天原集团：首次公开发行股票招股说明书摘要.PDF

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1、 宜宾天原集团股份有限公司 宜宾天原集团股份有限公司 （四川省宜宾市下江北） （四川省宜宾市下江北） 首次公开发行股票招股说明书摘要 首次公开发行股票招股说明书摘要 保荐机构（主承销商） 保荐机构（主承销商） 宏源证券股份有限公司 宏源证券股份有限公司 （北京市西城区太平桥大街（北京市西城区太平桥大街 19 号恒奥中心号恒奥中心 B 座）座） 宜宾天原集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书摘要 1发行人声明 发行人声明 本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于巨潮资讯网 （） 、保荐人公司网站（）及宜宾天原集

2、团股份有限公司网站（） 。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何

3、与之相反的声明均属虚假不实陈述。 宜宾天原集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书摘要 2目目 录录 第一节 重大事项提示 . 3 第二节 本次发行概况 . 7 第三节 发行人基本情况 . 9 一、发行人基本情况.9 二、发行人历史沿革及改制重组情况.9 三、发行人股本情况.10 四、发行人主营业务情况.11 五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况.14 六、发行人同业竞争和关联交易情况.22 七、发行人董事、监事、高级管理人员情况.33 八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况.41 九、发行人财务会计信息及管理层讨论与分析.41 第四节 募集资金运用 . 56 一、本次募集资金投

4、资项目的具体情况.56 二、本次募集资金投资项目的发展前景分析.56 第五节 风险因素和其他重要事项 . 57 一、风险因素 .57 （一）行业市场风险.57 （二）公司的经营风险.58 （三）公司财务风险.59 （四）政策变动风险.61 （五）募集资金投资项目风险.62 （六）管理风险 .62 （七）其他风险 .63 （八）512 汶川地震灾害对公司经营的影响风险.64 二、其它重要事项 .65 第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排 . 66 一、发行人本次发行的有关当事人.66 二、本次发行及上市的重要日期.66 第七节 备查文件 . 67 宜宾天原集团股份有限公司首次公开发行股票 招

5、股说明书摘要 3第一节 重大事项提示 一、本公司发行前总股本 299,809,409 股，本次发行 100,000,000 股，发行后总股本为 399,809,409 股，上述股份均为流通股。控股股东宜宾市国有资产经营有限公司承诺自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份；其他法人股东广东德美精细化工股份有限公司、浙江荣盛控股集团有限公司、杭州晨阳投资有限公司、中国东方资产管理公司、中国长城资产管理公司承诺：自股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。承诺期限届满后，上述股

6、份可以上市流通和转让。 二、经公司 2008 年年度股东大会审议通过，本次发行前滚存未分配利润全部由发行后新老股东按持股比例共享。公司将在本次股票发行后的第一个盈利年度派发股利，具体利润分配方案由董事会提出，经股东大会审议通过后实施。 三、本公司截至 2009 年 12 月 31 日的资本公积 77,495.19 万元，其中由国家享有的资本公积为 849 万元，其余由全体股东共享。 四、发行人在报告期内的非经常性损益净额分别为 3,426.97 万元、2,078.18万元、2,066.69 万元，占归属于母公司净利润的比例分别为 12.40%、11.03%和11.83%。非经常性损益中主要为公

7、司在近年来从事节能减排及科技开发工作成绩显著而获得的政府补助。2007 年度、2008 年度和 2009 年度计入非经常性损益的政府补助分别为 3,660.19 万元、2,045.00 万元和 1,979.85 万元，未来公司是否能继续获得上述政府补助存在较大不确定性。 本公司提醒投资者特别注意公司存在的下列风险： 1、原材料及能源价格波动对公司生产经营的风险、原材料及能源价格波动对公司生产经营的风险 公司生产所需的主要原材料和能源为电石、煤炭和电，近三年，此三项原材料和能源消耗占主营业务成本的比重较大，分别为 67.84%、67.01%和 74.78%。电石是公司生产所需的最主要原材料，公司

8、综合毛利率对电石价格的敏感系数为-2.54。电石价格主要受供求关系、电价和煤价的影响，近年来，由于供求关系及电价的变化，使电石价格发生较大波动。受供求关系的影响，我国煤炭价格波动较大。电石、煤炭和电的价格波动将影响公司经营业绩。 2、公司产品价格波动对存货价值的影响、公司产品价格波动对存货价值的影响 宜宾天原集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书摘要 42008 年 9 月份以来，我国聚氯乙烯产品市场价格降幅较大，公司根据谨慎性原则在 2008 年 9 月 30 日对存货进行了减值测试，对其产成品、在产品和相应的原材料计提了足额的跌价准备，截至 2009 年 12 月 31 日，PVC

9、产成品及其原材料电石没有发生减值，如果 PVC 产品下游产业发展受到宏观经济的影响而需要较长的调整期，PVC 产品市场价格持续下降，且主要原材料价格下降幅度低于 PVC 产品价格下降幅度，公司存货中的 PVC 产品、在产品及其主要原材料存在计提跌价准备的可能。 2008 年 4 季度以来受国际经济危机的影响，公司的耗碱产品三聚磷酸钠价格下降幅度较大，2008 年 12 月 31 日公司对三聚磷酸钠及其原材料黄磷进行了减值测试，计提 770.37 万元存货跌价准备。2009 年 6 月 30 日公司对三聚磷酸钠及其在产品、原材料黄磷计提 1,255.71 万元存货跌价准备。2009 年末，三聚磷

10、酸钠价格持续回升，三聚磷酸钠产成品及其原材料黄磷没有发生减值情形，但不排除未来三聚磷酸钠价格回调而导致其产成品及原材料计提跌价准备的可能。 3、环保及安全生产风险、环保及安全生产风险 本公司属化工生产企业，生产过程具有易燃、易爆、有毒、有害等特性，对专业技术、管理控制、员工综合素质等方面的要求很高，存在着因危险化学品管理及操作不当等原因而造成安全事故的风险。 本公司主要从事聚氯乙烯树脂和烧碱产品及耗碱产品的生产和销售业务，在产品生产中会产生废气、废水和固体废弃物，若治理不当将存在环境污染问题。随着我国政府继续加大在环境保护与治理方面的政策要求，本公司将须更大的投入以满足日益严格的环保要求；若相

11、关工作未能达到未来环保及安全生产监管的要求，可能会影响公司正常的生产经营活动。 4、净资产收益率下降的风险、净资产收益率下降的风险 近三年，以扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润为基础，计算的加权平均净资产收益率分别为 18.12%、7.75%和 6.69%。本次发行完成后，发行人净资产将会比发行前有较大幅度增加，由于发行当年募集资金投资项目受建设周期影响，短期内难以产生效益，公司净资产收益率存在下降的风险。 5、税收政策变动风险、税收政策变动风险 本公司自 2002年开始执行西部大开发税收优惠政策减按 15%的税率缴纳企业所得税。西部大开发政策对国家鼓励类的内资企业享受所得税优惠

12、有期间限制，宜宾天原集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书摘要 5由于上述税收优惠到期，或由于公司经营业务发生变化不再符合上述税收优惠政策的规定，本公司的税负将增加。 报告期内公司享受技术改造项目购置国产设备投资抵免企业所得税的税收优惠政策，根据相关规定自2008年1月1日起，停止执行企业购买国产设备投资抵免企业所得税的政策。公司自2008年1月1日后购买的国产设备不再享受所得税抵免优惠政策。 报告期公司子公司特种水泥电石渣制环保水泥享受资源综合利用增值税退税政策，如果国家税务局取消资源利用税收优惠政策，本公司的税负将增加。 公司下属部分子公司享受民政福利工业企业及残疾人安置税收优惠，对

13、公司经营成果均存在不确定性的影响。从公司经营发展战略和会计谨慎性原则考虑，资源综合利用是国家鼓励的政策，其增值税退税具有稳定性，西部大开发税收优惠具有相对稳定性，报告期内发行人享受的除西部大开发和资源综合利用税收优惠政策之外的其他税收优惠政策对净利润的贡献占净利润的比例分别为 2.88%、8.62%和 2.33%，如果未来发行人上述税收优惠政策变化将对其经营业绩产生一定的影响。 6、国际金融市场动荡影响氯碱行业发展的风险、国际金融市场动荡影响氯碱行业发展的风险 2008 年四季度，国际金融危机逐步渗透到我国实体经济，导致国内经济增速下滑，我国 GDP 增速从三季度的 9.9%下降至 6.8%，

14、作为基础化工原料的 PVC 产品价格迅速下降，企业开工率也大幅下调。受此影响，公司 2008 年营业利润、利润总额和扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润分别下降 44.78%、34.14%和 41.80%。2009 年国内经济复苏形势基本确立，全年 GDP 实现同比增速8.7%，带动氯碱产品消费明显复苏：全年我国 PVC 累计产量为 915.5 万吨，较去年产量同比增加 3.83%，表观消费量 1054.88 万吨，较 2008 年增加了 17.02%。公司 2009 年第 1-4 季度聚氯乙烯产品销售毛利额分别环比增加 140.28%、55.67%、32.45%和 79.61%、，

15、销售毛利率分别环比增加 5.42、1.66、2.37 和 5.12 个百分点；但是在欧美等发达国家经济尚未完全复苏的情况下，全球经济发展还存在反复震荡的可能性，甚至出现经济二次探底的风险，对本公司未来经营业绩产生一定影响。 宜宾天原集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书摘要 7第二节 本次发行概况 股票种类 人民币普通股（A 股） 每股面值 1.00 元 发行股数、占发行后总股本的比例 100,000,000 股， 占发行后股本总额的比例为 25.01%发行价格 15.36 元/股 发行市盈率 39.38 倍 发行后每股收益 0.39 元 发行前和发行后每股净资产 发行前：7.91 元（

16、根据公司截至 2009 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司股东权益和发行前总股本计算）； 发行后：9.57 元（根据公司截至 2009 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司股东权益加本次募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算） 发行市净率 1.61 倍 发行方式 采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式 发行对象 符合资格的询价对象和在证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 本次发行股份的流通限制和锁定安排 控股股东宜宾市国有资产经营有限公司承诺自股票上市之日起三十六个月内， 不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发

17、行人股份， 也不由发行人收购该部分股份； 其他法人股东广东德美精细化工股份有限公司、 浙江荣盛控股集团有限公司、 杭州晨阳投资有限公司、 中国东方资产管理公司、 中国长城资产管理公司承诺： 自股票上市之日起十二个月内， 不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份， 也不由发行人收购该部分股份。 承诺期限届满后， 上述股份可以上市流通和转让。 根据财政部、国务院国资委、中国证监会、全国社保基金理事会联合发布的 境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法（财企200994 号）规定，以及四川省国资委 2009 年 12月 7 日下发的关于宜宾天原集团股份有限公司国有股转持有关问题的批复（

18、川国资产权 200990号） ， 本公司国有股东宜宾市国有资产经营有限公司承诺在首次公开发行股票并上市时将其持有的554.96 万股(按本次发行上限 10000 万股的 10%扣除宜宾天原集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书摘要 8中国东方资产管理公司和中国长城资产管理公司应分别承担的 368.33 万股和 76.71 万股计算）公司股份划转给全国社会保障基金理事会持有。 全国社会保障基金理事会将承继原国有股东的禁售期义务。 承销方式 承销团余额包销 预计募集资金总额 153,600 万元 预计募集资金净额 145,455 万元 发行费用概算 8,145 万元 宜宾天原集团股份有限公司

19、首次公开发行股票 招股说明书摘要 9第三节 发行人基本情况 一、发行人基本情况 中文名称 一、发行人基本情况 中文名称 宜宾天原集团股份有限公司 英文名称 英文名称 YIBIN TIANYUAN GROUP CO ，LTD 注册资本 注册资本 299,809,409 元 法定代表人 法定代表人 肖池权 成立日期 成立日期 1994 年 1 月 1 日 住所 住所 四川省宜宾市下江北 邮政编码 邮政编码 644004 电话 电话 0831-3608918 0831-3608488 0831-3608983 传真 传真 0831-3608918 互联网网址 互联网网址 电子信箱 电子信箱 二、发行

20、人历史沿革及改制重组情况 （一）发行人设立方式 二、发行人历史沿革及改制重组情况 （一）发行人设立方式 本公司是经四川省体改委“川体改1993166号”关于对宜宾天原股份有限公司进行定向募集股份制试点的批复的批准，在宜宾天原化工总厂整体改制的基础上，以定向募集方式设立的股份有限公司。 （二）发起人及其投入资产的内容 （二）发起人及其投入资产的内容 宜宾天原化工总厂为本公司发起人，本公司设立时，四川省宜宾地区资产评估事务所对宜宾天原化工总厂截止1993年2月28日的全部生产和非生产经营性资产进行了评估，并出具了宜资评（1993）字第2号关于宜宾天原化工总厂资产评估结果报告 。本次评估根据资产的不

21、同属性综合采用了重置成本法、现行市价法和历史成本法，对于房屋采用重置成本法，对主要机器设备采用现行市价法，对流动资产主要采用历史成本法。 资产评估结果汇总 评估基准日：1993 年 2 月 28 日 单位：万元 项目 申报账面值评估价值增减值 增值率（%）项目 申报账面值评估价值增减值 增值率（%）资产总值 41,600.2847,415.335,815.05 13.98其中：生产经营性资产 40,533.4644,015.673,482.21 8.59非生产经营性资产 1,066.823,399.662,332.84 218.67负债总额 30,534.5930,508.98-25.61 -

22、0.08净资产 11,065.6916,906.355,840.66 52.78宜宾天原集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书摘要 10其中：生产经营性净资9,998.8713,506.693,507.82 35.08非生产经营性净资产 1,066.823,396.662,329.84 218.39宜宾国资局以宜地国资资证字（1993）第 76 号文关于宜宾天原化工总厂资产评估结果的确认通知对本次评估结果予以确认。宜宾天原化工总厂以其评估确认的剥离非生产经营性资产后的全部生产经营性净资产作为出资，并依法由宜宾国资局持有折股后的 13,169.04 万股国家股。本次评估结果为宜宾天原化工总

23、厂投入本公司的国有资产提供了作价依据，公司根据本次评估结果对宜宾天原化工总厂投入本公司的资产进行了账务处理。 三、发行人股本情况 （一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排 三、发行人股本情况 （一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排 本公司发行前总股本29,980.94万股，本次拟发行不超过10,000万股，发行后总股本不超过39,980.94万股，上述股份均为流通股。 本公司控股股东宜宾市国有资产经营有限公司承诺自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份；其他法人股东广东德美精细化工股份有限公司、浙江

24、荣盛控股集团有限公司、杭州晨阳投资有限公司、中国东方资产管理公司、中国长城资产管理公司承诺：自股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。 （二）主要股东的持股情况 1、前十名股东持股情况 （二）主要股东的持股情况 1、前十名股东持股情况 股东名称股东名称 持股数（股）持股数（股） 持股比例（持股比例（%） 股权性质股权性质 宜宾市国资公司（SS） 75,589,642 25.2125 国家股 荣盛控股 62,739,523 20.9265 社会法人股 东方资产（SLS） 50,170,024 16

25、.7340 国有法人股 德美化工 47,054,643 15.6949 社会法人股 晨阳投资 47,054,643 15.6949 社会法人股 长城资产（SLS） 10,447,934 3.4849 国有法人股 周先莉 20,200 0.0067 个人股 王永忠 12,600 0.0042 个人股 龙文汉 12,600 0.0042 个人股 李奇欣 10,800 0.0036 个人股 合 计 293,112,609 97.7663 - 宜宾天原集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书摘要 11注：SLS 是 State-own Legal-person Shareholder 的缩写，表示

26、为国有法人股股东 上述前十名股东中各法人股东间没有关联关系，公司未知其他自然人股东之间是否存在关联关系。 2、前十名自然人股东持股情况 2、前十名自然人股东持股情况 股东名称股东名称 持股数（股）持股数（股） 在发行人处担任的职务情况在发行人处担任的职务情况 周先莉 20,200 未担任 王永忠 12,600 未担任 龙文汉 12,600 未担任 李奇欣 10,800 未担任 郝仁敏 10,200 未担任 王 礼 10,000 未担任 荣尊权 9,400 未担任 陈 军 9,000 未担任 俞 晓 9,000 未担任 郭崑仁 8,800 未担任 合合 计计 112,600 - （三）发行人的发

27、起人、控股股东和主要股东之间的关联关系 （三）发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系 发行人是在宜宾天原化工总厂整体改制的基础上，以定向募集方式设立的股份有限公司。宜宾天原化工总厂在发行人设立后依法终止。 发行人的发起人、控股股东和主要股东之间不存在关联关系。 四、发行人主营业务情况 （一）主营业务 四、发行人主营业务情况 （一）主营业务 公司主营业务为聚氯乙烯树脂、烧碱、水合肼、ADC 发泡剂、电石、三聚磷酸钠、水泥、林产化工等系列产品的生产和销售。 （二）主要产品和用途（二）主要产品和用途 1、发行人主要产品系列 1、发行人主要产品系列 烧碱：离子膜液碱、离子膜片状固碱、隔膜液碱

28、、隔膜片状固碱； 聚氯乙烯树脂（0-8 型）：悬浮法 PVC、本体法 PVC； 精细化工产品：水合肼、ADC 发泡剂；三聚磷酸钠、六偏磷酸钠； 其它：水泥、氯气、氯产品、林产化工产品。 2、主要产品用途 聚氯乙烯（PVC）：2、主要产品用途 聚氯乙烯（PVC）：主要用于化学建材、化工、轻工、农业等行业。 烧碱（NaOH）：烧碱（NaOH）：广泛应用于洗涤剂、肥皂、造纸、印染、纺织、医药、染料、宜宾天原集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书摘要 12金属制品、基本化工及有机化工工业。 水合肼：水合肼：用于医药中间体，制造高纯度金属，合成纤维、染料、ADC 发泡剂的原料，高压锅炉除氧剂，还原

29、剂等。 ADC 发泡剂：ADC 发泡剂：用于聚丙烯、聚苯乙烯、高低密度聚氯乙烯、ABS 树脂、尼龙-6和氯丁橡胶等多种合成材料的发泡加工。 三聚磷酸钠：三聚磷酸钠：用于洗涤剂，作为助剂、肥皂增效剂，工业用于软水剂、制革预鞣剂、染色助剂、油井掘泥控制剂，油漆等悬浮液处理的有效分散剂。 六偏磷酸钠：六偏磷酸钠：用于造纸、油田、纺织、印染、石油、化工、冶金、建材、鞣革、水处理等行业，作软水剂、浮选剂、分散剂、洗涤剂、防腐剂、水泥促硬剂、纤维和漂染清洗剂。 林产化工产品：林产化工产品：用作多种高级花香型香水、香精定香剂、驱虫剂、高级肥皂；医药行业配制止咳剂、漱淬剂、除虫剂、油膏和风油精等。 （三）产品

30、销售方式和渠道 （三）产品销售方式和渠道 公司采取以直销为主，代理商、经销商为辅的销售模式。公司的 PVC、烧碱、三聚磷酸钠、水合肼等产品在国内采取直销模式直接向终端用户销售。公司在目标市场设立了重庆、昆明、成都、天津、武汉、佛山分公司负责区域销售和市场开发。 公司的出口产品采用直销和代理商结合的方式，直销主要是通过股份公司及天原进出口进行销售；国际贸易代理主要是通过符合公司管理办法规定的第三方帮助公司与进口商进行接洽，公司通过签订代理协议，向代理商支付报酬。 公司的水泥产品采取经销为主的模式，在目标市场选择信誉良好的经销商负责公司水泥销售，充分发挥经销商的网络渠道优势。 （四）生产所需主要原

31、材料（四）生产所需主要原材料 本公司产品所需的主要原材料为电石、原盐、卤水、煤炭，能源消耗主要是电。 公司生产所需电石主要从四川、云南地区采购，公司控股子公司水富金明每年可以提供 12 万吨左右的电石，其他由宜宾的屏山天金和四川省宜宾昌宏化工有限责任公司以及云南区域内的盐津红原电石有限责任公司等供应，目前能够基本满足生产需要，公司目前正打造云南原料及煤化工基地，以满足未来扩张需要。 公司原盐及卤水全部从宜宾周边采购。公司所处地区煤炭资源丰富，宜宾市区宜宾天原集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书摘要 13域内筠连、珙县、长宁、兴文等，是四川省最重要的能源基地；同时，靠近云南煤炭基地，能够

32、满足公司长期发展需要。 四川水电资源丰富，电力供应充足，同时公司拥有自备热电联产装置，因此降低了对外电力依存度。 （五）行业竞争情况 （五）行业竞争情况 1、聚氯乙烯树脂（PVC） 、聚氯乙烯树脂（PVC） 氯碱化工行业属于规模型工业，具有规模优势的大型氯碱企业在成本、技术、资源利用、市场控制等诸多方面都具有明显的竞争优势。 近年来，虽然我国聚氯乙烯生产能力不断提高，但由于我国新增产能主要不是通过现有氯碱生产企业扩大再生产实现的，而是部分行业外企业的进入以新建装置实现的，因此聚氯乙烯产业集中度水平没有得到相应提高。 2006 年我国产量超过 30 万吨的聚氯乙烯生产企业只有 5 家， 占总产量

33、的比例仅为 25.66%。2008 年我国电石法 PVC 产能达到 PVC 总产能的 75%，产能前十名的企业生产能力之和占全国总产能的 32.89%，与聚氯乙烯强国相比，我国聚氯乙烯行业领先企业的产能依然较低，行业集中度有待进一步提高。 表：我国聚氯乙烯产业集中度水平 企业产量之和/全国产量或产能 2004 年2005 年2006 年2007 年 2008 年前五名生产企业 29.53%27.74%25.66%23.46% 19.73%前十名生产企业 46.43%42.05%41.25%38.60% 32.89%前 20 名生产企业 63.91%61.35%60.13%- - （资料来源：中

34、国石油与化学工业协会;2008 年为产能之比） 2006 年-2008 年我国前十大 PVC 生产企业产量合计分别占全国总产量的41.25%、38.60%和 32.89%，呈现逐年下降的趋势。 我国聚氯乙烯行业集中度低和产品差异小的现状，决定了国内聚氯乙烯树脂市场属于完全竞争性市场。由于我国 PVC 的产能、产量主要分布于华北和华东地区，因此，华北、华东地区内的竞争要大于西部地区的竞争。目前，国内 PVC 行业的竞争主要来自于两方面：一是国内不同工艺路线(石油法和电石法)企业之间的竞争；二是相同工艺路线（电石法）企业之间的竞争。在石油价格剧烈波动的背景下，国内电石法企业之间的竞争将构成聚氯乙烯

35、行业内的主要竞争。 PVC 产品属于大宗化工基础原料，产品质量和性能差异较小，产品的竞争能力主要体现在生产成本的高低。获取更为廉价的原料，降低生产成本成为过去几年宜宾天原集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书摘要 14行业内企业竞争的焦点。 未来随着我国 PVC 产能逐步向中西部资源富集地区转移，尤其是政府对优惠电价的取消和差别电价的执行，环保、节能减排力度的加大，氯碱行业传统价格竞争模式必然会向企业综合竞争模式转变。同时具备原料优势、成本优势、技术优势、资金优势、管理优势、并发展为产业链一体化的大型综合企业，将在未来的竞争中处于有利地位。 2、烧碱 2、烧碱 根据氯碱协会统计，我国有

36、200 余家烧碱生产企业，2007 年我国烧碱企业平均产量超过 8 万吨，10 万吨以上企业 51 家，占全国产量比例 60%。 我国的烧碱产品目前整体供需平衡，但是地区间竞争情况差异较大。烧碱的主产区分布在华北、华东地区，由于液碱受运输半径限制，因此东部地区、北方地区液碱产品竞争较激烈。固碱运输半径较大，东部市场面临着本地企业的液碱与西部企业进入的固碱之间的竞争。西部地区产能相对较小，随着近年来西部大开发政策的实施，经济增长较快，对烧碱产品需求增长明显。西部地区液碱竞争主要存在于西部企业之间，竞争不激烈。烧碱企业的竞争主要体现在价格、技术、成本、产品品种及管理水平上。 （六）发行人在行业中的

37、竞争地位 （六）发行人在行业中的竞争地位 本公司是我国最早的氯碱化工企业之一，经过 60 多年的创业发展，目前为中国第二大电石法聚氯乙烯生产企业。公司连续三年 PVC 产能、产量居西南氯碱企业第一，2006 及 2007 年公司 PVC 产量均居全国第四位，其中本体法聚氯乙烯产品产量居全国首位。2006 年公司烧碱产量居行业第七名，2007 年居第九位。公司是中国本体法 PVC 行业标准主要制订者，电石法 PVC 产业准入政策主要制订者，首批全国循环经济试点单位。 五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况 （一）公司及控股子公司土地使用权情况五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况 （一）

38、公司及控股子公司土地使用权情况： 表：公司及控股子公司土地使用权情况 序号序号 权利人权利人 座落座落 权属证号权属证号 用途类型终止日期用途类型终止日期 使用面积（使用面积（m2）具体取得方式）具体取得方式 1 翠屏区下江北 宜市国用(2007)第 8602 号 工业出让2052 年 9 月 30 日 27,317.422 翠屏区下江北 宜市国用(2008)第 7271 号 工业出让2052 年 9 月 30 日 257,494.953 翠屏区下江北 宜市国用(2007)第 8598 号 工业出让2052 年 9 月 30 日 193,187.774 股份公司 翠屏区白沙湾 宜市国用(200

39、7)第 8604 号 工业出让2052 年 9 月 30 日 313.332002 年收购天越化工土地 宜宾天原集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书摘要 155 翠屏区下江北 宜市国用(2007)第 8605 号 工业出让2052 年 9 月 30 日 3,588.886 翠屏区白沙湾 宜市国用(2007)第 8606 号 工业出让2052 年 9 月 30 日 1,093.717 翠屏区下江北 宜市国用(2007)第 8609 号 工业出让2052 年 9 月 30 日 2,872.998 翠屏区南岸南广镇桥沟头社 宜市国用(2007)第 2710 号 工业出让2052 年 9 月

40、30 日 15,266.749 翠屏区上江北吊黄楼 宜市翠国用(2008)第 5340 号 工业出让2052 年 9 月 40,416.2510 翠屏区上江北 宜市翠国用(2008)第 5338 号 工业出让2052 年 9 月 2,363.4711 天畅物流 翠屏区上江北 宜市翠国用(2008)第 5339 号 工业出让2052 年 9 月 1,959.0012 天原包装 翠屏区下江北 宜市翠国用（2008）第 7272 号工业出让2052 年 9 月 30 日 6,106.052002 年收购土地面积小计年收购土地面积小计 551,980.5613 股份公司 翠屏区下江北 宜市国用(200

41、7)第 8601 号 工业出让2052 年 9 月 30 日 6,485.8914 翠屏区下江北 宜市国用(2007)第 8607 号 工业出让2052 年 9 月 30 日 1,161.0115 翠屏区下江北 宜市国用(2007)第 8608 号 工业出让2052 年 9 月 30 日 9,555.5616 翠屏区南岸酒都路北段 21 号 宜市国用(2007)第 2689 号 工业出让2052 年 9 月 30 日 16,728.652002 年收购土地面积小计年收购土地面积小计 33,931.112005 年收购天越化工土地 17 天亿树脂 翠屏区沙坪镇石岗 宜市北国用（2003）字第 9

42、0001号 工业出让2052 年 9 月 30 日 88,720.00天越化工净资产出资18 翠屏区沙坪镇 宜市翠国用（2008）第 6828 号工业出让2051 年 2 月 12 日 2,962.5019 股份 公司 翠屏区沙坪镇 宜市翠国用（2008）第 6827 号工业出让2051 年 2 月 12 日 1,040.00出让取得20 佛山市禅城区弼塘西二街 6 号之一 202房 佛府国用 （2004） 第 06000722298号 住宅出让2070 年 10 月 20 日 62521 佛山市禅城区弼塘西二街 6 号之一首层东侧 佛府国用 （2004） 第 06000722116号 住宅出

43、让2070 年 10 月 24 日 62522 佛山分公司 佛山市禅城区弼塘西二街 6 号之一 203房 佛府国用 （2004） 第 06000722297号 住宅出让2070 年 10 月 20 日 62593 年随房产作价入股 23 白马小区城建组团 西国用（2004）第 0830140 号住宅出让2063 年 12 月 14 日 10.2724 白马小区城建组团 西国用（2004）第 0830141 号住宅出让2063 年 12 月 14 日 10.2725 白马小区城建组团 西国用（2004）第 0830142 号住宅出让2063 年 12 月 14 日 10.2726 白马小区城建组

44、团 西国用（2004）第 0830143 号住宅出让2063 年 12 月 14 日 10.2727 白马小区城建组团 西国用（2004）第 0830144 号住宅出让2063 年 12 月 14 日 10.2728 白马小区城建组团 西国用（2004）第 0830145 号住宅出让2063 年 12 月 14 日 10.2729 白马小区城建组团 西国用（2004）第 0830146 号住宅出让2063 年 12 月 14 日 10.2730 白马小区城建组团 西国用（2004）第 0830148 号住宅出让2063 年 12 月 14 日 10.2731 白马小区城建组团 西国用（2004

45、）第 0830147 号住宅出让2063 年 12 月 14 日 10.2732 白马小区城建组团 西国用（2004）第 0830149 号住宅出让2063 年 12 月 14 日 10.2733 昆 明 分 公 司 白马小区城建组团 西国用（2004）第 0830150 号住宅出让2063 年 12 月 14 日 10.2793 年随房产作价入股宜宾天原集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书摘要 1634 白马小区城建组团 西国用（2004）第 0830151 号住宅出让2063 年 12 月 14 日 10.2735 白马小区城建组团 西国用（2004）第 0830152 号住宅出让

46、2063 年 12 月 14 日 10.2736 白马小区城建组团 西国用（2004）第 0830153 号住宅出让2063 年 12 月 14 日 10.2737 江安县滥坝乡 江国用（2006）字第 0360 号 工业出让2056 年 3 月 1 日 131,288.0038 江安县滥坝乡 江国用（2006）字第 0275 号 工业出让2056 年 3 月 4 日 331,620.0039 江安县滥坝乡 江国用（2006）字第 0361 号 工业出让2056 年 3 月 1 日 202,605.0040 海丰 和锐 江安县滥坝乡 江国用（2008）字第 0575 号 工业出让2058 年

47、1 月 15 日 200,000.00出让取得41 南溪县南溪镇九龙村四社、五社 南国用（2006）字第 00089 号工业出让2046 年 3 月 29 日 105,334.0042 天蓝 化工 南溪县南溪镇九龙村五组 南国用（2003）字第 466 号 工业出让2053 年 8 月 7 日 35,300.00出让取得43 白沙组团磨子湾柿子坪七社及沙坪镇沙坪九社 宜市北国用（2007）字第 711 号 工业出让2055 年 11 月 28 日 116,344.5844 白沙湾柿子坪七社 宜市翠国用(2008)第 5242 号 工业出让2057 年 6 月 29 日 22,743.5145

48、白沙湾柿子坪七社 宜市翠国用(2008)第 5243 号 工业出让2057 年 6 月 29 日 16,738.8846 白沙湾柿子坪七社 宜市翠国用(2008)第 5244 号 工业出让2057 年 6 月 29 日 4,058.6447 白沙湾柿子坪七社 宜市翠国用(2008)第 5245 号 工业出让2057 年 6 月 29 日 22,014.1948 特 种 水 泥 白沙湾柿子坪七社 宜市翠国用(2008)第 5246 号 工业出让2057 年 6 月 29 日 23,355.21出让取得49 水富金明 向家坝镇水河村张滩组 水国用（2005）第 02043 号 工业出让2055 年

49、 3 月 14 日 68,090.34出让取得50 50 股份公司 翠屏区沙坪 镇羔羊村 宜市翠国用2009第 00044 号 工业出让2058 年 11 月 5 日 56,497.71出让取得51 长和电力 马边县高卓营乡稀泥沟村 马边高卓营国用（2009）第 791号 水利设施出让2059 年 7 月 2 日 111,774.55出让取得注： 截至 2009 年 12 月 31 日， 公司土地使用权被抵押的有： 宜市国用(2008)第 7271 号、宜市国用(2007)第 8606 号、宜市国用(2007)第 8602 号、宜市国用(2007)第 8604 号、宜市国用(2007)第 86

50、05 号、宜市国用(2007)第 8598 号、宜市国用(2007)第 8607 号、宜市国用(2007)第8601 号、宜市国用(2007)第 8608 号、宜市国用(2007)第 2689 号、南国(2003)字第 466 号、南国(2006)字第 00089 号、宜市北国用（2007）字第 711 号、宜市北国用（2005）字第 90001 号。 公司所有的宜宾市翠屏区沙坪坝镇使用面积为 4,002.5 平方米的两宗土地使用权，系根据宜宾市人民政府 关于收回宜宾金川电子有限责任公司两宗工业用地使用权重新出让给宜宾天原股份有限公司的批复（宜府国土发200535 号），于 2006 年 6