瑞泰科技：首次公开发行股票招股意向书.PDF

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1、招股说明书及发行公告 招股意向书 1-1-1 北京瑞泰高温材料科技股份有限公司北京瑞泰高温材料科技股份有限公司 Beijing Ruitai High-temperature Materials & Technology Co., Ltd. (北京市朝阳区酒仙桥路乙 21 号) 首次公开发行股票招股意向书首次公开发行股票招股意向书 保荐人保荐人(主承销商主承销商) 长江巴黎百富勤证券有限责任公司长江巴黎百富勤证券有限责任公司 (上海市浦东新区世纪大道 88 号金茂大厦 4901) 之合资公司之合资公司 招股说明书及发行公告 招股意向书 1-1-2北京瑞泰高温材料科技股份有限公司北京瑞泰高温材料

2、科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书首次公开发行股票招股意向书 发行概况 发行概况 发行股票类型：人民币普通股(A 股) 发行股数：1,500 万股 每股面值：1 元 每股发行价格： 元 预计发行日期：2006 年 8 月 9 日 拟上市的证券交易所：深圳证券交易所 发行后总股本：6,000 万股 保荐人、主承销商：长江巴黎百富勤证券有限责任公司 招股意向书签署日期：2006 年 7 月 26 日 发行人声明 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主

3、管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、 其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见， 均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 本招股意向书及其摘要的所有内容， 均构成招股说明书不可撤销的组成部分， 与招股说明书具有同等法律效力。 重大事项提示 一、重大事项提

4、示 一、 控股股东中国建筑材料科学研究总院承诺： 自发行人股票上市之日起三十六个月内，我院不转让或者委托他人管理持有的发行人股份， 也不由发行人回购我院持有的股份； 公司招股说明书及发行公告 招股意向书 1-1-3其他发起人就其持有发行人股份上市后锁定的时间分别作出了承诺， 承诺的股份锁定安排如下： 其他发起人 其他发起人 上市后锁定一年股上市后锁定一年股份数量(股) 份数量(股) 自 2005 年 11 月 24 日起锁定自 2005 年 11 月 24 日起锁定36 个月股份数量(股) 36 个月股份数量(股) 山东张店水泥股份有限公司 2,909,914 831,404 浙江省创业投资集

5、团有限公司 2,100,000 600,000 莱州祥云防火隔热材料有限公司 700,000 200,000 北京矿冶研究总院 700,000 200,000 宜兴市耐火材料厂 700,000 200,000 二、经公司 2005 年年度股东大会决议通过，本次发行前滚存的未分配利润在公司股票公开发行后由公司发行后新老股东按持股比例共享。截止 2005 年 12 月 31 日，公司未分配利润为 31,942,707.51 元，扣除经 2005 年年度股东大会批准的 2005 年度现金股利分配 450万元后，实际由新老股东共享的未分配利润为 27,442,707.51 元。 三、2005 年，根据

6、国资委国资改革20041196 号关于同意中国建筑材料集团公司等5 户企业重组的通知 和国资改革200589 号文件 关于中国建筑材料集团公司与中国轻工业机械总公司、中国建筑材料科学研究院重组方案的批复 ，中国建筑材料科学研究院、中国轻工业机械总公司并入中国建筑材料集团公司，成为其全资子企业。2005 年 12 月，中国建材集团决定将其下属的合肥水泥研究设计院、 蚌埠玻璃工业设计研究院等 8 家全资下属企业及中国建材轻工机械集团公司所属 2 家企业整体无偿划转进入中国建材院。 上述中国建材集团和中国建材院的重组情况对公司实际控制人和公司控股股东的行业地位、 财务状况等重要方面均有较大影响， 中

7、国建材集团因上述重组情况成为公司的实际控制人， 其控制的企业因上述重组情况亦成为公司的关联方。为此中国建材集团出具了承诺，保证公司的独立性。 四、四、2003 年下半年以来，主要原材料工业氧化铝、锆英砂价格波动较大。公司锆英砂平均采购价 2003 年、2004 年、2005 年分别为 4,352 元/吨、7,692 元/吨、10,539 元/吨，2006 年 5 月底采购价为 8,200 元/吨。公司工业氧化铝平均采购价 2003 年、2004 年、2005年分别为 3,333 元/吨、4,693 元/吨、5,013 元/吨，2006 年 5 月底采购价为 6,122 元/吨。 本公司根据原材

8、料供应价格的波动相应调整销售价格， 但因本公司以销定产， 产品售价变动相比成本变动具有滞后性，因而导致产品的毛利率出现波动。此外，本公司 2005 年向前五名供应商的采购比重为 61.04%，集中度较高，如果公司主要原材料供应渠道发生异常变化，无法满足时间和数量要求，将影响公司的生产和销售。 五、依据国家有关政策，2003 年度、2004 年度，发行人及其湘潭分公司均享受免征企业所得税的优惠政策；从 2005 年 1 月 1 日起至 2007 年 12 月 31 日止，公司本部按 15%的适招股说明书及发行公告 招股意向书 1-1-4用税率减半缴纳所得税，即按照 7.5%的征收率缴纳；从 20

9、05 年 1 月 1 日起至 2006 年 12 月31 日止，发行人湘潭分公司享受免征企业所得税的优惠政策。上述优惠政策期满后，如公司不能取得新的税收优惠政策， 将按照当期确定的适用税率缴纳所得税， 可能对公司未来经营业绩产生一定影响。2003 年、2004 年、2005 年湘潭分公司按照 33%税率计算的税收减免额分别为 402.50 万元、614.86 万元、661.66 万元，公司本部(不含湘潭分公司)按照 15%适用税率计算的税收减免额分别为 81.73 万元、53.28 万元、31.57 万元。公司发起人均作出如下承诺 “如公司因前述税收优惠政策不合规被税务机关要求补缴税款， 发起

10、人将按本次发行前所持股份比例承担相应税款及其它可能的处罚，并承担连带责任。 ” 六、 2003 年、 2004 年、 2005 年底， 公司应收账款的净额分别为 3,513.05 万元、 3,739.09万元、5,013.11 万元，占总资产的比例分别为 27.79%、22.87%和 23.04%。2003 年、2004年、2005 年应收账款周转次数分别为 2.23 次、2.74 次和 3.17 次。虽然公司应收账款周转率逐年提高， 但应收账款占总资产比例较高， 降低了公司营运资金使用效率并存在因客户资信恶化而发生坏账的风险。 七、2003 年、2004 年、2005 年底，公司存货余额分别

11、为 3,175.25 万元、5,649.63 万元、6,389.71 万元，占总资产的比例分别为 25.12%、34.56%、29.36%。2003 年、2004 年、2005 年存货周转次数分别为 1.71 次、1.86 次和 1.96 次。虽然公司存货周转率逐年提高，但存货金额占总资产比例较高，周转率偏低，降低了公司营运资金的使用效率。 八、本次发行募集资金项目达产后，公司熔铸氧化铝系列产品的生产能力将由目前的600 吨提高到 2,600 吨，增长 3.33 倍，如果产品应用市场发生重大变化或增长较慢，且市场开发不足，将导致无法充分利用全部生产能力的风险。招股说明书及发行公告 招股意向书

12、1-1-5 目 录 第一节第一节 释释 义义.8 第二节第二节 概概 览览.11 一、基本情况.11 二、主要财务数据.14 三、本次发行情况.15 四、募股资金主要用途.16 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况.17 一、本次发行的基本情况.17 二、本次发行有关当事人.18 三、发行人与中介机构关系的说明.19 四、本次发行主要时间表.19 第四节第四节 风险因素风险因素.20 一、主要原材料供应及价格波动的风险.20 二、所得税优惠政策变化的风险.20 三、应收账款发生坏账的风险.21 四、存货占营运资金比例较高的风险.22 五、募集资金投资项目的市场风险.22 六、产品市场相对集中

13、的风险.22 七、国际市场开拓的风险.23 八、市场竞争的风险.23 九、技术失密和依赖核心技术人员的风险.23 十、电力供应风险.24 十一、本次发行导致短期内净资产收益率下降的风险 .24 十二、投资项目建设中的管理和组织实施的风险 .24 十三、环保政策变化的风险.24 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况.25 一、发行人基本情况.25 二、历史沿革及改制重组情况.25 三、独立运营情况.28 四、公司设立以来股本形成及其变化.31 五、公司内部组织结构.33 六、发起人及实际控制人基本情况.35 七、本次发行前后公司股本情况.58 八、员工及社会保障情况.59 九、控股股东及实

14、际控制人的重要承诺.61 第六节第六节 业务和技术业务和技术.63 一、行业情况.63 二、行业的竞争状况及本公司的行业地位.70 招股说明书及发行公告 招股意向书 1-1-6三、本公司主要业务情况.73 四、主要生产用固定资产及无形资产状况.82 五、本公司主要技术及相关情况.87 第七节第七节 同业竞争与关联交易同业竞争与关联交易.94 一、同业竞争情况.94 二、关联交易.95 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员董事、监事、高级管理人员与核心技术人员.105 一、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员简介 .105 二、公司与上述人员的特定协议安排.111 三、董事、监

15、事、高级管理人员和核心技术人员持股情况 .112 四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员兼职情况 .112 五、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员薪酬情况 .113 六、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员变化情况 .114 第九节第九节 公司治理公司治理.116 一、公司法人治理制度建立健全情况.116 二、股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书运作或履行职责情况.116 三、公司的规范运作情况.117 四、公司的内部控制情况.118 第十节第十节 财务会计信息财务会计信息.119 一、近三年经审计的财务报表主要数据.119 二、财务报表编制的基础、合并报表范围及变化情况

16、.123 三、报告期内采用的主要会计政策和会计估计.123 四、非经常性损益.129 五、主营业务分类信息.130 六、重大收购兼并.131 七、主要资产情况.131 八、主要债项.133 九、股东权益情况.136 十、现金流量.137 十一、财务报表附注中的重要事项.137 十二、近三年的主要财务指标.138 十三、资产评估情况.141 十四、历次验资情况.144 第十一节第十一节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.145 一、报告期财务状况及未来趋势.145 二、近三年业务的进展与盈利能力分析.150 三、资本性支出分析.156 四、对公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析 .156 五、公

17、司独有的竞争优势.161 第十二节第十二节 业务发展目标业务发展目标.163 招股说明书及发行公告 招股意向书 1-1-7一、发展计划.163 二、拟定上述计划所依据的假设条件.164 三、实施上述计划将面临的主要困难.165 四、业务发展计划与现有业务的关系.165 第十三节第十三节 募集资金运用募集资金运用.166 一、募集资金运用的一般情况.166 二、投资项目产能及市场前景分析.167 三、投资项目概况.169 四、募集资金运用对主要财务状况和经营成果的影响 .176 第十四节第十四节 股利分配政策股利分配政策.177 一、公司设立后执行的股利分配政策.177 二、近三年股利分配情况.

18、177 三、本次发行前滚存利润分配政策.178 四、本次发行后第一个盈利年度派发股利计划.178 第十五节第十五节 其他重要事项其他重要事项.179 一、负责信息披露和投资者关系管理部门及人员 .179 二、重大商务合同.179 三、对外担保情况.186 四、重大诉讼或仲裁事项.186 五、有关关联人的重大诉讼或仲裁事项.186 六、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员受到刑事诉讼情况.186 第十六节第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明.187 第十七节第十七节 备查文件备查文件.196 招股说明书及发行公告 招股意向书 1-1-8

19、第一节第一节 释释 义义 本招股意向书中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 公司、本公司或发行人 指 北京瑞泰高温材料科技股份有限公司 发起人 指 本公司的 6 家发起人股东，包括中国建筑材料科学研究总院、山东张店水泥股份有限公司、浙江省创业投资集团有限公司、北京矿冶研究总院、莱州祥云防火隔热材料有限公司、宜兴市耐火材料厂 控股股东、主发起人、中国建材院 指 中国建筑材料科学研究总院(原名： 中国建筑材料科学研究院) 中国建材集团 指 中国建筑材料集团公司 中国轻工总公司 指 中国轻工业机械总公司 张店水泥 指 山东张店水泥股份有限公司 浙江创投 指 浙江省创业投资集团有限公司(

20、原名： 浙江省创业投资有限公司) 矿冶总院 指 北京矿冶研究总院 莱州祥云 指 莱州祥云防火隔热材料有限公司 宜兴耐火 指 宜兴市耐火材料厂 湘潭中试所、湘潭所 指 中国建筑材料科学研究院湘潭中间试验所 郑州建嵩 指 郑州建嵩耐火材料有限公司 法国西普 指 法国西普公司 日本旭硝子 指 日本旭硝子株式会社 北京西普 指 北京西普耐火材料有限公司 淄博旭硝子 指 淄博旭硝子电熔材料有限公司 洛阳大洋、大洋电熔 指 洛阳大洋电熔耐火材料厂 AZS33#、36#、41# RT-33、RT-36、RT-41 指 本公司熔铸锆刚玉系列产品类别 -Al2O3、-Al2O3 指 本公司熔铸氧化铝系列产品类别

21、 招股说明书及发行公告 招股意向书 1-1-9RT-M、RT-H 50V-1、06L-1、04J-1、50V-2、06L-2、O4J-2 指 本公司不定型耐火材料系列产品类别 EMM 指 是以电熔镁砂为主要原料，先成型后经高温煅烧而制得的定型耐火材料； ZNJ-13D、QNJ-12D 指 水泥窑用不定型耐火材料产品类别 ISO9001：2000 指 国际质量标准体系 2000 版 “863”计划 指 国家高技术研究发展计划 “973”计划 指 国家重点基础研究发展规划 浮法、格法、平拉、垂直引上、压延 指 玻璃生产工艺类型 保荐人(主承销商) 指 长江巴黎百富勤证券有限责任公司 本次发行 指

22、公司本次向社会公众公开发行 1,500 万股人民币普通股(A 股) A 股 指 人民币普通股 上市 指 本公司股票获准在深圳证券交易所挂牌交易 元、万元 指 人民币元、万元 发行人律师 指 北京市观韬律师事务所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 承销团 指 以长江巴黎百富勤证券有限责任公司为主承销商组成的本次发行的承销团 承销协议 指 北京瑞泰高温材料科技股份有限公司与长江巴黎百富勤证券有限责任公司签署的新股发行承销协议 股东大会 指 北京瑞泰高温材料科技股份有限公司股东大会董事会 监事会 指 指 公司法 指 北京瑞泰高温材料科技股份有限公司董事会 北京瑞泰高温材料科技股份有限公司监事会

23、 中华人民共和国公司法 证券法 公司章程 指 指 中华人民共和国证券法 北京瑞泰高温材料科技股份有限公司章程招股说明书及发行公告 招股意向书 1-1-10WTO 指 世界贸易组织 近三年 指 高温氧化铝 指 2003 年、2004 年和 2005 年 经过高温煅烧过的工业氧化铝，是商品工业氧化铝中的一个品种 国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 SLS 指 国有法人股 招股说明书及发行公告 招股意向书 1-1-11第二节第二节 概概 览览 本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、基本情况一、基本情况 (一)发行人概况 (一)发行人概况 中文

24、名称：北京瑞泰高温材料科技股份有限公司 住所：北京市朝阳区酒仙桥路乙 21 号 法定代表人：曾大凡 注册资本：4,500 万元 经营范围： 制造耐火材料； 经营本企业和成员企业自产产品及技术出口业务；本企业和成员企业生产所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及技术的进口业务(但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外)；经营进料加工和“三来一补”业务；代理出口将自行研制开发的技术转让给其他企业生产的非自产产品；法律、行政法规、国务院决定禁止的，不得经营；法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的， 经审批机关批准并经工商行政管理机关登记注册后方可经营；法律、行政法规、国务院决定未规定许可

25、的，自主选择经营项目开展经营活动。(法律、法规规定需要专项审批的，取得审批前，不得开展经营活动) 发行人是 2001 年 12 月 26 日经中华人民共和国国家经济贸易委员会关于同意设立北京瑞泰高温材料科技股份有限公司的批复(国经贸企改20011341号)文件批准，由中国建筑材料科学研究院为主发起人，对其所属的从事熔铸耐火材料试验、制造、销售、加工业务具有独立企业法人资格的湘潭中间试验所整体改制，并联合山东张店水泥股份有限公司、浙江省创业投资有限公司、北京矿冶研究总院、莱州祥云防火隔热材料有限公司、宜兴市耐火材料厂等其他 5 家法人单位，采用发起方式设立的股份有限公司。公司于 2001 年 1

26、2 月 30 日在北京市工商行政管理局领取营业执照，营业执照号 1100001348785。 2005 年 9 月 12 日，经公司第二次临时股东大会决议，公司发起人股东进行了同比例现金增资扩股，增加股本 1,000 万股，以 2005 年 6 月 30 日公司每股净招股说明书及发行公告 招股意向书 1-1-12资产值 2.30 元作为每股价格，本次增资共计收到现金 2,300 万元，其中：增加股本 1,000 万元，股本溢价 1,300 万元计入资本公积。 本次发行前，各发起人具体持股情况如下： 发起人名称发起人名称 持股数持股数(万股万股) 持股比例持股比例(%) 中国建筑材料科学研究总院

27、（中国建筑材料科学研究总院（SLS）3,585.8682 79.69 山东张店水泥股份有限公司山东张店水泥股份有限公司 374.1318 8.31 浙江省创业投资集团有限公司浙江省创业投资集团有限公司 270 6.00 北京矿冶研究总院（北京矿冶研究总院（SLS） 90 2.00 莱州祥云防火隔热材料有限公司莱州祥云防火隔热材料有限公司 90 2.00 宜兴市耐火材料厂宜兴市耐火材料厂 90 2.00 合合 计计 4,500 100.00 本公司从事玻璃制造行业的基础装备领域耐火材料行业产品的产品开发与规模化生产和销售，是国内规模较大、品种齐全的熔铸耐火材料专业生产基地之一。公司主要产品分为熔

28、铸锆刚玉和熔铸氧化铝两大系列五个品种，年生产能力分别达到 7,000 吨和 600 吨。产品销售覆盖全国三十多个省、市、自治区，并出口越南、巴基斯坦、孟加拉、印度、哥伦比亚、古巴、俄罗斯、比利时等国家。公司共获得“国家科学技术进步奖”三项、 “建材行业部级科学技术进步奖”九项，显像管玻璃窑用熔铸锆刚玉砖获“国家级新产品奖” ，熔铸-三氧化二铝刚玉砖 XTC-A 获“国家重点新产品奖” 。公司 2002 年 3 月被北京市科学技术委员会认定为高新技术企业。 (二)控股股东简介 (二)控股股东简介 公司控股股东为公司主要发起人中国建筑材料科学研究总院。 中国建材院法定代表人为姚燕，经营范围为水泥、

29、混凝土外加剂、玻璃及玻璃纤维、陶瓷、耐火材料、新型建筑材料、装饰材料、无机非金属材料、自动化仪表、建材设备的研制、开发、生产、销售、技术转让与服务；上述产品的分析测试、计量认证；质量监督、仲裁检验；上述产品的展示；经营本企业和成员企业自产产品及技术出口业务；本企业和成员企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务(国家限定公司经营和禁止进出口的商品除外)；经营进料加工和“三来一补”业务。 招股说明书及发行公告 招股意向书 1-1-13据信永中和会计师事务所 XYZH/2005A5034 号审计报告，截至 2005 年 12月 31 日，中国建材院总资产为 230,067.

30、51 万元，净资产为 58,342.77 万元，2005年度主营业务收入为 219,202.94 万元，利润总额为 8,057.29 万元，净利润为6,577.12 万元。 (三)实际控制人简介 (三)实际控制人简介 2005 年 2 月 1 日，国资委以国资改革200589 号文关于中国建筑材料集团公司与中国轻工机械总公司、中国建筑材料科学研究院重组方案的批复批准中国建材院与中国建筑材料集团公司进行重组。 重组后的中国建材集团依法对中国建材院履行出资人职责、享有出资人权利，中国建材院从国资委直属全民所有制企业转变为中国建材集团的全资企业。 由此中国建材集团成为本公司实际控制人。 中国建材集团

31、是集科研、设计、制造、流通为一体的以新型建材为主导的国家级综合性产业集团，其前身为中国新型建筑材料公司，1984 年经国务院批准成立，1991 年成为国家首批 55 家试点企业集团，1998 年成为直属中央管理的163 家重点企业之一， 2003 年成为直属国务院国有资产监督管理委员会管理的中央企业。 中国建材集团为全民所有制企业，法定代表人为宋志平，注册资金为37.23038 亿元，主营建筑材料(含钢材、木材，只限于采购供应给本系统直属直供企事业单位)及其原辅材料、生产技术装备的研制、批发、零售和本系统计划内小轿车的供应；承接新型建筑材料房屋、工厂及装饰装修工程的设计、施工，兼营以新型建筑材

32、料为主的房地产经营业务等。 中国建材集团主要有三大核心业务单元：建材制造；科研设计、成套设备和工程服务；建材进出口和商业流通。中国建材集团主要产品为石膏板、岩棉、水泥、玻璃纤维及玻璃纤维延伸制品、玻璃、玻璃钢制品。 截止 2005 年 12 月 31 日，中国建材集团总资产为 202.01 亿元，负债总额为153.40 亿元， 净资产 48.61 亿元。 2005 年实现销售收入 135.60 亿元， 净利润 1.81亿元。以上数据经信永中和会计师事务所审计。 招股说明书及发行公告 招股意向书 1-1-14二、主要财务数据二、主要财务数据 根据天津五洲联合会计师事务所出具的五洲会字(2006)

33、10690号审计报告，本公司近三年的财务数据如下： (一)资产负债表主要数据 (一)资产负债表主要数据 单位：万元 项目项目 2005.12.31 2004.12.31 2003.12.31 流动资产流动资产 17,433.3411,779.669,523.80长期投资长期投资 -5.25固定资产固定资产 3,468.183,692.692,201.42无形资产及其他资产无形资产及其他资产 860.32874.34910.79资产总计资产总计 21,761.8416,346.6912,641.26流动负债流动负债 9,976.028,165.575,416.50长期负债长期负债 600.006

34、00.00600.00负债总计负债总计 10,576.028,765.576,016.50股东权益合计股东权益合计 11,185.827,581.126,624.76负债及股东权益合计负债及股东权益合计 21,761.8416,346.6912,641.26 (二)利润表主要数据 (二)利润表主要数据 单位：万元 项目项目 2005 年度年度 2004 年度年度 2003 年度年度 主营业务收入主营业务收入 15,486.2712,006.328,447.01主营业务利润主营业务利润 3,590.143,772.732,788.56营业利润营业利润 1,509.421,544.031,119.

35、22利润总额利润总额 1,511.271,446.361,116.62净利润净利润 1,479.701,446.361,116.62 (三)现金流量表主要数据 (三)现金流量表主要数据 单位：万元 项目项目 2005 年度年度 2004 年度年度 2003 年度年度 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额 294.181,317.62207.89招股说明书及发行公告 招股意向书 1-1-15投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额 -1,699.28-1,631.88-455.90筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额 3,973.20405.8039.

36、81现金及现金等价物净增加额现金及现金等价物净增加额 2,568.1091.54-208.20(四)主要财务指标 (四)主要财务指标 财务指标财务指标 2005 年度年度 2004 年度年度 2003 年度年度 流动比率 流动比率 1.75 1.44 1.76 速动比率 速动比率 1.11 0.75 1.17 资产负债率(%) 资产负债率(%) 48.60 53.62 47.59 应收账款周转率(次) 应收账款周转率(次) 3.17 2.74 2.23 存货周转率(次) 存货周转率(次) 1.96 1.86 1.71 销售利润率(%) 销售利润率(%) 9.55 12.05 13.22 净资产

37、收益率(%) 净资产收益率(%) 13.23 19.08 16.86 净资产收益率(%)(扣除非经常性损益) 净资产收益率(%)(扣除非经常性损益) 13.05 20.17 16.89 每股收益(元/股) 每股收益(元/股) 0.33 0.41 0.32 息税折旧摊销前利润(万元) 息税折旧摊销前利润(万元) 2,118.47 1,840.47 1,405.15 利息保障倍数 利息保障倍数 7.00 13.82 16.30 每股经营活动产生的现金流量(元/股) 每股经营活动产生的现金流量(元/股) 0.07 0.38 0.06 每股净现金流量(元/股) 每股净现金流量(元/股) 0.57 0.

38、03 -0.06 无形资产(扣除土地使用权、 水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例(%) 无形资产(扣除土地使用权、 水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例(%) 0.00 0.03 0.07 三、本次发行情况三、本次发行情况 股票种类：人民币普通股(A 股) 每股面值：1.00 元 发行股数、占发行后总股本的比例：1,500 万股，占发行后总股本的 25% 每股发行价： 元 发行前每股净资产：2.49 元(2005 年 12 月 31 日) 发行方式： 采取网下向配售对象累计投标询价发行与网上资金申购定价发行相结合的方式发行 发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、

39、法招股说明书及发行公告 招股意向书 1-1-16人等投资者(国家法律法规禁止购买者除外) 承销方式：余额包销方式承销 四、募股资金主要用途四、募股资金主要用途 公司本次发行募集资金主要投资于年产 2,000 吨熔铸氧化铝耐火材料项目。该项目总投资 6,580 万元，其中固定资产投资 5,780 万元，铺底流动资金 800 万元。 该项目已经湖南省发展和改革委员会以湘发改工 2004 500 号文批准立项。 若实际募集资金不能满足该项目投资的全部资金需求， 公司将以自筹方式解决资金缺口；如果实际募集资金高于该项目投资的全部资金需求，高出部分将补充公司流动资金。 招股说明书及发行公告 招股意向书

40、1-1-17第三节 本次发行概况 第三节 本次发行概况 一、本次发行的基本情况一、本次发行的基本情况 1股票种类：A 股。 2每股面值：1.00 元。 3发行股数占发行后总股本的比例：1,500 万股，占发行后总股本的 25%。 4每股发行价格：通过向询价对象询价确定发行价格区间后向配售对象累计投标询价，综合累计投标询价结果和市场情况确定发行价格。 5发行市盈率： 6发行前每股净资产：2.49 元(依据 2005 年 12 月 31 日审计数据计算)。 7发行市净率： 8发行方式：采取网下向配售对象累计投标询价发行与网上资金申购定价发行相结合的方式发行。 9发行对象：向符合资格的询价对象和在深

41、圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者(国家法律法规禁止购买者除外)。 10承销方式：以长江巴黎百富勤证券有限责任公司组成的承销团以余额包销方式承销。 11预计募集资金总额和净额：募集资金总额为 万元，扣除发行费用以后的募集资金净额为 万元。 12发行费用概算 费用名称费用名称 金额金额 承销费用 保荐费用 350 万元 律师费用 30 万元 审计费用 40 万元 审核费 20 万元 上网发行手续费 合计 招股说明书及发行公告 招股意向书 1-1-18二、本次发行有关当事人二、本次发行有关当事人 (一一) 发行人：发行人： 北京瑞泰高温材料科技股份有限公司 法定代表人： 曾大凡 住 所：

42、北京市朝阳区酒仙桥路乙 21 号 邮政编码： 100016 联系电话： 010-51167282 联系传真： 010-65749477 联系人： 朱爱华 互联网址： 电子信箱： (二二) 保荐人保荐人(主承销商主承销商): 长江巴黎百富勤证券有限责任公司 法定代表人： 李格平 住 所： 上海市浦东新区世纪大道 88 号金茂大厦 4901 联系地址： 上海市浦东新区世纪大道 88 号金茂大厦 4901 邮政编码： 200121 联系电话： 021-38784899 联系传真： 021-50495603 保荐代表人： 施伟、严俊涛 联系人： 杨升、徐铁军、朱斌 (三三) 律师事务所：律师事务所：

43、北京市观韬律师事务所 法定代表人： 韩德晶 住 所： 北京市西城区金融大街28号盈泰大厦2号楼17层 联系地址： 北京市西城区金融大街28号盈泰大厦2号楼17层 邮政编码： 100032 联系电话： 01066578066 联系传真： 01066578016 经办律师： 崔利国、刘榕 (四四) 会计师事务所：会计师事务所： 天津五洲联合会计师事务所 法定代表人： 王福才 住 所： 天津市华苑产业区物华道 2 号海泰火炬创业园 C座 213 室 联系地址： 天津市和平区西康路 33 号康岳大厦 6-10 层 邮政编码： 300051 联系电话： 02223559073 联系传真： 0222355

44、9045 经办会计师： 王福才、郭宪明 (五五) 资产评估事务所：资产评估事务所： 华夏松德有限责任会计师事务所(原华夏有限责任资产评估事务所) 法定代表人： 方文森 住 所： 天津开发区第三大街捷达路 26 号 联系地址： 天津开发区第三大街捷达路 26 号 邮政编码： 300052 联系电话： 022-27313828 招股说明书及发行公告 招股意向书 1-1-19 联系传真： 022-27313824 经办评估师： 刘长利、申新建 (六六) 土地评估事务所土地评估事务所(1)： 北京北方房地产咨询评估有限责任公司 法定代表人： 白龙吉 住 所： 北京市西城区金融街投资广场 A601 室

45、联系地址： 北京市西城区金融街投资广场 A601 室 邮政编码： 100032 联系电话： 010-66210088 联系传真： 010-66211617 经办评估师： 白龙吉、刘俊才 (七七) 土地评估事务所土地评估事务所(2)： 湘潭国地评估咨询有限责任公司 法定代表人： 肖卓 住 所： 湘潭市车站路 97 号三亩丘 联系地址： 湖南省湘潭市车站路国土大厦 邮政编码： 411100 联系电话： 13607323266 联系传真： 0732-8213820 经办评估师： 陈继新 (八八) 股票登记机构：股票登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 联系地址： 广东深圳市深南中路 1

46、093 号中信大厦 18 楼 联系电话： 0755-25938000 联系传真： 0755-25988122 (九九) 收款银行：收款银行： 中国农业银行上海市浦东分行营业部 户 名： 长江巴黎百富勤证券有限责任公司 三、发行人与中介机构关系的说明三、发行人与中介机构关系的说明 发行人及全体董事与本次发行有关的中介机构及其负责人、 高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 四、本次发行主要时间表四、本次发行主要时间表 询价推介时间 2006 年 7 月 28 日2006 年 8 月 1 日 定价公告刊登日期： 2006 年 8 月 8 日 申购日期： 2006 年

47、8 月 9 日 预计上市日期： 2006 年 8 月24日 招股说明书及发行公告 招股意向书 1-1-20第四节 风险因素 第四节 风险因素 投资者在评价本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。 下述风险因素是根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，并不表示会依次发生。本公司存在的风险如下： 一、主要原材料供应及价格波动的风险一、主要原材料供应及价格波动的风险 公司熔铸锆刚玉和熔铸氧化铝系列耐火材料所需的主要原材料有工业氧化铝、高温氧化铝和锆英砂等，原材料成本在公司产品成本构成中所占比重较大。锆英砂主要供应国包括澳大利亚、南非、印尼和越南等，

48、我国锆英砂原料品位较低，主要由代理商集中在国际上采购。氧化铝主要用于电解铝等有色冶金工业，我国铝矿资源丰富，氧化铝生产能力较大，熔铸耐火材料行业的需求量只占极小的份额，采购数量与市场容量相比较小,供应渠道较多。 2003 年下半年以来，主要原材料工业氧化铝、锆英砂价格波动较大。公司锆英砂平均采购价 2003 年、2004 年、2005 年分别为 4,352 元/吨、7,692 元/吨、10,539 元/吨，2006 年 5 月底采购价为 8,200 元/吨。公司工业氧化铝平均采购价2003 年、2004 年、2005 年分别为 3,333 元/吨、4,693 元/吨、5,013 元/吨，200

49、6年 5 月底采购价为 6,122 元/吨。 本公司根据原材料供应价格的波动相应调整销售价格，但本公司以销定产，产品售价变动相比成本变动具有滞后性，因而导致产品的毛利率出现波动。同时，本公司 2005 年向前五名供应商的采购额比重达61.04%，集中度较高。如果公司主要原材料供应渠道发生异常变化，无法满足时间和数量要求，将影响公司的生产和销售。(公司主要供应商情况具体请见第六节“业务和技术”之“本公司主要业务情况”相关部分内容) 二、所得税优惠政策变化的风险二、所得税优惠政策变化的风险 公司注册在国家级高新技术开发区中关村科技园朝阳区电子城科技园区， 并被北京市科学技术委员会认定为高新技术企业

50、， 根据 1988 年 5 月 10 日国务院批准的北京市新技术产业开发试验区暂行条例和国务院关于批准国家高新技术产业开发区和有关政策规定的通知国发199112 号，公司适用 15%的所得税税率，根据京国税函2002521 号北京市国家税务局关于对北京奥依特科招股说明书及发行公告 招股意向书 1-1-21技有限公司等八家新技术企业免征所得税的批复 ，公司 2002 年-2004 年三年内免征所得税，2005 年-2007 年按 15%的税率减半征收所得税，即按照应纳税所得额的 7.5%缴纳所得税。 公司所属湘潭分公司注册在湘潭市岳塘区滴水埠街道向阳村 2 号， 适用所得税率为 33%。 因公司