山东如意：首次公开发行股票招股意向书.PDF

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1、 山东济宁如意毛纺织股份有限公司 山东济宁如意毛纺织股份有限公司 （山东省济宁市红星东路 96 号） （山东省济宁市红星东路 96 号） 首次公开发行股票招股意向书 首次公开发行股票招股意向书 保荐人（主承销商） 保荐人（主承销商） （上海市淮海中路98号） （上海市淮海中路98号） 1-1-2 山东如意山东如意 招股意向书招股意向书 发行概况 发行概况 发行股票类型:人民币普通股 本次发行量:2,000万股 每股面值:人民币1.00 元 本次发行日期:2007年11月26日 上市证券交易所:深圳证券交易所 发行后总股本:8,000 万股 发行价格：* 元/股 本招股意向书签署日期：2007年

2、10月31日 自愿锁定承诺： 1、发行人控股股东山东如意毛纺集团有限责任公司承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。 2、发行人实际控制人中国东方资产管理公司承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。鉴于本公司所持股份属于政策性、阶段性持股，如果由于政策、法律、法规的变化，以及主管部门的要求等原因，上述股份发生权利主体变更或者被委托管理的，不视为本公司对上述承诺的违反。 保荐人（主承销商）：海通证券

3、股份有限公司 1-1-3 山东如意山东如意 招股意向书招股意向书 发 行 人 声 明 发 行 人 声 明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变

4、化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 1-1-4 山东如意山东如意 招股意向书招股意向书 重大事项提示 重大事项提示 1、发行人的实际控制人中国东方资产管理公司承诺：“自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份；鉴于本公司所持股份属于政策性、阶段性持股，如果由于政策、法律、法规的变化，以及主管部门的要求等原因，上述股份发生权利主体变更或者被委托管理的，不视为本公司对上述承诺的违反。 ” 若中国东方资产管理公司受国家政策因素的影响转

5、让发行人或控股股东如意集团的股权，会导致发行人的实际控制人发生变化，实际控制人的变更有可能引起发行人管理层、 经营政策的相应改变， 给发行人经营管理带来不确定的风险。 2、发行人生产所需主要原料为澳大利亚原产羊毛，羊毛经梳理加工后形成了发行人的主要原材料毛条，毛条成本的变动对公司经营成果有较大影响。澳大利亚原产羊毛价格一方面受当地气候、消费需求、澳大利亚产业政策、羊毛储备情况、澳元对美元的汇率变动等诸多因素影响；另一方面澳大利亚原产羊毛价格受国家进口关税配额管理的影响。羊毛价格的波动，将直接影响发行人原材料的储备量和生产成本， 从而影响到发行人资金周转、 盈利水平和经营业绩。 为此，发行人不断

6、加强与国外主要羊毛供应商的联系， 利用发行人的品牌优势与主要供应商建立长期稳定的供应关系，并促使供应商不断提高采购的羊毛质量、降低羊毛供应价格；同时发行人积极开拓国内外新的供货渠道，进一步拓展与国外著名羊毛供应商的联系，分散集中采购的风险，增强市场应变能力和竞争能力；发行人密切关注国际、国内市场羊毛价格的变动，利用多年来参与国际羊毛市场积累的经验，通过灵活采购和合理储备，最大限度地降低因原材料价格波动对资金配置和产品成本造成的不利影响。 3、发行人 2004 年、2005 年、2006 年、2007 年 1-6 月精纺呢绒外销收入占精纺呢绒收入的比例分别达到 47.67%、46.63%、62.

7、52%、58.58%。 （1）人民币升值的影响 自 2005 年 7 月 21 日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币汇率不再盯住单一美元，形成了更富弹性的人民币汇率机制，之后人民币持续升值，人民币升值加大了发行人财务费 1-1-5 山东如意山东如意 招股意向书招股意向书 用的支出，对发行人的经营成果产生了一定影响。 按 2004 年期初美元对人民币汇率为基准，模拟计算的对发行人报告期内各期的影响情况如下： 单位:万元 结 汇 数 额付 汇 数 额 年度 收汇 美元数 以2004年期初汇率计算的结汇人民币数 以 各 期 末汇 率 计 算的 结

8、汇 人民币数 影响数=-付汇 美元数 以 2004 年期初汇率计算的付汇人民币数 以各期末汇率计算的付汇人民币数 影响数 =- 综合影响=+ 2004 3,045.67 25,170.94 25,169.72-1.2255.79462.46462.44 0.02 -1.202005 2,312.61 19,112.57 18,627.61-484.96 1,090.769,041.648,820.98 220.66 -264.302006 3,073.27 25,399.04 23,969.35 -1,429.69 1,172.139,716.149,171.10 545.04 -884.65

9、2007/1-6 1，667.44 13,780.56 12,673.04 -1,107.52730.646,056.495,575.29 481.20 -626.32合计 10,098.99 83,463.11 80,439.72 -3,023.39 3,049.3225,276.7324,029.81 1,246.92 -1,776.47注：结汇汇率采用中国工商银行公布的人民币即期外汇牌价美元对人民币现汇买入价。2004 年期初为 8.2645，2004 年末、2005 年末、2006 年末、2007 年 6 月末分别为 8.2641、8.0548、7.7931、7.6003。 付汇汇率采

10、用中国工商银行公布的人民币即期外汇牌价美元对人民币现汇卖出价。 2004年期初为 8.2893， 2004 年末、 2005 年末、 2006 年末、 2007 年6 月末的付汇汇率分别为 8.2889、8.0870、7.8243、7.6307。 发行人 2004 年实际汇兑收益净额为 26.20 万元，2005 年、2006 年、2007年 1-6 月实际汇兑损失净额分别为 166.94 万元、315.89 万元、39.18 万元。 面对人民币升值的压力， 发行人采取了积极的应对措施消除人民币升值对经营成果的影响，一是坚持“高技术含量、高质量、高附加值”的高端产品定位，使自主创新能力持续提高

11、，价格转移能力增强，因此对价格竞争的依赖度较低，2004 年、2005 年、2006 年、2007 年 1-6 月精纺呢绒外销平均单价分别为 6.26美元米、6.88 美元米、7.10 美元米、 7.26 美元米，实际结汇人民币平均单价分别为 51.56 元/米、55.84 元/米、55.34 元/米、55.86 元/米，外销平均单价逐年上升，部分消化了人民币升值对外销价格的压力；二是充分利用进口原料降低采购成本，进一步减轻了人民币升值的影响；三是运用美元贷款、锁定汇率、实施多币种结算、调整结算安排等一系列方式综合化解汇率风险。通过 1-1-6 山东如意山东如意 招股意向书招股意向书 采取以上

12、措施， 发行人仍保持了较高的外销毛利率水平， 2004 年、 2005 年、 2006年、2007 年 1-6 月分别为 27.67%、27.81%、32.08%、28.89%。 （2）出口退税率降低的影响 根据财政部、发展改革委、商务部、海关总署、国家税务总局关于调整部分商品出口退税率和增补加工贸易禁止类商品目录的通知（财税2006139 号），精纺呢绒产品出口退税率由 13%调整到 11%，对发行人 2007 年 1-6 月外销毛利率造成一定的影响。 综上，人民币升值、出口退税率的降低对定位于中低端产品，以价格竞争为主要手段，靠退税款维持利润水平的中小毛纺企业影响较大；发行人依靠产品自主开

13、发能力与速度、生产工艺技术、质量管理水平、市场网络建设、市场应变和快速反应等方面形成的核心竞争力，作为利润增长点，摆脱了以价格竞争为主要手段的粗放型增长方式，提高了企业的市场竞争能力及抗风险能力。随着发行人产品设计、质量、档次及装备水平的不断提升，产品已达到或接近欧洲同类产品的技术水平，使产品定价能力增强，目前发行人产品外销价格与国际市场精纺呢绒同类产品价格相比仍有一定的上升空间， 通过价格的提升可进一步消除人民币升值与出口退税率降低带来的不利影响。 4、发行人的市场发展战略为“高端质量、高端客户、高端市场” ，客户结构相对集中，发行人2004年、2005年、2006年、2007年1-6月向前

14、五名客户销售总额分别为12,982.05万元、16,495.33万元、16,137.78万元、7,101.69万元，占发行人当年营业收入的30.78%、45.13%、36.31%、 36.07%。客户相对集中，一方面体现了发行人品牌价值和市场认知度，有利于形成稳定的客户群，但另一方面，主要客户经营情况的变化将会对发行人的销售收入及经营成果产生一定影响。 请投资者对公司的上述重大事项予以特别关注， 并请仔细阅读本招股意向书中“风险因素”等有关章节。 1-1-7 山东如意山东如意 招股意向书招股意向书 目 录目 录 第一节 释义 .11第一节 释义 .11 第二节 概 览 .14第二节 概 览 .

15、14 一、发行人简介. 14 二、发行人的主要股东. 16 三、发行人的主要财务数据. 17 四、本次发行情况. 18 五、本次发行募集资金投向. 19 第三节 本次发行概况 .20第三节 本次发行概况 .20 一、本次发行的基本情况. 20 二、本次发行有关当事人. 21 三、有关发行上市的重要日期. 23 第四节 风 险 因 素 .24第四节 风 险 因 素 .24 一、发行人实际控制人发生变化的风险. 24 二、主要原料供应价格变动风险. 24 三、人民币升值与出口退税降低的风险. 25 四、客户相对集中的风险. 27 五、市场风险. 27 六、资产流动性风险. 28 七、偿债风险. 2

16、8 八、技术风险. 29 九、内部控制有效性不足风险. 29 十、净资产收益率下降的风险. 29 十一、产业政策变化的风险. 29 十二、纺织品市场贸易政策风险. 30 十三、环境保护的风险. 31 十四、安全隐患风险. 31 第五节 发行人基本情况 .32第五节 发行人基本情况 .32 一、基本情况. 32 二、发行人的历史沿革与改制情况. 32 三、发行人业务、资产、人员、机构、财务等方面与控股股东、实际控制人分开情况 34 1-1-8 山东如意山东如意 招股意向书招股意向书 四、发行人设立以来历次股本演变情况. 35 五、发行人成立以来重大资产重组行为. 41 六、发行人股本变动验资情况

17、及投入资产的计量属性. 46 七、发行人的股权结构和组织结构. 47 八、发行人的控股、参股子公司的情况. 50 九、发起人、持有发行人 5%以上主要股东及实际控制人的基本情况 . 50 十、发行人有关股本情况. 57 十一、内部职工股有关情况. 59 十二、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况. 66 十三、 员工及社会保障情况. 66 十四、主要股东及作为股东的董事、监事及高级管理人员作出的重要承诺. 67 第六节 业务和技术 .69第六节 业务和技术 .69 一、发行人营业范围及设立以来的变化情况. 69 二、行业的基本情况. 69 三、发行人在行业中的竞争情况. 78 四

18、、发行人主要业务情况. 86 五、发行人主要固定资产和无形资产情况. 101 六、发行人技术进展和研发项目. 106 七、产品质量控制情况. 109 第七节 同业竞争与关联交易 .111第七节 同业竞争与关联交易 .111 一、同业竞争. 111 二、关联方及关联关系. 111 三、关联交易. 112 四、发行人对关联交易决策权力与程序的规定. 121 五、发行人最近三年关联交易的执行情况. 123 六、减少和规范关联交易的措施. 125 第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员.127第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员.127 一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介

19、. 127 二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持有发行人股份及对外投资情况. 130 三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员收入情况. 131 四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在关联单位任职情况. 132 五、与发行人的协议及特定事项安排. 132 1-1-9 山东如意山东如意 招股意向书招股意向书 六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员任职资格说明. 133 七、董事、监事、高级管理人员近三年变动情况. 133 第九节 公司治理结构 .134第九节 公司治理结构 .134 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况134 二、发行人近

20、三年违法违规行为情况. 139 三、发行人近三年资金占用和对外担保的情况. 140 四、发行人内部控制制度情况. 140 第十节 财务会计信息 .141第十节 财务会计信息 .141 一、财务报表. 141 二、注册会计师意见. 159 三、重要会计政策和会计估计. 159 四、税项. 172 五、发行人近三年的分部信息. 172 六、最近一年收购兼并其他资产或股权的情况. 175 七、经注册会计师核验的非经常性损益明细表. 176 八、最近一期末主要固定资产类别、折旧年限、原价、净值. 177 九、最近一期末对外投资情况. 177 十、最近一期末无形资产情况. 178 十一、最近一期末递延所

21、得税资产. 179 十二、最近一期末的主要债项. 179 十三、所有者权益变动情况. 181 十四、报告期内现金流量情况及不涉及现金收支的重大投资和筹资活动及其影响. 185 十五、报告期内会计报表附注中或有事项、期后事项、承诺事项和其他重要事项. 186 十六、发行人主要财务指标. 188 十七、全面执行新会计准则备考合并利润表. 188 十八、发行人盈利预测披露情况. 189 十九、资产评估情况. 189 二十、验资报告. 193 第十一节 管理层讨论与分析 .194第十一节 管理层讨论与分析 .194 一、财务状况分析. 195 二、盈利能力分析. 204 三、发行人近三年现金流量分析.

22、 218 1-1-10 山东如意山东如意 招股意向书招股意向书 四、最近三年重大资本性支出情况分析. 218 五、报告期内影响财务状况和盈利能力的主要因素分析. 220 六、对公司未来经营能力趋势的分析. 221 第十二节 业务发展目标 .223第十二节 业务发展目标 .223 一、发行人当年及未来两年内的发展计划. 223 二、拟定上述计划所依据的假设条件. 225 三、面临的主要困难. 226 四、业务发展计划与现有业务的关系. 226 五、本次募集资金对实现上述业务目标的作用. 227 第十三节 募集资金运用 .228第十三节 募集资金运用 .228 一、本次募集资金总量及其依据. 22

23、8 二、实际募集资金量与投资项目需求出现差异时的安排. 228 三、募集资金投资项目简介. 228 四、募集资金运用对主要财务状况及经营成果的影响. 243 第十四章 股利分配政策 .244第十四章 股利分配政策 .244 一、发行人最近三年股利分配政策、实际股利分配情况及发行后的股利分配政策. 244 二、滚存利润分配政策及本次发行后的股利发放计划. 245 第十五节 其他重要事项 .246第十五节 其他重要事项 .246 一、信息披露和投资者关系相关情况. 246 二、重大合同. 246 三、发行人对外担保的有关情况. 247 四、可能对发行人产生较大影响的诉讼或仲裁事项. 247 五、发

24、行人的控股股东存在的重大诉讼或仲裁事项. 247 六、董事、监事及高级管理人员和核心技术人员涉及刑事诉讼的情况. 247 第十六节 董事及有关中介机构声明.249第十六节 董事及有关中介机构声明.249 第十七节 备查文件 .257第十七节 备查文件 .257 1-1-11 山东如意山东如意 招股意向书招股意向书 第一节 释义 第一节 释义 在本招股意向书中，除非文义另有所指，下列词语具有以下含义： 本招股意向书 指 山东济宁如意毛纺织股份有限公司首次公开发行股票招股意向书（申报稿） 发行人/公司/山东如意 指 山东济宁如意毛纺织股份有限公司 本次发行 指 本次向社会公众发行2,000万股人民

25、币普通股 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 省体改委 指 山东省经济体制改革委员会 市体改委 指 济宁市经济体制改革委员会 东方资产/实际控制人 指 中国东方资产管理公司 华融资产 指 中国华融资产管理公司 如意集团/控股股东 指 山东如意毛纺集团有限责任公司 毛纺集团总公司 指 发行人设立时的主要发起人，山东如意毛纺集团总公司，为如意集团的前身 如意进出口有限公司 指 山东济宁如意进出口有限公司 如意进出口总公司 指 山东如意毛纺集团总公司进出口总公司，为如意进出口有限公司的前身 北京如意隆 指 北京如意隆销售中心 如意毛制品 指 济宁如意毛纺制品有限责任公

26、司 上海华如 指 上海华如国际贸易有限公司 上海新元 指 上海新元企业发展有限公司 济宁路嘉纳 指 济宁路嘉纳服装有限公司 如意房地产 指 济宁如意房地产开发有限公司 如意科技 指 山东如意科技集团有限公司 印染公司 指 济宁如意印染有限公司 中亿集团 指 山东中亿集团有限公司 陕西方圆 指 陕西方圆毛纺织有限责任公司 1-1-12 山东如意山东如意 招股意向书招股意向书 债转股 指 债权人依法将对债务人的债权转为对债务人的股权 主承销商/保荐人 指 海通证券股份有限公司 承销团 指 海通证券股份有限公司为本次发行组织的承销团 董事会、股东大会、监事会 指 发行人的董事会、股东大会、监事会 董

27、事会成员 指 发行人董事会成员 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 股票 指 发行人发行的每股面值1.00元的人民币普通股 元 指 人民币元 报告期 指 2004年度、2005年度、2006年度、2007年1-6月 WTO 指 世界贸易组织 ISO9001 指 国际质量保证标准体系 ISO14001 指 国际环境管理标准体系 精纺呢绒 指 用经过精梳系统纺制的精纺纱线织成的机织面料，主要用作西装、制服的服装面料 毛条 指 羊毛纤维经梳理后形成单位重量一定的条子 染色 指 将纤维和染料通过化学或物理过程达到一定牢固结合力的过程 纺纱 指 将毛条逐步抽长拉细到一定细

28、度，并加上一定捻度 织造 指 将经纱和纬纱按照一定设计要求在机器上交织成织物 整理 指 通过物理或化学处理方法，消除坯布内部张力，并达到稳固定型效果、功能要求和风格要求的过程 支数 指 一克重的纱线所具有的长度（米），通常以s表示 高支 指 纱线支数超过70S/2 轻薄产品 指 每平方米重量低于150克的精纺呢绒 超薄产品 指 每平方米重量低于120克的精纺呢绒 1-1-13 山东如意山东如意 招股意向书招股意向书 Tencel 指 天丝、环保型再生纤维素纤维 双组份 指 两种以上的原料通过混纺、合并、包缠等方式组成 的具有高性能、多功能的纱线 中国流行面料 指 由中国纺织信息中心/国家纺织产

29、品开发中心发起组建的“中国流行面料”系统工程，核心内容是组织部分优势纺织企业，用国际纺织品流行趋势引导产品开发，用与国际接轨的新型纺织品商业标准指导生产和贸易， 建立新型国际采购链， 整体推进 “中国流行面料”相关企业的产品开发水平和市场竞争力，逐步在国际市场上树立中国高档面料精品形象 “唯尔佳”杯 指 由中国毛纺织协会组织，全国毛纺织产品调研中心、全国毛纺织科技信息中心等承办的，代表我国毛纺行业面料最高水准的优秀新产品设计评比活动 设计大赛 指 由全国纺织产品调研中心、科技信息中心组织的纺织品、服饰服装的设计评比活动 Oeko-Tex Standard 100 绿色标签认证 指 Oeko-T

30、ex Standard 100 是世界上最权威的、影响力最大的生态纺织品标签，是国际环保纺织协会于1992 年制定，用以测试纺织品和成衣制品在影响人体健康方面的性质 1-1-14 山东如意山东如意 招股意向书招股意向书 第二节 概 览 第二节 概 览 本概览仅对本招股意向书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前，应该认真阅读本招股意向书全文。 一、发行人简介 （一）公司概况 本概览仅对本招股意向书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前，应该认真阅读本招股意向书全文。 一、发行人简介 （一）公司概况 公司名称： 山东济宁如意毛纺织股份有限公司 注册地址： 山东省济宁市红星东路96号 设立日期： 19

31、93年12月28日 注册资本： 6,000万元 法定代表人：邱亚夫 发行人是经省体改委鲁体改生字1993第370号文批准，由毛纺集团总公司作为主要发起人，以其下属山东济宁毛纺织厂主要经营性净资产出资，以定向募集方式设立的股份有限公司， 1993年12月28日在济宁市工商行政管理局登记注册，设立时注册资本为3,280万元；1994年9月至1997年1月期间，发行人向发行人内部职工及部分非发行人职工发行股票500.94万股， 1997年4月2日省体改委以鲁体改函字 1997 25号文对该期间发行的500.94万股予以确认并批准重新登记，注册资本增加至3,780.94万元；2000年，发行人经国务院

32、批准进行了债转股，债转股后注册资本增加至目前的6,000万元。 发行人自设立以来专注于精纺呢绒主业，坚持“高技术含量、高质量、高附加值”的高端产品定位，保持了较高的盈利能力。2004 年度、2005 年度、2006年度和 2007 年 1-6 月份，发行人分别实现营业收入 42,180.74 万元、36,547.04万元、44,439.42 万元和 19,688.63 万元，营业利润分别实现 3,907.13 万元、2,969.74 万元、5,569.62 万元和 1,909.72 万元，营业毛利率居全国同行业企业前列。 发行人始终坚持高端定位、精品战略的科技发展之路，具有国家级研发技术水平，

33、拥有国内领先的制条、纺纱、织造、染色、整理与检测技术。发行人 1-1-15 山东如意山东如意 招股意向书招股意向书 1994 年被认定为国内同行业中第一家国家级技术中心，1998 年被国家纺织工业局定为全国纺织企业首批重点支持的“扶优扶强”、“以产顶进”企业，2000年被国家科技部认定为“火炬计划重点高新技术企业”，2001 年被国家纺织产品开发中心评定为“精毛纺织产品开发基地”；发行人拥有自主知识产权的塞络菲尔双组份纺纱及其系列产品荣获国家科技进步二等奖，是建国 50 多年来同行业中唯一获得的国家科技进步奖最高奖项；目前发行人拥有国家专利三项，五个产品获国家科技进步奖、十余个产品获山东省科技

34、进步奖，二十余类产品通过国家级技术鉴定，达到国际先进水平。 发行人以流行趋势研究为先导，建立了产品超前开发机制，按照国际惯例提前一年开发研制新型毛纺面料，与中国纺织信息中心、国家纺织产品开发中心合作， 自 2003 年起， 每年分春夏、 秋冬两季， 代表中国精纺呢绒行业独家发布 “中国纺织面料-毛纺产品流行趋势” ， 引导毛精纺企业的产品开发方向和下游成衣环节的采购意向；发行人已连续 16 届入围中国流行面料，2004 年以来，发行人自主开发了上千个新产品、近万个新花色，13 个产品获得代表中国服装面料最高品质的“唯尔佳”杯奖，3 个产品获得设计大赛奖。 发行人在国内、国际市场树立了良好的品牌

35、形象。 “如意”品牌同时获得国家质检总局认定的“中国名牌产品” 、国家工商总局认定的“中国驰名商标” 、国家商务部认定的“重点培育和发展的中国出口名牌”三项殊荣，是纺织行业唯一一家同时获此三项殊荣的企业。产品被意大利、法国、英国、德国、日本、韩国等众多高档名牌服装大量采用，目前发行人出口产品单价最高已达 32 美元/米，达到国际同类产品价格水平；发行人与国内著名服装生产厂家密切合作，并先后为海关总署、国家进出口商品检验局、国家税务总局、公检法司等政府机构及银行系统、保险系统和中国联通等特大型企业提供了优质产品。 发行人通过技术创新、前瞻性设计开发、市场快速反应，提高了自身核心竞争力；围绕品牌和

36、利润，坚持高端产品定位，完成了从劳动密集型为主企业向资本密集型、技术密集型企业的转变，在国内毛纺高端市场中占有重要地位；公司高档精纺呢绒出口量名列全国出口前茅，成为国内少数几家可与欧美、日本等高档精纺面料生产基地相抗衡的企业。 1-1-16 山东如意山东如意 招股意向书招股意向书 （二）经营范围 （二）经营范围 发行人的经营范围：中、高档精纺呢绒、精纺毛纱及其相关产品的生产、销售；批准范围的商品及技术的进出口业务和国内销售业务等。 二、发行人的主要股东 （一）发行人股东持股情况 二、发行人的主要股东 （一）发行人股东持股情况 序号 股 东 名 称 持股数（万股）持股比例（%） 1 山东如意毛纺

37、集团有限责任公司 2,280.0038.00 2 中国东方资产管理公司 1,601.0626.68 3 中国华融资产管理公司 618.0010.30 4 山东济宁如意进出口有限公司 234.893.92 5 内部职工股 1,266.0521.10 合 计 6,000.00100.00 （二）实际控制人 （二）实际控制人 名 称：中国东方资产管理公司 注册地址：北京市阜城门内大街410号 注册资本：100亿元 实收资本：100亿元 法定代表人：梅兴保 经营范围：收购并经营中国银行剥离的不良资产；债务追偿；资产置换、转让与销售；债务重组与企业重组；债权转股权及阶段性持股，资产证券化；资产管理范围内

38、的上市推荐及债券、股票承销；直接投资；发行债券，商业借款；向金融机构借款和向中国人民银行申请再贷款；投资，财务及法律咨询与顾问；资产及项目评估；企业审计与破产清算；经金融监管机构批准的其他业务等业务。 东方资产是经国务院及中国人民银行于1999年批准， 经国家工商行政管理局登记注册的具有独立法人资格的国有独资金融企业。 2000年经国务院批准， 发行人及发行人控股股东如意集团实施了债转股， 债 1-1-17 山东如意山东如意 招股意向书招股意向书 转股完成后，东方资产直接持有发行人26.68%的股份，持有发行人控股股东如意集团31.86%的股份，成为如意集团的控股股东和发行人的实际控制人。 （

39、三）控股股东基本情况介绍 （三）控股股东基本情况介绍 名 称：山东如意毛纺集团有限责任公司 注册地址：山东省济宁市红星东路96号 设立时间：1996年12月28日 注册资本：9,982万元 法定代表人：董 彰 经营范围：棉印染产品、化纤产品、针织产品的生产和销售；对外投资；承包境外纺织行业工程和境内国际招标工程； 上述境外工程所需的设备， 材料出口；对外派遣上述工程所需的劳务人员。 三、发行人的主要财务数据 （一）合并资产负债表主要数据 三、发行人的主要财务数据 （一）合并资产负债表主要数据 单位：元 项 目 2007年6月30日 2006年12月31日 2005年12月31日 2004年12

40、月31日 流动资产 347,985,608.25 327,231,347.92307,984,405.56262,238,226.20资产总额 654,680,193.88 641,224,547.84627,877,288.72585,643,784.17流动负债 364,156,725.35 331,970,121.31302,817,407.14287,391,605.99负债总额 375,156,725.35 371,870,121.31391,417,407.14363,391,605.99所有者权益合计 279,523,468.53 269,354,426.53236,459,88

41、1.58222,252,178.18（二）合并利润表主要数据 （二）合并利润表主要数据 单位：元 项 目 2007年1-6月 2006年度 2005年度 2004年度 营业收入 196,886,294.11444,394,239.70365,470,419.54 421,807,448.78营业利润 19,097,211.3555,696,206.2029,697,386.01 39,071,273.82利润总额 19,311,748.9057,088,725.2730,415,476.13 40,307,435.24净利润 13,052,767.0035,904,769.9517,196,9

42、53.40 23,058,692.66 1-1-18 山东如意山东如意 招股意向书招股意向书 （三）主要财务指标 （三）主要财务指标 项 目 2007 年 1-6 月2006 年度 2005 年度 2004 年度 流动比率 0.960.991.02 0.91速动比率 0.610.770.68 0.61资产负债率（母公司）（%） 57.3157.9962.34 62.05应收账款周转率 2.254.513.48 3.32存货周转率 1.383.492.76 3.33息税折旧摊销前利润(元) 39,416,213.1897,750,413.3769,130,674.08 83,330,061.07

43、利息保障倍数 2.492.971.98 2.34每股经营活动产生的现金流量（元） 0.261.261.03 1.57每股净现金流量（元） 0.35-0.320.31 -1.25基本每股收益（元/股） 0.220.600.29 0.38净资产收益率（全面摊薄 ） 4.6713.337.27 10.38净资产收益率（加权平均） 4.7314.207.50 10.60无形资产（除土地使用权外）占净资产比率 - -四、本次发行情况 四、本次发行情况 股票种类 人民币普通股（A股） 每股面值 人民币1.00元 发行数量 2,000万股，占发行后总股本的25% 发行方式 采用网下向询价对象配售发行与网上资

44、金申购定价发行相结合的方式 发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 承销方式 余额包销 拟上市地 深圳证券交易所 本次发行人民币普通股 2,000 万股，发行前后发行人股本结构如下： 本次发行前 本次发行后 项 目 数量（万股） 占总股本比例（%） 数量（万股） 占总股本比例（%）国有法人股 2,219.06 36.982,219.0627.74社会法人股 2,514.89 41.922,514.8931.44内部职工股 1,266.05 21.101,266.0515.82 1-1-19 山东如意山东如意 招股意向书招股意

45、向书 社会公众股 - -2,000.0025.00总股本 6,000.00 100.008,000.00100.00五、本次发行募集资金投向 五、本次发行募集资金投向 发行人拟将本次发行募集资金投资“多功能与生态羊毛织物项目” ，该项目计划总投资 35,465.36 万元，项目建设期为 11 个月，达产后形成年产高档轻薄、功能性毛织物与生态毛织物共 400 万米的生产规模。本次发行募集资金若超过项目总投资，超出部分将用于补充流动资金，如不足，将由发行人自筹解决。 1-1-20 山东如意山东如意 招股意向书招股意向书 第三节 本次发行概况 第三节 本次发行概况 一、 本次发行的基本情况 一、 本

46、次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（A股） 每股面值 人民币1.00元 发行数量 2,000万股，占发行后总股本的25% 每股发行价 通过向询价对象初步询价确定发行价格区间；综合初步询价结果和市场情况确定发行价格，不再进行累计投标询价 发行市盈率 发行前每股净资产 4.66元/股（按2007年6月30日净资产计算） 发行后每股净资产 发行市净率 发行方式 采用网下向询价对象配售发行与网上资金申购定价发行相结合的方式 发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 承销方式 余额包销 预计募集资金总额（万元） 预计募集资金净额（

47、万元） 发行费用概算（万元） （1）承销费 按募集资金总额的3%计算 （2）保荐费 200 （3）审计费用 180 （4）律师费用 80 （5）上网发行费 募集资金的0.35% 1-1-21 山东如意山东如意 招股意向书招股意向书 二、本次发行有关当事人 1、发行人： 山东济宁如意毛纺织股份有限公司二、本次发行有关当事人 1、发行人： 山东济宁如意毛纺织股份有限公司 法定代表人： 邱亚夫 注册地址： 山东省济宁市红星东路96号 联系电话： 0537-2933069 传 真： 0537-2931069 联 系 人： 王燕、姚伟 2、保荐人（主承销商） 海通证券股份有限公司 2、保荐人（主承销商）

48、 海通证券股份有限公司 法定代表人： 王开国 注册地址： 上海市淮海中路98号 联系电话： 0755-25869810 25869709 传 真： 0755-25869832 保荐代表人： 宋立民、刘茜 项目主办人： 王新 其他人员： 赵立新、王建辉、程从云 3、发行人律师 北京市尚公律师事务所 3、发行人律师 北京市尚公律师事务所 法定代表人： 李 庆 地 址： 北京市东长安街10号长安俱乐部3层 联系电话： 010-65288888 传 真： 010-65226989 经办律师： 温烨、徐孔涛 4、会计师事务所 立信会计师事务所有限公司 4、会计师事务所 立信会计师事务所有限公司 法定代表

49、人： 朱建弟 地 址： 上海市南京东路61号 联系电话： 021-63391166 1-1-22 山东如意山东如意 招股意向书招股意向书 传 真： 021-63391154 经办会计师： 康吉言、朱雄伟 5、资产评估机构 北京长城会计师事务所有限责任公司 5、资产评估机构 北京长城会计师事务所有限责任公司 法定代表人： 施祥新 地 址： 北京海淀区紫竹院车道沟甲8号 联系电话： 010-68768472 传 真： 010-68768476 经办评估师： 高平、黄丽华 6、资产评估机构 山东博会有限责任会计师事务所 6、资产评估机构 山东博会有限责任会计师事务所 法定代表人： 张利江 地 址：

50、山东省淄博市张店区潘南西路8号 联系电话： 0533-3186484 传 真： 0533-3184241 经办评估师： 孙丕贵、李光辉 7、股票登记机构 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 7、股票登记机构 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 地 址： 深圳市深南路1093号中信大厦18楼 电 话： 0755-25938000 传 真： 0755-25988122 8、收款银行8、收款银行： 名 称： 账 户： 户 名： 海通证券股份有限公司 发行人与上述中介机构及其负责人、 高级管理人员及经办人员不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 1-1-23 山东如意山东如意 招股意向书招