电魂网络：首次公开发行股票招股说明书摘要.PDF

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1、杭州电魂网络科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-1 发 行 人 及 保 荐 人 声 明发 行 人 及 保 荐 人 声 明 本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。 投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性称述或重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。 发行人

2、及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。” 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 杭州电魂网络科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-2 第一节第一节 重大事项提示重大事项提示 本重大事项提示仅对需特别关注的公司风险及其他重要事项做扼要提

3、示。 投资者应认真阅读招股说明书的全部内容。 一、本次股票发行情况一、本次股票发行情况 本次公开发行股票数量不超过 6,000 万股，占本次发行后公司总股本的比例不低于 25%，不进行老股转让。 二二、发行人及实际控制人、持有发行人及实际控制人、持有 5%以上股份的股东、董事、监以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员、其他股东和中介机构作出的重要承诺事、高级管理人员、其他股东和中介机构作出的重要承诺 （一）（一）股份限售安排和自愿锁定的承诺股份限售安排和自愿锁定的承诺 1、公司实际控制人并担任公司董事及高级管理人员的胡建平、陈芳、胡玉彪、余晓亮及公司实际控制人林清源承诺： 自公司股票在证券交

4、易所上市之日起三十六个月内， 不转让或者委托他人管理本次公开发行前本人所持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 上述锁定期限届满后，在本人任职期间，每年转让的股份不超过本人所持有公司股份总数的25%；离职后六个月以内不转让本人所持有的公司股份。 本人持有的公司股票锁定期届满后两年内减持的， 减持价格不低于公司首次公开发行价格；公司股票上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于首次公开发行价格，或者上市后 6 个月期末收盘价低于首次公开发行价格， 本人持有公司股票的锁定期限在原有锁定期限基础上自动延长 6 个月。 公司如有派息、送股、资本公积金转增股份、配股、增发等除权除

5、息事项，上述减持价格及收盘价等将相应进行调整。 如本人未能履行关于股份锁定期的所有承诺， 则违规减持公司股票的收入将杭州电魂网络科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-3 归公司所有。如本人未将违规减持公司股票收入在减持之日起 10 个交易日内交付公司，则公司将与上述所得相等金额的应付股东现金分红予以留存，直至本人将违规减持公司股票收入交付公司。本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。 2、担任公司高级管理人员的股东郝杰承诺： 自公司股票在证券交易所上市之日起三十六个月内， 不转让或者委托他人管理本次公开发行前本人所持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 上述锁

6、定期限届满后，在本人任职期间，每年转让的公司股份不超过本人所持有公司股份总数的25%；离职后六个月以内不转让本人所持有的公司股份。 本人持有的公司股票锁定期届满后两年内减持的， 减持价格不低于公司首次公开发行价格；公司股票上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于首次公开发行价格，或者上市后 6 个月期末收盘价低于首次公开发行价格， 本人持有公司股票的锁定期限在原有锁定期限基础上自动延长 6 个月。 公司如有派息、送股、资本公积金转增股份、配股、增发等除权除息事项，上述减持价格及收盘价等将相应进行调整。 如本人未能履行关于股份锁定期的所有承诺， 则违规减持公司股票的收入将归

7、公司所有。如本人未将违规减持公司股票收入在减持之日起 10 个交易日内交付公司，则公司将与上述所得相等金额的应付股东现金分红予以留存，直至本人将违规减持公司股票收入交付公司。本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。 3、持有公司5%以上股份的其他股东吴文仲、郑锦栩承诺： 自公司股票在证券交易所上市之日起二十四个月内， 不转让或者委托他人管理本次公开发行前本人所持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 4、公司其他股东徐德发、唐宏承诺： 自公司股票在证券交易所上市之日起十二个月内， 不转让或者委托他人管理本次公开发行前本人所持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 杭州电魂网络科技

8、股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-4 （二） 发行前持有发行人（二） 发行前持有发行人 5%以上股份的股东关于公开发行上市后持股意向及减以上股份的股东关于公开发行上市后持股意向及减持意向持意向 1、公司实际控制人胡建平、陈芳、胡玉彪、余晓亮、林清源承诺：本人持有的公司股票锁定期届满后两年内， 每年减持不超过本人所持有公司股份总数的25%，且减持价格不低于公司首次公开发行价格，提前三个交易日通过公司予以公告；自公司股票上市至本人减持期间，公司如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，减持底价下限和股份数将相应进行调整。 2、持有公司5%以上股份的其他股东吴文仲、

9、郑锦栩承诺：本人持有的公司股票锁定期届满后两年内，每年减持不超过本人所持有公司股份总数的40%，且减持价格不低于公司首次公开发行价格，提前三个交易日通过公司予以公告；自公司股票上市至本人减持期间，公司如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，减持底价下限和股份数将相应进行调整。 （三）（三）发行人及其实际控制人关于回购首次公开发行新股的承诺发行人及其实际控制人关于回购首次公开发行新股的承诺 1、公司承诺：如公司招股说明书及其摘要被证券监督管理部门（以下简称“监管部门”）认定存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，公司将在监管

10、部门作出上述认定时， 依法回购首次公开发行的全部新股；回购价格以本公司股票发行价格和监管部门作出上述认定之日前 30 个交易日本公司股票交易均价的孰高者确定；公司上市后发生除权除息事项的，上述发行价格及回购股份数量做相应调整。在监管部门作出上述认定后 10 个交易日内，公司董事会应制定并公告回购计划，并提交公司股东大会审议，股东大会审议通过后 30 日内，公司将按回购计划启动回购程序。 2、公司实际控制人胡建平、陈芳、胡玉彪、余晓亮、林清源承诺：如公司招股说明书及其摘要被监管部门认定存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，在监管部门作出上

11、述认定后10个交易日内，本人将敦促公司依法回购首次公开发行的全部新股。 杭州电魂网络科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-5 （四）发行人及其实际控制人、发行人全体董事、监事、高级管理人员关（四）发行人及其实际控制人、发行人全体董事、监事、高级管理人员关于赔偿投资者损失承诺于赔偿投资者损失承诺 公司、实际控制人及全体董事、监事、高级管理人员承诺：公司首次公开发行并上市的招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。如公司招股说明书及其摘要被证券监督管理部门认定存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证

12、券交易中遭受损失的，本公司（或本人）将依法就上述事项向投资者承担赔偿责任， 但能够证明本公司 （或本人） 没有过错的除外。 本人不因职务变更、离职等原因而放弃履行上述承诺。 （五）发行人及其实际控制人、发行人董事、监事、高级管理人员关于未（五）发行人及其实际控制人、发行人董事、监事、高级管理人员关于未能能履行承诺的约束措施履行承诺的约束措施 公司、实际控制人及全体董事、监事及高级管理人员如在招股说明书及其摘要中所作出的相关承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，其将采取如下措施： 1、及时、充分披露其承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因； 2、向公司及其投资者提出补充承诺或替代承

13、诺，以尽可能保护公司及其投资者的权益； 3、将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议； 4、公司违反承诺给投资者造成损失的，将依法对投资者进行赔偿；其他责任主体违反承诺所得收益将归属于公司，因此给公司或投资者造成损失的，将依法对公司或投资者进行赔偿； 5、其他根据届时规定可以采取的其他措施。 （六）中介机构关于依法赔偿投资者损失的承诺（六）中介机构关于依法赔偿投资者损失的承诺 保荐机构承诺：因本保荐机构为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并造成投资者直接经济损失的，将依法按照杭州电魂网络科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-6 相关监

14、督机构或司法机关认定的金额赔偿投资者损失，但本保荐机构已按照法律、法规的规定履行勤勉尽责义务的除外。 保荐机构承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性称述或重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。 发行人律师承诺：若监管部门认定因本所为发行人本次发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成直接经济损失的，本所将依照相关法律、法规规定承担民事赔偿责任，赔偿投资者损失，但本所已按照法律、法规的规定履行勤勉尽责义务的除外。 发行人会计师承诺：若监管部门认定因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资

15、者造成损失的，本所将依照相关法律、法规规定承担民事赔偿责任，赔偿投资者损失，但是能够证明自己没有过错的除外。 该等损失的赔偿金额以投资者实际发生的直接损失为限，包括投资差额损失、投资差额损失部分的佣金和印花税以及资金利息，具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，依据最终确定的赔偿方案为准。 三、三、 发行人及其实际控制人、 发行人董事及高级管理人员关于稳定公发行人及其实际控制人、 发行人董事及高级管理人员关于稳定公司股价的预案司股价的预案 为保护投资者利益，公司及公司实际控制人、董事、高级管理人员承诺，若上市后三年内公司股价低于每股净资产时，将启动杭州电魂网络科技

16、股份有限公司稳定股价预案 （以下简称“本预案” ） ，具体如下： （一）启动稳定股价措施的条件（一）启动稳定股价措施的条件 自公司股票正式挂牌上市之日起三年内，若公司股票连续 20 个交易日的收盘价（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照上海证券交易所的有关规定作相应调整，下同）均低于公司上一会计杭州电魂网络科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-7 年度期末经审计的每股净资产（每股净资产=合并财务报表中的归属于公司普通股股东权益合计数 年末公司股份总数，下同）情形时，为维护广大股东利益，增强投资者信心，维护公司股价稳定，公司将启动股价稳定

17、措施。 （二）稳定股价的具体措施及实施程序（二）稳定股价的具体措施及实施程序 1、公司以法律、法规允许的交易方式向社会公众股东回购股份（以下简称“公司回购股份” ） 当公司股票连续 10 个交易日的收盘价仍低于公司上一会计年度期末经审计的每股净资产时，公司应在 5 个交易日内召开董事会，讨论公司向社会公众股东回购公司股份的方案，并提交股东大会审议。在股东大会审议通过股份回购方案后，公司依法通知债权人，向证券监督管理部门、证券交易所等主管部门报送相关材料，办理审批或备案手续。在完成必需的审批、备案、信息披露等程序后，公司方可实施相应的股份回购方案。公司回购股份的资金为自有资金，回购股份的价格不超

18、过上一会计年度期末经审计的每股净资产的价格， 回购股份的方式为以法律、法规允许的交易方式向社会公众股东回购股份。公司单次用于回购股份的资金不得低于 1,000 万元且单次回购股份不超过公司总股本的 2%。如果公司股价已经不满足启动稳定公司股价措施的条件的， 公司可不再实施向社会公众股东回购股份。回购股份后，公司的股权分布应当符合上市条件。公司以法律、法规允许的交易方式向社会公众股东回购公司股份应符合公司法 、 证券法 、上市公司回购社会公众股份管理办法（试行） 、 关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定等法律、法规、规范性文件的规定。 2、实际控制人通过二级市场以竞价交易方式增持公司

19、股份（以下简称“实际控制人增持公司股份” ） 公司启动股价稳定措施后，当公司根据股价稳定措施“公司回购股份”完成公司回购股份三个月后的任一时点，公司股票连续 10 个交易日的收盘价仍低于公司上一会计年度期末经审计的每股净资产时，或无法实施股价稳定措施“公司回购股份” 时， 公司实际控制人应在 5 个交易日内， 提出增持公司股份的方案 （包括拟增持公司股份的数量、价格区间、时间等） ，并依法履行证券监督管理部门、证券交易所等主管部门的审批手续，在获得批准后的 3 个交易日内通知公司，公杭州电魂网络科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-8 司应按照相关规定披露实际控制人增持公司

20、股份的计划。 在公司披露实际控制人增持公司股份计划的 3 个交易日后，实际控制人开始实施增持公司股份的计划。实际控制人增持公司股份的价格不高于公司上一会计年度期末经审计的每股净资产， 其单次增持总金额不少于 1,000 万元且单次及/或连续十二个月增持公司股份数量不超过公司总股本的 2%；如果公司股价已经不满足启动稳定公司股价措施的条件的， 实际控制人可不再实施增持公司股份。 实际控制人增持公司股份后，公司的股权分布应当符合上市条件。 公司实际控制人增持公司股份应符合相关法律、法规、规范性文件的规定。 3、董事、高级管理人员购买公司股份 公司启动股价稳定措施后，当实际控制人根据股价稳定措施 “

21、实际控制人增持公司股份” 完成实际控制人增持公司股份三个月后的任一时点，公司股票连续10 个交易日的收盘价仍低于公司上一会计年度期末经审计的每股净资产时，或无法实施股价稳定措施“实际控制人增持公司股份”时，公司时任董事、高级管理人员 （包括本预案承诺签署时尚未就任或未来新选聘的公司董事、高级管理人员） 应通过法律、 法规允许的交易方式买入公司股票以稳定公司股价。 公司董事、高级管理人员买入公司股份后，公司的股权分布应当符合上市条件。公司董事、高级管理人员通过法律、法规允许的交易方式买入公司股份，买入价格不高于公司上一会计年度期末经审计的每股净资产，各董事、高级管理人员用于购买股份的金额不少于公

22、司董事、高级管理人员上一会计年度从公司领取薪酬总和的50%，但不超过该等董事、高级管理人员上一会计年度的薪酬总和。如果公司股价已经不满足启动稳定公司股价措施的条件的，董事、高级管理人员可不再买入公司股份。公司董事、高级管理人员买入公司股份应符合相关法律、法规、规范性文件的规定，需要履行证券监督管理部门、证券交易所等主管部门审批的，应履行相应的审批手续。因未获得批准而未买入公司股份的，视同已履行本预案。 （三）约束措施（三）约束措施 在启动股价稳定措施的条件满足时，如公司、实际控制人、董事、高级管理人员未采取上述稳定股价的具体措施，公司、实际控制人、董事、高级管理人员承诺接受以下约束措施： 杭州

23、电魂网络科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-9 1、公司、实际控制人、董事、高级管理人员将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉。 2、如果公司未采取上述稳定股价的具体措施的，则： （1）公司将立即停止制定或实施现金分红计划、扣减公司董事和高级管理人员的薪酬，直至其按本预案的规定采取相应的稳定股价措施并实施完毕。 （2）公司将立即停止制定或实施重大资产购买、出售等行为，以及增发股份、发行公司债券以及重大资产重组等资本运作行为，直至其按本预案的规定采取相应的稳定股价措施并实施完毕。 3、如果实际控制人未采

24、取上述稳定股价的具体措施的，实际控制人不可撤销地授权公司将当年及其后年度公司应付实际控制人的现金分红予以扣留， 实际控制人持有的公司股份不得转让， 直至其按本预案的规定采取相应的稳定股价措施并实施完毕。 4、如果董事、高级管理人员未采取上述稳定股价的具体措施的，公司有权立即扣减未履行承诺的董事、高级管理人员的薪酬，同时该等董事、高级管理人员持有的公司股份不得转让，直至该等董事、高级管理人员按本预案的规定采取相应的股价稳定措施并实施完毕。 （四）公司、公司实际控制人、董事和高级管理人员稳定股价预案做出如（四）公司、公司实际控制人、董事和高级管理人员稳定股价预案做出如下承诺下承诺 1、本公司（或本

25、人）已了解并知悉杭州电魂网络科技股份有限公司稳定股价预案的全部内容。 2、本公司（或本人）愿意遵守和执行杭州电魂网络科技股份有限公司稳定股价预案的内容并承担相应的法律责任。 四四、本次发行前滚存利润的分配、本次发行前滚存利润的分配 根据公司审议通过的 关于公司首次公开发行股票前滚存未分配利润分配政策的议案 ，若本公司首次公开发行股票的申请获得中国证券监督管理委员会和上海证券交易所的核准并成功发行， 则公司首次发行股票前的剩余滚存未分配利杭州电魂网络科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-10 润由本次股票发行后的新老股东共享。 截至2016年6月30日，公司未分配利润为275

26、,903,777.53元，母公司未分配利润为303,234,013.14元。 五五、本次发行上市后的股利分配政策、本次发行上市后的股利分配政策 本次发行上市后公司的股利分配政策主要内容如下： （一）分配原则（一）分配原则 公司在制定利润分配政策和具体方案时，应当重视投资者的合理投资回报，并兼顾公司的长远利益和可持续发展，保持利润分配政策的连续性和稳定性。在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。 公司利润分配可采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式。公司在选择利润分配方式时，相对于股票股利等分配方式优先采用现金分红的利润分配方式。根据公司现金流状况、业务成长性、每股净资

27、产规模等真实合理因素，公司可以采用发放股票股利方式进行利润分配。 （二）差异化的现金分红政策（二）差异化的现金分红政策 在符合现金分红的条件下，公司应当优先采取现金分红的方式进行利润分配， 以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 30%； 公司在实施上述现金分配股利的同时，可以派发股票股利。 公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策： 1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%； 2、公司

28、发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%； 3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现杭州电魂网络科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-11 金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%； 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。 重大资金支出是指公司未来12个月内拟对外投资、 收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的10%以上， 募集资金投资项目除外。 （三）公司利润分配方案的决策程序和机制（三）公司利润分配方案的决策程序和机

29、制 1、公司每年利润分配预案由董事会结合公司章程的规定、盈利情况、资金供给和需求情况提出、拟订。董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及决策程序要求等事宜， 独立董事应对利润分配方案进行审核并发表独立明确的意见，董事会通过后提交股东大会审议。 独立董事可以征集中小股东的意见， 提出分红提案， 并直接提交董事会审议。 股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，包括但不限于电话、传真和邮件沟通或邀请中小股东参会等方式，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。 2、公司因特殊

30、情况而不进行现金分红时，公司应在董事会决议公告和年报全文中披露未进行现金分红或现金分配低于规定比例的原因， 以及公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明， 经独立董事发表意见后提交股东大会审议。 3、董事会审议制定或修改利润分配相关政策时，须经全体董事过半数表决通过方可提交股东大会审议；股东大会审议制定或修改利润分配相关政策时，须经出席股东大会会议的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上表决通过。 4、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后 2 个月内完成股利的派发事项。 杭州电魂网络科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-1

31、2 存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。 有关具体股利分配政策详见招股说明书“第十四节 股利分配政策”的相关内容。 六、填补被摊薄六、填补被摊薄即期回报的措施及承诺即期回报的措施及承诺 本次发行完成后，随着募集资金的到位，公司的股本和净资产规模都有较大幅度的增加，但募集资金到位当期无法立即产生效益，预计发行完成后当年基本每股收益或稀释每股收益可能低于上年度，导致公司即期回报被摊薄，公司拟通过多种措施防范即期回报被摊薄的风险， 积极应对外部环境变化， 增厚未来收益，实现公司业务的可持续发展，以填补股东回报，充分保护中小股东的利益。具体措施及承诺

32、详见招股说明书“第十一节 管理层讨论与分析”的相关内容。 七七、提请特别关注的风险因素、提请特别关注的风险因素 请投资者仔细阅读“风险因素”章节全文，并特别关注下列风险： （一一）公司未来的经营业绩存在大幅波动的风险）公司未来的经营业绩存在大幅波动的风险 公司所处网络游戏行业属于高风险、高成长行业，公司的主要经营模式是通过自主研发运营网络游戏，向广大游戏玩家提供优质、满意的服务，因此，能否吸引游戏玩家、 游戏玩家对公司游戏产品粘性的强弱是决定公司经营业绩和未来发展的重要因素。由于网络游戏产品本身存在一定的生命周期，游戏玩家对网络游戏的选择偏好也时刻变化，同时网络游戏市场竞争激烈，同类型游戏产品

33、层出不穷， 因此一款网络游戏产品是否受到玩家认可、受欢迎程度及持续时间均不可控。公司目前核心产品梦三国自正式商业化运营以来在历史题材与游戏玩法的选择上均获得了市场和玩家的广泛认可，报告期内，该款游戏产品经营业绩保持了相对稳定，该款游戏营业收入已分别达到 47,093.88 万元、46,654.09 万元、41,858.82 万元和 20,839.83 万元。公司亦一直致力于不断提升和完善游戏品质，杭州电魂网络科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-13 以增强对广大游戏玩家的吸引力，但由于公司对于游戏玩家的偏好变化、游戏产品的生命周期等无法完全控制， 进而也很难控制游戏产品的

34、受欢迎程度及持续时间，因此一旦游戏玩家对梦三国偏好发生改变或选择市场上其它的网络游戏产品， 而公司开发的新游戏产品倘若又不能取得良好的市场表现，则公司未来的经营业绩存在大幅波动的风险。 （二二）公司营业收入主要依赖于单款游戏的风险）公司营业收入主要依赖于单款游戏的风险 报告期内，公司的营业收入主要来自于梦三国单款游戏，该游戏自正式商业化运营以来，公司通过不断运营分析及优化升级，使得该游戏在同类产品排名中处于较为领先的地位。报告期内， 梦三国游戏产品营业收入分别为47,093.88 万元、46,654.09 万元、41,858.82 万元和 20,839.83 万元；占公司同期营业收入的比例分别

35、为 99.98%、98.51%、89.34%和 84.26%。报告期内，因市场同类型游戏产品竞争加剧及游戏运营时间的增长， 梦三国的付费用户中新增用户比例有所下降，对于新用户的付费吸引力也有所下降； 梦三国付费用户的消费偏好也发生了较大的变化，其中付费用户购买即时性道具的比例从 2013年度的 65.29%下降至 2016 年 1-6 月的 45.20%， 购买固定使用期限道具及无固定使用期限道具从 2013 年度的 34.71%上升至 2016 年 1-6 月的 54.80%； 2014 年度，梦三国游戏自主运营平均月活跃用户数、平均月付费用户数、平均月付费渗透率分别较 2013 年度下降

36、21.88%、26.60%、0.39 个百分点；2015 年度， 梦三国游戏自主运营平均月活跃用户数、平均月付费用户数、平均月付费渗透率分别较 2014 年度下降 12.18%、39.12%、1.54 个百分点；2016 年 1-6 月， 梦三国游戏自主运营平均月活跃用户数、平均月付费用户数、平均月付费渗透率分别较2015 年度下降 7.58%、17.57%、0.38 个百分点。从上述运营数据分析，尽管目前公司该款游戏的盈利能力较强，但由于网络游戏产品存在一定的生命周期，如果公司未来不能准确把握游戏产品的发展趋势， 不能提前预测游戏玩家的喜好变化，适时对现有产品进行版本更新或系统优化以保持其对

37、游戏玩家的持续吸引力， 则可能导致该产品在市场上受欢迎的程度降低，进而导致该款游戏产品的收入下降。 杭州电魂网络科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-14 报告期内，公司加大了对网络游戏产品以及运营模式的推陈出新，2016 年1-6 月公司梦塔防 、 梦梦爱三国 、 梦三国手游等新产品的营业收入合计已达到 3,677.56 万元，占同期主营业务收入的 14.91%，虽然公司目前新产品的研发、运营情况良好，但若未来公司不能持续推出其它有影响力的新产品，则难以通过收入叠加效应保障公司整体盈利能力， 可能导致公司经营业绩出现大幅下滑。 （三三）新开发游戏产品盈利能力不确定的风险）

38、新开发游戏产品盈利能力不确定的风险 网络游戏产品的特点之一就在于满足玩家追求新鲜的需求， 随着网络游戏行业的快速发展，游戏产品的数量大幅增加，同类游戏产品之间的竞争日趋激烈，未来只有玩法新颖、品质优良、符合玩家需求的游戏产品才能被市场认可。网络游戏开发商、 运营商必须及时掌握玩家的消费心理， 不断推出更新换代的新产品，才能提升玩家消费意愿。另外，网络游戏产品具有易模仿的特点，一款具备较强市场吸引力的产品推出后，很快就会出现大量模仿者并形成同质化竞争，从而降低玩家的消费意愿， 影响产品的生命周期。 因此， 如果公司不能紧抓消费者需求，不断推出新的游戏产品，就会在激烈的市场竞争中处于不利地位。 网

39、络游戏研发是一项系统工程， 涉及到策划、 程序、 美术和测试等多个环节，自公司成立以来，公司研发、运营团队长期致力于客户端游戏的技术研发和产品运营，移动网络游戏研发及运营起步较晚，若公司团队在游戏产品的立项、研发以及运营维护的过程中对市场偏好的判断出现偏差、 对新技术的发展趋势不能准确把握，或在题材策划方面不能有所创新、及时准确地把握市场热点，了解玩家的需求，在某个开发环节出现决策失误或技术缺失，将直接影响游戏产品的最终品质， 导致公司不能及时推出在新的技术环境下符合市场期待的新类型、新题材的游戏产品，未能得到游戏玩家的广泛认可，使得新游戏产品的盈利水平不能达到预期水平。 报告期内，公司研发费

40、用分别为 5,382.34 万元、8,079.36 万元、11,999.23 万元和 4,925.52 万元，占同期营业收入比例分别为 11.43%、17.06%、25.61%和19.92%。随着公司业务的进一步发展，尤其是公司加大新游戏产品的技术研发，杭州电魂网络科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-15 将使得公司的研发费用快速增长，费用控制及运营管理的难度都将有所增加，而新游戏产品的前期推广、新玩家培育时间及盈利能力都存在较大的不确定性，未来， 公司拟在巩固客户端网络游戏领域竞争优势的同时继续加大对移动游戏领域的投入，以获得更大的市场份额。然而，如果公司无法成功维系客

41、户端网络游戏的持续盈利能力或移动游戏拓展未获得市场的认可， 将会导致经营业绩的持续性下滑。 （四）毛利率下降的风险（四）毛利率下降的风险 网络游戏行业的经营模式及技术特点决定获得成功的开发商、 运营商拥有较高的毛利率水平， 盈利能力较强。 报告期内， 公司的综合毛利率分别达到 97.34%、96.38%、95.08%和 94.54%。未来，随着市场竞争的加剧和新开发游戏产品盈利能力的不确定性，公司或因新的游戏产品上线运营而增加相关成本的投入，将会导致公司综合毛利率下降。 （五） 梦三国游戏产品生命周期风险五） 梦三国游戏产品生命周期风险 公司目前以自主开发、自主运营精品化网络游戏为策略，属于产

42、品驱动型企业， 公司通过核心产品不断加强对玩家付费习惯的培养、提高玩家的留存率和付费率，保证游戏产品良性发展，以实现更长的产品生命周期。 梦三国自 2009 年 12 月正式上线商业化运营已连续运营近 7 年，由于网络游戏产品本身存在一定的生命周期，同时网络游戏市场竞争激烈，同类型游戏产品层出不穷，玩家对于游戏的喜好也在不断变化，虽然发行人对于梦三国的版本更新和系统优化一直在持续进行，但产品经过多年的高速发展期后，也不可避免的进入了付费用户的下降周期。因此，公司主要产品梦三国存在生命周期进入衰退期的风险。 （六） 梦三国游戏产品收入持续下降的风险（六） 梦三国游戏产品收入持续下降的风险 报告期

43、内，由于梦三国产品的用户基数已经较为庞大，激烈的市场竞争导致对新增用户的获取难度也逐步增加，因此梦三国产品的日均充值人数随杭州电魂网络科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-16 着日活跃用户数的下降也持续下降，且两者趋势较为相似，从而导致了月付费用户数的持续下降。 报告期内， 梦三国的付费用户中新增用户比例有所下降，随着游戏上线时间的逐年增长，对于新用户的付费吸引力也有所下降；2014 年， 梦三国游戏自主运营平均月活跃用户数、平均月付费用户数、平均月付费渗透率分别较2013 年度下降 21.88%、26.60%、0.39 个百分点；2015 年度， 梦三国游戏自主运营平均

44、月活跃用户数、平均月付费用户数、平均月付费渗透率分别较 2014年度下降 12.18%、39.12%、1.54 个百分点；2016 年 1-6 月， 梦三国游戏自主运营平均月活跃用户数、平均月付费用户数、平均月付费渗透率分别较 2015 年度下降 7.58%、17.57%、0.38 个百分点。从上述运营数据分析，未来该款游戏营业收入持续下降的风险较大。 （七）公司未来收入、利润持续下降的风险（七）公司未来收入、利润持续下降的风险 主要产品梦三国生命周期已进入了稳定期，该阶段付费用户数的下降和单个玩家平均付费金额的上升幅度较为明显， 尽管其拥有庞大的玩家基数以及较为稳定的玩家群体，短期内仍能为企

45、业带来持续稳定的收入，但随着运营时间的加长， 梦三国游戏产品收入将不可避免的进入下降期，而公司新开发游戏盈利贡献及未来增长仍较弱，如梦三国游戏产品收入、利润持续下降，且公司新开发游戏盈利贡献及未来增长不及预期，公司未来收入、利润存在持续下降的风险。 八八、财务报告审计基准日后主要经营状况财务报告审计基准日后主要经营状况 （一）财务报告审计基准日后主要经营状况（一）财务报告审计基准日后主要经营状况 财务报告审计截止日（2016 年 6 月 30 日）至本招股说明书摘要签署日，公司采购模式、研发模式及运营模式等经营模式未发生重大变化，公司主要游戏产品研发、运营情况正常，经营状况未发生重大变化。 杭

46、州电魂网络科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-17 （二）业绩预告情况（二）业绩预告情况 根据现有的经营情况， 公司预计 2016 年 1-9 月实现营业收入 34,400.00 万元至 37,600.00 万元，较上年同期增长 0.04%至 9.35%；归属于母公司股东净利润17,700.00 万元至 19,800.00 万元，较上年同期增长 12.15%至 25.46%；扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润 16,800.00 万元至 18,900.00 万元， 较上年同期增长 8.58%至 22.16%。 上述 2016 年 1-9 月业绩预告中相关的财务数据是公

47、司财务部门初步测算的结果，预测数不代表公司最终可实现收入、净利润，亦不构成公司盈利预测。 杭州电魂网络科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-18 第二节第二节 本次发行概况本次发行概况 股票种类 人民币普通股（A 股） 每股面值 人民币 1.00 元 发行股数 本次公开发行股票数量不超过 6,000 万股，占本次发行后公司总股本的比例不低于 25%，不进行老股转让。 每股发行价格 15.62 元 发行前市盈率 13.62倍（每股收益按照2015年度经发行人会计师审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算） 发行后市盈率 18.16倍（每股收益按照2015

48、年度经发行人会计师审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算） 发行前每股净资产 3.10元（按照2016年6月30日经审计归属于公司普通股股东的净资产除以本次发行前的总股本计算） 发行后每股净资产 5.96元（按照2016年6月30日经审计归属于公司普通股股东的净资产及本次发行募集资金净额之和除以本次发行后的总股本计算） 发行后市净率 2.62（按照发行价格除以发行后每股净资产计算） 发行方式 采用网下向配售对象配售发行与网上资金申购定价发行相结合的方式或中国证监会核准的其他方式。 发行对象 符合资格的询价对象和在上海证券交易所开设 A 股股票账户的中国境内自然人、法人及

49、其他机构（中国法律、法规及本公司需遵守的其他监管要求所禁止的对象除外）或中国证监会认可的其他投资者。 承销方式 余额包销 募集资金总额 93,720.00 万元 募集资金净额 87,253.62 万元 发行费用 承销保荐费用：5,101.00 万元 审计、验资费用：600.00 万元 律师费用：355.00 万元 用于本次发行的信息披露费用：335.00 万元 股份登记费等：31.75 万元 印花税：43.63 万元 合 计：6,466.38 万元 拟上市证券交易所 上海证券交易所 杭州电魂网络科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-19 第三节第三节 发行人基本情况发行人基

50、本情况 一、发行人基本情况一、发行人基本情况 名 称： 杭州电魂网络科技股份有限公司 英文名称： Hangzhou Electronic Soul Network Technology Co.,Ltd 注册资本： 18,000 万元 法定代表人： 胡建平 成立时间： 2008 年 9 月 1 日 住 所： 杭州市滨江区伟业路 298 号先锋科技大厦 1101 室 邮政编码： 310053 电 话： 0571-56683882 传 真： 0571-56683864 互联网网址： http:/ 电子信箱： 投资者关系部门 证券事务部 投资者关系负责人 黄法、李颖 投资者关系电话 0571-5668