易世达：首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书.PDF

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1、 （住所：大连市高新园区学子街 2-1 号 3 单元 4 楼） （住所：大连市高新园区学子街 2-1 号 3 单元 4 楼） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书 保荐人（主承销商） 保荐人（主承销商） 住所：山东省济南市经十路 20518 号住所：山东省济南市经十路 20518 号风险提示风险提示 本次股票发行后拟在深圳证券交易所创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场波动风险，投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。本次股票发

2、行后拟在深圳证券交易所创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场波动风险，投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 大连易世达新能源发展股份有限公司 招股意向书 1-1-1 发行概况 发行概况 发行股票类型： 发行股票类型： 人民币普通股(A股) 发行股数： 发行股数： 1,500万股，占发行后总股本的25.42% 每股面值： 每股面值： 人民币1.00元 每股发行价格： 每股发行价格： 【 】元，通过向询价对象询价的方式确定 预计发行日期： 预计发行日期： 2010年9月20日

3、 拟上市证券交易所 拟上市证券交易所： 深圳证券交易所 发行后总股本： 发行后总股本： 5,900万股 保荐人（主承销商）： 保荐人（主承销商）： 齐鲁证券有限公司 签署日期： 签署日期： 2010年8月24日 大连易世达新能源发展股份有限公司 招股意向书 1-1-2 股东承诺 股东承诺 本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺： 本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺： 承诺人 承诺内容 承诺人 承诺内容 控股股东大连力科技术工程有限公司 自公司股票在深圳证券交易所创业板上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回

4、购该部分股份。 实际控制人刘群 自公司股票在深圳证券交易所创业板上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。在公司任职董事、监事或高级管理人员期间，每年转让股份不超过其直接和间接持有公司股份总额的 25%。离职后六个月内不转让其直接和间接持有的公司股份。 阎克伟 自公司股票在深圳证券交易所创业板上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购其直接和间接持有的公司股份。实际控制人刘群在公司任职董事、监事或高级管理人员期间，每年转让股份不超过其直接和间接持有公司股份总额的 25%。刘群离职后六个月内不

5、转让其直接和间接持有的公司股份。 唐金泉、何启贤、陈爱军 自公司股票在深圳证券交易所创业板上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。在公司任职董事、监事或高级管理人员期间，每年转让股份不超过其所持公司股份总额的 25%。离职后六个月内不转让其所持有的公司股份。 天津博信、秉原创投、海融创投、凤凰资产以及自然人蔡杰等 29 人注 自公司股票在深圳证券交易所创业板上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 除前述锁定外，自公司增资扩股完成工商变更登记之日（2009 年 9月 21 日）起三十六个月内，不转

6、让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 根据河南省国资委关于大连易世达新能源发展股份有限公司国有股转全国社会保障基金理事会持有的批复 （豫国资产权【2009】74 号）和秉原创投、海融创投的承诺，在公司于境内创业板发行 A 股并上市前，秉原创投和海融创投分别将其持有的公司 53.28 万股、61.3602 万股（合计?114.6402 万股）股份划转给全国社会保障基金理事会。全国社会保障基金理事会将承继原股东的禁售期义务。 韩忠环、韩志勇、刘艳军、张军、贺永贵、陆文君 自公司股票在深圳证券交易所创业板上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公

7、司回购该部分股份。 除前述锁定外，2009 年 9 月其新增股份，自公司增资扩股完成工商 大连易世达新能源发展股份有限公司 招股意向书 1-1-3 变更登记之日（2009 年 9 月 21 日）起三十六个月内，不转让或者委托他人管理，也不由公司回购该部分股份。 在公司任职董事、监事或高级管理人员期间，每年转让股份不超过其所持公司股份总额的 25%。离职后六个月内不转让所持有的公司股份。 唐兆伟、张源、方亮、陈光亮、李德付、于海、何荣贵 自公司股票在深圳证券交易所创业板上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 除前述锁定外，2009 年 9 月其

8、新增股份，自公司增资扩股办理完工商变更登记之日（2009 年 9 月 21 日）起三十六个月内，不转让或者委托他人管理，也不由公司回购该部分股份。 于庆新、芦兴源、胡印胜 自公司股票在深圳证券交易所创业板上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 注：注：自然人蔡杰等29人为蔡杰、乔雅萍、钱波、田洋、黄惟红、赵延红、宫成波、何保华、甄海洋、徐明运、于涛、王连赫、纪振钢、陈慈乐、梁育强、高金玲、王乾坤、王成权、许景凡、陈永和、徐海波、韩家厚、汪祥春、于雷、东大勇、张哲、罗志英、金万金、李子君。 大连易世达新能源发展股份有限公司 招股意向书 1-1-4

9、 发行人声明 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 大连易世达新能源发展股份有限公司 招股意向书 1-1-5

10、 重大事项提示 重大事项提示 请投资者仔细阅读“风险因素”章节全文，并特别关注以下重大事项及风险因素。 一、股东持股的锁定承诺 一、股东持股的锁定承诺 承诺人 承诺内容 承诺人 承诺内容 控股股东大连力科技术工程有限公司 自公司股票在深圳证券交易所创业板上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 实际控制人刘群 自公司股票在深圳证券交易所创业板上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。在公司任职董事、监事或高级管理人员期间，每年转让股份不超过其直接和间接持有公司股份总额的 25%。离职后六

11、个月内不转让其直接和间接持有的公司股份。 阎克伟 自公司股票在深圳证券交易所创业板上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购其直接和间接持有的公司股份。实际控制人刘群在公司任职董事、监事或高级管理人员期间，每年转让股份不超过其直接和间接持有公司股份总额的 25%。刘群离职后六个月内不转让其直接和间接持有的公司股份。 唐金泉、何启贤、陈爱军 自公司股票在深圳证券交易所创业板上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。在公司任职董事、监事或高级管理人员期间，每年转让股份不超过其所持公司股份总额的 25%。离

12、职后六个月内不转让其所持有的公司股份。 天津博信、秉原创投、海融创投、凤凰资产以及自然人蔡杰等 29 人注 自公司股票在深圳证券交易所创业板上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 除前述锁定外，自公司增资扩股完成工商变更登记之日（2009 年 9月 21 日）起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 根据河南省国资委关于大连易世达新能源发展股份有限公司国有股转全国社会保障基金理事会持有的批复 （豫国资产权【2009】74 号）和秉原创投、海融创投的承诺，在公司于境内创业板发行 A 股并上市前，秉原创投和

13、海融创投分别将其持有的公司 53.28 万股、61.3602 万股（合计?114.6402 万股）股份划转给全国社会保障基金理事会。全国社会保障基金理事会将承继原股东的禁售期义务。 韩忠环、韩志勇、自公司股票在深圳证券交易所创业板上市之日起十二个月内，不转 大连易世达新能源发展股份有限公司 招股意向书 1-1-6 刘艳军、张军、贺永贵、陆文君 让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 除前述锁定外，2009 年 9 月其新增股份，自公司增资扩股完成工商变更登记之日（2009 年 9 月 21 日）起三十六个月内，不转让或者委托他人管理，也不由公司回购该部分股份。 在公司任

14、职董事、监事或高级管理人员期间，每年转让股份不超过其所持公司股份总额的 25%。离职后六个月内不转让所持有的公司股份。 唐兆伟、张源、方亮、陈光亮、李德付、于海、何荣贵 自公司股票在深圳证券交易所创业板上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 除前述锁定外，2009 年 9 月其新增股份，自公司增资扩股办理完工商变更登记之日（2009 年 9 月 21 日）起三十六个月内，不转让或者委托他人管理，也不由公司回购该部分股份。 于庆新、芦兴源、胡印胜 自公司股票在深圳证券交易所创业板上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不

15、由公司回购该部分股份。 注：注：自然人蔡杰等29人为蔡杰、乔雅萍、钱波、田洋、黄惟红、赵延红、宫成波、何保华、甄海洋、徐明运、于涛、王连赫、纪振钢、陈慈乐、梁育强、高金玲、王乾坤、王成权、许景凡、陈永和、徐海波、韩家厚、汪祥春、于雷、东大勇、张哲、罗志英、金万金、李子君。 二、关于股份转持事项 二、关于股份转持事项 根据境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法 ，河南省人民政府国有资产监督管理委员会于 2009 年 12 月 22 日出具关于大连易世达新能源发展股份有限公司国有股转全国社会保障基金理事会持有的批复（豫国资产权200974 号） ，确认：在公司于境内创业板发行 A

16、股并上市前，将秉原创投和海融创投分别持有的公司 53.28 万股、61.3602 万股（合计 114.6402万股）股份划转给全国社会保障基金理事会。 2010 年 6 月 11 日，河南省国资委出具关于确定北京秉原创业投资有限责任公司所持大连易世达新能源发展股份有限公司股权性质的批复 （豫国资产权201038 号），根据秉原创投的股权变化情况，确认“秉原创投持有的大连易世达新能源发展股份有限公司 150 万股股份为非国有股权， 不再履行国有股转持义务”。2010 年 7 月 7 日，经全体股东一致同意，秉原创投向全国社会保障基金理事会出具承诺，同意继续履行股份转持义务，即在公司本次发行并上市

17、前，将持有的发行人 53.28 万股股份划转给全国社会保障基金理事会持有。 全国社会保障基金理事会将承继原股东的禁售期义务。 大连易世达新能源发展股份有限公司 招股意向书 1-1-7 2010 年 6 月 25 日，大连市国资委出具关于确定大连海融创业投资基金有限公司所持大连易世达新能源发展股份有限公司股权性质的批复 （大国资产权2010100 号），确认“鉴于大连海融高新创业投资基金有限公司 2010 年 6 月增资后变为非国有企业，其持有的大连易世达新能源发展股份有限公司 2.8%计125 万股股份为非国有股权，不再履行国有股转持义务。” 2010 年 7 月 6 日，经全体股东一致同意，

18、海融创投向全国社会保障基金理事会出具承诺，同意继续履行股份转持义务，即在发行人本次发行并上市前，将持有的发行人 61.3602 万股股份划转给全国社会保障基金理事会持有。 全国社会保障基金理事会将承继原股东的禁售期义务。 三、滚存利润的分配安排 三、滚存利润的分配安排 经发行人 2009 年 11 月 18 日第三次临时股东大会审议通过，本次公开发行前的滚存利润由发行后的新老股东按持股比例共同享有。 四、风险因素 1、对国内水泥行业依赖的风险 四、风险因素 1、对国内水泥行业依赖的风险 报告期内， 发行人业务收入和利润基本来自对国内水泥行业余热发电领域的相关服务。尽管目前水泥行业的余热发电市场

19、需求十分旺盛，同时发行人也采取了多项措施拓展境外市场和钢铁、 冶金、 玻璃、 化工等其他行业的余热发电市场。但是由于印度、巴西等境外目标市场和钢铁、冶金、玻璃、化工等其他行业的余热发电市场目前仍处于起步阶段， 短期内公司业务仍然面临依赖国内水泥行业的风险。 2009 年 9 月 26 日， 国务院发布了 关于抑制部分行业产能过剩和重复建设，引导产业健康发展的若干意见 ，对截止到 2009 年 9 月 30 日尚未开工建设的水泥生产线项目一律暂停建设， 同时支持企业在现有生产线上进行余热发电等节能改造。2009 年 11 月 18 日国家发改委办公厅下发了关于水泥、平板玻璃建设项目清理工作有关问

20、题的通知 ，明确对于 2009 年 9 月 30 日前尚未投产的水泥项目均应进行清理，对已核准未开工的水泥项目一律不得建设。虽然上述支持企业在现有生产线上进行余热发电等节能改造的政策会促进水泥窑余热发电市场的存量需求，但存在水泥窑余热发电市场增量需求减少的风险。 2、技术风险 2、技术风险 余热发电行业为技术密集型行业，对技术要求很高，发行人近几年的高速发 大连易世达新能源发展股份有限公司 招股意向书 1-1-8 展也很大程度上依赖于其自身的技术优势和持续的技术创新。目前，发行人的核心技术人员在水泥窑余热发电领域具有丰富的从业经历和较强的专业技术能力，对发行人的技术创新较为关键。 尽管发行人通

21、过直接持股的方式为核心技术人员提供股权激励，形成了稳定的核心技术团队，但随着未来市场竞争的加剧，发行人仍存在核心技术人员流失的风险。 另外，尽管发行人制定了严格的保密制度，采取了严密的技术保护措施，与相关的技术人员均签订了保密协议， 但仍存在由于管理不善或人才流失导致核心技术失密的风险。此外，如果未来发行人不能坚持持之以恒的技术创新，或技术创新不能满足市场需求，或技术创新失败，也将对发行人的未来增长带来不利影响。 3、合同能源管理业务的运营管理风险 3、合同能源管理业务的运营管理风险 随着公司的业务发展，发行人未来将逐步增加合同能源管理项目的投资，与工程技术服务、工程承包服务相比，合同能源管理

22、业务具有项目投资金额大、运营期长的特点。尽管发行人采取了包括审慎选择合作项目、设定担保、回购条款等保障措施、选择与业主关系良好的合作伙伴等多种风险控制措施，但仍存在由于业主无法正常经营而导致投资达不到预期回报的风险， 或者由于项目选择不当导致不能按期收款的风险。 另外，尽管余热电站的日常运营管理相对简单，相关操作人员也较易从市场招聘，但由于余热电站的运行涉及特种设备的操作和管理，发行人仍存在由于管理不当等导致余热电站不能安全运营的风险。 大连易世达新能源发展股份有限公司 招股意向书 1-1-9 目 录 目 录 第一节 释义第一节 释义. 12 一、普通术语. 12 二、专业术语. 13 第二节

23、 概览第二节 概览. 15 一、发行人简介. 15 二、控股股东、实际控制人简介. 19 三、主要财务数据及财务指标. 19 四、本次发行情况. 21 五、本次募集资金运用 . 22 第三节 本次发行概况第三节 本次发行概况. 23 一、发行人基本资料. 23 二、本次发行的基本情况. 23 三、本次发行有关当事人. 24 四、发行人与有关中介机构的股权关系 . 26 五、本次发行上市的重要日期. 26 第四节 风险因素第四节 风险因素. 27 一、市场风险. 27 二、技术风险. 28 三、经营与管理风险. 28 四、财务风险. 30 五、实际控制人控制的风险 . 31 六、企业所得税优惠政

24、策变化的风险. 31 七、募集资金运用的风险. 32 第五节 发行人基本情况第五节 发行人基本情况. 33 一、发行人设立与整体改制情况. 33 二、发行人成立以来重大资产重组情况 . 37 三、发行人的股权结构、组织结构及职能部门. 37 四、发行人控股、参股公司的情况. 43 五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 . 52 六、发行人股本情况. 57 七、发行人员工及其社会保障情况. 68 八、持有 5%以上股份的主要股东及作为股东的董事、监事及高级管理人员的重要承诺及履行情况 . 71 第六节 业务和技术第六节 业务和技术 . 74 一、发行人主营业务及变化情况.

25、 74 二、发行人所处行业的基本情况. 74 三、发行人竞争地位. 96 四、发行人主营业务的具体情况. 100 五、发行人主要固定资产和无形资产. 120 六、发行人拥有的资质 . 125 七、特许经营权情况. 126 八、发行人核心技术. 128 大连易世达新能源发展股份有限公司 招股意向书 1-1-10 九、发行人的技术储备情况 . 132 十、发行人的核心技术人员与研发人员 . 135 十一、发行人境外开展业务的情况. 136 第七节 同业竞争与关联交易第七节 同业竞争与关联交易. 138 一、同业竞争. 138 二、关联交易. 140 第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员第

26、八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员. 149 一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介. 149 二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲持股情况. 155 三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他对外投资. 156 四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬 . 156 五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况 . 157 六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间的亲属关系. 158 七、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议和作出的重要承诺及履行情况 . 158 八、董事、监事、高级管理人员的任职资格合规情况.

27、159 九、董事、监事、高级管理人员近两年的变动情况. 159 第九节 公司治理第九节 公司治理. 161 一、公司法人治理制度建立健全及运行情况 . 161 二、发行人最近三年有关情况的声明. 165 三、发行人管理层对内部控制完整性、合理性和有效性的自我评估意见 . 165 四、注册会计师对发行人内部控制的鉴证意见. 165 五、近三年对外投资、担保事项的制度安排及执行情况 . 166 六、投资者权益保护情况. 170 第十节 财务会计信息与管理层分析第十节 财务会计信息与管理层分析. 174 一、财务报表. 174 二、审计意见. 179 三、会计报表的编制基础、合并报表的范围及变化情况

28、 . 179 四、主要会计政策和会计估计. 179 五、主要税收政策、税种、税率. 193 六、经注册会计师核验的非经常性损益明细表. 194 七、主要财务指标. 195 八、历次评估情况. 197 九、历次验资情况及设立时发起人投入资产的计量属性 . 200 十、期后事项、或有事项及其他重要事项. 200 十一、财务状况分析. 200 十二、盈利能力分析. 231 十三、现金流量分析. 246 十四、资本性支出分析 . 249 十五、财务状况和盈利能力的未来趋势分析 . 250 十六、股利分配. 251 第十一节 募集资金运用第十一节 募集资金运用. 254 一、募集资金运用概况 . 254

29、 二、募集资金运用项目的具体情况. 255 三、募集资金运用对公司财务状况和经营成果的影响. 273 大连易世达新能源发展股份有限公司 招股意向书 1-1-11 第十二节 业务发展与规划第十二节 业务发展与规划. 275 一、公司发展规划与发展目标. 275 二、公司未来三年在增强成长性、增强自主创新能力、提升核心竞争优势方面拟采取的措施 . 275 三、募投项目与公司未来的发展状况分析. 276 四、上述计划依据的假设条件与面临的主要困难. 277 五、确保实现业务发展目标的途径. 278 六、上述业务发展计划与现有业务的关系. 278 第十三节 其他重要事项第十三节 其他重要事项 . 27

30、9 一、信息披露制度与投资者关系管理. 279 二、重要合同. 279 三、发行人对外担保的有关情况. 282 四、诉讼或仲裁事项. 282 第十四节 有关声明第十四节 有关声明 . 284 第十五节 备查文件第十五节 备查文件 . 291 一、备查文件内容. 291 二、查阅地点和查阅时间. 291 大连易世达新能源发展股份有限公司 招股意向书 1-1-12 第一节 释义 第一节 释义 在本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有以下特定含义： 在本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有以下特定含义： 一、普通术语 一、普通术语 发行人、易世达股份、本公司或公司 发行人、易世达股份

31、、本公司或公司 指 大连易世达新能源发展股份有限公司 易世达有限 易世达有限 指 大连易世达能源工程有限公司，发行人的前身 力科技术、控股股东 力科技术、控股股东 指 大连力科技术工程有限公司 世达重工 世达重工 指 大连世达重工有限公司，实际控制人控制的公司 力科自动化 力科自动化 指 大连力科自动化有限公司，实际控制人控制的公司 云浮易世达 云浮易世达 指 云浮市易世达余热发电有限公司，发行人的控股子公司 能源开发公司 能源开发公司 指 大连易世达能源开发有限公司，发行人的参股公司 天津博信 天津博信 指 天津博信一期投资中心（有限合伙），发行人股东 秉原创投 秉原创投 指 北京秉原创业投

32、资有限责任公司，发行人股东 海融创投 海融创投 指 大连海融高新创业投资基金有限公司，发行人股东 凤凰资产 凤凰资产 指 凤凰资产管理有限公司、发行人股东 广信青洲 广信青洲 指 广东广信青洲水泥有限公司 维港机电 维港机电 指 广州维港机电设备有限公司，云浮易世达的原股东 维港环保 维港环保 指 广东维港环保科技有限公司，云浮易世达的现股东 湖北世纪新峰 湖北世纪新峰 指 湖北世纪新峰雷山水泥有限公司 河南世纪新峰 河南世纪新峰 指 河南世纪新峰水泥有限公司 公司法 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会

33、 A股 A股 指 本次发行的面值为人民币1.00元的普通股 保荐人(主承销商) 保荐人(主承销商) 指 齐鲁证券有限公司 发行人律师 发行人律师 指 北京市科华律师事务所 审计机构 审计机构 指 大信会计师事务有限公司 大连易世达新能源发展股份有限公司 招股意向书 1-1-13 资产评估机构 资产评估机构 指 湖北民信资产评估有限公司 报告期、 最近三年及一期 报告期、 最近三年及一期 指 2007年、2008年、2009年、2009年1-6月 最近三年 最近三年 2007年、2008年、2009年 元 元 指 人民币元 二、专业术语 二、专业术语 合同能源管理（EMC） 合同能源管理（EMC

34、） 指 将传统BOT模式与工业企业余热废气资源特许经营形式的特点进行有机地结合创新的一种新型业务模式。 水泥行业的具体操作为水泥企业业主将余热发电项目的建设权和一段时间的经营权以特许专营权的形式授予一个有资格及实力的项目开发投资商（项目公司），项目公司负责余热电厂的投资、融资、设计、采购、安装调试；项目建成后，余热电厂按协议向水泥企业提供节能服务，水泥企业按协议向项目公司支付约定的节能服务费，项目公司由此回收项目投资、经营和维护成本，并获得合理的回报；在约定特许经营期届满后，项目公司将按协议规定，将余热电厂的所有权和经营权无偿移交给水泥企业。目前该模式在国际上比较成熟。 CDM CDM 指 清

35、洁发展机制（Clean Development Mechanism） 新型干法水泥生产线 新型干法水泥生产线 指 是以悬浮预热器和窑外分解技术为核心的高效、优质、低耗、环保的水泥生产线。目前水泥窑余热发电技术均指新型干法水泥窑余热发电技术。 窑头冷却机 窑头冷却机 指 新型干法水泥熟料生产线中用于冷却回转窑生产出的高温熟料的设备。 其产生大量的350以下低温废气，是水泥窑纯低温余热电站利用的废气余热之一。 窑尾预热器 窑尾预热器 指 新型干法水泥熟料生产线中用于预热和部分分解生料的设备。 其产生大量的350以下低温废气，是水泥窑纯低温余热电站利用的废气余热之一。 主机 主机 指 余热锅炉、汽轮

36、机、发电机三大设备 辅机 辅机 指 余热电站除余热锅炉、汽轮机、发电机三大主机设备外的其它附属设备 AQC 余 热 锅炉 AQC 余 热 锅炉 指 水泥窑窑头冷却机废气余热锅炉 SP余热锅炉 SP余热锅炉 指 水泥窑窑尾预热器废气余热锅炉 低参数多级混压进汽式汽轮机 低参数多级混压进汽式汽轮机 指 同时具有两个或两个以上的蒸汽进口且每个进口进入的蒸汽参数都不相同的汽轮机组 梯级利用 梯级利用 指 将不同温度的热量按其温度采用不同形态及参数的介质实现热量的最大有效利用 蒸汽过热器 蒸汽过热器 指 将饱和蒸汽进一步加热成过热蒸汽的设备 水泥窑窑胴体 水泥窑窑胴体 指 煅烧水泥熟料的回转窑本体 大连

37、易世达新能源发展股份有限公司 招股意向书 1-1-14 换热设备 换热设备 指 将某一种形态及参数的热量转换为另一种形态及参数的设备 Mpa Mpa 指 兆帕，压强量度单位 MW MW 指 兆瓦，功率量度单位，发电机组额定情况下每小时的发电量 KCal KCal 指 千卡，能量单位 本招股说明书除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。 大连易世达新能源发展股份有限公司 招股意向书 1-1-15 第二节 概览 第二节 概览 一、发行人简介 一、发行人简介 （一）发行人概况 （一）发行人概况 发行人是目前中国余热发电工程领域技术领先的专

38、业从事余热发电系统研发、工程设计、技术服务、设备成套、工程总承包、合同能源管理的新型能源技术服务公司。公司有较强的技术与研发优势,具有从工程设计、工程技术服务、设备成套、设备安装、设备调试到实现工程总承包“交钥匙”工程的能力。 目前发行人主要服务于水泥行业余热发电领域，并已向化工、冶金等行业拓展。按总装机容量计算，2006 年-2009 年发行人累计市场占有率为 13.76%，累计市场占有率排名第三。 发行人总工程师唐金泉先生曾担任原国家建材局余热发电“八五”国家攻关组组长及余热发电“八五”国家攻关课题技术总负责人， 并曾获原国家建材局授予的“中国跨世纪青年学术带头人称号” ，唐金泉先生持有发

39、行人 791.84 万股股份，为发行人第二大股东。 发行人拥有电力行业（新能源发电）专业乙级工程设计资质、机电设备安装专业承包三级资质。 发行人是高新技术企业。目前拥有余热发电技术相关专利 6 项、专有技术 3项、正在申请专利 3 项。 报告期内，发行人主营业务快速增长。2007 年、2008 年、2009 年、2010 年1-6 月分别实现营业收入 3,339.18 万元、25,348.08 万元、39,195.51 万元、26,251.32 万元，最近三年分别比上年增长 1,040.64%、659.11%、54.63%，实现归属于母公司所有者的净利润分别为 434.85 万元、2,803.

40、86 万元、3,811.48 万本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。 投资者做出投资决策前， 应认真阅读招股说明书全文。本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。 投资者做出投资决策前， 应认真阅读招股说明书全文。 大连易世达新能源发展股份有限公司 招股意向书 1-1-16 元、3,398.91 万元，最近三年分别比上年增长 679.04%、544.79%、35.94%。发行人最近三年及一期业绩增长图如下: -5,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,0002007年2008年2009年2010年1-6月万元营业收入归属于母公司所有者的净利润

41、 （二）发行人的设立情况 （二）发行人的设立情况 2005 年 12 月 12 日，发行人的前身易世达有限成立。 2008 年 12 月 22 日，易世达有限以经大信会计师事务有限公司审计的截至2008 年 6 月 30 日净资产 3,393.55 万元为基础，按照 1：0.9724 的比例折合为3,300 万股，整体变更为股份有限公司。 经发行人 2009 年第一次临时股东大会会议决议批准，2009 年 9 月 21 日，发行人完成增资扩股，总股本由 3,300 万元增加至 4,400 万元。 （三）发行人的主营业务 （三）发行人的主营业务 发行人经营范围为：余热发电技术、环保、节能、新能源

42、工程的设计、技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让、工程安装及工程总承包；机械、电气、自动化控制设备及其零部件的研发、组装、销售（以上项目涉及资质许可证的凭资质证经营） ；货物进出口、技术进出口（法律、行政法规禁止的项目除外；法律、行政法规限制的项目取得许可后方可经营） 。 报告期内，发行人主营业务为余热发电技术服务、工程设计、设备成套、工程总承包以及合同能源管理。 大连易世达新能源发展股份有限公司 招股意向书 1-1-17 （四）发行人的核心竞争优势 1、国际领先的水泥窑纯低温余热发电技术 （四）发行人的核心竞争优势 1、国际领先的水泥窑纯低温余热发电技术 余热发电行业作为技术密集型行业，对

43、技术的依赖性很高。公司于 2006 年研发并成功应用的第二代水泥窑纯低温余热发电技术1，通过对水泥窑余热的梯级利用，使发电能力比第一代水泥窑纯低温余热发电技术2提高 14%-32.5%，而余热电站的投资只增加 7%-9%，吨熟料发电能力提高至 38-45Kwh（在每公斤熟料热耗为 750KCal的条件下） 。第二代技术的发明和应用，使得水泥窑余热发电的利用技术提高到新的水平，目前该项技术处于国际领先水平。截至 2010 年 6 月30 日，公司为 130 条水泥熟料生产线提供余热发电技术服务，其中 128 条均采用第二代水泥窑纯低温余热发电技术。 截至本招股书签署日， 公司拥有余热发电技术 6

44、 项实用新型专利和 3 项专有技术，3 项专利正在申请中。公司的余热发电系统技术与解决方案处于国际和国内领先水平。 2、不断增强的研发创新能力 2、不断增强的研发创新能力 公司始终重视提高自主创新研发能力，建立了完善的技术研发体系，形成了装备开发部、 技术开发部和设计院三个层面的创新研发平台。 三个平台各有侧重，相互依托，形成技术创新体系从新技术的开发、技术开发成果的应用再到技术开发成果产业化的良性运行机制。 公司构建了在技术研发、技术应用、技术反馈、技术再创新等方面较为完整的技术研发体系。公司设置了技术开发部和装备开发部，分别负责新工艺技术的开发和专用设备设计、制造技术的开发；设置了设计院负

45、责将技术开发部和装备开发部开发的技术成果在项目中进行应用， 并将实际应用中发现的技术问题及时向技术开发部和装备开发部反馈。必要时，设计院的技术人员与技术开发部、装备开发部的有关人员组成研发小组，共同参与研发工作。 3、拥有自主创新能力的技术团队 3、拥有自主创新能力的技术团队 公司所处行业作为近年来发展起来的新兴技术密集型行业， 高素质的技术人 1 指发行人的第二代水泥窑纯低温余热发电技术，又称为“次中压中温余热发电技术”，主要特点是在冷却机中部开两个或两个以上的抽废气口，蒸汽参数采用 1.57Mpa3.43Mpa-340435，实现了废气余热根据其温度不同的梯级利用，下同。 2 指发行人的第

46、一代水泥窑纯低温余热发电技术，目前为通用技术，主要特点是在冷却机中部开一个抽废气口，蒸汽参数采用 0.689Mpa1.27Mpa-280330，下同。 大连易世达新能源发展股份有限公司 招股意向书 1-1-18 才队伍是公司持续快速发展的有力保障。 公司总工程师唐金泉先生是原国家建材局“八五”国家攻关组组长及余热发电“八五”国家攻关课题技术总负责人，被原国家建材局确定为中国跨世纪青年学术带头人，获“八五”国家重点科研攻关全国先进个人，在省、部级以上学术刊物发表了余热利用方面的技术论文二十余篇，并有一篇论文获全国性期刊水泥杂志（2001 年）优秀论文一等奖，是国内余热发电技术领域的权威专家。 公

47、司拥有一支以唐金泉先生为核心的优秀技术队伍，聚集了一批国内发电、水泥、钢铁、冶金等领域的技术装备设计研发人才。截止 2010 年 6 月 30 日，公司拥有研发与技术人员 113 人，全部为本科以上学历，其中高级职称 15 人，中级职称 61 人，专家 1 人，在发电、水泥、冶金和钢铁等领域有着丰富的经验和专长，拥有掌握发电工艺和水泥工艺、钢铁工艺、冶金工艺的复合型人才。通过历年诸多的项目建设经验，公司在生产技术工艺方面积累了丰富的经验。公司各专业配置齐全， 在项目的具体实践过程中， 培养、 锻炼、 凝聚了各专业大量人才，在生产工艺技术、各专业集成方面技术优势明显。 为充分吸引人才，公司建立了

48、良好的股权激励机制。公司分别在 2008 年和2009 年进行了两次增资扩股，吸收公司技术和管理骨干为公司股东。 4、拥有丰富行业经验的管理团队 4、拥有丰富行业经验的管理团队 以董事长刘群女士、总裁何启贤先生、总工程师唐金泉先生为核心的创业管理团队，是一支年富力强的高素质管理团队，平均年龄 46 岁，教育背景均与水泥、钢铁、冶金及余热发电密切相关，具有 20 年以上的从业经验和丰富的管理经验，具有较强的创新意识、学习能力和执行能力。 5、品牌优势 5、品牌优势 尽管公司成立时间较短，但公司通过近几年艰苦创业，将自主创新的余热发电系统技术与解决方案应用于客户的水泥窑余热发电工程建设， 在行业和

49、客户中树立了良好的市场信誉和“易世达”品牌认知度。 截至 2010 年 6 月 30 日，公司已投产和在建的余热发电项目生产线条数达130 条，其中承揽了山水集团、华新水泥、四川峨胜等国内大中型水泥集团的许多余热发电项目，这些电站目前运行稳定，发电量均达到设计目标，获得业内广泛好评，在客户和业内树立了“技术研发能力强，电站发电效率高，后期维护服务到位”的易世达品牌形象。 大连易世达新能源发展股份有限公司 招股意向书 1-1-19 公司于 2008 年进入印度水泥行业余热发电市场，承揽了印度博拉五条水泥生产线的余热电站项目，是国内第一家进入印度水泥行业余热发电市场的企业。2010 年电站投入运行

50、后，将为拓展印度余热发电市场树立典范。 二、控股股东、实际控制人简介 二、控股股东、实际控制人简介 （一）控股股东 （一）控股股东 发行人控股股东为力科技术， 持有发行人股份 1,781.64 万股,占发行人本次发行前股份总额的 40.49%。 该公司成立于 2003 年 11 月 5 日，营业范围为：液压控制设备、电气控制设备的研发、设计、制造、安装、调试及技术服务；工矿企业控制系统工程设计、安装、 调试及大型智能化设备诊断、 升级改造、 维护； 机电产品销售及技术咨询。该公司注册资本为 1,000 万元，法定代表人为刘群。住所：大连市旅顺口区龙王塘街道官房村。 力科技术除控股本公司外，还控