新天药业：首次公开发行股票招股说明书摘要.PDF

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1、 贵阳新天药业股份有限公司贵阳新天药业股份有限公司 Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.,Ltd. （贵阳国家高新技术产业开发区新添大道（贵阳国家高新技术产业开发区新添大道 114 号）号） 首次公开发行股票招股说明书摘要首次公开发行股票招股说明书摘要 保荐人（主承销商） （北京市朝阳区建国路（北京市朝阳区建国路 81 号华贸中心德意志银行大厦号华贸中心德意志银行大厦 22 层）层） 1-2-1 发行人声明发行人声明 本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股 说 明 书 全 文 的 各 部 分 内 容 。 招 股 说 明 书 全

2、文 同 时 刊 载 于 巨 潮 资 讯 网 站（http:/） 。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。 投资者若对招股说明书及摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收

3、益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 1-2-2 第一节第一节 重大事项提示重大事项提示 一、滚存利润的分配安排一、滚存利润的分配安排 根据本公司 2015 年度第二次临时股东大会决议，为兼顾新老股东的利益，本公司在首次公开发行人民币普通股（A 股）股票前的滚存未分配利润，由本次发行新股完成后的全体新老股东按持股比例共同享有。 二、本次发行上市后的股利分配政策二、本次发行上市后的股利分配政策 根据本次公开发行股票并上市后将生效的公司章程（草案） ，有关股利分配的主要规定如下： （一）利润分配原则（一）利润分配原则 公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报， 以可持续

4、发展和维护股东权益为宗旨，利润分配政策应保持连续性和稳定性，公司具体分配方案应符合公司经营状况和有关法律、法规规定；利润分配政策的论证、制定和修改应充分考虑独立董事、监事和中小股东意见；公司优先采用现金分红的利润分配方式；公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围。 （二）利润分配形式（二）利润分配形式 公司利润分配可采取现金、股票、现金和股票相结合或者法律许可的其他方式。 （三）利润分配条件（三）利润分配条件 1、公司该年度的可分配利润为正值； 2、审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告； 3、当年经审计的资产负债率（母公司）不超过 70%； 4、公司实施现金分红还应该同时

5、满足母公司该年度和累计可供分配利润均为正值。 （四）利润分配的时间间隔（四）利润分配的时间间隔 公司经营所得利润首先满足公司经营的需要， 在满足公司正常生产经营资金1-2-3 需求、符合利润分配原则和分配条件的前提下，公司原则上每年度进行一次现金分红，董事会可以根据公司的资金状况提议公司进行中期利润分配。 （五）利润分配计划（五）利润分配计划 1、公司利润分配方式以现金分红为主，根据公司长远和可持续发展的实际情况，以及年度的盈利情况、现金流状况，在保证最低现金分红比例和公司股本规模及股权结构合理的前提下，可以考虑进行股票股利分配。具体分红比例由公司董事会审议通过后，提交股东大会审议决定。 2、

6、公司应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素， 区分以下情况， 提出差异化现金分红政策： （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%； （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%； （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%； 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。上述“重大资金支出”指预计在未来一

7、个会计年度一次性或累计投资总额或现金支出超过 1 亿元。 3、公司发放股票股利的具体条件：在保证公司股本规模和股权结构合理的前提下，基于回报投资者和分享企业价值考虑，并且董事会认为发放股票股利有利于全体股东整体利益时，可以在满足公司章程规定之现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。 （六）现金分红最低比例（六）现金分红最低比例 在满足公司正常经营资金需求、符合利润分配原则和分配条件前提下，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的合并报表口径下归属于母公司股东的可供分配利润的百分之二十。 1-2-4 三、保障公司

8、填补即期回报措施能够得到切实履行的承诺三、保障公司填补即期回报措施能够得到切实履行的承诺 公司将采取多种措施防范即期回报摊薄风险，提高未来的回报能力，并充分保护中小投资者利益。为保障公司填补即期回报措施能够得到切实履行，发行人董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定，做出如下承诺： “1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益； 2、承诺对本人的职务消费行为进行约束； 3、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动； 4、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩； 5、承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司

9、填补回报措施的执行情况相挂钩； 6、本人将根据未来中国证监会、证券交易所等监管机构出台的相关规定，积极采取一切必要、 合理措施， 使上述公司填补回报措施能够得到有效的实施； ” 发行人控股股东新天生物承诺：“不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。” 发行人控股股东、 董事、 高级管理人员就未能履行上述承诺的约束措施承诺：“承诺严格履行所做出的上述承诺事项，确保新天药业填补即期回报的措施能够得到切实履行，如未能履行上述承诺，本人/本公司将积极采取措施，使上述承诺能够重新得到履行并使上述公司填补回报措施能够得到有效的实施， 并将按照关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见

10、等相关规定履行解释、道歉等相应义务，并接受相关机构依法作出的监管措施或自律监管措施”。 公司提请投资者关注以上重大事项， 并提请投资者仔细阅读本招股说明书摘要“风险因素和其他重要事项”等相关章节。 1-2-5 第二节第二节 本次发行概况本次发行概况 股票种类 人民币普通股（A 股） 每股面值 1.00 元 发行股数 1,722 万股，占发行后总股本的比例为 25.00%。 每股发行价格 18.41 元 发行市盈率 22.99 倍 （每股发行价格/发行后每股收益， 发行后每股收益按照 2016年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后的总股本计算） 发行前每股净资产 5.40 元/

11、股（以截至 2016 年 12 月 31 日经审计的净资产除以发行前总股本计算） 发行后每股净资产 8.26 元/股 发行市净率 2.23 倍（按发行价格除以发行后每股净资产计算） 发行方式 采用网上按市值申购向公众投资者直接定价发行的方式 发行对象 在深圳证券交易所开设 A 股账户的自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 承销方式 余额包销 拟上市地 深圳证券交易所 拟募集资金总额 31,702.02 万元 拟募集资金净额 28,969.23 万元 1、承销保荐费用 2,000.00 万元 2、审计验资费用 160.38 万元 3、律师费用 113.21 万元 4、信息披露费用

12、 400.94 万元 5、发行手续费及其他 58.26 万元 发行费用概算： 合计合计 2,732.79 万元万元 1-2-6 第三节第三节 发行人基本情况发行人基本情况 一、发行人基本情况一、发行人基本情况 法定代表人 董大伦 注册资本 5,166 万元 成立时间 2001 年 12 月 30 日（新天有限整体变更设立） 注册地址 贵阳国家高新技术产业开发区新添大道 114 号 邮政编码 550018 电话号码 0851-86298482 传真号码 0851-86298482 互联网网址 经营范围 硬胶囊剂、颗粒剂、片剂、合剂、糖浆剂、酒剂、露剂、散剂、混悬剂、凝胶剂；中药前提取；蒸汽销售；

13、进出口贸易。 二、发行人设立及改制重组情况二、发行人设立及改制重组情况 （一）发行人的设立方式（一）发行人的设立方式 发行人前身为贵阳新天药业有限责任公司，成立于 1995 年 8 月 11 日。根据贵州省人民政府黔府函2001661 号文省人民政府关于同意贵阳新天药业有限责任公司变更设立贵阳新天药业股份有限公司的批复 ，以截至 2001 年 8 月 31日经深圳大华天诚会计师事务所审计出具的审计报告 （深华2001审字第 398号）审计的账面净资产 40,573,340.31 元，按整数 4,057 万元 1:1 折为 4,057 万股，余额 3,340.31 元计入资本公积，新天有限于 2

14、001 年 12 月 30 日整体变更设立为贵阳新天药业股份有限公司，并取得注册号为 5200001204533 的企业法人营业执照 。 （二）发起人（二）发起人 本公司的发起人为新天生物、开元生物两名法人及张全槐、王金华、蒋毅三位自然人。设立时本公司的股东及其持股情况如下： 序号序号 发起人名称发起人名称 持股数量（股）持股数量（股） 持股比例（持股比例（%） 1 新天生物 28,224,549.00 69.57 2 开元生物 4,637,151.00 11.43 1-2-7 3 张全槐 4,462,700.00 11.00 4 王金华 2,839,900.00 7.00 5 蒋毅 405,

15、700.00 1.00 合计合计 40,570,000.00 100.00 新天生物、开元生物、张全槐、王金华为主要发起人。 （三）发行人设立时发起人投入资产的计量属性（三）发行人设立时发起人投入资产的计量属性 本公司系由新天有限整体变更设立的股份有限公司。本次变更是以 2001 年8 月 31 日经审计净资产 4,057.33 万元为基础，按照 1：1 的比例折为 4,057 万股，差额 0.33 万元记入资本公积。原新天有限的全部资产、负债和权益由股份公司承继。 三、发行人股本情况三、发行人股本情况 （一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排（一）总股本、本次发行的股份、股份流通

16、限制和锁定安排 本次发行前公司总股本为 5,166 万股，本次拟发行 1,722 万股，发行后公司总股本为 6,888 万股，全部股份均为流通股。 本公司控股股东新天生物、实际控制人董大伦分别承诺：自公司股票在深圳证券交易所上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。 本公司股东甲秀创投、惠人生物、开元生物分别承诺：自公司股票在深圳证券交易所上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理其已持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。 公司在全国中小企业股份转让系统挂牌之前已成为公司股东，且截

17、至 2015年 5 月 18 日有关本次发行的股东大会股权登记日依然持有公司股份的 137 名自然人股东分别承诺：自公司股票在深圳证券交易所上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理其已持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。 公司在全国中小股份转让系统挂牌之后新增加的股东，根据公司法第一百四十一条规定，自公司股票在深圳证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。 直接或间接持有公司股份的董事、监事、高级管理人员董大伦、王金华、1-2-8 饶元安、王文意、陈珏蓉、潘光明、袁列萍、魏茂陈分别承诺：除前述股份锁定承诺外，担任董事、监事、高级管理人员期间每年转让的股份不超过

18、直接或间接持有的公司股份总数的 25%；离职后 6 个月内不转让直接或间接持有的公司股份，离职 6 个月后的 12 个月内通过证券交易所挂牌交易出售的公司股份不超过所持公司股份总数的 50%。 本公司控股股东、持有公司股份的董事、高级管理人员分别承诺：所持股票在锁定期满后两年内减持的，其股票的减持价格不低于发行价 （若公司股票在此期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应调整。下同）；公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末的收盘价低于发行价的，持有公司股票的锁定期限自动延长至少 6 个月。 如果承诺人未能履行上

19、述承诺，将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉，并购回违反本承诺减持的股票；如因其上述减持获得收益，所得收益归公司所有，且保证在接到董事会发出的收益上缴通知之日起 10 日内将收益上缴新天药业；同时，其将承担由此可能导致的一切法律责任。 （二）发起人及主要股东持股数量及比例（二）发起人及主要股东持股数量及比例 1、发起人、发起人 新天有限整体变更为股份公司时，发起人持股情况如下： 序号序号 发起人名称发起人名称 持股数量（股）持股数量（股） 持股比例（持股比例（%） 1 新天生物 28,224,549.0069.572 开元生物 4,637,15

20、1.0011.433 张全槐 4,462,700.0011.004 王金华 2,839,900.007.005 蒋毅 405,700.001.00合计合计 40,570,000.00100.002、股权结构、股权结构 经全国中小企业股份转让系统有限责任公司同意，新天药业于2014年10月23 日在全国中小企业股份转让系统（新三板）挂牌，转让方式为协议转让。 截至本报告期末，公司的股权结构如下： 1-2-9 序号序号 股东名称股东名称 持股数持股数 （万股）（万股） 持股比例（持股比例（%） 序号股东名称持股数序号股东名称持股数 （万股）（万股） 持股比例（持股比例（%） 1 新天生物 3,02

21、6.5766 58.5865 87 郭清霞 1.0000 0.0194 2 甲秀创投 750.0000 14.5180 88 贺财正 1.0000 0.0194 3 张全槐 434.8700 8.4179 89 汤咏邦 1.0000 0.0194 4 王金华 258.9900 5.0134 90 庄建妹 1.0000 0.0194 5 惠人生物 150.0000 2.9036 91 刘永梅 1.0000 0.0194 6 开元生物 126.5784 2.4502 92 曹荣 1.0000 0.0194 7 董大朝 30.0000 0.5807 93 杨青松 1.0000 0.0194 8 吴毅

22、 20.7000 0.4007 94 高会 1.0000 0.0194 9 刘力 15.9000 0.3078 95 金立亮 1.0000 0.0194 10 袁列萍 15.0000 0.2904 96 李昌国 1.0000 0.0194 11 彭素敏 14.0000 0.2710 97 郑茂恩 1.0000 0.0194 12 朱建 13.6000 0.2633 98 祝敬兵 0.9000 0.0174 13 董晔 13.2000 0.2555 99 盛蔚新 0.8000 0.0155 14 潘光明 12.0000 0.2323 100张家俊 0.8000 0.0155 15 王文意 12.

23、0000 0.2323 101王建伟 0.8000 0.0155 16 施纪龙 10.2850 0.1991 102杨志鹏 0.7000 0.0136 17 谭云 10.0000 0.1936 103刘林娜 0.7000 0.0136 18 周辉 10.0000 0.1936 104杨静 0.7000 0.0136 19 汪辉文 9.2000 0.1781 105王勇 0.7000 0.0136 20 朱桂红 8.8000 0.1703 106韩小伍 0.7000 0.0136 21 邱林 8.1000 0.1568 107王海涛 0.7000 0.0136 22 陈珏蓉 7.5000 0.1

24、452 108蔡文 0.7000 0.0136 23 姚蓉蓉 6.6500 0.1287 109施雪雁 0.7000 0.0136 24 袁健生 3.5000 0.1258 110游何宇 0.7000 0.0136 25 凌伟 6.5000 0.1258 111张荣 0.7000 0.0136 26 黄远泽 6.3000 0.1220 112朱亚君 0.7000 0.0136 27 肖阳英 5.1000 0.0987 113范昭莉 0.7000 0.0136 28 钱祥丰 5.0000 0.0968 114刘长寿 0.6000 0.0116 29 袁军 5.0000 0.0968 115李凯

25、0.6000 0.0116 30 王彦荣 5.0000 0.0968 116王登辉 0.5000 0.0097 31 李素红 4.7000 0.0910 117夏阳 0.5000 0.0097 32 饶元安 4.5000 0.0871 118娄浩 0.5000 0.0097 1-2-10 33 黄嘉骏 4.0000 0.0774 119杨小龙 0.5000 0.0097 34 陆德华 3.9000 0.0755 120姚倩 0.5000 0.0097 35 睢兰英 3.9000 0.0755 121朱楚玲 0.5000 0.0097 36 边洪旗 3.7000 0.0716 122沈光明 0.

26、5000 0.0097 37 干继斌 3.5000 0.0678 123魏茂陈 0.5000 0.0097 38 吴兴美 3.5000 0.0678 124但远旭 0.5000 0.0097 39 陈萍 3.4000 0.0658 125石明刚 0.5000 0.0097 40 安万学 3.3000 0.0639 126龚益军 0.5000 0.0097 41 靳如珍 3.0000 0.0581 127吴梅梅 0.5000 0.0097 42 袁野 3.0000 0.0581 128王耀武 0.5000 0.0097 43 胡珊 2.9000 0.0561 129谢永 0.5000 0.009

27、7 44 朱楚雄 2.9000 0.0561 130闫淑芳 0.4000 0.0077 45 曹晓燕 2.8000 0.0542 131钟源 0.4000 0.0077 46 徐正安 2.8000 0.0542 132刘欣 0.4000 0.0077 47 张贯平 2.8000 0.0542 133杨雪清 0.4000 0.0077 48 张文莉 2.6000 0.0503 134杨刚 0.4000 0.0077 49 陈芳 2.4000 0.0465 135董奇 0.4000 0.0077 50 罗忠圣 2.3000 0.0445 136陆晓敏 0.4000 0.0077 51 王江 2.3

28、000 0.0445 137马坤 0.4000 0.0077 52 张文仲 2.3000 0.0445 138钟琦 0.3000 0.0058 53 赵波 2.3000 0.0445 139朱永君 0.3000 0.0058 54 王莉莉 2.2000 0.0426 140王海英 0.3000 0.0058 55 陈玉友 2.1500 0.0416 141孙昊 0.3000 0.0058 56 梁建英 2.1000 0.0407 142康燕 0.3000 0.0058 57 郑凌 2.1000 0.0407 143柴晓兵 0.3000 0.0058 58 季维嘉 2.0000 0.0387 1

29、44艾莉 0.3000 0.0058 59 刘必敏 1.9000 0.0368 145徐家学 0.3000 0.0058 60 潘明香 1.9000 0.0368 146向虹 0.3000 0.0058 61 居里嘉 1.8000 0.0348 147何治美 0.3000 0.0058 62 周莲 1.7000 0.0329 148邹庆鹏 0.3000 0.0058 63 祝干伟 1.7000 0.0329 149席秀芝 0.3000 0.0058 64 周平 1.6000 0.0310 150何贵云 0.3000 0.0058 65 夏先宁 1.5000 0.0290 151宋兆芬 0.30

30、00 0.0058 1-2-11 66 赵曼莉 1.5000 0.0290 152赵亮 0.2000 0.0039 67 范春燕 1.5000 0.0290 153肖玉 0.2000 0.0039 68 黄晓昱 1.5000 0.0290 154罗菲 0.2000 0.0039 69 王正明 1.5000 0.0290 155杨晔 0.2000 0.0039 70 潘玫 1.4000 0.0271 156罗富嘉 0.2000 0.0039 71 方群 1.4000 0.0271 157梁斌 0.2000 0.0039 72 郑晗 1.4000 0.0271 158刘超 0.2000 0.003

31、9 73 邓维建 1.3000 0.0252 159马兰芳 0.2000 0.0039 74 孙淑芬 1.3000 0.0252 160边秀荣 0.2000 0.0039 75 杨志强 1.3000 0.0252 161荆明 0.2000 0.0039 76 高剑华 1.2000 0.0232 162梁志勇 0.1000 0.0019 77 孙广富 1.2000 0.0232 163应蕾 0.1000 0.0019 78 张相荣 1.2000 0.0232 164孙圣方 0.1000 0.0019 79 王玉珍 1.1000 0.0213 165孙志强 0.1000 0.0019 80 何忠磊

32、 1.1000 0.0213 166唐健盛 0.1000 0.0019 81 陆军 1.0000 0.0194 167熊碧文 0.1000 0.0019 82 陈爱武 1.0000 0.0194 168刘晋 0.1000 0.0019 83 周勇 1.0000 0.0194 169李润江 0.1000 0.0019 84 郭志龙 1.0000 0.0194 170杭州岳能投资管理有限公司0.1000 0.0019 85 卢敏 1.0000 0.0194 171赵立忠 0.1000 0.0019 86 董钰莹 1.0000 0.0194 172陈萍 3.0000 0.0581 合计合计- 5,1

33、66.0000 100.0000 3、前十名自然人股东、前十名自然人股东 本次发行前公司前十名自然人股东持股情况如下： 序号序号 股东姓名股东姓名 持股数量（万股）持股数量（万股） 持股比例持股比例 1 张全槐 434.87 8.42% 2 王金华 258.99 5.01% 3 董大朝 30.00 0.58% 4 吴毅 20.70 0.40% 5 刘力 15.90 0.31% 6 袁列萍 15.00 0.29% 1-2-12 序号序号 股东姓名股东姓名 持股数量（万股）持股数量（万股） 持股比例持股比例 7 彭素敏 14.00 0.27% 8 朱建 13.60 0.26% 9 董晔 13.20

34、 0.26% 潘光明 12.00 0.23% 10 王文意 12.00 0.23% 合计合计 840.26 16.27% 4、国家股、国有法人股股东、国家股、国有法人股股东 本公司无国家股和国有法人股股东。 5、外资股股东、外资股股东 本公司无外资股股东。 （三）发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系（三）发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系 发行人的发起人、控股股东和主要股东之间无关联关系。 四、发行人业务四、发行人业务 （一）发行人主营业务（一）发行人主营业务 本公司一直致力于应用现代科技理念与成果，依托贵州省丰富的中药材资源，研究和开发“说得清、道得明”的现代中药。

35、公司拥有通过 GMP 认证的硬胶囊剂、合剂、颗粒剂、凝胶剂、片剂五条生产线，主要从事泌尿系统类疾病、妇科类及其他病因复杂类疾病用药的中成药产品研究、开发、生产与销售。公司目前主要产品为宁泌泰胶囊、坤泰胶囊、苦参凝胶、夏枯草口服液。 （二）公司的主营业务情况（二）公司的主营业务情况 1、按产品类别构成划分、按产品类别构成划分 报告期，按产品类别构成划分，主营业务收入的构成情况如下： 单位：万元 2016 年度年度 2015 年度年度 2014 年度年度 产品名称产品名称 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 坤泰胶囊 23,592.94 37.28% 16,828.98 3

36、2.26% 13,445.18 29.61% 宁泌泰胶囊 18,081.91 28.57% 16,164.52 30.98% 15,259.68 33.60% 苦参凝胶 14,124.59 22.32% 12,063.40 23.12% 10,482.28 23.08% 1-2-13 夏枯草口服液 5,801.40 9.17% 5,738.26 11.00% 5,071.00 11.17% 其他 1,687.54 2.67% 1,375.90 2.64% 1,154.40 2.54% 合计合计 63,288.37 100.00%52,171.06 100.00%45,412.55 100.00

37、%公司的主导产品包括宁泌泰胶囊、坤泰胶囊、苦参凝胶和夏枯草口服液，为公司主营业务收入的主要来源，报告期内主导产品的收入占到主营业务收入的 95%以上。 2、按地区构成划分、按地区构成划分 全国主要省市建立了10个大区，并设立了97个区域办事处，拥有650余人的销售队伍，在全国范围形成了较为健全的市场营销网络。截至本招股说明书摘要签署日，公司销售区域与行政区域对应关系如下： 销售区域销售区域 行政区域行政区域 新一区 黑龙江省、辽宁省、北京市、天津市、吉林省、河北省 三区 山东省 四区 河南省、陕西省、内蒙古自治区、山西省 五区 江苏省、安徽省 六区 上海市 七区 浙江省、江西省 八区 四川省、

38、重庆市 九区 湖北省、湖南省 十区 云南省、贵州省、广西壮族自治区 十一区 广东省、海南省 注：2016 年 2 月以前，公司销售区域分为 11 个大区，其中一区包括黑龙江省、辽宁省、吉林省、蒙东地区；二区包括北京市、天津市和河北省。2016 年 2 月，公司将原来的一区与二区合并为新一区，同时将蒙东地区划归四区管理。 报告期内，坤泰胶囊各区域的销售情况如下： 单位：万元单位：万元 2016 年度年度 2015 年度年度 2014 年度年度 大区大区 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 一区 2,873.94 5.51% 2,453.39 5.40% 二区 8,099.

39、25 12.80% 3,490.22 6.69% 2,923.78 6.44% 三区 4,729.01 7.47% 3,955.79 7.58% 3,557.40 7.83% 四区 8,744.95 13.82% 6,725.27 12.89% 5,056.06 11.13% 1-2-14 2016 年度年度 2015 年度年度 2014 年度年度 大区大区 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 五区 9,743.54 15.40% 8,924.81 17.11% 8,273.93 18.22% 六区 4,295.10 6.79% 3,565.48 6.83% 3,431

40、.94 7.56% 七区 4,212.86 6.66% 4,176.16 8.00% 4,940.99 10.88% 八区 2,535.28 4.01% 1,963.07 3.76% 1,517.19 3.34% 九区 7,786.51 12.30% 6,442.04 12.35% 5,582.13 12.29% 十区 4,457.89 7.04% 3,292.80 6.31% 2,528.91 5.57% 十一区 8,683.98 13.72% 6,761.50 12.96% 5,146.82 11.33% 合计合计 63,288.37 100.00% 52,171.06 100.00% 4

41、5,412.55 100.00% （三）发行人在行业中的竞争地位（三）发行人在行业中的竞争地位 1、公司主要产品的市场竞争状况、公司主要产品的市场竞争状况 目前公司生产的药品均为中成药，主导产品为宁泌泰胶囊、坤泰胶囊、苦参凝胶、夏枯草口服液均为公司独家品种，在竞争中处于有利地位。公司主导产品所面临的市场竞争主要来源于与公司产品功能相近的竞争产品。 （1）宁泌泰胶囊的竞争情况 产品竞争地位 宁泌泰胶囊是在公司原头花蓼单方制剂产品的基础上，经过深度开发，加入了木芙蓉叶、仙鹤草、大风藤、三颗针等成分形成的复方制剂品种。该产品采用云贵高原无污染道地药材，根据苗药民间验方研制而成。宁泌泰胶囊具有清热解毒

42、、利湿通淋之功效，主要用于治疗尿路感染、前列腺炎等疾病。 CFDA 南方医药经济研究所标点信息数据显示，2013 至 2015 年我国泌尿系统感染中成药市场前十名的市场份额情况如下： 排名排名 品名品名 生产企业生产企业 2015 年年2014 年年 2013 年年1 三金片 桂林三金药业股份有限公司 14.40%15.65% 16.96%2 普乐安片/胶囊 浙江康恩贝制药股份有限公司 7.87% 7.42% 8.54% 3 前列舒通胶囊 保定天浩制药有限公司 7.10% 6.32% 5.70% 4 热淋清颗粒 贵州威门药业股份有限公司 6.58% 6.01% 5.76% 5 宁泌泰胶囊宁泌泰

43、胶囊 本公司本公司 4.67% 4.56% 4.85% 6 金钱草颗粒 重庆科瑞制药(集团)有限公司 3.38% 3.46% 3.58% 7 癃闭舒胶囊 石家庄科迪药业有限公司 2.91% 3.22% 3.28% 1-2-15 8 前列倍喜胶囊 贵州太和制药有限公司 2.35% 2.21% 2.22% 9 泌淋清胶囊 贵州百灵企业集团 和仁堂药业有限公司 2.13% 1.93% 2.02% 10 龙金通淋胶囊 云南希陶绿色药业股份有限公司1.69% 2.06% 1.79% 合计合计 53.08%52.84% 54.70% 主要竞争对手 按照功能主治来区分， 公司主导产品之一宁泌泰胶囊的主要竞争

44、对手是三金片、普乐安片和前列舒通胶囊，具体情况如下： 品名品名 生产企业生产企业 功能主治功能主治 三金片 桂林三金药业股份有限公司 清热解毒，利湿通淋，益肾。用于下焦湿热所致的热淋、小便短赤，淋沥涩痛、尿急频数；急慢性肾盂肾炎、膀胱炎、尿路感染见上述症候者。 普乐安片 浙江康恩贝制药股份有限公司 补肾固本。用于肾气不固所致的腰膝酸软，尿后余沥。前列舒通胶囊 保定天浩制药有限公司 清热利湿，化瘀散结。用于慢性前列腺炎，前列腺增生属湿热瘀阻证，证见：尿急、尿急、尿淋沥，会阴、下腹或腰骶部或疼痛，阴囊潮湿等。 宁泌泰胶囊 本公司 清热解毒、利湿通淋。用于湿热蕴结所致淋证，证见：小便不利，淋漓涩痛，

45、尿血，以及下尿路感染、慢性前列腺炎见上述证候者。 资料来源：相关产品说明书 （2）坤泰胶囊的竞争情况 产品竞争地位 坤泰胶囊处方源于 1,800 年前东汉医圣张仲景 伤寒论 载之“黄连阿胶汤”，是 CFDA 批准的用于“卵巢功能衰退”相关临床症状改善 （含更年期综合征相关临床症状改善）的纯中药专利产品。公司拥有该药物的自主知识产权，在国内独家生产，2004 年获贵阳市科学技术三等奖；2008 年获中华中医药学会科学技术奖一等奖，2009 年获重庆市科学技术奖技术发明奖类二等奖，2013 年列入国家基本药物目录。该产品发挥中医中药标本兼治、整体调理、阴阳调和等特长，从调整和改善卵巢功能出发，促使

46、女性体内的各种激素水平达到平衡状态，起到滋阴养血，补精益髓，交通心肾，调节阴阳平衡的作用。 CFDA 南方医药经济研究所标点信息数据显示，2013 年至 2015 年我国卵巢功能低下或卵巢功能储备不足疾病中成药医院市场前十品牌市场份额如下： 排名排名 品名品名 生产企业生产企业 2015 年年 2014 年年 2013 年年 1-2-16 1 麒麟丸 广东太安堂药业股份 有限公司 24.16% 22.74% 21.62% 2 坤泰胶囊坤泰胶囊 本公司本公司 20.33% 19.43% 16.61% 3 八珍益母胶囊 江西南昌桑海制药厂 16.69% 18.88% 21.60% 4 调经促孕丸

47、北京同仁堂股份有限公司 同仁堂制药厂 8.59% 8.71% 8.91% 5 地贞颗粒 天圣制药集团股份有限公司5.88% 4.31% 2.78% 6 龙鹿胶囊 天津和治药业集团有限公司3.64% 3.49% 2.77% 7 坤宝丸 北京同仁堂股份有限公司 同仁堂制药厂 3.26% 3.66% 4.05% 8 妇科养荣胶囊 西安阿房宫药业股份有限公司 3.13% 3.37% 3.44% 9 加味八珍益母膏 丹东药业集团有限公司 1.96% 2.28% 2.78% 10 鹿胎膏 吉林市鹿王制药股份有限公司 1.75% 1.87% 2.09% 合计合计- 89.38% 88.74% 86.66%

48、产品竞争对手 按照功能主治来区分，公司主导产品之一坤泰胶囊的主要竞争对手是麒麟丸、八珍益母胶囊和调经促孕丸，具体情况如下： 品名品名 生产企业生产企业 功能主治功能主治 麒麟丸 广东太安堂药业股份有限公司 补肾填精，益气养血。适用于肾虚精亏，血气不足，腰膝酸软，倦怠乏力，面色不华，男子精液清稀，阳萎早泄，女子不孕症见有上述症候者。 坤泰胶囊 本公司 滋阴清热， 安神除烦。 用于绝经期前后诸证。 阴虚火旺者，症见潮热面红、自汗盗汗、心烦不宁、失眠多梦、头晕耳鸣、腰膝酸软、手足心热；妇女卵巢功能衰退更年期综合征见上述表现者。 八珍益母胶囊 江西南昌桑海制药厂 益气养血， 活血调经。 用于气血两虚兼

49、有血瘀所致的月经不调，症见月经周期错后、行经量少、淋漓不净、精神不振、肢体无力。 调经促孕丸 北京同仁堂股份有限公司 同仁堂制药厂 温肾健脾，活血调经。用于脾肾阳虚、瘀血阻滞所致的月经不调、闭经、痛经、不孕，症见月经后错、经水量少、有血块、行经小腹冷痛、经水日久不行、久不受孕、腰膝冷痛。 资料来源：相关产品说明书 （3）苦参凝胶的竞争情况 产品竞争地位 苦参凝胶是以传统中医药理论为基础， 以苦参总碱为主要有效成份的纯中药1-2-17 制剂，具有清热解毒、抗菌消炎的作用，用于宫颈糜烂、赤白带下、滴虫性阴道炎及阴道霉菌感染等妇科慢性炎症。 苦参凝胶新型药物赋形剂卡波姆与黏膜液的相容性和延展性较好，

50、辅之以独特的给药方式，可以使药品直达病灶，在治疗剂量内不会破坏阴道内正常菌群，有助于恢复阴道的微生态平衡，治愈后不易复发，长期使用不会产生耐药性。 CFDA 南方医药经济研究所标点信息数据显示，2013 年至 2015 年，我国妇科炎症外用药医院市场前十品牌市场份额情况如下： 排名排名 品名品名 生产企业生产企业 2015 年年 2014 年年 2013 年年 1 红核妇洁洗液 山东步长神州制药有限公司11.03% 11.44% 10.69% 2 苦参凝胶苦参凝胶 本公司本公司 6.33% 5.91% 5.68% 3 保妇康栓 海南碧凯药业有限公司 6.01% 6.04% 5.83% 4 康妇