双龙股份：首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书.PDF

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1、 通化双龙化工通化双龙化工股份有限公司股份有限公司 TONGHUA SHUANGLONG CHEMICAL CO.,LTD. （吉林省通化市二道江区铁厂镇） 首次公开发行股票并在创业板上市首次公开发行股票并在创业板上市 招股招股意向书意向书 保荐机构(主承销商) （安徽省合肥市寿春路179号）特别提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投特别提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场

2、的投资风险及本公资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 通化双龙化工股份有限公司 招股意向书 1-1-1 发行概况发行概况 发行股票类型： 人民币普通股 发行股数： 1,300万股 每股面值： 人民币1.00元 预计发行日期： 2010年8月11日 发行后总股本： 5,200万股 拟上市证券交易所： 深圳证券交易所 发行价格： 通过向询价对象询价确定发行价格区间，在发行价格区间内，发行人与主承销商协商确定发行价格。 本次发行前股东所持股份的限制流通及自愿锁定承诺： 本公司控股股东、实际控制人

3、卢忠奎先生承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持公司股份，也不由公司收购该部分股份；三十六个月锁定期满后，在任职董事、监事和高级管理人员期间每年转让的公司股份不超过其所持公司股份总数的百分之二十五； 在离职后半年内，不转让其所持有的公司股份。 本公司股东黄克凤承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。三十六个月锁定期满后，在卢忠奎任职董事、监事和高级管理人员期间每年转让的公司股份不超过其所持公司股份总数的百分之二十五； 在卢忠奎离职后半年内，不转让其所持有的公司股份。 本公司股东贾元龙、白英杰先生承诺

4、：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份；十二个月锁定期满后，在任职董事、监事、高级管理人员期间每年转让的公司股份不超过其所持有公司股份总数的百分之二十五；在离职后半年内，不转让所持有的公司股份。 本公司其他13名自然人股东及法人股东通化金马承诺： 自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。 承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。 保荐机构（主承销商）：国元证券股份有限公司 招股说明书签署日期：2010年7月22日 通化双龙化工股份有限公司 招股意向书 1-1-2 发行人声明

5、发行人声明 “发行人及全体董事、 监事、 高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。” “公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。” “中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。” “根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。” 通化双龙化工股份有限公司 招股意向书 1-1-3

6、重大事项提示重大事项提示 一、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险因素，并认真一、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险因素，并认真阅读招股说明书“风险因素”一阅读招股说明书“风险因素”一节节的全部内容：的全部内容： 1、公司业务和资产规模扩张引致的风险 报告期内，公司业务和资产规模等呈现快速增长态势：2007 年至今，公司高分散白炭黑生产能力从 8,000 吨提高至 16,000 吨；公司总资产从 2007 年 12月 31 日的 5,524.95 万元上升至 2010 年 6 月 30 日的 11,690.39 万元； 净资产从2007 年 12 月 31 日的 4,

7、519.78 万元上升至 2010 年 6 月 30 日的 9,600.66 万元；营业收入从 2007 年度的 5,178.41 万元上升至 2009 年的 7,858.35 万元。 随着近年来公司业务和资产规模的扩张，公司管理层在新产品研发、市场开拓、企业管理方面已经积累了丰富的经验，但公司目前规模仍然较小，抗风险能力不强。本次发行后募集资金项目的实施，公司的生产能力、业务规模、资产规模、员工数量等方面都将有较大幅度的增加，这给公司的管理将提出新的要求。 如果发行人的管理层素质、 管理能力不能适应规模迅速扩张以及业务发展的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整和完善，将影

8、响未来公司经营目标实现。 2、实际控制人控制风险 本次发行前，公司控股股东、实际控制人卢忠奎先生持有本公司股份19,128,572 股，持股比例为 49.05%；卢忠奎先生的妻子黄克凤女士持有本公司股份 1,300,000 股，持股比例为 3.33%，二人合计持有本公司 52.38%的股份。本次发行后，前述二人仍持有本公司 39.29%的股份。 报告期内，不存在公司控股股东、实际控制人利用控制地位损害公司利益的情形。本次发行后，公司控股股东、实际控制人利用其控股地位，通过行使表决权对本公司的人事、经营决策等进行控制，可能会导致公司的法人治理结构不能有效发挥作用，从而给公司经营及其他股东的利益带

9、来损害。 二、其他重要事项二、其他重要事项 1、公司本次发行前总股本3,900万股，本次发行1,300万股，发行后总股本通化双龙化工股份有限公司 招股意向书 1-1-4 5,200万股，上述股份均为流通股。 本公司控股股东、实际控制人卢忠奎先生承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持公司股份，也不由公司收购该部分股份；三十六个月锁定期满后，在任职董事、监事和高级管理人员期间每年转让的公司股份不超过其所持公司股份总数的百分之二十五；在离职后半年内，不转让其所持有的公司股份。 本公司股东黄克凤承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理所持有的公司股份

10、，也不由公司收购该部分股份。三十六个月锁定期满后，在卢忠奎任职董事、监事和高级管理人员期间每年转让的公司股份不超过其所持公司股份总数的百分之二十五；在卢忠奎离职后半年内，不转让其所持有的公司股份。 本公司股东贾元龙、白英杰先生承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份；十二个月锁定期满后，在任职董事、监事、高级管理人员期间每年转让的公司股份不超过其所持有公司股份总数的百分之二十五；在离职后半年内，不转让所持有的公司股份。 本公司其他13名自然人股东及法人股东通化金马承诺： 自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理所持有的

11、公司股份，也不由公司收购该部分股份。 承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。 2、 截至2010年6月30日， 本公司未分配利润为50,033,061.89元。 经公司2010年第一次临时股东大会表决通过，本次发行前公司滚存的未分配利润，在本次发行后，由新老股东按发行后的持股比例共享。 通化双龙化工股份有限公司 招股意向书 1-1-5 目目 录录 第一节第一节 释释 义义 . 1010 第二节第二节 概概 览览 . 1313 一、发行人简介 . 13 二、控股股东和实际控制人简介 . 15 三、发行人的主要财务数据及主要财务指标 . 15 四、本次发行情况 . 17 五、募集资金运用 .

12、 17 六、核心竞争优势 . 18 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况. 2222 一、发行人基本资料 . 22 二、本次发行的基本情况 . 22 三、本次发行的有关机构 . 23 四、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系 . 25 五、与本次发行上市有关的重要日期 . 25 第四节第四节 风险因素风险因素 . 2626 一、公司业务和资产规模扩张引致的风险 . 26 二、原材料价格波动的风险 . 26 三、对主要客户依赖的风险 . 27 四、行业竞争风险 . 27 五、应收账款发生坏帐风险 . 27 六、实际控制人控制风险 . 28 七、资产抵押的风险 . 28 八、税收优惠政策

13、的风险 . 28 九、募集资金投资项目的市场风险 . 29 十、新增固定资产折旧影响未来经营业绩的风险 . 29 通化双龙化工股份有限公司 招股意向书 1-1-6 十一、净资产收益率下降的风险 . 30 十二、技术开发可能滞后的风险 . 30 十三、核心技术流失的风险 . 30 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 . 3232 一、发行人改制重组情况 . 32 二、发行人设立以来的重大资产重组情况 . 35 三、发行人的股权结构、组织结构和职能部门 . 36 四、发行人控股子公司、参股公司情况 . 40 五、主要股东及实际控制人情况 . 40 六、发行人的股本情况 . 49 七、工会持

14、股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过二百人等情况 . 52 八、公司员工及其社会保障情况 . 52 九、发行人主要股东承诺情况以及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺 . 55 第六节第六节 业务和技术业务和技术 . 5656 一、公司主营业务及其变化情况 . 56 二、发行人所处行业的基本情况 . 56 三、发行人在行业中的竞争地位 . 67 四、发行人主营业务情况 . 74 五、发行人主要固定资产和无形资产情况 . 85 六、发行人技术情况 . 89 第七节第七节 同业竞争与关联交易同业竞争与关联交易 . 9494 一、同业竞争 . 94 二、关联方、关联关系及

15、关联交易 . 95 三、关联交易决策制度 . 101 四、关联交易制度的执行情况及独立董事意见 . 103 通化双龙化工股份有限公司 招股意向书 1-1-7 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员董事、监事、高级管理人员与其他核心人员 . 104104 一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况 . 104 二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接或间接持有发行人股份的情况 . 107 三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况 . 107 四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员从发行人及其关联企业领取收入的情况及兼职情况 . 108 五

16、、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间存在的亲属关系 . 109 六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人签定的协议及作出的重要承诺 . 109 七、董事、监事、高级管理人员的任职资格 . 109 八、董事、监事、高级管理人员近两年的变动情况 . 110 第九节第九节 公司治理公司治理 . 111111 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 . 111 二、发行人近三年内有关情况的声明 . 121 三、内部控制制度的自我评价意见 . 121 四、注册会计师对公司内部控制的鉴证意见 . 121 五、对外投资与担保情况 . 121 六、投资

17、者权益保护情况 . 123 第十节第十节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析 . 125125 一、发行人的财务报表 . 125 二、财务报表编制基础、合并财务报表范围及变化情况 . 131 三、审计意见 . 131 四、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 . 131 五、税项 . 152 通化双龙化工股份有限公司 招股意向书 1-1-8 六、分部信息 . 153 七、发行人经注册会计师核验的非经常性损益明细表 . 154 八、发行人报告期内主要财务指标 . 159 九、发行人盈利预测报告披露情况 . 160 十、发行人资产评估情况 . 160 十一、发行人历次验资情况 . 1

18、61 十二、财务状况分析 . 163 十三、盈利能力分析 . 183 十四、现金流量分析 . 204 十五、发行人财务状况和盈利能力的未来趋势 . 207 十六、或有事项、期后事项及其他重要事项 . 208 十七、发行人股利分配政策和历年股利分配情况 . 208 十八、滚存利润的共享安排 . 209 第十一节第十一节 募集资金运用募集资金运用 . . 210210 一、募集资金运用 . 210 二、募集资金投资项目的市场前景 . 211 三、募集资金投资项目的项目概况 . 215 四、募集资金投资项目固定资产变化与产能变动的匹配关系 . 227 五、募集资金投资项目产品新增产能销售的可行性 .

19、 228 六、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响 . 229 七、公司对募投项目达产后可能面临的产能过剩风险所采取的措施 . 230 第十二节第十二节 未来发展与规划未来发展与规划 . 232232 一、发行人发展规划（2010 年-2012 年） . 232 二、发行人发展目标（2010 年-2012 年） . 232 三、实现发展规划和发展目标拟采取的措施 . 232 四、募集资金运用对发行人的未来发展及在增强成长性和自主创新方面的影响 . 234 五、实现发展规划和发展目标所依据的假设条件以及面临的主要困难 . 235 通化双龙化工股份有限公司 招股意向书 1-1-9 六、发展规划和

20、发展目标与现有业务的关系 . 236 第十三节第十三节 其他重要事项其他重要事项 . . 237237 一、重大商务合同 . 237 二、对外担保情况 . 238 三、诉讼或仲裁事项 . 238 第十四节第十四节 有关声明有关声明 . 240240 第十五节第十五节 附件附件 . 246246 一、附件内容 . 246 二、查阅时间和地点 . 246 通化双龙化工股份有限公司 招股意向书 1-1-10 第一节第一节 释释 义义 在本招股说明书中，除非另有说明，下列词语具有如下意义： 发行人、本公司、公司、双龙化工、股份公司 指 通化双龙化工股份有限公司 双龙有限 指 双龙化工前身通化市双龙化工

21、有限公司，后更名为通化双龙集团化工有限公司 双龙集团、双龙洗煤 指 通化双龙洗煤有限公司，后更名为通化双龙集团有限公司 双龙建材 指 通化双龙集团建材有限公司，为双龙集团的控股子公司 双龙物业 指 通化双龙集团物业管理有限公司，为双龙集团的控股子公司 双龙房地产 指 通化双龙集团房地产开发有限公司，为双龙集团的控股子公司 长春农商行 指 长春农村商业银行股份有限公司，为双龙集团的参股公司 通化金马 指 通化金马药业集团股份有限公司 金马洗煤 指 通化金马洗煤有限公司 招股说明书 指 通化双龙化工股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所

22、 指 深圳证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程、章程 指 通化双龙化工股份有限公司章程 本次发行 指 公司本次向社会公众公开发行1,300万股A股的行为 A 股 指 本公司本次向社会公众发行的普通股，每股面值人民通化双龙化工股份有限公司 招股意向书 1-1-11 币1.00元，须以人民币认购 保荐机构（主承销商） 指 国元证券股份有限公司 申报会计师、 会计师事务所 指 中准会计师事务所有限公司 发行人律师、律师事务所 指 北京市天银律师事务所 股东大会 指 通化双龙化工股份有限公司股东大会 董事会 指 通化双龙化工股份有限公司董事会 监事会

23、 指 通化双龙化工股份有限公司监事会 元 指 人民币元 近三年又一期、报告期 指 2010年1-6月、2009年、2008年、2007年 白炭黑 指 白炭黑，学名二氧化硅，由于它的化学惰性及对化学制剂的稳定性和可明显地提高橡胶产品的力学性能，如拉伸强度高、耐磨、抗老化、抗撕裂等特性，作为一种化工填充料，广泛用于橡胶制品、涂料、牙膏、农药、农膜、塑料、油墨、食品、饲料等多领域 沉淀法白炭黑 指 采用硅酸钠（俗称水玻璃、泡花碱）和酸（主要是硫酸）反应，反应时在液相-固相中进行的，二氧化硅被沉淀析出 气相法白炭黑 指 采用四氯化硅、氢气、氧气通过燃烧生产出来的，反应时在气相-固相中进行， 气相法白炭

24、黑相对于沉淀法白炭黑具有生产工艺复杂、纯度高、价格昂贵、投资大的特点 高分散白炭黑 指 高分散白炭黑是沉淀法特种白炭黑中的一种，国际上把这种白炭黑称为第二代白炭黑，用 HDS 表示，它是一种具有高分散性、且粉尘小的白炭黑，适用于做硅橡胶、涂料、绿色轮胎等。也有人把易分散（EDS）白炭黑也列于高分散白炭黑中，属于 HDS 的替代产品 TMG 型 指 本公司生产的高分散白炭黑中的一个型号，主要用于出口硅橡胶混炼胶做填充补强剂 T150 型 指 本公司生产的高分散白炭黑中的一个型号，主要用于内销硅橡胶混炼胶做填充补强剂 通化双龙化工股份有限公司 招股意向书 1-1-12 TM 型 指 本公司生产的高

25、分散白炭黑中的一个型号，主要用于透明、彩色橡胶制品做填充补强剂 消光剂系列（包括 T220、T230、T240、T250、T260、T290、T230-L、T240-L、T260-L 等型号） 指 本公司生产的高分散白炭黑中的型号， 俗称消光剂，主要用于高档涂料、油墨、彩喷纸和相纸等，使其表面产生预期粗糙度、明显降低其表面光泽的一类助剂 GF200 型 指 本公司研发的高分散白炭黑中的一个型号，主要用于子午线轮胎、绿色轮胎做填充补强剂 特 36-5 型/36-5 型 指 本公司生产的高分散白炭黑中的型号，主要用于军工、航天工程为密封件和减震装置配套 绿色轮胎 指 优质轮胎应具备良好的耐磨性、抗

26、湿滑性和低滚动阻力。普通轮胎的胎面全部加炭黑补强，炭黑耐磨性好、抗湿滑性差、滚动阻力大。采用炭黑和高分散白炭黑混合配方，就可以制造优质的绿色轮胎，起到安全省油、减排、延长使用寿命的作用。绿色轮胎的滚动阻力比炭黑轮胎降低约 30%， 节油约 7%，既节能又环保，又被成为“生态学轮胎” ，该类轮胎在欧美已被广泛使用 HTV 硅橡胶 指 高温硫化硅橡胶，又称高温混炼硅橡胶，由生胶、结构控制剂、补强填料（主要是高细度的气相法及沉淀法白炭黑） 、增量填料及添加剂配成，产品特性表现为：卓越的耐高、低温性；优异的耐臭氧老化、耐氧老化、耐光老化和耐候老化性能；优良的电绝缘性能 BET 比表面积 指 采用氮吸附

27、法测得物质总表面积，单位：m2/g SGS 指 Societe Generale de Surveillance S.A. 的简称，译为“通用公证行”。 是一家总部设于瑞士日内瓦的从事检验、测试、质量保证与认证的知名国际机构 通化双龙化工股份有限公司 招股意向书 1-1-13 第第二二节节 概概 览览 本概览仅对招股说明书全文做扼本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。招股说明书全文。 一、发行人简介一、发行人简介 （一）基本情况（一）基本情况 公司名称：通化双龙化工股份有限公司 英文名称：TONGHUA SH

28、UANGLONG CHEMICAL CO.,LTD. 注册资本：3,900 万元 法定代表人：卢忠奎 成立日期：2000 年 1 月 27 日 公司住所：吉林省通化市二道江区铁厂镇 互联网网址：http:/ 企业邮箱： 经营范围：精细化工产品（不含危险品）生产、制造、销售；进出口贸易。 本公司的前身为通化市双龙化工有限公司，成立于 2000 年 1 月 27 日。2005年 1 月通化市双龙化工有限公司更名为通化双龙集团化工有限公司，2007 年 12月 25 日， 通化双龙集团化工有限公司整体变更设立通化双龙化工股份有限公司，并在吉林省通化市工商行政管理局领取了企业法人营业执照 ，注册号为2

29、20503000000331。 （二）主要业务（二）主要业务 本公司主要从事高分散白炭黑的研发、生产和销售。公司是国内最早生产白炭黑的企业之一，也是国内唯一一家定点生产国防化工用沉淀法白炭黑的企业。公司生产的 HTV 硅橡胶用高分散沉淀法白炭黑产品和高档涂料用系列高分散白通化双龙化工股份有限公司 招股意向书 1-1-14 炭黑（消光剂）产品国内市场占有率的排名分别为第一位和第二位。公司始终坚持“立足高新技术，提供一流产品，诚信守约，携手双赢”的发展战略，不断开发技术领先的新产品，不断完善产品的质量管理体系，在客户中树立了良好的品牌形象，建立了稳定的业务合作关系。公司“雪珠牌”白炭黑行销全国 2

30、9 个省、市、自治区，其中 TM 型白炭黑曾获国家科技进步三等奖；特 365 型/365 型白炭黑被用于神舟系列载人飞船、军工产品的研制；TMG 型白炭黑用于出口 HTV硅橡胶做为填充补强剂，曾获吉林省科技进步三等奖。 白炭黑是以地球上储量丰富的硅砂作为主要原料生产出来的一种功能性材料，其补强性能可与炭黑相媲美，应用范围广阔。由于硅砂储备丰富且白炭黑生产方式与以石油、天然气等为原料的炭黑相比大幅降低了能耗、提高了投入产出率，因而白炭黑的市场需求增长迅速。多年来，本公司通过不断地实施技术更新和生产线改造，把握了高分散白炭黑市场需求快速增长的市场机遇，公司高分散白炭黑产能从设立之初的不足 1,00

31、0 吨提高至 16,000 吨,并成功研制推出了 TMG型高分散白炭黑、T150 型高分散白炭黑、消光剂系列高分散白炭黑产品（包括T220、T230、T240、T250、T260、T290、T230-L、T240-L、T260-L 等型号）等，其中消光剂系列高分散白炭黑用以替代同类进口产品用于高档涂料、 油墨、 彩喷纸和相纸等，产品品质经中国化工建设总公司常州涂料化工研究院检测达到国际同类产品水平。公司现已成功研制出用于生产“绿色轮胎”的 GF 系列高分散白炭黑产品，产品品质经北京橡胶工业研究设计院检测达到国际同类产品水平，该产品为公司把握“绿色轮胎”在国内逐步推广给高分散白炭黑生产企业带来的

32、机遇、实现可持续发展提供了重要支撑。 本公司秉承“企业的生命在产品，产品的生命在于创新”的研发理念，不断完善创新体制，提高自主创新能力，优化各项工艺参数，实现产品结构升级。目前，公司所有产品生产技术均拥有自主知识产权，拥有一项“三级风送白炭黑粉碎系统”实用新型专利，一项发明专利“大孔容凝胶法二氧化硅消光剂的制备方法”于 2010 年 6 月 30 日取得授予发明专利权通知书 ，另有四项发明专利申请已被受理，并已进入实审阶段。 （三三）荣誉资质荣誉资质 公司是吉林省 2008 年首批认定的高新技术企业，拥有省级企业技术中心，通化双龙化工股份有限公司 招股意向书 1-1-15 并通过 ISO900

33、1 国际质量管理体系认证。“雪珠牌”白炭黑为吉林省“名牌产品”、 “吉林省用户满意产品”。公司曾荣获“吉林省优秀企业”、“吉林省最具成长性小型企业 50 强”、 “2008 年度省优秀民营企业” 、 “吉林省守合同重信用单位” 、“全国白炭黑质量过硬放心品牌企业”等多项荣誉称号。 公司是中国无机盐工业协会常务理事单位、 全国橡胶与橡胶制品标准化技术委员会炭黑分技术委员会会员单位。公司作为主要起草单位，于 2008 年参与了国家化工行业标准橡胶配合剂沉淀水合二氧化硅和国家标准橡胶配合剂沉淀水合二氧化硅比表面积的测定 CTAB 法的起草。 二、控股股东和实际控制人简介二、控股股东和实际控制人简介

34、本公司控股股东、实际控制人为卢忠奎先生，卢忠奎先生除持有本公司49.05%的股份外，还持有双龙集团 82.5%的股权和双龙房地产 30%的股权。双龙集团持有双龙建材 98%的股权、双龙物业 70%的股权、双龙房地产 60%的股权、长春农商行 6.67%的股权。 关于卢忠奎先生的详细情况，请参见本招股说明书第八节“董事、监事、高级管理人员与其他核心人员” 。 三、发行人的主要财务数据及主要财务指标三、发行人的主要财务数据及主要财务指标 根据中准会计师事务所有限公司出具的双龙化工最近三年又一期的 审计报告 （中准审字2010第2341号） ，公司主要财务数据如下： （一）（一）资产负债表主要数据资

35、产负债表主要数据 单位：元 项项 目目 20102010年年6 6月月3030日日 20092009年年1212月月3131日日 20082008年年1212月月3131日日 20072007年年1212月月3131日日 流动资产 44,876,646.42 55,091,316.72 41,897,055.29 32,174,004.74 非流动资产合计 72,027,213.67 50,293,149.38 34,650,956.68 23,075,504.61 资产总计 116,903,860.09 105,384,466.10 76,548,011.97 55,249,509.35 流

36、动负债 5,897,242.41 8,316,371.30 9,389,137.32 6,451,742.68 非流动负债 15,000,000.00 15,000,000.00 8,600,000.00 3,600,000.00 负债合计 20,897,242.41 23,316,371.30 17,989,137.32 10,051,742.68 通化双龙化工股份有限公司 招股意向书 1-1-16 归属于母公司股东权益 96,006,617.68 82,068,094.80 58,558,874.65 45,197,766.67 （二）（二）利润表主要数据利润表主要数据 单位：元 项项 目

37、目 20102010年年1 1- -6 6月月 20092009年度年度 20082008年度年度 20072007年度年度 营业收入 52,892,732.72 78,583,548.18 61,591,880.03 51,784,098.23 营业利润 15,398,262.21 23,382,269.65 15,955,438.29 16,978,367.88 利润总额 16,398,262.21 27,384,643.53 16,023,438.29 16,978,517.88 净利润 13,938,522.88 23,509,220.15 13,361,107.98 10,574,1

38、54.13 归属于母公司股东的净利润 13,938,522.88 23,509,220.15 13,361,107.98 10,574,154.13 （三）现金流量表主要数据（三）现金流量表主要数据 单位：元 项项 目目 20102010年年1 1- -6 6月月 20092009年度年度 20082008年度年度 20072007年度年度 经营活动产生的现金流量净额 6,100,026.98 16,643,439.99 6,662,017.56 13,497,805.91 投资活动产生的现金流量净额 -20,171,769.50 -16,045,966.80 -14,568,636.52 -

39、10,169,343.53 筹资活动产生的现金流量净额 -1,837,100.00 8,900,325.31 4,880,302.27 11,100,000.00 汇率变动对现金及现金等价物的影响 - - - - 现金及现金等价物净增加额 -15,908,842.52 9,497,798.50 -3,026,316.69 14,428,462.38 （四）主要财务指标（四）主要财务指标 单位：元 财务指标财务指标 20201010年年 6 6月月3 30 0日日/2010/2010 年年 1 1- -6 6 月月 20200909 年年 1212 月月 3 31 1日日/2009/2009 年

40、度年度 20082008 年年 1212 月月 3131日日/2008/2008 年度年度 20072007 年年 1212 月月 3131日日/2007/2007 年度年度 流动比率 7.61 6.62 4.46 4.99 速动比率 6.39 5.60 3.56 4.45 资产负债率（%） 17.88 22.13 23.50 18.19 应收帐款周转率（次） 2.97 5.44 5.14 5.74 存货周转率（次） 3.16 4.22 5.10 6.15 息税折旧摊销前利润（万元） 1,834.77 2,999.12 1,901.26 1,969.18 通化双龙化工股份有限公司 招股意向书

41、1-1-17 归属于公司普通股股东的净利润（万元） 1,393.85 2,350.92 1,336.11 1,057.41 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润（万元） 1,308.85 2,004.08 1,330.33 1,004.09 利息保障倍数（倍） 22.25 24.90 133.87 - 每股经营活动现金流量净额（元/股） 0.16 0.43 0.17 0.35 每股净现金流量（元/股） -0.41 0.24 -0.08 0.37 每股净资产（元/股） 2.46 2.10 1.50 1.16 无形资产（扣除土地使用权后）占净资产的比例（%） 0.004 0.01 0.0

42、3 0.06 四、本次发行情况四、本次发行情况 股票种类 人民币普通股（A股） 每股面值 1.00元人民币 拟发行股数 1,300万股 发行价格 通过向询价对象询价确定发行价格区间，在发行价格区间内，发行人与主承销商协商确定发行价格 发行方式 采用网下向询价对象配售发行与网上资金申购定价发行相结合的方式 发行对象 发行对象为持有中国结算深圳分公司开立证券账户的机构投资者和根据创业板市场投资者适当性管理的相关规定已开通创业板市场交易的自然人（国家法律、法规禁止购买者除外） 承销方式 承销团余额包销 五、募集资金运用五、募集资金运用 本公司本次发行募集资金扣除发行费用后将投资于以下项目： 序号序号

43、 项目名称项目名称 备案审批情况备案审批情况 预计投资额（万元）预计投资额（万元） 通化双龙化工股份有限公司 招股意向书 1-1-18 1 年产二万吨高分散沉淀法白炭黑项目 通市发改工字2009308 号 12,040.23 2 其他与主营业务相关的营运资金 【 】 【 】 募集资金投入项目后的不足部分，公司拟通过自筹资金解决。关于本次发行募集资金投向的具体内容详见本招股说明书第十一节“募集资金运用” 。 六、核心竞争优势六、核心竞争优势 本公司是国内最早生产白炭黑的企业之一，长期致力于高分散白炭黑的研发、产业化和核心技术能力的构建，在自主创新、工艺技术、管理团队、企业文化、销售服务、产品等方

44、面建立起了自身的优势。 （一）自主创新优势（一）自主创新优势 公司的高分散白炭黑产品生产技术处于国内领先水平。 公司技术中心为省级技术中心，承担着新技术、新工艺、新产品的开发任务，并以技术中心为基础构建了技术产业化、科研产品产业化为一体的核心技术体系。 作为国家高新技术企业，公司依托省级企业技术中心，自主创新，掌握了生产高分散白炭黑的多项核心技术。 公司自主研发了中高档硅橡胶专用高分散白炭黑、消光剂系列高分散白炭黑、塑料薄膜开口剂用特种白炭黑等产品，拥有沉淀法白炭黑比表面积控制技术、PE 隔板用白炭黑的制备技术、三级风送产品粉碎技术、白炭黑表面处理技术、白炭黑的除铁技术、反应过程中的 PH 值

45、控制技术、消光剂扩孔技术、白炭黑生产过程的热综合利用技术、白炭黑生产的节能减排技术等多项核心技术。经国家级权威机构检测和专家鉴定，公司主要产品品质处于国内领先水平。 公司以高新技术为支撑，在 HTV 硅橡胶领域、高档涂料领域、军工专用沉淀法白炭黑领域把握市场发展机遇，所生产产品赢得了广大用户的信赖。沉淀法白炭黑制造的核心技术是反应工序，技术的先进性、优化组合的各项工艺参数和产品升级换代的能力是沉淀法白炭黑行业内企业核心竞争力的体现。 公司秉承“企业的生命在产品，产品的生命在于创新”的研发理念，不断进行技术创新。技术升级能力体现在对现有生产工艺的不断改进，从而达到提高产通化双龙化工股份有限公司

46、招股意向书 1-1-19 品质量、降低原料和能源消耗、减轻劳动强度、提高劳动生产率等目标。公司发明的白炭黑比表面积控制技术，可以生产行业标准中规定的 6 类比表面积，使产品形成多品种、系列化、多用途，并为今后开发高比表面积、特种应用白炭黑奠定了理论基础、积累了实践经验。公司生产的系列高分散沉淀法白炭黑质量在国内同类产品中处于领先地位，部分型号的产品已达到国外同类产品的先进水平。由于产品品质高、质量稳定，公司一直是国内唯一一家定点生产国防化工用沉淀白炭黑的企业。 目前，公司所有产品生产技术均拥有自主知识产权，拥有一项“三级风送白炭黑粉碎系统”实用新型专利，一项发明专利“大孔容凝胶法二氧化硅消光剂

47、的制备方法”于 2010 年 6 月 30 日取得授予发明专利权通知书 ，另有四项发明专利申请已被受理，并已进入实审阶段。公司承担了省级科技创新基金的项目一项，省级重点新产品一个。 公司是中国无机盐工业协会常务理事单位、 全国橡胶与橡胶制品标准化技术委员会炭黑分技术委员会会员单位。公司作为主要起草单位，于 2008 年参与了国家化工行业标准橡胶配合剂沉淀水合二氧化硅和国家标准橡胶配合剂沉淀水合二氧化硅比表面积的测定 CTAB 法的起草。 （二）工艺技术优势（二）工艺技术优势 目前国内大部分白炭黑生产企业的反应采用直接加浓硫酸。 本公司率先采用分三段加稀硫酸反应的工艺，各段的反应时间、反应速度各

48、不相同，最终产品的比表面积和 DBP 吸收值控制在要求范围内，提高了产品质量稳定性。公司企业技术中心为公司高分散白炭黑系列产品从中试到产业化生产提供了有效的技术保障，为现有产品的升级换代提供了坚实的基础。公司吸收了国内外先进的生产技术，并与国内著名的无机盐科研机构合作，促进了白炭黑生产技术的提高。公司长期从事沉淀法白炭黑的生产，拥有丰富的实践经验和工艺技术优势，为公司的可持续发展提供有效保障。 （三）管理团队优势（三）管理团队优势 本公司长期致力于高分散白炭黑系列产品的生产， 培养了一批在公司工作多年并拥有丰富行业管理经验的管理团队，对公司的技术、生产、经营管理熟悉、通化双龙化工股份有限公司

49、招股意向书 1-1-20 经验丰富、互相了解，具有很好的沟通协作效应。公司在管理、研发、生产等方面建立了梯形人才培养机制，并通过定期轮流培训，包括岗位技能培训、业务知识培训、质量管理培训等提高员工理论和实践水平，形成学习型管理团队和具有较高业务和职业技能的员工队伍。 （四四）销售服务优势）销售服务优势 公司销售部门与客户建立了长期稳定的业务合作关系， 对市场有较强的驾驭能力。公司针对不同客户、不同应用领域、不同的使用要求，不断提供最适用的产品和服务。公司拥有一批懂技术的专业人才进行售后服务，并对客户在生产中遇到的问题，及时提出解决方案；同时，公司凭借自身的技术优势为一些特殊用户提供特定规格的产

50、品。公司通过专业性刊物、公司网站、专业性会展等进行品牌宣传，并组成以公司领导、技术人员、销售人员参加的团队走访重要客户，征求意见、沟通业务、了解市场需求信息，建立携手双赢的合作关系。公司针对不同的用户和不同的应用条件提供最适用的产品和服务，最及时、最大限度的满足用户的需求。公司通过了解下游用户实际生产中遇到的问题，借助企业技术中心的研发力量，寻找解决方案，从而推出专门针对用户具体问题的高价值的产品体系，在客户心目中树立了高端的品牌形象和优质服务形象。 （五五）产品产品优势优势 公司致力于高分散白炭黑系列产品的生产， 公司生产的 HTV 硅橡胶用高分散沉淀法白炭黑产品和高档涂料用系列高分散白炭黑