20220622-光大期货-光期黑色铁矿石基差及价差监测日报.pdf

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1、光大期货光大期货 研究团队研究团队光期黑色：铁矿石基差及价差监测日报光期黑色：铁矿石基差及价差监测日报20222022年年6 6月月2222日日更多投研资料 公众号：mtachnp 21.1 1.1 合约价差合约价差图表图表2 2：0101- -0505合约合约价差（单位：元价差（单位：元/ /吨）吨）图表图表1 1：0909- -0101合约价差（单位：元合约价差（单位：元/ /吨）吨）资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所期货合约期货合约今日收盘价今日收盘价 上日收盘价上日收盘价涨幅涨幅% %合约价差合约价差今日价差今日价差上日价差上日价差变化变化I05672.0 670.0

2、0.30 I05-I09-77.0 -76.0 -1.0 I09749.0 746.0 0.40 I09-I0159.0 58.5 0.5 I01690.0 687.5 0.36 I01-I0518.0 17.5 0.5 -100-500501001500505060607070808090910101011111212011801-18051901-19052001-20052101-21052201-22052301-2305-5005010015020025001010203030404050505060607070808091709-18011809-19011909-20012009

3、-21012109-22012209-2301更多投研资料 公众号：mtachnp 32.1 2.1 基差：数据基差：数据品种品种今日价格今日价格上日价格上日价格涨幅涨幅交割成本交割成本今日基差今日基差上日基差上日基差变化变化卡粉1014 1025 -11.0 984 235 250 -15 BRBF881 886 -5.0 914 165 174 -8 纽曼粉823 828 -5.0 864 115 123 -8 PB粉811 816 -5.0 862 113 122 -8 麦克粉802 797 5.0 865 116 114 2 罗伊山粉766 771 -5.0 838 89 98 -8

4、金布巴粉61%750 753 -3.0 830 81 87 -6 FMG混合粉780 760 20.0 915 166 147 19 超特粉720 711 9.0 943 194 187 7 河钢精粉1127 1127 0.0 1107 358 361 -3 鞍钢精粉1063 1063 0.0 1055 306 309 -3 杨迪粉802 813 -11.0 989 240 255 -15 卡拉拉精粉1185 1175 10.0 1239 490 482 8 本钢精粉1051 1157 -106.0 1072 323 442 -118 IOC6826 831 -5.0 902 153 162

5、-8 KUMBA954 965 -11.0 967 218 232 -15 乌克兰精粉1200 1190 10.0 1213 464 456 8 更多投研资料 公众号：mtachnp 42.22.2 基差：图表基差：图表图表图表3 3：基差标的：巴西粉矿（单位：元：基差标的：巴西粉矿（单位：元/ /吨）吨）图表图表4 4：基差标的：澳洲中品粉矿（单位：元：基差标的：澳洲中品粉矿（单位：元/ /吨）吨）图表图表5 5：基差标的：澳洲低品粉矿（单位：元：基差标的：澳洲低品粉矿（单位：元/ /吨）吨）资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所图表图表6 6：基差标的：内矿（单位：元：基差标的

6、：内矿（单位：元/ /吨）吨）01002003004005006002020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-05纽曼粉PB粉麦克粉罗伊山粉金布巴粉-10001002003004005002020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-05FMG混合粉超特粉杨迪粉-20002004006008001,0001,2002021-072021-102022-012022-04河钢精粉鞍钢精粉本钢精粉-20002004006008001,000卡粉BRBFIOC6更多投研资料 公众号：mtachnp 5

7、2.22.2 基差：图表基差：图表图表图表7 7：基差标的：卡拉拉精粉、乌克兰精粉（单位：元：基差标的：卡拉拉精粉、乌克兰精粉（单位：元/ /吨）吨）图表图表8 8：基差标的：南非：基差标的：南非kumbakumba粉（单位：元粉（单位：元/ /吨）吨）备注：自12月2日起，铁矿石主力合约为I2205合约。现根据大连商品交易所铁矿石期货合约大连商品交易所结算管理办法大连商品交易所交割管理办法和大连商品交易所铁矿石期货业务细则，做以下修改：1.可交割品种增加4个；本钢精粉、IOC6、KUMBA、乌克兰精粉，其品牌升贴水均为0，自I2202合约实行。2.根据新品牌升贴水规定对原有品种升贴水进行调整

8、，新规则中只有PB粉、BRBF和卡拉加斯粉品牌升贴水为15元/吨，其余可交割品牌升贴水为0元/吨。3.修改替代品质量差异与质量升贴水：（1） 铁品位指标的允许范围调整为大于等于56%，除铁元素外，设置二氧化硅、三氧化二铝、磷、硫的允许范围分别小于等于8.5%、3.5%、0.15%、0.2%，且对指标对应其质量升贴水做了更详细的划分，在不同的区间内，升扣价奖惩规定基数不同。（2）引入X动态调整铁元素指标的升贴水值，X数值的确定方法为半年确定一次，公布时间为每年3月和9月的最后1个交易日，计算方法根据该半年之间的每日的最近交割月份合约的当日结算价，计算算术平均值，若该值小于600元/吨，则X为1.

9、0元/吨；若该值大于等于600元/吨且小于等于1200元/吨，则X为1.5元/吨；若该值大于1200元/吨，则X为2.0元/吨。（现目前计算X=1.5的情况）资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所-20002004006008002020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-05卡拉拉精粉乌克兰精粉050100150200250300350KUMBA更多投研资料 公众号：mtachnp 63.1 3.1 品种价差：数据品种价差：数据品种价差品种价差今日值今日值上日值上日值变化变化品种价差品种价差今日值今日值上日值上日值变化变化PB块-

10、PB粉249.0 254.0 -5.0 PB粉-混合粉31.0 56.0 -25.0 纽曼块-纽曼粉217.0 222.0 -5.0 PB粉-超特粉91.0 105.0 -14.0 卡粉-纽曼粉191.0 197.0 -6.0 PB粉-杨迪粉9.0 3.0 6.0 卡粉-PB粉203.0 209.0 -6.0 混合粉-超特粉60.0 49.0 11.0 卡粉-金布巴粉264.0 272.0 -8.0 金布巴-超特粉30.0 42.0 -12.0 卡粉-麦克粉212.0 228.0 -16.0 金布巴-混合粉-30.0 -7.0 -23.0 BRBF-PB粉70.0 70.0 0.0 迁安精粉-

11、卡粉-25.0 2.0 -27.0 PB粉-麦克粉9.0 19.0 -10.0 迁安球团-迁精粉271.0 323.0 -52.0 PB粉-金布巴粉61.0 63.0 -2.0 迁安精粉-PB粉178.0 211.0 -33.0 PB粉-印粉61%87.0 89.0 -2.0 卡粉+超特-2*PB粉56.0 52.0 4.0 纽曼粉-PB粉12.0 12.0 0.0 PB块-迁安球团-200.0 -280.0 80.0 备注: 单位 元/湿吨更多投研资料 公众号：mtachnp 73.23.2 品种价差：图表品种价差：图表图表图表8 8：块粉价差（单位：元：块粉价差（单位：元/ /吨）吨）图表

12、图表9 9：高中品粉矿价差（单位：元：高中品粉矿价差（单位：元/ /吨）吨）图表图表1010：中低品位粉矿价差（单位：元：中低品位粉矿价差（单位：元/ /吨）吨）资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所图表图表1111：中品位粉矿价差（单位：元：中品位粉矿价差（单位：元/ /吨）吨）0100200300400500202020212021202120212021202120212021202120212021202120222022202220222022PB块-PB粉纽曼块-纽曼粉01002003004005006002020-122021-012021-022021-032021

13、-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-05卡粉-纽曼粉卡粉-PB粉卡粉-金布巴粉卡粉-麦克粉050100150200250300BRBF-PB粉PB粉-麦克粉PB粉-金布巴粉PB粉-印粉61%纽曼粉-PB粉-10001002003004005002020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-0

14、22022-032022-042022-05PB粉-混合粉PB粉-超特粉PB粉-杨迪粉更多投研资料 公众号：mtachnp 83.33.3 品种价差：图表品种价差：图表图表图表1212：FMGFMG混合粉混合粉- -超特粉价差（单位：元超特粉价差（单位：元/ /吨）吨）图表图表1313：卡粉：卡粉+ +超特粉超特粉- -2 2* *PBPB粉价差（单位：元粉价差（单位：元/ /吨）吨）图表图表1414：迁安精粉：迁安精粉- -卡粉价差（单位：元卡粉价差（单位：元/ /吨）吨）资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所图表图表1515：PBPB块块- -迁安球团价差（单位：元迁安球团价差

15、（单位：元/ /吨）吨）0501001502002502020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-05混合粉-超特粉-150-100-500501002020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022

16、-05(卡粉+超特)/2-PB粉-500-300-1001003002020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-05迁安精粉-卡粉-800-600-400-20002002020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-05PB块-迁安球团更多投研资料 公众号：mtachn免责声明免责声明本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性、可靠性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，并不构成任何具体产品、业务的推介以及相关品种的操作依据和建议，投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏，与本公司和作者无关。p 9更多投研资料 公众号：mtachn