爱尔眼科：首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书.PDF

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1、 爱尔眼科医院集团股份有限公司 爱尔眼科医院集团股份有限公司 Aier Eye Hospital Group Co.Ltd （注册地址：长沙市高新开发区隆平高科技园内） 首次公开发行股票并在创业板上市首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书招股意向书 （封卷稿）（封卷稿） 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商） （注册地址：广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 层）特别提示： 本次股票发行后拟在创业板市场上市， 该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎

2、作出投资决定。 招股意向书 1-1-1 爱尔眼科医院集团股份有限公司爱尔眼科医院集团股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 发行股票类型： 人民币普通股（A 股） 每股面值： 1.00 元 发行股数： 3,350 万股，占发行后发行人总股本的比例为 25.09% 发行价格： 【 】元 预计发行日期： 2009 年 10 月 13 日 拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所 发行后总股本： 133,500,000 股 保荐人（主承销商）： 平安证券有限责任公司 签署日期： 2009 年 9 月 27 日 湖南爱尔医疗投资有限公司承诺：自爱尔眼

3、科股票上市之日起三十六个月内，本公司不转让或者委托他人管理本公司所持有的爱尔眼科股份，也不由爱尔眼科回购该等股份。 陈邦先生、李力先生和郭宏伟先生承诺：自爱尔眼科股票上市之日起三十六个月内，本人不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的爱尔眼科股份，也不由爱尔眼科回购该等股份。 深圳市达晨财信创业投资管理有限公司、万伟先生和林芳宇女士承诺：自爱尔眼科股票上市之日起十二个月内， 本人或本公司不转让或者委托他人管理本人或本公司所持有的爱尔眼科股份，也不由爱尔眼科回购该等股份。 除上述股份锁定外，李力先生、郭宏伟先生、万伟先生还承诺，在担任公司董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的股份不超过本人所持

4、公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。 招股意向书 1-1-2 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险

5、，由投资者自行负责。 招股意向书 1-1-3 重大事项提示 一、本次发行前公司总股本为10,000.00 万股，本次拟发行3,350万股流通股，发行后总股本为13,350.00万股，全部为流通股。其中：湖南爱尔医疗投资有限公司承诺：自爱尔眼科股票上市之日起三十六个月内，本公司不转让或者委托他人管理本公司所持有的爱尔眼科股份，也不由爱尔眼科回购该等股份。陈邦先生、李力先生和郭宏伟先生承诺：自爱尔眼科股票上市之日起三十六个月内，本人不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的爱尔眼科股份， 也不由爱尔眼科回购该等股份。深圳市达晨财信创业投资管理有限公司、万伟先生和林芳宇女士承诺：自爱尔眼科股票上市之日

6、起十二个月内，本人或本公司不转让或者委托他人管理本人或本公司所持有的爱尔眼科股份，也不由爱尔眼科回购该等股份。除上述股份锁定外， 李力先生、 郭宏伟先生、 万伟先生还承诺， 在担任公司董事、监事或高级管理人员期间， 每年转让的股份不超过本人所持公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。 二、根据2009年7月24日本公司2009年第二次临时股东大会决议，本次公开发行A股完成后，名列公司股东名册的公司现有股东及新股东，有权根据持股比例共同享有A股发行前本公司的滚存未分配利润。 三、截至目前，公司拥有14家全资子公司、6家控股子公司。根据新会计准则，母公司对受其控制的子公司

7、的股权投资采用成本法核算。根据财政部关于编制合并会计报告中利润分配问题的请示的复函 （财会函20007号文） ，编制合并会计报表的公司，其利润分配以母公司的可分配利润为依据，合并会计报表中可供分配利润不能作为母公司实际分配利润的依据。 因此若发行人各下属子公司不能及时进行利润分配，公司将没有足够的未分配利润进行股利分配。为确保发行人上市后利润分配政策的顺利实现，发行人各子公司分别对各自的公司章程进行修订，增加了现金分红条款。各子公司在其公司章程中增加如下条款：“公司每年以现金方式分配的利润不低于公司当年实现的可分配利润的30%。 ”目前， 发行人各子公司的 修正案 已经分别获得各自股东会的通过

8、，工商变更手续正在办理之中。 四、公司提醒投资者认真阅读本招股意向书的“风险因素”一节的全部内 招股意向书 1-1-4 容，并特别关注下列风险： 1、医疗风险 在临床医学上，由于存在着医学认知局限、患者个体差异、疾病情况不同、医生素质差异、医院条件限制等诸多因素的影响，各类诊疗行为均不可避免地存在着程度不一的风险。 作为医学的一个重要分支， 眼科医疗服务同样存在着风险，医疗事故和差错无法完全杜绝。 眼科医疗风险主要来自两方面： 一方面是由于医疗机构及其医务人员在医疗活动中，违反医疗卫生管理法律、行政法规、部门规章和诊疗护理规范、常规导致医疗过失所致；另一方面并非诊疗行为本身存在过失，而是由于其

9、它不可抗、不可预测原因（如药物过敏）所致，或在诊疗后患者出现目前行业技术条件下难以避免的并发症，其中以手术后并发症为主。 由于采取了行之有效的防范措施，报告期内，公司的临床诊断符合率、入出院诊断符合率、手术前后诊断符合率、清洁手术切口甲级愈合率、清洁手术切口感染率、麻醉死亡率等各项临床质量指标，均符合国家卫生部颁发的医院评价指南（2008 年版） 对三级综合医院的要求。 报告期内，公司的医疗事故和差错发生率一直控制在行业内较低水平，且未发生过对公司产生较大不利影响的医疗事故。同时，为进一步降低医疗事故和纠纷对公司经营的影响，自 2007 年 2 月开始，公司所属医院均投保了医疗责任保险。 20

10、06 年、2007 年、2008 年、2009 年 1-6 月，扣除保险公司对公司的赔付款后，公司医疗事故和医疗纠纷的实际赔偿款支出分别为 238,660.00 元、116,532.00 元、92,070.40 元和 98,249.60 元，分别占当期营业收入的 0.12%、0.04%、0.02%和 0.04%。报告期内，医疗风险对公司收入和利润的影响较小，未对公司的持续经营产生重大不利影响。 尽管如此，公司及其下属医院仍不可能杜绝所有的医疗事故和差错，仍将面临一定的医疗风险。 2、民营医疗机构的社会认知风险 我国民营医疗机构群体是在公立医疗机构处于垄断地位的背景下产生和发展起来的，起步晚、积

11、累少，各民营医疗机构之间技术水平和管理水平也参差不 招股意向书 1-1-5 齐。一小部分民营医院诚信度低、缺乏自律，损害了民营医疗机构在社会上的整体形象。 本公司自成立以来始终坚持诚信经营、规范操作，坚持以技术和服务来塑造爱尔品牌形象。公司通过可靠的诊疗质量、优质的服务措施、充分的医患交流，赢得了患者的信任、逐步形成了良好的口碑；公司始终坚持经济效益与社会效益的和谐发展，通过开展防盲治盲工作、投身社会公益，树立起“责任、协作、创新、奉献”的企业形象。尽管如此，面对目前民营医疗机构的整体社会认知现状，公司在经营和发展过程中仍需付出更多的努力。 3、市场竞争风险 不断扩大的市场规模和国家鼓励性的政

12、策导向， 将会吸引更多的社会资本进入眼科医疗服务行业， 加之现有眼科医疗机构的竞争意识和竞争能力也在逐步增强，这些因素都将使我国眼科医疗服务市场的竞争趋于激烈。虽然本公司经过多年的快速发展，在品牌形象、人才梯队、医疗技术、网点规模、管理水平等方面都具备了较强的竞争优势， 但若不能在日益激烈的市场竞争中继续保持或提升原有优势，公司未来的发展仍将面临一定的风险。 4、租赁物业的风险 由于公司实行“三级连锁”商业模式，截至目前，除株洲爱尔外，发行人及其下属连锁医院的经营场所均系租赁取得， 这样发行人可以将更多的资金用于购置先进的诊疗设备和引进优秀的人才， 有利于加快网点的布局和提高医疗服务质量。 发

13、行人及其下属连锁医院在承租经营场所时， 承租期限较长， 除沈阳爱尔外，租赁期一般都在 8 年以上（含 8 年） ，截至招股书签署之日，绝大多数连锁医院的剩余租赁期限也都在 5 年以上， 而且部分租赁合同还包含了在同等条件下发行人具有优先续租权的条款，而沈阳爱尔经营场所的租赁期限虽为 3 年（2008 年 8月 1 日至 2011 年 8 月 1 日） ，但其租赁合同赋予了承租人明确的续租权。尽管如此，若部分医院经营场所租赁到期后不能续租，可能会对公司的持续经营带来一定的风险。 招股意向书 1-1-6 目 录 发行人声明发行人声明.2 重大事项提示重大事项提示 .3 目目 录录.6 释释 义义.

14、16 第一节第一节 概概 览览.23 一、发行人简介一、发行人简介.23 （一）设立情况.23 （二）主营业务.23 （三）行业地位.23 （四）竞争优势.24 （五）发展愿景.28 二、公司控股股东、实际控制人简介二、公司控股股东、实际控制人简介.28 （一）控股股东简介.28 （二）实际控制人简介.28 三、发行人近三年一期的主要财务数据和财务指标三、发行人近三年一期的主要财务数据和财务指标.28 （一）合并利润表主要数据.28 （二）合并资产负债表主要数据.29 （三）合并现金流量表主要数据.29 （四）近三年一期主要财务指标.29 四、本次发行情况四、本次发行情况.30 五、募集资金的

15、运用五、募集资金的运用.30 第二节第二节 本次发行概况本次发行概况.32 一、发行人基本情况一、发行人基本情况.32 二、本次发行基本情况二、本次发行基本情况.32 三、本次发行的有关当事人三、本次发行的有关当事人.33 四、发行人与本次发行有关的当事人之间的关系四、发行人与本次发行有关的当事人之间的关系.34 招股意向书 1-1-7 五、发行上市的相关重要日期五、发行上市的相关重要日期.35 第三节第三节 风险因素风险因素.36 一、医疗风险一、医疗风险.36 二、民营医疗机构的社会认知风险二、民营医疗机构的社会认知风险.37 三、市场竞争风险三、市场竞争风险.38 四、租赁物业的风险四、

16、租赁物业的风险.38 五、人力资源风险五、人力资源风险.38 六、管理风险六、管理风险.39 七、医疗服务价格波动风险七、医疗服务价格波动风险.40 八、大股东控制风险八、大股东控制风险.40 九、募集资金投向风险九、募集资金投向风险.41 十、财务风险十、财务风险.41 （一）子公司所得税征管风险.41 （二）净资产收益率下降的风险.43 十一、法律风险十一、法律风险.43 第四节第四节 发行人基本情况发行人基本情况 .45 一、发行人改制重组及设立情况一、发行人改制重组及设立情况.45 （一）设立方式.45 （二）发起人.46 （三）改制设立前，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务

17、.46 （四）发行人成立前后拥有的主要资产和主要业务.46 （五）改制设立后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务.46 （六）改制前后发行人的业务流程及与原企业业务流程间的联系.46 （七）发行人成立以来在经营方面与主要发起人的关联关系 .47 （八）发起人出资资产的产权变更手续办理情况.47 （九）发行人独立经营情况.47 二、发行人设立以来的重大资产重组情况二、发行人设立以来的重大资产重组情况.48 三、发行人和发起人组织结构三、发行人和发起人组织结构.52 （一）外部股权结构图.52 （二）内部组织结构图.54 （三）发行人职能部门介绍.54 招股意向书 1-1-8 四、发行人

18、控股及参股公司情况四、发行人控股及参股公司情况.56 （一）分公司与控股子公司情况.56 （二）分公司与子公司的资产规模.63 （三）分公司与子公司的盈利状况.64 （四）参股公司情况.67 （五）报告期内注销的子公司情况.67 五、发行人主要股东及实际控制人的基本情况五、发行人主要股东及实际控制人的基本情况.68 （一）持有发行人 5%以上股份的主要股东基本情况.68 （二）实际控制人的基本情况.71 （三）控股股东、实际控制人控制的其他企业.71 （四）发行人股份质押或其他有争议情况.71 六、发行人股本情况六、发行人股本情况.71 （一）本次发行前后的股本变化.71 （二）自然人股东及其

19、在发行人处的任职情况.72 （三）股东中战略投资者持股情况.72 （四）本次发行前各股东间的关联关系情况.72 （五）本次发行前股东所持股份流通限制和自愿锁定股份的承诺.73 （六）内部职工股情况.73 （七）工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况.73 七、发行人的员工及其社会保障情况七、发行人的员工及其社会保障情况.73 （一）职工基本情况.73 （二）医务人员配备情况.74 （三）发行人执行社会保障制度情况.74 八、主要股东重要承诺八、主要股东重要承诺.75 （一）发行人实际控制人关于不占用公司资金的承诺 .75 （二）发行人实际控制人、控股股东关于避免同业竞争的承诺 .7

20、5 第五节第五节 业务与技术业务与技术 .76 一、发行人主营业务及其变化情况一、发行人主营业务及其变化情况.76 二、行业的监管体制和主要法规政策二、行业的监管体制和主要法规政策.76 （一）医疗服务行业监管部门和监管体制.76 （二）医疗服务行业的政策及法律法规.77 （三）发行人从事眼科医院的投资不存在法律和政策上的限制 .81 （四）新医改政策对公司盈利能力的影响.81 三、我国医疗服务行业概况三、我国医疗服务行业概况.83 （一）我国医疗服务市场状况.83 （二）我国医疗服务行业特点.85 （三）我国基本医疗保障体系.85 （四）我国医疗服务行业的公益性.86 招股意向书 1-1-9

21、 （五）我国医疗服务业的发展趋势.88 （六）医疗连锁的发展概况.89 四、我国眼科医疗服务行业的发展状况四、我国眼科医疗服务行业的发展状况.89 （一）概况.89 （二）市场容量和行业特点.90 （三）市场竞争格局及进入本行业的主要障碍.92 （四）行业的利润率及税负水平.97 （五）行业的技术水平和技术特点.98 （六）行业的季节性特征.99 （七）行业与上、下游行业的关联性.99 （八）影响行业发展的有利和不利因素.99 （九）当前经济形势对行业的影响.101 五、发行人的竞争地位五、发行人的竞争地位.102 （一）公司在行业中的竞争地位.102 （二）公司的竞争优势和劣势.103 （三

22、）公司近年来获得的主要荣誉.108 六、发行人主营业务情况六、发行人主营业务情况.112 （一）公司提供的主要业务及服务对象.112 （二）公司主要业务的流程.112 （三）公司主要的业务模式.114 （四）公司报告期内医疗服务业务量和收入情况.119 （五）公司报告期内主要原材料和能源的供应情况.121 （六）医疗服务质量的控制情况.123 （七）公司环境保护、安全生产执行情况.128 （八）公司的科室核算制度.131 七、发行人生产经营用主要资产情况七、发行人生产经营用主要资产情况.133 （一）固定资产.133 （二）无形资产.139 （三）公司承租的房产.140 八、发行人拥有的特许经

23、营许可证情况八、发行人拥有的特许经营许可证情况.142 （一）医疗执业许可证.142 （二）医疗器械经营企业许可证.143 （三）工业产品生产许可证（配镜业务）.143 九、发行人技术水平及研发情况九、发行人技术水平及研发情况.145 （一）发行人的核心技术情况.145 （二）发行人的临床诊疗能力.145 （三）已经完成的科研项目与成果.146 （四）目前正在从事的研究情况.146 （五）保持技术创新的主要举措.147 招股意向书 1-1-10 十、发行人的技术人员有关情况十、发行人的技术人员有关情况.148 （一）核心技术人员、眼科医师的占比.148 （二）核心技术人员的专业资质、科研成果和

24、所获荣誉 .148 （三）公司高级职称医师的注册情况.149 第六节第六节 同业竞争与关联交易同业竞争与关联交易.150 一、同业竞争一、同业竞争.150 （一）同业竞争情况说明.150 （二）关于避免同业竞争的承诺.150 二、关联方和关联关系二、关联方和关联关系.150 （一）具有控制关系的关联方.150 （二）不存在控制关系的关联方.151 （三）其他自然人关联方.152 三、关联交易以及对公司财务状况和经营成果的影响三、关联交易以及对公司财务状况和经营成果的影响.153 （一）经常性的关联交易.153 （二）偶发性的关联交易.153 （三）关联交易对公司财务状况和经营成果的影响.158

25、 四、关联交易的制度及措施四、关联交易的制度及措施.159 五、发行人关联交易决策程序规定的履行情况及独立董事意见五、发行人关联交易决策程序规定的履行情况及独立董事意见.160 第七节第七节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员董事、监事、高级管理人员与其他核心人员 .161 一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介.161 （一）董事会成员简历.161 （二）监事会成员简历.162 （三）高级管理人员简历.162 （四）其他核心人员简历.163 （五）公司董事、监事、高级管理人员提名和选聘情况 .164 二、公司董事、监事、高管与其他核心

26、人员及其近亲属持有股份情况二、公司董事、监事、高管与其他核心人员及其近亲属持有股份情况.165 （一）董事、监事、高管及其他核心人员持有股份情况 .165 （二）董事、监事、高管及其他核心人员持有股份变化情况 .165 （三）公司董事、监事、高管及其他核心人员的家属或其近亲属直接或间接持有本公司股份情况.165 三、公司董事、监事、高管与其他核心人员的其他对外投资情况三、公司董事、监事、高管与其他核心人员的其他对外投资情况.166 四、公司董事、监事和高管及其他核心人员收入情况四、公司董事、监事和高管及其他核心人员收入情况.166 （一）董事、监事、高管及其他核心人员报酬安排.166 （二）公

27、司对上述人员其他待遇和退休金计划.166 招股意向书 1-1-11 五、公司董事、监事和高管及其他核心人员兼职情况五、公司董事、监事和高管及其他核心人员兼职情况.167 六、公司董事、监事、高管与其他核心人员相互之间存在的亲属关系六、公司董事、监事、高管与其他核心人员相互之间存在的亲属关系.167 七、公司与董事、监事、高管与其他核心人员的协议、承诺及其履行情况七、公司与董事、监事、高管与其他核心人员的协议、承诺及其履行情况.167 八、公司董事、监事、高管任职资格八、公司董事、监事、高管任职资格.168 九、公司董事、监事、高管近两年的变动情况九、公司董事、监事、高管近两年的变动情况.168

28、 第八节第八节 法人治理结构法人治理结构.170 一、发行人法人治理制度建立健全情况一、发行人法人治理制度建立健全情况.170 二、发行人法人治理制度运行情况二、发行人法人治理制度运行情况.171 （一）发行人整体变更前的法人治理制度运行情况.171 （二）发行人整体变更后的法人治理制度运行情况.173 三、董事会各专门委员会的情况三、董事会各专门委员会的情况.182 （一）董事会各专门委员会的设置情况.182 （二）审计委员会的议事规则及运行情况.182 四、发行人近三年一期违法违规行为情况四、发行人近三年一期违法违规行为情况.183 五、发行人资金占用和对外担保情况五、发行人资金占用和对外

29、担保情况.184 六、关于发行人内部控制制度六、关于发行人内部控制制度.184 （一）内部控制完整性、合理性和有效性的自我评估意见 .184 （二）会计师事务所对本公司内部控制制度的评价.184 七、关于发行人对外投资、担保事项的政策及制度安排七、关于发行人对外投资、担保事项的政策及制度安排.184 八、关于发行人投资者权益保护的情况八、关于发行人投资者权益保护的情况.185 第九节第九节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析 .186 一、财务报表一、财务报表.186 （一）合并资产负债表.186 （二）合并利润表.187 （三）合并现金流量表.188 （四）母公司资产负债表.1

30、89 （五）母公司利润表.190 （六）母公司现金流量表.191 二、会计报表审计意见二、会计报表审计意见.192 三、财务报表的编制基础与合并财务报表范围及变化情况三、财务报表的编制基础与合并财务报表范围及变化情况.192 招股意向书 1-1-12 （一）财务报表的编制基础.192 （二）合并财务报表范围的确定原则.193 （三）合并财务报表范围及变化情况.193 四、主要会计政策和会计估计四、主要会计政策和会计估计.195 （一）收入确认和计量的具体方法.195 （二）金融工具的核算和计量方法.198 （三）存货的核算方法.201 （四）长期股权投资的核算.201 （五）固定资产的计价和折

31、旧核算方法.203 （六）无形资产的计价和摊销方法.205 （七）在建工程的核算方法.206 （八）除存货、金融资产以外的其他主要资产减值准备的确定方法.206 （九）长期待摊费用的摊销方法及摊销年限.207 （十）报告期内会计政策和会计估计变更情况.208 五、发行人缴纳的税种及享受的优惠政策五、发行人缴纳的税种及享受的优惠政策.209 （一）发行人报告期内的税费减免情况.209 （二）发行人报告期内税费减免的合规性说明.214 六、发行人近一年一期内的兼并收购情况六、发行人近一年一期内的兼并收购情况.219 七、经注册会计师核验的非经常性损益情况七、经注册会计师核验的非经常性损益情况.21

32、9 八、发行人报告期内的主要财务指标八、发行人报告期内的主要财务指标.220 九、发行人盈利预测情况九、发行人盈利预测情况.222 十、发行人资产评估情况十、发行人资产评估情况.222 （一）2003 年 1 月公司设立时资产评估.222 （二）2004 年 3 月公司增资时资产评估.223 （三）2007 年 6 月公司增资时资产评估.223 （四）2007 年 8 月公司增资时资产评估.224 十一、发行人历次资本变化及其验资情况十一、发行人历次资本变化及其验资情况.225 （一）发行人历次资本变化.225 （二）发行人历次验资情况.227 十二、发行人或有事项、承诺事项、期后事项及其他重

33、要事项十二、发行人或有事项、承诺事项、期后事项及其他重要事项.228 （一）或有事项.228 （二）承诺事项.229 （三）期后事项.231 （四）其他重要事项.231 十三、备考合并利润表十三、备考合并利润表.235 十四、发行人财务状况分析十四、发行人财务状况分析.236 招股意向书 1-1-13 （一）资产结构分析.236 （二）负债结构分析.247 （三）偿债能力分析.249 （四）资产周转能力分析.249 （五）所有者权益变动分析.250 十五、发行人经营成果分析十五、发行人经营成果分析.252 （一）主营业务收入分析.253 （二）毛利率变动分析.258 （三）期间费用分析.265

34、 （四）税收对净利润的影响.267 （五）非经常性损益及少数股东损益对净利润的影响 .269 十六、发行人现金流量分析十六、发行人现金流量分析.270 （一）现金流量的基本情况.270 （二）现金流量的变动分析.270 （三）近三年一期重大的资本性支出.271 （四）未来可预见的重大的资本性支出计划.272 十七、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析十七、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析.272 （一）行业的巨大机遇是公司保持快速发展的前提.272 （二）良好的市场前景是公司收入增长的“催化剂” .272 （三）主营业务的良性增长是公司后续发展的根本保障 .272 （四）募集资金项目是公司

35、新的利润增长点.272 十八、发行人近三年的股利分配政策和实际股利分配情况十八、发行人近三年的股利分配政策和实际股利分配情况.273 （一）利润分配政策.273 （二）实际股利分配情况.274 十九、发行后的股利分配政策十九、发行后的股利分配政策.274 （一）公司发行后母公司的股利分配政策.274 （二）公司发行后子公司的股利分配政策.275 二十、滚存利润的分配安排二十、滚存利润的分配安排.275 第十节第十节 募集资金运用募集资金运用.276 一、本次发行预计募集资金数额一、本次发行预计募集资金数额.276 二、募集资金专户存储安排二、募集资金专户存储安排.276 三、本次募集资金的运用

36、计划三、本次募集资金的运用计划.276 （一）我国设置医疗机构的程序性规定.276 （二）募集资金投资项目及审批备案情况.277 （三）募集资金使用计划.278 （四）募集资金运用项目进展情况.278 招股意向书 1-1-14 四、实际募集资金不足或多余时的资金安排四、实际募集资金不足或多余时的资金安排.281 五、本次募集资金投资项目与公司发展战略之间的关系五、本次募集资金投资项目与公司发展战略之间的关系.281 六、本次募集资金投资项目的必要性分析六、本次募集资金投资项目的必要性分析.282 （一）项目建设是公司有效满足日益扩大的眼科医疗市场的需要.282 （二）项目建设是公司适应我国医疗

37、需求地域性特点的需要 .283 （三）项目建设是公司充分发挥连锁经营优势的需要 .283 七、本次募集资金投资项目的可行性分析七、本次募集资金投资项目的可行性分析.284 （一）国家政策和行业发展是本次募投项目成功实施的前提 .284 （二）公司的品牌影响力是本次募投项目成功实施的条件 .284 （三）公司的人才管理和储备是本次募投项目的成功实施的基础.284 （四）公司成功的经营管理模式是本次募投项目成功实施的保障.285 八、新建和扩建项目的营销方案八、新建和扩建项目的营销方案.285 （一）总体营销策略.285 （二）主要的市场营销举措.285 九、本次募集资金投资项目的基本情况九、本次

38、募集资金投资项目的基本情况.286 （一）募集资金项目的市场容量.286 （二）扩建医院项目.287 （三）新建医院项目.296 （四）公司信息化管理系统项目.313 十、本次募集资金项目医疗设备投入与新增业务收入的匹配关系分析十、本次募集资金项目医疗设备投入与新增业务收入的匹配关系分析.322 十一、本次募集资金项目的准备情况十一、本次募集资金项目的准备情况.323 （一）业务方面.323 （二）技术方面.324 （三）人员方面.324 （四）管理方面.324 十二、本次募集资金投资项目风险分析十二、本次募集资金投资项目风险分析.324 十三、本次募集资金投资项目的总体评价十三、本次募集资金

39、投资项目的总体评价.325 第十一节第十一节 未来发展与规划未来发展与规划.326 一、公司发展愿景一、公司发展愿景.326 二、公司发展规划二、公司发展规划.326 （一）未来三年的发展目标.326 （二）具体业务发展措施.326 二、发展计划的假设条件、面临的主要困难与实现途径二、发展计划的假设条件、面临的主要困难与实现途径.330 （一）拟定上述发展计划所依据的条件.330 招股意向书 1-1-15 （二）面临的主要困难.330 （三）实现上述计划拟采用的方式、方法或途径.331 三、上述业务发展计划与现有业务的关系三、上述业务发展计划与现有业务的关系.331 第十二节第十二节 其他重要

40、事项其他重要事项 .332 一、重大商务合同一、重大商务合同.332 （一）采购合同.332 （二）借款合同.333 （三）租赁合同.333 （四）保险合同.335 二、对外担保情况二、对外担保情况.335 三、诉讼及仲裁事项三、诉讼及仲裁事项.335 四、董事、监事、高管及其他核心人员涉及刑事诉讼情况四、董事、监事、高管及其他核心人员涉及刑事诉讼情况.336 第十三节第十三节 有关声明有关声明 .337 一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明.337 二、保荐人（主承销商）声明二、保荐人（主承销商）声明.338 三、发行人律师声明三、发行人律师声明.

41、339 四、审计机构声明四、审计机构声明.340 五、验资机构声明五、验资机构声明.341 第十四节第十四节 附件附件.342 一、有关附件一、有关附件.342 二、查阅地点和时间二、查阅地点和时间.342 招股意向书 1-1-16 释 义 在本招股意向书中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下涵义： 发行人、 公司、 本公司或股份公司 指 爱尔眼科医院集团股份有限公司 长沙爱尔眼科医院 指 长沙爱尔眼科医院有限公司，本公司前身 长沙爱尔眼科医院集团 指 长沙爱尔眼科医院集团有限公司，由长沙爱尔眼科医院更名而来 爱尔眼科医院集团 指 爱尔眼科医院集团有限公司，由长沙爱尔眼科医院集团更名而来

42、 湖南爱尔投资 指 湖南爱尔医疗投资有限公司，本公司控股股东 深圳达晨财信 指 深圳市达晨财信创业投资管理有限公司，本公司股东 长沙爱尔 指 长沙爱尔眼科医院集团有限公司长沙爱尔眼科医院，本公司分公司 成都爱尔 指 成都爱尔眼科医院有限公司，本公司全资子公司 武汉爱尔 指 武汉爱尔眼科医院有限公司，本公司全资子公司 常德爱尔 指 常德爱尔眼科医院有限责任公司，本公司全资子公司 沈阳爱尔 指 沈阳爱尔眼视光医院（有限公司） ，本公司全资子公司 重庆爱尔 指 重庆爱尔眼科医院有限公司，本公司全资子公司 长沙佳视医疗 指 长沙佳视医疗器械有限公司，本公司全资子公司 合肥爱尔 指 合肥爱尔眼科医院有限

43、公司，本公司全资子公司 邵阳爱尔 指 邵阳爱尔眼科医院有限公司，本公司全资子公司 襄樊爱尔 指 襄樊爱尔眼科医院有限公司，本公司全资子公司 汉口爱尔 指 爱尔眼科医院集团汉口门诊部有限公司，本公司全资子公司 衡阳爱尔 指 衡阳爱尔眼科医院有限公司，本公司全资子公司 上海管理公司 指 上海爱尔医院管理有限公司，本公司全资子公司 招股意向书 1-1-17 黄石爱尔 指 黄石爱尔眼科医院有限公司，本公司全资子公司 太原爱尔 指 太原爱尔眼科医院有限公司，本公司全资子公司 株洲爱尔 指 株洲三三一爱尔眼科医院有限公司，本公司控股子公司 上海爱尔 指 上海爱尔眼科医院有限公司，本公司控股子公司 哈尔滨爱

44、尔 指 哈尔滨爱尔眼科医院有限公司，本公司控股子公司 济南爱尔 指 济南爱尔眼科医院有限公司，本公司控股子公司 广州爱尔 指 广州爱尔眼科医院有限公司，本公司控股子公司 南昌爱尔 指 南昌爱尔眼科医院有限公司，本公司控股子公司 长春爱尔 指 本公司募集资金项目拟设立的长春爱尔眼科医院有限公司 南宁爱尔 指 本公司募集资金项目拟设立的南宁爱尔眼科医院有限公司 岳阳爱尔 指 本公司募集资金项目拟设立的岳阳爱尔眼科医院有限公司 杭州爱尔 指 本公司募集资金项目拟设立的杭州爱尔眼科医院有限公司 盘锦爱尔 指 本公司募集资金项目拟设立的盘锦爱尔眼科医院有限公司 南京爱尔 指 本公司拟设立的南京爱尔眼科医

45、院有限公司 菏泽爱尔 指 本公司拟设立的菏泽爱尔眼科医院有限公司 长沙爱尔视光 指 长沙爱尔视光科技开发有限公司，已注销 长沙爱尔医疗 指 长沙爱尔医疗科技开发有限公司，已注销 上海爱尔视光 指 上海爱尔视光科技发展有限公司，已注销 沈阳爱尔眼科医院 指 沈阳市爱尔眼科医院（有限公司） ，已注销 上海恒科 指 上海恒科医疗器械有限公司，已注销 IFC 指 International Finance Corporation，即世界银行集团国际金融公司 总部 指 爱尔眼科医院集团股份有限公司本部，不包括分公司及子公司 公司章程 指 爱尔眼科医院集团股份有限公司章程 公司章程 （草案） 指 爱尔眼科

46、医院集团股份有限公司章程（草案） 保荐人（主承销商） 指 平安证券有限责任公司 承销团 指 以平安证券有限责任公司为主承销商组成的承销团 发行人律师 指 湖南启元律师事务所 招股意向书 1-1-18 本次发行 指 公司首次对社会公众发行 3,350 万人民币普通股的行为 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 元 指 人民币元 报告期 指 2006 年、2007 年、2008 年、2009 年 1-6 月 近三年一期 指 2006 年、2007 年、2008 年、2009 年 1-6 月 近三年 指 2006 年、2007 年、2008 年 专业词语： 基本医疗 指 由基本药物、基本设施、基本

47、技术和基本费用等内容构成的医疗服务 医保定点机构 指 经医疗保险主管部门资质审查合格后，具备为医疗保险参保人员提供医疗服务资质的医疗机构 新医改 指 从 2006 年开始的新一轮的中国医疗卫生体制改革 新型农村合作医疗 指 简称“新农合”,是指由政府组织、引导、支持,农民自愿参加，个人、集体和政府多方筹资，以大病统筹为主的农民医疗互助共济制度 眼科 指 研究视觉器官疾病的发生、发展和转归以及预防、诊断和治疗的学科，是临床医学的重要分支。在我国，眼科学包括防盲治盲、眼底病、白内障、青光眼、眼表和角膜病、眼视光学、斜视和小儿眼科、眼眶病、眼整形、眼外伤、眼免疫等专业等。在一些国家中，视光学是独立于

48、眼科之外的一个医学分支。在我国眼视光学是眼科学的一部分，主要是通过光学、手术等手段，从事矫治屈光不正，包括近视、远视、散光等业务 全眼科业务 指 全面地开展所有眼科相关专业的业务 角膜 指 位于眼球最前端的一层透明膜,约占纤维膜的前 1/6，无血管，有弹性，有屈光作用 虹膜 指 葡萄膜最前部，介于前房与后房之间，后面有晶体支托，为一圆盘形膜 睫状体 指 是葡萄膜的中间部分，前接虹膜根部，后端以锯齿缘为界 招股意向书 1-1-19 移行于脉络膜 前房 指 由角膜、虹膜、瞳孔区晶状体、睫状体前部共同围成的腔隙 晶状体 指 位于眼后房，处于虹膜后表面和玻璃体前表面之间,周围接睫状体,呈双凸透镜状的透

49、明组织，起屈光调节作用 睫状肌 指 睫状肌是位于眼睛内部呈圆环状的平滑肌,作用是改变晶状体的形状,以向近或远距离的东西对焦 玻璃体 指 无色透明的胶体，位于晶状体后面的玻璃体腔内,占眼球内容积的 45 视网膜 指 一层透明的膜，由内层的神经上皮和外层的色素上皮组成 视野 指 当眼向前固视某一点时，黄斑区中心凹以外视网膜感光细胞所能见到的范围 屈光不正 指 当眼调节静止时，外界的平行光线经眼的屈光系统后不能在视网膜黄斑中心凹聚焦，因而不能清晰成像的屈光状态，包括近视、远视和散光 近视 指 在调节放松状态下，平行光线通过眼的屈光系统聚焦在视网膜之前的一种屈光状态 远视 指 在调节放松状态下，平行光

50、线通过眼的屈光系统聚焦在视网膜之后的一种屈光状态 散光 指 眼球在不同子午线上屈光力不同，形成两条焦线和最小弥散斑的屈光状态 斜视 指 任何一眼视轴偏离的临床现象，可因双眼单视异常或控制眼球运动的神经肌肉异常引起 弱视 指 单眼或双眼最佳矫正视力低于正常，而未能发现与该视力减退相对应的眼球器质性改变 白内障 指 任何先天性或后天性的因素，引起晶状体混浊使其透明性下降 青光眼 指 一组威胁和损害视神经视觉功能，主要与病理性眼压升高有关的临床征群或眼病 招股意向书 1-1-20 眼外伤 指 眼球及其附属器受到外来的物理性或化学性因素的侵蚀，造成眼组织器质性及功能性的损害 眼眶病 指 发生在眼眶部位