北京科锐：首次公开发行股票招股意向书.PDF

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1、 北京科锐配电自动化股份有限公司北京科锐配电自动化股份有限公司 Beijing Creative Distribution Automation Co.,LTD （北京市海淀区上地创业路 8 号 3 号楼 4 层） 首次公开发行股票招股意向书首次公开发行股票招股意向书 保荐人暨主承销商 深圳市福田区金田南路大中华国际交易广场 8 楼 招股意向书及发行公告 招股意向书 111 北京科锐配电自动化股份有限公司北京科锐配电自动化股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书首次公开发行股票招股意向书 发行股票类型 人民币普通股 发行股数 2,700 万股 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 【

2、】元 预计发行日期 2010 年 1 月 20 日 拟上市的证券交易所 深圳证券交易所 发行后总股本 10,700 万股 本次发行前股东所持股份的流通限制及自愿锁定的承诺 本公司控股股东科锐北方承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。 作为本公司的实际控制人，公司董事长张新育承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让持有的科锐北方（持有本公司股份 5,080 万股）之股权。本公司其他股东中国电科院、万峰达电力、中加投资承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有

3、的股份。 根据国务院国资委国资产权 2009 1411 号文 关于北京科锐配电自动化股份有限公司国有股转持有关问题的批复，中国电科院持有的 270 万股股份将在本次发行后划转给全国社会保障基金理事会。全国社会保障基金理事会将承继中国电科院的禁售期义务。 保荐人（主承销商） 平安证券有限责任公司 招股意向书签署日期 2009 年 12 月 28 日 招股意向书及发行公告 招股意向书 112 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构

4、负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 招股意向书及发行公告 招股意向书 113 重大事项提示 一、发行前股东自愿锁定股份的承诺 本公司控股股东科锐北方承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者

5、委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。 作为本公司的实际控制人，公司董事长张新育承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让持有的科锐北方（持有本公司股份5,080万股）之股权。 本公司其他股东中国电科院、万峰达电力、中加投资承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。 根据国务院国资委国资产权20091411号文关于北京科锐配电自动化股份有限公司国有股转持有关问题的批复，中国电科院持有的270万股股份将在本次发行后划转给全国社会保障基金理事会。 全国社会保障基金理事会将承继中国电科院的禁售期义务。 二

6、、发行前公司滚存未分配利润的安排 公司2008年度股东大会决议： 若公司2009年度完成首次公开发行股票 （A股）并上市工作， 则2008年度利润分配后滚存的未分配利润与2009年1月1日至发行前实现的利润由新老股东共享。 截至2009年6月30日，公司滚存的未分配利润金额为12,338.91万元。 三、公司执行企业会计准则的影响 本公司从2007年1月1日起执行财政部2006年2月15日颁布的企业会计准则 ， 本招股意向书申报财务报表以公司持续经营为基础， 按照 企业会计准则规定编制；根据实际发生的交易和事项及本公司会计政策，对涉及企业会计准则第38号首次执行企业会计准则第五条至第十九条经济

7、事项进行了追溯调整。 四、本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险： （一）主营业务单一风险 招股意向书及发行公告 招股意向书 114 公司自设立以来一直专注于12kV配电及控制设备制造领域，产品主要应用于电力系统配电网建设及配电自动化领域。 2006年度、 2007年度、 2008年度和2009年16月公司配电及控制设备产品销售收入占营业收入的比例分别为98.49%、98.45%、98.54%和98.59%。如果公司所处行业由于系统性风险而发生不利变化，或公司主营业务丧失竞争优势，公司盈利能力将受到严重影响。针对此种情况，公司将继续通过加大研发投入、提高产品技术含量、扩大生产规模、丰

8、富营销手段、加强内部成本控制等措施保持市场竞争优势，提高主营业务的盈利能力。公司还将通过拓宽产品线，如提高产品电压等级、开发变电产品等相关措施，改善目前公司产品品种按行业细分市场划分较为单一的局面。 （二）与经营季节性相关的风险 公司的营业收入存在较为明显的季节性波动。一是产品销售订单具有季节性，公司最近三年第一季度订单金额仅占全年订单总金额的10%15%，第二、三、四季度订单金额占全年订单总金额的比例分别在30%左右；最近三年上半年实现的收入占全年收入的30%左右，第四季度实现的收入占全年收入的40%左右。二是公司销售回款季度差异较大，公司最近三年第一季度销售回款约占全年总销售回款的10%，

9、而第四季度销售回款约占全年总销售回款的40%，其中12月份销售回款占全年总销售回款的20%25%。因此，公司存在与经营季节性相关的风险。 （三）税收优惠政策变化的风险 本公司及子公司科锐屹拓为北京市新技术产业开发实验区内的高新技术企业，子公司武汉科锐是位于武汉东湖高新技术园区内的高新技术企业，2006年和2007年适用所得税率为15%。 我国自2008年1月1日起实行中华人民共和国企业所得税法 ，法定税率为25%；原享受低税率优惠政策的企业，在新税法施行后5年内逐步过渡到法定税率；国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税。公司于2008年12月24日被重新认定为北京市高新

10、技术企业， 20082010年度适用所得税率为15%。公司的三家控股子公司和一家全资子公司2008年适用所得税率为25%。 2006年和2007年，公司平均所得税费用率（所得税费用占利润总额的比例）为22.46%，公司因为税收优惠政策而享受的所得税优惠分别为898.11万元和招股意向书及发行公告 招股意向书 115 1,161.53万元，占公司利润总额的比例分别为23.54%和21.30%。2008年，公司所得税费用率为17.13%，比2006年和2007年平均所得税费用率下降5.33个百分点。这主要是由于按照新所得税法的规定，公司的工资支出等可以全额税前扣除所致。 项项 目（单位：万元）目（

11、单位：万元） 2009 年年 16 月月2008 年度年度 2007 年度年度 2006 年度年度所得税优惠 229.44656.301,161.53 898.11当期利润总额 2,671.287,321.585,454.25 3,815.02所得税优惠占当期利润总额的比例 8.59%8.96%21.30% 23.54%如果不能够持续被认定为高新技术企业，公司的所得税费用率将会上升，从而对公司业绩产生一定的影响。 （四）产能扩大带来的销售风险 本次募集资金投资项目达产后， 公司主要产品的产能将得到较大提高。 其中，智能型环网柜由年产2,000面提高到7,400面，故障指示器由年产16万只提高到

12、36万只，重合器由年产300台提高到1,300台。上述项目技术成熟、政策扶持且市场前景较好，公司已进行了充分的可行性论证。但由于产能扩张，公司也可能会因市场开拓能力不足，市场预期出现偏差，面临产能扩大带来的销售风险。 招股意向书及发行公告 招股意向书 116 目 录 第一节 释 义.10 第二节 概 览.14 一、发行人简介.14 二、发行人控股股东及实际控制人简介.18 三、发行人的主要财务数据.19 四、本次发行情况.20 五、募股资金运用.21 第三节 本次发行概况.22 一、本次发行的基本情况.22 二、与发行有关的机构和人员.23 三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系.2

13、4 四、发行上市重要日期.25 第四节 风险因素.26 一、市场风险.26 二、经营风险.27 三、财务风险.29 四、技术风险.30 五、募股资金投向风险.30 六、政策风险.31 第五节 发行人基本情况.33 一、发行人基本情况.33 二、发行人改制重组情况.33 三、发行人设立以来股本的形成及其变化和重大资产重组情况.47 四、发行人设立时发起人或股东出资及设立后历次股本变化的验资情况.50 五、发行人组织结构.51 六、子公司情况介绍.52 七、主要股东及实际控制人的基本情况.55 八、公司股本情况.65 招股意向书及发行公告 招股意向书 117 九、公司员工及其社会保障情况.66 十

14、、持有 5%以上股份的主要股东作出的重要承诺.67 第六节 业务和技术.69 一、公司的主营业务、主要产品及其变化情况.69 二、行业基本情况.69 三、本公司的行业竞争地位.81 四、主营业务情况.89 五、主要固定资产及无形资产.105 六、特许经营权情况.110 七、发行人技术和研发情况.110 八、质量控制情况.120 第七节 同业竞争和关联交易.123 一、同业竞争.123 二、关联方及关联关系.123 三、关联交易.124 四、 公司章程对关联交易决策权力和程序的规定.125 五、发行人减少关联交易的措施.126 第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员.127 一、董事、监

15、事、高级管理人员及核心技术人员情况.127 二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属持有发行人股份的情况.134 三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况.135 四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员收入情况.135 五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况.136 六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲属关系.136 七、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的协议.136 八、董事、监事及高级管理人员的任职资格.137 九、公司董事、监事、高级管理人员近三年及一期的变动情况.137 第九节 公司治理.138 一、

16、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及招股意向书及发行公告 招股意向书 118 运行情况.138 二、本公司近三年及一期不存在违法违规行为.148 三、本公司近三年及一期不存在资金占用和对外担保情况.148 四、发行人内部控制制度情况.148 第十节 财务会计信息.149 一、发行人的财务报表.149 二、注册会计师的审计意见.153 三、财务报表编制基础、合并报表编制的范围及变化情况.154 四、报告期采用的主要会计政策和会计估计.155 五、非经常性损益.166 六、主要资产状况.167 七、主要债项.169 八、所有者权益变动情况.171 九、现金流量情况.176

17、 十、会计报表附注中的期后事项、或有事项及其他重要事项.176 十一、财务指标.176 十二、验资情况.177 十三、备考利润表.180 第十一节 管理层讨论与分析.183 一、财务状况分析.183 二、盈利能力分析.195 三、现金流量分析.212 四、报告期内各年上半年经营情况比较.216 五、资本性支出分析.217 六、财务状况和盈利能力的未来趋势分析.218 七、其他事项说明.220 第十二节 业务发展目标.221 一、经营理念和经营战略.221 二、发行当年和未来两年的发展计划.221 三、拟定上述计划所依据的假设条件.223 四、实施上述计划将面临的主要困难.224 招股意向书及发

18、行公告 招股意向书 119 五、业务发展计划与现有业务的关系.224 第十三节 募集资金运用.226 一、募集资金运用概况.226 二、募集资金投资项目建设的背景.226 三、募集资金投资项目简介.230 四、项目产品的销售方式及营销措施.250 五、固定资产大规模增加与公司业务发展的配比关系.252 六、募集资金运用对主要财务状况及经营成果的影响.254 第十四节 股利分配政策.256 一、股利分配政策.256 二、发行前滚存利润共享安排.257 三、发行上市后的股利派发计划.257 第十五节 其他重要事项.258 一、信息披露和投资者关系的负责部门及人员.258 二、重要合同.258 三、

19、对外担保情况.260 四、重大诉讼或仲裁事项.260 第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明.261 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明.261 二、保荐人（主承销商）声明.263 三、发行人律师声明.264 四、承担审计业务的会计师事务所声明.265 五、承担验资业务的机构声明.266 第十七节 备查文件.267 一、备查文件目录.267 二、备查文件查阅时间.267 三、备查文件查阅地址.267 招股意向书及发行公告 招股意向书 1110 第一节 释 义 在本招股意向书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定意义： 中国证监会中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 国家

20、发改委国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 中国电监会中国电监会 指 国家电力监管委员会 本公司、 公司、 发行人、股份公司本公司、 公司、 发行人、股份公司、北京科锐北京科锐 指 北京科锐配电自动化股份有限公司 发起人发起人 指 北京科锐北方科技发展有限公司、鲁能英大集团有限公司、北京智深电力技术有限责任公司、北京电研凤翔电力技术有限责任公司、河南开祥电力实业投资股份有限公司、北京电研人工程咨询有限责任公司 科锐有限公司科锐有限公司 指 公司前身，北京科锐配电自动化技术有限公司 控股股东、科锐北方控股股东、科锐北方 指 北京科锐北方科技发展有限公司 实际控制人实际控制人 指 张

21、新育先生 鲁能英大鲁能英大 指 鲁能英大集团有限公司 智深电力智深电力 指 北京智深电力技术有限责任公司 电研凤翔电研凤翔 指 北京电研凤翔电力技术有限责任公司 电研工程电研工程 指 北京电研人工程咨询有限责任公司 开祥电力开祥电力 指 河南开祥电力实业股份有限公司，原名为“河南开祥电力实业投资股份有限公司” ， 2004 年 6 月 25 日变更为现名称 万峰达电力万峰达电力 指 北京万峰达电力电子有限责任公司 中加投资中加投资 指 陕西中加投资有限公司 中国电科院中国电科院 指 中国电力科学研究院，原电力工业部电力科学研究院 武汉科锐武汉科锐 指 武汉科锐电气有限公司，为公司控股子公司 科

22、锐博华科锐博华 指 北京科锐博华电气设备有限公司，为公司控股子公司 深圳科锐深圳科锐 指 深圳科锐南方电气设备有限公司，为公司全资子公司 招股意向书及发行公告 招股意向书 1111 科锐屹拓科锐屹拓 指 北京科锐屹拓科技有限公司，为公司控股子公司 本次发行本次发行 指 本公司本次公开发行 2,700 万人民币 A 股 社会公众股社会公众股 指 本公司本次公开发行的每股面值为 1.00 元人民币 A 股 保荐人、主承销商保荐人、主承销商 指 平安证券有限责任公司 发行人律师发行人律师 指 北京市凯文律师事务所 审计机构审计机构 指 大信会计师事务有限公司 环网柜环网柜 指 户外或户内安装和运行的

23、环网型配电开关设备 智能型环网柜智能型环网柜 指 能够自动检测和判断线路运行状态及设备自身运行状态，并自行采取相应正确动作的环网型配电开关设备 箱式变电站箱式变电站 指 亦称箱变、预装式变电站，指将原来在电杆上安装的配电变压器、跌落熔断器、隔离开关、避雷器、无功补偿电容器，以及低压开关柜和各种电表等设备的功能集成在箱式容器中置于地面上的产品 美式箱变美式箱变 指 将配电变压器器身、高压开关设备等元件装在同一个或两个油箱内的预装式变电站 欧式箱变欧式箱变 指 将配电变压器、高压开关设备、低压开关设备分置于独立间隔内的预装式变电站 重合器重合器 指 具有自动开断短路电流和自动重合功能的智能型柱上开

24、关设备 SFI 故障指示器故障指示器 指 ShortCircuit Fault Indicator 即配电线路短路故障指示器RDCU 配电控制器配电控制器 指 Remote Distribution Control Unit 即配电自动化系统远方监控装置，其具备独有的网络式保护技术，可有选择性地快速就地切除配电线路的短路故障，消除瞬时性故障造成的停电，最大限度地减小永久性故障的停电区间；同时自备环网功能，不依赖主站系统自主完成故障隔离和转移供电 GRC 指 Glass-fiber Reinforced Cement 玻璃纤维增强型水泥 kV 指 千伏特，电压单位 kVA 指 千伏安，容量单位

25、招股意向书及发行公告 招股意向书 1112 kW 指 千瓦，功率单位 kWh 指 千瓦时，用电量的度量单位，又叫“度” 配电网配电网 指 一般泛指额定电压 126kV 以下的电网，在我国主要为0.4kV、3.6kV、7.2kV、12kV、24kV、40.5kV 和 72.5kV电网，作用是给各个配电站和各类用电负荷供给电源 供电可靠性供电可靠性 指 电网持续供电能力指标，电网用户的正常供电时间与总时间的百分比 需求侧管理（需求侧管理（DSM） 指 通过采取有效的激励措施，引导电力用户改变用电方式，提高终端用电效率，优化资源配置，改善和保护环境，实现最小成本电力服务所进行的用电管理活动 型式试验

26、型式试验 指 检查产品能否满足技术规范的全部要求所进行的试验，它是新产品鉴定中必不可少的一个环节，只有通过型式试验，产品才能正式投入生产。型式试验应在被认可的独立检验机构进行 NT 平台平台 SCADA软件软件 指 基于 NT 平台的配电系统控制和数据采集软件 DMS 主站主站 指 配电自动化管理系统主站软件 数字式纵向逻辑保护数字式纵向逻辑保护 指 “数字式”是指数字通信，主要是指光纤数字通信，相对于传统保护利用模拟信号或 I/O 信号来做保护配合的关系而言。 “纵向”是指前后级开关继电保护的选择性关系。 “逻辑保护”是指依靠前后级保护装置的逻辑闭锁信号来做继电保护配合，而不像传统的保护那样

27、利用不同的电流定值和时间定值来保证前后级差的选择性 CRM 指 Customer Relationship Management 客户关系管理， CRM是一种旨在改善企业与客户之间关系的新型管理机制，它实施于企业的市场、销售、服务与技术支持等与客户相关的领域 用户工程用户工程 指 电力系统外业主投资的电力建设工程 FTU 指 Field Terminal Unit 即配电自动化远方终端装置 双稳态永磁机构双稳态永磁机构 指 利用永磁体实现开关合闸保持和分闸保持的一种新型招股意向书及发行公告 招股意向书 1113 电磁操动机构，即开关的合闸状态保持和分闸状态保持皆无任何机械锁扣装置，均由永磁体实

28、现 ERP 指 Enterprise Resources Planning 企业资源计划，是指建立在信息技术基础上，以系统化的管理思想，为企业决策层及员工提供决策运行手段的管理平台 SF6 指 六氟化硫（SF6） ，在常态下是一种无色、无臭、无毒、不燃、无腐蚀性的气态物质，化学稳定性强，具有良好的电气绝缘性能及优异的灭弧性能。是一种优于空气和油的新一代超高压绝缘介质材料 EMC 试验设备试验设备 指 检测电子设备电磁兼容能力的一些设备，可以模拟雷击、操作过电压、无线电干扰等现象造成的电磁环境 AM/FM/GIS 指 Automation Mapping/Facility Management/

29、Geographic Information System，自动绘图/设备管理/地理信息系统 公司章程公司章程 指 北京科锐配电自动化股份有限公司章程 元元 指 人民币元 近三年及一期、 报告期近三年及一期、 报告期 指 2006 年、2007 年、2008 年和 2009 年 16 月 注：本招股意向书除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。 招股意向书及发行公告 招股意向书 1114 第二节 概 览 本概览仅对招股意向书全文做扼要提示，投资者做出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。本概览仅对招股意向书全文做扼要提示，投资者做出

30、投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 所有投资均涉及风险，有关投资本公司本次发行股份的主要风险载于本招股意向书“风险因素”一节，投资者做出投资决定前应仔细阅读该节。所有投资均涉及风险，有关投资本公司本次发行股份的主要风险载于本招股意向书“风险因素”一节，投资者做出投资决定前应仔细阅读该节。 一、发行人简介 公司前身为成立于 1993 年 7 月 17 日的北京科锐创新电力技术有限公司，1997 年 6 月更名为北京科锐配电自动化技术有限公司。2001 年 4 月 25 日，经北京市人民政府原经济体制改革办公室京政体改股函(2001)30 号 关于同意北京科锐配电自动化技术有限公司变更为北京科

31、锐配电自动化股份有限公司的通知 批准，北京科锐配电自动化技术有限公司采用整体变更的方式，以截至 2000 年 10月 31 日经审计的账面净资产 7,470 万元，按照 1：1 的折股比例整体变更为北京科锐配电自动化股份有限公司。本次发行前，公司注册资本为 8,000 万元。 公司的主营业务为 12kV 配电及控制设备的研发、生产和销售。公司坚持以技术创新作为经营特色，曾率先引进、推广和研发户外环网柜、美式箱变、永磁机构真空开关设备、故障指示器、重合器、GRC 箱壳等多种新型配电设备及技术。目前公司的主营业务方向有两个，一是配电网故障处理，主要产品包括故障指示器、 智能型环网柜和重合器； 二是

32、模块化变电站， 主要产品包括箱式变电站、永磁机构真空开关设备等。 公司为 “国家火炬计划重点高新技术企业” 、 “北京市高新技术企业” 、 “2005年度中关村科技园区海淀园百强企业”、“2007 年中关村最具发展潜力十佳中小高新技术企业”、“2008 年度中国电气工业创新力 10 强”、“2008 年中关村中小高新技术企业十佳年度企业”。公司技术研发中心被认定为“北京市级企业技术中心”。公司自成立起即从事配电及控制设备的开发与生产，是国内最早从事配电自动化设备开发与生产的企业之一，在行业内处于领先地位。 公司的核心竞争优势是技术创新， 竞争优势形成的基础是核心技术队伍的能力、经验和默契的配合

33、。公司的竞争优势体现在以下方面： 招股意向书及发行公告 招股意向书 1115 1、技术开发优势 公司具有电力科研背景，从1993年以来一直被认定为北京市高新技术企业，2003年迄今被认定为“国家火炬计划重点高新技术企业” 。尽管国内配电设备制造行业企业数量众多，但多数企业的自主技术创新能力不强。公司成立十多年来始终专注于配电系统，连续多年积极参加国内外供电学术会议，熟悉国内外配电行业的技术动态和国内配电系统客户的需求，曾率先研制和引进了十多项新技术、新产品，在促进公司取得经济效益的同时，也推动了国内配电行业的技术进步。公司核心技术人员曾在国内外学术会议上发表论文45篇，并出版有技术专著配电系统

34、故障处理自动化技术 （中国电力出版社，2007年1月） 。 配电及控制设备制造行业中绝大多数企业只拥有单一技术。 本公司创立时聚集了多个专业的电力科研人才，加上长期的研发投入和技术积累，使公司同时拥有开关设备、变压器设备和自动化装置三方面的产品技术，因此具备较强的系统集成能力和自主研发能力， 尤其在自动化技术与开关设备技术结合形成的智能化配电设备方面，以及开关、变压器、自动化等技术构成的组合型配电和变电设备方面具有明显优势，构成公司产品技术差异化的技术保证。 通过多年在行业中的技术推广和市场营销积累，公司已经成为国内12kV配电及控制设备行业中技术综合能力最强的企业， 并正以组合式技术作为切入

35、点进入变电设备市场，多项产品技术处于行业领先地位，主要产品市场占有率均位于行业前列，并深刻理解变电、配电及控制设备行业的运行规律、发展方向和技术演进特点，从而在激烈的行业竞争中保持了稳定发展的良好势头。 公司（包括公司前身科锐有限公司）成立以来，逐年推出新技术成果，通过积极有效的市场宣传推广，已在配电系统中得到了广泛应用，如故障指示器、美式箱变、户外环网柜、永磁机构真空开关设备、配电自动化技术等。目前，公司正在积极推广户外配电设备 GRC 环保箱壳的模具化生产技术、35110kV 变电站建设的模块化技术。 公司所具备的上述技术优势保证了公司经营能够不断获得新的利润增长点，并使公司具有很强的自主

36、发展能力，为大规模发展提供了强劲的技术动力支持。 2、产品优势 公司主营产品都是本公司技术创新的成果。公司 1993 年发明的“短路故障电流通路的检测方法及指示器” 迄今为止仍然是国内检测配电线路故障的主导技招股意向书及发行公告 招股意向书 1116 术，故障指示器产品的市场占有率高达 40%以上，市场排名一直位居第一。公司是国内最早从事配电自动化技术推广及设备开发与生产的企业之一， 配电自动化技术在行业内处于领先地位。公司主要产品环网柜中具有配电自动化（智能化）功能的比例达到 50%以上，远高于行业中环网柜产品自动化（智能化）功能 10%左右的比例。公司于 2000 年开发出网络式保护分布式

37、智能技术，并形成多级断路器配合的配电自动化方案和产品，能够有选择地就地切除故障，缩小故障停电区域，显著缩短停电时间，提高供电可靠性。公司自主研发的永磁操动机构技术及以 FPGA 为基础的控制监测技术， 实现了开关操动机构智能化在线监测和信息采集功能，显著提高了设备的可靠性。以这些技术为基础，公司研制出具有鲜明特点的重合器（架空系统）和智能型环网柜（电缆系统）两种配电自动化产品，均取得了良好的经济效益。目前，公司重合器产量在行业排名第一位，智能型环网柜产量在国内企业中排名第一位。 公司最早引进美式箱变，并成功地改进其制造技术实现了国产化。目前，公司美式箱变产量在细分市场中排名第三位。 公司的箱式

38、变电站产品大量应用于城乡电网改造， 并被国内大型风电投资企业龙源集团确定为风力发电工程建设的指定产品。 公司从 1999 年开始在国内最早推广永磁机构真空开关技术，并实现了国产化。目前，公司永磁机构真空开关设备产量在细分市场中排名第三位。以此技术为基础设计制造的紧凑型一体化变电站， 具有技术先进、 可靠性高、 建设周期短、节省土地资源等优点，大量应用于农村小型化变电站建设。公司因此被国际融资杂志评选为“2006 年对新农村建设贡献卓著的十大具有投资价值企业”。 2009 年 4 月，公司的配电网故障自动定位系统、户外环网柜、箱式变电站、永磁机构真空开关设备、玻璃纤维增强型水泥箱壳（GRC 箱壳

39、）五项产品被列入“北京市自主创新产品目录”。 公司产品所获荣誉情况如下： 产品名称产品名称 产品荣誉产品荣誉 配电网故障自动定位系统 2007 年2009 年北京市火炬计划产业化项目 2007 年2009 年科技部国家重点新产品项目 2007 年中关村科技园区海淀园国际化发展专项资金项目GRC 箱壳（玻璃纤维增强型） 2008 年北京市高成长企业自主创新科技专项资金项目 2003 年科技部国家火炬计划产业化项目 配电自动化系统远方监控装置 2002 年中关村科技园区海淀园百项表彰拳头产品 招股意向书及发行公告 招股意向书 1117 产品名称产品名称 产品荣誉产品荣誉 2001 年科技部中小企业

40、技术创新基金项目 2000 年科技部国家重点新产品项目 2005 年中关村科技园区海淀园百强产品 2008 年国家重点新产品项目 短路故障指示器 2008 年北京市海淀区非公经济及中小企业发展专项资金项目 户外环网柜 2004 年中关村科技园区海淀园百项表彰拳头产品 2007 年中关村科技园区海淀园专利实施资金项目 2004 年2005 年北京市火炬计划产业化项目 2003 年2007 年北京市科委新技术成果转化项目 永磁机构真空断路器 2003 年中关村科技园区海淀园创新基金资助项目 2007 年中国电力科学研究院科技创新基金项目 110kV 及以上的模块化变电站 2008 年国家火炬计划产

41、业化项目 箱式变压器 2005 年中关村科技园区海淀园百项表彰拳头产品 公司的产品优势使公司在配电及控制设备制造行业具有较高的声誉， 产品技术和质量获得全国各地用户的广泛肯定，并在广东、河南等一些省份被用户誉为国内第一品牌。良好的市场声誉使公司产品具有较强的市场竞争力，保证公司在激烈的市场竞争中能够不断获得较好的经济效益。 3、人才优势和管理优势 公司自成立以来始终坚持技术导向，一直从事配电及控制设备的开发与生产，聚集了大量既精通配电及控制设备制造技术，又理解电网系统运行特点的专业人才。公司管理团队有很强的凝聚力，十多年前的早期创业骨干基本上仍在本公司工作。公司管理团队具有长期从事配电及控制设

42、备的从业经验，对本行业的发展趋势有独特的理解和超前的把握能力，能力互补、团结性好、合作默契，曾在 2004 年和 2007 年两次被北京中关村高新技术企业协会评为 “中关村最具发展潜力十佳中小高新技术企业最佳管理团队”。 公司一直注重人才的培养和广纳专业人才， 技术开发和市场营销骨干大多具有多年的从业经验，既精通电力系统专业技术，又理解客户需求，为公司深入研究用户需求， 不断提升在应用技术研究和产品差异化设计方面的创新能力提供了保证。公司管理团队多数成员具有电力类专业技术背景和丰富的工作经验，最近几年普遍接受过北京大学、 清华大学、 西安交通大学等著名院校的管理知识培训，充实了现代企业管理知识

43、，能够较好胜任各级管理岗位。 招股意向书及发行公告 招股意向书 1118 公司在上世纪末就开始信息化管理，2003 年采用 CRM 进行营销管理，2005年实施 ERP 管理，领先于本行业绝大多数的企业，为公司的规范化管理奠定了良好基础。 以上人才和管理优势保证了公司的长期稳健发展， 并已为今后的大规模发展奠定了必要的管理基础。 4、快速市场反应优势 公司的主要领导和技术负责人均具有中国电力科学研究院工作经历。 公司积极参与国内外电力行业的学术活动和技术规范的讨论， 并与国外同行长期保持密切的技术和贸易联系，熟悉电力行业国内外技术发展动态。因此，公司的技术和产品研发项目普遍具有一定的前瞻性。

44、公司产品的差异化设计能力较强， 能够针对客户对产品功能和结构的特殊需求，快速进行设计改进，满足市场需求。因此，公司在获得技术差异性较强的销售合同时具有较强的竞争优势。 5、股东背景优势 公司第二大股东为中国电力科学研究院。中国电力科学研究院成立于 1951年，先后承担国家科技攻关项目、国家自然科学基金项目、电力工业重点科研项目等在电力领域具有战略意义的科研项目，在保证电网安全、稳定、经济运行的多个领域取得重大突破。伴随着我国电力事业的发展，中国电力科学研究院已发展成为覆盖电网和电厂大部分电气专业，具有从事科研开发、承担工程项目、进行质量检测和人才培养能力的综合性科研机构，现拥有 11 个研究所

45、、15 家下属企业、3 家参股公司、一个国家工程研究中心和部级质量检测中心（电力工业电力设备及仪表质量检验测试中心） 、研究生部及博士后流动站。中国电力科学研究院雄厚的科研实力和人才培养能力，能够为本公司提供必要的技术和人才支持。 二、发行人控股股东及实际控制人简介 本公司控股股东为北京科锐北方科技发展有限公司，其持有本公司股份5,080 万股，占发行前总股本的 63.50%。科锐北方成立于 1999 年 3 月 25 日，法定代表人为周兰芬，注册资本为 2,362 万元，主要业务为投资管理。目前，科锐北方的股东为张新育等 44 位自然人。截至 2008 年 12 月 31 日，科锐北方总资产

46、招股意向书及发行公告 招股意向书 1119 10,748.50 万元，净资产 6,133.93 万元，2008 年实现净利润 1,415.15 万元（以上数据经大信会计师事务有限公司审计）；截至 2009 年 6 月 30 日，该公司的总资产为 12,428.85 万元，净资产为 9,148.95 万元，2009 年 16 月净利润为 3,015.02万元（以上数据未经审计）。 本公司实际控制人为张新育先生，其持有科锐北方出资额 609.83 万元，占注册资本的 25.82%，为科锐北方第一大股东。张新育先生 1982 年毕业于合肥工业大学；1985 年毕业于中国电力科学研究院，获工学硕士学位

47、；2004 年毕业于北京大学光华管理学院，获 EMBA 硕士学位；1986 年进入中国电力科学研究院开关所工作， 曾任副所长； 1988 年后在北京科锐通用电器公司任总经理； 19982004 年兼任中国电力科学研究院供用电研究所所长及中国电力科学研究院党委委员；1993 年2004 年 4 月在本公司及前身任董事长兼总经理；2004 年 4 月至今，任本公司董事长。 张新育先生长期从事高压开关和配电设备的开发研究工作，在高压电器和中国电机工程学会上先后发表三篇电弧模型论文， 研究并起草制订了两个电力行业标准，主持并参与了多个科研项目的开发研究和项目实施工作，曾获得中国电力科学研究院科技进步一

48、等奖一次、中国电力科学研究院科技进步二等奖三次、北京市科技进步三等奖一次。 三、发行人的主要财务数据 （一）合并资产负债表主要数据 单位：元 项项 目目 2009 年年 6 月月 30 日日 2008 年年 12 月月 31 日日2007 年年 12 月月 31 日日 2006 年年 12 月月 31 日日流动资产 376,894,642.55388,305,626.00 321,646,654.48 324,805,747.23非流动资产 70,845,623.1072,593,489.72 71,278,388.78 73,862,193.48 资产总计 447,740,265.65460

49、,899,115.72 392,925,043.26 398,667,940.71 流动负债 186,173,714.40173,113,230.17 140,767,277.50 168,111,707.56 非流动负债 4,600,000.224,608,536.02 5,536,121.10 5,728,707.00 负债合计 190,773,714.62177,721,766.19 146,303,398.60 173,840,414.56 归属于母公司股东的所有者权益 241,072,049.65268,369,846.75 233,258,210.48 211,705,427.30

50、 少数股东权益 15,894,501.3814,807,502.78 13,363,434.18 13,122,098.85 所有者权益 256,966,551.03283,177,349.53 246,621,644.66 224,827,526.15 招股意向书及发行公告 招股意向书 1120 （二）合并利润表主要数据 单位：元 项项 目目 2009 年年 16 月月2008 年度年度 2007 年度年度 2006 年度年度 营业收入 202,492,451.48483,055,133.11 383,104,555.84 343,650,915.85营业利润 25,838,769.3470