商品品级9.如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越

4、大，我们称这种基差的变化为_A.走强B.走弱C.不变D.趋近10.当现货价格高于期货价格时，基差为正值，这种市场状态称为_A.正向市场B.正常市场C.反向市场D.负向市场11.卖出套期保值时，基差不变，则套期保值的效果为_A.完全套期保值，两个市场盈亏不完全相抵B.完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵C.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净赢利D.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损12.若某年7月，CBOT小麦市场的基差为-2美分蒲式耳，到了8月，基差变为5美分蒲式耳，这表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种基差变化是_的A.走强B.走弱C.平稳D.缩减13.套期保值有效性

5、的衡量通常采用的方法是_A.加权平均法B.几何平均法C.算术平均法D.比率分析法14.在今年7月时，CBOT小麦市场的基差为一2美分蒲式耳，到了8月，基差变为5美分蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差_A.“走强”B.“走弱”C.“平稳”D.“缩减”15.在不完全套期保值过程中，关于期货市场与现货市场的盈亏情况的说法，正确的是_A.两个市场均赢利B.两个市场均亏损C.两个市场在一定程度上盈亏相抵D.两个市场盈亏完全相抵16.在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与_的大小有关A.持仓量B.持仓费C.成交量D.成交额17.如7月1日的小麦现货价格为800美分蒲式耳，9月

6、份小麦期货合约的价格为810美分蒲式耳，11月份小麦现货价格为830美分蒲式耳，那么该小麦的当日基差为_美分蒲式耳A.10B.30C.l0D.3018.某日，大豆的9月份期货合约价格为3500元吨，当天现货市场上的同种大豆价格为3000元吨。则下列说法不正确的是_A.基差为一500元/吨B.该市场为反向市场C.现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用D.此时大豆市场的现货供应可能较为充足19.在基差(现货价格一期货价格)为+2时，买入现货并卖出期货，在基差_时结清可盈亏相抵A.+1B.+2C.+3D.120.4月18日，大连玉米现货价格为1600元/吨，5月份玉米期货价格为1750

7、元/吨，该市场为_A.正向市场B.反向市场C.实值市场D.虚值市场21.当期货价格低于现货价格时，称为_A.正向市场B.正常市场C.反向市场D.期货市场22.9月10日，豆油现货价格为5200元/吨，某榨油厂决定对其生产的豆油进行卖出套期保值。当天以5250元/吨的价格在11月份豆油期货合约上建仓。10月10日，豆油现货价格至4700元/吨，期货价格至4720元/吨。该榨油厂将豆油按现价卖出，同时按照期货价格将11月份豆油期货合约对冲平仓。则下列说法正确的有_A.基差走弱20元/吨B.实现完全套期保值C.实现不完全套期保值，有净亏损D.实现不完全套期保值，有净盈利23.1月份，铜现货价格为59

8、100元/吨，3月铜期货合约的价格为59800元/吨，则其基差为_元/吨A.700B.-700C.100D.80024.当某商品的期货价格过低而现货价格过高时，交易者通常会_，从而会使两者价差趋于正常A.在期货市场上买入期货合约，在现货市场上卖出商品B.在期货市场上卖出期货合约，同时在现货市场上卖出商品C.在期货市场上买入期货合约，同时在现货市场上买入商品D.在期货市场上卖出期货合约，在现货市场上买入商品25.1月中旬，某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。该食糖购销企业经过市场调研，认为白糖价格可能会上涨。为了避免2

9、个月后为了履行购销合同采购白糖的成本上升，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手（每手10吨），成交价为4350元吨。春节过后，白糖价格果然开始上涨，至3月中旬，白糖现货价格已达4150元吨，期货价格也升至4780元吨。该企业在现货市场采购白糖交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。1月中旬到3月中旬基差的变化情况是_A.基差走弱120元/吨B.基差走强120元/吨C.基差走强100元/吨D.基差走弱100元/吨二、多项选择题（共25题，每题2分。每题的备选项中，有多个符合题意） 1.下列属于期货投机的原则的有_A.充分了解期货合约B.制订交易计划C.确定赢利目标和亏损程度D.

10、确定投入的风险资本2.从交易头寸区分，期货市场中投机者可分为_A.大投机商B.多头空头者C.小投机商D.空头投机者3.期货投机交易具有_的作用A.承担价格风险B.促进价格发现C.减缓价格波动D.提高市场流动性4.投机交易能够减缓价格波动，其前提条件包括_A.投机者需要理性化操作B.投机要适度C.操纵市场D.与套期保值数量相适应5.在平仓阶段，期货投机者应该掌握的原则是_A.灵活运用止损指令B.平均卖高策略C.掌握限制损失的原则D.掌握滚动利润的原则6.下列有关跨市套利的经验法则，正确的有_A.两个市场都进入牛市，A市场的涨幅低于B市场，则在A市场买入，B市场卖出B.两个市场都进入牛市，A市场的

11、涨幅高于B市场，则在A市场买入，B市场卖出C.两个市场都进入熊市，A市场的跌幅高于B市场，则在A市场卖出，B市场买入D.两个市场都进入熊市，A市场的跌幅高于B市场，则在A市场买入，B市场卖出7.进行蝶式套利的条件是_A.必须是同种商品跨交割月份的套利B.必须由两个方向相反的跨期套利组成，一个卖出套利和一个买人套利C.居中月份合约的数量必须等于两旁月份合约之和D.必须同时下达买空/卖空/买空三个指令，并同时对冲8.跨期套利的策略包括_A.正向市场牛市套利B.正向市场熊市套利C.反向市场牛市套利D.反向市场熊市套利9.套利交易与投机交易的区别在于_A.套利交易关注的是不同合约或不同市场之间的相对价

12、格关系，而投机交易关注单个合约的绝对价格变化B.套利交易流动性较差，而投机交易流动性好C.套利交易在同一时间、不同合约或不同市场之间进行相反方向的交易，投机交易在一段时间内只做买或卖的交易D.套利交易不活跃，而投机交易很活跃10.正向市场牛市套利的市场特征有_A.供给过旺，需求不足B.近期合约价格高于远期合约价格C.近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约D.近期月份合约价格下降幅度小于远期月份合约11.跨期套利包括_A.熊市套利B.牛市套利C.跨作物年度套利D.蝶式套利12.套利交易的特点有_A.风险小B.收益大C.成本低D.交易时间短13.跨品种套利可分为两种情况，一是相关商品间的套利，二

13、是原料与成品间的套利，下列交易活动中属于跨品种套利的有_A.小麦/玉米套利B.玉米/大豆套利C.大豆提油套利D.反向大豆提油套利14.下列关于期货套利概念的说法，正确的有_A.套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为B.如果利用期货市场和现货市场之间的价差进行套利行为，称为期现套利；如果利用期货市场上不同合约之间的价差进行套利行为，称为价差交易或套期图利C.跨期套利是指在同一市场(同一交易所)同时买人、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利D.跨品种套利是指利用两种

14、或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即同时买人或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利15.下列关于套利与期货投机的说法，正确的有_A.期货投机交易只是利用单一期货合约价格的上下波动赚取利润，而套利是从相关市场或相关合约之间的相对价格差异套取利润。套利者关心和研究的是单一合约的涨跌，而期货投机者关心和研究的则是价差的变化B.期货投机交易在一段时间内只做买或卖；而套利则是在同一时间在相关市场进行反向交易，或者在同一时间买入和卖出相关期货合约，同时扮演多头和空头的双重角色C.套利交易赚取的价差变动的收益，由于相关市场或相关合约价格

15、变化方向大体一致，所以价差的变化幅度小，因而承担的风险也小。而普通投机赚取的是单一的期货合约价格有利变动的收益，与价差的变化相比，单一价格变化幅度要大，因而承担的风险也较大D.套利交易成本要低于期货投机交易，一般来说，进行相关期货合约的套利交易至少同时涉及两个合约的买卖，在国外，交易所为了鼓励套利交易，一般规定的套利交易的佣金支出比一个单盘交易的佣金费用要高，但要低于一个回合单盘交易的两倍16.期货市场套利交易的作用有_A.促进交易的流畅化和价格的理性化B.有助于合理价差关系的形成C.有助于市场流动性的提高D.促进价格发现17.关于套利的说法，正确的是_A.套利者关注的是相对价格水平B.套利是

16、利用不同市场之间的不合理价差来谋取低风险利润的交易方式C.套利者同时扮演多头和空头的角色D.一般来说，进行相关期货合约的套利交易至少同时涉及两个合约的买卖18.跨市套利者应注意的因素有_A.运输费用B.交割品级的差异C.交易单位与汇率波动D.保证金和佣金成本19.套利者一般是利用不同交割月份、不同期货市场和不同商品之间的差价进行套利，可相应地分为_A.跨期套利B.跨品种套利C.跨行业套利D.跨市套利20.以下对蝶式套利原理和主要特征的描述正确的是_A.实质上是同种商品跨交割月份的套利活动B.由两个方向相反的跨期套利组成C.蝶式套利必须同时下达买空/卖空/买空的指令D.风险和利润都很大21.为使

17、期货套利者最大限度地规避可能发生的风险，提高获利机会，期货套利交易者在实际操作过程中应该注意_A.开仓时同时买人卖出，平仓时也同时卖出买人B.下达交易指令时，写明买入合约与卖出合约的价差C.不要在陌生的市场做套利交易D.不要用锁单来保护已亏损的单盘交易22.一般来说，跨期套利的策略有以下几种_A.正向市场牛市套利B.正向市场熊市套利C.反向市场牛市套利D.反向市场熊市套利23.下列属于跨月份套利的经验法则的有_A.如果较远月份的合约价格升水，并且两国利率差将下降，则买入较近月份的期货合约，卖出较远月份的期货合约B.如果较远月份的合约价格升水，并且两国利率差将上升，则买入较远月份的期货合约，卖出

18、较近月份的期货合约C.如果较远月份的合约价格贴水，并且两国利率差将下降，则买入较远月份的期货合约，卖出较近月份的期货合约D.如果较远月份的合约价格贴水，并且两国利率差将上升，则买入较近月份的期货合约，卖出较远月份的期货合约24.下列适合进行牛市套利的商品是_A.木材B.橙汁C.可可D.猪肚25.某投资者以2100元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为_时，该投资人获利A.150元B.50 元C.100 元D.-80元第17页 共17页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页