赤天化：增发A股招股说明书摘要.PDF

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1、贵州赤天化股份有限公司 增发 A 股招股说明书摘要 1贵州赤天化股份有限公司 增发 A 股招股说明书摘要 股票简称：赤天化 股票代码：600227 注册地址：贵阳市新添大道 310 号 办公地址：贵州省赤水市化工路 保荐人（主承销商） 本招股说明书摘要公告日期：2010 年 2 月 26 日 贵州赤天化股份有限公司 增发 A 股招股说明书摘要 2声明声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。

2、 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定， 均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。 投资者在做出认购决定之前， 应仔细阅读招股说明书全文， 并以其作为投资决定的依据。招股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（http:/）。 重大事项提示重大事项提示 1、天然气价格上升的预期及供应不足风险 公司尿素生产的主要原材料为天然气，

3、其成本约占尿素产品成本的50%-60%。根据国家发展和改革委员会下发的关于改革天然气出厂价格形成机制及近期适当提高天然气出厂价格的通知（发改价格20052756 号）文件，自2005 年 12 月 26 日起，对于化肥用天然气出厂基准价格由 590 元/千立方米调整为 690 元/千立方米，供需双方可在上下 10%幅度内协商确定具体价格。目前，国内天然气价格低于国际市场， 且国内化肥用气价格又低于工业用气及城市燃气的价格，随着国内天然气出厂价格形成机制改革的进一步深入，公司生产用天然气价格将会逐步上升。 此外，由于公司处于天然气供气管网末端，天然气气量不足致使公司生产装置不能满负荷生产。 20

4、06 年、 2007 年和 2008 年公司天然气气量缺口分别为 8,838万立方米、7,164 万立方米、13,085.25 万立方米（注：以年产 72 万吨尿素，且贵州赤天化股份有限公司 增发 A 股招股说明书摘要 3吨尿素消耗天然气 800 立方米计算），减少尿素产量分别为 11.05 万吨、8.96 万吨、16.36 万吨，分别占当期实际产量的 17.99%、13.98%、27.21%。预计 2009年公司天然气气量缺口将增加至 14,000 万立方米。 天然气价格上升的预期及供应量不足， 将会对公司盈利能力产生重大不利影响。 2、募集资金投资项目及公司在建项目的实施风险 尽管公司已会

5、同相关行业专家对由公司全资子公司金赤化工实施建设的“桐梓煤化工项目一期工程”及由控股子公司天福化工实施建设的“年产 30 万吨合成氨、15 万吨二甲醚项目”的可行性进行了充分的论证，但项目的实施仍可能面临下述风险： （1）项目组织实施的风险 公司在建项目的实施将经过“土建、安装、设备单车调试、设备联动调试、试生产”等诸多环节，公司对上述每个环节都进行了充分的论证、规划和部署，但仍不排除在项目实施的过程中因地质状况、安全建设、设备调试等问题而影响到项目的实施进程，影响在建项目的如期完成。即使项目如期投产，也可能存在新设备运行稳定性等问题导致产品质量不佳、产能无法达产等风险。 （2）市场风险 尽管

6、公司在建项目的实施主体拥有特有的成本优势、 便捷的运输条件且能借助公司现有的销售网络，市场前景较乐观，但产品的市场开拓工作仍存在一定的不确定性。即使上述项目在建过程中，已有部分的经销商主动要求与公司签订购销协议，但建成投产后，公司产能增幅较大，对公司的市场开拓能力提出了更高的要求，如果市场开拓不力，则上述在建项目将存在一定的市场风险。 3、净资产收益率波动风险 本次募集资金到位后，公司的净资产规模将大幅度增加。但是公司全资子公司金赤化工投资建设的桐梓煤化工基地公用工程项目、桐梓年产 11.2 亿立方米煤气化项目、桐梓 50 万吨氨醇联产化肥项目、桐梓煤化工项目一期工程氨醇联贵州赤天化股份有限公

7、司 增发 A 股招股说明书摘要 4产扩能新增 10 万吨/年甲醇项目及控股子公司天福化工投资建设的年产 30 万吨合成氨、15 万吨二甲醚项目，项目投资规模大，建设周期长，短期尚不能产生效益，因此公司存在净资产收益率下降的风险。 4、资金需求增大 公司全资子公司金赤化工投资建设的桐梓煤化工基地公用工程项目、 桐梓年产 11.2 亿立方米煤气化项目、桐梓 50 万吨氨醇联产化肥项目及桐梓煤化工项目一期工程氨醇联产扩能新增 10 万吨/年甲醇项目合计报批总投资 375,512.39 万元。 公司控股子公司天福化工投资建设的年产 30 万吨合成氨、15 万吨二甲醚项目经批复的投资估算为 315,19

8、4.17 万元。截至 2009 年 6 月 30 日，该公司股东投入的资本金 100,000 万元，向金融机构贷款 115,000 万元，向参股股东瓮福（集团）有限责任公司借入 30,000 万元，向赤天化集团借入 30,000 万元，上述投资项目尚存 40,194.17 万元资金缺口。 为保证上述投资项目的顺利进行，公司将通过资本市场再融资、银行贷款、自筹等多种方式解决子公司面临的资金需求问题。 第一节第一节 本次发行概况本次发行概况 一、本次发行的基本情况一、本次发行的基本情况 （一）发行人基本情况 发行人名称：贵州赤天化股份有限公司 英文名称：GUIZHOU CHITIANHUA CO.

9、,LTD. 公司注册地址：贵阳市新添大道 310 号 办公地址：贵州省赤水市化工路 股票简称：赤天化 股票代码：600227 贵州赤天化股份有限公司 增发 A 股招股说明书摘要 5股票上市地点：上海证券交易所 （二）本次发行简况 1、本次发行核准情况、本次发行核准情况 本次发行已经2008年7月11日召开的公司第四届三次临时董事会会议形成决议， 并经 2008 年 7 月 28 日召开的公司 2008 年第二次临时股东大会审议通过。 2008 年 8 月 6 日，公司第四届五次临时董事会会议审议并通过了关于对进行调整的议案 。 2008年 8 月 22 日召开的 2008 年第四次临时股东大会

10、审议通过了该议案。 2009 年 4 月 21 日，公司第四届十一次临时董事会会议审议并通过了关于对公司公开增发 A 股股票募集资金运用进行调整的议案 。2009 年 5 月 20 日召开的 2009 年第一次临时股东大会审议通过了该议案。 2009 年 7 月 31 日，公司第四届四次董事会会议审议并通过了关于公司申请公开增发 A 股股票方案决议及授权有效期延期一年的议案 。2009 年 9 月 3日召开的公司 2009 年第三次临时股东大会审议通过了该议案。 本次发行已经中国证监会证监许可20091281 号文核准。 2、发行股票种类、发行股票种类 公开发行人民币普通股（A 股） 。 3、

11、发行数量、发行数量 公司 2008 年 7 月 28 日召开的 2008 年第二次临时股东大会批准本次发行股票的总数不超过 15,000 万股，具体发行数量由公司董事会与主承销商协商确定。 4、每股面值、每股面值 人民币 1.00 元。 5、发行价格和定价方式、发行价格和定价方式 不低于公告招股说明书前二十个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价，具体发行价格由公司董事会与主承销商协商确定。 贵州赤天化股份有限公司 增发 A 股招股说明书摘要 6本次发行价格为 11.31 元。 6、预计募集资金量、预计募集资金量 本次增发募集资金预计不超过 120,000 万元。 7、募集资金专项存储账户、募

12、集资金专项存储账户 公司已在交通银行贵阳分行中北支行开立募集资金专项存储账户，账号为：521283000018010009514。 （三）发行方式与发行对象 1、发行方式、发行方式 本次增发采取网上、网下发行的方式。 2、发行对象、发行对象 本次增发的对象为在上海证券交易所开设 A 股股东账户的境内自然人、法人、证券投资基金以及符合中国证券监督管理委员会规定的其他投资者（国家法律、法规、规章和政策禁止者除外） 。本次增发的股权登记日（2010 年 3 月 1 日）收市后登记在册的股东优先认购比例为 10:2.8。 （四）承销方式及承销期 承销方式：本次发行以余额包销方式承销 承销期：2010

13、年 2 月 26 日（招股说明书刊登日）至 2010 年 3 月 8 日（主承销商向发行人汇划认购股款之日） 。 （五）发行费用 本次增发费用估算如下： 项项 目目 金额（万元）金额（万元） 保荐费用 250 承销费用 3,240 会计师费用 24 律师费用 60 贵州赤天化股份有限公司 增发 A 股招股说明书摘要 7发行手续费 420 推介费用等 200 合计 4,194 以上发行费用预算系在假设本次增发募集资金总额为120,000万元的基础上编制，实际发行费用可能会有增减。 （六）承销期间的停牌、复牌安排及本次发行股票的上市安排 日期日期 发行安排发行安排 停复牌安排停复牌安排 T-2 (

14、2010 年 2 月 26 日)刊登招股说明书摘要、网上和网下发行公告、路演公告 正常交易 T-1 （2010 年 3 月 1 日）网上路演、股权登记日 正常交易 T （2010 年 3 月 2 日）网上、网下申购日，网下申购定金缴款日（申购定金截止到账时间为当日下午 17:00 时） 停牌 T+1 （2010 年 3 月 3 日）网上申购资金到账，网下申购定金验资 停牌 T+2 （2010 年 3 月 4 日）网上申购资金验资，确定网上、网下发行股数，计算中签率、配售比例 停牌 T+3 （2010 年 3 月 5 日）刊登网下发行结果及网上中签率公告，退还未获配售的网下申购定金，网下申购投资

15、者根据配售结果补缴余款（到账截止时间为 T+3 日下午 17:00 时） ，网上摇号抽签 停牌 T+4 （2010 年 3 月 8 日）刊登网上中签结果公告，网上申购款解冻，网下申购款验资，募集资金划入发行人指定账户 正常交易 注：上述日期为工作日。如遇重大突发事件影响发行将及时公告，修改发行日程。 本次发行结束后，新增股份将申请于上海证券交易所上市。 （七）本次发行股票的上市流通 本次发行结束后， 发行人将尽快办理增发股份在上海证券交易所上市流通的贵州赤天化股份有限公司 增发 A 股招股说明书摘要 8有关手续。具体上市时间将另行公告。 二、本次发行有关当事人二、本次发行有关当事人 （一）发行

16、人：贵州赤天化股份有限公司 法定代表人：郑才友 地址： 贵阳市新添大道 310 号 联系电话： 0852-2878518 传真： 0852-2878874 联系人： 杨呈祥 梅君 许磊 丁勤 （二）保荐人（主承销商） ：浙商证券有限责任公司 法定代表人：吴承根 地址： 浙江省杭州市杭大路一号 联系电话： 0571-87902960 021-64718888 传真： 0571-87901974 021-64741584 保荐代表人：沈坚 高强 项目协办人：赵克斌 项目经办人：张正冈 赵亮 扶林 王虹 刘丹 （三）发行人律师事务所：北京市万商天勤律师事务所 负责人：徐猛 地址：北京市朝阳区东四环中

17、路 39 号华业国际中心 A 座三层 联系电话：010-82255588 传真： 010-82255600 经办律师：温烨 李大鹏 贵州赤天化股份有限公司 增发 A 股招股说明书摘要 9（四）审计机构：天健正信会计师事务所有限公司（原“中和正信会计师事务所有限公司” ） 负责人：梁青民 地址：北京市西城区月坛北街 26 号恒华国际商务中心 4 层 401 联系电话：0851-5802027 传真：0851-5802278 经办注册会计师：李可贞 肖娅筠 王晓明 朱大强 （五）资产评估机构：亚太中汇会计师事务所有限公司（现更名为“北京亚超资产评估有限公司” ） 负责人：罗林华 地址：北京市海淀区

18、复兴路 47 号天行健商务大厦 2201-2206 联系电话：010-52172005、0851-5802302 、0851-5802289 传真：010-52172002、0851-5802355 经办评估师：徐来 郭素荣 （六）申请上市交易所：上海证券交易所 住所：上海市浦东南路 528 号 联系电话：02168808888 传真：02168808449 （七）主承销商收款银行：中国工商银行杭州湖墅支行 账户名称：浙商证券有限责任公司 账号：1202 0206 2990 0012 522 （八）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路 166

19、 号中国保险大厦 3 楼 贵州赤天化股份有限公司 增发 A 股招股说明书摘要 10电话：021-68870587 第二节第二节 主要股东持股情况主要股东持股情况 截至 2009 年 6 月 30 日，公司前十大股东持股情况如下： 序号序号 股东名称股东名称 股份类别股份类别 持股数量（股）持股数量（股） 持股比例（持股比例（%） 限售流通股 101,270,875 1 贵州赤天化集团有限责任公司 无限售流通股 34,748,730 36.852 周援朝 无限售流通股 3,429,780 0.933 中国建设银行易方达增强回报债券型证券投资基金 无限售流通股 2,736,432 0.744 中国

20、建设银行中信稳定双利债券型证券投资基金 无限售流通股 2,576,313 0.705 博时价值增长证券投资基金 无限售流通股 2,205,800 0.606 胡培新 无限售流通股 2,188,049 0.597 中国建设银行股份有限公司华富收益增强债券型证券投资基金 无限售流通股 2,130,000 0.588 叶如娣 无限售流通股 1,534,380 0.429 中国建设银行博时价值增长贰号证券投资基金 无限售流通股 1,200,000 0.3310 全国社保基金二零四组合 无限售流通股 1,089,035 0.30第三节 财务会计信息 一、公司最近三年及一期财务报表一、公司最近三年及一期财

21、务报表 （一）最近三年财务报表 1、最近三年合并财务报表、最近三年合并财务报表 （1）合并资产负债表主要数据 单位：元 项目 2008 年 12 月 31 日2007 年 12 月 31 日2006 年 12 月 31 日资产总计 4,688,136,856.292,697,522,200.901,778,134,535.94负债合计 2,670,022,986.79819,180,157.41378,986,655.47贵州赤天化股份有限公司 增发 A 股招股说明书摘要 11归属于母公司股东权益合计 1,504,763,305.521,366,558,624.501,181,551,103.

22、29少数股东权益 513,350,563.98511,783,418.99217,596,777.18股东权益合计 2,018,113,869.501,878,342,043.491,399,147,880.47（2）合并利润表主要数据 单位：元 项目 2008 年度 2007 年度 2006 年度 营业总收入 1,148,163,743.591,113,692,840.501,008,513,423.90营业总成本 952,407,070.97879,031,884.89795,137,091.34营业利润 196,658,743.17238,885,955.61213,571,332.56

23、利润总额 221,877,729.44235,477,227.12204,254,455.13净利润 168,387,371.90200,916,833.02172,114,120.72归属于母公司股东的净利润 165,878,425.44198,953,631.21170,678,418.42少数股东损益 2,508,946.461,963,201.811,435,702.30（3）合并现金流量表主要数据 单位：元 项目 2008 年度 2007 年度 2006 年度 经营活动产生的现金流量净额 277,290,756.34258,217,509.00229,667,447.53投资活动产生

24、的现金流量净额 -2,128,863,696.33-914,407,238.69-138,159,143.33筹资活动产生的现金流量净额 1,831,748,875.05698,758,731.76-41,114,830.00汇率变动对现金及现金等价物的影响 -现金及现金等价物净增加额 -19,824,064.9442,569,002.0750,393,474.202、最近三年母公司财务报表、最近三年母公司财务报表 （1）母公司资产负债表主要数据 单位：元 项目 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日资产总计 2,856,007,1

25、85.172,166,514,668.611,542,861,353.87负债合计 1,378,439,215.64806,642,673.22367,820,119.81贵州赤天化股份有限公司 增发 A 股招股说明书摘要 12股东权益合计 1,477,567,969.531,359,871,995.391,175,041,234.06（2）母公司利润表主要数据 单位：元 项目 2008 年度 2007 年度 2006 年度 营业收入 1,108,180,466.071,078,442,486.78 979,280,291.22营业利润 190,376,621.77235,419,707.85

26、 209,638,587.58利润总额 195,860,972.62232,255,894.06 200,215,788.44净利润 145,369,718.56198,776,871.33 168,873,877.62（3）母公司现金流量表主要数据 单位：元 项目 2008 年度 2007 年度 2006 年度 经营活动产生的现金流量净额 282,152,574.90251,608,338.64 224,301,970.03投资活动产生的现金流量净额 -970,940,053.13-547,946,470.31 -31,297,077.20筹资活动产生的现金流量净额 482,247,305.

27、15406,400,000.00 -34,000,000.00汇率变动对现金及现金等价物的影响 现金及现金等价物净增加额 -206,540,173.08110,061,868.33 159,004,892.83（二）最近一期财务报表 1、合并资产负债表主要数据、合并资产负债表主要数据 单位：元 项目 2009 年 6 月 30 日 2009 年 1 月 1 日注资产总计 8,278,501,002.944,688,136,856.29负债合计 5,746,412,300.872,668,122,643.18归属于母公司所有者权益合计 2,019,557,221.661,506,663,649.

28、13少数股东权益 512,531,480.41513,350,563.98股东权益合计 2,532,088,702.072,020,014,213.11注：2009 年期初数按财政部关于印发企业会计准则解释第 3 号的通知进行了追溯调整，未经审计。 2、母公司资产负债表主要数据、母公司资产负债表主要数据 贵州赤天化股份有限公司 增发 A 股招股说明书摘要 13单位：元 项目 2009 年 6 月 30 日 2009 年 1 月 1 日注 资产总计 2,948,641,482.762,856,007,185.17负债合计 950,834,641.281,376,538,872.03股东权益合计

29、1,997,806,841.481,479,468,313.14注：2009 年期初数按财政部关于印发企业会计准则解释第 3 号的通知进行了追溯调整，未经审计。 3、合并利润表主要数据、合并利润表主要数据 单位：元 项目 2009 年 1-6 月 2008 年 1-6 月 营业总收入 611,773,308.87656,224,639.66营业总成本 488,082,188.18517,267,869.13营业利润 123,691,120.69139,196,770.53利润总额 125,613,258.42149,985,520.26净利润 105,919,930.18113,465,425

30、.88归属于母公司所有者的净利润 103,630,033.75112,283,189.00少数股东损益 2,289,896.431,182,236.884、母公司利润表主要数据、母公司利润表主要数据 单位：元 项目 2009 年 1-6 月 2008 年 1-6 月 营业收入 587,880,187.41639,225,106.57营业利润 127,158,426.29138,709,743.45利润总额 129,043,964.02144,982,191.92净利润 110,271,022.41109,491,468.935、合并现金流量表主要数据、合并现金流量表主要数据 单位：元 项目 2

31、009 年 1-6 月 2008 年 1-6 月 经营活动产生的现金流量净额 164,468,281.78204,791,673.33贵州赤天化股份有限公司 增发 A 股招股说明书摘要 14投资活动产生的现金流量净额 -706,326,193.99-789,348,495.49筹资活动产生的现金流量净额 3,566,700,662.44650,686,239.22汇率变动对现金及现金等价物的影响 -现金及现金等价物净增加额 3,024,842,750.2366,129,417.066、母公司现金流量表主要数据、母公司现金流量表主要数据 单位：元 项目 2009 年 1-6 月 2008 年 1

32、-6 月 经营活动产生的现金流量净额 164,117,067.75200,169,153.84投资活动产生的现金流量净额 -230,147,372.72-788,445,271.13筹资活动产生的现金流量净额 93,524,338.25302,049,332.12汇率变动对现金及现金等价物的影响 -现金及现金等价物净增加额 27,494,033.28-286,226,785.17二、公司最近三年及一期重要财务指标二、公司最近三年及一期重要财务指标 （一）主要会计数据和财务指标 项 目 2009.6.30 或 2009 年 1-6 月2008.12.31 或 2008 年度 2007.12.31

33、 或 2007 年度 2006.12.31 或2006 年度 流动比率 3.291.383.82 2.73速动比率 3.201.213.15 2.15利息保障倍数（倍） 4.494.36142.51 1,779.76资产负债率（母公司报表） （%） 32.2548.2637.23 23.84资产负债率（合并报表） （%） 69.4156.9530.37 21.31应收账款周转率（次） 35.4363.6244.5 39.03应收账款周转天数（天） 5.085.668.09 9.22存货周转率（次） 1.752.622.86 3.24存货周转天数（天） 103.12137.41125.77 11

34、1.19每股净资产（元） 5.474.918.04 6.95每股经营活动现金流量（元） 0.450.911.52 1.35每股净现金流量（元） 8.2-0.060.25 0.3研发费用占营业收入的比例 5.57%4.59%4.27% 4.16%贵州赤天化股份有限公司 增发 A 股招股说明书摘要 15（二）公司最近三年每股收益计算表 单位：元 2007 年年 2006 年年 项项 目目 2008 年年 调整后（注）调整前调整后（注）调整前 新准则新准则 旧准则旧准则 发行在外的普通股加权平均数 306,160,515.83170,000,000.00 170,000,000.00 170,000

35、,000.00 170,000,000.00认股权证、股份期权等增加的普通股加权平均数、可转换债券等增加的普通股加权平均数 63,915,706.0518,050,541.5218,050,541.52 归属于母公司所有者的净利润 165,878,425.44198,953,631.21 192,206,576.11 170,678,418.42 170,627,164.61已确认为费用的稀释性潜在普通股利息 17,173,249.813,965,752.453,965,752.45 基本每股收益 0.541.171.131.00 1.00稀释每股收益 0.481.081.041.00 1.0

36、0非经常性损益净额 18,914,239.70-2,897,419.22-2,897,419.22-7,919,345.82 -4,767,128.22归属于母公司所有者的扣除非经常性损益净额后的净利润 146,964,185.74201,851,050.43 195,103,995.33 178,597,764.24 175,394,292.83扣除非经常性损益后基本每股收益 0.481.191.151.05 1.03扣除非经常性损益后稀释每股收益 0.431.091.061.05 1.03注：2007 年调整事项为对安全生产费会计处理的调整。 （三）公司最近三年净资产收益率计算表 单位：元

37、 2007 年年 2006 年年 项目项目 2008 年年 调整后（注）调整前调整后（注）调整前 新准则新准则 旧准则旧准则 归属于母公司的所有者权益 1,504,763,305.52 1,366,558,624.50 1,359,811,569.40 1,181,551,103.29 1,169,061,793.16归属于母公司所有者的净利润 165,878,425.44 198,953,631.21192,206,576.11170,678,418.42 170,627,164.61全面摊薄净资产收益率（%） 11.02 14.5614.1314.45 14.60加权平均净资产收益率（%）

38、 11.60 15.8115.3215.37 15.54非经常性损益净额 18,914,239.70 -2,897,419.22-2,897,419.22-7,919,345.82 -4,767,128.22归属于母公司所有者的扣除非经常性损益净额后的净利润 146,964,185.74 201,851,050.43195,103,995.33178,597,764.24 175,394,292.83贵州赤天化股份有限公司 增发 A 股招股说明书摘要 16扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（%） 9.77 14.7714.3515.12 15.00扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率（%

39、） 10.27 16.0415.5516.08 15.98注：2007 年调整事项为对安全生产费会计处理的调整。 （四）最近一期净资产收益率和每股收益 净资产收益率（%） 每股收益（元） 2009 年 16 月 全面摊薄 加权平均 基本每股收益 稀释每股收益 归属于公司普通股股东的净利润 5.136.400.33 0.27扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 5.056.300.32 0.27三、关于公司三、关于公司 2009 年第三季度报告的说明年第三季度报告的说明 2009年10月26日，公司召开第四届十五次临时董事会会议审议通过了公司2009 年第三季度报告 。公司2009年第

40、三季度报告中的财务数据均为未审数。 2009年10月28日，公司公开披露了2009年第三季度报告。 （一）公司 2009 年第三季度报告的主要财务数据 1、合并资产负债表主要数据、合并资产负债表主要数据 单位：元 项 目 2009 年 9 月 30 日注 1 2009 年 1 月 1 日注 2 流动资产 4,844,212,118.122,182,407,602.59资产总额 8,476,930,265.324,688,136,856.29流动负债 1,621,923,958.001,578,149,063.44负债总额 5,906,308,334.882,668,122,643.18股东权益

41、总额 2,570,621,930.442,020,014,213.11归属于母公司股东权益 2,055,937,851.211,506,663,649.13注 1：2009 年第三季度报告未经审计。 注 2：系追溯调整后的数据。 贵州赤天化股份有限公司 增发 A 股招股说明书摘要 17截至2009年9月30日，公司资产总额847,693.03万元，与2009年期初数相比增加378,879.34万元，增长80.82%，主要包括：货币资金增加257,412.07万元；预付款项增加24,425.82万元；在建工程增加112,797.82万元。增长的主要原因是公司因生产经营需要及控股子公司金赤化工、

42、天福化工在建煤化工项目建设的需要向金融机构借款增加379,144.00万元。 截至2009年9月30日，公司负债总额590,630.83万元，与2009年期初数相比增加323,818.57万元，增长121.37%，主要包括：短期借款增加15,900.00 万元；长期借款增加363,244.00 万元。公司因生产经营需要及控股子公司金赤化工、天福化工在建煤化工项目建设的需要，通过向金融机构借款解决资金短缺的问题。 截至2009年9月30日，公司股东权益合计257,062.19万元，其中归属于母公司股东权益合计205,593.79万元，分别比2009年期初数增加55,060.77万元和54,927

43、.42万元，增长比例为27.26%和36.46%。股东权益增长除了公司本期净利润增加的因素外，主要是因为本期可转换公司债券转股所致。 2、合并利润表主要数据、合并利润表主要数据 单位：元 项 目 2009 年 1-9 月注 2008 年 1-9 月 营业收入 871,982,782.52920,513,692.69营业利润 166,540,096.92189,991,973.10利润总额 169,122,464.31200,796,963.83净利润 142,651,188.02151,405,404.43归属于母公司所有者的净利润 138,208,692.78149,448,472.84注：

44、2009 年第三季度报告未经审计。 2009年1-9月公司实现营业收入87,198.28万元、营业利润16,654.01万元、利润总额16,912.25万元、净利润14,265.12万元、归属于母公司所有者的净利润13,820.87万元， 与上年同期比较分别下降5.27%、 12.34%、 15.77%、 5.78%、 7.52%。本期无重大不利变化。 3、合并现金流量表主要数据、合并现金流量表主要数据 单位：元 项 目 2009 年 1-9 月注 2008 年 1-9 月 贵州赤天化股份有限公司 增发 A 股招股说明书摘要 18经营活动产生的现金流量净额 236,624,068.14286,

45、644,207.37投资活动产生的现金流量净额 -1,242,594,058.56-1,331,019,527.59筹资活动产生的现金流量净额 3,580,090,725.341,245,915,156.83汇率变动对现金及现金等价物的影响-现金及现金等价物净增加额 2,574,120,734.92201,539,836.61注：2009 年第三季度报告未经审计。 2009年1-9月经营活动产生的现金流量净额23,662.41万元，与上年同期比较减少5,002.01万元，下降17.45%。公司受到全球金融危机及上半年停产检修产量减少的影响，营业收入同比下降，导致同期经营活动产生的现金流量净额减

46、少。 2009年1-9月投资活动产生的现金流量净额-124,259.41万元，其中购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金134,805.21万元，比上年同期增长26.16%。 公司投资建设的天福煤化工、 桐梓煤化工两大煤化工项目尚处于在建阶段，投资支出较大。 2009年1-9月筹资活动产生的现金流量净额358,009.07万元， 与上年同期比较增加233,417.56万元，增长187.35%。报告期内，为解决天福煤化工、桐梓煤化工项目建设的资金缺口， 公司及其子公司通过向金融机构借款来保证项目建设的顺利实施。 （二）公司 2009 年第三季度报告的主要财务指标 1、主要财务指标、主要财

47、务指标 项 目 2009 年 9 月 30 日 或 2009 年 1-9 月 2008 年 12 月 31 日或 2008 年度 流动比率 2.991.38速动比率 2.861.21利息保障倍数（倍） 3.234.36资产负债率（母公司报表） （%） 33.2548.26资产负债率（合并报表） （%） 69.6856.95应收账款周转率（次） 59.5563.62应收账款周转天数（天） 4.535.66存货周转率（次） 2.102.62贵州赤天化股份有限公司 增发 A 股招股说明书摘要 19存货周转天数（天） 128.32137.41每股净资产（元） 5.574.91每股经营活动现金流量（元）

48、 0.640.91每股净现金流量（元） 6.97-0.06研发费用占营业收入的比例（%） 6.744.592、公司、公司 2009 年年 1-9 月每股收益及净资产收益率月每股收益及净资产收益率 净资产收益率（%） 每股收益（元） 2009 年 19 月 全面摊薄 加权平均 基本每股收益 稀释每股收益 归属于公司普通股股东的净利润 6.727.910.414 0.374扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 6.627.790.407 0.368第四节 管理层讨论与分析 除特别说明以外， 本节分析披露的内容以公司公开披露的2009年半年度未经审计的财务报告数据和经审计的2008年、 2

49、007年及按照新企业会计准则追溯调整后的2006年财务报告数据为基础进行。 一、公司财务状况分析一、公司财务状况分析 （一）公司资产构成及资产减值准备提取分析 1、资产构成情况、资产构成情况 2009 年年 6 月月 30 日日2008 年年 12 月月 31 日日2007 年年 12 月月 31 日日 2006 年年 12 月月 31 日日资资 产产 金额金额 (万元万元) 比例（比例（%）金额）金额 (万元万元) 比例（比例（%）金额）金额 (万元万元) 比例（比例（%） 金额金额 (万元万元) 比例（比例（%）流动资产合计流动资产合计 513,687.65 62.05218,240.76

50、46.55146,328.4454.25 102,298.12 57.53非流动资产合计非流动资产合计 314,162.45 37.95250,572.9353.45123,423.78 45.75 75,515.33 42.47 其中：持有至到期投资 长期股权投资 26,227.65 3.1726,227.655.6022,980.008.52 22,300.00 12.54固定资产 29,332.78 3.5432,072.206.8434,122.8812.65 38,600.84 21.71在建工程 255,249.73 30.83188,939.8240.3063,385.8423.