智云股份：首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书.PDF

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1、创业板风险提示 本次股票发行后拟在创业板市场上市， 该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。 投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 大连智云自动化装备股份有限公司 （大连市西岗区黄河路 17 号） 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商） （注册地址：广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场（注册地址：广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8层）层） 大连智云自动化装备股份有限公司 招股意向书 1-1-1大连智云自动化装备股份有限公司 首次

2、公开发行股票并在创业板上市招股意向书 发行股票类型： 人民币普通股（A 股） 发行股数： 不超过 1,500 万股 每股面值： 人民币 1.00 元 每股发行价格： 元 发行日期： 2010 年 7 月 16 日 拟上市证券交易所： 深圳证券交易所 发行后总股本： 不超过 6,000 万股 本次发行前股东所持有股份的流通限制及期限、股东对所持有股份自愿锁定的承诺： 1、发行人控股股东、实际控制人谭永良承诺：自大连智云股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理公开发行股票前已直接或间接持有的大连智云股份，也不由大连智云收购该部分股份；其他 13 名股东邸彦召、大连乾诚科技发展有限公司、何

3、忠、王振华、深圳圆融投资管理有限公司、商明臣、刘大鹏、张绍辉、潘滨、任彤、李宏、郑彤、王金义承诺：自大连智云股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理公开发行股票前已直接或间接持有的大连智云股份，也不由大连智云收购该部分股份。 2、持有公司股份的董事、监事、高级管理人员谭永良、邸彦召、何忠、张绍辉、潘滨、任彤、李宏另外承诺：前述锁定期满后，在任职期间每年转让的股份不超过其上年末所持有大连智云股份总数的百分之二十五；离职后半年内不转让。 保荐人（主承销商）： 平安证券有限责任公司 招股意向书签署日期： 2010 年 6 月 7 日 大连智云自动化装备股份有限公司 招股意向书 1-1-2【发

4、行人声明】【发行人声明】 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 大连智云自动化装备股份有限公司 招股意向书 1-1-3【

5、重大事项提示】【重大事项提示】 1、发行人控股股东、实际控制人谭永良承诺：自大连智云股票上市之日起三十六个月内， 不转让或者委托他人管理公开发行股票前已直接或间接持有的大连智云股份，也不由大连智云收购该部分股份；其他 13 名股东邸彦召、大连乾诚科技发展有限公司、何忠、王振华、深圳圆融投资管理有限公司、商明臣、刘大鹏、张绍辉、潘滨、任彤、李宏、郑彤、王金义承诺：自大连智云股票上市之日起十二个月内， 不转让或者委托他人管理公开发行股票前已直接或间接持有的大连智云股份，也不由大连智云收购该部分股份。 持有公司股份的董事、监事、高级管理人员谭永良、邸彦召、何忠、张绍辉、潘滨、任彤、李宏另外承诺：前述

6、锁定期满后，在任职期间每年转让的股份不超过其上年末所持有大连智云股份总数的百分之二十五；离职后半年内不转让。 2、2009 年 8 月 19 日，公司召开了 2009 年第一次临时股东大会，决议通过了公司公开发行前的滚存利润由发行后的新老股东共享。 3、发行人提醒投资者特别关注如下风险因素： （1）产品客户所处行业较为单一的风险。虽然发行人目前所拥有的成套自动化装备关键技术具有良好的可移植性，可以广泛应用在汽车、铁路、电子、化工、医疗等多个领域，但由于发行人受设计人员数量限制以及汽车行业的持续快速增长，报告期内公司所提供的产品客户绝大部分为汽车及发动机生产厂商。汽车作为我国国民经济发展的支柱产

7、业，有着良好的发展前景，但受国际经济形势及国内宏观经济发展状况的影响，其发展过程中可能会出现一定的波动周期，从而可能会对发行人某阶段的经营产生一定的不利影响。 （2）客户集中度较高的风险。近三年，公司对前 5 名客户的销售额占相应期间营业收入比例分别为 75.35%、58.12%和 71.45%，客户集中度较高。公司以雄厚的技术实力， 优良的产品质量及完善的售后服务体系赢得了国内众多知名汽车及发动机厂商的青睐，并同他们建立了较为稳定的长期合作关系，如果其需求量下降或者不再采购本公司产品将会给公司的生产经营产生一定负面影响。 （3）应收账款发生坏帐的风险。近三年末，公司应收账款账面价值分别为2,

8、283.09 万元、4,753.08 万元和 4,966.22 万元，占相应期末合并报表资产总额大连智云自动化装备股份有限公司 招股意向书 1-1-4的比例分别为 18.55%、27.45%和 26.86%。如果发行人应收账款不能得到有效的管理，发行人可能面临一定的坏账损失风险。对此发行人将进一步完善内部控制制度，从事前、事中、事后等环节，全面加强应收账款的管理，加速资金回笼，提高资金使用效益，降低应收账款发生坏账损失的风险。 （4） 存货余额较高的风险。 近三年末， 公司存货余额分别为 4,674.94 万元、6,798.95 万元和 4,213.02 万元，占相应期末合并报表资产总额的比例

9、分别为37.99%、39.27%和 22.79%。从存货构成来看，2009 年末公司原材料、在产品和发出商品分别占存货的 16.97%、19.55%和 63.48%。公司所库存的原材料主要为钢材和外购件，面临因市场价格变动而发生贬值的风险，公司的在产品和发出商品由于风险尚未完全转移，如设计、外协、加工、安全等环节管理不当，亦可能会对公司造成一定损失，从而对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。 大连智云自动化装备股份有限公司 招股意向书 1-1-5目 录 第一节 释义.9 第二节 概 览 . 11 一、发行人简介.11 二、发行人主要财务数据.12 三、控股股东和实际控制人简介.13 四、本次

10、发行情况及募集资金主要用途.14 五、发行人核心竞争优势.14 第三节 本次发行概况.17 一、发行人基本情况 .17 二、本次发行的基本情况.17 三、本次发行的有关当事人.18 四、重要日期.19 第四节 风险因素.20 一、产品客户所处行业较为单一的风险.20 二、客户集中度较高的风险.20 三、应收账款发生坏帐的风险.20 四、存货余额较高的风险.21 五、行业风险.21 六、市场竞争风险.21 七、产品质量风险.22 八、外协加工风险.22 九、技术替代、技术泄密及技术人才流失风险.23 十、产品终验收延迟的风险.23 十一、产品差异化风险.24 十二、净资产收益率下降的风险.24

11、十三、投资项目风险 .24 大连智云自动化装备股份有限公司 招股意向书 1-1-6十四、人力资源风险 .25 十五、规模扩张引发的管理风险.25 十六、大股东控制的风险.25 第五节 发行人基本情况.27 一、发行人历史沿革及改制重组情况 .27 二、公司的组织结构 .31 三、发行人主要股东、实际控制人及其控制的企业情况.38 四、发行人股本情况 .39 五、发行人内部职工股、工会持股情况、职工持股会持股、信托持股及委托持股情况.41 六、公司职工及其社会保障情况.42 七、主要股东和作为股东的董事、监事、高级管理人员的重要承诺.43 第六节 业务和技术.45 一、发行人的主要业务情况.45

12、 二、行业基本情况.50 三、发行人所面临的主要竞争情况.68 四、发行人的主要业务情况.73 五、发行人的主要固定资产和无形资产.94 六、发行人拥有的特许经营权及环境保护情况.99 七、发行人的主要技术及研发情况.100 八、产品质量控制.115 第七节 同业竞争与关联交易. 117 一、关于同业竞争.117 二、关联方及关联交易.118 三、对关联交易决策权力和程序的制度安排.122 第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员.124 一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简历 .124 二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的持股情况.128 大连智云自动化装备股份有限公司

13、 招股意向书 1-1-7三、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的其他对外投资情况 .131 四、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员薪酬情况.132 五、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的兼职情况.132 六、董事、监事和高级管理人员近两年的变动情况说明.133 七、其他情况.134 第九节 公司治理.135 一、公司三会、独立董事和董事会秘书制度的建立健全及运行情况.135 二、公司近三年运作合法性的说明.141 三、公司近三年对外投资、担保事项的政策及制度安排.141 四、公司投资者权益保护情况.143 五、关于公司内部控制制度.143 第十节 财务会计信息与管理层分析.145

14、 一、注册会计师的审计意见及公司近三年财务报表.145 二、会计报表编制的基准和合并报表范围及变化情况 .161 三、主要会计政策和会计估计.161 四、税项.171 五、近一年收购兼并情况.173 六、非经常性损益.173 七、报告期内主要财务指标.174 八、历次评估情况.176 九、历次验资情况.177 十、报告期内期后事项、或有事项及其他重大事项.178 十一、备考利润表.179 十二、财务状况分析 .180 十三、发行人盈利能力分析.206 十四、资本性支出分析.223 十五、发行人财务状况和盈利能力的未来趋势分析.223 大连智云自动化装备股份有限公司 招股意向书 1-1-8十六、

15、股利分配政策和股利分配情况 .226 十七、本次发行前滚存利润的安排.227 第十一节 募集资金运用.228 一、募集资金运用的基本情况.228 二、募集资金投资项目的市场前景分析及需求预测.229 三、募集资金投资项目之“技术中心及配套建设项目”.232 四、募集资金投资项目之“其他与主营业务相关的营运资金”.247 第十二节 未来发展与规划 .249 一、公司发行当年及未来三年内的发展计划.249 二、上述计划依据的假设条件及面临的主要困难.255 三、上述业务发展计划与现有业务的关系.256 四、本次募股资金运用对实现业务目标的作用.256 五、公司关于规划实施和目标实现所作出的声明.2

16、57 第十三节 其他重要事项.258 一、商务合同.258 二、土地出让合同.267 三、对外担保情况.267 四、诉讼和仲裁事项 .267 第十四节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构的声明.268 一、发行人全体董事、监事及高级管理人员的声明.268 二、保荐人（主承销商）声明.269 三、发行人律师声明 .270 四、会计师事务所声明.271 五、验资机构声明.272 第十五节 附件 .273 大连智云自动化装备股份有限公司 招股意向书 1-1-9 第一节第一节 释义释义 在本招股意向书中，除另有说明外，下列简称具有如下特定含义： 公司、本公司、股份公司、发行人、大连智云 指 大连智

17、云自动化装备股份有限公司 发起人 指 发起设立本公司的谭永良、邸彦召、何忠等 12 名自然人及大连乾诚科技发展有限公司和深圳圆融投资管理有限公司 2名法人 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 承销团 指 以平安证券有限责任公司为主承销商的承销团 保荐人、保荐机构、主承销商 指 平安证券有限责任公司 发行人律师 指 北京市京都律师事务所 天健会计所 指 辽宁天健会计师事务所有限公司 审计机构、华普天健会计所 指 2008 年 11 月 10 日，安徽华普会计师事务所有限公司、辽宁天健会计师事务所有限公司和北京高商万达会计师事务所有限公司合并

18、成立华普天健高商会计师事务所（北京）有限公司，2009 年 11 月，该所更名为“华普天健会计师事务所（北京）有限公司” 。 本次发行 指 本公司本次公开发行的每股面值为 1.00 元的 1,500 万股人民币普通股的行为 智云开发公司 指 大连智云机床辅助设备开发公司 智云有限、有限公司 指 大连智云机床辅机有限公司 乾诚科技 指 大连乾诚科技发展有限公司 深圳圆融公司、圆融投资 指 深圳金圆融投资发展有限公司，后于 2008 年 3 月 7 日更名为“深圳市圆融投资管理有限公司” 。 博源会计所 指 大连博源会计师事务所 智云机床 指 大连智云专用机床有限公司 智云装备 指 大连智云工艺装

19、备有限公司 阿拇特科技 指 大连阿拇特科技发展有限公司 捷云自动化 指 大连捷云自动化有限公司 大连信威 指 大连信威技术工程有限公司 大连原野 指 大连原野金属材料销售中心 大连智云自动化装备股份有限公司 招股意向书 1-1-10深交所 指 深圳证券交易所 大连银行 指 大连银行股份有限公司沙河口支行 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司章程 指 大连智云自动化装备股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 本招股书、本招股意向书、招股意向书 指 大连智云自动化装备股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股

20、意向书 近三年、报告期 指 2007 年、2008 年及 2009 年 近三年末、报告期各期末 指 2007 年 12 月 31 日、2008 年 12 月 31 日及 2009 年 12 月31 日 年末、年底 指 相应年度 12 月 31 日 月末、月底 指 相应月份最后一日 AGV 指 自动导引车，系从早期的有轨导引车发展而来，主要用于自动化生产车间部件的自动输送 EGR 指 废气再循环系统，它能够将一小部分尾气导入汽缸，进行二次燃烧，从而达到降低排放，减少污染的效果 VTEC 指 发动机的一种，具有可变式气门正时和升程电子控制系统，它能随发动机的转数、负荷、水温等运行参数的变化，而适当

21、调整配气正时和气门升程，使发动机在高、低速下均能达到最高效率 TSI 指 一种具有涡轮增压的发动机 CVVT 指 英文“Continue Variable Valve Timing”的缩写，为发动机的一种，它能实现连续可变气门正时 AT 指 自动变速器 CVT 指 英文“Continuously Variable Transmission”的缩写，即连续可变传动，是指没有明确具体的档位，操作上类似自动变速箱，但是速比的变化却不同于自动变速箱的跳挡过程，而是连续的，因此动力传输持续而顺畅。 DCT 指 双离合自动变速器 RFID 指 英文“Radio Frequency Identificati

22、on”的缩写，是一种无线射频识别的电子标签技术 大连智云自动化装备股份有限公司 招股意向书 1-1-11第二节第二节 概概 览览 本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、发行人简介一、发行人简介 发行人系由智云有限以 2008 年 3 月 31 日为基准日整体变更设立的股份公司。2008 年 4 月 10 日，天健会计所出具辽天会内审字（2008）S117 号审计报告，确认智云有限截止 2008 年 3 月 31 日经审计净资产为 58,563,287.15 元。2008 年 4 月 11 日，智云有限召开临时股东会，决议通过以上述经审计净资产

23、按 1：0.768399490362282 比率折为 4,500 万股，将智云有限整体变更为大连智云自动化装备股份有限公司。2008 年 4 月 12 日，天健会计所出具辽天会内验字（2008）S178 号验资报告，确认：截止 2008 年 4 月 12 日，大连智云全体发起人均按约定足额、及时缴纳了相应出资。2008 年 5 月 6 日，公司于大连市工商行政管理局办理完毕变更登记手续并领取企业法人营业执照，注册资本为 4,500 万元，注册号为大工商企法字 2102002122350。公司住所为大连市西岗区黄河路 17 号，法定代表人谭永良，经营范围为自动化制造工艺系统研发及系统集成；自动化

24、装备的研发、设计、制造、技术咨询及技术服务；国内一般贸易、货物、技术进出口、代理进出口业务（法律、法规禁止的项目除外；法律、法规限制的项目取得许可证后方可经营）。 发行人目前为高新技术企业、辽宁省 AAA 级信誉企业、大连市创新成长型民营中小企业，2008 年度大连市综合实力百强民营企业。发行人自设立以来一直致力于为国内自动化生产厂商提供非标设计， 经过长期积累逐步掌握了与成套自动化装备方案解决密切相关的自动在线检测技术、自动装配技术、清洗过滤技术、物流搬运技术、多工位专用加工技术等自动化设计的关键技术环节，并成功研发设计了我国第一条转向机装配、测量自动线，第一台平面数控涂胶机，第一台六轴机器

25、人涂胶机，目前发行人以其“精密、高效、柔性、可靠、成套、低成本”的设计特点已成为国内主要成套自动化装备的方案解决商之一。2008 年发大连智云自动化装备股份有限公司 招股意向书 1-1-12行人主导产品自动检测设备和自动装配设备分别列国内汽车发动机制造设备细分行业第一和第三， 其核心技术应用产品气缸盖气门阀座及导管柔性装配线和柔性气密泄漏检测设备分别于 2006 年和 2008 年获得大连市科技进步二等奖；同时经大连市科学技术局鉴定，公司所研发生产的典型产品柔性气密泄漏检测设备、柔性自动化装配（机）线设备和柔性高压清洗机设备整体技术均达到国内领先水平。 二、发行人主要财务数据二、发行人主要财务

26、数据 （一）资产负债表（合并）主要数据 单位：元 项项 目目 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 资产总计 184,881,340.83173,141,573.12123,058,379.01 流动资产 149,478,531.37136,682,223.2590,490,619.60 非流动资产 35,402,809.4636,459,349.8732,567,759.41 负债合计 76,579,002.5191,776,428.7582,237,042.52 流动负债 57,709,836.9690,584,246.2081,856,257.17 非流动负债

27、 18,869,165.551,192,182.55380,785.35 股东权益 108,302,338.3281,365,144.3740,821,336.49 （二）利润表（合并）主要数据 单位：元 项项 目目 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 营业收入 123,790,462.65105,202,044.9264,766,794.02 营业利润 30,303,888.8824,111,697.6421,397,951.50 利润总额 33,467,289.2125,224,258.4522,548,385.90 净利润 28,512,193.9520,743,

28、807.8816,677,165.74 归属于母公司所有者净利润 28,541,270.1620,534,041.9516,527,628.55 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润 25,827,449.2019,799,616.43 15,322,680.34 （三）现金流量表（合并）主要数据 单位：元 项项 目目 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 经营活动产生的现金流量净额 26,691,866.08-23,203,163.03 12,580,827.17 投资活动产生的现金流量净额 -18,043,847.00-6,133,410.37 -13,758,

29、353.31 筹资活动产生的现金流量净额 5,447,985.0029,233,589.46 3,670,808.00 大连智云自动化装备股份有限公司 招股意向书 1-1-13现金净流量 14,096,004.08-102,983.94 2,493,281.86 （四）主要财务指标 财务指标财务指标 2009.12.31 2008.12.312007.12.31 流动比率（倍） 2.591.511.11 速动比率（倍） 1.860.76 0.53 资产负债率（母公司，%） 41.42%48.71%66.99% 无形资产（扣除土地使用权）占净资产的比例(%) 0.02%0.05%- 财务指标财务

30、指标 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 应收账款周转率（次） 2.432.84 2.88 存货周转率（次） 1.331.10 0.76 息税折旧摊销前利润（万元） 3,733.422,900.50 2,511.97 利息保障倍数（倍） 71.1645.53- 每股经营活动现金流量净额（元） 0.59-0.52 每股净现金流量（元） 0.31-0.002 基本每股收益（元/股） 0.630.46 扣除非经常性损益后基本每股收益（元/股） 0.570.44 加权平均净资产收益率（%） 30.1930.4263.57 扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率（%） 27.32

31、29.3358.93 三、控股股东和实际控制人简介三、控股股东和实际控制人简介 本次发行前，发行人股本总额为 4,500 万股，包括谭永良、邸彦召、何忠、王振华等 12 名自然人和 2 名法人股东。 发行人控股股东和实际控制人均为谭永良，其简介如下： 谭永良：男，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码21020419620715*，住所：辽宁省大连市中山区华乐街*，现任本公司董事长、 总经理， 持有本公司 3,245.10 万股股份， 占公司发行前股本总额的 72.11%。谭永良近几年来主要从事试漏机、压装机、清洗机的研究与开发；并参加过国内第一条转向机装配、测量自动线，第一台平面数控涂胶机，

32、第一台六轴机器人涂胶机的研发工作，其负责的气缸体多工位清洗机、半自动离心式净化装置曾获大连市科技进步三等奖；曾获得的专利包括分料装置、导管/座圈装配设备、水平分度式清洗机、 活塞环装配设备等， 并于 2007 年度荣获大连市优秀企业家称号。 大连智云自动化装备股份有限公司 招股意向书 1-1-14四、本次发行情况及募集资金主要用途四、本次发行情况及募集资金主要用途 1、股票种类：人民币普通股（A 股） 2、每股面值：人民币 1.00 元 3、发行数量：1,500 万股 4、每股发行价格： 元 5、发行方式：采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式 6、发行对象：符合资格

33、的询价对象和已开立深交所证券账户的投资者 7、本次募集资金将用于以下项目： 单位：万元 项目名称项目名称 固定资产固定资产 无形资产无形资产 流动资金流动资金 总投资总投资 1、大连智云技术中心及配套建设项目5,5722,4284,000 12,0002、其他与主营业务相关的营运资金 - -五、发行人核心竞争优势五、发行人核心竞争优势 发行人的主营业务为成套自动化装备的研发、设计、生产与销售，以技术为依托为客户提供系统解决方案。报告期内，发行人所提供的设计产品囊括了自动检测设备、自动装配设备、清洗过滤设备、物流搬运设备及切削加工设备等五大类。 自动化装备本身技术含量高， 通常集机械系统、 电气

34、控制系统、 传感器系统、信息管理系统及网络系统等多种技术于一体， 具有很高的生产效率和可靠的质量保证措施，且一般需根据客户的特定要求进行量身定做，因此对整体方案解决商的前期方案策划及产品设计能力有较高要求。 发行人以突出的核心竞争能力逐步确立了自身在该行业的优势竞争地位，主要表现在以下几个方面： 1、技术优势 （1）发行人根据自身实际情况及业务特点建立了以技术委员会为指导，设计中心和研发中心相互协作的相对完善的研发体制， 从而为发行人的技术创新提供了制度保障。 （2）发行人技术力量雄厚，目前拥有技术人员 162 名，占公司员工总数的63.28%，并形成了以总工程师、技术副总为首，以室主任、一级

35、设计师、二级大连智云自动化装备股份有限公司 招股意向书 1-1-15设计师和三级设计师为主体， 以设计员、 技术工人为补充的合理的技术人才梯队，从而保证了发行人的研发设计有充足的人才保障。 （3）发行人技术成果显著，目前为高新技术企业，拥有完全知识产权的核心技术 5 项，专利 12 项，另 11 项已获中华人民共和国知识产权局正式受理。另外，发行人以其雄厚的技术实力成功研制了我国第一条转向机装配、测量自动线， 第一台平面数控涂胶机， 第一台六轴机器人涂胶机， 为公司赢得了良好声誉。 （4）发行人建立了一整套完善的技术储备、技术激励及技术创新的机制，从而使发行人的技术水平能始终走在行业的前沿。

36、2、产品质量优势 产品质量是企业生命力的源泉。发行人历来重视对产品质量的检测和控制，并于 2008 年顺利通过 ISO9001 质量管理体系认证，建立了以技术中心为基础，以质量管理部为核心，并与资财部、生产管理部、市场开发部等适时反馈，动态跟踪的完整质量控制体制。报告期内，公司未发生因产品质量而遭到客户投诉或退货的情形。 3、核心客户优势 发行人以雄厚的技术实力和良好的产品质量赢得了众多厂商的信赖， 客户覆盖了 90%以上的国内主要汽车发动机厂商，特别是与广州本田发动机有限公司、上海通用汽车有限公司、东风日产乘用车有限公司、上海大众汽车有限公司、沈阳三菱发动机有限公司、武汉神龙汽车有限公司、东

37、风康明斯发动机有限公司、潍柴动力（000338）、江淮汽车（600418）、东风汽车（600006）、一汽夏利（000927）等国内知名汽车及零部件厂商建立了良好稳定的业务合作关系。优质的核心客户不但为公司提供了可观的经济效益， 还树立了公司在业内的良好口碑。 4、品牌优势 发行人所涉及的产品均为非标准化产品， 需要根据客户的需求进行个性化设计，因此相比一般行业对品牌知名度有着更大的依赖。经过多年的发展，发行人以其在技术开发、 产品质量等方面的优势逐步在业内树立了自身良好的声誉，“智云”品牌已广为客户所认同和接受，这为公司巩固行业地位，扩大市场份额打下了良好基础。 5、规模优势 大连智云自动化

38、装备股份有限公司 招股意向书 1-1-16现代企业运营经验证明，一般行业均具有规模化效应，即随着企业规模的扩大可以有效降低经营成本和经营风险，提高企业有效产出。目前发行人拥有技术人员达 162 人，2009 年实现销售收入超过 1.2 亿元，2008 年主导产品自动检测设备和自动装配设备的市场占有率分别列国内汽车发动机制造设备细分行业第一和第三，突出的行业地位为发行人参与市场竞争赢得了主动。 大连智云自动化装备股份有限公司 招股意向书 1-1-17第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 一、发行人基本情况一、发行人基本情况 公司中文名称： 大连智云自动化装备股份有限公司 公司英文名称： Dal

39、ian Zhiyun Automation CO.,LTD 注册资本： 4,500 万元 法定代表人： 谭永良 有限公司成立日期： 1999 年 6 月 4 日 整体变更日期： 2008 年 5 月 6 日 公司住所： 大连市西岗区黄河路 17 号 邮政编码： 116011 联系电话： 0411-86705641 传真： 0411-86705333 互联网网址： www.zhiyun- 电子信箱： rentong zhiyun- 所属行业： 自动化装备业 负责信息披露和投资者关系管理相关信息 部门：董事会办公室； 负责人：任彤； 联系电话：0411-86705641经营范围： 自动化制造工艺系

40、统研发及系统集成； 自动化装备的研发、 设计、 制造、技术咨询及技术服务；国内一般贸易、货物、技术进出口、代理进出口业务（法律、法规禁止的项目除外；法律、法规限制的项目取得许可证后方可经营） 二、本次发行的基本情况二、本次发行的基本情况 1、股票种类：人民币普通股（A 股） 2、每股面值：人民币 1.00 元 3、发行数量及占发行后总股本的比例：不超过 1,500 万股，不超过发行后总股本的 25% 4、每股发行价格： 元 5、发行前每股净资产：2.40 元/股（截止 2009 年 12 月 31 日） 大连智云自动化装备股份有限公司 招股意向书 1-1-186、发行方式：采用网下向询价对象配

41、售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式 7、发行对象：符合资格的询价对象和在深交所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 8、承销方式：余额包销 9、发行费用概算：预计本次股票发行费用包括承销费用、保荐费用、审计费用、律师费用等，预计发行费用总金额为 万元。 费用名称费用名称 金额金额 承销保荐费用： 万元 审计费用： 万元 律师费用： 万元 发行手续费： 万元 发行费用合计： 万元 三、本次发行的有关当事人三、本次发行的有关当事人 发行人： 大连智云自动化装备股份有限公司 英文名称： Dalian Zhiyun Automation CO.,LTD 法定代表人：

42、 谭永良 住所： 大连市西岗区黄河路17号 联系电话： 0411-86705641 传真： 0411-86705333 联系人： 任彤 保荐人（主承销商） ： 平安证券有限责任公司 法定代表人： 杨宇翔 住所： 深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 层 联系电话： 021-62078356 传真： 021-62078900 保荐代表人： 刘俊杰、王锡谷 项目协办人： 叶飞 其他经办人： 庄永明 发行人律师： 北京市京都律师事务所 事务所负责人： 田文昌 住所： 北京市朝阳区朝外大街 16 号中国人寿大厦 805 室 联系电话： 0411-85866299 传真： 0411-84801599

43、 大连智云自动化装备股份有限公司 招股意向书 1-1-19经办律师： 高文晓、王秀宏、曲承亮 会计师事务所： 华普天健会计师事务所（北京）有限公司 法定代表人： 肖厚发 住所： 北京市西城区西子门南大街 2 号成铭大厦 C21 层 联系电话： 024-22533708 传真： 024-22533738 经办会计师： 李晓刚、黄骁 股票登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 地址： 深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼 电话： 0755-25938000 传真： 0755-25988122 上市交易所： 深圳证券交易所 地址： 深圳市深南东路 5045 号 电话： 0755

44、-82083333 传真： 0755-82083190 收款银行： 户名： 账号： 发行人与上述各相关中介机构及其负责人、 高级管理人员及经办人员之间不存在任何直接、间接的股权或其他权益关系。 四、重要日期四、重要日期 发行安排发行安排 日日 期期 询价推介时间： 2010 年 7 月 9 日至 2010 年 7 月 13 日期间的三个工作日 刊登发行公告的日期： 2010 年 7 月 15 日 申购日期和缴款日期： 2010 年 7 月 16 日 预计股票上市日期： 发行完成后尽快安排在深圳交易所上市 大连智云自动化装备股份有限公司 招股意向书 1-1-20 第四节第四节 风险因素风险因素

45、投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。 一、产品客户所处行业较为单一的风险一、产品客户所处行业较为单一的风险 虽然发行人目前所拥有的成套自动化装备关键技术具有良好的可移植性， 可以广泛应用在汽车、铁路、电子、化工、医疗等多个领域，但由于发行人受设计人员数量限制以及汽车行业的持续快速增长， 报告期内公司所提供的产品客户绝大部分为汽车及发动机生产厂商。汽车作为我国国民经济发展的支柱产业，有着良好的发展前景，但受国际经济形势及国内宏观经济发展状况

46、的影响，其发展过程中可能会出现一定的波动周期， 从而可能会对发行人某阶段的经营产生一定的不利影响。 二、客户集中度较高的风险二、客户集中度较高的风险 近三年，公司对前 5 名客户的销售额占相应期间营业收入比例分别为75.35%、58.12%和 71.45%，客户集中度较高。公司以雄厚的技术实力，优良的产品质量及完善的售后服务体系赢得了国内众多知名汽车及发动机厂商的青睐，并同他们建立了较为稳定的长期合作关系，如果其需求量下降或者不再采购本公司产品将会给公司的生产经营产生一定负面影响。 三、应收账款发生坏帐的风险三、应收账款发生坏帐的风险 近三年末，公司应收账款账面价值分别为 2,283.09 万

47、元、4,753.08 万元和4,966.22 万元，占相应期末合并报表资产总额的比例分别为 18.55%、27.45%和 26.86%。如果发行人应收账款不能得到有效的管理，发行人可能面临一定的大连智云自动化装备股份有限公司 招股意向书 1-1-21坏账损失风险。对此发行人将进一步完善内部控制制度，从事前、事中、事后等环节，全面加强应收账款的管理，加速资金回笼，提高资金使用效益，降低应收账款发生坏账损失的风险。 四、存货余额较高的风险四、存货余额较高的风险 近三年末，公司存货余额分别为 4,674.94 万元、6,798.95 万元和 4,213.02万元， 占相应期末合并报表资产总额的比例分

48、别为 37.99%、 39.27%和 22.79%。从存货构成来看，2009 年末公司原材料、在产品和发出商品分别占存货的16.97%、19.55%和 63.48%。公司所库存的原材料主要为钢材和外购件，面临因市场价格变动而发生贬值的风险， 公司的在产品和发出商品由于风险尚未完全转移，如设计、外协、加工、安全等环节管理不当，亦可能会对公司造成一定损失，从而对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。 五、行业风险五、行业风险 发行人主营成套自动化装备的研发、设计、生产与销售，属自动化装备业。自动化装备业是典型的技术密集型行业， 具有完全独立自主知识产权和较高品牌知名度的企业其竞争优势会愈来愈突出，

49、而那些自身缺乏核心技术，其盈利主要靠提供简单生产加工的企业会逐步被市场所淘汰。进入 21 世纪后，我国出台了诸多扶持和规范我国自动化装备业发展的国家政策和法规， 从而为我国自动化装备业的发展提供了强有力的政策支持和良好的政策环境。 由于我国的自动化装备行业发展起步晚且发展相对缓慢， 与世界上一些工业发达国家如美国、德国、日本相比，仍存在的较大的差距，特别是高端市场更为突出。因此，我国自动化装备企业面临着国外企业的较大冲击。 六、市场竞争风险六、市场竞争风险 由于国内自动化装备市场的迅速发展，目前意大利柯马股份有限公司、瑞典ABB 公司、德国轮辐德装配技术公司、意大利捷飞特股份有限公司、德国FR

50、OEHLICH 有限公司等国外自动化装备巨头已纷纷进入中国， 他们凭借雄厚技术和资本优势基本占据了我国自动化装备市场约 70%的市场份额，特别是在高大连智云自动化装备股份有限公司 招股意向书 1-1-22端市场更是处于控制和垄断地位。 本公司虽然通过不断的技术积累和投入逐步在该市场中占有了一席之地， 特别是在产品价格及售后服务方面与外资相比具有一定的竞争优势，但受限于我国国内自动化装备整体水平偏低，公司目前在承接大项目的能力、资产规模及抗风险能力等方面与国际知名企业相比仍有较大差距，从而使公司面临一定的市场竞争风险。 七、产品质量风险七、产品质量风险 公司主要从事成套自动化装备的研发、设计、生